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¿Qué puede esperar el país, el agro y la lechería tras las elecciones?
Lic. Carlos Seggiaro
Correo:[email protected]
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Cuenta Corriente y Resultado Fiscal Promedio 2005-2009, porcentaje del PBI
China Alemania: 7%
Argentina: 7,9% Chile: 8,3%Japón: 5,2% Perú
Brasil: 7,3%
InglaterraEE.UU: 9,7% Italia
Grecia: 11%
España: 19,8%
Portugal: 10,8%
Resultado Fiscal
Cuenta corriente
5
-10
5
-5
-15
-20
15
-5
10
0 10-10
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Proyecciones de la Economía Mundial del FMI Porcentaje de variación
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Crecimiento del PBI realVariación porcentual trimestral anualizada desestacionalizada
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Índice de la FAO para los precios de los alimentos
![Page 6: ¿Qué puede esperar el país, el agro y la lechería tras las elecciones? Lic. Carlos Seggiaro Correo:carlos.seggiaro@seggiaroyasociados.com.arcarlos.seggiaro@seggiaroyasociados.com.ar](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050722/54c0cfc549795941218b508e/html5/thumbnails/6.jpg)
Mercados Internacionales – CommoditiesCómo se negocian los desequilibrios globales
USA ( - ) BRIC ( + )
UE ( - )
Debilitamiento Fortalecimiento cambiario cambiario
Buenos precios Mayor capacidad de en dólares compra
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Tendencias Estructurales
MERCADOS DE ALIMENTOS A NIVEL MUNDIAL
A – Aumentos Poblacional.
B – Mejora Ingresos en el sudeste de Asia
C – Cambio hábitos de consumo
D – Urbanización
E – Demanda de Energía
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Los 6 Mayores Puertos Mundiales son Asiáticos
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Consumo Per Cápita de AceitesPaíses Seleccionados
Fuente: Oil World
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CHINA: Producción y Consumo de 17 Principales Aceites y Grasas
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Importaciones chinas de leche en polvoEn miles de toneladas
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2008 2009 2010 2011*
* Según estimaciones del USDA
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Producción Mundial de Carnes
Comercio internacional de pescado49,5 millones TM = 38% de la producción mundialValor: US$ 59.400 millones
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Evolución de la acuicultura en 50 años
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010
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Los productos sensibles al ingreso crecen más
-1
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
Arróz
Trigo
Gra
nos Gru
esos
Carne V
acuna
Porcin
osAve
s
Aceite
s Veg
etales
Cre
cim
. Pro
med
io A
nual
1997-2007 2008-2017
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Evolución de los precios de los productos ganaderos hasta 2020 (nominales)
En dólares por tonelada
Fuente: FAO 2011
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Crecimiento de la Actividad Económica Argentina
-15,0
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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Nivel de Actividad Económica en Argentina Factores explicativos
A) PRECIO DE LOS COMMODITIES
B) NIVEL DE ACTIVIDAD EN BRASIL
C) CREDITO INTERNO
D) GASTO PUBLICO
E) CONVENIOS COLECTIVOS LABORALES
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Balance Comercial
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Superávit FiscalComo porcentaje del PBI
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Resultado Primario Nación
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Dólar - ROFEX
30 Oct 11 30 Dic 11 30 Mar 12 30 Jun 12 30 Oct 123.9000
4.0000
4.1000
4.2000
4.3000
4.4000
4.5000
4.6000
4.7000
4.8000
4.9000
05/10/2011
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Tipo de Cambio Real Bilateral
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Dólar S/C
Inflación Acción Leve
Política Impositiva S/C
Sistema Financiero Nueva Ley
Intervención Mercados Agropecuarios S/C
Subsidios Corrección Suave
Control de Precios S/C
Políticas Internacionales S/C
Política Salarial ?
Políticas Económicas 2012
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Intervención del Gobierno en los Mercados Agropecuarios: Argumentos
1 - Garantizar el abastecimiento interno - Separar el precio interno del precio internacional
2 - Apropiarse parcialmente de la “Renta Agrícola"
3 - Alentar la industrialización de la producción primaria
4 - Promover la redistribución intrasectorial de los ingresos
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Retenciones a las exportaciones
Cadena Producto %
Trigo
Grano 23Harina 13
Mezclas para productos de panadería, pastelería o galletería 5
MaízGrano 20
Mezclas y preparaciones a base de harina, almidón ó fécula 5
Soja
Grano 35Aceite 32Harina, pellets, tortas y expellers 32Balanceados para peces 5
Girasol
Grano 32Aceite 30Harina, pellets, tortas y expellers 30Semilla descascarada 5Girasol confitero 10Maíz pisingallo 5
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Precios promedio de la leche en polvoÚltimos 5 años. Contratos spot.
