Presentación InversionistasIII Cumbre Latinoamericana "Ampliando Fronteras“
Corpbanca
Noviembre 2012
Directorio Comprometido
2
Gobierno Corporativo
1
(1) Comité desde Jul/11 a May/12, (2) Comité desde May/12
Gino ManríquezController
Controller
Control y transparencia
Reporte directo directorio
Auditoría Interna
Comité de Directores (1)
de Directores (2) Riesgo Retail Colombia Caja
César Barros M.Georges de Bourguinon A.
Alberto Marraccini V.
Jorge Id S.
Juan Pablo Vega W.
Fernando Tisné M.
Aldo Motta C.
Georges de Bourguignon A.
Vicepresidente
Juan Pablo Vega W.Director
Aldo Motta C.Director
Jorge Id S.Director
César Barros M.Presidente
Fernando Tisné M.Director
Alberto Marraccini V.Director
Equipo de Excelencia con larga Trayectoria en la industria
Organización con Talento | Nueva Plana Ejecutiva
Apoyo Estratégico
3
Francisco Martínez
G. G. Colombia
Andrés MolinaG. Línea Blanda
Rodrigo KarmyG. Línea Dura
Eduardo LobosG.Planificación
Marcelo AcostaG. Ventas y
Canales
Carlos ArredondoG. Logística
Sergio LópezG. Riesgo
Claudio SierpeG. Clientes y
Medios de Pago
Fernado SilvaG. Corredora de
Seguros
Enrique VitarG. Cobranza
Álvara ArayaG. Adm. y Finanzas
Ricardo RubioG. Informática
Olivia BritoG. Personas
Rodrigo NazerG. Marketing
Andrés EscabiniG. Legal
Áreas de Negocios
G. Colombia Equipo Financiero Ventas, Planificación y Logística
Patricio LecarosG. General
Gerencia
+ 23 años exp. Ripley, C&I, Quintec + 11 años exp.
SQM
+ 17 años exp. Ripley, Hites
+ 16 años exp. Epson Chile
+ 18 años exp. Falab.
+ 22 años exp. La Polar, BCI + 21 años exp.
Ripley Johnson
+ 20 años exp. Ripley
+ 30 años exp. Hites y
Scotiabank+ 27 años exp. Din,
Conosur, Ripley+ 34 años exp. Banco
Estado, otros
+ 28 años exp. Banefe, B.
Falab., Johnson
+ 27 años exp. Salcobrand
+ 21 años exp. Servipag y Corpgroup
+ 9 años exp.La Polar
+ 11 años exp.V. Undurraga
Personal Motivado
2
3
Personas
Producto
Cultura
Construyendo la nueva
Organización con Talentos
2010 2011 Variación
Gerentes 51 23 -55%
Profesionales, Técnicos, etc. 1.795 1.297 -28%
Vendedores, Auxiliares, etc. 6.497 5.399 -17%
Dotación
El 38% de los colaboradores son nuevos talentos
Fuerte Reducción de Gastos
3
8.070
6.719
DIC 2010 DIC 2011
20%
5
73,528
61,991
74,450
49,722
ENE-JUL (7M) AGO-DIC (5M)PPTO 2011 REAL
GAV inferior al 30% de Ingresos Retail
Corresponde a +40% de los Ingresos Retail
- 20%
Plan Aconcagua
Reducción 20% del gasto Revisión y Licitación de contratos vigentes
Disminución Remuneraciones $5 MMM
Disminución Publicidad $5 MMM
Disminución Gastos Generales $2,2 MMM
Fuerte Reducción de Gastos
3
Gastos de Administración y Ventas
6
La Polar, una tremenda Marca
5.5 5.55.2
5.5 5.5
4.7
5.75.9
6.36.5
6.7
jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12
UF/M2
Fundada en 1920, la marca ha estado PRESENTE en el mercado por casi un siglo
A pesar de lo sucedido en el año 2011, las ventas están mostrando una importante recuperación reafirmando el VALOR DE LA MARCA
La PERCEPCIÓN de la marca ha mejorado notoriamente en comparación a Julio 2011
El 23 de dic-11 fue el día de mayor venta en la historia de LA POLAR
Fuente: La Polar
ClientesLa Base del
negocio
4
13,2
7
Clientes …… uno de los activos más importantes de la compañía
456.861 clientes con TLP ACTIVA Y CON SALDO
¿Volvería a Comprar con su TLP?
