Perú: Perspectivas Económicas y
Sociales
Febrero, 2012
Luis Miguel CastillaMinistro de Economía y Finanzas
Sólido Desempeño Macroeconómico
En los últimos años, Perú se encuentra entre las economías de más rápido crecimiento
PBI Mundial 2002-2010 (Var. % acumulada)
Fuente: FMI.
4
Perú 73,2
Argentina59,9
Colombia 46,8
Ecuador45,9
Brasil40,3
Chile 39,5
México 18,9
0
15
30
45
60
75
90
105
120
135
150
Ch
ina
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Italia
Perú logró tener la inflación más baja en la región entre el 2002 y 2011
5
Fuente: FMI, Bloomberg.
Inflación promedio en América Latina 2002-2011 ( % )
24,0
11,0
6,75,1 4,4
3,2 2,5
0
5
10
15
20
25
Venezuela Argentina Brasil Colombia México Chile Perú
El PBI se triplicó en la última década
6
PBI(Millones de US$)
Fuente: BCRP, MEF.
53
79
176
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2000 2005 2011
El Perú creció cerca de 7% en el 2011 y se mantendrá como una economía líder en la región
7
América Latina: PBI 2011(Var % anual)
Fuente: MEF, FMI, Consenso analistas.
6,8
6,2
5,2
3,93,7
2,9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Perú Chile Colombia México Venezuela Brasil
En el 2011 las exportaciones alcanzaron niveles record
8
Exportaciones Totales (Millones de US$)
Exportaciones No Tradicionales (Millones de US$)
• En el 2011 las exportaciones llegaron a record históricos de US$ 45 mil millones.
• Las exportaciones no tradicionales alcanzaron casi los US$ 10 mil millones.
Fuente: SUNAT, BCRP
6 955
17 368
45 794
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
50 000
2000 2005 2011*
2 044
4 277
9 969
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
2000 2005 2011*
La Inversión Extranjera Directa en el Perú mantiene su tendencia creciente
• Estimación preliminar.Fuente: BCRP.
9
Inversión Directa Extranjera Neta (Millones de US$)
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Expansión del consumo por todo el Perú
10
Presencia de Tiendas de Retail
2001 2011
Herramientas para enfrentar una recaída de la economía mundial
Fondo de Estabilización Fiscal(Miles de millones de US$)
Deuda Pública(% del PBI)
Perú: Reservas Internacionales Netas 1
(Millones de US$)LATAM: Reservas Internacionales Netas
2010(% de PBI)
11
9,311,0
13,7 13,8
28,7
0
5
10
15
20
25
30
35
Colombia México Chile Brasil Perú
37,7
20,9
15
20
25
30
35
40
Dic 2005 Set 2011
0,3
5,6
0
1
2
3
4
5
6
Dic 2005 Dic 2011 1/
8 180
17 275
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
2000 2006 2012
52 560
1/ Al 02 de febrero de 2012Fuente: BCRP, Moody’s, MEF.
Agenda de la nueva administración: Crecimiento, Estabilidad y
mayor Inclusión Social
1/ El índice toma en cuenta: Inflación, tasa de interés, tipo de cambio, balance en cuenta corriente, presupuesto fiscal y deuda pública.Fuente:The Economist.
EgiptoIndiaPoloniaBrasilVietnamPakistánTurquíaArgentinaHungríaSudáfricaTaiwánVenezuelaRepública ChecaMéxicoColombiaMalasiaTailandiaFilipinasHong KongPerúRusiaSingapurCorea del SurChileChinaIndonesiaArabia Saudita
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Perú es 8vo en la capacidad para enfrentar la crisis con política monetaria y fiscal
13
The Economist: Índice de Margen de Maniobra de la Política Fiscal y Monetaria 1
Limitado espacio para adoptar políticas fiscales y monetarias frente a crisis.
Amplio espacio para adoptar políticas fiscales y monetarias frente a crisis.
Perú ha crecido sostenidamente y la pobreza en general se ha reducido
• El PBI se triplicó con respecto al año 2000.
• Crecimiento del PBI per cápita más rápido desde los 50’s.
