Download - Presentación de Resultados 1T 2014
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Presentación trimestral de resultados
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Advertencia legal
Este documento ha sido elaborado por Bankia, S.A. (“Bankia”) y se presenta exclusivamente para propósitos de información. Este documento no es un folleto, ni supone una oferta o recomendación para realizar una inversión.
Este documento no constituye un compromiso de suscripción, ni una oferta de financiación, ni una oferta para vender, ni una solicitud de oferta para comprar valores de Bankia, los cuales deberán estar sujetos a aprobaciones internas de Bankia.
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La distribución del presente documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida por lo que los receptores del presente documento o quienes finalmente obtengan copia o ejemplar del mismo, se convierten en responsables de tener conocimiento de dichas restricciones y cumplirlas. Aceptando este documento usted acepta las restricciones y advertencias precedentes.
Este documento no revela todos los riesgos ni otros aspectos significantes relacionados con la inversión en los valores/ operaciones de Bankia. Antes de realizar cualquier operación, los potenciales inversores deben asegurarse de que entienden en su totalidad los términos de los valores/operaciones y los riesgos inherentes a los mismos. Este documento no es un folleto para los valores que se describen en el mismo. Los potenciales inversores sólo deben suscribir valores de Bankia teniendo en cuenta la información publicada en el correspondiente folleto de Bankia y no sobre la base de la información contenida en este documento.
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Índice
1. Claves del trimestre
2. Resultados del 1T 2014
3. Calidad de los activos y gestión del riesgo
4. Liquidez y solvencia
5. Conclusiones
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Claves del trimestre
ACTIVIDAD COMERCIAL Y
SEGUIMIENTO DEL PLAN
RECUPERACIÓN DE LA CONFIANZA DE LOS MERCADOS
DINAMIZACIÓN DE LA ACTIVIDAD COMERCIAL 1
IMPORTANTE AVANCE EN EL PLAN DE DESINVERSIONES
EVOLUCIÓN FINANCIERA
SIGNIFICATIVA GENERACIÓN DE LIQUIDEZ Y CAPITAL
2 CONTINÚA LA MEJORA DEL NEGOCIO BANCARIO BÁSICO
MEJORA DEL RATIO DE EFICIENCIA
REDUCCIÓN DE LA TASA DE MORA E INCREMENTO DE LA COBERTURA
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Claves del trimestre DINAMIZACIÓN DE LA ACTIVIDAD COMERCIAL
647,7
221,3
1.930,9
Vivienda Consumo Empresas
Crédito concedido por importe superior a €2.800 Mn en el 1T 2014, un 26% más que
durante el mismo periodo de 2013
€ Mn
1
INCREMENTO CUOTAS CRÉDITO PRODUCCION CRÉDITO 1T 2014
Fuerte incremento en cuotas de mercado de nueva producción en los principales segmentos.
Fuente: ICO
Fuente: BdE
Feb 13 Feb 14
CONSUMO 6,28% 9,61% +333 pbs
EMPRESAS < 1MM€ 3,45% 11,05% +760 pbs
EMPRESAS > 1MM€ 1,62% 11,35% +973 pbs
Financiación ICO 2,30% 11,99% +969 pbs
Mar 13 Mar 14
Nueva producción
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Claves del trimestre DINAMIZACIÓN DE LA ACTIVIDAD COMERCIAL 1
Los recursos totales de clientes crecen en €1,7 bn respecto a cierre del 2013, en un entorno en el que el coste de los depósitos a plazo se reduce 46 pbs respecto al 4T de 2013
TOTAL RECURSOS DE CLIENTES
DIC 13 MAR 14 DIF
157,5 159,2 + 1,7
RECURSOS DE CLIENTES EN BALANCE
136,7 137,5 + 0,8
€ Bn
20,8 21,7 + 0,9 RECURSOS DE CLIENTES FUERA DE
BALANCE
Cuota depósitos SPR
%
DIC 13
8,66%
FEB 14
8,75% +9 pbs
Cuota Fondos Inversión
%
DIC 13
4,82%
MAR 14
4,92% +10 pbs
Fuente: BdE
Fuente: BdE
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Claves del trimestre IMPORTANTE AVANCE EN EL PLAN DE DESINVERSIONES 1
PRINCIPALES DESINVERSIONES
Más de 50 desinversiones de participadas desde principios de año
FEB 14
MAR 14
Venta del capital de NH Hoteles por importe de € 192
Millones
Reestructuración del negocio de bancaseguros en los ramos
vida y no vida con Mapfre (incluye venta del 51% de
Aseval)
Venta de tres carteras de crédito dudoso y fallido por importe de €713 Millones
Venta del 70,2% del capital de Bancofar S.A. a Banco
Caminos S.A.
