INFORME DIARIO Año XXXIINro: 6831
Rueda del 14 de abril de 2016Viernes, 15 de
abril de 2016
Títulos Privados
11600
12000
12400
12800
13200
13600
14000
09-03 15-03 21-03 29-03 04-04 08-04 14-04
Índice MervalÍndice MervalMínimo 13108.77 Máximo 13414.72 Cierre 13209.71
- 0.67%
Mayores Alzas Mayores Bajas
PAMP + 1.57%YPFDFRAN
+ 1.20% + 0.20%
ERAR - 2.34%APBR - 2.31%ALUA - 2.06%
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 18.82 + 1.67%P. Brasileiro U$S 6.59 - 2.08%Tenaris U$S 25.96 S/C
- 0.23% - 0.61%
- 0.85%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
- 0.88% + 0.95% + 0.36%
+ 0.10% + 3.13% - 0.33%
Títulos Públicos
6200
6300
6400
6500
6600
09-03 15-03 21-03 29-03 04-04 08-04 14-04
Índice de Bonos IAMC-$
- 0.05%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 3.03%
+ 1.50%
+ 0.79% - 1.96%
- 2.67%
- 5.77%Mayores Alzas Mayores BajasPARY
AMX8
AY24
DICE
TVY0
PR13
Bonos Nacionales Performing
Cierre 1.79% + 3 pbs6271.503
TOTAL 6,015,163,333
5,547,605,209269,902,866230,292,845227,003,1373,289,70839,610,021
5,277,702,343
1,493,015,840
467,558,12400
39,547,467388,126,22039,884,437
3,716,704,148
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido 67,982,355
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%35.00%34.82
%35.19
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$14.2300 $14.3300$14.3550
$14.2500 $14.6500$14.9300 $14.9800$14.3683
$14.3300
Tipos de Cambio - Dólar
5.6313 5.636214/04/16 15/04/16
Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.8880.707
109.470
+ 0.13% + 0.37% + 0.10%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)41.50347.911225.58 - 1.44%
- 0.99% - 0.48%
Cotizaciones CEDIN
$1,370.0014/04/16
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 14-Abr-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Mar-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
14-Abr-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.78368.32 44.13%36.14-2.06%14-Abr-16 -9.09% -19.15% -0.54% 26,600.00 26,600.0013.4346.2995,633,2849.500
APBR 1.4771.86 86.04%--2.31%14-Abr-16 11.22% 56.38% -6.14% 346,818.36 607,873.5661.95019.30062,538,60546.600
BMA 1.00353.11 43.74%11.19-0.93%14-Abr-16 1.70% 20.35% 42.12% 56,059.59 56,059.59117.03247.36115,948,43295.900
COME 0.80297.49 41.73%11.56-0.33%14-Abr-16 0.33% -14.53% -8.93% 4,161.35 4,161.354.0502.5308,317,1093.060
CTIO 0.42288.20 63.32%7.69-14-Abr-16 -10.50% 6.39% 45.70% 14,674.66 14,674.6643.50016.7502,624,72035.800
EDN 0.88677.59 52.64%9.05-0.44%14-Abr-16 -6.94% -8.43% 19.25% 10,333.59 10,333.5915.5007.8004,402,48811.400
ERAR 0.74135.58 42.22%18.25-2.34%14-Abr-16 2.90% -11.87% 0.98% 32,071.37 32,071.379.8704.5124,430,6847.100
FRAN 1.00398.07 44.71%14.430.20%14-Abr-16 2.73% 12.56% 28.84% 54,600.48 54,600.48129.07361.5589,039,379101.700
GGAL 0.93376.57 36.09%12.57-0.12%14-Abr-16 1.94% 13.99% 52.71% 40,279.78 54,546.1047.70022.00018,364,37241.950
MIRG 0.32529.40 69.32%13.04-0.78%14-Abr-16 -16.79% 109.80% 438.61% 6,810.00 6,810.001,404.000183.0286,683,0701,135.000
PAMP 0.97312.94 47.11%7.141.57%14-Abr-16 2.38% 11.21% 56.55% 21,876.59 21,876.5916.5006.23019,780,79712.900
TECO2 0.67294.84 38.58%14.90-1.90%14-Abr-16 -2.83% 11.96% -2.92% 50,695.62 50,695.6259.25038.0002,398,18851.500
TRAN 0.95452.37 40.16%58.39-0.29%14-Abr-16 -3.38% -17.05% 13.95% 1,494.73 3,050.469.4004.1501,609,2146.860
TS 0.76140.77 42.19%--1.07%14-Abr-16 2.20% 14.15% 1.97% 218,989.58 218,989.58197.221128.0009,959,317185.500
YPFD 0.9587.87 41.22%23.111.20%14-Abr-16 2.48% 22.30% -28.09% 105,801.14 105,801.14376.456176.50010,584,835269.000
Merval -156.22 36.75%17.32-0.67%- 1.67% 13.14% 10.87% 991,266.83 1,268,144.0914,597.2008,659.590-13,209.710
AGRO 0.65371.53 49.63%--2.80%14-Abr-16 -7.83% 3.38% 246.15% 367.20 367.209.3602.00070,3147.650
BHIP 0.86184.71 44.43%9.26-14-Abr-16 0.45% 18.58% 14.14% 10,050.00 10,050.007.5003.880304,3856.700
CAPU 0.92406.52 59.97%10.741.05%14-Abr-16 4.07% 0.69% 140.54% 1,074.94 1,074.9427.8085.462161,24819.200
CECO2 0.87651.60 42.04%-2.98%14-Abr-16 4.76% 2.33% 25.39% 3,397.62 3,397.625.4502.2502,271,3754.840
CEPU 0.43419.97 31.58%14.712.08%14-Abr-16 -3.45% 4.26% 49.51% 19,574.73 19,574.73111.00056.82975,08498.000
CRES 0.59547.93 46.19%-1.26%14-Abr-16 -4.45% -9.30% -1.23% 8,076.45 8,076.4521.00011.500305,51816.100
MOLI 0.57757.23 42.20%19.210.30%14-Abr-16 -8.70% 1.20% 100.75% 21,037.68 21,037.68103.50030.000240,27684.000
PESA 0.70144.39 30.36%21.90-1.60%14-Abr-16 -2.63% 17.09% 0.46% 18,677.94 18,677.9410.4006.550460,8529.250
SAMI 0.60261.26 41.20%10.99-2.46%14-Abr-16 -3.02% 22.68% 77.20% 3,833.20 3,833.2067.00031.4242,298,88159.500
SEMI 0.48305.42 43.52%15.92-1.02%14-Abr-16 -2.50% -13.53% 122.82% 534.30 534.305.1001.413149,4223.900
Merval 25 -163.87 34.19%17.49-0.61%- 1.29% 13.74% 14.99% 1,077,890.89 1,354,768.1415,260.5308,960.360-14,079.390
M.AR -231.15 32.02%12.95-0.23%- -0.78% 3.65% 13.34% 450,329.76 466,151.8215,494.6908,501.930-12,978.120
Burcap -- 35.38%--0.85%- 1.61% 14.18% 11.52% - -42,221.18023,943.000-37,857.020
Bolsa-G (h) -- 31.10%--0.62%- 1.62% 17.35% 8.10% 3,515,178.31 -588,282.150358,858.870-562,735.660
Empresas No LideresAEN 0.0645.12 ---13-Nov-15 - - -22.14% 491.73 491.737.0005.000-5.450
APBRA 0.08- ---31-Mar-16 - 6.56% -33.61% - -55.55028.100-32.500
AUSO 0.231344.87 61.51%31.311.33%14-Abr-16 3.29% 48.06% 202.84% 707.67 2,355.4433.9007.800300,17426.650
BOLT 0.56226.10 47.12%11.87-1.19%14-Abr-16 -2.91% 33.94% 60.31% 2,250.00 2,250.005.6642.413192,4235.000
BPAT 1.10309.00 43.93%9.870.92%14-Abr-16 6.11% 20.00% 33.38% 23,735.75 23,735.7539.00016.092514,73433.000
BRIO 0.89320.36 39.56%12.311.05%14-Abr-16 1.27% 9.34% 30.43% 51,786.00 51,786.0056.50026.000345,33448.000
BRIO6 0.35- ---12-Abr-16 -4.56% 1.15% 18.92% - -52.80028.300-44.000
CADO 0.32155.14 30.63%12.040.65%14-Abr-16 -5.52% -3.75% 4.17% 770.00 770.009.4005.81343,9637.700
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPX 0.56442.34 70.85%--13-Abr-16 11.89% 26.98% 50.23% 2,876.84 2,876.8417.0006.800-16.000
CARC 0.39586.73 39.18%--3.59%14-Abr-16 -6.00% -27.69% 1.62% 297.33 297.333.3101.600632,3391.880
CELU 0.57118.39 61.13%-17.83%14-Abr-16 37.56% 53.69% 98.69% 1,534.81 1,534.8115.2506.8005,352,34815.200
CGPA2 0.33375.13 -29.36-4.19%14-Abr-16 1.27% 11.89% 102.53% 2,666.25 2,666.258.7503.35077,1328.000