Fuente: Guiñez Consultores Investigación de Mercado | Muestra: Tarjeta habientes
Fecha: ene-12Fecha: jul-11
SíNo
Quizás Sí
No
Quizás
85% 94%
ClientesLa Base del
negocio
4
75%
10%
15%
79%
15%
6%
8
Captación nuevos clientes
Nueva tarjeta
Nueva política de crédito
Nueva Política de Cobranza
Refundando el Negocio
Financiero
5
Nuevo Programa de Beneficios
Desarrollar Nuevos Productos
Nueva regulación Financiera en Chile
34%
26%
33% 34% 35%
22% 20% 19% 18% 18% 17% 17%
Plan Aconcagua
Disminución de Tasa de Riesgo
Reducción del Riesgo Financiero
12%
Fuente: La Polar
9
Nuevo Modelo de Negocios…… Foco Retail
Plan Aconcagua
Ingreso Mensual (UF/m2 )
Plan Aconcagua – 10 UF/m2
Nueva propuesta producto y marca
Nuevo concepto de tiendas
Búsqueda de nuevos clientes
Foco Retail
6
11.2 9.9 8.7 7.06.1 7.4
6.86.4
3.9 4.4 5.0 5.36.2 6.5
3.91.6
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jun-12(U12M)
Retail Financiero
3
10
10
Renovación total de Gerencia de Vestuario
Nuevo mix de marcas propias
Mejora en el proceso de compra
Creación área de diseño
Nuevo mix Nacional/Importado
Foco Retail
6
Productos
11
NuevaPropuesta de Tienda
Cambio de imagen / layout
Remodelación de 100.000 m2
Inversión: USD 40 MM
Foco Retail
6
12
La Polar Colombia……oportunidad de crecimiento
Colombia
6
Proyecto Expansión Colombia
Barranquilla
Cartagena de Indias
Medellín
PereiraCali
Villavicencio
Bogotá
Bucaramanga
18 PROYECTOS CONCRETOS en
etapas de desarrollo y estudio
Futura INVERSIÓN de
USD 100 MM
Dónde Estamos Actualmente
FlorestaApertura: Noviembre
2011
Los MolinosApertura: Octubre 2011
Centro MayorApertura: Octubre 2010
CaraboboApertura: Agosto 2011
Tienda BucaramangaMall Cacique
Apertura: 30 de Noviembre 2012
Local de 6.103 mts2
13
Desafíos
Plan Aconcagua
VENTAS RETAIL 10 UF/M2
MARGEN DIRECTO RETAIL 30%
GAV / VENTAS RETAIL < 30%
INGRESO FINANCIERO / VENTAS RETAIL
30%
PROVISIONES (RIESGO) 12%
MARGEN EBITDA RETAIL > 10%
La Polar ha fijado metas concretas para el corto y mediano plazo
que se esperan alcanzar para el 2014
15
Antecedentes
36 3538
14
42
Falabella Cencosud Ripley Hites La Polar
37%
25%
22%
10%5%
16.3
10.4 9.9
7.1 6.8
Falabella Cencosud Ripley Hites La Polar
4to Player en Tiendas por Departamento…… con 10% en Participación de Mercado en Ventas
Market Share en Ventas 2011
Ventas Mensuales 2011 por Superficie Número de Tiendas por Departamento
Participación de mercado relevante a NIVEL NACIONAL
LA POLAR cuenta con el mayor número de tiendas
La Polar ya se encuentra POSICIONADA en un segmento que presenta importantes barreras de entrada
Fuente: Información pública de las compañías
N°UF/M2
Fuente: Información pública de las compañías 1717
Irreplicable Portfolio de Ubicaciones Estratégicasa lo Largo de Todo Chile
Chile
42 TIENDAS
Iquique
Antofagasta
Punta Arenas
Copiapó
OsornoPuerto MonttValdivia
CoquimboLa Serena Ovalle
ValparaísoViña del Mar
El BellotoSan AntonioRancagua
Los AndesSantiago
Los ÁngelesConcepción
Bío BíoChillán
CuricóTalca
Linares
Colina
Plaza Norte
EstaciónCentral
PuenteAhumada
Las Rejas
Maipú
Panamericana
La Reina
La FloridaGran Avenida
Puente Alto
Mall Plaza Sur
San BernardoEl Bosque
+ 160.000 mts2 de SUPERFICIE
Las UBICACIONES son una importante barrera de entrada en el negocio
Santiago
Presente en 20 de las 24 ciudades más grande del país,abarcando + DE 10 MILLONES DE HABITANTES en todo Chile
18
