Q2 2019
149 144 138188
55 63 98 102
177240
190
315
81 35
151 106
326
384329
503
13598
249208
2015 2016 2017 2018 Q2 2018 Q2 2019 2018YTD
2019YTD
Ingresos (en USD Mill)
Pesca Salmones
33
50
67
129
43
24
73
43
2015 2016 2017 2018 Q22018
Q22019
2018YTD
2019YTD
EBITDA (en USD Mill)
-8
44
26
75
38
9
54
3
2015 2016 2017 2018 Q22018
Q22019
2018YTD
2019YTD
Utilidad Neta (en USD Mill)
-12
39
-10
13
21
-6
22
-242015 2016 2017 2018 Q2
2018Q2
20192018YTD
2019YTD
Fair Value (en USD Mill)
Resultados 1er Semestre 2019 5
6
Harina y aceite de pescado
14%
Jurel congelado10%
Salmón Atlántico
60%
Pesca blanca14%
Otros1%
2018MUSD 249.347
Harina y aceite de pescado
21%
Jurel congelado16%
Salmón Atlántico
49%
Salmón Coho2%
Pesca blanca12%
Otros1%
2019MUSD 208.228
Resultados 1er Semestre 2019
7
Chile
Corea
China
Japón
13%
7%
15%
23%
42%
4%
9%
13%
13%
61%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
2018 YTD 2019 YTD
Resultados 1er Semestre 2019
Otros
25%
13%
18%
44%
18%
14%
22%
46%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
2018 YTD 2019 YTD
8
Perú
Otros
Ghana
Nigeria
Resultados 1er Semestre 2019
9
Otros
Chile
E.E.U.U
Brasil
México
12%
3%
3%
4%
4%
8%
8%
59%
11%
6%
3%
9%
9%
7%
6%
48%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
2018 YTD 2019 YTD
Japón
China
Rusia
Resultados 1er Semestre 2019
•
•
•
•
11Resultados 1er Semestre 2019
Δ Δ
12Resultados 1er Semestre 2019
Δ Δ
13Resultados 1er Semestre 2019
Resultados 1er trimestre 2018 14Resultados 1er Semestre 2019
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
Ene Ene Feb Feb Mar Mar Abr Abr MayMay Jun Jun Jul Jul Ago Ago Sep Sep Oct Oct Nov Nov Dic Dic
High/low 11/18 2017 2018 2019
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
Ene Ene Feb Feb MarMar Abr Abr MayMay Jun Jun Jul Jul Ago Ago Sep Sep Oct Oct Nov Nov Dic DicHigh/low 11/18 2017 2018 2019
Resultados 1er trimestre 2018 15
•
•
•
•
890
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC
Evolución precios Jurel Congelado Entero
High/Low 14/18 2018 2019
38%
27%
14%
21%
46%
22%
14%18%
44%
18%13%
25%
Nigeria Perú Ghana Otros
Distribución por Destino - Jurel Congelado
Total 2018 a Jun. 18 a Jun. 19
Resultados 1er Semestre 2019
17Resultados 1er Semestre 2019
Δ Δ
❖ El importante aumento en los costos de cultivo durante el2019, se explica por una fuerte disminución en el peso decosecha, provocado por una alta infestación de cáligus en 3centros de engorda (barrio 22B), lo que obligó a intensificartratamientos antiparasitarios con los consecuentes efectos debaja apetencia y daño branquial y casi nulo crecimiento.
❖ Centros del barrio 22B se terminan de cosechar en diciembre2019
Costos Ex Jaula USD/Kg wfe
18Resultados 1er Semestre 2019
4,85
4,40
5,154,90
4,35 4,284,60
4,81 4,94
5,295,57 5,49
4,74
3,533,71
4,10
5,50 5,50 5,50 5,50
19Resultados 1er Semestre 2019
❖ Mayor costo de 877 USD/Ton wfe entre 2018 v/s 2019se explica por:
63% x menor volumen
❖ Cosecha de salmón coho comenzó en Agosto
❖ Esperamos cosechar un total de 8.200 ton wfe
❖ Prácticamente el 100% del volumen estácomprometido en venta.
20Resultados 1er Semestre 2019
2.947
5.220
Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20
Cosecha de Salmón Coho
❖ 2019 mayor abundancia de cáligus, por pérdida de eficacia del principaltratamientoque se venía usando desde el año 2013 (Azametifos) con lo cual se hahecho más difícil su control.
❖ El cáligus provoca en los peces stress y aumento en la susceptibilidad al contagio deotras enfermedades. Solo afecta al Salmon Salar y Trucha, no al Coho.
❖ El no control de la carga de cáligus en los plazos que establece Programa deVigilancia de Caligidosis (Sernapeca), significa que las empresas deben presentar unplan de cosecha voluntaria o de lo contrario, la autoridad puede mandatar lacosecha del centro, parcial o total, lo que en dicho caso se considera pérdida paraefectos del score de la próxima siembra.
