Hoja1

AOSTOTAL20001,084,72520011,100,0941.42%0.1220021,114,5901.32%1.15%0.058300524420031,128,4541.24%20041,141,9331.19%20051,155,2671.17%20061,168,2381.12%20071,180,6831.07%1.15%20081,192,9321.04%20091,205,3171.04%20101,218,1681.07%20111,231,5531.10%20121,245,2511.11%20131,259,1621.12%20141,273,1801.11%

1, ESTIMACION DEL POTENCIAL DE VENTAS

20152016201720182019Poblacion Estacional Aqp1,287,8321,302,6531,317,6451,332,8091,348,148% de Poblacion que compra el Producto0.800.800.800.800.80Potencial de MKT1,030,2661,042,1231,054,1161,066,2471,078,518Cuota Potencial de Mercado0.200.220.240.260.28Q 10001008101110231035

5. Estimacion de los Ingresos

20152016201720182019Ingresos generados por ventas sin IGV206,053,182231,192,841255,857,366283,575,996312,555,061Tasa de Crecimiento de los ingresos sin IGV12.20%10.67%10.83%10.22%Ingresos generados por venta de Maquinaria20,000,000TOTAL INGRESOS SIN IGV206,053,182231,192,841255,857,366283,575,996332,555,061

6. Estimacion de los gastos de ventas

20152016201720182019GASTOS DE VENTAS 8,181,5959,179,79710,159,13212,677,61413,973,1593%comision 2015 2016 2017COMISIONES 6,181,5956,935,7857,675,7219,925,16010,939,4273.50% comision 2018 y 2019PUBLICIDAD 2,000,0002,244,0112,483,4112,752,4543,033,732EL GASTO DE PUBLICIDAD TMB AUMENTAN EN LA MISMA TASA DE LAS VENTAS ESPERADAS60%Bienes 60%1,200,0001,346,4071,490,0471,651,4731,820,23920%Radio y periodicos 20%400,000448,802496,682550,491606,74620%Honorarios 20%400,000448,802496,682550,491606,746

7. Estimacion de los gastos de administracion

20152016201720182019Participacion10.00%11.00%12.00%13.00%14.00%Gastos de Administracion20,605,31825,431,21330,702,88436,864,87943,757,709

8. Estimacion de los costos operativos

20152016201720182019Costos de Fabricacion128,783,239144,495,526159,910,854177,234,997195,346,913Comisionesz6,181,5956,935,7857,675,7219,925,16010,939,427Publicidad2,000,0002,244,0112,483,4112,752,4543,033,732Gastos de Administracion20,605,31825,431,21330,702,88436,864,87943,757,709COSTOS OPERATIVOS157,570,152179,106,535200,772,870226,777,491253,077,781

9. Estimacion del Capital de Trabajo

201420152016201720182019Capital de Trabajo52,523,384Cambios en el Capital de Trabajo7,178,794.007,222,112.008,668,207.008,766,763.00

10. Estimacion de la Forma de Financiamiento del Capital de Trabajo y de la Inversion

Sin IGVCon IGVCapital de Trabajo52,523,38452,523,384Maquinaria de Equipo80,000,00094,400,000Gastos pre Operativos2,500,0002,950,000TOTAL135,023,384149,873,384Con IGVCon IGVCon IGVForma de FinanciamientoCapital de TrabajoGastos pre OperativosMaquinaria TOTALCapital Propio30%15,757,015885,00028,320,00044,962,015Prestamo Bancario70%36,766,3692,065,00066,080,000104,911,369

11. Estimacion de la depreciacion de la maquinaria y la amortizacion de los gastosIntangibles

20152016201720182019Depreciacion16,000,00016,000,00016,000,00016,000,00016,000,000Amortizacion500,000500,000500,000500,000500,000

12. Estimacion de la depreciacion de la maquinaria y la amortizacion de los gastos

Monto de Prestamo104,911,369Tasa Nominal10%Anual Capitalizable mensualmenteNumero de Periodos5TEM0.833%2019TEA10.47%TEA10.471%16500000Escudo Fiscal30.00%50000013452AOPRESTAMOINTERESESAMORTIZACIONSALDOCUOTAESCUDO FISCAL0104,911,369104,911,3691104,911,36910,985,59117,023,77187,887,59828,009,3623,295,677287,887,5989,202,98018,806,38269,081,21628,009,3622,760,894369,081,2167,233,70620,775,65648,305,56128,009,3622,170,112448,305,5615,058,22322,951,13825,354,42228,009,3621,517,467525,354,4222,654,93925,354,422028,009,362796,48235,135,440.11104,911,369140,046,809

13. Estimacion del costo Promedio Ponderado de CapitalA. Costo de Capital del InversionistaTasa libre de Riesgo = Rf(Rm-Rf)Rm= TLr + P*riesgoBeta = Prima por el RiesgoRentabilidad de Mercado = RmK = Rf + Beta * (Rm -Rf)RfBetaKp= 8.00%+1.41*15.50%

Kp=29.86%B. Costo Promedio Ponderado de CapitalCPPC= (ke *%PN)+(Kd-p1-30%Kpaccionistastasa de interes de bancobanco1-TRCPPC=29.86%*30%+10.47%*70%*70%

CPPC=14.09%

14. Estimacion el IGV de Inversion

2014Inversion sin IGV82,500,000.00Gastos Preoperativos2,500,000.00Maquinaria y Equipo80,000,000.00Inversion con IGV97,350,000.00Gastos Preoperativos2,950,000.00Maquinaria y Equipo94,400,000.0014,850,000.00

