Download - Revision cartular 7
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WARRANT CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y
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CONCEPTO: WARRANT
• UN WARRANT ES UNA OPCIÓN EN FORMA DE TÍTULO
NEGOCIABLE, CON COTIZACIÓN OFICIAL EN UNA BOLSA
DE VALORES. EL WARRANT OTORGA A SU COMPRADOR
UN DERECHO (NO UNA OBLIGACIÓN), A COMPRAR
(WARRANT CALL) O VENDER (WARRANT PUT) EL
INSTRUMENTO OBJETO DEL CONTRATO, QUE PUEDE SER
UNA ACCIÓN, UN ÍNDICE DE BOLSA, UN TIPO DE INTERÉS,
UN TIPO DE CAMBIO ENTRE DOS DIVISAS, ETC.
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CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT
• SON TÍTULOS EXPEDIDOS ÚNICA Y
EXCLUSIVAMENTE POR UN ALMACÉN
GENERAL DE DEPÓSITO, COMO
CONSECUENCIA DEL RECIBO DE
MERCADERÍAS Y PRODUCTOS EN DEPÓSITO.
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ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO
• SUBSIDIARIA DE UNA EMPRESA DEL SISTEMA FINANCIERO, SOMETIDA A LA VIGILANCIA DE LA SBS.
• OPERA BAJO LA FORMA DE UNA SOCIEDAD ANÓNIMA.
• TIENE COMO OBJETO EL ALMACENAJE Y CONSERVACIÓN DE MERCADERÍAS PREVIAMENTE DEPOSITADAS.
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DEPÓSITO
•EL DEPOSITARIO (ALMACÉN GENERAL DE
DEPÓSITO) SE OBLIGA A RECIBIR UN BIEN
PARA CUSTODIARLO Y DEVOLVERLO
CUANDO LO SOLICITE EL DEPOSITANTE
(ARTÍCULO 1814° DEL CÓDIGO CIVIL).
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CERTIFICADO DE DEPÓSITO • ES UN TÍTULO VALOR QUE REPRESENTA O
INCORPORA LA MERCANCÍA DEPOSITADA Y SIRVE DE INSTRUMENTO PARA SU ENAJENACIÓN. ASÍ, EN LAS TRANSACCIONES COMERCIALES NO SE REQUIERE LA TRADICIÓN (ENTREGA) DE LOS BIENES, SINO LA SIMPLE TRADICIÓN DOCUMENTAL (REGULADA POR EL ARTÍCULO 903° DEL CÓDIGO CIVIL).
• ES UN TÍTULO NEGOCIABLE EN LA BOLSA DE PRODUCTOS.
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CLASIFICACIÓN DE LOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
• A) SIMPLES : CUANDO SE ENTREGA U ORDENA EL DEPOSITO DE MERCADERÍA SEA POR EL TITULAR DE ESTAS O POR UN TERCERO ( JUEZ, ARBITRO O ACREEDOR ).
• B) FINANCIERA : CUANDO UN ENTIDAD FINANCIERA O BANCARIA ENTREGA U ORDENA EL DEPOSITO DE MERCADERÍA SEA EN GARANTÍA, EMBARGO O SECUESTRO.
• C) ADUANAS : CUANDO EL ALMACÉN GENERAL DE ADUANAS CONSERVA, RETIENE, REVISA Y RECONOCE LA MERCADERÍA MIENTRAS SE PAGAN LOS TRIBUTOS ADUANEROS (DERECHOS ARANCELARIOS, ANTIDUMPING, COMPENSATORIOS ETC.) Y SE NACIONALIZA LA MERCADERÍA.
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WARRANT
• ES UN TÍTULO VALOR QUE CONTIENE LA CONSTITUCIÓN
DE UNA GARANTÍA SOBRE LOS BIENES DEPOSITADOS,
CON LOS PRIVILEGIOS PROPIOS DE UN CRÉDITO
PRENDARIO.
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CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT
• EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y EL WARRANT SE CREAN
CON EL PROPÓSITO DE QUE EL DEPOSITANTE PUEDA
COLOCAR SU MERCADERÍA CON DIFERENTES PERSONAS;
PERO A DIFERENCIA DEL CERTIFICADO, QUE ENTABLE
UNA RELACIÓN ALMACÉN – DEPOSITANTE, EL WARRANT
ENTABLA UNA RELACIÓN DEPOSITANTE / COMPRADOR O
ACREEDOR PRENDARIO.
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CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT - SEMEJANZAS
• EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y EL WARRANT SON TÍTULOS VALORES A LA ORDEN, SE TRANSFIEREN POR ENDOSO Y TIENEN UN GRADO DE COMPLEMENTARIEDAD. EN ALGUNOS PAÍSES EL CERTIFICADO DE DEPOSITO Y EL WARRANT SE ENCUENTRAN EN SU SOLO DOCUMENTO (SISTEMA UNICARTULAR, EL PERÚ TIENE EL SISTEMA BICARTULAR).
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DEPÓSITO REGULAR
•SUPONE LA ENTREGA DE BIENES AL
ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO, A FIN
QUE ÉSTE LOS ALMACENE Y CUSTODIE
HASTA QUE EL DEPOSITANTE SOLICITE
SU DEVOLUCIÓN.
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ALMACEN DE CAMPO
• SUPONE LA ENTREGA EN USO DE PARTE DEL
LOCAL DEL DEPOSITANTE O DE TERCEROS AL
ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO, QUIEN EN ESTA
ÁREA EJERCE EL CONTROL SOBRE LOS BIENES
DEPOSITADOS COMO SI ESTUVIESEN EN SU
PROPIO LOCAL.
