1
Retail peruano al 2017: aportes y perspectivas de
crecimiento
Abril 2015
2014: un año difícil para la economía peruana
3
Principales operadores de malls estuvieron por debajo de sus estimados de ventas para el 2014
2014: VENTAS DE LOS MALLS POR OPERADOR(Índice Ventas estimadas 2014 = 100)
Fuente: Semana Económica, Accep, APOYO Consultoría
Op. 1 Op. 2 Op. 3 Op. 4 Op. 5 Op. 6 Op. 7 Op. 8 Op. 9 Op. 10 Op. 11
Ventas estimadas para el 2014
Ventas 2014
100
93
4
La economía creció a la tasa más baja desde la crisis internacional
CRECIMIENTO ECONÓMICO 2008-2014(Var. % real)
Fuente: BCR, INEI
2011 2012 2013
“Bueno”6,5 “Bueno”
6,0 “Bueno”5,8
2010 2014
“Mediocre”2,4
“Excelente”8,5
2009
“Malo”1,0
2008
“Excelente”9,1
¿Qué explica este menor crecimiento?
6
-1,6
-5
0
5
10
15
20
25
30
2010 2011 2012 2013 2014
INVERSIÓN PRIVADA(Var. % real)
Fuente: BCR
Los motores claves para el crecimiento se apagaron
4
1
2
3
Consumo Privado
Inversión Privada
Inversión Pública
Exportaciones
7
-3,6
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
2010 2011 2012 2013 2014
INVERSIÓN PÚBLICA(Var. % real)
Fuente: BCR
4
1
2
3
Consumo Privado
Inversión Privada
Inversión Pública
Exportaciones
Los motores claves para el crecimiento se apagaron
8
-0,3
-4
-2
0
2
4
6
8
2010 2011 2012 2013 2014
EXPORTACIONES(Var. % real)
Fuente: BCR
4
1
2
3
Consumo Privado
Inversión Privada
Inversión Pública
Exportaciones
Los motores claves para el crecimiento se apagaron
9
4,1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2010 2011 2012 2013 2014
CONSUMO PRIVADO(Var. % real)
Fuente: BCR
4
1
2
3
Consumo Privado
Inversión Privada
Inversión Pública
Exportaciones
Los motores claves para el crecimiento se apagaron
10
Los principales drivers de crecimiento del retail moderno moderaron su crecimiento
EMPLEO FORMAL 1/(Var. % anual)
20122011 2013 2014
Fuente: MTPE, APOYO Consultoría
1/ Empleo en empresas de 10 a más trabajadores.
3,9
2,0
5,3
3,5
SISTEMA FINANCIERO: CRÉDITOS DE CONSUMO(Var. % anual)
15,911,9
20122011
21,4
2013
12,4
2014
Fuente: SBS, APOYO Consultoría
11
En este contexto, hubo desempeños diferenciados a nivel de sectores
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
2012 2014
Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4
Fuente: SBS
TOP 4: UTILIDAD NETA DE LA BANCA MÚLTIPLE(Var.% anual)
12
33,9
-26,4
35,6
-14
28,8
-5,6
20,6
6,5
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
2012 2014
Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4
Fuente: Araper
TOP 5: VENTA TOTAL DE VEHÍCULOS(Var.% anual)
En este contexto, hubo desempeños diferenciados a nivel de sectores
13
Las ventas de retail moderno moderaron su crecimiento
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
VENTAS DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTORRETAIL MODERNO 1/ 2/
(S/. Millones)
1/ Incluye supermercados, tiendas por departamento y de mejoramiento del hogar , farmacias y cines.2/ El 2014 es estimado.
Fuente: SMV, empresas, APOYO Consultoría
Crecimiento promedio: 18%9%
14
Importantes diferencias en el crecimiento según formato de retail moderno
-3,4 -1,0
5
9
- 5
0
5
10
15
20
MdH 1/ TxD 2/ Supermercados 3/ Farmacias 4/
Same Store Sales Aporte de nuevas tiendas
1/ Incluye Maestro y Sodimac.2/ Incluye Saga Falabella y Ripley.3/ Incluye Tottus, SPSA, y Cencosud.4/ Incluye Inkafarma.
