Nicolás Bursztyn
Rentabilidad Hotelera
en la nueva Economía
Reunión de Presidentes de Filiales
Junio 30 de 2016 |Córdoba
Perfil Profesional
Nicolás Bursztyn
Economista de Universidad CEMA
Magíster en Economía & Gestión del Turismo | UBA
15 años en el sector turismo
Hotelero | Plenilunio, Mar de las Pampas
Consultor
Docente
Mi Rol en la AHT
Mi Rol en AHT
Nicolás Bursztyn
Identificar y analizar las variables relevantes del sector
Generar información útil a nivel gerencial y de política económica
Informar sobre tendencias e innovaciones
Espacio de ideas
La Nueva Economía
Un informe reciente estima que el avance de la robotización podría afectar 7,1 millones de empleos en países avanzados DoNotPay: El primer robot abogado Bot que detecta si es posible recurrir las multas, y apela • En 21 meses recibió 250 mil casos que suman USD 4 M, y ganó 160 mil. • El sueldo básico estimado de un abogado en EEUU es de USD 180 k/año
Facebook con los Chatbots
Nicolás Bursztyn
La Nueva Economía
Nicolás Bursztyn
Carne In Vitro
Una hamburguesa hecha de células musculares de la vaca… Costo en 2013: USD 325 mil Costo Hoy: USD 11 Israel ya está produciendo en masa El impacto? Utiliza hasta un 45% menos de energía 90% menos de agua 99% menos de tierras agropecuarias 90% menos de emisión de gases contaminantes
Resumen Informe
• Tendencias Hoteleras a nivel mundial
• Contexto económico Internacional & Regional
• Argentina
• Análisis de Rentabilidad Hotelera
– Análisis de EERR
– Análisis Resultados Encuesta
• Conclusiones y Líneas de Acción
Nicolás Bursztyn
Tendencias Hoteleras 2016
Nicolás Bursztyn
Industria Hospitalidad : 550 billones USD
6to año de crecimiento
Aumento de Flujos de capitales de Asia (33%)
Mercado de Capitales. Nuevas formas de obtener fondos
Tecnología & Innovación: IOT, Fidelización, Experiencia Personalizada
Los millennials entran en juego
Latinoamérica
Nicolás Bursztyn
Modificaciones en el Tipo de Cambio
•En el último año varios países han sufrido una
depreciación en el tipo de cambio.
•En los últimos 3 años, 30% promedio.
•Contra: Suben Costos y cae Ingreso disponible
•Pro: Atrae al turista internacional “elástico”
Aumento de la Oferta Hotelera
• Lideran México y Chile.
• Brasil y Colombia muestran estancamiento
• Perú estable
Contexto | Economía
Nicolás Bursztyn
IN
TE
RN
AC
ION
AL
Variable / Valor Anual País
Estados Unidos Alemania España China
Crecimiento GDP 0.8% 0.7% 0.8% 1.1%
Tasa de Desempleo 4.7% 4.2% 21% 4.04%
Tasa de Inflación 1.1% 0.1% -1% 1.3%
Bajos niveles de crecimiento e inflación
Fuentes: TradingEconomics, Banco Mundial , FMI
Contexto | Economía
Nicolás Bursztyn
• Estancamiento generalizado
• Tasas de inflación cercanas a 2 dígitos
Variable / Valor
Anual
País
Brasil Chile Colombia Uruguay Paraguay Perú Bolivia
Crecimiento GDP -0.3% 1.3% 0.2% 0.1% 0.8% 1.9% 1.3%
Tasa de
Desempleo
11.2% 6.4% 9% 8.1% 5.8% 7% 6.4%
Tasa de Inflación 9.28% 4.2% 8.2% 11% 3.5% 3.54% 4.2%
REGIONAL
Fuentes: TradingEconomics, Banco Mundial , FMI
Contexto | Turismo
Nicolás Bursztyn
9.8% del PBI Mundial Empleos 1 de 11
Variable Año 2016 (variación vs 2015)
PBI – Contribución Directa 2.3%
PBI – Contribución Total 2.5%
Empleo – Contribución Total 1.5%
Exportaciones Turísticas 1.1%
Inversión Turística 5.1% Fuente: WTTC