COLO 0.33276.22 46.89%-2.56%14-Abr-16 -6.54% -6.98% 107.26% 249.90 249.9026.7509.013128,68520.000
COMO -25.23 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -205.36 -27.22-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
DGCU2 -0.02419.62 48.76%--2.51%14-Abr-16 9.60% 32.88% 62.83% 1,962.81 1,962.8111.3506.0001,820,1249.700
DOME 0.02310.29 -12.819.63%14-Abr-16 9.63% 2.50% 57.69% 194.75 194.7510.2506.5007,13410.250
DYCA 0.49285.03 39.36%-5.26%14-Abr-16 2.56% -10.91% 146.91% 600.00 600.0025.0007.850189,33320.000
EDLH -46.51 -1.85-7-Oct-13 - - - 149.74 149.74---2.006Ex
EMDE -32.56 -1.14-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME 0.17433.26 36.61%14.22-13-Abr-16 -3.66% 3.95% 196.42% 4,656.02 4,656.0285.80024.677-79.000
ESTR (L) -0.01146.81 ---22-Jul-15 - - 12.58% 143.37 143.373.3652.825-3.365Ex
EURO -175.50 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.43237.53 39.81%7.601.84%14-Abr-16 -9.36% 7.64% 66.68% 1,813.50 1,813.508.5503.93335,7637.750
FIPL 0.58204.63 48.06%71.20-0.84%14-Abr-16 -5.60% 12.38% 62.98% 228.08 228.084.1001.69453,0723.540
GARO 0.52194.10 26.01%4.65-14-Abr-16 -2.56% 18.71% 200.43% 334.40 334.408.8002.457151,5647.600
GBAN 0.26776.38 -31.20-2.38%14-Abr-16 2.24% 0.99% 113.54% 3,270.05 6,673.5722.0008.30051,49620.500
GCLA 0.35536.45 30.40%20.59-1.46%14-Abr-16 -4.93% 6.30% 54.69% 28,544.17 38,801.51161.00073.760158,386135.000
GRIM 0.46271.03 21.90%5.92-14-Abr-16 -1.10% - 88.91% 996.92 996.9226.00010.91811,65522.500
INDU 0.77203.24 39.32%--4.62%14-Abr-16 -3.13% -11.43% -7.46% 1,284.28 1,284.284.1802.000115,2083.100
INTR 0.05284.97 -20.38-2.63%14-Abr-16 -2.63% 15.34% 43.17% 452.07 452.079.8006.11234,1789.250
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 14-Abr-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Mar-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
14-Abr-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INVJ 0.40175.53 25.76%-1.43%14-Abr-16 1.43% -8.97% 39.22% 2,399.69 3,071.538.6004.0407,8817.100
IRCP 0.231590.16 -27.07-13-Abr-16 3.91% 22.02% 48.85% 16,759.86 16,759.86136.00085.427-133.000
IRSA 0.77658.35 51.70%-1.64%14-Abr-16 -0.23% 25.87% -5.04% 12,528.35 12,528.3526.95011.5002,999,59621.650
JMIN 0.70451.03 60.96%92.99-5.56%14-Abr-16 -9.57% 30.77% 72.79% 5,984.97 5,984.9719.0008.313488,80017.000
LEDE 0.61331.20 36.36%40.93-2.54%14-Abr-16 -1.73% -8.34% 27.20% 5,060.00 5,060.0014.6295.347131,62311.500
LONG 0.68173.73 42.90%4.55-1.25%14-Abr-16 -2.27% 8.97% 77.93% 479.51 479.515.3502.21871,8954.740
METR 0.86- 50.46%-1.94%14-Abr-16 -6.56% 14.42% 85.24% 1,866.82 4,786.739.8502.800187,1558.410
MORI 0.43786.66 51.90%--14-Abr-16 -4.55% -23.17% 30.07% 147.74 147.744.9501.51022,9283.150
MVIA (t) -0.24 -0.02-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 0.05450.32 -22.87-10-Mar-16 - 38.26% 18.94% - 43,253.44636.000431.000-636.000
OEST 0.30744.27 70.80%28.182.62%14-Abr-16 18.09% 102.59% 205.72% 1,880.00 1,880.0014.9503.400957,03111.750
PATA 0.39392.50 22.17%16.11-14-Abr-16 -0.86% 1.18% 26.14% 8,600.00 8,600.0019.50011.81513,72117.200
PATY 0.632960.48 36.42%--0.89%14-Abr-16 5.02% -15.19% 48.89% 1,221.73 1,221.7347.30015.30050,25033.500
PETR 0.57666.42 35.96%11.54-1.73%14-Abr-16 -2.86% 21.65% 67.08% 4,059.60 4,059.6039.50019.8001,225,91834.000
POLL (RR) 0.54- 83.14%--3.87%14-Abr-16 16.00% -13.00% -22.31% 55.86 55.8613.0004.00034,4748.700
PREN1 -86.38 -22.55-18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR (RR) 0.57- 53.79%-6.43%14-Abr-16 4.20% -0.67% 4.20% 149.55 149.552.1201.01021,8141.490
REGE 0.0153.52 -0.96-3-Dic-15 - - 88.23% 15.00 15.007.5007.500-7.500Ex
REP 0.3053.24 ---14-Abr-16 -1.90% -1.27% -27.89% 217,055.96 217,055.96232.000116.000448,741155.000
RIGO 0.18420.24 -16.21-3.28%14-Abr-16 -3.13% 10.71% 5.41% 2,248.58 2,248.5837.43122.8414,30931.000
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.840Ex
ROSE 0.25280.06 35.99%--14-Abr-16 3.66% 1.19% 11.84% 181.01 181.014.7503.60095,0204.250
STD 0.5266.91 52.46%10.061.32%14-Abr-16 0.08% -5.89% -24.20% 938,963.74 938,963.7493.61853.00036,42565.050
TEF 0.43193.77 30.52%19.450.33%14-Abr-16 -9.23% 0.99% -9.06% 758,717.88 758,717.88201.034135.000373,028152.500
TGLT 0.37613.07 ---13-Abr-16 -7.41% -14.29% 36.36% 1,055.24 1,055.2419.0009.000-15.000
TGNO4 (RR) 0.851148.01 50.15%-2.52%14-Abr-16 11.64% 11.95% 89.53% 3,580.90 3,580.908.7002.950755,0308.150
TGSU2 0.95883.33 47.78%--0.26%14-Abr-16 8.96% 11.55% 49.17% 14,976.24 14,976.2422.0029.515369,94718.850
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO 0.09224.70 -7.13-21-Mar-16 - 85.34% 128.05% 3,660.00 3,660.0020,000,0008,632,800-20,000,000
PYMESINAG 0.11192.45 -19.62-1-Abr-16 -6.67% 35.48% 74.32% 46.20 46.2023.25012.047-21.000
MERA -182.44 -4.58-30-May-14 - - - 184.47 184.47---9.781Ex
OVOP 0.00448.71 -29.07-6-Abr-16 0.57% 17.49% 57.58% 237.00 237.0017.80011.296-17.800
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
14-Abr-16
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 31-Mar-16 31-Dic-15Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) -0.79% 2.97% 11.76% 699 26,632 21.47 40.00USDNASDAQ 38.1000 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 41.32%1.27% 7.41% 13.20% 24,147 517,953 12.54 25.08USDNYSE 21.4500 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 43.95%-0.18% 3.74% 15.52% 40,081 2,680,617 35.86 73.24USDNYSE 66.8800 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 42.21%0.33% 4.93% -4.85% 1,963,653 8,983,712 3.69 7.49USDNYSE 4.5750 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 27.45%-0.34% -0.58% -17.49% 207,586 11,695,395 46.08 92.53USDNYSE 56.3400 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 35.98%1.56% -4.90% -14.19% 18,638 206,323 8.50 14.30USDNASDAQ 11.0700 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 38.17%3.41% -3.71% -8.27% 3,039 48,867 11.55 20.50USDNYSE 16.0800 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 34.29%0.29% 3.66% 8.33% 435,555 12,777,006 15.30 30.92USDNASDAQ 29.3350 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 52.81%1.67% 1.60% 23.58% 12,603 191,566 8.24 19.71USDNYSE 15.2000 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) 39.32%1.11% 5.66% 33.40% 513 10,245 13.50 20.94USDNYSE 19.9700 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 45.97%3.45% 6.16% 10.75% 115,036 2,618,219 12.54 26.83USDNYSE 22.7600 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 21.01%0.31% -0.61% 17.51% 45,503 296,225 4.74 7.81USDNYSE 6.5100 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 90.51%-2.08% 12.84% 53.26% 8,655,714 57,041,155 2.71 10.53USDNYSE 6.5900 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 41.77%0.15% 14.04% 9.36% 9,260 61,672 3.47 7.24USDNYSE 6.6600 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 28.76%-1.45% -1.06% 10.14% 23,051 408,003 13.37 22.10USDNYSE 17.7000 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 35.13%- 4.85% 9.08% 442,052 11,475,670 18.53 31.66USDNYSE 25.9600 2.00
