INFORME DIARIO Año XXXIINro: 6782
Rueda del 1 de febrero de 2016Martes, 02 de
febrero de 2016
Títulos Privados
8000
9000
10000
11000
12000
13000
14000
23-12 04-01 08-01 14-01 20-01 26-01 01-02
Índice MervalÍndice MervalMínimo 11122.72 Máximo 11298.73 Cierre 11251.85
- 0.48%
Mayores Alzas Mayores Bajas
FRAN + 2.42%GGALCOME
+ 2.22% + 1.21%
EDN - 3.79%APBR - 2.87%TRAN - 2.37%
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 16.42 - 2.49%P. Brasileiro U$S 3.29 - 5.19%Tenaris U$S 20.56 - 1.34%
+ 0.12% - 0.37%
- 0.12%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
+ 0.94% + 0.68% + 0.10%
- 0.11% + 1.95% + 0.95%
Títulos Públicos
5800
5900
6000
6100
6200
23-12 04-01 08-01 14-01 20-01 26-01 01-02
Índice de Bonos IAMC-$
+ 0.57%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 5.13%
+ 3.33%
+ 3.11% - 0.76%
- 0.86%
- 1.79%Mayores Alzas Mayores BajasCUAP
TVPA
TVPE
PARP
AMX9
DICP
Bonos Nacionales Performing
Cierre 1.97% + 4 pbs6130.674
TOTAL 3,667,786,539
3,038,044,297216,962,396216,962,396163,543,90253,418,494
02,821,081,901
1,528,928,557
629,742,24200
9,948,351611,492,9448,300,947
1,270,324,403
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido 21,828,941
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%29.00%28.82
%29.19
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$14.0300 $14.1300$14.1400
$13.7500 $14.3500$14.2400 $14.2900$14.0883
$14.1150
Tipos de Cambio - Dólar
5.1592 5.165601/02/16 02/02/16
Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.9180.692
121.120
- 0.52% - 1.33% + 0.03%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)31.67323.921128.93 + 0.94%
- 0.14% - 6.05%
Cotizaciones CEDIN
$1,304.0001/02/16
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 01-Feb-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
29-Ene-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
30-Ene-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.75367.23 52.59%26.400.63%1-Feb-16 0.63% -18.89% 33.91% 26,684.00 26,684.0013.4346.2992,920,1439.530
APBR 1.3744.45 66.72%--2.87%1-Feb-16 -2.87% -20.64% -37.35% 176,014.04 308,502.3561.95019.30014,856,88623.650
BMA 1.03375.09 55.04%14.430.39%1-Feb-16 0.39% 11.56% 89.09% 52,172.25 52,172.25108.00045.00014,859,01889.250
COME 0.86369.20 43.22%13.371.21%1-Feb-16 1.21% -6.70% 73.06% 4,542.13 4,542.134.0501.82012,452,4003.340
EDN 0.91869.57 53.81%7.18-3.79%1-Feb-16 -3.79% 2.01% 109.57% 11,511.98 11,511.9815.5005.8705,385,06112.700
ERAR 0.75179.29 58.76%19.72-0.89%1-Feb-16 -0.89% -8.63% 26.87% 35,368.85 35,368.8510.5004.8004,713,7007.830
FRAN 1.01408.18 51.09%14.992.42%1-Feb-16 2.42% 4.67% 63.66% 51,137.62 51,137.62130.00056.8007,322,66495.250
GGAL 0.95384.48 46.13%12.802.22%1-Feb-16 2.22% 6.39% 97.30% 37,591.26 50,905.3643.45019.44428,063,00539.150
PAMP 1.01537.86 67.24%12.20-2.35%1-Feb-16 -2.35% 7.33% 129.70% 21,113.45 21,113.4516.5005.2008,719,59612.450
TRAN 1.05451.87 59.37%13.63-2.37%1-Feb-16 -2.37% -5.44% 93.09% 1,703.90 3,477.359.4003.8501,757,0727.820
TS 0.78150.85 46.33%--1.72%1-Feb-16 -1.72% -10.18% -13.49% 172,299.35 172,299.35197.221128.0004,369,004145.950
YPFD 0.94106.73 50.16%12.07-1-Feb-16 - 6.84% -18.37% 92,428.51 92,428.51378.548176.50017,734,752235.000
Merval -145.62 42.89%16.74-0.48%- -0.48% -3.63% 32.52% 682,567.32 830,143.1914,597.2008,443.600-11,251.850
AGRO 0.61343.49 86.75%--1.71%1-Feb-16 -1.71% -7.03% 284.36% 330.24 330.249.3601.690228,5936.880
BHIP 0.85172.32 47.43%13.91-2.59%1-Feb-16 -2.59% - 25.84% 8,475.00 8,475.007.5003.880239,0845.650
CAPU 1.04485.81 108.69%12.3514.91%1-Feb-16 14.91% 2.34% 455.05% 1,100.13 1,100.1328.0003.4921,407,32419.650
CECO2 1.03592.35 54.37%3.532.63%1-Feb-16 2.63% 7.40% 65.47% 3,566.10 3,566.105.4502.250843,4405.080
CEPU 0.46443.26 41.21%28.930.54%1-Feb-16 0.54% -1.06% 75.77% 18,576.02 18,576.0298.00052.714120,97093.000
CRES 0.54482.20 58.94%-2.05%1-Feb-16 2.05% -16.06% 7.97% 7,474.48 7,474.4821.00011.500392,49714.900
MIRG 0.48578.39 65.64%32.030.63%1-Feb-16 0.63% 48.80% 411.74% 4,830.00 4,830.00820.000150.3807,453,407805.000
MOLI 0.55853.65 58.35%35.91-2.01%1-Feb-16 -2.01% -12.05% 102.26% 18,282.74 18,282.74103.50030.0002,358,14173.000
PESA 0.68128.37 47.26%22.96-1.74%1-Feb-16 -1.74% 6.96% 50.20% 17,062.55 17,062.559.8005.487947,9518.450
SAMI 0.63227.40 55.41%13.901.54%1-Feb-16 1.54% -18.35% 66.47% 2,551.17 2,551.1756.80023.5931,441,67139.600
SEMI 0.56332.66 70.12%22.12-2.26%1-Feb-16 -2.26% -13.53% 165.02% 534.30 534.305.1001.402202,4813.900
TECO2 0.80270.86 54.90%11.66-0.22%1-Feb-16 -0.22% -2.39% -2.22% 44,198.71 44,198.7162.44038.0001,655,34544.900
