Los Fondos de Inversión de Desarrollo Inmobiliario en Costa
Rica
La experiencia del Grupo Financiero Improsa
¿Quiénes somos?
GRUPO FINANCIERO IMPROSA
• Fundado hace más de 20 años en Costa Rica.
• Misión: brindar excelencia en soluciones financieras a sus clientes.
• Crecimiento constante en patrimonio
• Grupo financiero costarricense de los más rentables de nuestro país.
• Siete subsidiarias que brindan una amplia gama de productos y servicios: Banco Improsa, S.A. Improsa Capital, S.A. Improseguros, S.A. ImproActiva, S.A. Improsa Valores Puesto de Bolsa, S.A. Improsa Servicios Internacionales, S.A. Improsa Sociedad Administradora de Fondos
de Inversión, S.A. (Improsa SAFI)
• Presencia en toda Centroamérica, Panamá y próximamente en República Dominicana.
GRUPO FINANCIERO IMPROSA
• Especializada en la administración de fondos inmobiliarios.
• Lanzamos al mercado el primer fondo de inversión de desarrollo inmobiliario en Costa Rica
• Alianzas estratégicas con participantes de reconocida trayectoria en el mercado.
Grupo Nueva Torre La Sabana
Centro Comercial Boulevard Centro Comercial Paco
Los Fondos de Desarrollo
ORIGEN
• Reglamento General sobre Sociedades Administradoras y Fondos de Inversión.
• Aprobado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Artículo 28 del Acta de la Sesión 569-2006, celebrada el 6 de abril del 2006.
• Publicado en la Gaceta No. 87 del 08 de mayo del 2006.
DEFINICIÓN
• Patrimonios independientes de la empresa y su grupo de interés que lo administran.
• Gestión a cargo de sociedades administradoras de fondos de inversión.
• Por cuenta y riesgo de los participantes.
• Se constituyen como fondos cerrados.
• Oferta pública restringida – Inversionistas individuales sofisticados – Inversionistas institucionales
ACTIVOS AUTORIZADOS
• Proyectos inmobiliarios en distintas fases de diseño y construcción.
• Deben poseerse en concepto de propiedad y libres de derechos reales.
• Pueden adquirir bienes inmuebles para la generación de plusvalías.
• Dentro o fuera del territorio nacional.
• Libres de derechos de usufructo, uso y habitación.
VENTAJAS PARA EL MERCADO
• Salto cualitativo para el mercado bursátil.
• Es un vehículo de inversión colectiva de largo plazo.
• Los inversionistas pueden participar en proyectos de gran magnitud mediante aportes relativamente limitados.
• Favorece que los proyectos de desarrollo cuenten con niveles de capitalización sanos.
VENTAJAS PARA EL MERCADO
• Suple al mercado de valores con nuevas oportunidades de inversión.
• Aporte real a la diversificación de portafolios.
• Este instrumento de inversión no compite con los bancos porque aporta capital y no deuda.
• Es transparente, hay una reputación e institucionalidad que lo garantiza.
¿CÓMO FUNCIONA?
¿CÓMO FUNCIONA?
Proyecto
Fondo de Desarrollo
Inmobiliario
Inversionista
Improsa SAFI
FondeoBancario
Peritos Técnico yFinanciero
Asesoría Legal
Inspector Bancario
Desarrollador
Constructor Obra Gris
Movimientode Tierra y
Obra Eléctrica Mecánica
Inspección
Presupuesto / Finanzas
Ventas
3
1
2
1.- Prospecto que delega la administración del Proyecto en SAFI
2.- Contrato de Desarrollo de Proyecto
3.- Órgano de Decisión: Comité Ejecutivo.:
Proyecto
Fondo de Desarrollo
Inmobiliario
Inversionista
Improsa SAFI
FondeoBancario
Peritos Técnico yFinanciero
Asesoría Legal
Inspector Bancario
Desarrollador
Constructor Obra Gris
Movimientode Tierra y
Obra Eléctrica Mecánica
Inspección
Presupuesto / Finanzas
Ventas
3
1
2
1.- Prospecto que delega la administración del Proyecto en SAFI
2.- Contrato de Desarrollo de Proyecto
3.- Órgano de Decisión: Comité Ejecutivo.:
Cadena de valor
• Conceptualización de proyectos
• Desarrollo del proyecto
• Generación de valor
• Realización de valor
• Riesgos y márgenes habituales exigidos
• Expectativa de rendimiento
RIESGOS PRINCIPALES
• Por concentración de inmuebles o arrendatarios
• Por retrasos en la ejecución de los proyectos
• Por contracción de la demanda inmobiliaria
• Por la selección de la cartera de proyectos
• Por problemas de inscripción de bienes inmuebles.
• Por incremento de costos de construcción en el proyecto.
• Por imposibilidad de terminar con éxito el desarrollo planificado.
• Por dificultades para colocar participaciones.
• Por cambios adversos en la legislación vigente en la materia.
• Por variaciones en el valor de los proyectos de desarrollo o en la estimación del valor de los inmuebles.
RIESGOS PRINCIPALES
El primer proyecto
• El proyecto para desarrollar se adquirió en un monto neto de $ 7,8 millones.
• El precio negociado del proyecto contempla:– Terreno.– Planos definitivos completos.– Permisos de construcción otorgados
por todas las instituciones competentes en esta materia.
El primer proyecto
El primer proyecto
• En Guachipelín, Escazú.
• Zonas de la más alta plusvalía al oeste de la capital costarricense.
• Consistirá en 4 edificios para oficinas y un área comercial con 16 locales.
• Clase A+.
• Área del terreno: 48,577 m2. Autopista Santa Ana
• 19,481 m2 de área neta arrendable de oficinas
• 6,215 m2 de área común.• Area constructiva total de 25,696.80
m2. Relación de 1 espacio de parqueo por
cada 22 metros arrendables.
El primer proyecto
Área del centro comercial: 1,342.45 m2. Relación de 1 espacio de parqueo por cada
15 metros arrendables.
El primer proyecto
• Redundancia tecnológica.
• Excelentes condiciones de seguridad.
• Vista panorámica.
• Administración eficiente y responsable.
• Destinado primordialmente al alquiler.
El primer proyecto
Manejo de aguas
Fotos
Terraza Comercial B
FotosTerraza Comercial C
FotosTerraza Parqueo C1
FotosMaterial de Sitio
FotosInstalaciones Provisionales Contratistas
FUTUROS PROYECTOS
Los Fondos de Inversión de Desarrollo Inmobiliario Improsa pueden participar en el desarrollo de inmuebles de carácter: Residenciales, Comerciales, Turísticos, Zona franca, Gubernamentales, Parques industriales, logísticos y de servicios. Oficentros, entre otros
En la actualidad se analizan varios proyectos en Costa Rica, que deberán ser debidamente aprobados por el Comité de Inversión.
¡Muchas gracias!