R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados
3T12
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
2
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Destaques 3T12
3
Receita Bruta com crescimento de 31,7% no trimestre, alcançando R$314,1 milhões Receita Bruta
Lucro Líquido de R$ 28,6 milhões, com margem de 11,6% e crescimento de 10,2% Lucro Líquido
Lucro Bruto de R$ 107,0 milhões, crescimento de 35,6% no trimestre e margem de 43,4% Lucro Bruto
Abertura de 18 lojas: 5 franquias da marca Arezzo, 12 lojas da marca Schutz (10 franquias e 2
próprias) e 1 loja própria da marca Alexandre Birman. Expansão
O EBITDA somou R$42,7 milhões, crescimento de 20,0% e margem de 17,3% EBITDA
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
A Companhia alcançou receita bruta de R$314,1 milhões no terceiro trimestre de 2012,
crescimento de 31,7% na comparação com o 3T11.
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – (R$ milhões)
226,9 301,4
575,5
751,8
11,5
12,7
31,3
29,9
3T11 3T12 9M11 9M12
Mercado Interno Mercado Externo
32,8%
9,8%
31,7%
28,8%
30,6%
-
238,5
314,1
606,8
781,7
4,4%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Crescimento acima de 20,0% em todos os canais, com destaques para as lojas próprias, que
cresceram 81,8% no 3T12, e para a intensificação da marca Schutz no canal de Franquias
Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
5 1) Outros: Crescimento de 103,4% no 3T12 e de 122,6% nos 9M12.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 0,4%
11,6% SSS Sell-in (Franquias)
6,8%
14,2%
9,6%
15,6%
9,9%
11,9%
121,0 151,1
300,4 360,5 69,2
83,2
177,1
212,9
34,6 63,0
93,3
167,7
2,0 4,2
4,8
10,7
3T11 3T12 9M11 9M12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
24,9%
81,8%
575,5
32,8%
751,8
20,1%
20,0%
79,6%
30,6%
20,3%
226,9
301,4
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Sólida performance de todas as marcas, com destaque para a marca Schutz, com aumento
de 67,5% no trimestre, e de 56,8% nos 9M12
Composição da Receita Bruta por Marca –
Mercado Interno
6
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
1) Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 67,1% no 3T12 e de 67,1% nos 9M12
159,2 188,1
399,5 473,7
59,3 99,3
155,8
244,3
8,4 14,0
20,2
33,8
3T11 3T12 9M11 9M12
Arezzo Schutz Outras marcas¹
67,5%
18,2%
32,8%
575,5
751,8
226,9
301,4
30,6%
56,8%
18,6%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
A Companhia encerrou o trimestre com 368 lojas e crescimento da área de vendas de 24,2%
em relação ao mesmo período de 2012
Expansão da Rede de Distribuição
7
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
1) Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²
2) Mercado Interno
1.601
Lojas Próprias 11
Franquias 268
Franquias 1
Multimarcas²
Multimarcas²
Lojas Próprias¹ 19
Franquias 300
911
Franquias
Lojas Próprias¹
16
24
2
7
Multimarcas²
Lojas Próprias
768
Multimarcas² 13
Lojas Próprias
229 253 275 316
17 27
36
52 13,9
16,7
19,3
23,9
3T09 3T10 3T11 3T12
Franquias Lojas Próprias Total mil m²
+57 311
368
246 280 +31
+34
24,2 %
19,8%
15,5%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
A margem bruta expandiu 1,6 p.p., refletindo a mudança no mix de canal de distribuição. O
Ebitda do 3T12 alcançou 42,7 milhões, crescimento de 20,0% ante 3T11. Excluindo o efeito
não recorrente do 1T12, o Ebitda dos 9M12 seria R$ 100,0 milhões, com margem de 16,5%
Lucro Bruto e EBITDA
8
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
78,9
107,0
201,1
41,8% 43,4% 41,9%
43,5%
3T11 3T12 9M11 9M12
Lucro Bruto Margem Bruta
35,6%
31,4%
264,2
35,5 42,7
84,6 92,0
18,8% 17,3% 17,6%
15,1%
3T11 3T12 9M11 9M12
EBITDA Margem EBITDA
20,0% 8,8%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
O lucro líquido da Companhia cresceu 10,2% atingindo R$ 28,6 milhões, com margem de
11,6% no 3T12. Sem o impacto não recorrente do 1T12, o lucro líquido dos 9M12 teria sido
de R$ 70,5 milhões, com crescimento de 8,9% e margem líquida de 11,6%
Lucro Líquido e margem líquida
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
25,9 28,6
64,7 65,2
13,7%
11,6%
13,5%
10,7%
3T11 3T12 9M11 9M12
Lucro Líquido Margem Líquida
10,2% 0,8%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Geração de Caixa
10
Ao longo do segundo semestre são distribuídos os produtos da coleção de verão dentre os
diversos canais, trazendo aumento nos níveis de contas a receber da Companhia. No 3T12,
houve consumo de R$ 3,7 milhões de caixa operacional
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 3T11 3T12 Variação 9M11 9M12 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 38.854 42.289 3.435 90.520 91.620 1.100
Depreciações e amortizações 1.050 2.043 993 2.890 5.209 2.319
Outros (1.680) (1.032) 648 (7.943) (6.679) 1.264
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes (38.949) (36.065) 2.884 (28.200) (9.546) 18.654
Contas a receber de clientes (51.314) (50.566) 748 (27.418) (21.771) 5.647
Estoques (3.983) (17.341) (13.358) (22.820) (26.028) (3.208)
Fornecedores 12.778 21.837 9.059 21.306 27.879 6.573
Variação de outros ativos e passivos circulantes 3.570 10.005 6.435 732 10.374 9.642
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (946) (757) 189 (2.119) (2.385) (266)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (6.363) (10.166) (3.803) (14.703) (21.818) (7.115)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (8.034) (3.688) 4.346 40.445 56.401 15.956
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
A Companhia investiu R$16,5 milhões no 3T12, dos quais R$10,3 milhões em lojas, incluindo
4 aberturas e ampliações, além de outras 4 obras e reformas ainda não-inauguradas. O
investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
Investimentos (CAPEX) e Endividamento
11
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
1) Outros: alta de 179,4% no 3T12 e de 72,0% no 9M12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
7,9 10,3 12,2
31,3
1,5
5,4 4,0
15,7
0,3
0,8 0,7
1,3
3T11 3T12 9M11 9M12
Lojas Corporativo Outros¹
9,6
16,5
16,9
48,3
71,5%
185,2%
Endividamento 3T11 2T12 3T12
Caixa 178.999 205.819 175.605
Dívida total 35.065 51.117 55.199
Curto prazo 16.270 25.548 30.626
Como % da Dívida total 46,4% 50,0% 55,5%
Longo prazo 18.795 25.569 24.573
Como % da Dívida total 53,6% 50,0% 44,5%
Dívida líquida (143.934) (154.702) (120.406)
EBITDA UDM 115.562 118.007 125.128
Dívida líquida /EBITDA UDM -1,2x -1,3x -1,0x
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
54
338
2012
60
385
2013
392
445 # Lojas próprias
# Franquias
+13%
6 47
Guidance de aberturas de 2013
O Pipeline de expansão 2013 tem o compromisso de 53 aberturas de novas lojas e
crescimento de 15% da área total de vendas, ancorado por aberturas e ampliações de lojas
atuais
12
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Contatos
Thiago Borges
Daniel Maia
Telefone: +55 11 2132-4300
www.arezzoco.com.br
Diretor Financeiro e de RI
Gerente de RI