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Tema 12.- El dinero y la inflación
1. El dinero y sus funciones2. La oferta y la demanda monetaria3. La creación de dinero bancario4. Precio del dinero: tipo de interés5. La inflación6. Causas y efectos de la inflación7. Cómo se mide la inflación
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1.- El dinero y sus funciones
• Definición:
–Todo medio de cambio y de pago generalmente reconocido y aceptado por todos usuarios
• Historia del dinero:– Dinero mercancía
• Ganado• cereal• Metales preciosos
– Dinero papel• Edad media• S XVII billetes• Bancos centrales
– Dinero fiduciario• Basado en la confianza• Autoridad monetaria
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Funciones del dinero
• Medio de cambio: facilita el intercambio, comercio y permite la especialización. Debe ser generalmente aceptado
• Depósito de valor: permite almacenar riqueza, permite ahorro y no sufre pérdida de valor.
• Unida de cuenta o de medida:– Permite valorar todo tipo de bienes y servicios, desde los
que tienen mucho valor a los que tienen poco.
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2.- La demanda y la oferta de dinero
• Clases de dinero:– Efectivo en manos del público
– Monedas + billetes
– Dinero depositado en bancos• Depósitos a la vista y cuentas corrientes• Cuentas de ahorro• Depósitos a plazo fijo
– El cuasidinero: pagarés y letras del tesoro
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2.- La demanda y la oferta monetaria
• OFERTA MONETARIA
–Cantidad de dinero que circula en una economía y es la suma de:•el efectivo en manos del público (billetes y monedas)•Depósitos bancarios.
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2.- la demanda y la oferta monetaria
• La demanda de dinero obedece a dos razones:• (realizada por los agentes económicos)– Demanda para transacciones:• compras y ventas diarias que realizan familias y
empresas y sector público
– Demanda por precaución:• Dinero necesario para atender a situaciones
imprevistas
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2.- La demanda y la oferta de dinero
• Factores de los que depende la demanda:– Del nivel de precios
– Si aumenta precios, aumenta la Dm de dinero
– Del nivel de renta– Si aumenta la Y, aumenta el Gasto, aumenta la Dm de dinero
– Del tipo de interés (relación inversa)– Si aumenta i se reduce la Dm dinero (es más caro)– Si reduce i aumenta la Dm de dinero (es más
barato)
– Del riesgo y expectativas
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3.- La creación de dinero bancario
• Billetes y monedas
• DINERO BANCARIO (procede de ahorro)
BANCO CENTRAL EUROPEOBANCO DE ESPAÑA
Depósitos de particulares
En reserva: COEFICIENTE DE CAJA (2%)
Préstamo a clientes:DINERO BANCARIO
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4.- El precio del dinero: El tipo de interés
• Tipo de interés (precio del dinero)– Coste para quien pide prestado– Ingreso o beneficio para quien presta dinero
• Por qué exige un interés el prestamista:– Porque renuncia a su uso y consumo– Porque asume un riesgo– Por la posible pérdida de valor del dinero
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¿Quién determina tipo de interés? El BCE
BANCO CENTRAL EUROPEO
Tipo de interés del dinero
(1,25%)
Banco A
Banco B
Banco C
Consumidor A
Empresa B
Consumidor CEmpresa C
Euribor(28-5-2011)
2,13%
Tipo interés comercial
(9%)Tipo de interés(1,25%)
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Quién determina tipo de interés
Tipo de interés comercial:PlazoRiesgoLiquidez
Préstamo hipotecario:
Tipo de interés: Euribor + diferencial
(1,28 + 0,5%-0,7% aprox)
mayor plazoMenos riesgo para la entidad bancariaMenor liquidez porque es a largo plazo
Préstamo personal:
Tipo de interés: (9%)
•Menor plazo•Mayor riesgo para la entidad bancaria, hay menos garantías•Mayor liquidez porque son a corto plazo
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5.- ¿Qué es la inflación?
• DEFINICIÓN:– Subida continua y generalizada de los precios
• TASAS DE INFLACIÓN:– Variación porcentual que han experimentado los
precios en un periodo determinado• INFLACIÓN ABRIL 2011 (fuente INE)– Inflación mensual 1%– Inflación acumulada (enero-abril) -0,2%– Inflación interanual (30 abril 2010-abril 2011): 3,5%
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Evolución IPC 2011
Fuente: INE
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6.- Causas de la inflación• 1.- Inflación de demanda– Aumenta la DA, se desplaza a la derecha y provoca
subida de precios• Para los monetaristas: porque hay mucho dinero en la
economía• Para los keynesianos: sólo se produce cuando se están
utilizando al 100% todos los recursos y existe exceso de demanda, no se pueden producir más bienes.
• 2.- Inflación de costes: aumento de los costes de producción:
• De materias primas• De salarios• De la energía (ejm. Petróleo)
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6.- Efectos de la inflación
• Sobre la producción y el empleo– Genera incertidumbre– Disminuye la inversión a l/p– Disminuye la producción– Frena el crecimiento y el empleo– Si los precios suben por encima del resto de países
se pierde competitividad frente a ellos
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6.- Efectos de la inflación
• Sobre la distribución de la renta:– PERJUDICADOS (pérdida de poder adquisitivo)• Ahorradores y prestamistas• Pensionistas, funcionarios
– BENEFICIADOS• Prestatarios (han recibido dinero prestado)• Poseedores de bienes patrimoniales (si aumentan los
precios de los pisos, sus propietarios aumentan su riqueza)
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7.- ¿Cómo se mide la inflación?• IPC (Índice de precios al consumo)
– Elaborado por el INE– Cesta de la compra (ponderación de los siguientes grupos)
• Alimentos• Bebidas• Vestido• Vivienda• Menaje• Medicina• Transporte• Ocio y cultura• Enseñanza• Hoteles, cafés y restaurantes• Otros
• IPCA: Índice de Precios al consumo armonizado, calculado por todos los países del euro, para poder ser comparados entre sí.
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IPC abril 2011 (fuente INE)
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Influencia de los grupos en la variación interanual abril 2011
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Evolución anual del IPC (fuente INE)
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Evolución mensual IPC abril 2011(Fuente INE)