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UUNNIIVVEERRSSIIDDAAD D AAUUTTÓÓNNOOMMAA ““GAGABRBRIIEEL L RREENNÉ É MMOROREENNOO””
ESCUELA DE POSTGRADO FACULT AD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
“ UNIDAD FACULTATIVA DE POSTGRADO”
MAESTRÍA EN FINANZAS CORPORATIVAS
“ SISTEMA DE EVALUACIÓN FINANCIERA CAMEL Guía Metodológica para su aplicación en Bolivia”
MONOGRAFÍA PARA OPTAR AL GRADO ACADÉMICO DE ESPECIALISTA
AUTOR:
Lic. Oscar Nogales Roca
Santa Cruz, agosto de 2003
Guía Metodológica para su aplicación en Bolivia U.A.G.R.M.
Unidad Facultativa de Post-Grado 2
Í NDI CE CONT ENI DO Página
Sección I I NT R ODUCCI ÓN 3 Sección I I PLANT EAMI ENT O DEL PR OBLEMA 4
1 Objetivos 4 2 Preguntas de I nvestigación 4 3 Justificación 5 Sección I I I MAR CO CONCEPT UAL 7
1 El Sistema Financiero 5
1.1 Supervisión y Regulación Bancaria 9
1.2 Banco Central de Bolivia 10
1.3 Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras
11
1.4 Bancos Comerciales 12
2 Riesgos en Banca 17
Sección I V S I ST EMA DE EVALUACI ÓN FI NANCI ER A CAMEL 22
1 I ntroducción al Modelo CAMEL 22
2 Etapas a seguir en la aplicación del Modelo CAMEL
25
2.1 Definición de I ndicadores y Ponderación 26
2.1.1 Componentes del Modelo CAMEL 27
El Capital 27
Los Activos 29
La Administración 31
La Rentabilidad 32
La Liquidez 35
2.2 Cálculo de I ndicadores para el sector 36
2.3 Determinación de Rangos 37
2.4 Asignación de puntaje 41
2.5 Ranking de Bancos 42
Sección V CONSI DER ACI ÓN DE VAR I ABLES MACR O Y MI CR O ECONÓMI CAS 43
Sección VI CONCLUSI ONES Y R ECOMENDACI ONES 46
Sección VI I BI BL I OGR AFÍ A
Apéndice I Aplicación del Modelo CAMEL al sistema bancar io de Bolivia, Gest ión 2002.
Apéndice I I Consideraciones T écnicas
Sistema de Evaluación Financiera CAMEL U.A.G.R.M.
Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 3
SISTEMA DE EVALUACIÓN FINANCIERA CAMEL
Guía metodológica para su aplicación en Bolivia
I. INTRODUCCIÓN.
Un amplio conocimiento del sistema financiero nacional, requiere
conocer, manejar y aplicar un conjunto de herramientas financieras.
Estas no siempre forman parte de los programas de formación
profesional que, fundamentalmente, están centrados en conceptos y
principios de aplicación general.
La escasez de bibliografía enfocada a la administración bancaria motivó
la realización del presente trabajo; que de manera general, describe el
funcionamiento del sistema bancario y, específicamente, trata la
evaluación del desempeño de las instituciones mediante la metodología
CAMEL.
En este documento, se realiza una descripción del método y sus
utilidades, centrándose la parte principal en el procedimiento para
integrar las variables: Capital, Activos, Manejo Administrativo, Estado
de Ganancias y Liquidez; con el fin de obtener una calificación que
muestra la salud de las instituciones o sus potenciales problemas.
De igual manera, se generalizan fórmulas matemáticas, requeridas para
la aplicación del modelo, contextualizadas a través de un conjunto de
aspectos económicos que se enumeran. Finalmente se obtienen
conclusiones y se hacen recomendaciones para que cualquier persona
con conocimientos básicos de finanzas pueda aplicar este sistema de
evaluación financiera.
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II. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.
1. OBJETIVOS.
1.1. OBJETIVO GENERAL.
Elaborar una guía metodológica del sistema de evaluación financiera
CAMEL, para su aplicación en Bolivia, considerando las etapas que
facilitan y optimizan sus resultados.
1.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS.
ϖ Definir las etapas a seguir en la elaboración del CAMEL.
ϖ Describir las variables e indicadores utilizados para evaluar los
Bancos del sistema financiero boliviano.
ϖ Explicar los métodos matemáticos empleados para el tratamiento
de las variables y sus diferentes formas de calificación.
ϖ Enunciar un conjunto de variables micro y macroeconómicas, a
considerar en la interpretación de calificaciones obtenidas.
2. PREGUNTAS DE INVESTIGACIÓN.
ϖ ¿Existen dificultades para la aplicación del sistema del CAMEL en
Bolivia?
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ϖ ¿Qué indicadores son relevantes para evaluar el desempeño de los
bancos en Bolivia?
ϖ ¿ Existen métodos estadísticos que optimicen el uso del CAMEL
como herramienta de evaluación?
ϖ ¿Qué otros usos puede tener el sistema CAMEL?
3. JUSTIFICACIÓN.
3.1. Relevancia Social.
Pocas actividades económicas han experimentado cambios tan
profundos durante los últimos años, como el sector bancario. En
Bolivia, este proceso de transformación se inicio luego de amargas
experiencias de crisis bancarias, y afecta tanto al marco legal regulador
del sistema, como a la actitud de familias y empresas ante la
intermediación financiera.
La existencia de crisis financieras ha planteado la necesidad de crear
métodos de monitoreo, permitiendo que las señales de éstas sean
captadas con mayor precisión. Es esta la razón que ha motivado a los
países, en conjunto con las autoridades monetarias y las firmas
privadas, a desarrollar y reforzar procesos de supervisión bancaria que
ayuden a la prevención de dichos fenómenos. Recientemente ha
cobrado gran importancia el seguimiento de indicadores de instituciones
financieras individuales, ya que de ellas se obtiene una visión más
detallada de la salud del sector. Dentro de esta categoría se ubica el
modelo CAMEL.
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Esta metodología, de carácter microeconómico, es aplicable para todo
tipo de instituciones financieras; pero por ser considerados los bancos
comerciales privados los más representativos, el proyecto se concentra
en su monitoreo y evaluación a través de las variables principales.
La Banca, por su naturaleza, conlleva la toma de un amplio conjunto de
riesgos. El CAMEL, como herramienta supervisora, permite detectar las
áreas de riesgo para tomar oportunamente las medidas correctivas. La
meta principal de sus ratios es proteger la solvencia de la institución y
brindar seguridad a los recursos de los depositantes.
3.2. Conveniencia
La Universidad, como centro de ciencia, debe buscar en forma
permanente la pertinencia social. Esto implica que debe responder a las
demandas sociales, estudiando los problemas clave y dominando la
información clave, para recrear los paradigmas, modelos y sistemas que
den lugar a la optimización de los escasos recursos que administran los
agentes económicos, entre estos los recursos financieros. Por ello, esta
guía pretende ayudar al mejoramiento –para su aplicación en Bolivia– de
un método existente.
Un modelo de evaluación financiera –que considere parámetros
nacionales– constituye un aporte a profesionales y estudiantes que
buscan mayor certeza en un contexto de incertidumbre. Este trabajo
permitirá contar con una herramienta, susceptible de ser mejorada y
adaptada, para realizar análisis y evaluaciones periódicas de los bancos
del sistema financiero nacional.
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Además, se satisface una sentida necesidad, al no existir en nuestro
medio documentos publicados que permitan el aprendizaje completo de
la metodología CAMEL.
III. MARCO CONCEPTUAL
1. EL SISTEMA FINANCIERO
El Sistema Financiero abarca: las instituciones financieras, los
instrumentos financieros y los mercados financieros. Todos los cuales
interactúan bajo normas o reglas establecidas por organismos
reguladores especializados.
Las instituciones financieras se especializan en la canalización del
ahorro financiero hacia las empresas que desean realizar inversiones
reales, aunque también pueden suministrar fondos a instituciones
gubernamentales. Este proceso, denominado intermediación financiera,
viene acompañado de una transformación de la estructura de los
vencimientos de los activos financieros. Los prestatarios obtienen
acceso a los excedentes, que los ahorradores han depositado en el
sistema financiero, a través de una variedad de instrumentos de crédito,
como las acciones, los bonos, los pagarés comerciales, las hipotecas,
fondos mutuos de inversión y otros.
El sistema financiero –según el Fondo Monetario Internacional1– se
compone del sistema bancario y las instituciones financieras no
bancarias, como las compañías de seguros, los fondos mutuos de
inversión, los fondos de pensiones, etc. Además, existe un tercer
1 CROCE, ENZO et. al. (2002) “ Programación Financiera” Instituto del FMI, Washington D.C.
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sector, el sector financiero no organizado, que tiene su importancia. El
sistema bancario, que se compone por: las autoridades monetarias, los
Bancos Creadores de Dinero (BCD) y las otras instituciones bancarias2
(OIB), crea los medios de pago de una economía, incluidos el circulante
y los depósitos bancarios. En las Estadísticas Financieras
Internacionales, un marco ampliamente aceptado de clasificación de las
estadísticas financieras, los datos monetarios se presentan en tres
niveles. El primer nivel contiene los balances independientes de las
autoridades monetarias y los BCD. En el segundo nivel se consolidan
los datos correspondientes a las autoridades monetarias y los BCD en el
panorama monetario. Por último, en el tercer nivel se consolidan el
panorama monetario y los balances de las OIB en el panorama bancario,
que ofrece un indicador estadístico del dinero y el crédito en la
economía.
Los instrumentos financieros, que se transan en los mercados
financieros, están constituidos por los activos financieros que pueden
ser directos (básicamente créditos bancarios) e indirectos (básicamente
valores), según la forma de intermediación a que se vinculan. Para
entender las diferentes formas de intermediación, tómese el caso muy
común de las empresas que necesitan financiar sus proyectos o
actividades; tienen dos vías para hacerlo: una a través del crédito
comercial o bancario (intermediación indirecta), y la otra a través del
mercado de valores (intermediación directa).
