Download - Presentación ASF Inv Q3 11 V1
Diciembre, 2011Reporte Septiembre 2011
Australis Seafoods S.A.
Resumen al tercer trimestre 2011
Principales indicadores Financieros
y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
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3
Mercado y Tendencias
EEFF Septiembre 2011
4
5
Resumen al tercer trimestre 2011
Hechos relevantes
4
Utilidad de la compañía de MMUSD
28,2, ventas FOB de MMUSD 120,7 y un
Ebitda de MMUSD 41,5.
Solida posición financiera, reflejada
en:
•Razón de endeudamiento: 0,9 veces
•Razón Acida: 1,28 veces
•Cobertura gastos financieros: 26 veces
•Deuda financiera neta USD 10,2 MM.
Cuarto lugar a nivel nacional en
exportación de Salar de acuerdo a
Ranking Infotrade a Septiembre 2011.
Con fecha 9 de junio se materializó el
IPO de la compañía, aumentando su
capital en MMUSD 71.
Durante este trimestre se adquirió la
piscicultura de Ketrún Rayén ubicada
en la Región del Bío Bío, en línea con el
plan de agua dulce propuesto.
Se logró producir 23 millones de
unidades de ovas de salar en período de
verano, reemplazando su importación y
superando el plan productivo de 16
millones para ese período.
Con fecha 20 de octubre se realizó una
Junta de Accionistas Extraordinaria en
donde se capitalizó el aumento de
capital por el IPO y se nombró un
Director independiente.
1
2
3
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5
6
7
8Durante el tercer trimestre de 2011 los
precios de exportación de la especie
salar han seguido experimentando un
ajuste el que se correlaciona con el
aumento de la oferta.
Resumen al tercer trimestre 2011
Principales indicadores
Financieros y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
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Mercado y Tendencias
EEFF Septiembre 2011
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Principales indicadores financieros y productivos
Resumen
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS sin efecto fair value
7
VALORES EN M DE US$
Concepto Q3 2011 Q3 2010 Var (%)Acumulado
al Q3 2011
Acumulado
al Q3 2010Var (%)
Ingresos 30.097 13.102 130% 120.747 47.854 152%
EBIT 6.445 3.280 96% 39.180 11.327 246%
Marg EBIT (%) 21,4% 25,0% 74,4% 32,4% 23,7% 37%
EBITDA 7.014 3.400 106% 40.915 11.860 245%
Marg EBITDA (%) 23,3% 26,0% -10% 33,9% 24,8% 37%
Utilidad 1.224 1.947 -37% 28.244 7.858 259%
Ton Vendidas 4.842 1.659 192% 19.484 8.971 117%
EBIT/Kg (US$/Kg) 1,33 1,98 -33% 2,01 1,26 59%
EBITDA/Kg (US$/Kg) 1,45 2,05 -29% 2,10 1,32 59%
Resumen por especie
Fuente: Valores calculados en base a AMSA PCGA.
VALORES EN M DE US$ (al Q3 2011)
8
Concepto Atlántico Coho Trucha
Ingresos operacionales 100.922 7.863 10.727
Margen Bruto 44.116 2.768 2.363
Resultado Operacional 33.785 2.610 2.169
EBITDA 34.982 2.739 2.223
Ton Vendidas 15.423 1.741 2.320
EBITDA Unitario (US$/Kg) 2,27 1,57 0,96
Volúmenes (Miles de Ton. WFE)
PRODUCCIÓN
VENTAS TOTALES
Fuente: Australis Seafoods S.A.
Trucha
Atlántico
Coho
9
1,44,8 6,5
16,0
Q3 2010 Q3 2011 Q3 2010 Q3 2011
19,7
△Q10-11: 243% 8,4
△10-11: 135 %
1,44,8
6,7
15,4
Q3 2010 Q3 2011 Q3 2010 Q3 2011
△Q10-11: 238%
△10-11: 127 %
8,6
19,5
Fuente: Australis Seafoods S.A.
PRODUCCIÓN OVAS SALAR 2011 ESTIMADA (MILES DE UNIDADES)
Fuente: Australis Seafoods S.A. 10
Australis Landcatch Chile
Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 E Total 2011 E
Ovas propias 8.200 12.127 2.523 3.600 26.450
Ovas terceros 12.671 5.100 20.942 2.240 40.953
Ovas producidas (E) 20.871 17.227 23.465 5.840 67.403
22,5 MM
de Ovas
de Verano
Venta estimada 2011
VENTA ESTIMADA 2011 (MM TON.)
Fuente: Australis Seafoods S.A.