ADR Ternium (TX.N) 53.39%-1.33% 7.56% 55.59% 83,945 1,623,496 10.28 21.00USDNYSE 19.3400 10.00
ADR YPF (YPF.N) 33.16%1.67% 5.26% 19.72% 457,663 8,613,218 12.67 31.73USDNYSE 18.8200 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) 17.19%- -1.37% - 93,900 1,690,200 10.00 20.30USDLondon S.E. 18.0000 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 33.85%0.14% -3.46% -2.85% 193,362 2,077,675 9.48 15.08USDNYSE 10.7450 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales 9.5250 - 136.731 -IRCP
ADR BBVA Banco Francés 7.1500 101.700 102.638 0.94FRAN
ADR Bco. Santander 4.5750 65.050 65.674 0.62STD
ADR Banco Macro 6.6880 95.900 96.006 0.11BMA
ADR BUNGE 56.3400 - 808.761 --
ADR Cresud 1.1070 16.100 15.891 - 0.21CRES
ADR Edenor 0.8040 11.400 11.541 0.14EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.9335 41.950 42.110 0.16GGAL
ADR IRSA 1.5200 21.650 21.820 0.17IRSA
ADR Nortel Inversora 39.9400 - 573.339 -NORT6
ADR Pampa Energía 0.9104 12.900 13.069 0.17PAMP
ADR Petrobras Energía 0.6510 9.250 9.345 0.10PESA
ADR Petroleo Brasileiro 3.2950 46.600 47.300 0.70APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.3320 18.850 19.121 0.27TGSU2
ADR Telecom Argentina 3.5400 51.500 50.817 - 0.68TECO2
ADR Tenaris 12.9800 185.500 186.328 0.83TS
ADR Ternium 1.9340 - 27.763 --
ADR YPF 18.8200 269.000 270.161 1.16YPFD
BDR Bco. Patagonia - 33.000 - -BPAT
GDR GrupoClarín 9.0000 135.000 129.195 - 5.81GCLA
ADR Telefónica 10.7450 152.500 154.245 1.74TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
14-Abr-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
4.47%67.53 14.53 16.281.750.24Fija=1.18R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 14-Abr-16 390.94264.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 25.09
6.48%71.66 12.23 15.053.490.13Fija=2.5R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 14-Abr-16 100.131030.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 16.71
6.56%70.96 12.20 15.053.520.13Fija=2.5R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 14-Abr-16 100.131020.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY 21.41
II. Bonos Discount
5.79%101.01 8.65 10.315.778.76Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 14-Abr-16 504.92510.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 14.22
7.66%105.91 7.64 9.787.813.51Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 14-Abr-16 143.722185.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 18.04
6.49%115.85 7.93 9.787.123.51Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 13-Abr-16 143.722390.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY -
III. Bono CUASIPAR
5.37%73.00 14.73 19.394.555.44Fija=3.31R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-45 14-Abr-16 547.95400.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 28.11
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 14-Abr-16 -146.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 36.66
-- - --------15-Dic-35 14-Abr-16 -9.850 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 27.97
-- - --------15-Dic-35 14-Abr-16 -155.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 33.34
-- - --------15-Dic-35 14-Abr-16 -167.000 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 26.80
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
4.77%64.66 14.42 16.281.830.24Fija=1.18R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 28-Mar-16 390.94252.787EX 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
6.94%67.83 12.04 15.053.690.13Fija=2.5R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 14-Abr-16 100.13975.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 -
6.98%67.48 12.02 15.053.710.13Fija=2.5R30-Sep-16Sem.Sem.31-Dic-38 12-Abr-16 100.13970.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
5.56%102.99 8.71 10.315.668.76Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 13-Abr-16 504.92520.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
7.82%104.70 7.60 9.787.903.51Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 14-Abr-16 143.722160.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 19.31
6.68%114.15 7.88 9.787.233.51Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 23-Mar-16 143.722355.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -
III. Bono Global
-3.14%113.26 1.08 1.067.703.33Fija=8.75R02-Jun-16Sem.Al vto.2-Jun-17 14-Abr-16 103.331680.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 20.98
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 14-Abr-16 -146.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$14.3300 $14.3550 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
14-Abr-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º PR15 39.30% 88.12 2.32 3.63 33.41 2.13Var.=29.39R4-Jul-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 14-Abr-16 177.59156.500 7.71 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 NF18 7.98% 94.99 0.89 0.93 2.11 0.10Fija=2A+R4-May-16Mens.156 Mens.4-Feb-18 14-Abr-16 125.02118.750 6.68 21.72
BOGAR 2020 NO20 20.21% 70.29 1.98 2.34 2.85 0.24Fija=2A+R4-May-16Mens.156 Mens.4-Oct-20 30-Mar-16 293.68206.433EX - 50.80
Bocon Cons. 6º 2% PR13 7.40% 82.78 3.47 3.91 2.42 0.08Fija=2A+R15-May-16Mens.120 Mens.15-Mar-24 14-Abr-16 375.46310.800 13.15 79.25
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER 4.08% 99.99 0.24 0.24 4.00 1.02Fija=4A+R17-Jul-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 14-Abr-16 101.021450.000 13.95 100.00
BONAR 2016 6% AD16 4.66% 100.55 0.39 0.40 5.97 1.84Fija=6A+R30-May-16Mens.Al Vto.29-Dic-16 14-Abr-16 101.841470.000 18.55 100.00
BONAR X AA17 5.40% 101.60 0.94 0.98 6.89 0.04Fija=7R17-Oct-16Sem.Al vto.17-Abr-17 14-Abr-16 100.041459.000 14.70 100.00