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INSUMO PRODUCTO
•CUANDO SE CONSTITUYA UN ALMACÉN DE
CAMPO, LOS BIENES OBJETO DE DEPÓSITO
QUE SEAN MATERIAS PRIMAS, INSUMOS,
PARTES Y DEMÁS BIENES FUNGIBLES,
PODRÁN SER SUSTITUIDOS POR OTROS A
LOS QUE SE LES HAYA INCORPORADO LOS
BIENES ORIGINALMENTE DEPOSITADOS.
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INSUMO PRODUCTO• LOS DERECHOS QUE REPRESENTAN LOS TÍTULOS
EMITIDOS SE EXTIENDEN AL PRODUCTO FINAL O TERMINADO DE MAYOR VALOR PATRIMONIAL QUE RESULTE, QUE SERÁ UN NUEVO BIEN OBJETO DE DEPÓSITO.
• UNA VEZ REINGRESADO EL PRODUCTO, EL ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO PODRÁ SUSTITUIR EL TÍTULO ORIGINAL, SEÑALANDO LA DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO
FINAL Y SU VALOR EN EL NUEVO TÍTULO QUE EMITA.
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DE LA EMISIÓN
• EL TÍTULO SE EMITE POR EXPRESO REQUERIMIENTO DEL
DEPOSITANTE Y A SU COSTA.
• SE PUEDE EMITIR SÓLO EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO O
SÓLO EL WARRANT, DEBIENDO DEJARSE CONSTANCIA DE
ESTE HECHO EN EL MISMO TÍTULO (“CERTIFICADO DE
DEPÓSITO SIN WARRANT EMITIDO” O “WARRANT SIN
CERTIFICADO DE DEPÓSITO EMITIDO”)
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EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN
• CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT: TRANSFIERE AL
ENDOSATARIO LA LIBRE DISPOSICIÓN DE LAS
MERCADERÍAS DEPOSITADAS.
• WARRANT: CONFIERE AL ENDOSATARIO EL DERECHO DE
PRENDA POR EL VALOR TOTAL DE LAS MERCADERÍAS
DEPOSITADAS, EN GARANTÍA DEL CRÉDITO DIRECTO O
INDIRECTO QUE SE SEÑALE EN EL MISMO TÍTULO.
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ENDOSO DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT
• EL ENDOSO DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO SEPARADO
DEL WARRANT NO REQUIERE SER REGISTRADO ANTE EL
ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO; MIENTRAS QUE EL
PRIMER ENDOSO DEL WARRANT DEBE SER REGISTRADO
TANTO ANTE EL INDICADO ALMACÉN COMO EN EL
CERTIFICADO DE DEPÓSITO RESPECTIVO QUE SE
HUBIERE EMITIDO.
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EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN
•CERTIFICADO DE DEPÓSITO: TRANSFIERE AL ENDOSATARIO EL DERECHO DE PROPIEDAD SOBRE LAS MERCANCÍAS DEPOSITADAS, CON EL GRAVAMEN PRENDARIO A FAVOR DEL TENEDOR DEL WARRANT, EN CASO DE HABERSE EMITIDO ESTE TÍTULO.
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EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN
• EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO PUEDE CIRCULAR A LA ORDEN Y EXCEPCIONALMENTE NOMINATIVAMENTE, TRANSFIRIENDO AL CESIONARIO O ADQUIRIENTE TODOS LOS DERECHOS QUE REPRESENTE. CABE SEÑALAR QUE “LAS CLÁUSULAS QUE RESTRINJAN O LIMITEN SU CIRCULACIÓN O EL HECHO DE NO HABER CIRCULADO, NO AFECTAN SU CALIDAD DE TÍTULO VALOR EL CUAL PUEDE ESTAR O NO EN CIRCULACIÓN”.
• LEY DE TÍTULOS VALORES, LEY Nº 27287, ARTÍCULO 27.- TRANSMISIÓN POR MEDIO DISTINTO AL ENDOSO:
• 27.1. EL TÍTULO VALOR A LA ORDEN TRANSMITIDO POR CESIÓN U OTRO MEDIO DISTINTO AL ENDOSO, TRANSFIERE AL CESIONARIO O ADQUIRENTE TODOS LOS DERECHOS QUE REPRESENTE; PERO LO SUJETA A TODAS LAS EXCEPCIONES PERSONALES Y MEDIOS DE DEFENSA QUE EL OBLIGADO HABRÍA PODIDO OPONER AL CEDENTE O TRANSFERENTE ANTES DE LA TRANSMISIÓN.
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EJECUCION DEL WARRANT
• ANTE EL INCUMPLIMIENTO DEL CRÉDITO GARANTIZADO, PROCEDE SU PROTESTO CONTRA EL PRIMER ENDOSANTE O, EN SU CASO, LA CONSTANCIA SUSTITUTORIA.
• EL ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO, A SOLICITUD DEL TITULAR DEL WARRANT PROTESTADO O CON LA CONSTANCIA SUSTITUTORIA, ORDENARÁ, SIN NECESIDAD DE MANDATO JUDICIAL, LA VENTA DE LAS MERCADERÍAS DEPOSITADAS, CON INTERVENCIÓN DE UN MARTILLERO.
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MEDIDAS CAUTELARES Y EMBARGOS
• CARECERÁN DE EFICACIA LAS MEDIDAS CAUTELARES O
EMBARGOS QUE SE DICTEN SOBRE MERCADERÍAS
REPRESENTADAS POR UN CERTIFICADO DE DEPÓSITO O
WARRANT, DEBIENDO DICHAS MEDIDAS DIRIGIRSE A LOS
TÍTULOS. EL ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO DEBE
ANOTAR LAS MEDIDAS EN LOS REGISTROS QUE LLEVE.