2 En Bolivia: las Cooperativas de Ahorro y Crédito abiertas, los Fondos Financieros Privados y Las Mutuales.
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Los mercados financieros son aquellos donde se transan activos
financieros. Estos activos comprenden obligaciones y derechos de
naturaleza financiera.
El mercado de activos financieros surge y se desarrolla debido a que el
capital es un bien escaso que no se encuentra en posesión o al alcance
de todos. La carencia del capital necesario para realizar las actividades
normales o las planificadas es la premisa esencial para la existencia de
este mercado.
El presente trabajo se centra en el sistema bancario, resaltando su
importancia por tres razones. Primero, el análisis empírico indica que
los pasivos monetarios del sector bancario afectan significativamente al
gasto agregado de una economía y, por consiguiente, influyen sobre los
objetivos finales de la política económica -el crecimiento, la inflación y
la balanza de pagos. Segundo, los datos sobre el sector bancario suelen
estar disponibles rápidamente, incluso en economías desarrolladas y en
transición. Tercero, en los países como Bolivia, en que los mercados de
capitales no están bien desarrollados, el grueso de los activos y pasivos
financieros de la economía comúnmente está en manos del sistema
bancario, auque como se observó, el sector financiero no organizado
también puede desempeñar una función importante en la
intermediación financiera.
1.1. SUPERVISIÓN Y REGULACIÓN BANCARIA
La regulación y supervisión en el terreno económico y financiero, forman
parte importante de la Gobernabilidad, definida como la capacidad de
administrar una sociedad manteniendo equilibrios de los diferentes
factores de poder, dentro de principios de justicia y equidad.
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Debido a las atribuciones conferidas por ley, las entidades de regulación
y supervisión realizan acciones que antes eran privativas de los
Ministerios del Poder Ejecutivo y están protegidas de presiones políticas
por ser instrumentos institucionalizados.
La necesidad de fortalecer la supervisión bancaria ha sido
particularmente acentuada como una alta prioridad ya que se ha
reconocido ampliamente que las debilidades en los sistemas bancarios
han sido una de las principales causas de las crisis financieras en
muchos países durante la última década. Como las actuales crisis
bancarias afectan muchos países, tanto a las economías desarrolladas
como a las emergentes, el monitoreo de los sistemas bancarios viene a
ser más crítico y desafiante para los supervisores. Como resultado, y
para minimizar el riesgo de contagio, los países desarrollados y
emergentes están siendo fuertemente exhortados para adoptar e
implementar efectivamente sanos métodos de supervisión.
1.2. BANCO CENTRAL DE BOLIVIA.
El Banco Central de Bolivia (BCB) es una institución del Estado, de
derecho público, de carácter autárquico, de duración indefinida, con
personalidad jurídica y patrimonio propio y con domicilio legal en la
ciudad de La Paz. Es la única autoridad monetaria y cambiaria del país
y por ello órgano rector del sistema de intermediación nacional, con
competencia administrativa, técnica y financiera y facultades
normativas especializadas de aplicación general, en la forma y con los
alcances establecidos en su propia Ley (Art.1 Ley 1670).
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La Ley manda al BCB “procurar la estabilidad del poder adquisitivo
interno de la moneda nacional” y le faculta formular “las políticas de
aplicación general en materia monetaria, cambiaria, y de intermediación
financiera, que comprenden la crediticia y bancaria”. Para cumplir con
esta labor, dentro del marco de la Ley 1670, debe considerar la política
económica del gobierno.
Dos elementos resaltan en su Ley: su autarquía y su obligación de
rendir cuentas de su gestión a gobernantes y legisladores, a la
Contraloría General de la República, y al público. Además, por decisión
de su Directorio, se somete a la evaluación periódica de auditorias
externas.
1.3. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS
La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras es una
institución de derecho público y de duración indefinida. Se rige por las
disposiciones de la Ley de Bancos y Entidades Financieras, su Ley
Orgánica, estatutos y reglamentos (Art. 152 Ley 1488).
El sistema financiero cuenta con un gran número de entidades que
aseguran los principios básicos de competencia de mercado. En este
sentido, la SBEF tiene como prioridad asegurar la salud del sistema
financiero. A diferencia de las superintendencias del sector real
(SIRESE), la SBEF no tiene como primera prioridad asegurar la calidad
de los servicios ni entrometerse en la determinación de las tarifas, que
en este caso serían las tasas de interés, los plazos, la dirección y los
montos de los créditos. A partir de la nueva política económica, y dada
las condiciones de competencia que existe en el mercado financiero son
las entidades financieras las que determinan, en competencia con las
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demás, la calidad de sus servicios y los costos de los mismos. Se asume
que el cliente al tener varias opciones, elegirá la mejor opción, a través
de un proceso de prueba y error, que premiará a las más eficientes en
desmedro de las menos eficientes. Sin embargo, esta aproximación
teórica tiene como principal restricción los problemas relacionados con
asimetrías de información.
1.4. BANCOS COMERCIALES.
Banco es una entidad financiera, de origen nacional o extranjero,
dedicada habitualmente a realizar operaciones de intermediación y a
prestar servicios financieros al público en el marco de la Ley.
Los Bancos Comerciales son las instituciones financieras más
importantes. Ocupan el primer lugar en el volumen de los activos y son
los más diversificados en cuanto a activos y pasivos. Los depósitos del
público han sido tradicionalmente su principal fuente de fondos.
En Bolivia, las entidades financieras bancarias deben constituirse como
sociedades anónimas, debiendo su escritura, constitución social y
estatutos ceñirse a las disposiciones de la Ley de Bancos y Entidades
Financieras y al Código de Comercio en lo conducente.
Las acciones de las entidades financieras bancarias deben ser
nominativas y ordinarias. El monto del capital pagado mínimo, se fija en
moneda nacional por una cantidad equivalente a cinco millones
quinientos mil Derechos Especiales de Giro3 (5.500.000 DEG). Toda
3 Resolución de Director io del BCB N° 116/97, de 10 de junio de 1997.
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transferencia de acciones de una entidad financiera bancaria deberá ser
comunicada a la SBEF, para su anotación en el registro respectivo.
Las operaciones de las entidades financieras bancarias pueden ser
objeto de diversas clasificaciones, según el punto de vista que se adopte.
Las operaciones típicas de la banca son:
ϖ Operaciones Pasivas
ϖ Operaciones Activas
ϖ Operaciones Contingentes
ϖ Operaciones de Servicio
a) Operaciones Pasivas
Son aquellas operaciones que realiza el banco para conseguir
recursos, esencialmente del público ahorrador o inversionista, lo
que constituye una obligación para el banco frente a los
depositantes. Las operaciones pasivas con respecto al plazo se
clasifican en:
A la Vista, Cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser
requerido a simple pedido del titular con la presentación del
documento respectivo.
A Plazo, depósitos de cualquier denominación cuyo pago puede
ser requerido en un plazo igual o mayor a 30 días.
Depósitos en Caja de Ahorro, son los depósitos con plazo
indeterminado, sujetos al reglamento de cada banco que –en
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Bolivia– es aprobado por la Superintendencia de Bancos y
Entidades Financieras.
Las principales Operaciones Pasivas facultadas a realizar por una
entidad financiera bancaria son:
1. Recibir depósitos de dinero en cajas de ahorro, en cuenta
corriente, a la vista y a plazo.
2. Emitir y colocar acciones de nueva emisión para aumento de
capital
3. Emitir y colocar cedulas hipotecarias.
4. Emitir y colocar bonos bancarios, convertibles o no en acciones
ordinarias.
5. Contraer obligaciones subordinadas.
6. Contraer créditos u obligaciones con el BCB, entidades
bancarias y financieras del país y del extranjero.
7. Aceptar letras giradas a plazo contra sí mismos, cuyos
vencimientos no excedan de 180 días contados desde la fecha
de aceptación y que provengan de operaciones de comercio,
internas o externas de bienes y/o servicios.
8. Emitir cheques de viajero y tarjetas de crédito.
9. Celebrar contratos a futuro de compraventa de moneda
extranjera.
b) Operaciones Activas
Son aquellas operaciones que efectúan los bancos al colocar o
invertir el dinero recibido de terceras personas, efectuando una
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inversión productiva de dichos recursos. Las operaciones activas
de las entidades bancarias en lo relativo al plazo se definen:
Operaciones de Corto Plazo, no mayores a un año.
Operaciones de Mediano Plazo, entre un año como mínimo y
cinco años como máximo.
Operaciones de Largo Plazo, mayores a cinco años.
Las principales operaciones activas facultadas por una entidad
bancaria son:
1. Otorgar créditos y efectuar préstamos a corto, mediano y largo
plazo con garantías personales, hipotecarias, prendarias o
combinadas.
2. Descontar y/o negociar títulos valores u otros documentos de
obligaciones de comercio, cuyo vencimiento no exceda de un
año.
c) Operaciones Contingentes
Son las operaciones que realiza el banco, las mismas que en fecha
determinada pueden constituirse en una obligación, en el
momento mismo que una tercera persona no cumpla con el
compromiso pactado en un título de crédito, contrato, convenio,
etc.
Las principales operaciones contingentes autorizados a realizar
son:
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1. Otorgar avales, fianzas y otras garantías.
2. Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crédito, a la vista o
a plazo.
3. Operar con tarjetas de crédito
4. Efectuar operaciones de factoraje
d) Operaciones de Servicios
Las operaciones de servicios vienen a constituir las
complementarias a las operaciones activas, pasivas y/o
contingentes. Las principales son:
1. Realizar giros y emitir ordenes de pago exigibles en el país o en
el extranjero.
2. Realizar operaciones de cambio y compra venta de monedas.
3. Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores
registrados en la Superintendencia de Pensiones Valores y
Seguros.