BONAR 2018 AN18 5.89% 107.35 2.22 2.35 8.36 3.50Fija=9R29-May-16Sem.Al Vto.29-Nov-18 14-Abr-16 103.501595.000 14.89 100.00
BONAR 2020 AO20 6.35% 106.67 3.69 3.94 7.50 0.24Fija=8R8-Oct-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 14-Abr-16 100.241535.000 17.17 100.00
BONAR 2024 AY24 7.15% 107.37 4.14 4.62 8.13 3.94Fija=8.75R7-May-16Sem.6 Anual7-May-24 14-Abr-16 103.941602.000 14.97 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 9.36% 96.31 0.50 0.52 1.82 0.83Fija=1.75R28-Abr-16Sem.Al Vto.28-Oct-16 14-Abr-16 100.831394.000 16.86 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 10.42% 92.55 0.79 0.83 0.81 0.12Fija=0.75R22-Ago-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 14-Abr-16 100.121330.100 19.08 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 6.50% 93.82 1.10 1.13 0.80 0.01Fija=0.75R9-Oct-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 13-Abr-16 100.011347.000 15.88 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 8.68% 89.81 1.34 1.40 0.84 0.06Fija=0.75R21-Sep-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 14-Abr-16 100.061290.000 30.71 100.00
BONAD 2018 AM18 8.95% 89.05 1.77 1.85 2.70 0.21Fija=2.4R18-Sep-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 14-Abr-16 100.211281.000 19.40 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 45.24% 99.35 0.05 0.05 28.94 5.59Var.=28.74A+R9-May-16Trim.Al Vto.9-May-16 14-Abr-16 105.59104.900 2.77 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 44.12% 98.09 0.21 0.23 30.77 3.02Var.=30.16A+R12-Jul-16Trim.Al Vto.30-Jul-16 14-Abr-16 103.02101.050 3.74 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 42.30% 98.40 0.39 0.43 33.30 1.88Var.=32.75R29-Jun-16Trim.Al Vto.29-Sep-16 14-Abr-16 101.88100.250 3.91 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 37.17% 100.32 0.39 0.43 33.89 1.79Var.=34R30-Jun-16Trim.Al Vto.30-Sep-16 14-Abr-16 101.79102.120 7.87 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 39.63% 98.55 0.76 0.85 33.24 1.97Var.=32.75R28-Jun-16Trim.Al Vto.28-Mar-17 13-Abr-16 101.97100.500 6.05 100.00
BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 39.13% 99.36 1.10 1.26 34.13 0.74Var.=33.91R11-Jul-16Trim.Al Vto.9-Oct-17 14-Abr-16 100.74100.100 7.26 100.00
BONAR 2018 (Badlar+275pbs) AMX8 39.28% 97.26 1.28 1.52 33.47 4.36Var.=32.51R1-Jun-16Trim.Al Vto.1-Mar-18 14-Abr-16 104.36101.500 - 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 39.88% 97.33 1.71 2.21 33.79 3.51Var.=32.86R13-Jun-16Trim.Al Vto.11-Mar-19 14-Abr-16 103.51100.750 7.83 100.00
BONAR 2020 (Badlar +325pbs) AM20 38.70% 97.67 2.01 2.80 33.83 4.43Var.=33.01R1-Jun-16Trim.Al Vto.1-Mar-20 14-Abr-16 104.43102.000 - 100.00
DivisasDólar Bancos
$14.3300 $14.3550 Tasa LIBOR de 180 días 0.8992% Tasa LIBOR de 90 días 0.6284% Tasa LIBOR de 30 días 0.4327% TASA BADLAR 31.0625%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)14-Abr-16
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
11.39% 92.39 0.88 0.92 2.17 0.10Fija=2A+R4-May-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 14-Abr-16 125.02115.500 - 21.72TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
4.28% 98.02 0.90 0.92 2.04 0.26Fija=2A+R4-May-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 14-Abr-16 311.96305.800 - 21.72RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
11.76% 89.04 1.54 1.71 4.50 0.92Fija=4A+R21-Abr-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 14-Abr-16 94.671210.000 17.31 93.75CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19
12.42% 81.66 2.66 2.92 5.51 0.24Fija=4.5R30-Jun-16Trim.Trim.30-Mar-21 14-Abr-16 100.241175.000 19.63 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21
5.88% 99.95 0.05 0.05 4.75 2.11Fija=4.75A+R9-May-16Sem.Al Vto.9-May-16 14-Abr-16 102.111465.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16
10.42% 94.39 0.58 0.61 0.42 0.15Fija=0.4R27-May-16Sem.Al vto.27-Nov-16 8-Abr-16 100.151357.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6
26.56% 96.09 0.17 0.19 2.58 0.77Fija=2.48A+R27-Jun-16Sem.Al Vto.27-Jun-16 13-Abr-16 100.771390.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6
9.79% 94.11 1.06 1.14 4.23 0.38Fija=3.98A+R15-Sep-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 14-Abr-16 100.381356.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18
11.29% 89.06 1.60 1.77 4.48 1.68Fija=3.98R17-May-16Sem.6 - Sem.17-May-19 14-Abr-16 101.681300.000 24.03 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19
10.00% 83.82 2.19 2.37 2.33 0.64Fija=1.95R20-Jun-16Sem.6 - Sem.20-Dic-19 14-Abr-16 100.641211.000 26.61 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9
9.20% 84.62 2.30 2.48 2.31 0.44Fija=1.95R28-Jul-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 14-Abr-16 100.441220.000 25.67 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20
12.31% 100.24 0.73 0.82 11.97 0.08Fija=12A+R7-May-16Mens.96 - Mens.7-Dic-17 14-Abr-16 20.92301.000 21.01 20.83BONCOR 2017 (i) CO17
11.12% 98.99 0.17 0.18 4.85 0.22Fija=4.8A+R6-May-16Trim.9 - Trim.6-Ago-16 14-Abr-16 23.22330.000 21.62 23.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16
8.34% 92.22 2.53 2.85- 0.43Fija=5A+R27-May-16Trim.40 - trim.27-Feb-22 8-Mar-16 60.43800.000 - 60.00FORMOSA (i) FORM3
41.24% 96.69 0.10 0.11 3.10 0.05Fija=3A+R28-May-16Trim.9 - Trim.28-May-16 14-Abr-16 11.17155.000 - 11.12MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16
12.12% 89.93 1.12 1.26 3.06 0.39Fija=2.75A+R30-Abr-16Trim.17 - Trim.30-Oct-18 14-Abr-16 65.07840.000 16.07 64.68MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18
12.35% 88.64 1.29 1.40 3.10 0.15Fija=2.75A+R18-Jun-16Trim.17 - Trim.18-Dic-18 14-Abr-16 64.83825.000 17.43 64.68MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18
3.57% 99.93 0.15 0.15 3.00 0.03Fija=3A+R12-Jun-16Trim.9 - Trim.12-Jun-16 6-Abr-16 11.15160.000 - 11.12NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1
12.65% 90.79 1.14 1.25 4.30 0.64Fija=3.9A+R28-Abr-16Trim.14 - Trim.11-Oct-18 14-Abr-16 74.04965.000 23.79 73.40NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
6.41% 106.66 2.10 2.21 8.79 0.91Fija=9.38R14-Sep-16Sem.Al vto.14-Sep-18 8-Abr-16 100.911545.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18
7.67% 110.43 2.99 3.26 9.82 2.51Fija=10.88R26-Jul-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 12-Abr-16 102.511625.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21