Venta del 4,94% del capital de Iberdrola S.A. a
inversores institucionales ABR 14
LIQUIDEZ GENERADA GRUPO BFA
HASTA DIC 2013 €2.601 Millones
DIC 2013 -
HASTA HOY €1.816 Millones
PENDIENTES APROBACION
REGULATORIA*
€791 Millones
TOTAL € 5.208 Millones
Más de €5.200 millones de liquidez generados hasta la fecha
* Pendientes de aprobación:CNB, Bancofar y Aseval
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Claves del trimestre
VENTA DEL 7,5% DE BANKIA POR BFA
Nº acciones vendidas
Total importe
Dto. s/ precio dia anterior
863.799.641
€1.304 millones
4,4%
Precio venta (€) €1,51
% capital de Bankia 7,50% Volumen emisión
Vencimiento
Spread
Sobresuscripción
€1.000 millones
17/01/2019
MS + 235 pbs
3.5x
# Ordenes > 250 órdenes
EMISIÓN DEUDA SENIOR
Sobresuscripción ≈ 2,0x
Los mercados financieros confían en el proyecto de Bankia
RECUPERACIÓN DE LA CONFIANZA DE LOS MERCADOS 1
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Claves del trimestre
El ratio de eficiencia ex - ROF se sitúa ya en torno al 49%
MARGEN ANTES DE PROVISIONES EX ROF RATIO DE EFICIENCIA ex – ROF (1)
62,1%
60,1%
54,2%
52,6%
49,3%
1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014
%
INCREMENTO DE LOS RESULTADOS TÍPICAMENTE BANCARIOS Y MEJORA DEL RATIO DE EFICIENCIA 2
(1) Ratio de eficiencia ex - ROF y ex Diferencias de cambio
€ Mn
1T13
297
2T13
338
3T13
397
4T13
419
1T14
468
+ 57,6%
+ 11,7%
89 53
(1) Magnitudes reales ajustadas por el coste financiero relacionado con el préstamo subordinado de BFA a Bankia que se canceló el 23 de mayo de 2013.
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Claves del trimestre
Coste de riesgo acotado de 69 pbs
SALDOS DUDOSOS
€ Bn
DIC 13
20,0
MAR 14
19,2
- 0,8 Bn
TASA DE MOROSIDAD
%
DIC 13
14,7%
MAR 14
14,3%
- 34 pbs
COBERTURA MOROSIDAD
%
DIC 13
56,5%
MAR 14
57,4%
+ 92 pbs
REDUCCIÓN DE LA TASA DE MORA E INCREMENTO DE LA COBERTURA 2
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Claves del trimestre
LOAN TO DEPOSITS RATIO CORE TIER I EBA
%
DIC 13
115,4%
MAR 14
111,9%
-3,5 p.p.