• El PBI per cápita va recuperándose después de 3 décadas perdidas
• La pobreza se redujo de 50% a 30%.
• La población en el 2010 fue de 29.5 millones de personas.
14
PBI Per cápita(Promedio 10 años, var. porcentual)
Fuente: BCRP.
2,52,9
0,7
-3,2
2,1
4,4
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
51-60 61-70 71-80 81-90 91-00 01-10
Crecimiento económico y estabilidad macroeconómica impulsó el progreso social
15
Tasa de Pobreza (% de la población total)
Coeficiente de Gini de Distribución del Ingreso 2002 - 2009
Fuente: INEI, ECLAC.
0,40
0,45
0,50
0,55
0,60
0,65
Uru
guay
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El S
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Ecu
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Hon
dura
s
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Año más reciente 2002
45,346,4
51,6
54,8
52,0
48,7
39,3
34,831,3
20
25
30
35
40
45
50
55
60
1995 1998 2001 2004 2007 2010
1/ PEA: Población Económicamente Activa.Fuente: INEI
Aumento del empleo de modo descentralizado y mejora en los ingresos
Empleo por Principales Ciudades en Empresas de 10 a más trabajadores
(Var.% acumulada Ene.- Nov2011/Ene – Nov2010)
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Iquitos
Cajamarca
Pucallpa
Sullana
Pisco
Ica
Chincha
Chiclayo
Cusco
Huaraz
Talara
Tacna
Tarapoto
Paita
Huancayo
Trujillo
Arequipa
Puno
Piura
Crecimiento promedio
40%
Ingreso Promedio mensual de la PEA Ocupada Lima Metropolitana
(Ene. 2007=100)
80
90
100
110
120
130
140
150
E-07 N-07 S-08 J-09 M-10 M-11 D-11
Sin embargo, el reto sigue siendo lograr un desarrollo de base amplia y más inclusión social
17
Fuente: INEI.
31,3
9,8
54,2
23,3
0
10
20
30
40
50
60
Pobreza Total Pobreza Extrema
Nacional Rural
40,4
56,0 59,1
14,926,8 27,0
0
10
20
30
40
50
60
70
Electricidad Servicios Higiénicos Agua Potable
Rural Nacional
•La pobreza rural es el doble del promedio nacional.
•Las brechas en el acceso al agua potable, saneamiento y electricidad son mayores en las zonas rurales.
Pobreza total y pobreza extrema 2010:
Nacional vs. Rural (% de la población)
Brecha en el acceso a servicios 2010 (% de la población)
Principal reto: Erradicación de la pobreza
18
Pobreza Total por distritos(% de la población)
Fuente: INEI.
En el 54% de los distritos del país prevalece la pobreza.
Mayor inclusión social genera un ambiente más calmado y propicio para el inversionista
Las principales metas son la mayor reducción de la pobreza y la inclusión social.
19
Variable Linea de Base 2010 Meta 2016
1. Pobreza 31,3% Pobreza menor al 20%
2. Extrema pobreza 9,8% Extrema pobreza menor al 5%
3. Desnutrición crónica infantil 17,9% Desnutrición crónica infantil menor al 10%
La estrategia del gobierno está basada en programas focalizados con enfoque de ciclo de vida
20
Programas del Gobierno en Millones de Nuevos Soles.
Beca 18: S/.
136
SAMU: S/. 40
PAN: S/. 1 607
SMN: S/. 1 400
Cuna Más: S/. 190
PELA Inicial:
S/. 2 195
PELA Primari
a: S/. 4 251
PELA Secundar
ia: S/. 2 833
Jóvenes a la
obra: S/. 34
Pension 65: S/. 241
Mortalidad Materna
MortalidadNeonatal
Desnutrición crónica
MortalidadInfantil
Desarrollo cognitivo, socio-emocional y motor
Logros de aprendizaje
Cobertura Escolar
Logros de aprendiza
je
Cobertura
escolar
Logros de
aprendiz
aje
Deserción Escolar
Acceso a educación superior
de calidad
Educación pertinente
para el mercado laboral
Asegurar las
condiciones básicas para la
subsistencia
Gestación 0 – 2 años
3 – 5años
6 – 12año
s
17 – 24años
13 – 17años
+ 65 años
Juntos: S/. 822 millones
El Presupuesto 2012 incluye prioridades del nuevo gobierno relacionadas a temas sociales
21
Proyecto de Presupuesto 2012 por tipo de intervención(Millones de Nuevos Soles)
Distribución del Proyecto de Presupuesto 2012 1
(%)
Presupuesto asignado a capital social y humano en el año 2012 se ha incrementado en 20% con respecto al 2011.