Fuente: empresas, SMV, APOYO Consultoría
2014: COMPOSICIÓN DEL CRECIMIENTO DE LAS VENTAS SEGÚN FORMATO
(Var. % anual)
15
2014: estrategias distintas entre operadores de malls
Un solo mall Incrementar ticket
de compra
Numerosos malls Incrementar cobertura
Cencosud
Parque Arauco
Real Plaza
Centenario
Mall AventuraPlaza
Mega Plaza
Open Plaza
LaRambla
PlazaNorte
Jockey Plaza
PlazaSan Miguel
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800
Ven
tas
po
r m2
(US
$)
Ventas totales 2014(US$ millones)
m2 de área arrendable
Fuente: empresas, Accep, APOYO Consultoría
16
58
47
74
53
43
42
0
10
20
30
40
50
60
70
Índice del confianza del consumidor 1/
AB(Puntos)
Ventas con CMR 2/(%)
Masa Salarial 3/ (Var. % anual
nominal)
Empleo formal urbano
(Var. % anual)
2010-2013 2014
INDICADORES VINCULADOS A LAS CARACTERÍSTICAS DEL CONSUMO DE LOS HOGARES
1/ Por encima de 50 se considera un nivel optimista.2/ En tiendas del grupo Falabella.3/ En Lima Metropolitana.
Fuente: MTPE, EPE-INEI, APOYO Consultoría
Deterioro de algunas determinantes del consumo explican diferencias en el desempeño de algunos formatos
Perspectivas 2015-2017
18
Caída de la inversión y ajuste de costos de las empresas
ESTRATEGIAS PRIORITARIAS PARA EMPRESAS: CONTROL DE COSTOS
(% de encuestados)
Fuente: sondeos SAE de APOYO Consultoría
2013 2014 2015
43%51%
69%
- 5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
I II III IV I II III IV I II III IV I
1/ 1T2015 es estimado.
Fuente: BCR, APOYO Consultoría
INVERSIÓN PRIVADA 1/(Var.% real)
2012 2013 2014 2015
19
Contexto político y social complejo
20
Entorno de cautela para invertir
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2010 2011 2012 2013 2014 2015
CONFIANZA PARA INVERTIR(Puntos)
Fuente: Sondeo realizado a clientes SAE de APOYO Consultoría
21
0
10
20
30
40
50
60
70
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
Fuente: Sondeo realizado a clientes SAE de APOYO Consultoría
CONFIANZA PARA CONTRATAR(Puntos)
2010 2011 2012 2013 2014 2015
CONFIANZA PARA CONTRATAR PERSONAL(Puntos)
Entorno de cautela para contratar personal
22
Al menos durante el 2015 no habrá mejora sustancial en el crecimiento de los principales drivers
2015
2016-2017
1,2 1,5
EMPLEO FORMAL URBANO(Var. %)
2015
2016-2017
3,7 4,0
CONSUMO PRIVADO(Var. %)
2015
2016-2017
9,010,0
CRÉDITOS DE CONSUMO(Var. %)
2014
4,1
2014
1,9
2014
11,0
23
Perspectivas de crecimiento diferenciado según formatos de retail moderno para el periodo 2015-2017 (1)
Penetración
Sofisticación del consumo de los hogares
Dependencia del crédito
Competencia con canal tradicional
Sensibilidad ante cambios en el ingreso
Supermercados Mejoramiento del hogar
Farmacias Tiendas por departamento
Balance 2° 3°1° 4°
24
Formato
CRECIMIENTO EN LAS VENTAS POR FORMATO DE RETAIL MODERNO 1/(Var. % nominal)
2010-2013 2014 2015-2017
Supermercados 14 9 6 – 7
Tiendas por departamento 16 7 4 – 5
Mejoramiento del hogar
25 12 5 – 6
Farmacias 2/ 17 14 9 – 10
Fuente: empresas, medios, APOYO Consultoría1/ A partir de 2015 son proyecciones realizadas en marzo 2015. 2/ Información a partir del 2011.
Retail Moderno 15 9 6 – 8
Perspectivas de crecimiento diferenciado según formatos de retail moderno para el periodo 2015-2017 (2)
25
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
VENTAS DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTOR RETAILMODERNO 1/ 2/ 3/
(S/. Millones)
1/ Incluye supermercados, tiendas por departamento y de mejoramiento del hogar , farmacias y cines.2/ El 2014 es estimado.3/ A partir del 2015 son proyecciones realizadas en marzo 2015.