4. Comprar y vender por cuenta propia, documentos
representativos de obligaciones cotizadas en bolsa, emitidas
por entidades financieras.
5. Comprar y vender por cuenta propia documentos mercantiles.
6. Actuar como intermediario por cuenta de sus clientes en la
suscripción, colocación y compraventa de títulos valores, previa
asignación de fondos.
7. Alquilar cajas de seguridad.
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2. RIESGOS EN BANCA
La Banca, por su naturaleza, conlleva la toma de un amplio conjunto de
riesgos. La Gestión de Riesgo, consiste en el proceso de identificar,
analizar y controlar los riesgos actuales y futuros, a fin de buscar un
balance adecuado entre las ganancias y los riesgos que pueden poner en
peligro la solvencia de una entidad financiera. Los riesgos clave,
determinados por el comité de Basilea4, se discuten a continuación.
2.1. RIESGO DE CRÉDITO
La extensión de préstamos es la actividad primaria de la mayoría de
bancos. Dicha actividad requiere que los bancos juzguen la
confiabilidad de crédito de sus prestatarios. Estos juicios no son
siempre precisos y dicha credibilidad puede declinar en el tiempo debido
a varios factores. Consecuentemente, un riesgo mayor que enfrentan
los bancos es el riesgo de crédito o el fracaso de la contraparte en
proceder de conformidad con el convenio contractual. Este riesgo se
aplica no solamente a préstamos sino también a otras exposiciones
dentro y fuera del balance tales como garantías, aceptaciones e
inversiones en títulos. Serios problemas bancarios han resultado de la
falla de los bancos en reconocer activos deteriorados, para crear
reservas para darlos por incobrables y en suspender el reconocimiento
de ingreso de intereses cuando se considera apropiado.
Las grandes exposiciones en un solo prestatario o en un grupo de
prestatarios relacionados son causas comunes de problemas bancarios
en los que representan una concentración de riesgo de crédito. Las 4 COMITÉ DE BASILEA SOBRE SUPERVISIÓN BANCARIA, “Principios Básicos para una supervisión Bancaria efectiva” , Basilea, septiembre de 1997.
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grandes concentraciones también pueden resultar con respecto a
industrias particulares, sectores económicos, o regiones geográficas o
por tener grupos de préstamos con otras características que les hacen
vulnerables a los mismos factores económicos (por ejemplo,
transacciones altamente apalancadas).
Los préstamos vinculados –la extensión de créditos a individuos o firmas
vinculadas al banco por medio de la propiedad o la capacidad de ejercer
un control directo o indirecto– si no son adecuadamente controlados,
pueden acarrear problemas significativos si se considera que las
determinaciones, sobre la confiabilidad de los prestatarios, no siempre
son hechas con objetividad. Las partes vinculadas incluyen a la
organización matriz del banco, a los accionistas mayoritarios,
subsidiarias, a las compañías afiliadas, a los directores y otros
funcionarios ejecutivos. Las firmas también están vinculadas cuando
son controladas por la misma familia o grupo. En estos casos o en
similares circunstancias, la vinculación puede conducir a tratamientos
preferentes de préstamos y de esa forma a riesgos más grandes de
pérdidas crediticias.
2.2. RIESGO DE PAÍS Y DE TRANSFERENCIA
En adición al riesgo inherente de crédito de la contraparte, los
préstamos internacionales también incluyen el riesgo de país, que se
refiere a los riesgos asociados con el ambiente económico, social y
político donde el prestatario tiene su domicilio. El riesgo de país quizá
sea más aparente cuando se presta a otros gobiernos o a sus agencias,
considerando que tales prestamos no están típicamente asegurados,
pero es importante considerar cuando se hace cualquier préstamo o
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inversión en el extranjero si se hace a prestatarios públicos o privados.
También existe un componente de riesgo de país llamado “riesgo de
transferencia” que resulta cuando la obligación de un prestatario no
está denominada en la moneda local. La moneda de la obligación puede
no estar disponible para el prestatario sin importar su particular
condición financiera.
2.3. RIESGO DE MERCADO
Los bancos enfrentan el riesgo de pérdidas en posiciones dentro y fuera
del balance, resultantes de los movimientos de precios de mercado.
Principios establecidos de contabilidad causan que estos riesgos sean
típicamente más visibles en las actividades de negociación de valores
(trading) de los bancos ya sea que involucren instrumentos de deuda o
acciones, o cambio extranjero o posiciones de mercancías. Un elemento
específico del riesgo de mercado es el riesgo de cambio extranjero. Los
bancos actúan como “creadores de mercado” en el cambio extranjero al
cotizar tasas a sus clientes y al tomar posiciones abiertas en monedas.
Los riesgos inherentes en el negocio de cambio extranjero,
particularmente en posiciones activas abiertas, se incrementan durante
períodos de inestabilidad de dichas tasas de cambio.
2.4. RIESGO DE TASAS DE INTERÉS
El riesgo de tasa de interés se refiere a la exposición de la condición
financiera del banco a movimientos adversos en las tasas de interés.
Este riesgo impacta tanto en las ganancias como en el valor económico
de los activos de un banco, en los pasivos y en instrumentos fuera de
balance. Las formas primarias del riesgo de tasa de interés a los que
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típicamente están expuestos los bancos son: (1) el riesgo de
reapreciación (reasignación de precios), que resulta de las diferencias de
coordinación en el vencimiento (por tasa fija) y de la reasignación de
precio (por tasa flotante) de los activos del banco, pasivos y posiciones
fuera de balance; (2) el riesgo de la curva de rendimiento, que resulta de
cambios en la pendiente y forma de la curva de rendimiento; (3) riesgo
base, que resulta de la correlación imperfecta en el ajuste de las tasas
ganadas y pagadas sobre diferentes instrumentos con otras
características similares de reasignación de precios; y (4) opcionalidad,
que resulta de opciones expresas o implícitas integradas en muchos
activos, pasivos y portafolios fuera de balance de los bancos.
Aunque dicho riesgo es una parte normal de banca, el riesgo excesivo de
tasa de interés puede colocar una amenaza significativa para las
ganancias y para el capital base del banco. La administración de este
riesgo es de creciente importancia en mercados financieros sofisticados
donde los consumidores manejan activamente su exposición de tasa de
interés.
2.5. RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez surge de la falta de capacidad de un banco para
acomodar las reducciones de sus pasivos o para fondear incrementos en
sus activos. Cuando un banco tiene una liquidez inadecuada, no puede
obtener suficientes fondos, ya sea incrementando sus pasivos o
convirtiendo sus activos rápidamente, a un costo razonable, afectando
su rentabilidad. En casos extremos, una liquidez insuficiente puede
ocasionar la insolvencia de un banco.
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Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 21
2.6. RIESGO OPERACIONAL
Los tipos más importantes de riesgo operacional involucran problemas
en los controles internos y el gobierno corporativo. Tales problemas
pueden conducir a pérdidas financieras a través del error, el fraude o el
fracaso, no funcionar en forma oportuna o causar que los intereses del
banco sean comprometidos en alguna otra forma, por ejemplo, por sus
distribuidores, por sus oficiales de préstamos u otro personal de Staff,
excediendo su autoridad o conduciendo negocios de una forma no ética
o riesgosa. Otros aspectos de riesgo operacional incluyen grandes fallas
en los sistemas tecnológicos de información o eventos tales como
grandes incendios u otros desastres.
2.7. RIESGO LEGAL
Los bancos están sujetos a varias formas de riesgo legal. Este puede
incluir el riesgo que los activos pierdan su valor o que los pasivos se
tornen más grandes que los esperados en vista de lo inadecuado o
incorrecto de la asesoría legal o la documentación. En adición, las leyes
existentes pueden fracasar al resolver aspectos legales que involucren a
un banco; un caso en la corte, que involucre a un banco en particular,
puede tener amplias implicaciones para el negocio bancario e involucrar
costos para el mismo o para todos los otros bancos; y, las leyes que
afectan a los bancos o a otras empresas comerciales pueden cambiar.
Los bancos son particularmente susceptibles a los riesgos legales
cuando realizan nuevos tipos de transacciones y cuando el derecho legal
de una contraparte para entrar a una transacción no está establecida.
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2.8. RIESGO DE REPUTACIÓN
El riesgo de reputación surge de fallas operacionales, fallas en cumplir
con leyes y regulaciones relevantes o de otras fuentes. El riesgo de
reputación es particularmente dañino para los bancos considerando que
la naturaleza de su negocio requiere mantener la confianza de sus
depositantes, acreedores y el mercado en general.
Los riesgos inherentes en la banca deben ser reconocidos, monitoreados
y controlados. Su propósito es limitar la toma imprudente de riesgos.
Estos requerimientos no deben sustituir las decisiones de la
administración sino, en su lugar, imponer estándares mínimos
prudenciales para asegurar que los bancos conduzcan sus actividades
de una forma apropiada. La naturaleza dinámica de la banca requiere
que los supervisores periódicamente evalúen sus requerimientos
prudenciales y la continúa relevancia de los requerimientos existentes
así como la necesidad de nuevos requerimientos.
IV. SISTEMA DE EVALUACIÓN FINANCIERA CAMEL
1. INTRODUCCIÓN AL MODELO CAMEL.
El modelo CAMEL fue creado por la firma calificadora de riesgo
Thomson Bankwatch, de Estados Unidos, para ser utilizado como uno
de sus mecanismos de estudio de las diferentes instituciones a las
cuales se les hace seguimiento.
Este modelo consiste básicamente en la construcción de un indicador
agregado, sintetizado en una calificación que varía entre 1 y 5, del
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rendimiento registrado por una institución financiera en un período o
año específico. Para elaborar este indicador se hace la revisión y
calificación de cinco áreas de desempeño financiero y gerencial:
Idoneidad de Capital, Calidad de Activos, Manejo Gerencial, Estado de
Utilidades y Liquidez.