TGSU2 0.89719.00 52.23%--1.18%1-Feb-16 -1.18% -0.58% 123.04% 13,347.52 13,347.5222.0027.334594,44616.800
Merval 25 -155.26 41.68%16.28-0.37%- -0.37% -3.17% 36.26% 822,896.29 970,472.1515,260.5308,755.720-11,986.660
M.AR -256.64 42.77%12.550.12%- 0.12% 1.38% 55.92% 399,081.29 414,168.8415,494.6908,111.680-12,694.500
Burcap -- 43.03%--0.12%- -0.12% -2.58% 26.04% - -42,221.18023,943.000-32,301.180
Bolsa-G (h) -- 37.49%--0.22%- -0.22% -3.82% 13.45% 3,101,557.67 -588,282.150358,858.870-461,248.410
Empresas No LideresAEN 0.0645.12 ---13-Nov-15 - - -23.24% 491.73 491.737.0005.000-5.450
APBRA 0.10- ---25-Ene-16 - 3.28% -68.50% - -55.55030.000-31.500
AUSO 0.30736.09 46.70%11.48-2.93%1-Feb-16 -2.93% 1.39% 170.37% 484.62 1,613.0119.4006.50072,34318.250
BOLT 0.53273.83 73.13%8.740.20%1-Feb-16 0.20% 31.40% 115.51% 2,241.00 2,241.005.7502.22985,6814.980
BPAT 1.12302.37 59.74%9.89-0.34%1-Feb-16 -0.34% 6.18% 87.98% 21,002.54 21,002.5434.90014.929143,41629.200
BRIO 0.98310.23 48.72%12.760.36%1-Feb-16 0.36% -3.53% 102.15% 45,690.36 45,690.3649.75020.300603,77142.350
BRIO6 0.37- ---29-Ene-16 - -5.75% 108.12% - -49.60019.750-41.000
CADO 0.34192.28 36.98%--0.99%1-Feb-16 -0.99% -12.75% 1.03% 698.00 698.009.4005.81316,4666.980
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPX 0.53209.17 44.11%--0.40%1-Feb-16 -0.40% -1.98% 40.34% 2,220.56 2,220.5613.6506.800179,67212.350
CARC 0.48472.70 34.97%--2.26%1-Feb-16 -2.26% -0.38% 46.97% 409.61 409.613.3101.5902,5902.590
CELU 0.6480.28 47.86%53.981.22%1-Feb-16 1.22% -7.99% 46.77% 918.87 918.8711.7506.000305,0599.100
CGPA2 0.35341.13 --2.17%1-Feb-16 2.17% -1.40% 98.59% 2,349.63 2,349.638.4503.00044,4337.050
COLO 0.30319.37 52.96%8.524.29%1-Feb-16 4.29% 1.86% 219.35% 121.72 121.7226.7506.1968,76021.900
COMO -51.71 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -212.71 -22.36-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
CTIO 0.54320.71 53.91%8.03-8.39%1-Feb-16 -8.39% -12.33% 9.83% 12,092.25 12,092.2536.30016.7501,340,82529.500
DGCU2 (S) -0.07399.62 --3.57%1-Feb-16 3.57% 19.18% 46.05% 1,760.46 1,760.4611.3006.0001,1838.700
DOME 0.06272.65 -10.97-22-Ene-16 - -12.00% 76.00% 167.20 167.2010.0005.200-8.800
DYCA 0.56260.20 54.38%51.99-2.17%1-Feb-16 -2.17% -19.82% 197.52% 540.00 540.0025.0005.900140,37718.000
EDLH -68.54 -3.62-7-Oct-13 - - - 215.72 215.72---2.890
EMDE -34.04 -0.92-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME 0.16470.19 56.86%20.182.86%1-Feb-16 2.86% -5.26% 180.55% 4,243.46 4,243.4678.50024.67790,87672.000
ESTR (L) 0.02103.39 -5.51-22-Jul-15 - - 20.35% 143.37 143.373.3652.796-3.365Ex
EURO -153.87 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.45167.25 59.84%6.28-8.21%1-Feb-16 -8.21% -14.58% 71.51% 1,156.20 1,156.207.4503.5468,7276.150
FIPL 0.62176.49 45.77%--1-Feb-16 - -6.35% 62.96% 190.07 190.074.1001.694111,8262.950
GARO 0.55125.18 50.22%3.32-2.74%1-Feb-16 -2.74% 10.90% 271.13% 213.00 213.007.6001.891391,0467.100
GBAN 0.31734.04 -74.739.63%1-Feb-16 9.63% -13.05% 96.11% 2,815.43 5,745.7820.5008.30014,57117.650
GCLA 0.36506.85 32.26%16.663.22%1-Feb-16 3.22% -4.09% 150.64% 25,753.18 35,007.58140.00047.604254,432121.800
GRAF (L) -32.28 -2.03-18-Nov-13 - - - 10.30 10.30---1.030
GRIM 0.54306.67 66.12%7.08-1-Feb-16 - -6.67% 164.47% 930.46 930.4626.0007.64315,22521.000
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 01-Feb-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
29-Ene-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
30-Ene-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INDU 0.88204.97 55.83%--1.26%1-Feb-16 -1.26% 11.71% 25.32% 1,619.85 1,619.854.3002.000231,7693.910
INTR 0.06233.98 -16.35-26-Ene-16 - 5.36% 56.10% 361.94 361.948.9845.326-8.450
INVJ 0.49154.31 74.81%-5.98%1-Feb-16 5.98% -20.51% 47.62% 2,095.50 2,682.188.6004.04034,4666.200
IRCP 0.241424.81 -28.188.11%1-Feb-16 8.11% 10.09% 81.96% 15,121.68 15,121.68136.00063.0825,904120.000
IRSA 0.76391.93 67.74%36.231.00%1-Feb-16 1.00% -12.21% -16.57% 8,738.01 8,738.0126.95011.5001,734,25515.100
JMIN 0.72325.48 55.46%25.454.84%1-Feb-16 4.84% - 142.45% 4,576.74 4,576.7415.1005.06753,21213.000
LEDE 0.69319.56 63.53%82.37-2.73%1-Feb-16 -2.73% -15.42% 50.56% 4,708.00 4,708.0014.7505.391221,13310.700
LONG 0.71179.68 55.69%5.31-0.67%1-Feb-16 -0.67% 2.30% 148.99% 450.18 450.184.9301.75434,8054.450
METR 1.01- 73.06%-5.33%1-Feb-16 5.33% 21.09% 206.90% 1,975.59 5,065.629.8502.8001,624,8228.900
MORI 0.474819.66 47.48%--2.86%1-Feb-16 -2.86% -17.07% 48.06% 159.47 159.474.9501.5109,3793.400