%
DIC 13
11,71%
MAR 14
11,96%
+25 pbs
Significativa mejora en los ratios de liquidez
Sólida generación de capital
SIGNIFICATIVA GENERACIÓN DE LIQUIDEZ Y CAPITAL 2
LTD ratio: (Crédito neto / (pagarés minoristas + depósitos estrictos de clientes + depósitos ICO/BEI + cédulas singulares)
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Cuenta de Resultados trimestral - 1T 2014 - Grupo BFA / Grupo Bankia
Margen Intereses 698 709
Dividendos 1 50
Otros ingresos 231 222
Margen Bruto 930 981
Gastos de explotación (441) (443)
Beneficio antes de Impuestos 248 312
(302) Saneamientos y otros (326)
Resultados por venta de participadas y otros 61 100
489 538 Margen antes de Provisiones
Beneficio después de Impuestos 186 250
Impuesto sobre beneficios (77) (77)
Resultado por operaciones interrumpidas 15 15
Claves del trimestre
+17,4% Variación BDI s/1T 2013 pf (%) + 38,5%
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Índice
1. Claves del trimestre
2. Resultados del 1T 2014
3. Calidad de los activos y gestión del riesgo
4. Liquidez y solvencia
5. Conclusiones
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La cuenta de resultados proforma relativa al 1T 2013 excluye el coste del préstamo subordinado de BFA a Bankia por importe de €89 millones en el 1T 2013, el cual fue cancelado el 23 de mayo de 2013.
Resultados 1T 2014 Cuenta de resultados Proforma – Grupo Bankia
A
B
C
Margen Intereses
Margen Bruto
Gastos de Explotación
Margen antes de provisiones
Saneamientos y otros
D
1T 2013
601
957
(494)
463
(272)
1T 2014
698
930
(441)
489
(221)
Dif %
16,1%
(2,8%)
(10,7%)
5,6%
(18,8%)
Beneficio después de impuestos 134 186 38,5%
Dif €
97
(27)
(53)
26
(51)
52
€ Mn
Comisiones 225 231 2,7% 6
Margen Bruto ex ROF 791 909 14,9% 118
E Impuestos (57) (82) 43,9% (25)
Margen antes de provisiones ex ROF 297 468 57,6% 171
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Evolución trimestral del margen de intereses
Resultados 1T 2014
Rendimiento crédito vs. coste depósitos (1)
€ Mn
(1) Magnitudes reales ajustadas por el coste financiero relacionado con el préstamo subordinado de BFA a Bankia que se canceló el 23 de mayo de 2013.
1T13
601
2T13
633
3T13
643
4T13
690 (1) (1)
89 53
1T14
698
+ 16,1%
Crecimiento del 16,1% en el margen de
intereses en 1T 2014 vs. 1T 2013
Significativa reducción del coste de los depósitos
El margen bruto de la clientela alcanza el 1,12% con un incremento de 30 pbs
respecto al 4T 2013
A Negocio bancario básico: Margen de Intereses
Se consolida la tendencia positiva en el margen de intereses
1,89% 1,74% 1,70%
1,57% 1,33%
0,81% 0,81% 0,68%
0,82% 1,12%
2,70% 2,55% 2,38% 2,39% 2,44%
1T2013 2T2013 3T2013 4T2013 1T2014Coste depósitos de la clientelaMargen Bruto de la clientelaRendimiento créditos
(1) Se ha excluido de la serie el impacto de City National Bank, cuya venta se espera que se apruebe durante el 2T 2014
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Evolución trimestral comisiones
Resultados 1T 2014