Contexto | Turismo
Nicolás Bursztyn
Asia /
Pacífico
América Europa Medio Oriente y
África
Abril 2016 70.5% 67.5% 71.4% 64.5%
Marzo 2016 69.6% 65.9% 66.2% 67.3%
Febrero 2016 64.2% 61.5% 63.1% 64.2%
Enero 2016 66.1% 54% 54.7% 60.6%
TASAS DE OCUPACION MUNDIAL
Fuente: WTTC
Argentina
Nicolás Bursztyn
Novedades que ilusionan • Mejora de competitividad cambiaria del último mes
• Mejora de competitividad a partir del reintegro del
IVA para extranjeros
• Mejora futura de conectividad: eliminación del piso
de las tarifas aéreas y llegada de Low Cost
• Señales de apoyo con anuncios de políticas e
inversiones públicas
Argentina
Novedades que preocupan
–Impacto de ajuste cambiario sobre precios
(pérdida de rentabilidad y caída de turismo
interno)
–Impacto del Brexit:
•Volatilidad de mercados
•Caída de la Libra cambia monedas de referencia
•Crecimiento menor al esperado
•Encarecimiento de créditos internacionales
Nicolás Bursztyn
Argentina Variables Económicas y Sociales
Nicolás Bursztyn
Variable Último Valor En relación con
Valor anterior
Crecimiento GDP 0.5% ↓
Tasa de Desempleo 6.3% ↑
Inflación anual 44.4% ↑
Tasa de Interés 31.5% ↓
Balanza Comercial 332 M USD ↑
Deuda / GDP 48.4% ↓
Salario Mínimo AR$ 7560 ↑
Ajuste Salarial Imedio) 30% ↑
Índice Terrorista 1.78 ↓
Producción Industrial -6.7% ↓
4.2%
Es el
dato de
inflación
para
Mayo
según
INDEC
Fu
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tes: T
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mic
s, B
anco
Mund
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C
Argentina Variables de Impacto Turístico
Nicolás Bursztyn
Variable Año 2016
(variación vs 2015)
PBI –
Contribución Total
2.5%
Empleo –
Contribución Total
1.2%
Exportaciones Turísticas 2.2%
Inversión Turística 8.9%
10%
del
empleo
total es
generado
por
turismo
Fuente: WTTC
Competitividad Cambiaria
Nicolás Bursztyn R
ela
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egio
n Relación de Moneda Junio 2015 Junio 2016 Variación
Pesos Argentinos 9.01 15.26 + 69%
Reales 3.14 3.58 +14%
Peso Chileno 624.13 691.52 + 10%
Tipo de Cambio | Inflación | Poder de Compra
¿Turismo Interno o Internacional? Fuente: Elaboración propia en base a INDEC y BANCO CENTRAL
Argentina Variables de Impacto Turístico
Nicolás Bursztyn
Datos adicionales disponibles para 2016
Números en Rojo
• Fue la baja según Amadeus de reservas en vuelos hacia Argentina STLY 9.2%
• Baja interanual en pernoctaciones a nivel nacional (base Febrero) 3.7%
• Baja en Habitaciones Ocupadas STLY (base febrero) 2.5%
Fuente: EOH; INDEC
Análisis de Rentabilidad Hotelera
Nicolás Bursztyn
Fuente: Elaboración propia en base a Indicadores de la
Industria Hotelera Española. Promedio de serie de 5 años
de relativa estabilidad (2003-2008). Earnst & Young.
¿Cómo debería ser
nuestro negocio?
Análisis de Rentabilidad Hotelera
Parámetros Generales
Nicolás Bursztyn
Fuente: Elaboración propia en base a Indicadores de la Industria Hotelera Española. Earnst & Young.
Promedio de serie de 5 años de relativa estabilidad (2003-2008)
Análisis de Rentabilidad Hotelera
Parámetros Generales
Nicolás Bursztyn
(4) Otros Costos Fijos: Reposición de blancos y vajilla, Proveedor Internet, Software,
Proveedor TV cable, limpieza vidrios, mantenimiento pileta, etc.