El término CAMEL es un acrónimo formado por las iniciales de los
términos en inglés: C por capital adecuacy (capital), A por asset
quality (activos), M por management (administración), E por earnings
(ganancias), y L por l iquidity (liquidez); fue inicialmente adoptado por
los entes reguladores de la Banca Norteamericana, con el fin de evaluar
la solidez financiera y gerencial de las principales entidades comerciales
de los Estados Unidos.
La idea original del CAMEL era calificar a las instituciones en la escala
de 1 a 5, siendo 1 el mejor estado de una institución financiera y 5 un
signo de problemas en la misma. Sin embargo, el modelo ha sufrido
cambios, pues diferentes analistas y profesionales del sector lo han
adaptado a sus necesidades.
La variación más común ha consistido en comparar diferentes
instituciones entre sí, para establecer una clasificación ordinal de ellas,
de acuerdo con los resultados de los diferentes indicadores; otra
variación ha sido la de dividir y clasificar las instituciones en dos
diferentes grupos, “buenos y malos”, a partir de ciertos estándares.
El modelo CAMEL aporta una metodología de identificación de variables
de corte microeconómico, que caracterizan la condición de las
instituciones financieras en un momento dado. Siendo ésta una de las
metodologías más recientes y mundialmente utilizadas en la actualidad,
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su estudio y aplicación son coherentes con temas involucrados dentro
de las áreas de investigación económica, especialmente en el de la
economía financiera. Para explicar el por qué de la selección de estas
variables, a continuación se justifica su importancia individual. La
agrupación de estas variables se convierte en un indicador integral para
medir la vulnerabilidad de un banco en particular.
• Capital: Contablemente se define como el derecho de los propietarios
en los activos de la empresa y es considerada una variable fundamental
en el análisis de funcionamiento de los bancos comerciales. Llevar un
seguimiento de los indicadores del capital permite medir la solidez de
una institución y su posible capacidad para enfrentar choques externos
y para soportar pérdidas futuras no anticipadas.
• Activos: Representa los bienes (tangibles e intangibles) y derechos de
una sociedad o persona que le permitan generar un flujo de ingresos5.
Por consiguiente, la evaluación de su composición y calidad se
convierten en determinantes fundamentales para captar cualquier
anomalía.
• Administración: La permanencia de las instituciones dentro del
sector, sin duda alguna depende en gran medida de la forma como éstas
han sido dirigidas y de las políticas que se hayan implementado a través
del tiempo. La administración se convierte en eje fundamental que, de
llevarse a cabo correctamente, permite alcanzar mayores niveles de
eficiencia, sostenibilidad y crecimiento.
5 MENDOZA, L. A. (2002) “Contabili dad de Bancos” Ed. Educación y Cultura, Cochabamba, Bolivia.
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Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 25
• Ganancias: Es el objetivo final de cualquier institución financiera. Las
utilidades reflejan la eficiencia de la misma y proporcionan recursos
para aumentar el capital y así permitir el continuo crecimiento. Por el
contrario, las pérdidas, ganancias insuficientes, o las ganancias
excesivas generadas por una fuente inestable, constituyen una amenaza
para la empresa.
• • Liquidez: A pesar de ser uno de los objetivos principales de cualquier
empresa, en el caso de las instituciones financieras esta variable toma
mayor importancia debido a que constantemente atienden demandas de
efectivo por parte de sus clientes. La necesidad de liquidez de los
depositantes suele aumentarse en épocas anteriores a las crisis,
desencadenando corridas bancarias que debilitan la entidad, incluso
hasta su quiebra.
2. ETAPAS A SEGUIR EN LA ELABORACIÓN DEL MODELO CAMEL
El CAMEL comprende las cinco áreas de evaluación, mencionadas
anteriormente, y compuestas por un conjunto de indicadores claves que
son calculados y calificados en forma homogénea, para todos los
bancos. El procedimiento a seguir se sintetiza en las siguientes etapas:
A. Definición de indicadores y ponderación para cada una de
las variables.
B. Cálculo de indicadores definidos para el sector bancario.
Considerando la serie de tiempo de evaluación.
C. Determinación de rangos para asignar valores entre 1 y 5.
D. Asignación de puntajes.
E. Clasificación ordinal de instituciones (Ranking).
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Unidad Facultativa de Post-Grado 26
En esta sección se presenta el marco en el cual se desarrolla el modelo,
a partir de la información contable que publican mensualmente la
Superintendencia de Bancos y las instituciones financieras.
2.1. DEFINICIÓN DE INDICADORES Y PONDERACIÓN
Estos se eligen según el criterio del analista o consultor; la ponderación
se asigna arbitrariamente, tomando en cuenta el objetivo para el cual se
hace el estudio.
Tabla 1. Compon entes del CAMEL
VARIABLE INDICADORES S PONDERACIÓN
C1 Coeficiente de Adecuación Patrimonial A C2 Cobertura Patrimonial (Solvencia) D CAPITAL C3 Carga Patrimonial D
W1
A1 Pesadez de Cartera D A2 Cobertura A A3 Estructura de Situación Patrimonial A A4 Porcentaje de Previsión Constituida A
ACTIVO
A5 Relación d el Activo Inmovili zado D
W2
M1 Costo Administrativo D
ADMINISTRACIÓN M2 Eficiencia Administrativa D
W3
E1 Rentabili dad sobre Activos (ROA) A E2 Rentabili dad sobre el Patrimonio (ROE) A E3 Capacidad p/Gastos Administrativos D E4 Quiebra Técnica D E5 Insidencia de Utili dad Neta/Spread Efectivo A
GANANCIAS
E6 Incobrabili dad/Spread Efectivo D
W4
L1 Liqu idez Inmediata A LIQUIDEZ L2 Prueba Ácida A W5
FUENTE: Elaboración propia. S=Sentido
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2.1.1. COMPONENTES DEL MODELO CAMEL
EL CAPITAL
La adecuación y la disponibilidad del capital determina la fuerza
con la que los choques externos afectan los balances de las
instituciones, por esto es importante tener en cuenta indicadores
que rastreen este tipo de choques.
Igualmente se debe examinar la cantidad de capital con que cuenta
la institución, y de acuerdo con ésta definir un nivel de utilidad
esperado, de desempeño en el medio y de cobertura. También es
necesario para una institución que su capital crezca de manera
sostenible.
ÍNDICES
C1. Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP)
El CAP se relaciona con el patrimonio de los bancos (conformado
por capital, reservas, ajustes del patrimonio, ganancias
acumuladas y ganancias de la gestión) y la capacidad que este le
otorga para apalancar (multiplicar) una cartera o concesión de
crédito hasta 10 veces el valor del patrimonio. Cuanto más alto el
CAP se supone que existe suficiencia patrimonial. Su límite
mínimo establecido por la Superintendencia de Bancos es del
10%.
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app
C =1
pbrpvcm
C+−=3
Fórmula: p = patrimonio neto
ap= activo de riesgo
ponderado6.
C2. Cobertura Patrimonial (Solvencia)
La solvencia muestra el límite porcentual hasta el cual el valor de
los activos de un banco puede bajar sin poner en peligro la
situación de los depositantes y de otros acreedores.
Fórmula: cm= Cartera en mora
pv= Previsiones
p = Patrimonio neto
C3. Carga Patrimonial
Este índice muestra el efecto potencial del riesgo crediticio sobre el
patrimonio, es decir, en que porcentaje los prestamos incobrables
pueden afectar al patrimonio del Banco.
Fórmula: cm = Cartera en mora
pv = Previsiones
br = Bienes realizables
p = Patrimonio neto
6 En el anexo II se presenta un cuadro esquemático sobre los detalles de estas y otras fórmulas.
ppvcm
C−=2
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bcmc
A..=1
LOS ACTIVOS
Los activos influyen directamente sobre el capital y por ende sobre
la solidez de una institución. A mayor concentración de activos
mayor riesgo, pues si el activo predominante tiene problemas se
generarían pérdidas irrecuperables que podrían llevar a la quiebra
del banco. Igualmente, la calidad de los activos muestra la
solvencia de las instituciones: una institución débil presta
indiscriminadamente sin considerar la seguridad, el respaldo, etc.
Una buena manera de estudiar los activos es por medio de las
pérdidas que está dejando, por la cantidad de previsiones que se
requieren para el normal funcionamiento, o por la cantidad de
bienes recibidos en pago.
ÍNDICES
A1. Pesadez de Cartera
De los riesgos que enfrenta un banco, existe la creencia que el
riesgo de crédito es el más determinante sobre la rentabilidad de
las instituciones. Una forma de aproximar dicho riesgo es
mediante la pesadez de cartera o índice de mora que muestra el
porcentaje de prestamos cuyo plazo esta vencido y no ha sido
pagado. Es potencialmente irrecuperable y normalmente afecta a
todas las otras áreas del banco. Un ratio menor al 10% es ideal.
Fórmula: c.m = Cartera en mora
c.b = Cartera bruta
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bcpr
A.
=4
cpcpa
A.
.. −=3
mcpr
A.
=2
A2. Cobertura
La cobertura relaciona las previsiones; que son un conjunto de
recursos depositados en una cuenta para cartera que, según se
cree, resultara incobrable; con la cartera en mora.
Fórmula: pr = previsiones
c.m = Cartera en mora
A3. Estructura de Situación Patrimonial
Este indicador muestra la proporción de pasivos con costo que no
son utilizados para colocar activos productivos y son asimilados
por la estructura patrimonial.
Fórmula: a = Activos productivos
p.c = Pasivo con costo
A4. Porcentaje de Previsión constituida
Relación existente entre las previsiones constituidas y el total de
prestamos colocados. Es útil su comparación con el índice de
morosidad, sin embargo constituye el respaldo a largo plazo para
enfrentar el riesgo crediticio.
Fórmula: pr = previsiones
c.b = Cartera bruta
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aubrbmc
A... ++=5
A5. Relación del Activo Inmovil izado
Proporción del activo total que perturba la generación de
intereses, recibiendo las consecuencias del costo de oportunidad
para generar utilidades.