Fuente: SMV, empresas, APOYO Consultoría
9%
En este contexto, el crecimiento del sector de retail moderno estará impulsado por la consolidación de las cadenas
26
2015 – 2017: se mantendrá el flujo de inversión para la construcción de nuevos centros comerciales
PERÚ: INVERSIÓN EN RETAIL MODERNO 1/(US$ Millones)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 -2017
1/ A partir del 2015 son estimados con informacióna marzo del 2015.2/ Incluye inversión en construcción de nuevos centros comerciales.
Fuente: medios, empresas, APOYO Consultoría
27
Existe un pipeline importante de proyectos
Megaproyectos Stripcenters
Mall del Sur (San Juan de Miraflores, Wong)
En construcción
Real Plaza Puruchuco (Ate, Intercorp)
Iniciará construcción a fines del 2T2015
Viamix Colonial
Star Plaza Tarapoto
Gamarra Moda Plaza
Vía Mix Colonial
Polvos Rosados Mall
Formatos más pequeños con menos de 10 mil m2.
Tienen una tienda ancla (super o TxD).
28
US$45 millonesOpen Plaza
US$42 millonesAventura Plaza
MegaPlaza PiscoUS$17 millonesInmuebles Panamericana
Mall Aventura Plaza CaymaUS$45 millonesAventura Plaza
MegaPlaza Express HuaralUS$10 millonesInmuebles Panamericana
Open Plaza Huancayo
Real Plaza MoqueguaUS$17 millonesReal Plaza
La Rambla Juliacan.d.Cúbica
MegaPlaza Express JaénUS$11 millonesInmuebles Panamericana
MegaPlaza Express LambayequeUS$13 millonesInmuebles Panamericana
Miles de m2 arrendables
Leyenda
PIPELINE DE INVERSIÓN EN NUEVOS CENTROS COMERCIALES, 2015-2017
Al 2017, ingresarán más de 600 mil m2 arrendables de nuevos malls a nivel nacional
Mall Aventura Plaza Iquitos 50
47
27
39
25
14
17
13
9
29
De los cuales, 330 mil m2 arrendables estarán ubicados en Lima Metropolitana
MegaPlaza Express HuaralUS$10 millonesInmuebles Panamericana
17
Mall del SurUS$140 millonesGrupo Wong
100
MegaPlaza Express CanzianiUS$11 millonesGrupo Wong
8
Real Plaza PuruchucoUS$140 millonesReal Plaza
140
Lima Premium OuletUS$20 millonesParque Arauco
9
La Molina Lifestyle Centern.d.Parque Arauco
n.d.
Oulet Carretera centraln.d.Parque Arauco
3,5
Real Plaza San Isidron.d.Real Plaza
53
Viamix Malvinasn.d.Parque Arauco
n.d.
Viamix ColonialUS$6 millonesParque Arauco
2,8
Miles de m2 arrendables
Leyenda
Tendencias internacionales y retos
31
Los gigantes del fast fashion imponen nuevos retos
• Reducen el tiempo en que una nueva tendencia de pasarela llega al consumidor.
• Moda rápida que es poco costosa y desechable, puede ser adquirida por un gran porcentaje de la población.
• Crean una dependencia en el consumidor.
Ventajas
• El modelo de negocios implica calidad homogénea y alto volumen.
• Los productos tienen un ciclo de vida muy corto.
Desventajas11 350 12 000
13 46015 150
17 900
4 4
16
64
85
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
18 000
20 000
Ecuador Perú Colombia Brasil México
PBI per cápita
Número de tiendas fast fashion
LATINOAMÉRICA: PBI PER CÁPITA Y NÚMERO DE TIENDAS DE FAST FASHION 1/ 2/, 2014
(US$)
1/ PBI per cápita expresado en dólares con paridad del poder de compra.2/ Incluye tiendas H&M, Forever 21 y Zara.
Fuente: empresas, WEO
¿Cuántas tiendas de Fast Fashion podrían abrirse en el Perú?
¿Según PBI per cápita?
¿Según NSE ABC?
¿Según número de ciudades con más de 1 millón de habitantes?