MVIA (t) -0.26 -0.01-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 0.04321.54 -13.92-11-Ene-16 - -6.30% -12.90% - 29,311.69569.000431.000-431.000
OEST 0.24423.68 34.76%26.33-29-Ene-16 - 3.45% 82.69% 960.00 960.006.0003.195-6.000
PATA 0.38395.02 38.14%18.02-0.61%1-Feb-16 -0.61% -3.53% 7.47% 8,200.00 8,200.0019.50011.81520,43616.400
PATY 0.71864.46 73.26%--1-Feb-16 - -13.92% 81.82% 1,239.97 1,239.9747.30015.30096,08834.000
PERK (L) -205.06 -26.65-1-Oct-14 - - - 27.82 27.82---1.280
PETR 0.591100.63 55.09%80.553.24%1-Feb-16 3.24% 19.86% 123.33% 3,999.90 3,999.9034.05014.750769,07633.500
POLL 0.621325.31 97.79%--1.05%1-Feb-16 -1.05% -6.00% 0.13% 60.35 60.3513.4394.00018,8059.400
PREN1 -88.40 -35.21-18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR 0.55278.99 68.09%--3.33%1-Feb-16 -3.33% -3.33% -3.33% 145.53 145.532.1201.0103,7851.450
REGE 0.0151.24 -1.11-3-Dic-15 - - 88.23% 15.00 15.007.5007.500-7.500Ex
REP 0.2761.37 -24.84-2.07%1-Feb-16 -2.07% -9.55% -32.71% 198,851.27 198,851.27234.488116.00021,300142.000
RIGO 0.17476.48 -27.53-28-Ene-16 - 3.21% -7.87% 2,096.25 2,096.2537.43122.841-28.900
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.840Ex
ROSE 0.22296.81 48.88%--29-Ene-16 - -4.76% 14.29% 170.36 170.364.7503.000-4.000
STD 0.4780.66 51.00%12.36-3.14%1-Feb-16 -3.14% -15.22% -27.28% 838,954.68 838,954.6893.61856.18762,02058.600
TEF 0.40243.07 31.11%15.50-29-Ene-16 - 1.32% -10.28% 761,205.48 761,205.48201.034135.000-153.000
TGLT 0.36497.20 ---22-Ene-16 - -4.57% 106.43% 1,174.84 1,174.8419.0007.950-16.700
TGNO4 0.93504.90 56.93%-1.59%1-Feb-16 1.59% 5.08% 113.09% 3,361.21 3,361.218.1002.950577,2887.650
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO 0.03189.92 -9.36-27-Ene-16 - 27.27% 191.20% 2,562.00 2,562.0014,000,0008,800,000-14,000,000
PYMESINAG 0.04158.59 -28.54-1-Feb-16 - - 52.06% 34.10 34.1015.50010.19315,50015.500
MERA -170.07 -4.88-30-May-14 - - - 184.47 184.47---9.781Ex
OVOP 0.01420.11 -35.81-27-Ene-16 - 5.94% 53.48% 213.70 213.7016.05010.556-16.050
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
01-Feb-16
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 29-Ene-16 31-Dic-15Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) -2.86% 2.86% 5.60% 247 8,892 20.73 38.03USDNASDAQ 36.0000 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 43.18%-0.74% -0.74% 4.98% 13,867 277,756 12.63 25.25USDNYSE 20.0300 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 40.71%-1.89% -1.89% 7.98% 50,315 3,157,769 36.00 69.42USDNYSE 62.7600 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 37.57%-1.43% -1.43% -14.10% 722,057 2,982,095 3.93 7.49USDNYSE 4.1300 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 23.05%-1.42% -1.42% -10.47% 133,037 8,132,552 57.94 92.53USDNYSE 61.1300 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 48.80%-4.22% -4.22% -18.99% 22,940 239,723 8.50 15.17USDNASDAQ 10.4500 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 33.45%-4.86% -4.86% 1.71% 14,060 250,690 9.83 20.50USDNYSE 17.8300 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 42.03%0.88% 0.88% 1.66% 242,464 6,675,034 15.30 29.25USDNASDAQ 27.5300 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 61.94%-7.25% -7.25% -15.69% 23,362 242,264 8.24 21.46USDNYSE 10.3700 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) 37.48%-0.14% -0.14% -3.81% 220 3,168 13.50 23.83USDNYSE 14.4000 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 53.01%-2.95% -2.95% 5.74% 66,546 1,446,045 10.70 26.83USDNYSE 21.7300 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 44.45%-1.17% -1.17% 7.04% 7,080 41,984 4.52 7.81USDNYSE 5.9300 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 66.86%-5.19% -5.19% -23.49% 4,061,001 13,360,693 2.71 10.53USDNYSE 3.2900 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 34.26%-2.69% -2.69% -5.09% 18,863 109,028 3.03 7.24USDNYSE 5.7800 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 31.84%0.26% 0.26% -2.36% 8,514 133,585 13.37 25.74USDNYSE 15.6900 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 35.78%-1.34% -1.34% -13.61% 744,403 15,304,926 18.53 31.66USDNYSE 20.5600 2.00
ADR Ternium (TX.N) 38.01%-1.94% -1.94% -6.28% 34,276 399,315 10.28 21.00USDNYSE 11.6500 10.00
ADR YPF (YPF.N) 49.87%-2.49% -2.49% 4.45% 147,048 2,414,528 12.67 31.82USDNYSE 16.4200 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -5.26% 5.26% - 108,000 1,944,000 9.00 18.50USDLondon S.E. 18.0000 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 26.70%-0.57% -0.57% -5.70% 320,293 3,340,656 9.48 15.08USDNYSE 10.4300 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales 9.0000 120.000 127.260 7.26IRCP
