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Perspectivas Económicas para las Pymes en 2013
DR. OSCAR VERA FERRERAbril, 2013
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C O N T E N I D O
• Evolución Reciente de la Economía: Cierre de 2012 e Inicio de 2013
• Entorno Externo: Tendencias de la Economía de Estados Unidos
• Reformas Estructurales y sus Posibles Impactos
• Perspectivas del Crédito y la Inversión para las Pymes
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Evolución Reciente de la Economía
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3.3
1.2
-6.0
5.3
3.9 3.93.5
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013e
Crecimiento Económico 2007-2013e
La economía ha mantenido una tendencia de crecimiento del 3.5%-4.0% desde 2011
%
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-4.0
2.9
5.2 4.8
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
2009 2010 2011 2012
Crecimiento de la Masa Salarial real, 2009-2012
El mercado interno ha crecido alrededor del 5% en los últimos 2 años
%
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Inflación General, Subyacente y Canasta Básica, Var. % anual
Los precios de la Canasta Básica han aumentado muy por encima de la inflación general
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
2010 Abr Jul Oct 2011 Abr Jul Oct 2012 Abr Jul Oct 2013
Canasta Básica
Inflación General
Inflación Subyacente
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Población Ocupada: 4Trim12/4Trim11 (Variación absoluta)
367,795
-18,929
332,594
621,557
-345,545
-93,569
52,046
-400,000
-200,000
0
200,000
400,000
600,000
800,000
Ocupada
Hasta 1 s.m. 1 a 2 s.m.
2 a 3 .sm. 3 a 5 s.m.
Más de 5s.m.
Desocupada
$5,609.7
Los empleos que se han creado (formales e informales) han sido con un bajo poder de compra
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Ventas Reales al Menudeo por Ciudades, 2012 (Var. % anual)
La dinámica de la actividad económica ha sido muy diferente entre las distintas regiones y ciudades del país
%
8.2 7.87.2
6.25.5
5.04.4
3.6
2.52.0
-1.8
3.3
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
Hmo. Mty.
Culiacán Ags.
León Qro.
Tijuana D. F.
Morelia GDL
Colima Torreón
Promedio Nacional: 3.7%
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Economía de Estados Unidos
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E.U.: Ventas al Menudeo, Var. % anual
%
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
2011 May Sep 2012 May Sep 2013
Total excl. autos
Autos
Electrónicos/Electrodomésticos
A pesar de todo, el consumidor norteamericano continúa gastando (y comprando automóviles! )
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México - E.U. : Indicador de Pedidos Manufactureros
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
2011 Abr Jul Oct 2012 Abr Jul Oct 2013
México
Estados Unidos
La industria norteamericana, con altibajos, pero sigue creciendo
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Las Reformas Estructurales
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A pesar de cuantiosos ingresos petroleros, el crecimiento ha ido en descenso
Ingresos Exportaciones Petroleras y Crecimiento, 1995-2012
65,290
141,180
277,816
2.0
3.5
2.9
1.0
2.0
3.0
4.0
1995-2000 2001-2006 2007-2012e0
100,000
200,000
300,000Ingresos Exp. Petróleo
Crecimiento económico
116%
97 %
md
%
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1,119.0
478.1
200
400
600
800
1,000
1,200
2000 2002 2004 2006 2008 2010
134%
Recursos Transferidos a Estados y Municipios, 2000-2011
Por ello, los recursos transferidos a Estados y Municipios ya superaron el BILLON de pesos en 2011 y 2012
Miles de millones de pesos
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386
135
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2T0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
Miles Millones de P esos
% P IB
Deuda Estatal con el Sector Financiero, 2000-2012
Aunque en su conjunto la deuda de los Estados parece “manejable”, el verdadero problema es…….
%
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Estructura de Ingresos de los Estados, 2011
Otros ingresos
3%
Derechos/Aprovech.
6%
Impuestos locales
5%
Part. y Aport.
federales86%
…que la gran mayoría de los Estados tienen ingresos propios muy por debajo de sus deudas (y de sus necesidades!)