8.92% 104.35 3.51 3.90 9.52 3.59Fija=9.95R9-Jun-16Sem.2 - Anual9-Jun-21 2-Dic-15 103.591551.752EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21
8.08% 106.18 5.00 5.66 8.59 0.84Fija=9.13R16-Sep-16Sem.3 - Anual16-Mar-24 8-Abr-16 100.841537.000 - 100.00Buenos Aires 2024 9.125% (f) PBM24
7.81% 109.69 7.19 8.50 8.77 0.03Fija=9.625R18-Oct-16Sem.Anual18-Abr-28 11-Abr-16 100.031575.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28
- 48.59% 201.81 1.29 0.99 4.58 0.01Fija=9.25A+R15-Oct-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 14-Abr-16 10.01290.000 23.75 10.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED
7.34% 89.31 2.52 2.71 3.36 1.40Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Abr-16 101.401300.000 18.24 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD
8.38% 70.20 7.71 10.15 5.74 1.71Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 14-Abr-16 101.711025.000 18.15 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD
10.69% 93.85 1.24 1.38 5.86 0.17Fija=5.5A+R4-Sep-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 11-Abr-16 25.24340.000 - 25.07MENDOZA (h) BARX1
24.48% 74.68 1.52 2.41 10.61 1.16Fija=7.88A+R26-Abr-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Ene-16 65.16698.555EX - 64.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2
13.50% 92.12 2.34 2.82 10.32 0.61Fija=9.5A+R16-Jun-16Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Mar-16 71.21941.728EX - 70.60SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros
*** 2.18 0.36 - 370.75 1.40Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 13-Abr-16 101.4035.719EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME
8.43% 69.93 7.70 10.15 5.76 1.71Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 11-Abr-16 101.711150.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 39.18 - - 0.00 0.86Fija=5R30-Abr-16Mens.Al vto.30-Ene-17 4-Abr-16 327.99128.491EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
14-Abr-16
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 102.83 4.72% 100.00 8.26 101.8212-Abr-16Al vto.OIRX6 1503.000Sem. 2-Ago-16 R 1.82Fija=8.5 0.74 0.77IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 116.14 7.04% 100.00 9.86 102.8426-Feb-16Al vto.OIRY7 1714.630Sem. 20-Jul-16 R 2.84Fija=11.5 3.30 3.57IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 89.57 *** 100.00 10.95 104.6622-Ago-15Al vto.OHIY5 1345.634EXSem. 27-Abr-16 A+R 4.66Fija=9.75 0.00 -BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 101.80 6.58% 33.33 8.84 34.0114-Abr-163 - AnualONY13 496.990Al Vto. 28-Jul-16 R 0.68Fija=9 0.72 0.75TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 105.29 5.94% 100.00 8.29 104.0112-Feb-16Al vto.OGBY1 1572.000Sem. 4-May-16 R 4.01Fija=8.75 1.77 1.86BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 29.01 *** 25.00 33.06 25.7610-Dic-154 - AnualOTRY8 107.308EXSem. 15-Jun-16 R 0.76Fija=8.875 0.13 -TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 105.68 6.82% 100.00 9.46 101.087-Mar-16Al vto.OCEY1 1533.500EXSem. 10-Sep-16 R 1.08Fija=10 1.68 1.77CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 84.02 14.17% 100.00 11.71 104.7129-Oct-15Al vto.ODNY9 1263.000Sem. 25-Abr-16 R 4.71Fija=9.75 4.19 5.20EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 86.45 44.07% 50.00 9.16 51.7011-Nov-154 - AnualOTY11 641.543EXSem. 14-May-16 A+R 1.70Fija=7.875 0.38 0.56TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 96.41 12.41% 58.82 8.06 59.6210-Feb-1617 - Trim.YPCPO 825.157EXTrim. 15-May-16 A+R 0.80Var.=7.763 1.07 1.18YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
7-May-21 98.02 8.66% 100.00 8.04 103.5421-Mar-163 - AnualOPNY1 1457.000Sem. 7-May-16 R 3.54Fija=7.875 3.21 3.55PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 105.02 7.95% 100.00 8.33 100.368-Abr-163 AnualYPCUO 1513.000Sem. 4-Oct-16 R 0.36Var.=8.75 5.22 5.82YPF Clase XXVIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 0.00 *** 50.00 - 571.96 50.7411-Feb-162 - AnualORAY3 0.010EXSem. 16-Ago-16 R 0.74Fija=8.5 - -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 101.64 6.17% 100.00 7.13 103.2213-Abr-16Al vto.OAOY2 1506.010Sem. 9-May-16 R 3.22Fija=7.25 1.39 1.46ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 112.57 4.99% 66.50 9.53 67.451-Abr-1640 - Trim.OAEY1 1090.000Trim. 1-Jun-16 A+R 0.95Fija=10.75 2.06 2.21AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 89.65 7.81% 100.00 1.67 100.2324-Feb-162 - Sem.OCR14 1290.000Trim. 22-May-16 R 0.23Fija=1.5 1.78 1.82CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 77.30 13.62% 100.00 1.94 100.2513-Abr-162 - AnualCS8HO 1112.500Trim. 18-May-16 R 0.25Fija=1.5 2.10 2.26CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 105.58 - 4.61% 50.00 5.92 50.0014-Abr-162 - Sem.OYPF0 757.819EXTrim. 19-Jul-16 R -Fija=6.25 0.50 0.50YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 89.75 12.61% 100.00 1.44 100.2811-Abr-16Al Vto.OYP19 1292.000Trim. 30-Abr-16 R 0.28Fija=1.29 0.99 1.02YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 78.03 17.01% 71.43 4.50 71.9826-Ene-167 - AnualYPCNO 806.298EXTrim. 29-Abr-16 R 0.55Fija=3.5 1.83 2.22YPF Clase XXII Vto. 2020
$14.3300 $14.3550 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
14-Abr-16
Variación
Diaria al
13-Abr-16 08-Abr-16
Variación
Mensual al
Variación
anual al
31-Mar-16
Variación
Semanal al
30-Dic-15
4,925.609Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 12.81%0.02% 0.25% 0.52% 5.93%
2,675.334Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 32.29%-0.60% -1.03% -1.67% 8.29%
8,593.132Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 24.44%-0.08% -0.54% -2.83% -2.01%
6,188.515Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 30.46%0.54% 1.93% 0.77% 8.80%
6,271.503Indice de Bonos General 100.00%-0.05% 0.15% -0.93% 5.52%
14-Abr-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2S6, AY16, AL16, AO17), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
14-Abr-16
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
13-Abr-16 31-Mar-1608-Abr-16 30-Dic-15
1,027.364Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 0.48% 1.33% 3.22% -4.10% 12.81%
200.731Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.15% 0.04% 0.97% -1.97% 32.29%
