Reporte Mensual de Recaudación Tributaria Nacional
Noviembre de 2015
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Reporte mensual de Recaudación Tributaria Nacional
Claves
La Recaudación Tributaria Nacional totalizó $134.417 millones en octubre, un 28,5% mayor
en la medición interanual.
Respecto al mes anterior, la recaudación se desaceleró 2,6 puntos porcentuales con lo que
se volvió a verificar una moderación en su velocidad, y de este modo acumula un cuatrimestre
de freno en el crecimiento.
Los principales aumentos interanuales del mes correspondieron a IVA (+37,8%) y
Ganancias (+36,1%), ambos impulsados por su componente impositivo que creció muy por
encima al componente aduanero. Aportes y contribuciones a la Seguridad Social también se
destacó por su alto crecimiento (+32,8%), por encima a la media de impuestos.
Créditos y Débitos en cuenta corriente (más conocido como impuesto al cheque)
prácticamente mantuvo el crecimiento del mes previo, con una suba del 28%.
Los impuestos al comercio exterior continuaron mostrando una clara situación de encierro
comercial: los Derechos de Importación crecieron un 14,6%, en sintonía con el mes previo.
Dichas tasas significaron caídas en términos reales, revirtiendo la incipiente recuperación en su
crecimiento entre junio y agosto. Por su parte, los Derechos de exportación volvieron a
mostrar una caída de magnitud, del 25,2% interanual (la segunda más relevante en lo que va
del 2015, después del ‐36% del mes de abril).
Como consecuencia, los impuestos ligados al comercio exterior profundizaron el deterioro
en su recaudación. En el acumulado a octubre crecieron a tasas nominales de un dígito
(+8,2%), en contraste con el crecimiento del 34% que en promedio registraron los tributos
relacionados con la actividad interna y del 36% en el sistema de seguridad social.
Como resultado, el total de recaudación a valores corrientes acumuló a octubre un
crecimiento del 31,7%, valor alrededor del cual viene estabilizándose en los últimos meses.
La brecha de crecimiento entre coparticipables y el resto de tributos volvió a abrirse y
resultó de 15 puntos porcentuales, la más grande del último año.
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Reporte mensual de Recaudación Tributaria Nacional
A partir de la información difundida por el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas
(MECON), correspondiente a la recaudación tributaria nacional de octubre del 2015, se
refieren aquí sus principales características.
Recaudación Nacional
En el mes de octubre la Recaudación Tributaria Nacional totalizó $134.417 millones, un
28,5% mayor en la medición interanual.
Respecto al mes anterior, la recaudación se desaceleró 2,6 puntos porcentuales, con lo
que se volvió a verificar una moderación en su velocidad y de este modo acumuló un
cuatrimestre de freno en el crecimiento.
Evolución de la Recaudación Mensual
Millones de $ y variación interanual
104.606
101.837
108.599
117.458
106.558
105.400
112.659
138.139
140.838
145.999
132.515
129.442
134.417
28,5%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
oct‐14
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
Millones Var i.a Recaudación total
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Con el registro de octubre, la recaudación cerró los primeros diez meses del 2015 con
un aumento del 31,7% respecto a igual periodo del 2014. Dicho crecimiento, que en
términos nominales fue equivalente a $304.178 millones, estuvo liderado por sus tres
pilares fundamentales: Ganancias, Aportes y Contribuciones de la Seguridad Social e
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IVA, que en conjunto explicaron $8,7 de cada $10 que creció la recaudación. Ganancias
contribuyó en un tercio al crecimiento, en tanto que Seguridad Social e IVA lo hicieron
en un 28% y 26%, respectivamente.
Contribución de los principales tributos al crecimiento interanual de la Recaudación Total y
composición porcentual de la recaudación (lado derecho)
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
33%
28%
26%
5%4%2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Ene‐Oct 2015
Resto
Derechos de importación
Bienes personales
Internos Coparicipados
Combustibles
Créditos y Débitos en c/c
IVA Neto de reint. y dev.