ADR BBVA Banco Francés 6.6767 95.250 94.408 - 0.84FRAN
ADR Bco. Santander 4.1300 58.600 58.398 - 0.20STD
ADR Banco Macro 6.2760 89.250 88.743 - 0.51BMA
ADR BUNGE 61.1300 - 864.378 --
ADR Cresud 1.0450 14.900 14.776 - 0.12CRES
ADR Edenor 0.8915 12.700 12.606 - 0.09EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.7530 39.150 38.927 - 0.22GGAL
ADR IRSA 1.0370 15.100 14.663 - 0.44IRSA
ADR Nortel Inversora 28.8000 - 407.232 -NORT6
ADR Pampa Energía 0.8692 12.450 12.290 - 0.16PAMP
ADR Petrobras Energía 0.5930 8.450 8.385 - 0.07PESA
ADR Petroleo Brasileiro 1.6450 23.650 23.260 - 0.39APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.1560 16.800 16.346 - 0.45TGSU2
ADR Telecom Argentina 3.1380 44.900 44.371 - 0.53TECO2
ADR Tenaris 10.2800 145.950 145.359 - 0.59TS
ADR Ternium 1.1650 - 16.473 --
ADR YPF 16.4200 235.000 232.179 - 2.82YPFD
BDR Bco. Patagonia - 29.200 - -BPAT
GDR GrupoClarín 9.0000 121.800 127.260 5.46GCLA
ADR Telefónica 10.4300 - 147.480 -TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
01-Feb-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
4.46%67.35 14.61 16.421.761.48Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 01-Feb-16 366.75247.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 32.80
7.39%64.16 11.82 15.143.920.86Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 01-Feb-16 100.86915.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 33.06
7.63%62.40 11.72 15.144.030.86Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 29-Ene-16 100.86890.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY -
II. Bonos Discount
4.58%112.56 9.16 10.525.182.55Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 01-Feb-16 466.42525.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 20.61
7.67%106.06 7.83 9.997.801.10Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 01-Feb-16 141.302119.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 27.18
6.90%112.61 8.02 9.997.351.10Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 01-Feb-16 141.302250.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY -
III. Bono CUASIPAR
4.69%80.58 15.50 19.604.111.59Fija=3.31R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-45 01-Feb-16 508.79410.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 30.93
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 01-Feb-16 -155.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 33.49
-- - --------15-Dic-35 01-Feb-16 -10.550 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 38.16
-- - --------15-Dic-35 01-Feb-16 -158.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 37.00
-- - --------15-Dic-35 01-Feb-16 -166.000 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 48.53
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
9.89%32.72 12.46 16.423.641.48Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 25-Nov-15 366.75120.000 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
-61.70 11.68 --0.86Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 01-Feb-16 100.86880.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 32.08
7.68%62.05 11.70 15.144.050.86Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 01-Feb-16 100.86885.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
5.12%107.20 9.02 10.525.442.55Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 27-Ene-16 466.42500.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
7.79%105.11 7.80 9.997.871.10Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 01-Feb-16 141.302100.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 33.10
7.48%107.61 7.88 9.997.691.10Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 01-Feb-16 141.302150.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -
III. Bono Global
2.52%107.99 1.22 1.278.091.51Fija=8.75R02-Jun-16Sem.Al vto.2-Jun-17 01-Feb-16 101.511550.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 26.44
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 01-Feb-16 -150.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$14.1150 $14.1400 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
01-Feb-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º PR15 26.96% 90.30 2.87 3.92 23.49 3.16Var.=21.17R4-Abr-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 1-Feb-16 178.63161.300 16.27 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 NF18 5.76% 96.37 1.02 1.06 2.08 0.00Fija=2A+R4-Mar-16Mens.156 Mens.4-Feb-18 1-Feb-16 127.33122.700 10.24 23.68