Fórmula: c.m = Cartera en mora
b.r = bienes realizables
b.u = bienes de uso
a = Activos totales
LA ADMINISTRACIÓN
La calidad de la Administración es vital para el desempeño exitoso
de cualquier institución, y las financieras no son la excepción.
Los objetivos de todo administrador deben ser: crecer, sostenerse
y ser eficientes para asegurarse la permanencia en el medio.
Puesto que la administración es un elemento de carácter
cualitativo, se utilizan indicadores que permitan aproximar
cuantitativamente la gestión gerencial. Para ello se recurre a la
relación entre gastos administrativos como porcentaje de los
activos que maneja.
ÍNDICES
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aga
M =2
ctaga
M+
=1
M1. Costo Administrativo
El índice es una medida relativa que muestra la proporción de
costo administrativo incurrido para el manejo de los activos y
contingente de un banco. Los servicios financieros y
complementarios generan un uso más eficiente de estos costos.
Fórmula: ga = Gastos
Administrativos
a = Activos
ct = Contingente
M2. Eficiencia Administrativa
La eficiencia administrativa nos enseña la proporción de gastos
administrativas respecto al tamaño de cartera (principal activo
productivo). Es decir, cuanto se gasta por cada unidad monetaria
de crédito que tiene la institución financiera.
Fórmula: ga = Gastos Administrativos
a = Activos (productivos)
LA RENTABILIDAD
Las utilidades de una institución son signo de su mayor o menor
eficiencia. Dado que un nivel excesivo de ganancias puede estar
indicando un nivel muy alto de riesgo. Es importante conocer la
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ctaun
E+
=1
pun
E =2
fuente de las ganancias: largo plazo, corto plazo, operacionales o
no.
ÍNDICES
E1. Rentabil idad sobre Activos (ROA)
El ROA mide la eficiencia con que los bancos utilizan sus activos y
contingencias para generar utilidades o para incurrir en pérdidas.
Mientras más alto sea el resultado, la probabilidad de que un
banco esté utilizando eficientemente sus activos es mayor.
Fórmula: un = Utilidad Neta
a = Activos
ct = Contingente
E2. Rentabil idad sobre el Patrimonio (ROE)
El ROE mide el porcentaje de utilidad que genera el banco con
relación al total del patrimonio de los accionistas, es un indicador
que mide la rentabilidad desde el punto de vista del inversionista,
cuanto más alto este indicador el retorno para los dueños será
mayor.
Fórmula: un = Utilidad Neta
p = Patrimonio neto
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rfaiga
E =3
rob
gaE =4
E3. Capacidad para Gastos Administrativos
Este índice muestra el porcentaje de gastos administrativos
incurridos con respecto a los resultados financieros (resultados en
operaciones activas y pasivas) generados en la gestión.
Fórmula: ga = Gastos Administrativos
rfai = resultado financiero antes
de incobrables
E4. Quiebra Técnica
Índice que explica los requerimientos de resultados operativos
para cubrir los gastos administrativos. Si el índice es superior a 1
significa que la institución es incapaz de soportar sus operaciones
y tiene que afectar su patrimonio para seguir funcionando.
Fórmula: ga = Gastos Administrativos
rob = Resultado de Operación
Bruto
E5. Incidencia de Gastos Administrativos sobre Spread
Efectivo
El Spread efectivo es el diferencial entre ingresos financieros más
operacionales y los costos incurridos para generar los mismos.
Este índice muestra la proporción, de este spread, que es absorbido
por los gastos administrativos.
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efsga
E.
=5
efsinc
E.
=6
Fórmula: ga = Gastos Administrativos
s.ef = Spread efectivo
E6. Incidencia de Incobrables sobre Spread Efectivo
Mediante este indicador se muestra la proporción de spread
efectivo que se destina al financiamiento de incobrables.
Fórmula: inc = Incobrables
s.ef = Spread efectivo
LA LIQUIDEZ
Se define el riesgo de liquidez como el riesgo de no obtener fondos
cuando se necesitan, su límite debe estar relacionado con el
volumen máximo de apelación al sistema financiero.
Instituciones que parecen muy fuertes pueden fracasar por falta de
liquidez. De hecho, auque una institución maneje grandes clientes,
a la hora de una crisis o pánico financiero, si no cuenta con los
suficientes recursos líquidos para responder a las exigencias de los
depositantes, la desconfianza que se crea puede llevarla a la
quiebra
ÍNDICES
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ocpd
L =2
L1. Liquidez Inmediata
La liquidez inmediata refleja la capacidad que tiene un banco para
satisfacer sus obligaciones con el público en el ritmo que éstas se
vencen; y su capacidad para satisfacer la demanda crediticia a
medida que ésta aumenta.
Fórmula: d = disponibilidades
Itm= Inversiones
temporarias
Ocp = Obligaciones a
corto plazo
L2. Prueba Ácida
Este índice muestra la capacidad del banco de afrontar sus
deudas a corto plazo sin recurrir a las inversiones temporarias,
dado que estas requieren operaciones previas, en el sistema
financiero, para poder disponer de los recursos líquidos.
Fórmula: d = disponibilidades
Ocp = Obligaciones a corto
plazo
2.2. CÁLCULO DE INDICADORES PARA EL SECTOR
Primeramente, definimos la serie de tiempo (t) en la que se realizará el
análisis. Debiendo contener mínimo 5 años. En los que se ejecuta el
ocpitmd
L+=1
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cálculo de los indicadores del sector bancario (It). Con estos datos se
obtiene la media aritmética y la desviación estándar, parámetros que se
obtienen con las siguientes fórmulas:
ϖ Media Aritmética ∑=
=++++=T
tt
T ITT
IIIII
1
321 1..........
ϖ Desviación estándar ∑=
−=T
tt II
Tó
1
1)(
Este procedimiento nos permite ubicar las variables en un contexto:
determinado por el desempeño del sistema bancario a lo largo de un
determinado número de año. Sin embargo, genera una limitante, dado
que, los datos obtenidos solo sirven para el país al que se está
aplicando.
Además, el comportamiento de los indicadores puede ser influenciado
por cambios en las normas de regulación, aspecto que el CAMEL no
distingue, por tratarse de un método matemático.
Es importante depurar el conjunto de instituciones evaluadas, sacando
aquellas que no operan como Banca Universal, para disminuir posibles
distorsiones.
2.3. DETERMINACIÓN DE RANGOS
Se definen los límites de los rangos, para asignar valores entre 1 y 5,
utilizando los estadísticos (media y desviación estándar) del sector
bancario. La medía, al ser una medida de tendencia central, recibe la
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Unidad Facultativa de Post-Grado 38
calificación (3). Luego, los límites de rangos se pueden obtener de dos
formas, a saber:
Con una desviación estándar: Suponiendo una distribución
normal de los datos, existe una probabilidad de 68,26% que los
indicadores de cualquier Banco se encuentren dentro de este rango, es
decir, con una calificación entre 2 y 4. Quedando el resto de las
probabilidades para los datos extremos. De esta forma se tiene los
siguientes rangos:
Tabla 2. Criterios de cali ficac ión d el CAMEL con ó
RANGOS CALIFICACIÓN Probabili dad Mayor-mejor Menor-mejor Acumulada
[ +ó ; +• ) 1 5
[ +ó/2 ; +ó ) 2 4
[ - ó/2 ; +ó/2 ) 3 3
[ - ó ; - ó/2 ) 4 2
68.26% 100%
( - • ; - ó ) 5 1
FUENTE: Elaboración propia.
Generalmente, estos parámetros premian o castigan a las instituciones
que se encuentran alejadas de la tendencia central. Sin embargo,
cuando existen indicadores más volátiles y la desviación es demasiado
amplia, se califica mejor aquellos índices que nunca toman valores
negativos. Por ejemplo: El coeficiente de adecuación patrimonial, tiene
un límite exigido, para el funcionamiento de un Banco, y difícilmente se
puede encontrar alguno que esté funcionando con dos desviaciones por
debajo del promedio del sector.
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Con dos desviaciones estándar: En este caso, suponiendo la
distribución normal, existe la probabilidad que el 95,46% reciban
calificaciones entre 2 y 4. Obteniéndose de ésta manera calificaciones
extremas en aquellos casos extraordinarios que salen de estos
parámetros. Los rangos considerados son los siguientes:
Tabla 3. Criterios de cali ficac ión d el CAMEL con 2ó
CALIFICACIÓN Probabili dad RANGOS Mayor-mejor Menor-mejor Acumulada
[ +2ó ; +• ) 1 5
[ +ó ; +2ó ) 2 4
[ - ó ; +ó ) 3 3
[ - 2ó ; - ó ) 4 2
95,46% 100%
( - • ; - ó ) 5 1
FUENTE: Elaboración propia.
Estos rangos, al tener mayor amplitud, son menos sensibles a la
volatilidad de los indicadores que se está calificando.
Interpretación de las calificaciones: Para estos rangos el valor de
1 es considerado el mejor puntaje posible mientras que 5 el peor. El
analista puede dar sus interpretaciones a las calificaciones de acuerdo
al fin que motiva el estudio y pueda satisfacer los resultados buscados.
Sin embargo, a continuación se presenta la interpretación dada para
estas calificaciones:
Calificación 1: Instituciones financieras con ésta calificación,
son aquellas que se consideran sanas y que en general tienen
individuales calificaciones de sus indicadores entre 1 y 2.
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Calificado individualmente, el indicador muestra un desempeño
sólido y seguro, representa muy buen comportamiento del mismo.
Calificación 2: Son aquellas instituciones financieras que
fundamentalmente están sanas, pero que presentan pequeñas
debilidades. En general, las calificaciones individuales de sus
indicadores no deben superar el orden de 3.
Siendo el punto medio entre el 1 y el promedio del sector que es 3,
equivale a un buen comportamiento del indicador, refleja un
desempeño satisfactorio.