1/ Sin servicio de deuda, obligaciones de pensiones y reservas de contingencia.Fuente: MEF
Intervenciones Monto
Sociales 32,666
Productivos 18,113
Administrativos 12,310
Gobernabilidad y orden público 12,422
Subtotal 75,511
Servicio de deuda 9,492
Obligaciones previsionales 9,375
Reserva de contingencia 1,157
Total 95,535
SOCIALES43%
PRODUCTIVOS24%
ADMINISTRATIVOS16%
GOBERNABILIDAD Y ORDEN PÚBLICO
17%
Sociales43%
Productivos24%
Administrativos16%
Gobernabilidad y orden público
17%
Perspectivas
La confianza empresarial se recupera
23
PMI : Indicador de Actividad Económica(Puntos)
Fuente: BCRP., Febrero 3 de 2012
Expectativa de las Economía a 3 meses(Puntos)
58
40
45
50
55
60
65
70
75
E-10 M-10 M-10 J-10 S-10 N-10 E-11 M-11 M-11 J-11 S-11 N-11 E-12
Tramo optimista
Tramo pesimista
57
40
45
50
55
60
65
70
75
E-10 M-10 M-10 J-10 S-10 N-10 E-11 M-11 M-11 J-11 S-11 N-11 E-12
Tramo optimista
Tramo pesimista
… junto con las expectativas de ventas
24
Fuente: BCRP.
Expectativa de Ventas del Sector a 3 meses(Puntos)
61
40
45
50
55
60
65
70
75
E-10 M-10 M-10 J-10 S-10 N-10 E-11 M-11 M-11 J-11 S-11 N-11 E-12
Tramo optimista
Tramo pesimista
Expectativa de Demanda a 3 meses(Puntos)
58
40
45
50
55
60
65
70
75
E-10 M-10 M-10 J-10 S-10 N-10 E-11 M-11 M-11 J-11 S-11 N-11 E-12
Tramo optimista
Tramo pesimista
La confianza del consumidor fue la mayor respecto a otros eneros y se espera mejoras en febrero
25
Confianza del Consumidor (Puntos)
Fuente: APOYO.
Confianza del Consumidor, por ámbito(Puntos)
40
45
50
55
60
65
E-10 A-10 J-10 O-10 E-11 A-11 J-11 O-11 E-12
Precios País Trabajo
56
51
45
48
54
57
44
46
48
50
52
54
56
58
60
E-07 E-08 E-09 E-10 E-11 E-12
Confianza del Consumidor - Sólo Eneros (Puntos)
Confianza del Consumidor, por NSE(Puntos)
40
45
50
55
60
65
70
E-11 A-11 J-11 O-11 E-12
NSE A NSE B NSE C NSE D NSE E
57
30
35
40
45
50
55
60
65
E-07 J-07 E-08 J-08 E-09 J-09 E-10 J-10 E-11 J-11 E-12
Las exportaciones continúan dinámicas
261/. Crecimiento neto del efecto de combustibles.• Datos preliminares para diciembre de SUNAT.Fuente: SUNAT, BCRP.