Aportes + Contribuciones
Ganancias
IVA Neto; 27%
Ganancias;25%Créditos y
Débitos en c/c; 6%
Aportes + Contribuciones;
26%
Derechos de importación;
2%
Derechos de exportación;
5%
Resto; 8%
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Los componentes de la recaudación
Del análisis desagregado por tributo se aprecia que en octubre la recaudación continuó
sostenida por sus principales tributos, que registraron aumentos por encima a la
media.
Variación interanual de principales tributos
‐9,1%
13,6%
26,6%
31,7%
35,7%
43,3%
31,3%
‐25,2%
12,3%
28,0%
28,5%
32,8%
36,1%
37,8%
‐30% ‐10% 10% 30%
Derechos de exportación
Derechos de importación
Créditos y Débitos en c/c
Recaudación total
Aportes + Contribuciones
Ganancias
IVA Neto
oct‐15 Ene‐Oct 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
El IVA (neto de devoluciones y reintegros) lideró el crecimiento de la recaudación en
octubre, al registrar un aumento del 37,8% interanual. De este modo, continuó
recuperándose, tras el freno evidenciado en julio (cuando creció a una tasa del 28,9%).
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Recaudación mensual de IVA neto
Millones de pesos
38.927
8.000
13.000
18.000
23.000
28.000
33.000
38.000
43.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Su crecimiento estuvo impulsado por el componente impositivo (IVA DGI), que creció
en valores corrientes un 38,4% (ello indicaría incremento en términos reales en caso
que la inflación interanual no resultase de una magnitud superior). En contraste, la
recaudación del IVA DGA registró caídas en términos reales, al registrar una suba
nominal del 15,7%. En efecto, IVA DGA continuó evolucionando sobre una senda muy
por debajo al componente interno.
El fuerte crecimiento del componente impositivo encuentra explicación en el mayor
impulso que muestra la demanda de consumo, incentivada por los planes de pago en
cuotas y con descuentos. Por otro lado, la evolución de las tasas de interés en pesos
por encima al tipo de cambio generaría incentivos a las firmas a la desacumulación de
stocks, y por ende mayores saldos de IVA por aumento en la brecha entre IVA crédito y
débito.
37,8%
6
Evolución de los componentes de IVA
Variación interanual
37,8%
38,4%
15,7%
‐15%
‐5%
5%
15%
25%
35%
45%
55%
oct‐14
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
IVA Neto IVA DGI IVA DGA
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
En octubre los reintegros a las exportaciones fueron nulos, en tanto que las
devoluciones de IVA sumaron $657 millones, un 27% por debajo al monto registrado
en octubre del 2014. Sin considerar dichas deducciones, la recaudación de IVA (IVA
Bruto) creció un 31,3% en la comparación interanual.
Evolución de las devoluciones y reintegros de IVA
En millones de pesos
1.9002.002
1.503
2.061
45 4
1.362
2.405
1.702
2.007
1.161
29
657
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
oct‐14
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
Reintegros Devoluciones
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
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Ganancias fue el segundo recurso que más creció en el mes. Su recaudación nominal
aumentó un 36,1% interanual, lo que significó una desaceleración de alrededor 3
puntos porcentuales respecto a septiembre.
Recaudación mensual de Ganancias
Millones de pesos
33.034
6.000
11.000
16.000
21.000
26.000
31.000
36.000
41.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Al igual que en IVA, su positiva performance estuvo claramente influenciada por el
componente interno (Ganancias DGI) que creció un 36,9%, en tanto que el
componente asociado a las compras externas (Ganancias DGA) registró un
crecimiento menor, del orden del 22%.