Fuente: USDA International Dairy Market News, Global Dairy Trade
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Stock vacuno(en millones de cabezas)
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Producción de carne vacuna
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Consumo de carne vacuna por habitante
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Mercado de la carne vacuna Perspectivas de mediano y largo plazo
A) CONTEXTO INTERNACIONAL
1 - MEJORAS PROGRESIVAS EN EL PRECIO
2 - DESCOMODITIZACION
B) SITUACION INTERNA
1 - DIVERSIFICACIÓN DE LA DEMANDA INTERNA
2 - PÉRDIDA PROGRESIVA DE PESO POLÍTICO PARA LA CARNE
VACUNA
3 - RECUPERACIÓN LENTA DEL STOCK GANADERO
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Soja – Zona Núcleo – Ingresos, Costos y Márgenes en la última década (En pesos constantes de Marzo de 2011)
Año Marzo
Ingreso Bruto $Cte.Mar.2011
Costo Oper. Total $/ha
MB Prop. $Cte.Mar.2011
Alquiler $Cte.Mar.2011
MB Arrend. $Cte.Mar.2011
2002 2.922,7 1.369,8 1.570,0 1.031,5 521,4 2003 3.569,6 1.478,4 2.091,1 1.259,9 831,3 2004 4.607,5 1.481,1 3.126,4 1.897,2 1.229,2 2005 3.255,7 1.587,5 1.668,3 1.395,3 273,0 2006 3.112,3 1.430,3 1.682,0 1.383,3 298,7 2007 3.510,1 1.488,0 2.022,0 1.755,0 267,0 2008 5.541,4 2.069,3 3.472,1 2.845,6 626,5 2009 3.471,9 1.789,4 1.682,5 1.876,7 -194,2 2010 3.686,3 1.750,1 1.936,1 1.649,1 287,0 2011 4.964,7 2.053,0 2.900,0 2.482,4 429,4
![Page 31: ¿Qué puede esperar el país, el agro y la lechería tras las elecciones? Lic. Carlos Seggiaro Correo:carlos.seggiaro@seggiaroyasociados.com.arcarlos.seggiaro@seggiaroyasociados.com.ar](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050722/54c0cfc549795941218b508e/html5/thumbnails/31.jpg)
Soja – Zona Núcleo – Ingresos, Costos y Márgenes en la última década (En pesos constantes de Marzo de 2011)
y = 125,89x + 3171,8
y = 57,072x + 1901,2
y = 123,65x + 1077,5
y = -65,008x + 814,47
-1.000,0
-
1.000,0
2.000,0
3.000,0
4.000,0
5.000,0
6.000,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
IB
MB Prop.
Alquiler
MB Arrendat
Años
$/ha
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Argentina – Sectores Económicos
1 - Sectores urbanos con Tecnología y alta calificación
2 - Cadenas Agroalimentarias
3 - Cinturones de pobreza en áreas urbanas
4 - Economías regionales extrapampeanas
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Inversión Bruta FijaComo porcentaje del PBI
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Evolución de las relaciones Stock/Consumo de Trigo, Maíz y Soja
12%
17%
22%
27%
32%
37%
2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 (*)
TRIGO SOJA MAIZFuente: MAGyP en base a datos del USDA* Datos estimados al 30/09/11
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Cadenas de valor – Temas a considerar
1 – Financiamiento
2 – Alternativas Tecnológicas
3 – Infraestructura
4 – Logística Comercial
5 – Recursos Humanos
6 – Prácticas Asociativas
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Edenorte (R. Dominicana)
UTE (Uruguay)
Chilectra (Chile)
Light (Brasil)
Luz del Sur (Perú)
EPEC (Córdoba)
EPE (Santa Fe)
Tarifas uso residencialEn milésimos de dólar por Kw/hora
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Índice CRB Thomson Reuters / Jefferies
0,000
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
500,000
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Precio de la SojaContrato Futuro N° 2 Yellow Chicago
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Dól
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Precio implícito Presupuesto 2012
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Precio del petróleo WTIEn dólares por barril
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$ 20,00
$ 40,00
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1
sep-
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Fuente: New York Mercantile Exchange
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Precio del OroEn dólares por onza
Fuente: World Gold Council