1,286.681Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 0.37% 0.54% -0.22% -11.29% 24.44%
432.506Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 1.00% 3.03% 3.47% -1.51% 30.46%
437.982Indice de Bonos General 0.41% 1.24% 1.73% -4.48% 100.00%
14-Abr-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2S6, AY16, AL16, AO17), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
14/04/2016
Opciones de Compra
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 1 días - Tasa Baibar 38.02%
ALUA Cotización Subyacente: 9.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.13%
ALUC5.786A 3.500 3.000 3.900 1,678 602,175 1.000-10.26% 36.84% 2.55% 0.00%1.0003.720
ALUC7.60AB 1.800 1.800 2.300 2,520 549,058 1.00020.00% 18.95% 4.98% 0.00%1.0001.908
ALUC9.40AB 0.020 0.020 0.350 226 4,905 1.000-95.00% 0.21% 43.10% 0.00%0.6960.153
ALUC10.3AB 0.050 0.050 0.050 220 1,100 0.145-75.00% 0.53% - 138.33%0.0000.000
ALUC10.75A 0.010 0.005 0.010 183 148 0.03925.00% 0.11% - 129.69%0.0000.000
APBR Cotización Subyacente: 46.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 86.04%
PBRC18.4AB 26.000 26.000 26.000 1 2,600 1.00014.54% 55.79% 1.65% 0.00%1.00028.219
PBRC22.4AB 23.300 23.300 23.600 133 310,680 1.000-5.32% 50.00% 1.92% 0.00%1.00024.224
PBRC26.4AB 19.400 18.800 20.400 305 594,117 1.000-6.28% 41.63% 2.30% 0.00%1.00020.228
PBRC30.4AB 15.990 15.050 17.000 306 482,248 1.000-4.82% 34.31% 2.87% 0.00%1.00016.232
PBRC34.4AB 12.500 10.600 12.700 673 782,975 0.942-1.57% 26.82% 3.81%1.00012.236
PBRC38.4AB 8.750 7.000 8.800 2,692 2,089,236 0.883-0.34% 18.78% 5.65%1.0008.241
PBRC42.4AB 4.400 3.200 4.800 6,732 2,638,101 0.907-7.76% 9.44% 10.76% 141.05%0.9834.258
PBRC46.4AB 0.300 0.080 1.250 13,300 564,136 0.759-75.00% 0.64% 26.68% 14.55%0.5560.971
PBRC50.0AB 0.017 0.005 0.080 3,065 6,360 0.027-91.05% 0.04% 51.32% 67.77%0.0660.060
PBRC54.4AB 0.010 0.010 0.010 391 391 0.010-75.00% 0.02% - 123.62%0.0000.000
PBRC58.4AB 0.004 0.004 0.004 841 336 0.004-60.00% 0.01% - 155.86%0.0000.000
BHIP Cotización Subyacente: 6.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.43%
BHIC5.05AB 1.650 1.650 1.650 414 68,310 1.000-32.93% 24.63% 4.05% 0.00%1.0001.655
BHIC6.65AB 0.200 0.200 0.200 45 900 0.5660.00% 2.99% 45.65% 121.21%0.6470.095
CAPX Cotización Subyacente: 16.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 70.85%
CAPC12.0AB 3.700 3.700 3.700 170 62,900 1.000-2.63% 23.13% 3.99% 0.00%1.0004.013
CECO2 Cotización Subyacente: 4.840 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.04%
CECC4.60AB 0.180 0.160 0.180 70 1,152 1.00080.00% 3.72% 19.56% 0.00%0.9910.245
CELU Cotización Subyacente: 15.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.13%
CELC7.00AB 7.150 7.150 7.150 750 536,250 1.000139.93% 47.04% 1.85% 0.00%1.0008.207
COME Cotización Subyacente: 3.060 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.73%
COMC2.00AB 1.060 1.050 1.070 2,139 227,605 1.0000.95% 34.64% 2.88% 0.00%1.0001.062
COMC2.80AB 0.268 0.266 0.291 1,605 44,264 0.938-4.29% 8.76% 11.64% 113.23%1.0000.263
COMC3.00AB 0.061 0.050 0.150 58,727 543,563 1.000-16.44% 1.99% 36.72% 0.00%0.8310.069
COMC3.15AB 0.002 0.002 0.023 42,171 60,793 0.076-83.33% 0.07% 96.12% 36.73%0.1040.003
COMC3.30AB 0.001 0.001 0.003 4,834 511 0.024-50.00% 0.03% - 70.64%0.0000.000
COMC3.45AB 0.001 0.001 0.002 2,400 255 0.017-50.00% 0.03% - 104.86%0.0000.000
COMC3.60AB 0.002 0.002 0.004 1,125 285 0.0230.00% 0.07% - 150.27%0.0000.000
COMC3.75AB 0.001 0.001 0.001 880 88 0.0110.00% 0.03% - 165.20%0.0000.000
COMC3.90AB 0.001 0.001 0.001 530 53 0.0100.00% 0.03% - 192.45%0.0000.000
EDN Cotización Subyacente: 11.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.64%
EDNC11.2AB 0.200 0.200 0.200 10 200 1.0000.00% 1.75% 33.30% 0.00%0.7550.258
ERAR Cotización Subyacente: 7.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.22%
ERAC5.699A 1.351 1.351 1.601 10,022 1,485,702 1.000- 19.03% 5.05% 0.00%1.0001.407
ERAC6.449A 0.671 0.671 0.671 1,790 120,109 0.936- 9.45% 10.79% 123.76%1.0000.658
ERAC6.699A 0.421 0.350 0.500 703 29,253 0.913- 5.93% 17.33% 84.17%0.9960.408
ERAC6.949A 0.150 0.090 0.150 623 8,095 1.000- 2.11% 35.17% 0.00%0.8470.171
ERAC7.449A 0.002 0.002 0.002 105 21 0.030- 0.03% 125.64% 46.96%0.0180.001
FRAN Cotización Subyacente: 101.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.71%
FRAC63255A 38.500 38.500 38.500 22 84,700 1.00054.00% 37.86% 2.64% 0.00%1.00038.512
FRAC73255A 28.700 28.345 28.745 776 2,226,953 0.9753.44% 28.22% 3.57%1.00028.522
GGAL Cotización Subyacente: 41.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.09%
GFGC31.0AB 11.500 11.500 11.500 1,000 1,150,000 0.907-8.00% 27.41% 3.82%1.00010.983
GFGC32.0AB 9.750 9.750 9.750 300 292,500 1.000-30.85% 23.24% 4.20% 0.00%1.0009.984
GFGC35.0AB 6.750 6.550 7.200 375 253,925 1.000-6.90% 16.09% 6.00% 0.00%1.0006.987
GFGC36.0AB 6.100 5.700 6.100 20 11,600 0.9411.67% 14.54% 7.01% 193.04%1.0005.988
GFGC37.0AB 5.000 4.500 5.000 474 221,400 0.9870.00% 11.92% 8.41% 109.11%1.0004.989
GFGC38.0AB 4.000 3.800 4.200 181 74,330 0.986-4.76% 9.54% 10.51% 87.60%1.0003.990
GFGC39.0AB 2.810 2.600 3.300 1,138 332,519 1.000-14.85% 6.70% 14.02% 0.00%1.0002.991
GFGC40.0AB 1.900 1.700 2.500 3,132 621,455 1.000-17.39% 4.53% 20.94% 0.00%0.9951.994
GFGC41.0AB 1.000 0.500 2.000 2,668 244,098 0.968-31.03% 2.38% 36.48% 24.57%0.8981.032
GFGC42.0AB 0.130 0.090 0.950 6,899 172,216 0.495-82.67% 0.31% 66.57% 15.05%0.5010.316
GFGC43.0AB 0.006 0.006 0.310 7,098 79,129 0.030-98.29% 0.01% 110.04% 23.76%0.1080.041
GFGC44.0AB 0.002 0.002 0.050 1,107 1,630 0.008-99.00% 0.00% 162.85% 36.36%0.0070.002
GFGC45.0AB 0.002 0.002 0.049 940 211 0.006-96.00% 0.00% - 51.44%0.0000.000
GFGC47.0AB 0.001 0.001 0.020 490 258 0.002-90.00% 0.00% - 74.23%0.0000.000
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
14/04/2016
GFGC50.0AB 0.003 0.003 0.005 109 53 0.004-40.00% 0.01% - 122.21%0.0000.000
LEDE Cotización Subyacente: 11.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.36%
LEDC9.402A 2.198 2.198 2.198 2,000 439,600 0.905- 19.11% 5.46%1.0002.108
MIRG Cotización Subyacente: 1,135.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 69.32%
MIRC800.AB 300.000 300.000 330.000 2 63,000 1.000-28.57% 26.43% 3.38% 0.00%1.000335.844
MIRC900.AB 210.000 210.000 210.000 1 21,000 1.000-36.36% 18.50% 4.81% 0.00%1.000235.950