Sector Externo2003- 07
(Promedio)2010
Prom. 3 últimos meses
Oct Nov Dic*
Importaciones- Índice de valor de importaciones (Var. %) 21,7 37,1 18,4 17,5 19,4 20,3
- Índice de valor de importaciones (Var. %) 1/. 20,3 36,9 18,3 17,8 16,4 11,7Importaciones de bienes de consumo (Var. %) 12,9 38,5 18,1 11,6 20,1 20,9Importaciones de insumos (Var. %) 22,9 39,2 17,9 16,4 19,9 30,2
Importaciones de insumos (Var. %) 1/. 20,0 39,4 17,7 16,8 12,4 12,1Importaciones de bienes de capital (Var. %) 26,6 32,5 18,4 22,9 18,2 10,8
Materiales de construcción (Var. %) 26,6 32,5 9,5 -17,1 14,8 8,6Para la agricultura (Var. %) 21,7 27,3 67,8 111,5 75,2 70,5Para la industria (Var. %) 25,5 11,4 21,3 22,5 31,3 8,3
- Índice de volumen de importaciones (Var. %) 10,6 24,5 6,1 5,5 9,0 11,1Exportaciones
- Índice de valor de exportaciones (Var. %) 29,9 31,9 10,2 19,0 -2,3 18,6
Exportaciones tradicionales (Var. %) 32,8 34,2 7,4 20,5 -8,3 17,1Pesqueros (Var. %) 11,3 11,9 11,0 31,6 46,6 21,9Agricolas (Var. %) 20,8 53,2 51,4 50,1 40,3 119,1Mineros (Var. %) 36,3 32,6 4,7 19,2 -12,9 9,7
Exportaciones no tradicionales (Var. %) 23,0 23,5 20,3 14,3 17,4 25,3Agropecuarios (Var. %) 22,5 20,0 15,3 10,1 16,9 29,5Pesqueros (Var. %) 25,3 24,0 58,3 60,4 6,0 30,9Textiles (Var. %) 20,9 4,2 19,6 14,5 28,6 35,3Maderas y papeles (Var. %) 15,9 5,9 12,1 -1,6 18,1 5,1Químicos (Var. %) 26,0 46,3 20,6 17,3 12,4 8,0Minerales no metálicos (Var. %) 19,6 69,6 51,6 64,8 30,0 72,4Sidero-metalúrgicos y joyería (Var. %) 34,1 61,4 -2,8 -20,2 -1,8 14,5Metal-mecánicos (Var. %) 17,6 7,7 39,7 29,5 39,3 0,3
- Índice de volumen de exportaciones (Var. %) 8,5 1,9 -1,7 9,2 -7,7 15,5
XNT: Principales Volúmenes (Var. %)
Agropecuarios 21,5 17,2 8,9 2,9 12,0 23,3Pesqueros 25,7 -6,1 56,7 64,9 -0,4 22,4Textiles 14,3 2,6 -3,6 -4,6 2,1 12,8Químicos 23,1 32,1 19,2 15,1 17,4 19,9Sidero-metalúrgicos y joyería 0,5 23,9 -13,8 -26,7 -3,1 21,8
Volúmenes
Dólares
La inversión pública repunta
Inversión Total(Var. % real anual)
Inversión Gob. Nacional –Enero(Millones de S/.)
Inversión de los Gob. Regionales - Enero
(Millones de S/.)
Inversión de los Gob. Locales - Enero(Millones de S/.)
Fuente: SIAF-MEF.
16
35 39 42 45
70
135
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
177
91
153
105 105
7
143
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
34,0
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
A-11 S-11 O-11 N-11 D-11 E-12
7151
95
130
251
314
269
0
50
100
150
200
250
300
350
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PBI per cápita: Tendencia creciente
PBI Per Capita(US$ del 2011)
Media móvil 3 años
Actual
5 904
5 290
28
Fuente: BCRP.
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
5 500
6 000
1950 1958 1966 1974 1982 1990 1998 20062011
Brecha del PBI per Cápita por PPA1 (Perú=100)
PPA: Paridad de Poder Adquisitivo1/ Cada PBI per cápita por PPA está dividido entre el PBI per cápita por PPA de Perú.Fuente: FMI
29
Fuerte reducción en la brecha del PBI per cápita: Perú vs. otros países de América Latina
212
194
144
117
151
162
118
102
95
115
135
155
175
195
215
México Chile Brasil Colombia
2001
2011
2001 2011 Var. %
Perú 5 116 10 001 95,5Colombia 6 010 10 155 69,0Chile 9 939 16 172 62,7Brasil 7 358 11 846 61,0México 10 821 15 121 39,7
PBI per cápita por PPA($ PPA)
El Perú se mantendrá como la economía de mayor crecimiento e inflación más baja en la región
30
América Latina: PBI 2012(Var. % anual)
Fuente: MEF, FMI, Consenso de analistas.
