2
AGENDA
I. INDUSTRIA AÉREA MUNDIAL 2011
II. LAN: RESULTADOS Y GESTIÓN 2011
III. INICIATIVAS ESTRATÉGICAS
3
Resultados industria aérea impactados por fuerte alza en el precio del combustible
4
-13 -11
-8
-4
-1
13
-16
-10
18
8
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E
Utilidad Neta Industria Aérea* (IATA, billones de US$)
* Resultados Industria de pasajeros
4
Latinoamérica es la región con mayor crecimiento en tráfico de pasajeros…
Mundo + 5,9%
Crecimiento 2011 tráfico de pasajeros (RPKs)
5
… y la segunda mayor en crecimiento de tráfico de carga
Crecimiento 2011 tráfico de carga (RTKs)
Mundo - 0,7%
6
Evolución tráfico carga
Evolución tráfico Mensual Industria de Carga (RTKs)
2011 – 0,7%
Ene-10 Jul-10May-10Mar-10 Nov-10Sep-10 Ene-11 Mar-11
May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11
7
AGENDA
I. INDUSTRIA AÉREA MUNDIAL 2011
II. LAN: RESULTADOS Y GESTIÓN 2011
III. INICIATIVAS ESTRATÉGICAS
Pasajeros Transportados 2011
+15,9%
Carga Transportada 2011
+11,5%
8
Transportamos 22 millones de pasajeros y 875 mil toneladas de carga
9
Sólidos factores de ocupación y aumentos en yieldsimpulsan alzas de ingresos
+1.5 pp. +11 %+29%
-0.5 pp. +10%+23%
Factor de Ocupación Carga Yield Carga ($US centavos) Ingresos Carga ($US billones)
Factor de Ocupación Pax Yield Pax ($US centavos) Ingresos Pax ($US billones)
3,14,0
1,31,6
1.428 1.4541.639
2.093
2.506
3.034
3.525
4.283
3.656
4.523
5.718
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
US$ mm
10
LAN continua demostrando fuerte crecimiento de ingresos
Ingresos LAN(2001 – 2011)
Nota: 2008 – 2011 IFRS; años previos PCGA Chilenos
+26%
1131
84
164147
241
308336
231
420
320
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
US$ mm
11
Utilidad neta cae afectada por alza del combustible y factores extraordinarios
Utilidad LAN(2001 – 2011)
Nota: 2008 – 2011 IFRS; años previos PCGA Chilenos
-24%
12
¿Que nos impactó?
Reorganización LAN Colombia
Alza en el precio del WTI Nube de ceniza volcánica
Costos Fusión LATAM
13
43,5
Sólida posición financiera
3,7
20112010
3,1
2009
2,6
2008
2,4
Deuda Ajustada/ EBITDAR
2009
22%
792
2008
10%
411
2011
12%
472
2010
16%
737
Efectivo Líneas de crédito
Liquidez (US$ mm)(% de los ingresos)
LAN continua como una de las pocas aerolíneas con grado de inversión
(Investment Grade)
208
14
Llegada neta de 18 aviones durante 2012:
LAN continua invirtiendo en flota
INVERSION EN FLOTA(US$ millones)
2012
1,759
2013
1,374
2014
1,598
CAPEX(2012-2018)
US$ 8.9 bn
Flota Total 2012: 164 AVIONES
Primera aerolínea del hemisferio occidental en recibir el nuevo
Boeing 787 Dreamliner
7 aviones Airbus A320
7 Boeing 767 Pasajeros
2 Boeing 777 Cargueros
Q
Q
Q
Q
2 Boeing 787 PasajerosLong Haul
Short Haul
Cargo
15
AGENDA
I. INDUSTRIA AÉREA MUNDIAL 2011
II. LAN: RESULTADOS Y GESTIÓN 2011
III. INICIATIVAS ESTRATÉGICAS
Integrando LAN Colombia
16
Turnaround Cambio de marca
IntegraciónLAN
Colombia
Q Recuperar confiabilidad y puntualidad
Q Estándares de seguridad (IOSA) y LAN
Q Mejora de oferta de vuelos y calidad
de servicio
Q Recuperar rentabilidad
Q Aumento de capacidad con flota A320
2011 Dic 2011 2012
17
¿Por qué Brasil?