Calificación 3: Instituciones financieras que presentan
debilidades financieras, operacionales o de acatamiento,
generando cierto grado de preocupación para la supervisión. Por
lo cual, uno o más de los indicadores que generaron la calificación
deben ser analizados.
Un indicador con calificación 3, manifiesta un comportamiento
regular y representa la media de la calificación general.
Calificación 4: Son aquellas instituciones financieras que
muestran inseguras e insanas prácticas y condiciones. Es decir,
presentan serias debilidades financieras que pueden resultar en
un manejo insatisfactorio de la entidad.
Un indicador con esta calificación muestra un comportamiento
deficiente.
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Calificación 5: Las instituciones financieras con esta
calificación, son aquellas que muestran extremadas prácticas y
condiciones inseguras e insanas. Las instituciones en este grupo
representan un riesgo significativo para el sistema financiero y su
probabilidad de quiebra es muy alta.
Como indicador mediante esta calificación se denota un
comportamiento insatisfactorio o malo.
2.4. ASIGNACIÓN DE PUNTAJES.
Luego de haber definido los límites de rangos de calificación para cada
indicador, se examina el puntaje correspondiente para cada institución
bancaria, el que recibe una categoría, de acuerdo al rango en el que se
encuentra. La evaluación depende del sentido de cada índice. Por
ejemplo, para los gastos administrativos sobre activos, la categoría 1
refleja bancos con bajos gastos. En cambio, en el caso del ROA la
categoría 1 refleja que un banco está logrando altos márgenes de
rentabilidad. Es decir, menores gastos administrativos, normalizados
por el tamaño de los activos, son más favorables, en tanto que mayores
márgenes de utilidad sobre activos son más favorables a la evaluación
global. De ésta forma se procede con todos los indicadores, de los que
se obtiene el promedio aritmético para la variable de evaluación, siendo
ésta la calificación obtenida.
Finalmente se obtiene la calificación final para cada banco, utilizando la
siguiente fórmula:
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∑
∑==
jj
L
Cjjitj
it w
Fw
P j=C,A,M,E,L i=1,2,......n t=1,....,T
Pi t es la calificación CAMEL de la institución financiera i , en el período t .
Fji t, es la calificación (de 1 a 5) asignada a cada factor o variable CAMEL,
que resume la situación financiera del banco; por último, wj es la
ponderación de la importancia arbitraria de cada componente del
CAMEL.
2.5. RANKING DE BANCOS
Con la implementación de esta técnica se busca establecer qué tan
alejados se encuentran los indicadores de cada banco con respecto al
promedio del sector, para identificar entidades sólidas y débiles. Como el
principal objetivo del modelo CAMEL es alertar posibles situaciones de
crisis, la labor debe enfocarse primordialmente a revisar la evolución de
aquellas instituciones que se ubican por encima de 3. Debido a la
existencia de épocas difíciles para el conjunto del sector, resulta útil
predeterminar valores fijos que sirvan como límites a los indicadores,
que en caso de ser sobrepasados, proporcionen una señal de alerta que
sea captada oportunamente.
El Ranking CAMEL de Bancos se elabora con información pública,
como una condición para que la evaluación del riesgo de cada
institución pueda, eventualmente, ser reproducida por todos los agentes
de mercado, con la misma información. Lo contrario, la información
privada, generaría evaluaciones heterogéneas. Esta metodología, nos
provee una herramienta para realizar una ordenación (ranking) de los
Sistema de Evaluación Financiera CAMEL U.A.G.R.M.
Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 43
bancos del sistema financiero que se puede computar periódicamente.
El propósito construir este ranking es explorar la habilidad para
detectar instituciones con mayor fragilidad financiera respecto a sus
pares. Es decir, se pretende que el ranking pueda reflejar diferencias,
tanto en el nivel como en la dinámica, entre aquellas instituciones que
presentan signos de problemas, en comparación con un grupo de
instituciones definidas como sin problemas. El análisis parte de la base
que hay varios factores que determinan la situación global de una
institución, reconociendo que estos factores son interdependientes.
V. COSIDERACIÓN DE VARIABLES MACRO Y MICROECONÓMICAS
A continuación se relacionan los indicadores macroprudenciales
identificados por el FMI como los más relevantes para evaluar la solidez
de los sistemas financieros y así evitar posibles crisis. Estas razones
macroprudenciales, publicadas por Evans y otros7, se componen de
indicadores macroeconómicos agregados y microprudenciales,
básicamente tipo CAMEL
7 EVANS, Owen; LEONE, Alfredo M.; GILL, Mahinder y HILBERS, Paul. “Macropudential Indicators of Financial System Soundness” . Occasional Paper 192. Fondo Monetario Internacional (FMI). Washington: 2000. p. 24
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Tabla 4. Indicadores Macroeconómicos.
Los indicadores citados son de carácter cuantitativo, por lo que los
autores proponen que deben complementarse con juicios de valor en
cuanto al marco legal, político e institucional de las economías, entre
otros. Adicionalmente se considera la posibilidad de incluir modelos que
pronostiquen comportamientos futuros de estas razones.
Para concluir, los elementos del CAMEL se identifican como los más
relevantes desde el punto de vista microeconómico, pues integran las
principales variables, cualitativas y cuantitativas, que definen el
comportamiento de los bancos. Sin embargo, su análisis debe
complementarse con otras herramientas que contengan diversos
criterios.
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Tabla 5. Indicadores Microprudenciales.
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VI. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.
1. Conclusiones.
El funcionamiento eficiente del sistema bancario es de preocupación
vital para los agentes económicos, dada la gran cantidad de riesgo al
que se expone este sector. El modelo CAMEL incluye las variables
más relevantes a nivel de instituciones individuales. Es una
herramienta valiosa para que los agentes económicos identifiquen
las instituciones sólidas y débiles.
La evaluación de las variables consideradas por el CAMEL, por si
solas no garantizan la salud del sector financiero, puesto que,
además de implementar las medidas correctivas, se debe cumplir
con las normas prudenciales emanadas de las autoridades
reguladoras y supervisoras.
El modelo CAMEL es un buen instrumento de análisis cuando se
aplica periódicamente o cuando se quiere hacer examen puntual de
un año dado, pero no tiene un carácter predictivo ni permite hacer
inferencias con respecto al entorno económico. No alcanza a suplir
la necesidad de un análisis más detallado que explique las
relaciones entre el desempeño empresarial bancario y fluctuaciones
coyunturales de la economía.
La metodología brinda parámetros generales, con mucha
flexibilidad, para ser adaptados a diferentes tipos de evaluaciones
que integren áreas interrelacionadas.
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2. Recomendaciones.
La eficiencia del modelo se basa en la utilización de información
homogénea y confiable. Utilizar los datos publicados periódicamente
por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y por el
Banco Central de Bolivia es lo más idóneo.
Es de vital importancia optimizar el uso de tecnologías informáticas
que atenúen la posibilidad de error en el tratamiento de la
información, esta debe ser revisada antes de ser procesada.
Para su aplicación general en otras instituciones, se deben utilizar
parámetros que permitan medir de forma homogénea el desempeño
de las variables. Puede incorporarse elementos cualitativos, los
cuales deben ser estandarizados mediante métodos cuantitativos,
dado que el CAMEL es eminentemente un método matemático.
Sin bien el modelo brinda flexibilidad para ajustar su aplicación,
resulta más práctico seguir los procedimientos descritos en esta
guía metodológica y ponderar las variables de manera uniforme.
Obteniendo de esta manera óptimos resultados.
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VII. BIBLIOGRAFÍA.
LIBROS
1. CABRERO, J.D. y COLOMINA, F.J. (1998) “Manual de Banca Finanzas y
Seguro” Seg. Edición, Editorial Gestión 2000, Barcelona, España.
2. COMITÉ DE BASILEA SOBRE SUPERVISIÓN BANCARIA (1997) “Principios
Básicos para una supervisión Bancaria efectiva”, Basilea.
3. CROCE, ENZO et. al. (2002) “Programación Financiera” Instituto del FMI,
Washington D.C.
4. EVANS, Owen; LEONE, Alfredo M.; GILL, Mahinder y HILBERS, Paul.
(2000) “Macropudential Indicators of Financial System Soundness”. Occasional
Paper 192. Fondo Monetario Internacional (FMI). Washington, EE.UU.
5. MENDOZA, L. A. (2002) “Contabilidad de Bancos” Editorial Educación y
Cultura, Cochabamba, Bolivia
6. MILLER, R.L. y PUSINELLI, R.W. (1992) “Moneda y Banca” Seg. Edición,
Editorial Mc. Graw Hill Interamericana S.A., Santa Fé de Bogotá, Colombia.
7. PASCALE, RICARDO (1992) “Decisiones Financieras”, Editorial Machi,
Buenos Aires, Argentina.
8. PEREZ, A.E. (2001) “Entidades Financieras”, Sin referencia editorial,
Cochabamba, Bolivia.
9. STANLEY B.B. y HIRT G.A. (2001) “Fundamentos de Gerencia Financiera”,
Novena edición, Ed. McGraw Hill Co. New York, EE.UU.
10. VISCONE J.A. (2000) “Análisis Financiero-Principios y Métodos”, Editorial
Limusa, México D.F.
DISPOSICIONES LEGALES
Gaceta Oficial de Bolivia
1. LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS N° 1488 de 14 de abril de
1993.
2. LEY DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA DE BOLIVIA N° 1670 de 31 de
octubre de 1995.
Sistema de Evaluación Financiera CAMEL U.A.G.R.M.
Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 49
3. LEY DE PROPIEDAD Y CRÉDITO POPULAR N° 1864 de 15 de junio de
1998.
4. LEY DE FORTALECIMIENTO DE LA NORMATIVA Y SUPERVISIÓN
FINANCIERA N° 2297 de 20 de diciembre de 2001.