5* 4* 3* Otros
Análisis de Rentabilidad Hotelera
Parámetros Generales
Nicolás Bursztyn
5) Gross Operating Profit (Utilidad Bruta de Operación): Mide la rentabilidad y el desempeño
a nivel gerencial.
(6) EBITDA (Utilidad antes de Impuestos, Intereses, depreciaciones y amortizaciones:) Mide
la rentabilidad financiera del hotel
5* 4* 3* Otros
An
ális
is d
e R
en
tab
ilid
ad
Ho
tele
ra
Nicolás Bursztyn
Encuesta
Objetivo
Estimar incidencia promedio de los costos de un hotel en Argentina y
detectar las variables más críticas
Representatividad
27 de 262 hoteles asociados (10%)
18%
27%
18%
37%
Respuestas por Región
CABA GRAN BA NOA Patagonia
14%
41%
4% 9%
14%
18%
Respuestas por Categoría
3* 4*
5* Sin Categoría
Apart Boutique
Aná
lisis
de
Ren
tab
ilid
ad
Hote
lera
Nicolás Bursztyn
Resultados
• El 41% de los encuestados
tienen una ocupación
mayor al 60%
• El 40% de los encuestados
tienen entre 40 y 60% de
ocupación
31,82%
9,09%
40,91%
18,18%
Porcentaje de Ocupación
40 a 50%
51 a 59 %
60 ó más
Hasta 40%
Variables Preocupantes
Nicolás Bursztyn
Costos Laborales: Nominal vs Real
Presión Impositiva
Comercialización y marketing digital
Mantenimiento y Administración
Servicios Energéticos
Derechos de autor (baja incidencia)
Nicolás Bursztyn
Según porcentaje de ocupación
Hoteles con más del
60% de ocupación
Veamos estos
bloques por
separado
Resultados Encuesta
An
ális
is d
e R
en
tab
ilida
d H
ote
lera
Nicolás Bursztyn
Resultados Según porcentaje de ocupación
Hoteles con más del 60% de
ocupación
GOP (5) 12%
GOP DE REFERENCIA 31%
EBITDA (6) 6%
Intereses, Depreciaciones,
Amortizaciones 8,0%
Impuesto a la ganancias 2,2%
Margen Neto -3,9%
Margen Neto de Referencia 9,3%
GOP Muy por debajo
del valor de
referencia 30%
Nicolás Bursztyn
Resultados Según porcentaje de ocupación
Hoteles con más del 60% de ocupación
EERR HOTEL
Categoría Promed
io INGRESOS TOTALES (1) 100,0% Costos Variables (operativos)
Comisiones por Ventas (2) 5,2% Total Costos Variables 26%
Comisiones por ventas:
• Se confirma la tendencia del crecimiento de intermediarios
(digitales)
• La excepción fueron los Aparts
Costos directos
de alojamiento
dentro de
valores de
referencia
Nicolás Bursztyn
Resultados Según porcentaje de ocupación
Ho
tele
s c
on
más
del 60
% d
e o
cu
pació
n
• Incidencia media 5.42. Más que duplica valores de referencia
Marketing
• Dentro de valores de referencia
Derechos de Autor
• 5.31 y 4.92% en promedio, ambos duplican valores de referencia
Mantenimientos y Administración
• 34% de los ingresos; Dentro de los parámetros (se observan valores aislados cercanos al 60%)
Sueldos y Cargas
• 5.33% media; dentro de los valores. No están contemplados los aumentos
Servicios Públicos
An
ális
is d
e R
en
tabili
da
d H
ote
lera
Nicolás Bursztyn
Resultados Según porcentaje de ocupación
Hoteles con 40 a 59 %
ocupación
Veamos estos
bloques por
separado
An
ális
is d
e R
en
tab
ilid
ad
Ho
tele
ra
Nicolás Bursztyn
Resultados Según porcentaje de ocupación
Hoteles con 40 a 59 % ocupación
GOP (5) 1%
GOP DE REFERENCIA 32%
EBITDA (6) -4%
Margen Neto -12,2%
Margen Neto de Referencia 10,4%
GOP medio:
1%
Muy por debajo
del valor de
referencia 30%
An
ális
is d
e R
enta
bili
da
d H
ote
lera
Nicolás Bursztyn
Resultados Según porcentaje de ocupación
Comisiones por ventas:
• Se confirma la tendencia del crecimiento de intermediarios
(digitales)
• Gran dispersión: establecimientos con incidencia el 15% y
otros del 3%
Costos directos de
alojamiento dentro de
valores de referencia
Hoteles con 40 a 59 % ocupación
EERR HOTEL
Categoría Promedio
INGRESOS TOTALES (1) 100,0%
Costos Variables (operativos)
Comisiones por Ventas (2) 5,8%
Total Costos Variables 26%
An
ális
is d
e R
enta
bili
da
d H
ote
lera
Nicolás Bursztyn
Resultados Según porcentaje de ocupación
Ho
tele
s c
on
40 a
59 %
ocu
pació
n
• Incidencia media 4.1. Duplica valores de referencia
Marketing
• Dentro de valores de referencia
Derechos de Autor
• 7.22 y 5.8% en promedio, ambos triplican o duplican valores referenciales
Mantenimiento y Administración
• 42% de los ingresos; Algunos superiores al 50% . La estructura de personal, con bajos niveles de ocupación atenta directamente contra la rentabilidad esperada de un hotel.