MIX VENTA 2011 AUSTRALIS
Trucha
Atlántico
Coho
11
Especie Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 E Total 2011 E
Atlántico 6,4 4,3 4,8 5,6 21,1
Trucha 0,0 2,2 0,0 2,5 4,8
Coho 0,0 1,7 0,0 4,0 5,7
Total 6,4 8,3 4,8 12,1 31,6
53%
80%67%
4%
11%
15%43%
9%18%
2010 ACUMULADO… 2011E
INGRESOS FOB (MM US$)
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
152%
Respecto al Q3
acum. 2010
12
Antecedentes financieros Australis Seafoods
COMPOSICIÓN INGRESOS Q32011 POR ESPECIE (MM US$)
13,130,1
47,9
120,7
Q3 2010 Q3 2011 AcumuladoQ3 2010
AcumuladoQ3 2011
△ Q10-11: 130%
△10-11: 152%
94,9
10,7 7,8 7,3
Ingresos acumulados Q3 2011
Atlántico Trucha Coho Ovas
Antecedentes financieros Australis Seafoods
EBITDA Y MARGEN EBITDA (MM US$ Y %)
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
EBIT Y MARGEN EBIT (MM US$ Y %)
13
3,36,4
11,3
39,2
25,0% 21,4%
23,6%
32,5%
0%
10%
20%
30%
40%
Q3 2010 Q3 2011 AcumuladoQ3 2010
AcumuladoQ3 2011
EBIT Márgen EBIT
3,47,0
11,9
40,9
26,0% 23,3%
24,8%
33,9%
0%
10%
20%
30%
40%
Q3 2010 Q3 2011 AcumuladoQ3 2010
AcumuladoQ3 2011
EBITDA Márgen EBITDA
Antecedentes financieros Australis Seafoods
UTILIDAD IFRS Y MARGEN NETO (MM US$ Y %)
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS y PCGA
14
7,9
28,2
16,5%
23,4%
0%
10%
20%
30%
40%
ACUMULADO… ACUMULADO…
Utilidad IFRS Márgen neto
Resumen al tercer trimestre 2011
Principales indicadores Financieros
y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
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Mercado y Tendencias
EEFF Septiembre 2011
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Benchmark Industria
# Exportador Atlántico Coho Trucha Total % Exp.
1 Aquachile 39 69 99 208 10%
2 Multiexport 148 0 33 181 9%
3 Mainstream 73 61 26 161 8%
4 Los Fiordos 89 31 31 151 7%
5 S. Antártica 0 0 117 117 6%
6 Australis 82 20 12 114 6%
7 Aquinova 48 29 25 102 5%
8 Trusal 4 14 75 97 5%
9 Marin Harvest 93 0 0 93 5%
10 Blumar 31 0 55 85 4%
MILES DE DOLARES
(1) Considera salmoneras y exportadoras
Fuente: www.infotrade.cl al 31/09/11
VALORES EN MM US$
17
Evolución ranking exportaciones
Cuarto lugar en
exportación de
salmón Atlántico
de Chile.
4to
Resumen al tercer trimestre 2011
Principales indicadores Financieros
y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
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Mercado y Tendencias
EEFF Septiembre 2011
4
5
Mercado y tendencias
Fuente: Australis Seafoods S.A.
20
Mercado y tendencias
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Q3 2010 Q3 2011
Precios especie salar Q3 2010 versus Q3 2011 (base 100)
97
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Q1 Q2 Q3
Precios especie salar año 2011 (base 100)
84
PRECIO MERCADO DEL FILETE FRESCO SALMÓN ATLÁNTICO, USA. COMPARACIÓN 2011 – 2010.
Fuente: Urner Barry.
21
Mercado y tendencias
2,50
2,75
3,00
3,25
3,50
3,75
4,00
4,25
4,50
4,75
5,00
5,25
5,50
5,75
6,00
6,25
2008
USD
/LB
S. M
IAM
I FO
B
Precio Salar 2/3 Lbs. Mercado EEUU USD/Lbs.
Mercado y tendencias
PRECIO AUSTRALIS DEL SALMÓN ATLÁNTICO ENTERO FRESCO, BRASIL.
Fuente: Australis Seafoods.
22
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
7,50
8,00
8,50
may-0
9
jun-0
9
jul-
09
ago-0
9
sep-0
9
oct-
09
nov-0
9
dic
-09
ene-1
0
feb-1
0
mar-
10
abr-
10
may-1
0
jun-1
0
jul-
10
ago-1
0
sep-1
0
oct-
10
nov-1
0
dic
-10
ene-1
1
feb-1
1
mar-
11
abr-
11
may-1
1
jun-1
1
jul-
11
ago-1
1
sep-1
1
oct-
11
nov-1
1
US $
/kG
FO
B
PRECIO DE MERCADO COHO Y TRUCHA, JAPÓN (YEN).
Fuente: FIS.