Evolución del negocio bancario básico
€ Mn
1T13
225
2T13
225
3T13
237
4T13
249
1T14
231
+ 2,7%
Estabilidad en la capacidad de generación de comisiones y continua mejora del negocio bancario básico: +12,5% respecto al 1T 2013
1T13
825
1T14
928
+12,5 %
Negocio bancario básico: Comisiones
Generación de comisiones superior al mismo período del año anterior
€ Mn
Negocio bancario básico = margen de intereses + comisiones
A
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Evolución trimestral margen bruto
Resultados 1T 2014
Margen bruto ex - ROF
€ Mn
(1) Magnitudes reales ajustadas por el coste financiero relacionado con el préstamo subordinado de BFA a Bankia que se ha canceló el 23 de mayo de 2013. 89 MM en 1T13 y 53 MM en 2T 13
791
1T13
957
826
2T13
958
861
3T13
945
878
4T13
912 (1) (1)
909
1T14
930
+ 1,9%
Continúa la evolución positiva del margen bruto en el primer trimestre de 2014
El margen bruto excluyendo el impacto del ROF avanza un 14,9%
166 132 84 34 21 ROF
MB
ex
ROF
Margen Bruto El margen bruto evoluciona positivamente
89 53
1T13
791
1T14
909
+14,9%
€ Mn
B
89
+ 3,5%
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Evolución trimestral gastos de explotación
Resultados 1T 2014
Ratio de eficiencia ex - ROF
€ Mn
1T13
494
2T13
488
3T13
464
4T13
459
1T14
441
- 10,7%
Capacidad demostrada de reducción continua de los gastos de explotación
- 3,9%
Ratio de eficiencia ex - ROF ya en el 49,3%
Gastos de explotación Reducción sostenida de los gastos de explotación
62,1%
60,1%
54,2%
52,6%
49,3%
1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014
%
(1) Ratio de eficiencia ex - ROF y ex Diferencias de cambio
C
- 12,8 p.p.
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Resultados 1T 2014
Margen antes de provisiones
La buena evolución del negocio bancario básico, unido al descenso continuado de los costes, impulsan el crecimiento del margen antes de provisiones: +58% 1T13 vs 1T14
1T13
463
1T14
489
+ 5,6%
Margen antes de provisiones Solidez en la evolución del margen antes de provisiones
Margen antes de provisiones ex ROF
€ Mn
1T13
297
2T13
338
3T13
397
4T13
419
1T14
468
+ 57,6%
+ 11,7%
€ Mn
89 53
(1) Magnitudes reales ajustadas por el coste financiero relacionado con el préstamo subordinado de BFA a Bankia que se canceló el 23 de mayo de 2013.
89
D
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Resultados 1T 2014
El beneficio neto asciende hasta los €186 Millones, un 38,5% mas que en el mismo periodo del año anterior.
COSTE DEL RIESGO RECURRENTE 1T 2014 69 pbs
Margen antes de provisiones
Plusvalías por ventas y otros
Rdo. Op. interrumpidas
Dotaciones a provisiones
463
0
0
(272)
1T 2013 (1)
489
62
21
(303)
1T 2014
Beneficio después de impuestos 134 186
Beneficio después de impuestos Capacidad de generación de beneficios en línea con lo estimado en el plan
(1) Magnitudes reales ajustadas por el coste financiero relacionado con el préstamo subordinado de BFA a Bankia que se canceló el 23 de mayo de 2013.