América Latina: Inflación 2012(Var. % anual)
5,4
4,5
4,0 3,93,5
3,2 3,1
0
1
2
3
4
5
6
Perú Colombia Chile Venezuela Argentina Brasil México
2,5 3,0 3,5 3,75,5
10,3
29,3
0
5
10
15
20
25
30
35
Perú Chile Colombia México Brasil Argentina Venezuela
El Perú es una puerta de acceso a diferentes mercados
31
Los Acuerdos de Libre Comercio albergan Inversión y Negocios
La inversión privada continuará como el motor del crecimiento
32
Anuncios de Proyectos de Inversión Privada en proximos 3 años (Miles de
millones de US$)
Fuente: BCRP.
Proyectos de Inversión Privada 2011–2013
(Millones de US$)
40
4748
36
38
40
42
44
46
48
50
Dic-10 Jun-11 Dic-11
27 793
6 960
2 847 3 191
7 513
Minería eHidocarburos
Electricidad Industria Infraestructura OtrosSectores
3,2
8,7
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Perú Chile
4 926
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
Perú Chile
33
Producción de Cobre 2010(Miles de Toneladas Métricas Finas)
1/. Incluye las exportaciones de café.Fuente: SUNAT, UNWTO, Geological Service of USA, AEADE, ARAPER, ASBANC, FELABAN, CAVEM, ASOPARTES, CCL, Ripley FELABAN, SBS Superintendencia de Bancos (Chile).
Exportaciones 2010(Miles de millones de US$)
Agrícolas Madera y Papel
1 247
5 520
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
Perú Chile
Llegada de Turistas(Millones de personas)
1,0
2,1 2,1
2,8
4,3
0
1
2
3
4
5
Ecuador Perú Colombia Chile Argentina
Amplias oportunidades de inversión
Agroexportaciones1
(Millones de US$)
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
2000 2005 2011*
RestoFrutasLegumbresCafé
Amplias oportunidades de inversión
34
Fuente: SUNAT, UNWTO, Geological Service of USA, AEADE, ARAPER, ASBANC, FELABAN, CAVEM, ASOPARTES, CCL, Ripley FELABAN, SBS Superintendencia de Bancos (Chile).
Venta de vehículos nuevos 2010(Vehículos por cada 1 000 habitantes)
Superficie de Venta en Tiendas por Departamento 2009
(Miles de m2) (m2 por habitante)
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Perú Chile
0
10
20
30
40
50
60
Perú Chile
4,15,1
6,6
16,3
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Perú Colombia Ecuador Chile
2528
48
72
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Perú Colombia Brasil Chile
Crédito del Sistema Bancario 2010(% del PBI)
Crédito Hipotecario 2010(% del PBI)
3,6 4,05,0
18,0
0
3
6
9
12
15
18
Perú Brasil Colombia Chile
Posibilidades de inversión en infraestructura vía APPs
35
Fuente: IPE.
Sector Brecha 2008 %
Transportes 13 961 37,0%
Aeropuertos 571Puertos 3 600Ferrocarriles 2 415Redes viales 7 375
Saneamiento 6 306 16,7%
Agua potable 2 667alcantarillado 2 101Tratamiento de aguas residuales 1 538
Electricidad 8 326 22,0%
Generación 5 183Transmisión 1 072Cobertura 2 071
Gas Natural 3 721 9,9%
Telecomunicaciones 5 446 14,4%
Telefonía fija 1 344Telefonía móvil 4 102
Total 37 760 100,0%
Brecha en Infraestructura 2008(Millones de US$)
35
Crecimiento con Inclusión Social redundará en un mejor clima para la inversión
36
37
PBI per cápita (US$)
Tasa de Pobreza(% de la población total)
Fuente: MEF.
El Perú continuará en la senda de crecimiento e inclusión social
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
2000 2005 2010 2015e 2020e
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
2000 2005 2010 2015e 2020e
Perú: Perspectivas Económicas y
Sociales
Febrero, 2012
Luis Miguel CastillaMinistro de Economía y Finanzas