Sueldos y Cargas
• 6.5% en promedio pero no están contemplados los aumentos
Servicios Públicos
An
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e R
enta
bili
da
d H
ote
lera
Nicolás Bursztyn
Resultados | Conclusión
En casi todos los casos se observa una pérdida importante de rentabilidad, a niveles preocupantes en algunos casos, mientras que otros logran mantenerse a flote
La estructura de Costos Fijos determina la realidad de cada hotel
An
ális
is d
e R
enta
bili
da
d H
ote
lera
Nicolás Bursztyn
Servicios Energéticos
Servicio Incremento
Electricidad 150%
Gas 500%
Agua 217%
Servicio Incremento
Electricidad 380%
Gas 500%
Agua 375%
ESCENARIO II ESCENARIO I
¿Cuál sería el impacto en la rentabilidad hotelera con los
incrementos de los servicios públicos?
150 a 380% Electricidad
500% Gas
217 a 375% Agua
ES
CE
NA
RIO
I
Nicolás Bursztyn
Servicios Energéticos Costosfijos:Deestructura
Administracion 2,0% 2,0% 1,5% 2%
Mantenimiento 3,0% 2,5% 2,50% 7%
Marketing,PromociónyPublicidad 2,5% 2,0% 1,50% 2%
Luz 2,3% 2,3% 3% 3%
Gas 7,5% 7,5% 10% 10%
Agua 2% 1% 2% 2%
DerechosdeAutor 2,0% 2,0% 1,0% 1%
OtrosCostosFijos(4) 6,0% 4,0% 6,0% 4%
TotalCostosFijos 58% 56% 56% 61%
EGRESOSTOTALES 82% 79% 80% 77%
GOP(5) 18% 21% 20% 23%
MargenNeto 0,2% 2,2% 1,1% 4,5%
• Hoteles 4 y 5: Del 4% al 11%
• Hoteles 3, boutiques y otros: Del 5% al 15%
• Impacto sobre Rentabilidad: márgenes casi nulos
ES
CE
NA
RIO
II
Nicolás Bursztyn
Servicios Energéticos
• Hoteles 4 y 5: Del 4% al 16%
• Hoteles de 3, boutiques y otros: Del 5% al 21%
• Impacto sobre Rentabilidad: márgenes negativos
Costosfijos:Deestructura
Administracion 2,0% 2,0% 1,5% 2%
Mantenimiento 3,0% 2,5% 2,50% 7%
Marketing,PromociónyPublicidad 2,5% 2,0% 1,50% 2%
Luz 5,7% 5,7% 8% 8%
Gas 7,5% 7,5% 10% 10%
Agua 4% 2% 4% 4%
DerechosdeAutor 2,0% 2,0% 1,0% 1%
OtrosCostosFijos(4) 6,0% 4,0% 6,0% 4%
TotalCostosFijos 63% 61% 62% 67%
EGRESOSTOTALES 87% 83% 86% 83%
GOP(5) 13% 17% 14% 17%
MargenNeto -3,0% -0,5% -3,0% 0,5%
Conclusiones
Contexto complicado • Bajo crecimiento a nivel Internacional
• Actualidad brasileña compleja
• Coyuntura económica local: Estanflación
Turismo Internacional • Tendencias de crecimiento de la actividad global
• Mejora de competitividad proveniente del ajuste
cambiario y del anuncio de reintegro de IVA
Turismo Interno • Estanflación impacta en rentabilidad hotelera y poder de
compra
• Atención a los países vecinos: TC bilateral Brasil
Nicolás Bursztyn
Conclusiones
Energía
• La incidencia debe mantenerse en 5%
– Aumentar ingreso en pesos en 10%
– Esfuerzos para minimizar incrementos
– Ahorro energético: Hoteles + Verdes