5. DECRETO SUPREMO N° 26981 de 1° de abril de 2003.
OTRAS PUBLICACIONES
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS
1. ANÁLISIS DEL SISTEMA BANCARIO AL 30 DE JUNIO DE 2002 publicado
en internet por www.sbef.gov.bo
2. EVALUACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002
publicado en internet por www.sbef.gov.bo
Guía Metodológica para su aplicación en Bolivia U.A.G.R.M.
Unidad Facultativa de Post-Grado 50
ANEXO I
APLICACIÓN DEL MODELO CAMEL
AL SISTEMA BANCARIO DE BOLIVIA GESTIÓN 2002
Sistema de Evaluación Financiera CAMEL U.A.G.R.M.
Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 1
E T A PA 1
E N T I D A D B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G AI N D I C A D O RC ap i t a l1.-C oef i c i ente de A decuación Patr i m o nial 2 7,2 1% 1 2,6 1% 1 5,9 6% 1 1,2 3% 1 2,5 3% 1 6,8 6% 1 2,8 2%M ora/Patr im oni o 2 7,0 7% 7 6,7 1% 1 53 ,1 4% 3 9,1 5% 4 1,6 2% 6 6,0 1% 9 5,5 8%R eal i zabl es/Patr i m o nio 5 3,3 3% 1 55 ,8 0% 3 08 ,0 8% 5 3,6 7% 7 6,6 6% 8 8,8 9% 1 74 ,2 7%
P on d er ad o A er ea C ap i t a l 30 ,0 0%
A ct i v os
4.-C ar tera en M ora/C ar tera B ruta 2 1,1 6% 1 4,6 0% 2 5,3 9% 1 2,0 9% 1 6,2 3% 2 1,5 7% 1 3,6 9%
5.-Prev i si ó n C ar tera en M ora/C ar tera en M ora 5 5,6 1% 4 6,6 9% 4 7,9 0% 5 3,0 3% 4 7,8 2% 4 4,5 6% 2 8,5 3%
6.-A cti v o Pro duct i v o-Pasi v o con costo/Pasi v o con C osto
6 0,8 6% 3 0,8 7% 4,40% 3 0,4 4% 2 4,8 5% 4 1,2 5% 1 9,8 1%
7.-Prev i si ó n / C ar tera B ruta 1 6,8 0% 8,14% 1 4,4 8% 7,68% 9,56% 1 3,4 8% 5,48%
8.-M ora N eta + B s R eal i zabl es + B s de U so + Par t. Ent. F i n. Y A f i nes + B s. D i v ersos + C g os D i f er i dos/ A ct i v os
1 4,6 2% 1 4,3 6% 2 3,1 5% 1 0,9 1% 1 6,9 7% 1 4,7 1% 1 6,1 6%
P on d er ad o ár ea d e A ct i v os 30 ,0 0%
M an a gem en t9.-G astos de A dm i ni stra ció n/ A cti v o + C ont i ngente 3,09% 2,94% 4,44% 3,72% 2,44% 4,21% 3,46%
1 0.-G astos de A dm i ni stración/A cti v o Producti v o neto de cont i ngente
4,67% 4,24% 7,40% 5,04% 3,75% 6,39% 5,41%
P on d er ad o ár ea d e A d m in i st r aci ón 10,0 0%
E ar n i n gs
1 1.-R esul t . N eto de l a G est i ón/A cti v o + C ont i ngente(R O A )
1,06% -0 ,2 6% -1 ,9 2% 0,68% 0,51% 0,00% 0,01%
1 2.-R esut. N eto de l a gest i ó n/Patr im oni o (R O E) 7,70% -4 ,0 2% -30,1 6% 7,44% 4,75% 0,04% 0,21%1 3.-G astos de A dm i ni stración/R esul tad o F i nanci ero antes de i nco brabl es 9 0,3 1% 8 5,0 7% 1 06 ,0 6% 6 3,2 7% 6 6,2 2% 8 8,4 2% 9 4,1 6%
1 4.-G astos de A dm i ni stración/R esul tad o de opera ció n bruto 7 2,2 8% 1 09 ,5 5% 1 74 ,3 8% 8 4,6 2% 8 4,0 4% 9 9,9 1% 9 9,6 6%
1 5.-U t i l i dad N eta/ Spread E f ect i v o 3 8,6 6% 0,00% -26,2 2% 1 0,6 4% 1 5,7 8% 1,71% 6,81%
1 6.-I ncob rabi l i dad/ Spread E f ect i v o -29,1 2% 3 8,3 2% 4 3,8 7% 3 4,1 2% 3 7,9 1% 3 1,0 0% 2 1,5 1%
P on d er ad o ár ea d e gan an cias 1 5,00%
L i q u i d e z
1 7.-D i sp oni b i l i dades/O bl i gaci ones a co r to plazo 1 6,1 5% 1 7,0 9% 2 6,2 9% 1 3,8 7% 4 7,0 6% 1 8,6 0% 1 9,9 8%
1 8.-D i sp oni b i l i dades + I nv ersi o nes T em p orar i as/ O bl i gaci ones a co r to plazo
1 11 ,6 6% 5 6,5 1% 5 4,9 5% 4 9,9 5% 9 4,7 1% 4 3,2 2% 6 7,9 0%
P on d er ad o ár ea d e l i q u id ez 1 5,0 0%
E V A L U A C I Ó N C A M E L 2 0 0 2D E F I N I C I Ó N D E I N D I C A D O R E S Y P O N D E R A C I Ó N D E V A R I A B L E S
Guía Metodológica para su aplicación en Bolivia U.A.G.R.M.
Unidad Facultativa de Post-Grado 2
ETAPA 2
1998 1999 2000 2001 2002 PROMEDIO DESVIACIÓN
INDICADOR
Capital1.-Coeficiente de Adecuación Patrimonial 11,83% 12,18% 13,39% 14,62% 16,10% 13,62% 1,77%2.-Cartera en Mora-Previsión Cartera en Mora/Patrimonio 25,69% 29,72% 64,99% 58,28% 48,07% 45,35% 17,26%3.-Cartera en Mora-Previsión Cartera en Mora + Bs Realizables/Patrimonio
39,57% 42,76% 84,94% 90,17% 84,55% 68,40% 24,98%
Activos4.-Cartera en Mora/Cartera Bruta 4,60% 6,57% 11,57% 16,21% 17,65% 11,32% 5,74%5.-Previsión Cartera en Mora/Cartera en Mora 36,23% 42,86% 22,47% 42,10% 50,56% 38,85% 10,48%6.-Activo Productivo-Pasivo con costo/Pasivo con Costo 41,11% 34,43% 28,23% 28,85% 32,47% 33,02% 5,20%7.-Previsión / Cartera Bruta 2,31% 3,47% 8,92% 9,10% 11,20% 7,00% 3,88%8.-Mora Neta + Bs Realizables + Bs de Uso + Part. Ent. Fin. Y Afines +Bs. Diversos + Cgos Diferidos/ Activos
6,60% 7,23% 12,14% 13,65% 14,63% 10,85% 3,71%
Management9.-Gastos de Administración/ Activo + Contingente 3,70% 3,49% 3,74% 3,56% 3,48% 3,59% 0,12%
10.-Gastos de Administración/Activo Productivo neto de contingente 5,27% 4,80% 5,21% 5,14% 5,16% 5,12% 0,18%
Earnings11.-Result. Neto de la Gestión/Activo + Contingente(ROA) 0,57% 0,63% -0,82% -0,39% 0,07% 0,01% 0,62%12.-Resut. Neto de la gestión/Patrimonio (ROE) 9,59% 8,35% -9,53% -4,26% 0,72% 0,97% 8,16%13.-Gastos de Administración/Resultado Financiero antes de incobrables
76,17% 72,06% 72,92% 73,27% 80,07% 74,90% 3,28%
14.-Gastos de Administración/Resultado de operación bruto 82,16% 83,09% 122,57% 110,51% 97,34% 99,13% 17,52%15.-Utili dad Neta/ Spread Efectivo 12,31% 12,70% -10,94% -4,15% 6,30% 3,24% 10,45%16.-Incobrabili dad/ Spread Efectivo 18,46% 22,22% 43,75% 37,15% 30,37% 30,39% 10,41%Liquidez17.-Disponibilidades/Obligaciones a corto plazo 19,64% 23,86% 24,35% 21,66% 22,46% 22,39% 1,88%18.-Disponibilidades + Inversiones Temporarias/ Obligaciones a corto plazo
60,37% 79,11% 74,33% 72,09% 68,02% 70,78% 7,07%
EVALUACIÓN CAMEL 2002INDICADORES FINANCIEROS EVOLUTIVOS DEL SECTOR BANCARIO
Sistema de Evaluación Financiera CAMEL U.A.G.R.M.
Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 3
ET A PA 3
EVA L UAC I ÓN CA M EL 2002
DEFI NI CI ON DE L I M I T ES Y R A NG OS
1 2 3 4 5
CAPITAL 17,16% 15,39% 13,62% 11,86% 10,09% 10,83% 28,09% 45,35% 62,61% 79,87%
18,43% 43,41% 68,40% 93,38% 118,36%
AC TIVO S -0,15% 5,58% 11,32% 17,06% 22,79% 59,80% 49,32% 38,85% 28,37% 17,89% 43,41% 38,22% 33,02% 27,82% 22,62% 14,76% 10,88% 7,00% 3,12% -0,76%
3,43% 7,14% 10,85% 14,56% 18,26%
M AN AG EM EN T 3,35% 3,47% 3,59% 3,71% 3,83%
4,75% 4,93% 5,12% 5,30% 5,48%
EAR NING S 1,26% 0,64% 0,01% -0,61% -1,23%
17,30% 9,14% 0,97% -7,19% -15,35%
68,34% 71,62% 74,90% 78,18% 81,46% 64,09% 81,61% 99,13% 116,65% 134,18% 24,14% 13,69% 3,24% -7,20% -17,65%
9,58% 19,98% 30,39% 40,80% 51,20%
L IQ UIDEZ 26,15% 24,27% 22,39% 20,52% 18,64%
84,92% 77,85% 70,78% 63,72% 56,65%
Guía Metodológica para su aplicación en Bolivia U.A.G.R.M.