+38,5%
€ Mn
E
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Índice
1. Claves del trimestre
2. Resultados del 1T 2014
3. Calidad de los activos y gestión del riesgo
4. Liquidez y solvencia
5. Conclusiones
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Calidad de los activos y gestión del riesgo Calidad crediticia Disminución del saldo de activos dudosos y descenso del ratio de morosidad
Evolución saldos dudosos
Saldos dudosos Dic 2013
+ Entradas Brutas
- Recuperaciones
20,0
- Fallidos
Saldos dudosos Mar 2014
+ 0,9
- 1,4
- 0,1
19,2
Entradas netas - 0,5
Descenso de los activos dudosos en €0,8 Bn (€0,5 Bn por reducción orgánica y €0,3 Bn por venta de carteras), reducción de la tasa de morosidad en 34 pbs hasta el 14,3% mientras que la tasa de cobertura
aumenta en 92 pbs hasta el 57,4%
- Ventas - 0,3
€ Bn
Evolución saldos dudosos, morosidad y cobertura
Activos dudosos
Riesgos totales
Tasa morosidad
Cobertura morosidad (1)
€ Bn
DIC 2013
136,7
14,7%
56,5%
(1) Fondo de insolvencias de crédito / Saldos dudosos en balance
MAR 2014
134,0
14,3%
57,4%
Reducción orgánica / venta de carteras
34 pbs
92 pbs
20,0 19,2 €0,8 Bn
- 62 pbs Formación de
morosidad
+28 pbs Efecto
denominador
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Saldo exposición crediticia y tasas de cobertura
Calidad de los activos y gestión del riesgo Calidad crediticia La prudente política de provisiones permite seguir incrementando coberturas
Incremento de las tasas de cobertura en los segmentos de promotor y empresas, manteniéndose la tasa total ex promotor en el 7,2%
DIC 13
82,2
MAR 14
81,1
3,5%
TASAS DE COBERTURA
Particulares
3,5%
DIC 13
37,8
MAR 14
36,8
16,2%
Empresas
16,4%
DIC 13
3,9
MAR 14
3,5
42,7%
Promotor
44,7%
DIC 13
129,8
MAR 14
127,6
8,2%
Total cartera
8,2%
EXPOSICION BRUTA
DIC 13
126,0
MAR 14
124,1
7,2%
Total cartera (ex promotor)
7,2%
€ Bn
24 de 28 / Abril 2014
53
38
26
185
200
0
138
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222
144
128
47
COLOUR
SCHEME
206
201
161
Índice
1. Claves del trimestre
2. Resultados del 1T 2014
3. Calidad de los activos y gestión del riesgo
4. Liquidez y solvencia
5. Conclusiones
25 de 28 / Abril 2014
53
38
26
185
200
0
138
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COLOUR
SCHEME
206
201
161
Datos Grupo Bankia. € Bn
Evolución LtD ratio (%) Evolución GAP comercial
El LTD se sitúa en el 111,9%, mientras que el GAP comercial desciende hasta los €21,6 Bn
111,9
1T13
120,9
€ Bn %
2T13 3T13 4T13 1T14
118,2 116,7 115,4 21,6 32,8 29,6 27,6 25,1
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
- 34,1% - 9 p.p
Liquidez y solvencia Indicadores de liquidez Buena evolución de los principales indicadores de liquidez
- 3,5 p.p - 13,9%
LTD ratio: (Crédito neto / (pagarés minoristas + depósitos estrictos de clientes + depósitos ICO/BEI + cédulas singulares)
26 de 28 / Abril 2014
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26
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0
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COLOUR
SCHEME
206
201
161
Liquidez y solvencia Generación orgánica de capital Fuerte generación de capital en el trimestre Evolución ratio CET1 - EBA Evolución ratio CET1 Phase in - BIS III
El ratio de capital Core Tier I EBA se sitúa casi en el 12%
MAR 14 DIC 2013 Generación orgánica
10,91% 10,69%
MAR 14 DIC 2013 Generación orgánica
11,96% 11,71%
+25 pbs
+22 pbs
El ratio BIS III fully loaded se eleva hasta el 9,12%
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SCHEME
206
201
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Índice
1. Claves del trimestre
2. Resultados del 1T 2014
3. Calidad de los activos y gestión del riesgo
4. Liquidez y solvencia
5. Conclusiones
28 de 28 / Abril 2014
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26
185
200
0
138
205
222
144
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COLOUR
SCHEME
206
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Conclusiones
Positiva evolución de la captación de recursos una vez culminada la reestructuración de la red
Nuevo crecimiento de los ingresos típicamente bancarios, continuando la reducción de los costes de explotación
Normalización de Bankia en los mercados financieros: renta fija y renta variable
El ratio de eficiencia ya se sitúa por debajo del 50%
Un nuevo trimestre de mejora en el ratio de capital
Reducción del ratio de morosidad e incremento de la cobertura
Continuamos avanzando en el cumplimiento de los objetivos de nuestro Plan Estratégico
29 de 28 / Abril 2014
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SCHEME
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