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Perspectivas del Crédito y la Inversión para las Pymes
![Page 18: Perspectivas Económicas para las Pymes en 2013](https://reader035.vdocuments.co/reader035/viewer/2022062314/56813d69550346895da7498c/html5/thumbnails/18.jpg)
Crecimiento de la Economía y la Inversión, 2011-2012
8.0%
14.5%
25.4%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
Economía Inversión Total Maq y Equipo
En los últimos 2 años la inversión de las empresas se ha incrementado muy por encima del crecimiento de la economía
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Crédito Bancario, 2011-2013 (Var. % real)
%
8.7
13.8
6.7
-1.0
4.0
9.0
14.0
19.0
24.0
2011 II III IV 2012 II III IV 2013Feb.
TOTAL
Consumidor
Empresas
El crédito bancario a las empresas ha mantenido un ritmo de crecimiento estable
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86.6
22.4
1.1
84.2
25.2
3.5
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
Proveedores Bancos Banca Desarrollo
2009 2012
PYMES: Fuentes de Financiamiento, 2009 vs. 2012 Pero sólo una cuarta parte de las Pymes ha utilizado crédito
bancario en los últimos 4 años (Banca de Desarrollo marginal)
%
![Page 21: Perspectivas Económicas para las Pymes en 2013](https://reader035.vdocuments.co/reader035/viewer/2022062314/56813d69550346895da7498c/html5/thumbnails/21.jpg)
73.4
7.1
72.0
5.5
25.7
12.3
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
Capital detrabajo
Reestructurapasivos
Inversión
TOTAL PYMES
Destino del Crédito Bancario: PYMES vs. Total de Empresas, 2012
Y un solamente un porcentaje muy pequeño lo ha usado para invertir!
%
![Page 22: Perspectivas Económicas para las Pymes en 2013](https://reader035.vdocuments.co/reader035/viewer/2022062314/56813d69550346895da7498c/html5/thumbnails/22.jpg)
30.5
37.2
32.7
30.0
34.3
39.1
31.729.4
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
2011 II III IV 2012 II III IV
PYMES: Empresas que planean solicitar Crédito Bancario (%)
Menos de una tercera parte de las Pymes planeó solicitar crédito bancario en el 1er. Trimestre del año!
%
![Page 23: Perspectivas Económicas para las Pymes en 2013](https://reader035.vdocuments.co/reader035/viewer/2022062314/56813d69550346895da7498c/html5/thumbnails/23.jpg)
2011 2012 Situación Económica 61.2 53.1 Tasas de Interés Cobradas 49.6 45.5 Situación de la Empresa 46.2 43.3 Requisitos de los Bancos 45.7 42.8 Garantías pedidas por los Bancos 44.8 40.2 Capitalización de la Empresa 39.2 36.9 Facilidades de los Bancos 43.8 39.9 Falta de Apoyo Gubernamental 42.7 39.4 Dificultades con Deuda Actual 32.1 28.4 Historia Crediticia de la Empresa 32.8 27.8Fuente: Banco de México
Empresas que no recibieron crédito bancario: principales factores limitantes
PYMES: Razones para no pedir/recibir crédito bancario
![Page 24: Perspectivas Económicas para las Pymes en 2013](https://reader035.vdocuments.co/reader035/viewer/2022062314/56813d69550346895da7498c/html5/thumbnails/24.jpg)
De concretarse las Reformas Estructurales, el crecimiento económico podría acelerarse a partir de 2014 (+4.0%)
La Reforma Fiscal muy probablemente significaría un incremento de la carga fiscal y una disminución de los subsidios generalizados (p.ej. Gasolina, electricidad doméstica)
Es probable un mayor apoyo gubernamental para las Pymes (Banca de Desarrollo e Instituto del Emprendedor), pero…. a partir de 2014
Aún sin las reformas, las Pymes DEBEN invertir más para no rezagarse
A Manera de Conclusiones…
![Page 25: Perspectivas Económicas para las Pymes en 2013](https://reader035.vdocuments.co/reader035/viewer/2022062314/56813d69550346895da7498c/html5/thumbnails/25.jpg)
MUCHAS GRACIAS