BOGAR 2020 NO20 10.57% 82.74 2.27 2.49 2.42 0.00Fija=2A+R4-Mar-16Mens.156 Mens.4-Oct-20 1-Feb-16 280.83232.365EX - 52.00
Bocon Cons. 6º 2% PR13 2.17% 99.43 3.81 3.99 2.01 0.37Fija=2A+R15-Feb-16Mens.120 Mens.15-Mar-24 1-Feb-16 350.00348.000 18.47 81.74
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER 9.44% 97.76 0.43 0.45 4.09 0.19Fija=4A+R17-Jul-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 1-Feb-16 100.191385.000 22.42 100.00
BONAR 2016 6% AD16 4.00% 101.22 0.60 0.60 5.93 0.61Fija=6A+R30-May-16Mens.Al Vto.29-Dic-16 1-Feb-16 100.611440.000 - 100.00
BONAR X AA17 5.13% 102.19 1.11 1.16 6.85 2.08Fija=7R17-Abr-16Sem.Al vto.17-Abr-17 1-Feb-16 102.081475.000 24.68 100.00
BONAR 2018 AN18 5.56% 108.91 2.43 2.55 8.25 1.63Fija=9R29-May-16Sem.Al Vto.29-Nov-18 1-Feb-16 101.631565.000 38.66 100.00
BONAR 2020 AO20 6.92% 104.59 3.73 4.03 7.64 2.58Fija=8R8-Abr-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 1-Feb-16 102.581517.000 25.64 100.00
BONAR 2024 AY24 7.35% 106.86 4.33 4.83 8.18 2.11Fija=8.75R7-May-16Sem.6 Anual7-May-24 1-Feb-16 102.111543.000 25.15 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 8.71% 95.31 0.70 0.73 1.84 0.47Fija=1.75R28-Abr-16Sem.Al Vto.28-Oct-16 1-Feb-16 100.471354.000 19.82 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 9.30% 91.83 0.98 1.03 0.82 0.34Fija=0.75R22-Feb-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 1-Feb-16 100.341303.000 26.35 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 9.20% 89.75 1.27 1.33 0.84 0.24Fija=0.75R9-Abr-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 1-Feb-16 100.241272.000 50.51 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 9.18% 87.80 1.53 1.60 0.85 0.28Fija=0.75R21-Mar-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 1-Feb-16 100.281245.000 47.26 100.00
BONAD 2018 AM18 9.14% 87.75 1.94 2.04 2.74 0.91Fija=2.4R18-Mar-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 1-Feb-16 100.911252.000 25.51 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2M6 33.54% 99.92 0.14 0.15 30.05 2.88Var.=30.02A+R31-Mar-16Trim.Al Vto.31-Mar-16 1-Feb-16 102.88102.800 4.80 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 34.18% 99.45 0.22 0.24 28.86 6.93Var.=28.69R8-Feb-16Trim.Al Vto.9-May-16 1-Feb-16 106.93106.350 4.11 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 32.79% 99.18 0.38 0.42 27.98 4.01Var.=27.74R14-Mar-16Trim.Al Vto.30-Jul-16 1-Feb-16 104.01103.150 6.33 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 33.18% 99.39 0.56 0.61 29.04 2.93Var.=28.86R29-Mar-16Trim.Al Vto.29-Sep-16 1-Feb-16 102.93102.300 6.04 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 33.60% 99.84 0.56 0.61 30.07 2.92Var.=30.02R31-Mar-16Trim.Al Vto.30-Sep-16 1-Feb-16 102.92102.750 - 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 32.62% 99.44 0.91 1.01 29.00 3.08Var.=28.83R28-Mar-16Trim.Al Vto.28-Mar-17 1-Feb-16 103.08102.500 7.56 100.00
BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 32.22% 101.02 1.26 1.42 29.50 1.96Var.=29.81R11-Abr-16Trim.Al Vto.9-Oct-17 1-Feb-16 101.96103.000 7.11 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 33.21% 98.89 1.89 2.37 29.27 4.36Var.=28.93R11-Mar-16Trim.Al Vto.11-Mar-19 1-Feb-16 104.36103.200 - 100.00
DivisasDólar Bancos
$14.1150 $14.1400 Tasa LIBOR de 180 días 0.8603% Tasa LIBOR de 90 días 0.6126% Tasa LIBOR de 30 días 0.4250% TASA BADLAR 26.6875%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)01-Feb-16
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
7.53% 94.75 1.01 1.04 2.11 0.00Fija=2A+R4-Mar-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 1-Feb-16 127.33120.635EX - 23.68TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
- 0.88% 103.04 1.04 1.04 1.94 0.00Fija=2A+R4-Mar-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 1-Feb-16 339.83350.152EX - 23.68RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
14.21% 84.44 1.70 1.92 4.74 0.14Fija=4A+R21-Abr-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 1-Feb-16 93.891121.000 30.86 93.75CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19
12.99% 79.51 2.81 3.10 5.67 0.51Fija=4.5R30-Mar-16Trim.Trim.30-Mar-21 29-Ene-16 100.511130.000 - 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21
13.70% 97.91 0.24 0.26 4.85 1.12Fija=4.75A+R9-May-16Sem.Al Vto.9-May-16 1-Feb-16 101.121400.000 13.06 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16
10.91% 92.23 0.77 0.81 0.43 0.07Fija=0.4R27-May-16Sem.Al vto.27-Nov-16 1-Feb-16 100.071305.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6