❖ Hoy el tratamiento que está dando mayor efectividad es el baño con Peróxido, elcual tiene un alto costo de aplicación y recién la industria está implementadoinfraestructura para su aplicación. Blumar cuenta con 1 de los pocos barcosimplementados para el tratamiento con peróxido.
❖ Por otra parte, en agosto se aprobó por la autoridad el uso de un nuevo producto(Alfaflux), lo que en combinación con otro producto existente (Lufenuron), seespera tener una protección de aproximadamente 10 meses sin cáligus.
❖ Se estima que el costo de control de cáligus para un ciclo completo de 16 mesesestará en torno a los 0,4 - 0,5 USD/Kg wfe
❖ Las zonas que no están afectas a cáligus son las que tienen afluencia de agua dulce(estuarinas) y gran parte de la XII Región.
Azametifos
21Resultados 1er Semestre 2019
❖ Resultados a la fecha superan el modelo proyectado encuanto a condición sanitaria, crecimiento, bajamortalidad y sin presencia de cáligus.
Al 19 de Agosto 2019
Centro Real Proy % Real Proy %
Mina Elena 4.234 2.541 167% 5.285 3.090 171%
Marta 2.599 1.281 203% 2.451 1.172 209%
Punta Vergara 2.680 1.706 157% 3.559 2.212 161%
Cordoba 2 En siembra con 595.000 de 1.500.000 termina siembra en Sep 2019
Cordoba 1 Se siembra en Sep - Oct 2019 con 1.300.000 smolts
Peso (gramos) Biomasa (tons)
22Resultados 1er Semestre 2019
❖ Planta se construye para dar servicio de procesamientoa la producción en Magallanes de Blumar y Multiexport.
❖ Utilizará ultima tecnología de procesamiento yautomatización.
❖ Capacidad para procesar 50.000 ton / año
❖ Inversión Total : USD 54 millones
❖ Mano de obra a emplear: 300 personas
❖ Término de construcción estimada para Enero 2020 yobtención de todos los permisos para operar Marzo –Abril 2020
23Resultados 1er Semestre 2019
24
Precio Chile Trim D 3-4 FOB Miami
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
W1
W3
W5
W7
W9
W11
W13
W15
W17
W19
W21
W23
W25
W27
W29
W31
W33
W35
W37
W39
W41
W43
W45
W47
W49
W51
USD
/lb
High/Low 07/18 2018 Avg 07/18 2019
Resultados 1er Semestre 2019
❖ Cosecha S.Atlántico de Chile acumulada a junio 4% sobre 2018
❖ Precio filete fresco en USA sin variación durante julio, a pesar de fuertes capturas de salmón en Alaska
❖ Precio de salmón entero fresco bajó en julio en Brasil -4%, pero estable en China
25Resultados 1er Semestre 2019
❖ Fuerte caída de precio las últimas semanas por aumento de cosecha y menor demanda en Europa atribuido a las altas temperaturas
❖ Exportación acumulado a Junio un 4,5% sobre 2018
❖ Asia es el mercado de mayor crecimiento con +15% para el 1 Sem 19 v/s 2018
❖ Biomasa al 30/junio/19: +6% YoY, subiendo desde +4% de fines de mayo.
+6%
26Resultados 1er Semestre 2019
❖ Precio de venta en Japón sigue bajando. Se mantiene fuerte descuento para calibre grande JPY170/kg menor precio para 6-9 lb
❖ Siembra total + 16% superior a 2018
❖ Inventario de salmón congelado en Japón +34% superior al 2018
❖ Blumar vendió prácticamente 100% del Coho para temporada 2019
Stock salmón congelado en Japón (Ton)
27
‘000 Tons wfe
30,0
55,5
40,0
66,5 66,9 68,5
Resultados 1er Semestre 2019
29
MTons Materia Prima
7 8 8
16
7 7
5
1216
16
137
12
2024
32
20
14
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2015 2016 2017 2018 2018 YTD 2019 YTD
Ton
MP
Pro
cesa
das
Ton Merluza Ton Jibia
Resultados 1er Semestre 2019
• Ley de la Jibia imposibilita la pesca con barcos industriales
✓ Potenciar negocio de productos apanados (Junaeb)
✓ Expansión distribución de merluza fresca en ferias nacionales
30Resultados 1er Semestre 2019
31
Ventas mUSD
Resultados 1er Semestre 2019
33Resultados 1er Semestre 2019
34Resultados 1er Semestre 2019
35Resultados 1er Semestre 2019
36
•
•
•
•
Resultados 1er Semestre 2019
37Resultados 1er Semestre 2019
38Resultados 1er Semestre 2019
39Resultados 1er Semestre 2019
Q2 2019