36,1%
8
Evolución de los componentes de Ganancias
Variación interanual
36,9%
22,0%
‐18%
‐8%
2%
12%
22%
32%
42%
52%
62%
oct‐14
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
Ganancias DGI Ganancias DGA
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Ganancias viene liderando el crecimiento de la recaudación en lo que va del año. Ello
explica que en el acumulado de los primeros diez meses del 2015 su recaudación
nominal registró el mayor aumento, comparativamente con el resto de los tributos
(43,3%). Claramente la recaudación de Ganancias está favorecida por la falta de una
adecuada actualización de los mínimos y deducciones y el congelamiento de los tramos
de la escala de cálculo del tributo, lo cual produce constantes y significativos
incrementos en la alícuota efectiva a tributar.
Aportes y contribuciones a la seguridad social se desaceleró en 5 puntos porcentuales
respecto a septiembre y registró un alza del 32,8%.
En lo que va del año este tributo acumuló un crecimiento del 35,7%, el segundo más
alto del periodo, producto del incremento de las remuneraciones imponibles.
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Recaudación mensual de Aportes y Contribuciones
Millones de pesos
34.232
6.000
11.000
16.000
21.000
26.000
31.000
36.000
41.000
46.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Créditos y Débitos en cuenta corriente (más conocido como impuesto al cheque)
prácticamente mantuvo el crecimiento del mes previo, con una suba del 28,0%, y de
este modo consolidó su recuperación, tras un trimestre de evolución a tasas
decrecientes.
Recaudación mensual de Créditos y Débitos en cuenta corriente
Millones de pesos
8.776
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
32,8%
28,0%
10
Los impuestos al comercio exterior continuaron mostrando una clara situación de
enclaustre comercial: los Derechos de Importación crecieron un 14,6%, en sintonía con
el mes previo. Dichas tasas significaron caídas en términos reales, revirtiendo la
incipiente recuperación en su crecimiento entre junio y agosto.
Durante los primeros diez meses del 2015 la recaudación arancelaria evolucionó de
manera rezagada respecto al resto de tributos, al crecer un 13,6% interanual.
Recaudación mensual de Derechos de Importación
Millones de pesos
3.186
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Por su parte, los Derechos de exportación volvieron a mostrar una caída de magnitud,
del 25,2% interanual (la segunda más relevante en lo que va del 2015, después del ‐
36% del mes de abril). En lo que va del año este tributo registró una caída del 9,1%.
12,3%
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Recaudación mensual de Derechos de Exportación
Millones de pesos
5.522
1.000
3.000
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
El magro desempeño de los derechos de exportación se vio reflejado en la evolución
del Fondo Federal Solidario (compuesto por el 30% de las retenciones al complejo
sojero). Éste viene creciendo en lo que va del 2015 a tasas muy inferiores a las
registradas el año pasado. Al mes de octubre acumuló un exiguo aumento del 6,3%,
en contraste con el 46% de igual periodo del 2014.
‐25,2%
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Evolución del Fondo Federal Solidario
Variación interanual del acumulado parcial
151%
114%
14%
60% 58%68% 70%
51%43% 46% 49% 47%
‐66%
‐50%‐40%
7%11% 10% 11%
20%
28% 31% 31% 32%3,1% 6,4%
49,4%
‐15%‐10%
4,7% 9,5% 10,7% 8,9% 6,3%
‐70%
‐40%
‐10%
20%
50%
80%
110%
140%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
FFS 2014 vs. 2013 FFS 2013 vs. 2012 FFS 2015 vs. 2014
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
Tipos de instrumentos
Al clasificar los tributos según materia gravada, surge que Impuestos a Ingresos
Personales y de Sociedades fueron la categoría que mayor crecimiento presentó en
octubre (+35,8%). Respecto al mes previo, se desaceleró en 2,6 puntos porcentuales,
en respuesta a la moderada ralentización que sufrió Ganancias, su principal
componente.
Los recursos del Sistema de Seguridad Social crecieron un 32,8%, 5 puntos
porcentuales por debajo a su crecimiento del mes previo.