11.78% 96.64 0.37 0.39 2.57 0.25Fija=2.48A+R27-Jun-16Sem.Al Vto.27-Jun-16 1-Feb-16 100.251370.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6
11.61% 91.24 1.22 1.33 4.37 1.54Fija=3.98R15-Mar-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 29-Ene-16 101.541310.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18
9.81% 90.11 1.81 1.98 4.42 0.85Fija=3.98R17-May-16Sem.6 - Sem.17-May-19 1-Feb-16 100.851285.000 26.10 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19
10.75% 81.14 2.37 2.58 2.40 0.24Fija=1.95R20-Jun-16Sem.6 - Sem.20-Dic-19 1-Feb-16 100.241150.000 30.50 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9
10.22% 81.44 2.48 2.68 2.39 0.03Fija=1.95R28-Jul-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 1-Feb-16 100.031152.000 27.57 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20
13.41% 99.47 0.79 0.89 12.07 0.22Fija=12A+R7-Feb-16Mens.96 - Mens.7-Dic-17 1-Feb-16 24.17340.000 39.16 23.96BONCOR 2017 (i) CO17
23.17% 96.01 0.24 0.26 5.00 0.40Fija=4.8A+R6-Feb-16Trim.9 - Trim.6-Ago-16 1-Feb-16 34.40467.000 24.81 34.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16
11.03% 86.33 2.49 2.92- 0.58Fija=5A+R27-Feb-16Trim.40 - trim.27-Feb-22 12-Ene-16 63.08770.000 - 62.50FORMOSA (i) FORM3
20.42% 97.13 0.18 0.19 3.09 0.12Fija=3A+R28-Feb-16Trim.9 - Trim.28-May-16 1-Feb-16 22.35307.000 22.43 22.23MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16
11.94% 88.54 1.32 1.47 3.11 0.02Fija=2.75A+R30-Abr-16Trim.17 - Trim.30-Oct-18 1-Feb-16 64.70810.000 29.82 64.68MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18
13.48% 86.89 1.34 1.48 3.17 0.25Fija=2.75A+R18-Mar-16Trim.17 - Trim.18-Dic-18 1-Feb-16 70.81870.000 28.33 70.56MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18
16.65% 97.25 0.22 0.23 3.09 0.10Fija=3A+R12-Mar-16Trim.9 - Trim.12-Jun-16 1-Feb-16 22.33307.000 - 22.23NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1
13.23% 88.68 1.34 1.46 4.40 0.05Fija=3.9A+R28-Abr-16Trim.14 - Trim.11-Oct-18 1-Feb-16 73.45921.000 28.61 73.40NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
7.71% 104.06 2.19 2.34 9.00 3.65Fija=9.38R14-Mar-16Sem.Al vto.14-Sep-18 13-Ene-16 103.651525.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18
8.43% 108.65 3.16 3.47 10.01 0.24Fija=10.88R26-Jul-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 1-Feb-16 100.241540.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21
8.02% 108.10 3.74 4.11 9.19 1.52Fija=9.95R9-Jun-16Sem.2 - Anual9-Jun-21 2-Dic-15 101.521551.752EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21
8.44% 104.88 7.01 8.52 9.17 2.83Fija=9.625R18-Abr-16Sem.Anual18-Abr-28 1-Feb-16 102.831525.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28
4.44% 103.19 0.65 0.68 8.96 0.84Fija=9.25A+R15-Abr-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 1-Feb-16 30.84450.000 35.90 30.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED
9.26% 84.21 2.68 2.92 3.57 0.78Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 27-Ene-16 100.781200.000 - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD
8.99% 66.46 7.76 10.36 6.05 0.88Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 1-Feb-16 100.88948.000 21.93 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD
15.12% 89.67 1.13 1.33 6.15 0.68Fija=5.5A+R4-Mar-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 28-Ene-16 30.36385.000 - 29.68MENDOZA (h) BARX1
21.06% 77.06 1.78 2.61 10.23 0.11Fija=7.88A+R26-Abr-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Ene-16 64.11698.555EX - 64.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2
11.49% 96.26 2.44 2.88 9.87 0.93Fija=9.5A+R16-Mar-16Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Nov-15 74.471013.620EX - 73.54SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros
304.03% 3.89 0.75 2.92 95.41 0.78Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Oct-15 100.7860.409EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME
10.65% 58.85 7.38 10.36 6.84 0.88Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 22-Ene-16 100.88915.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 43.50 - - 0.00 0.17Fija=5R29-Feb-16Mens.Al vto.30-Ene-17 11-Ene-16 304.06132.257EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
01-Feb-16