32
10
12
14
16
18
20
22
24
26
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
Tiendas de conveniencia
Supermercados
JAPÓN: MARKET SHARE DE SUPERMERCADOS Y TIENDAS DE CONVENIENCIA 1/, 2000-2014
(%)
1/ Promedio anual.Fuente: Bloomberg
Online
Low discount
Tiendas de conveniencia
Supermercados
2007 2014
Fuente: Sainsbury, Bloomberg
2018 2022
MERCADO DE ALIMENTOS: PARTICIPACIÓN DE CANALES DE VENTA 1/, 2007-2022
(%)
1/ Proyecciones a partir del 2014.
Para los próximos años se espera un crecimiento importante de otros canales de venta
• Grupo Lindley incursiona en el retail moderno con el lanzamiento de la primera tienda de conveniencia en Comas.
• Combina canal tradicional con canal moderno.
• Dirigida al NSE C.• 2015: planean inaugurar 40
tiendas en Lima y Callao.
33
Tiendas de hard discount: caso colombiano Tiendas D1
Más de 300 tiendas en Colombia.
El ticket de compra promedio es
US$60.
El 17% de la población asiste habitualmente.
Registró ventas por US$200 millones en el 2013.
34
Llegada de nuevos competidores con nuevos formatos de retail moderno
En Asia cuentan con más de 1 000 tiendas.
El precio único es S/.6.
Concepto de “Low price, high quality”.
Al 2018 planean tener 30 tiendas a
nivel nacional.
35
Desarrollo del e-commerce en el Perú
Bajo nivel de bancarización.
Principales retos para el e-commerce en el
Perú
1
2
3 Poca familiaridad con el servicio y desconfianza del consumidor.
Falta de acceso a internet.Brasil
México
Argentina
Colombia
Chile
Perú
Uruguay
Ecuador
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Co
mp
ras
on
line
(% d
e lo
s u
suar
ios
de
inte
rnet
)
Penetración de internet(% de la población)
Ventas E-commerce 2013(US$ billones)
LATINOAMÉRICA: COMPARACIÓN DE MERCADOS DE E-COMMERCE POR PAÍS
Fuente: eMarketer, Euromonitor, comScore
36
31
24
13
0
5
10
15
20
25
30
35
Entre 16 y 40años
Entre 41 y 60 años
Más de 61años
NSE CDE: HOGARES CUYO JEFE DE HOGAR TIENE EDUCACIÓN SUPERIOR POR RANGOS DE EDAD 1/, 2013
(% del total de hogares de NSE CDE)
1/ Incluye educación superior universitaria y no universitaria completa e incompleta.
Fuente: Enaho-INEI, APOYO Consultoría
Hogares jóvenes representan el 15% del total de hogares de ingresos altos y medio-altos
158 167182
218
3940
48
60
0
50
100
150
200
250
300
2010 2011 2012 2013
16 - 30 años
31 - 40 años
CRECIMIENTO DE HOGARES JÓVENES CON INGRESOS MAYORES A S/.3 500 MENSUALES 1/, 2010-2013
(Miles de hogares)
1/ Hogares urbanos a nivel nacional.
Fuente: Enaho-INEI, APOYO Consultoría
Edad del jefe de hogar
37
Dependiente 62
Independiente38
LIMA METROPOLITANA: DISTRIBUCIÓN DEL EMPLEO POR TIPO, 2014
(%)
Fuente: EPE-INEI, Enaho-INEI, APOYO Consultoría
Formal25
Informal37
Distribución del empleo en Lima Metropolitana
38
44%
Clase de mayores recursos
(A)
Clase media emergente
(C)
Clase media consolidada
(B)
Clase popular emergente
(D)
Clase popular de escasos recursos
(E)
2021
12
32
35
2
19
2013
PERÚ URBANO: ESTRUCTURA DE NSE(% de hogares)
Fuente: Enaho-INEI, APOYO Consultoría1/ Proyecciones realizadas en marzo del 2015.
16
36
31
3
14
52%
4
25
44
2004
0
27
4,2 7,7Número de hogares(Millones) 5,8
29%
Al 2021, la mitad de los hogares urbanos podrían ser de clase media
39
Retail peruano al 2017: aportes y perspectivas de
crecimiento
Abril 2015