MIRC940.AB 180.000 180.000 190.000 3 56,000 1.000-14.29% 15.86% 5.79% 0.00%1.000195.992
MIRC980.AB 130.000 130.000 160.000 5 70,000 1.000-29.73% 11.45% 7.27% 0.00%1.000156.035
MIRC1100.A 30.000 30.000 30.000 1 3,000 1.000-57.14% 2.64% 22.98% 0.00%0.81740.365
PAMP Cotización Subyacente: 12.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.11%
PAMC9.10AB 3.900 3.600 3.998 241 93,390 0.94012.39% 30.23% 3.39%1.0003.810
PAMC9.90AB 2.900 2.900 3.000 30 8,830 1.00018.37% 22.48% 4.29% 0.00%1.0003.010
PAMC12.7AB 0.150 0.150 0.350 4,841 136,355 1.000-25.00% 1.16% 37.22% 0.00%0.7530.261
PAMC13.1AB 0.020 0.020 0.120 7,163 36,277 0.183-60.00% 0.16% 65.37% 29.78%0.2860.056
PAMC14.3AB 0.010 0.010 0.010 80 80 0.0360.00% 0.08% - 105.77%0.0000.000
PAMC15.5AB 0.001 0.001 0.001 2 0 0.004-50.00% 0.01% - 128.27%0.0000.000
PESA Cotización Subyacente: 9.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.36%
PSAC6.75AB 2.600 2.600 2.600 2,752 715,520 0.919-10.96% 28.11% 3.69%1.0002.507
SAMI Cotización Subyacente: 59.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.20%
SAMC55.0AB 5.000 5.000 6.000 53 28,500 0.839-23.08% 8.40% 13.05% 159.54%1.0004.558
TGSU2 Cotización Subyacente: 18.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.78%
TGSC17.5AB 1.600 1.600 1.600 10 1,600 0.791-50.77% 8.49% 13.75% 188.00%0.9991.369
TS Cotización Subyacente: 185.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.19%
TS.C165.AB 21.000 21.000 21.000 10 21,000 0.946-0.47% 11.32% 8.97% 142.64%1.00020.674
TS.C175.AB 10.000 9.400 10.990 82 79,915 1.000-0.99% 5.39% 17.29% 0.00%0.99610.689
TS.C185.AB 0.290 0.100 2.000 146 6,973 1.000-85.50% 0.16% 52.65% 0.00%0.5712.013
YPFD Cotización Subyacente: 269.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.22%
YPFC200.AB 67.000 64.900 67.000 111 727,540 1.00017.54% 24.91% 3.89% 0.00%1.00069.211
YPFC220.AB 46.980 44.000 47.000 11 50,098 1.0004.40% 17.46% 5.46% 0.00%1.00049.232
YPFC240.AB 26.900 25.000 26.900 3 7,790 1.00028.10% 10.00% 9.20% 0.00%1.00029.253
YPFC260.AB 5.000 5.000 8.000 24 13,548 1.000-33.33% 1.86% 27.12% 0.00%0.9489.403
Vencimiento Mayo - 20/05/2016 - 36 días - Tasa Baibar 38.02%
APBR Cotización Subyacente: 46.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 86.04%
PBRC54.4MY 1.950 1.950 2.000 120 23,500 0.331- 4.18% 6.08% 67.86%0.3852.951
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 64 días - Tasa Baibar 38.02%
ALUA Cotización Subyacente: 9.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.13%
ALUC5.80JU 3.950 3.950 4.400 855 338,007 1.000-5.95% 41.58% 2.33% 0.00%0.9994.080
ALUC7.60JU 2.680 2.680 2.900 2,466 685,528 0.851- 28.21% 3.71% 78.66%0.9512.435
ALUC9.40JU 1.100 1.000 1.150 663 69,465 0.695-4.35% 11.58% 6.05% 44.59%0.6961.094
ALUC10.75J 0.500 0.420 0.500 633 28,715 0.4210.00% 5.26% 8.21% 45.21%0.4180.483
APBR Cotización Subyacente: 46.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 86.04%
PBRC26.4JU 22.000 20.000 22.500 16 34,500 0.987-3.30% 47.21% 2.05% 73.22%0.97322.120
PBRC30.4JU 17.600 17.000 19.000 170 304,165 1.000-8.81% 37.77% 2.34% 0.00%0.93918.705
PBRC34.4JU 13.650 13.300 15.250 345 488,895 1.000-11.94% 29.29% 2.65% 0.00%0.88615.557
PBRC38.4JU 10.200 9.700 11.850 365 390,905 1.000-13.92% 21.89% 2.99% 0.00%0.81612.741
PBRC42.4JU 7.400 6.500 7.900 1,243 922,885 0.880-10.30% 15.88% 3.33% 34.81%0.73510.292
PBRC46.4JU 5.300 4.500 5.700 1,590 804,045 0.681-5.36% 11.37% 3.67% 45.63%0.6488.216
PBRC50.4JU 3.500 3.000 3.800 5,693 1,946,423 0.519-7.89% 7.51% 4.02% 47.62%0.5606.495
PBRC54.4JU 2.450 1.950 2.500 2,040 462,073 0.386-2.00% 5.26% 4.36% 51.86%0.4765.089
PBRC58.4JU 1.500 1.400 1.600 383 56,115 0.2690.00% 3.22% 4.70% 51.71%0.4003.962
PBRC62.4JU 1.000 0.800 1.000 439 40,200 0.19011.11% 2.15% 5.03% 53.76%0.3313.068
BHIP Cotización Subyacente: 6.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.43%
BHIC5.05JU 2.040 2.040 2.040 414 84,456 0.930- 30.45% 3.28% 61.71%0.9751.993
CELU Cotización Subyacente: 15.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.13%
CELC9.25JU 6.800 5.639 6.800 880 508,925 0.932- 44.74% 2.29% 105.67%0.9906.569
COME Cotización Subyacente: 3.060 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.73%
COMC2.00JU 1.220 1.210 1.250 499 60,906 0.9440.00% 39.87% 2.56% 82.66%0.9981.191
COMC3.00JU 0.380 0.370 0.390 3,649 137,119 0.7064.11% 12.42% 6.15% 46.67%0.7210.358
COMC3.15JU 0.285 0.280 0.310 3,220 95,651 0.6187.55% 9.31% 6.95% 44.10%0.6210.273
COMC3.30JU 0.210 0.200 0.235 26,125 569,733 0.5190.00% 6.86% 7.78% 43.00%0.5170.203
COMC3.45JU 0.140 0.140 0.173 11,273 177,660 0.4110.00% 4.58% 8.64% 40.21%0.4170.148
COMC3.60JU 0.108 0.100 0.120 8,738 97,366 0.3308.00% 3.53% 9.52% 42.43%0.3260.105
COMC3.75JU 0.080 0.075 0.080 2,750 21,925 0.2580.00% 2.61% 10.41% 43.51%0.2470.073
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
14/04/2016
EDN Cotización Subyacente: 11.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.64%
EDNC11.2JU 1.350 1.350 1.350 5 675 0.7113.85% 11.84% 5.23% 43.54%0.6901.502
ERAR Cotización Subyacente: 7.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.22%
ERAC5.699J 1.810 1.810 2.150 10,623 2,073,927 0.943- 25.49% 3.77% 46.07%0.9561.798
ERAC6.699J 1.050 1.000 1.150 2,452 257,075 0.768- 14.79% 5.55% 47.12%0.7871.006
ERAC7.449J 0.500 0.500 0.500 200 10,000 0.581- 7.04% 7.20% 36.19%0.5790.571
ERAC7.699J 0.350 0.350 0.350 20 700 0.489- 4.93% 7.79% 32.97%0.5050.461
ERAC7.95JU 0.200 0.200 0.200 295 5,900 0.371- 2.82% 8.40% 27.85%0.4340.367
FRAN Cotización Subyacente: 101.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.71%
FRAC80.0JU 28.280 28.280 28.280 763 2,157,764 0.904- 27.81% 3.57% 62.24%0.95827.281
GGAL Cotización Subyacente: 41.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.09%
GFGC32.0JU 12.270 12.270 13.000 1,300 1,668,100 0.947- 29.25% 3.44% 53.28%0.98912.066
GFGC39.0JU 6.200 5.800 6.400 183 112,900 0.8250.00% 14.78% 5.81% 39.02%0.8416.071
GFGC40.0JU 5.290 5.290 5.290 88 46,552 0.8040.00% 12.61% 6.26% 35.00%0.7985.344
GFGC41.0JU 5.000 5.000 5.000 2 1,000 0.7266.38% 11.92% 6.73% 41.89%0.7494.666
GFGC42.0JU 4.100 3.720 4.250 1,216 493,157 0.693-2.38% 9.77% 7.23% 37.06%0.6964.040
GFGC43.0JU 3.300 3.200 3.700 956 326,890 0.646-15.38% 7.87% 7.74% 33.54%0.6403.468
GFGC45.0JU 2.495 2.300 2.760 2,627 653,274 0.524-9.27% 5.95% 8.81% 36.10%0.5242.494