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 93.45 16.46% 100.00 9.10 100.0528-Ene-16Al vto.OIRX6 1322.010EXSem. 2-Ago-16 R 0.05Fija=8.5 0.89 0.97IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 101.81 11.28% 100.00 11.29 100.4520-Ene-16Al vto.OIRY7 1446.000Sem. 20-Jul-16 R 0.45Fija=11.5 3.37 3.78IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 92.73 53.30% 100.00 10.54 102.6322-Ago-15Al vto.OHIY5 1345.634EXSem. 27-Abr-16 A+R 2.63Fija=9.75 0.18 0.23BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 95.67 14.34% 33.33 9.41 33.3825-Ene-163 - AnualONY13 451.594EXAl Vto. 28-Jul-16 R 0.05Fija=9 0.88 0.96TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 100.81 8.52% 100.00 8.68 102.1925-Ene-16Al vto.OGBY1 1456.600Sem. 4-May-16 R 2.19Fija=8.75 1.94 2.07BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 29.99 363.36% 25.00 30.45 25.3010-Dic-154 - AnualOTRY8 107.308EXSem. 15-Jun-16 R 0.30Fija=8.875 0.29 0.84TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 100.64 9.88% 100.00 9.93 104.001-Feb-16Al vto.OCEY1 1480.000Sem. 10-Mar-16 R 4.00Fija=10 1.76 1.90CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 86.99 13.17% 100.00 11.25 102.6829-Oct-15Al vto.ODNY9 1263.000Sem. 25-Abr-16 R 2.68Fija=9.75 4.45 5.41EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 89.18 26.48% 50.00 8.85 50.8811-Nov-154 - AnualOTY11 641.543EXSem. 14-May-16 A+R 0.88Fija=7.875 0.62 0.77TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 99.74 8.99% 64.71 7.78 65.8211-Nov-1517 - Trim.YPCPO 928.303EXTrim. 15-Feb-16 A+R 1.11Var.=7.763 1.15 1.25YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
7-May-21 98.34 8.53% 100.00 8.01 101.9012-Ene-163 - AnualOPNY1 1417.000Sem. 7-May-16 R 1.90Fija=7.875 3.41 3.75PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 96.30 9.71% 100.00 9.10 102.9229-Ene-163 AnualYPCUO 1401.430Sem. 4-Abr-16 R 2.92Var.=8.75 5.07 5.87YPF Clase XXVIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 14.41 *** 100.00 76.59 103.8720-Feb-152 - AnualORAY3 211.684EXSem. 16-Feb-16 A+R 3.87Fija=8.5 - -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 101.86 6.18% 100.00 7.12 101.711-Feb-16Al vto.OAOY2 1465.000Sem. 9-May-16 R 1.71Fija=7.25 1.59 1.67ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 106.01 8.13% 70.00 10.13 71.3212-Ene-1640 - Trim.OAEY1 1069.000Trim. 1-Mar-16 A+R 1.32Fija=10.75 2.05 2.28AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 74.03 17.92% 100.00 2.03 100.304-Dic-152 - Sem.OCR14 1050.000Trim. 22-Feb-16 R 0.30Fija=1.5 1.91 2.02CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 75.64 13.61% 100.00 1.99 100.3227-Ene-162 - AnualCS8HO 1073.000Trim. 18-Feb-16 R 0.32Fija=1.5 2.28 2.46CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 92.04 28.22% 100.00 6.79 100.2723-Dic-152 - Sem.OYPF0 1305.000Trim. 19-Abr-16 A+R 0.27Fija=6.25 0.41 0.45YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 89.09 11.29% 100.00 1.45 100.021-Feb-16Al Vto.OYP19 1260.000Trim. 30-Abr-16 R 0.02Fija=1.29 1.19 1.23YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 79.79 14.44% 71.43 4.39 71.4726-Ene-167 - AnualYPCNO 806.298EXTrim. 29-Abr-16 R 0.04Fija=3.5 2.08 2.42YPF Clase XXII Vto. 2020
$14.1150 $14.1400 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
01-Feb-16
Variación
Diaria al
29-Ene-16 29-Ene-16
Variación
Mensual al
Variación
anual al
29-Ene-16
Variación
Semanal al
30-Dic-15
4,659.846Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 12.89%0.09% 0.09% 0.09% 0.22%
2,604.272Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 32.06%1.09% 1.09% 1.09% 5.42%
8,768.771Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 26.01%-0.37% -0.37% -0.37% -0.01%
5,957.485Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 29.04%1.06% 1.06% 1.06% 4.74%
6,130.674Indice de Bonos General 100.00%0.57% 0.57% 0.57% 3.15%
01-Feb-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
01-Feb-16
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
29-Ene-16 29-Ene-1629-Ene-16 30-Dic-15
986.711Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -1.04% -1.04% -1.04% -7.90% 12.89%
198.370Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.05% -0.05% -0.05% -3.12% 32.06%
1,332.944Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -1.50% -1.50% -1.50% -8.10% 26.01%
422.690Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.08% -0.08% -0.08% -3.75% 29.04%
434.657Indice de Bonos General -0.57% -0.57% -0.57% -5.20% 100.00%
01-Feb-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
01/02/2016
Opciones de Compra
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 18 días - Tasa Baibar 20.28%
ALUA Cotización Subyacente: 9.530 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.59%
ALUC5.75FE 3.900 3.900 4.400 118 50,920 0.9581.30% 40.92% 2.48% 148.05%1.0003.838