15. Estimacion el IGV de Ingresos

20152016201720182019Inregsos sin IGV206,053,182231,192,841255,857,366283,575,996332,555,061Ingresos con IGV243,142,755272,807,553301,911,692334,619,675392,414,972IGV de ingresos37,089,57341,614,71146,054,32651,043,67959,859,911

16. Estimacion el IGV de Costos

201420152016201720182019COSTOS OPERATIVOS Sin IGV157,570,152179,106,535200,772,870226,777,491253,077,781Costos de Fabricacion*128,783,239144,495,526159,910,854177,234,997195,346,913Mano de Obra Directa30,907,97735,593,70240,651,03446,549,98352,989,527Materiales*46,361,96651,585,07556,639,06862,065,14067,608,602Otros Indicadores*51,513,29557,316,75062,620,75268,619,87474,748,785Gasto de Ventas8,181,5959,179,79710,159,13212,677,61413,973,159Comisiones6,181,5956,935,7857,675,7219,925,16010,939,427Publicidad *2,000,0002,244,0112,483,4112,752,4543,033,732Bienes *1,200,0001,346,4071,490,0471,651,4731,820,239Radio y Periodicos *400,000448,802496,682550,491606,746Honorarios400,000448,802496,682550,491606,746Gastos de Amdinistracion20,605,31825,431,21330,702,88436,864,87943,757,709

COSTOS OPERATIVOS Con IGV175,475,699199,032,001222,597,248250,697,147279,138,968Costos de Fabricacion*146,400,786164,097,854181,377,621200,758,300220,971,243Mano de Obra Directa30,907,97735,593,70240,651,03446,549,98352,989,527Materiales*54,707,12060,870,38866,834,10073,236,86579,778,151Otros Indicadores*60,785,68967,633,76573,892,48780,971,45188,203,566Gasto de Ventas8,469,5959,502,93410,516,74313,073,96814,410,017Comisiones6,181,5956,935,7857,675,7219,925,16010,939,427Publicidad *2,288,0002,567,1492,841,0223,148,8083,470,589Bienes *1,416,0001,588,7601,758,2551,948,7382,147,882Radio y Periodicos *472,000529,587586,085649,579715,961Honorarios400,000448,802496,682550,491606,746Gastos de Amdinistracion20,605,31825,431,21330,702,88436,864,87943,757,709IGV DE COSTOS17,905,54719,925,46621,824,37923,919,65626,061,187

17. Estimacion el IGV por Pagar

201420152016201720182019IGV de ingresos37,089,57341,614,71146,054,32651,043,67959,859,911IGV de egresos14,850,00017,905,54719,925,46621,824,37923,919,65626,061,187Credito Fiscal Pediente14,850,000IGV por Pagar4,334,02621,689,24524,229,94727,124,02333,798,724

18. Elaboracion de Estado de Ganancias y Perdidassin igv

201420152016201720182019ingresos sin Igv descartando la venta de maquinariaVENTAS206,053,182231,192,841255,857,366283,575,996312,555,061costo de fabricacion totalCOSTO DE VENTAS128,783,239144,495,526159,910,854177,234,997195,346,913UTILIDAD BRUTA77,269,94386,697,31595,946,512106,340,998117,208,148?GASTOS DE ADMINISTRACION20,605,31825,431,21330,702,88436,864,87943,757,709?GASTO DE VENTAS8,181,5959,179,79710,159,13212,677,61413,973,159DEPRECIACION 16,000,00016,000,00016,000,00016,000,00016,000,000AMORTIZACION500,000500,000500,000500,000500,000UTILIDAD OPERATIVA31,983,03035,586,30638,584,49640,298,50542,977,280intereses cuador de amortizacionGASTOS FINANCIEROS10,985,5919,202,9807,233,7065,058,2232,654,939venta de maquinaria al final del ao 5INGRESOS EXTRAORDINARIOS20,000,000*0,30UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS20,997,43826,383,32631,350,79035,240,28120,322,3410.3IMPUESTO A LA RENTA6,299,2317,914,9989,405,23710,572,0846,096,702UTILIDAD NETA14,698,20718,468,32821,945,55324,668,19714,225,639

19. Elaboracion del Flujo de Caja AO 0201420152016201720182019Ingresos243,142,755272,807,553301,911,692334,619,675392,414,972costos operativos con igv gastos de ventas de admi, y gastos de fabricacionEgresos-175,475,699-199,032,001-222,597,248-250,697,147-279,138,968maquinaria y equipo mas gastos preoperativos con IGVInversion-97,350,000Datos de capital de trbajo no se agrega IGVVaruacion en el Capital-52,523,384-7,178,794-7,222,112-8,668,207-8,766,76384,359,260datos viene del cuadro de IGVIGV a pagar-4,334,026-21,689,245-24,229,947-27,124,023-33,798,724es igua al impuesto a la renta del cuadro de GyP - cuadro del escudo tributarioImpuesto a la Renta-3,003,554-5,154,104-7,235,125-9,054,617-5,300,220FLUJO ECONOMICO-149,873,38453,150,68239,710,09039,181,16438,977,125158,536,320Se devuelveEscudo Tributario3,295,6772,760,8942,170,1121,517,467796,482ultimo ao con maquinariaPrestamo104,911,369Son los intereses del cuadro de amortizacionGastos Financieros-10,985,591-9,202,980-7,233,706-5,058,223-2,654,939es el cpaital que voy pagando a medida que voi pagando el prestamo sale del cuaro de amortizacionAmortizacion de capital-17,023,771-18,806,382-20,775,656-22,951,138-25,354,422al aporte del accionista