LAN Airlines Santiago, 1929
LAN Peru Lima, 1999
LAN Ecuador Guayaquil, 2003
LAN Argentina Buenos Aires, 2005
LAN Colombia Bogotá, 2010 Industria aérea global:
Más competencia
Consolidación
Modelos de negocio complementarios– Negocio pasajeros internacional– Negocio de carga– Liderazgo en mercados domésticos
Extensiva red de rutas– Redes complementarias con muy poca
superposición– Relación existente en mantenimiento y
compra de aviones
Mejor servicio en la región
Enfoque en la eficiencia
Programa de pasajero frecuente competitivo a nivel mundial
¿Por qué TAM?
18
LATAM se ubicará entre las aerolíneas líderes del mundo en término de ingresos…
19
Top 20 aerolíneas de pasajeros en ingresosUSD Billones, 2010
1
5
10
15
20 1010
11111111
1212121212
151616
2022
3132
3436
Korean AirAir Canada
Singapore AirlinesLATAM
China EasternChina SouthernCathay Pacific
US AirwaysSouthwest
QantasAir ChinaEmirates
ANAJAL
BA-IberiaAMR
Air France-KLMDelta
United-ContinentalLufthansa
Fuente: Airline Business
… al igual que en términos de transporte de pasajeros y carga
20
Top 12 aerolíneas en pasajeros transportadosMillones de pasajeros, 2010
Top 12 aerolíneas en carga transportadaMiles de toneladas, 2010
51
52
52
54
65
70
72
77
86
88
98
163
BA-Iberia
LATAM
US Airways
Lufthansa
China Eastern
Air France-KLM
Ryanair
China Southern
American
Southwest
United-Continental
Delta
911
951
1.052
1.055
1.069
1.104
1.149
1.347
1.555
1.579
1.777
1.805
JAL
LATAM
Lufthansa
China Southern
Air China
China Eastern
Singapore Airlines
China Airlines
United-Continental
Cathay Pacific
Emirates
Korean Air1
5
10
1
5
10
Fuente: Airline Business y WATS IATA 2010
LATAM será la mayor aerolínea de la región…
21Fuente: Reportes de compañías y Airline Business
TAM
12194
73
LAN
0
50
100
150
200
250
300
350
LATAM GOL Avianca - TACA COPA
Ingresos (US$ Billones 2011)
TAM4.5
3.7
1.8
LAN
0
3
6
9
12
15
LATAM GOL Avianca - TACA COPA
Flota (Dec 31, 2011)
13.5
310
… ofreciendo la mejor conectividad
22
Buenos AiresSantiago
Lima
Guayaquil
Bogotá
Rio de Janeiro
Sao Paulo
Belo Horizonte
SalvadorBrasilia
Hubs LANHubs TAM
Fuente: Reportes de compañías y Airline Business
TAM
36.2
20.8
7.7
LAN
0
20
40
60
80
LATAM GOL Avianca - TACA COPA
TAM
100
7659
LAN
LAN + TAM
0
50
100
150
200
LATAM Avianca - TACA GOL COPA
60.3
150
Pasajeros (Millones 2011)
Numero de destinos (Dec 31, 2011)
23
US$ ~ 600-700MM de sinergias
Nuevos servicios, compartir mejores prácticas
Mejora en el acceso a hubs, y el atractivo de la red combinada
La combinación de la red apoya nuevos destinos y hubs
Incluyendo la consolidación de contratos con socios y aumento de la utilización
Consolidación de los programas y de las mejores prácticas
La combinación de las redes crea nuevos pares de ciudades y aumentos del servicio
Aumento yMejora en conectividad
Viajero Frecuente
Nuevos vuelos
Otros Ingresos de pasajeros
Carga
Relevancia deLa red Abastecimiento
Aeropuertos
ventas
Corporativo
IT
Mantenimiento
Consolidación de funciones en aeropuertos en que ambos operan
Aprovechar economías de escala en los contratos
Racionalización de los gastos corporativos generales y algunas funciones
Eficiencia de ventas combinadas
Eficiencias por plataformas comunes
Aprovechamiento de las economías de escala y de eficiencia
Fuente deSinergia Detalle
ValorUS$ Millones
Fuente deSinergia Detalle
ValorUS$ Millones
15 25
50
45
80
85
125120
75
70
45
35
30
70
20
65
20
35
25
70
20
100
35
40