Competencia Desleal
• Impacta en ocupación y tarifas
• Esfuerzos conjuntos para que se regularicen
• Adaptarse y saber competir
Nicolás Bursztyn
Conclusiones
Carga Impositiva
• Reintegro del IVA
– No mejora rentabilidad
– Mejora competitividad: favorece crecimiento de llegada de
turistas internacionales
• Esfuerzo para nuevas reformas
– Beneficios para el Turismo Interno
• Alícuota reducida de IVA
• Eliminación de impuestos bancarios
• Reducción de retenciones
Nicolás Bursztyn
Conclusiones
Comercialización y Marketing digital
•Fortalecer Venta directa
–OTA ganan mercado y clientes
–Comisiones crecen al doble que los ingresos.
–Reservas del canal telefónico
•Big Data para adelantarnos a necesidades de viajeros
Nicolás Bursztyn
Próximos Informes
Novedades que podrían impactar en la competitividad y rentabilidad hotelera
Tablero con principales indicadores económicos y del sector
Tendencias que nos permitan entender la nueva economía y anticiparnos a los cambios
Nicolás Bursztyn
Próximos Informes
IDEAS?
Nicolás Bursztyn
MUCHAS GRACIAS!
Nicolás Bursztyn
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enta
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da
d H
ote
lera
Nicolás Bursztyn
Anexo I
Hoteles con más del
60% de ocupación Costos fijos: De Personal
Sueldos y Cargas Sociales 33,8%
Costos fijos: De estructura
Administracion 4,9%
Mantenimiento 5,3%
Marketing, Promoción y Publicidad 5,4%
Luz 3,3%
Gas 1,0%
Agua 2%
Derechos de Autor 1,1%
Total Costos Fijos 63%
EGRESOS TOTALES 88%
An
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is d
e R
enta
bili
da
d H
ote
lera
Nicolás Bursztyn
Anexo II
Hoteles con 40 a 59 %
ocupación Costos fijos: De Personal
Sueldos y Cargas Sociales 42,6%
Costos fijos: De estructura
Administracion 5,8%
Mantenimiento 7,2%
Marketing, Promoción y Publicidad 4,1%
Luz 3,6%
Gas 1,9%
Agua 1%
Derechos de Autor 0,4%
Total Costos Fijos 72%
EGRESOS TOTALES 99%
An
ális
is d
e R
en
tab
ilid
ad
Ho
tele
ra
Nicolás Bursztyn
% de ocupación
40 a 59 % 60 y más
Encuesta Sueldos y Cargas Sociales 43,3% 33,8%
Valores de Referencia 31,2% 31,2%
Diferencia 12,1% 2,6%
Encuesta Comisiones por Ventas 5,8% 5,2%
Valores de Referencia 3,0% 3,0%
Diferencia 2,8% 2,2%
Encuesta Servicios Públicos 6,3% 5,9%
Valores de Referencia 4,6% 5,0%
Diferencia 1,7% 0,9%
Encuesta Administracion 4,3% 4,9%
Valores de Referencia 1,9% 2,0%
Diferencia 2,4% 2,9%
Encuesta Mantenimiento 4,9% 5,3%
Valores de Referencia 4,8% 7,0%
Diferencia 0,1% -1,7%
Enc. Marketing, Promoción y Publicidad 4,1% 5,4%
Valores de Referencia 2,4% 2,0%
Diferencia 1,7% 3,4%
Anexo III