Le siguieron los Impuestos Internos sobre Transacciones, Bienes y Servicios, que
crecieron un 32,7% en la comparación interanual, impulsados principalmente por IVA.
Los Impuestos a la Propiedad crecieron a una tasa del 23,0%, 8,5 puntos porcentuales
por debajo al crecimiento del mes previo.
El rubro que se debilita, por otra parte, es el de Comercio Exterior. La única caída se
produjo en su recaudación, que llegó a $ 8.773 millones, con una baja del 14,6%,
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debido a la contracción de los derechos de exportación y la débil performance de la
recaudación arancelaria.
Principales tributos
Variación interanual y participación en la recaudación total
Principales tipos de impuestos oct‐14 oct‐15 Var I.A Participación
Ganancias 24.274 33.034 36,1% 24,6%
Premios de juegos 51 35 ‐31,3% 0,03%
Ganancia mínima presunta 197 235 19,4% 0,2%
Capital Cooperativas 16 21 33,2% 0,02%
Iva 28.240 38.927 37,8% 29,0%
Combustibles Ley 23.966 ‐ Naftas 2.131 2.103 ‐1,3% 1,6%
Combustibles Ley 23.966 ‐ Otros 778 757 ‐2,7% 0,6%
Otros s/combustibles 1.530 1.887 23,3% 1,4%
Adicional s/cigarrillos 183 262 42,9% 0,2%
Créditos y Débitos en cta. cte. 6.858 8.776 28,0% 6,5%
Derechos de importación 2.836 3.186 12,3% 2,4%
Derechos de exportación 7.378 5.522 ‐25,2% 4,1%
Tasa Estadística 55 65 18,9% 0,05%
Transferencias de inmuebles 90 120 33,7% 0,1%
Bienes personales 1.440 1.761 22,3% 1,3%
Restantes impuestos 2.779 3.495 25,8% 3%
Recaudación Tributaria Nacional 104.606 134.417 28,5% 100%
1,4%
25%32,8%34.23225.770
10.269 8.773 ‐14,6% 7%
Impuestos internos sobre transacciones, bienes y
servicios
Aportes y contribuciones a la Seguridad Social
Impuestos al comercio exterior
25%
39%32,7%52.71139.720
Impuestos a la propiedad
Impuestos a ingresos personales y de sociedades 24.538 33.325 35,8%
1.529 1.881 23,0%
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
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Distribución a provincias de recursos nacionales
En octubre la masa bruta coparticipable1 mantuvo su alto ritmo de expansión de
meses previos, con una tasa del 37,0%. Por su parte, la recaudación neta de
coparticipables continuó desacelerándose hasta un 22,4% en octubre. En efecto, la
brecha de crecimiento entre coparticipables y el resto de tributos volvió a abrirse y
resultó de 15 puntos porcentuales, la más grande del último año. Dicha diferencia se
explica en que los giros a provincias se componen de IVA y Ganancias, que vienen
creciendo a fuerte ritmo, en contraste con la desfavorable evolución que exhiben los
impuestos al comercio exterior.
Evolución de la recaudación tributaria nacional. Impuestos coparticipables y no
coparticipables
Variación interanual
5% 6% 2% 2%
‐5% ‐7%
‐11% ‐10%0% ‐2%
‐10% ‐10%
22,4%
37,0%
‐15%
‐5%
5%
15%
25%
35%
45%
oct‐14
nov‐14
dic‐14
ene‐15
feb‐15
mar‐15
abr‐15
may‐15
jun‐15
jul‐15
ago‐15
sep‐15
oct‐15
Brecha Recaudación sin coparticipables Impuestos Coparticipables
‐15%
Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.
1 Compuesta por la recaudación bruta de los impuestos que se coparticipan a las provincias, es decir antes de la deducción del 15% destinado al ANSES bajo el concepto de precoparticipación.