Unidad Facultativa de Post-Grado 4
E T A PA 4
s is te m aE N T I D A D B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C C a l i f .
I N D I C A D O RC a p i t a l1 .-C o ef i c i en te d e A d ecuaci ón Pat r i m o n i al 1 4 2 4 4 2 4 2 2M o r a/Patr i m o n i o 2 5 5 3 3 5 5 4 4R eal i zab l es/Pat r i m o n i o 3 5 5 3 4 4 5 4 4C A L I F I C A C I Ó N V A R I A B L E C A PI T A L 2 ,0 0 4 ,6 7 4 ,0 0 3 ,3 3 3 ,6 7 3 ,6 7 4 ,6 7 3 ,3 3 3 ,3 3
P o n d er a d o A er ea C a p i t a l 3 0 ,0 0% 0 ,6 1 ,4 0 1 ,2 0 1 ,0 0 1 ,1 0 1 ,1 0 1 ,4 0 1 ,0 0 1
A ct i v os
4 .-C ar ter a en M o r a/C ar ter a B r u ta 5 4 5 4 4 4 4 3 4
5 .-Pr ev i si ó n C ar tera en M o ra/C ar ter a en M o r a 2 3 3 2 3 3 4 3 2
6 .-A ct i v o Pr o duct i v o -Pasi v o co n costo /Pasi v o co n C osto 1 4 54
4 2 5 5 4
7 .-Pr ev i si ó n / C ar tera B r u ta 1 3 1 3 3 2 4 3 2
8 .-M o ra N eta + B s R eal i zab l es + B s d e U so + Par t . E nt . F i n . Y A f i nes + B s. D i v er so s + C go s D i f er i d os/ A c t i v os 4 4 5
3
5 5 5 4
C A L I F I C A C I Ó N V A R I A B L E A C T I V O S 2 ,6 3 ,6 3 ,8 3 ,2 3 ,8 3 ,2 4 ,4 3 ,6 2 ,4
P o n d er a d o ár ea d e A c t i v o s 3 0,0 0% 0 ,7 8 1 ,0 8 1 ,1 4 0 ,9 6 1 ,1 4 0 ,9 6 1 ,3 2 1 ,0 8 0 ,7 2
M a n a gem en t
9 .-G asto s d e A d m i n i str ac i ó n / A ct i v o + C o nt i ng en te 1 1 5 4 1 5 2 1 2
1 0.-G astos d e A d m i n i str ac i ó n /A ct i v o Pr o du ct i v o neto de con t i ng ente 1 1 5
31 5 5 1 4
C A L I F I C A C I Ó N V A R I A B L E M A N A G E M E N T 1 1 5 3 ,5 1 5 3 ,5 1 3
P o n d er a d o ár ea d e A d m i n i st r a c i ó n 10 ,0 0% 0 ,1 0 0 ,1 0 0 ,5 0 0 ,3 5 0 ,1 0 0 ,5 0 0 ,3 5 0 ,1 0 0 ,3
E a r n i n gs
1 1.-R esu l t . N eto de l a G est i ó n/A c t i v o + C on t i ng ente( R O A ) 2 4 5
23 3 3 3 3
1 2.-R esut. N eto de l a gest i ón /Patr i m o n i o ( R O E ) 3 4 5 3 3 3 3 3 31 3.-G astos d e A d m i n i str ac i ó n /R esu l tad o F i nanci er o an tes d e i n co br ab l es 5 5 5
11 5 5 1 5
1 4.-G astos d e A d m i n i str ac i ó n /R esu l tad o de o peraci ó n b ru to 2 4 5
33 3 3 3 3
1 5.-U t i l i dad N eta/ Sp read E f ect i v o 1 4 5 3 2 4 3 3 3
1 6.- I nco brab i l i d ad / Sp read E f ect i v o 1 4 5 4 4 3 3 4 3
C A L I F I C A C I Ó N V A R I A B L E E A R N I N G S 2 ,3 3 4 ,1 7 5 ,0 0 2 ,6 7 2 ,6 7 3 ,5 0 3 ,3 3 2 ,8 3 3 ,3 3
P o n d er a d o ár ea d e g an a n ci a s 15 ,0 0% 0 ,3 5 0 ,6 3 0 ,7 5 0 ,4 0 0 ,4 0 0 ,5 3 0 ,5 0 0 ,4 3 0 ,5
L i q u i d ez
1 7.-D i sp on i b i l i d ad es/O b l i gac i o nes a co r to pl azo 5 5 1 5 1 5 5 3 3
1 8.-D i sp on i b i l i d ad es + I n versi o nes T em p or ar i as/ O b l i ga ci o nes a co r to p l azo 1 5 5
51 5 4 2 4
C A L I F I C A C I Ó N V A R I A B L E M A N A G E M E N T 3 5 3 5 1 5 4 ,5 2 ,5 3 ,5
P o n d er a d o ár ea d e l i q u i d ez 15 ,0 0% 0 ,4 5 0 ,7 5 0 ,4 5 0 ,7 5 0 ,1 5 0 ,7 5 0 ,6 8 0 ,3 8 0 ,5 25
C a l i f i cac i ón B an co 2 ,2 8 3 ,9 6 4 ,0 4 3 ,4 6 2 ,8 9 3 ,8 4 4 ,2 5 2 ,9 8 3 ,0 4 5B SC = B A N C O SA N T A C R U Z B N B = B A N C O N A C I O N A L D E B O L I V I A B U N = B A N C O U N I Ó N B M E = B A N C O M E R C A N T I L B I S = B A N C O B I SAB C R = B A N C O D E C R É D I T O B G A = B A N C O GA N A D E R O B E C = B A N C O E C O N Ó M I C O
E V A L U A C I Ó N C A M E L 2 0 02A SI G N A C I Ó N D E P U N T A J E S
Sistema de Evaluación Financiera CAMEL U.A.G.R.M.
Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 5
�����
����
����
����
���
��%6& ��%,6 ��%(& ��%0(5 ��%&5('
��%1% ��%81 ��%*$1
((77$$33$$����
55$$11..,,11*�*�&&$$00((/�/���������
Guía Metodológica para su aplicación en Bolivia U.A.G.R.M.
Unidad Facultativa de Post-Grado 6
0
0 ,2
0 ,4
0 ,6
0 ,8
1
1 ,2
1 ,4
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C
A n á l i s i s C a p i t a l - 2 0 0 2
S e rie 1
0
0 ,2
0 ,4
0 ,6
0 ,8
1
1 ,2
1 ,4
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C
A n a l i s i s A c t i v o s -2 0 0 2
b a n c o s
0 ,0 0
0 ,1 0
0 ,2 0
0 ,3 0
0 ,4 0
0 ,5 0
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C
A n a li s i s A d m in i s t r a c i o n 2 0 0 2
B a n co s
0
0 ,1
0 ,2
0 ,3
0 ,4
0 ,5
0 ,6
0 ,7
0 ,8
1 2 3 4 5 6 7 8
A n a li s i s G a n a n c i a s - E a r n in g s
B a n c o s
0
0 ,2
0 ,4
0 ,6
0 ,8
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C
A n a l i s i s L i q u id e z 2 0 0 2
B a n co s
0
0 ,5
1
1 ,5
2
2 ,5
3
3 ,5
4
4 ,5
1 -B S C 2 -B IS 3 -B E C 4 -B M E R 5 -B C R E D 6 -B N B 7 -B U N 8 -B G A N
E T A P A -5
R A N K IN G C A M E L 2 0 0 2
Sistema de Evaluación Financiera CAMEL U.A.G.R.M.
Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 7
C u a d r o C o m p a r a t iv o p o r V a r ia b l e
0
0 ,5
1
1 ,5
2
2 ,5
3
3 ,5
4
4 ,5
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C T O T A LS IS T E M A
C a l i f i c a c i ó n C A M E L B a n c o s 2 0 0 1 - 2 0 0 2
C a l if ic a c ió n B a n c o s 2 0 0 1 C a l if ic a c ió n B a n c o s 2 0 0 2
0
0 ,2
0 ,4
0 ,6
0 ,8
1
1 ,2
1 ,4
1 ,6
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C T O T A LS IS T E M A
C a l i f i c a c i ó n V a r i a b l e C a p i t a l
C A P IT A L 2 0 0 1 C A P IT A L 2 0 0 2
0
0 ,2
0 ,4
0 ,6
0 ,8
1
1 ,2
1 ,4
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C T O T A LS IS T E M A
C a l i f i c a c i ó n V a r i a b l e A c t i v o
A C T IV O S 2 0 0 1 A C T IV O S 2 0 0 2
0 ,0 0
0 ,0 5
0 ,1 0
0 ,1 5
0 ,2 0
0 ,2 5
0 ,3 0
0 ,3 5
0 ,4 0
0 ,4 5
0 ,5 0
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C T O T A LS IS T E M A
C a l i f i c a c i ó n V a r i a b l e M a n a g e m e n t
M a n a g e m e n t 2 0 0 1 M a n a g e m e n t 2 0 0 2
0
0 ,1
0 ,2
0 ,3
0 ,4
0 ,5
0 ,6
0 ,7
0 ,8
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C T O T A LS IS T E M A
C a l i f i c a c i ó n V a r i a b l e E a r n i n g s
E a rn in g s 2 0 0 1 E a rn in g s 2 0 0 2
00 ,10 ,20 ,30 ,40 ,50 ,60 ,70 ,8
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C T O T A LS IS T E M A
C a l i f i c a c i ó n V a r i a b l e L i q u i d e z
L iq u id e z 2 0 0 1 L iq u id e z 2 0 0 2
Sistema de Evaluación Financiera CAMEL U.A.G.R.M.
Facultad de Ciencias Económicas y Financieras 1
ANEXO II
CONSIDERACIONES TÉCNICAS