-13%
-3%
15%
-14%
-5% -3%
1Q'12 2Q'12 2012 … 2014
Real Plan
59 7155 68
284
1Q'12 2Q'12 2012 … 2014
Real Plan
Plan Aconcagua
Antecedentes Financieros
EE.RR. (CLP MMM) 1T ’12 2T ’12
Ingresos 81,1 91,6Retail 64,8 76,4Financiero 16,3 15,2
Ganancia bruta -7,2 20,4EBITDA -32,4 -5,5
Chile -29,8 -2,3Colombia -2,7 -3,3
EBITDA Ajustado(1) -10,6 -5,7Chile -7,8 -2,4Colombia -2,7 -3,3
Utilidad -34,9 -10,2
Indicadores muestran recuperación de las ventas
Estado de Resultados Evolución Ingreso Retail Chile
No Recurrentes Evolución Mg. EBITDA Ajustado(1) sobre Retail Chile
(1) EBITDA Ajustado de efectos no recurrentes | (2) Plan de Negocios 2012 publicado en hecho esencial el día 27/oct/12
CLP MMM Plan Aconcagua
(2)
(2)
No Recurrentes (CLP MMM) 1T ’12 2T ’12
Provisión SERNAC -21,2 -Indemnizaciones -0,8 -1,5Honorarios Extraordinarios -1,4 0,3Recupero de Castigo 1,5 1,3Total -21,9 0,1
462
+7% +4%
1919
Restructuración de toda la Deuda FinancieraAntecedentes Financieros
0
20
40
60
80
100
120
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 … 2032
Pago Senior Pago Junior Interés
442Nuevo Calendario de Pago (miles de millones de pesos)
Deuda Original$ 450,000 MM
Bono Senior (CLP)$ 185,000 MM
Bono Junior (UF)$ 236,000 MM
PS 27$ 24,000 MM
Valor Presente Convenio **
$ 200,000 MM
@ Tasa UF + 10 *Convenio Judicial
Preventivo* Tasa de descuento a ser determinada por estudio (externo) de valoración.** Montos se deben reajustar al 4% desde el 30/6/11 al 16/10/12
2020
Balance a Junio de 2012 Principales Impactos Post Aumento de Capital
Balance Pro-forma La Polar post Aumento de CapitalBalance
Balance (CLP MMM) Dic ‘11 Jun ’12 Jun ’12Pro-forma*
Caja y Activos Financieros 35 16 148
Cuentas por Cobrar 132 99 99
Inventarios 44 52 52
Activos Fijos 69 68 68
Otros Activos 55 68 68
Total Activos 335 304 424
Deuda Financiera 476 484 228
D.F. Corto Plazo 470 479 14
D.F. Largo Plazo 6 5 214
Cuentas por Pagar 68 56 56
Otros Pasivos 20 36 36
Patrimonio -228 -272 116
Total Pasivos y Patrimonio 335 304 424
(*) Estimación de efectos post aumento de capital
Efecto en patrimonio:
+ $132 MMM por Aumento de Capital
+ $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio Judicial
Efecto en Deuda Financiera Corto Plazo: La entrada en vigencia del Convenio Judicial permite a La Polar bajar sus compromisos de deuda en el corto plazo
Efecto en Deuda Financiera:
- $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio Judicial
Efecto en Caja:
+ $132 MMM por Aumento de Capital
21
Total Recaudado: USD 280 MMNew Market Cap La Polar: USD 450 MM
Proceso Aumento de Capital
Periodo Acciones# Millones
Precio($/accion)
Monto($ MM)
POP 1 665 174 115,700
POP 2 55 203 11,300
Remate 30 194 5,750
TOTAL 750 177 132,750
Resultado Aumento de Capital Hechos destacados del proceso
Se recaudaron aprox USD 40 MM adicionales al mínimo exigido por el convenio judicial preventivo
Aprox 20% de la NUEVA POLAR quedó en manos de inversionistas extranjeros.
Grandes Accionistas pre-aumento (Habitat, Moneda, Corp) suscribieron el 100% de sus opciones.
Próximos Pasos
21 de Nov: Estados Financieros Q3 Dic 2012: Inicio de plan de compensación a
clientes (SERNAC) Dic 2012: Emisión de nuevos Bonos Senior y
Junior (Convenio) Enero 2013: Inicio remodelación tiendas Chile
22
Presentación InversionistasIII Cumbre Latinoamericana "Ampliando Fronteras“
Corpbanca
Noviembre 2012