23
Mercado y tendencias
350
400
450
500
550
600
650
700
750
Yen
/Kg
Toky
o
Precios Coho y Trucha Japón (Yen/Kg Tokyo)
Trucha Coho
2007 2008 2010 20112009
PRECIO DE VENTA DEL SALMÓN ENTERO FRESCO NORUEGO. MERCADO EUROPEO 2009-2011.
Fuente: Depto Noruego de Estadísticas.
24
Mercado y tendencias
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
45,00
50,00
NO
K /
kg
FCA
Osl
o
PROYECCIÓN PRODUCCIÓN MUNDIAL SALMÓN ATLÁNTICO 2006-2011E (M TON WFE).
Fuente: Kontali / Subpesca de Chile / Australis Seafoods.
25
Mercado y tendencias
País 2006 2007 2008 2009 2010 2011EVar 11/10
(%)
Noruega 599 723 741 856 945 991 5%
Chile 374 326 389 203 115 216 88%
UK 128 135 136 145 142 155 9%
Canadá 115 110 119 115 118 110 -7%
Otros 62,4 74,4 94,4 113,2 112,3 129,3 15%
Total 1.277 1.368 1.479 1.432 1.432 1.601 12%
Var anual (%) 7% 8% -3% 0% 12%
26
PRODUCCIÓN Y SIEMBRA DE SALMÓN ATLÁNTICO EN CHILE 2000-2012E.
Fuente: Australis Seafoods / Subpesca / Aquabench / Plantas de Alimento.
27
Mercado y tendencias
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011E
2012E
Cose
cha (
M T
on d
e m
mpp)
Sie
mbra
de s
molt
s sa
lmón
atl
ánti
co (
mm
un.
de s
molt
s)
Cosecha Siembra
PRODUCCIÓN CHILENA DE SALMONÍDEOS (M TON WFE).
Fuente: Kontali / Subpesca de Chile / Australis Seafoods. / Larraín Vial (2012)
28
Mercado y tendencias
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011E
2012E
Mile
s d
e tonela
das
Condición sanitaria
Sobrevivencia de los
grupos terminados por
especie.
Sobrevivencia de los
grupos por cosechar
el 2011, al 30 de
septiembre.
Sobrevivencia:
• Atlántico : 92%
• Coho : 93%
• Trucha : 92,4%
Sobrevivencia
• Atlántico : 90%
• Coho : 96,4%
• Trucha : 93,1%
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Resumen al tercer trimestre 2011
Principales indicadores Financieros
y Productivos
Benchmark Industria
Contenido
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Mercado y Tendencias
EEFF Septiembre 2011
4
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Estados Financieros Septiembre 2011
VALORES EN MILES DE US$
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
32
Estado de Resultados Consolidado (Sept-2011)
Q3
Acumulado
2011
Q3
Acumulado
2010
Q3 2011 Q3 2010
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 120.747 47.854 30.097 13.102
Costo de ventas -74.337 -31.500 -20.779 -7.987
Ganancia bruta 46.410 16.354 9.318 5.115
Gastos operacionales -7.230 -5.027 -2.873 -1.835
Resultado operacional 39.180 11.327 6.445 3.280
Variación ajuste Fair Value biomasa 632 -1.113 359 692
Otros no operacional -4.740 -364 -5.379 -1.524
Impuestos -6.828 -1.992 -201 (501)
Utilidad neta 28.244 7.858 1.224 1.947
EBIT operacional 39.180 11.327 6.445 3.280
Depreciación y amortización 1.735 533 569 120
Ebitda (Sin FV) 40.915 11.860 7.014 3.400
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
VALORES EN MILES DE US$ RATIOS FINANCIEROS
30 sept.
2011
31 dic.
2010
Disponible 64.916 11.768
Cuentas por cobrar 10.525 19.637
Inventario 8.935 2.617
Activos Biológicos 107.754 74.892
Activo Fijo 57.434 30.664
Otros Activos 31.133 27.069
Total Activos 280.697 166.647
Deuda Financiera 75.151 64.882
Cuentas por pagar 48.485 38.329
Otros Pasivos 10.201 5.977
Patrimonio 146.860 57.459
Total Pasivos y Patrimonio 280.697 166.647
33
Balance IFRS Consolidado (Sept-2011)
Ratio30 sept.
2011
31 dic.
2010
Liquidez
Liquidez Corriente 3,0 2,0
Razón Ácida 1,3 0,6
Endeudamiento
Razón de endeudamiento 0,9 1,9
Cobertura gastos financieros 26,2 16,5
Razón de endeudamiento LP 0,5 1,0
Rentabilidad
Rentabilidad del Patrimonio 27,6% 47,0%
Rentabilidad del Activo 12,6% 13,3%