GFGC50.0JU 1.000 0.800 1.000 420 37,490 0.270-4.76% 2.38% 11.67% 37.03%0.2630.946
GFGC55.0JU 0.650 0.650 0.650 10 650 0.1668.33% 1.55% 14.65% 45.27%0.1040.297
LEDE Cotización Subyacente: 11.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.36%
LEDC9.50JU 2.850 2.850 2.850 2,000 570,000 0.867- 24.78% 4.17% 62.55%0.9612.650
MIRG Cotización Subyacente: 1,135.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 69.32%
MIRC800.JU 400.000 400.000 400.000 1 40,000 0.930-16.67% 35.24% 2.70% 75.18%0.942396.492
MIRC1300.J 110.000 110.000 110.000 2 22,000 0.476-15.38% 9.69% 5.27% 74.49%0.465100.151
PAMP Cotización Subyacente: 12.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.11%
PAMC12.7JU 1.500 1.250 1.600 1,362 193,076 0.70921.56% 11.63% 5.70% 42.91%0.6981.579
PAMC13.1JU 1.285 1.000 1.300 817 97,830 0.64725.98% 9.96% 6.10% 43.59%0.6411.357
PAMC14.3JU 0.600 0.500 0.600 4,348 238,370 0.44015.38% 4.65% 7.35% 36.79%0.4690.823
PAMC15.1JU 0.350 0.350 0.350 342 11,970 0.303- 2.71% 8.21% 36.03%0.3620.569
PESA Cotización Subyacente: 9.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.36%
PSAC6.75JU 3.135 3.135 3.135 2,752 862,752 0.895- 33.89% 3.14% 84.40%0.9992.942
PSAC11.2JU 0.150 0.150 0.150 25 375 0.214- 1.62% 15.18% 33.88%0.1830.112
SAMI Cotización Subyacente: 59.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.20%
SAMC55.0JU 8.000 8.000 10.000 12 10,600 1.0006.67% 13.45% 5.35% 0.00%0.8239.165
TGNO4 Cotización Subyacente: 8.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.15%
TGNC8.00JU 1.100 1.100 1.100 40 4,400 0.688-4.35% 13.50% 5.41% 54.47%0.6961.048
TGNC8.50JU 0.600 0.600 0.600 10 600 0.5969.09% 7.36% 6.12% 36.28%0.5900.785
TS Cotización Subyacente: 185.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.19%
TS.C195.JU 8.000 8.000 8.500 7 5,750 0.599-21.57% 4.31% 7.24% 20.20%0.57514.719
TS.C205.JU 4.200 4.200 4.200 5 2,100 0.378-17.65% 2.26% 8.16% 21.52%0.46310.531
YPFD Cotización Subyacente: 269.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.22%
YPFC220.JU 63.400 62.200 63.400 108 677,400 0.9975.67% 23.57% 3.96% 23.28%0.94964.453
YPFC240.JU 48.000 46.000 48.000 2 9,400 0.8706.67% 17.84% 4.89% 41.47%0.87147.940
YPFC280.JU 15.000 15.000 15.000 5 7,500 0.625- 5.58% 7.22% 24.59%0.59722.252
YPFC300.JU 11.500 11.000 11.500 16 17,950 0.42115.00% 4.28% 8.53% 35.93%0.44013.860
YPFC320.JU 7.000 6.500 7.000 7 4,700 0.2827.69% 2.60% 9.90% 38.23%0.3018.165
Vencimiento Agosto - 19/08/2016 - 127 días - Tasa Baibar 38.02%
ALUA Cotización Subyacente: 9.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.13%
ALUC5.80AG 4.650 4.500 4.650 266 122,825 0.924-3.13% 48.95% 2.13% 90.95%0.9944.433
APBR Cotización Subyacente: 46.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 86.04%
PBRC30.4AG 21.980 21.800 21.980 4 8,756 0.8910.37% 47.17% 2.00% 101.63%0.91221.228
PBRC62.4AG 2.500 2.500 2.500 15 3,750 0.33525.00% 5.36% 3.34% 47.03%0.4796.688
COME Cotización Subyacente: 3.060 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.73%
COMC2.00AG 1.400 1.350 1.400 550 75,250 0.9070.00% 45.75% 2.31% 88.97%0.9911.313
PAMP Cotización Subyacente: 12.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.11%
PAMC13.1AG 1.640 0.350 1.640 10 995 0.817- 12.71% 4.19% 23.98%0.7142.196
Opciones de Venta
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 1 días - Tasa Baibar 38.02%
APBR Cotización Subyacente: 46.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 86.04%
PBRV22.4AB 0.008 0.008 0.008 2,500 2,000 -0.002100.00% 0.02% -0.0000.000
PBRV26.4AB 0.005 0.005 0.005 381 190 -0.002150.00% 0.01% -0.0000.000
A-3
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
14/04/2016
PBRV38.4AB 0.010 0.010 0.010 1,618 1,618 -0.0080.00% 0.02% - 155.33%0.0000.000
PBRV42.4AB 0.010 0.010 0.010 99 99 -0.014-80.00% 0.02% 60.85% 83.12%-0.0170.013
PBRV46.4AB 0.450 0.450 0.450 25 1,125 -0.424-91.00% 0.97% 28.66% 57.91%-0.4440.722
GGAL Cotización Subyacente: 41.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.09%
GFGV38.0AB 0.001 0.001 0.001 15 1 -0.002-97.50% 0.00% - 67.29%0.0000.000
GFGV40.0AB 0.002 0.002 0.002 25 5 -0.007-99.00% 0.00% 166.86% 37.95%-0.0050.001
GFGV41.0AB 1.200 1.200 1.200 49 5,880 -0.386- 2.86% 109.66% 189.35%-0.1020.039
GFGV42.0AB 0.400 0.250 0.400 100 3,925 -0.498-75.00% 0.95% 65.14% 45.01%-0.4990.321
GFGV44.0AB 2.500 2.500 2.500 30 7,500 -0.72725.00% 5.96% 20.77% 138.60%-0.9932.005
GFGV46.0AB 3.600 3.600 3.600 4 1,440 0.00012.50% 8.58% 10.48% 0.00%-1.0004.001
MIRG Cotización Subyacente: 1,135.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 69.32%
MIRV700.AB 0.100 0.100 0.100 7 70 -0.002-95.00% 0.01% -0.0000.000
PESA Cotización Subyacente: 9.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.36%
PSAV9.55AB 0.250 0.250 0.450 45 1,425 0.000-44.44% 2.70% 30.87% 0.00%-0.9730.291
YPFD Cotización Subyacente: 269.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.22%
YPFV280.AB 12.050 12.000 12.050 4 4,805 -0.799-19.67% 4.48% 24.01% 86.12%-0.96310.790
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 64 días - Tasa Baibar 38.02%
APBR Cotización Subyacente: 46.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 86.04%
PBRV30.4JU 0.600 0.500 0.650 77 4,455 -0.06733.33% 1.29% 5.50% 89.39%-0.0610.518
PBRV34.4JU 0.820 0.800 0.820 30 2,420 -0.09836.67% 1.76% 4.80% 78.05%-0.1141.108
PBRV38.4JU 1.400 1.350 1.500 120 17,201 -0.1597.69% 3.00% 4.22% 73.45%-0.1842.031
PBRV42.4JU 2.600 2.200 3.150 319 85,960 -0.2514.00% 5.58% 3.72% 74.70%-0.2653.320
PBRV46.4JU 4.200 4.000 4.200 35 14,215 -0.35012.00% 9.01% 3.29% 75.30%-0.3524.983
GGAL Cotización Subyacente: 41.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.09%
GFGV11.0JU 0.050 0.050 0.050 200 1,000 -0.005- 0.12% - 147.26%0.0000.000
GFGV38.0JU 1.000 1.000 1.200 123 13,695 -0.186-9.09% 2.38% 12.46% 50.15%-0.1210.407
GFGV40.0JU 1.200 1.200 1.200 50 6,000 -0.238-20.00% 2.86% 10.89% 44.10%-0.2020.780
GFGV41.0JU 2.000 2.000 2.000 10 2,000 -0.301-4.76% 4.77% 10.17% 52.31%-0.2511.036
GFGV44.0JU 4.000 4.000 5.000 32 13,803 -0.4180.00% 9.54% 8.24% 63.16%-0.4182.128
PAMP Cotización Subyacente: 12.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.11%
PAMV12.7JU 0.740 0.740 1.500 92 7,188 -0.320-12.94% 5.74% 7.10% 57.04%-0.3020.549
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
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