ALUC9.80FE 0.250 0.250 0.250 8 200 0.43566.67% 2.62% 11.92% 38.32%0.4630.370
APBR Cotización Subyacente: 23.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.72%
PBRC18.4FE 5.990 5.300 5.990 53 28,822 0.857-0.17% 25.33% 4.16% 125.89%0.9665.485
PBRC22.4FE 2.100 1.755 2.700 2,216 488,841 0.708-25.00% 8.88% 7.37% 59.91%0.6942.225
PBRC26.4FE 0.690 0.615 0.899 6,170 462,439 0.301-27.37% 2.92% 11.71% 74.07%0.2760.557
PBRC30.4FE 0.160 0.150 0.280 2,667 51,710 0.092-28.89% 0.68% 16.41% 76.08%0.0620.089
PBRC34.4FE 0.040 0.030 0.060 501 2,415 0.026-42.86% 0.17% 21.14% 80.44%0.0090.010
PBRC50.4FE 0.030 0.030 0.030 226 678 0.0130.00% 0.13% - 139.94%0.0000.000
BMA Cotización Subyacente: 89.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.04%
BMAC92.0FE 1.500 1.500 1.550 59 8,875 0.38850.00% 1.68% 11.47% 28.57%0.4593.572
COME Cotización Subyacente: 3.340 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.22%
COMC2.00FE 1.370 1.370 1.370 5 685 0.97510.48% 41.02% 2.46% 128.27%1.0001.360
COMC2.80FE 0.590 0.590 0.590 90 5,310 0.9107.27% 17.66% 5.71% 65.77%0.9760.571
COMC3.00FE 0.405 0.390 0.430 8,192 334,321 0.8463.85% 12.13% 7.75% 54.81%0.8970.387
COMC3.15FE 0.270 0.220 0.300 11,479 306,148 0.76714.41% 8.08% 9.76% 45.21%0.7760.266
COMC3.30FE 0.140 0.136 0.180 48,921 757,068 0.630-5.41% 4.19% 12.17% 33.64%0.6100.167
COMC3.45FE 0.075 0.070 0.100 35,841 298,390 0.407-6.25% 2.25% 14.88% 36.03%0.4280.096
COMC3.60FE 0.047 0.043 0.060 13,659 70,580 0.260-14.55% 1.41% 17.82% 41.98%0.2670.050
COMC3.75FE 0.035 0.035 0.045 8,614 33,178 0.183-12.50% 1.05% 20.90% 49.32%0.1480.024
COMC3.90FE 0.024 0.024 0.031 3,968 11,589 0.126-27.27% 0.72% 24.10% 53.80%0.0730.010
COMC4.05FE 0.015 0.015 0.020 2,050 3,359 0.082-40.00% 0.45% 27.38% 56.24%0.0330.004
COMC4.20FE 0.010 0.010 0.016 5,030 7,209 0.056-50.00% 0.30% 30.73% 59.15%0.0130.001
COMC4.90FE 0.007 0.007 0.010 1,774 1,275 0.030-41.67% 0.21% - 84.78%0.0000.000
EDN Cotización Subyacente: 12.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.81%
EDNC12.7FE 0.700 0.580 1.050 725 51,722 0.557-25.53% 5.51% 10.53% 56.27%0.5570.672
ERAR Cotización Subyacente: 7.830 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.76%
ERAC7.37FE 0.720 0.720 0.720 12 864 0.72760.00% 9.20% 7.91% 58.91%0.7270.719
ERAC7.87FE 0.330 0.330 0.330 21 693 0.540-2.94% 4.21% 9.88% 44.49%0.5410.429
ERAC8.12FE 0.160 0.100 0.200 1,250 19,113 0.385-36.00% 2.04% 10.94% 35.40%0.4470.320
ERAC9.90FE 0.050 0.050 0.050 40 200 0.0920.00% 0.64% 19.13% 71.23%0.0500.021
FRAN Cotización Subyacente: 95.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.09%
FRAC96.0FE 1.900 1.900 1.900 5 950 0.52990.00% 1.99% 11.37% 21.07%0.5314.445
GGAL Cotización Subyacente: 39.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.13%
GFGC32.0FE 6.820 6.820 7.400 235 164,667 1.0006.56% 17.42% 5.13% 0.00%0.9827.499
GFGC33.0FE 6.000 5.500 6.000 205 122,750 1.00011.11% 15.33% 5.77% 0.00%0.9656.542
GFGC34.0FE 5.050 4.700 5.400 1,392 710,505 1.00016.09% 12.90% 6.53% 0.00%0.9355.611
GFGC35.0FE 4.050 3.600 4.400 1,917 772,378 1.00015.71% 10.34% 7.39% 0.00%0.8924.723
GFGC36.0FE 3.250 2.700 3.380 2,544 817,127 1.00021.27% 8.30% 8.37% 0.00%0.8323.892
GFGC37.0FE 2.400 1.900 2.500 3,289 782,633 1.00026.32% 6.13% 9.46% 0.00%0.7573.134
GFGC38.0FE 1.770 1.350 1.850 5,715 964,379 0.79336.15% 4.52% 10.65% 22.59%0.6702.462
GFGC39.0FE 1.150 0.720 1.250 10,113 1,069,827 0.61138.55% 2.94% 11.92% 24.54%0.5741.885
GFGC40.0FE 0.770 0.550 0.800 7,040 489,298 0.44048.08% 1.97% 13.27% 27.83%0.4771.406
GFGC41.0FE 0.470 0.320 0.490 4,394 173,969 0.30146.88% 1.20% 14.69% 29.06%0.3831.020
GFGC42.0FE 0.250 0.240 0.250 219 5,346 0.1864.17% 0.64% 16.16% 29.01%0.2980.721
GFGC45.0FE 0.200 0.200 0.200 4 80 0.109150.00% 0.51% 20.76% 45.12%0.1150.217
GFGC50.0FE 0.040 0.040 0.041 515 2,070 0.02533.33% 0.10% 28.89% 51.74%0.0130.018
MIRG Cotización Subyacente: 805.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.64%
MIRC438.5F 385.000 385.000 385.000 1 38,500 0.93445.28% 47.83% 2.17%1.000370.924
MIRC640.FE 190.000 190.000 190.000 1 19,000 0.8518.57% 23.60% 4.43% 117.95%0.956173.708
PAMP Cotización Subyacente: 12.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.24%
PAMC10.7FE 2.000 2.000 2.000 40 8,000 0.866-13.04% 16.06% 5.50% 70.27%0.8751.982
PAMC11.5FE 1.200 1.200 1.200 20 2,400 0.819-14.29% 9.64% 6.81% 46.58%0.7491.370
PAMC12.7FE 0.480 0.470 0.700 457 26,022 0.485-23.81% 3.86% 9.09% 48.29%0.5040.691
PAMC13.1FE 0.330 0.300 0.480 1,125 41,508 0.374-31.25% 2.65% 9.92% 48.61%0.4220.530
TRAN Cotización Subyacente: 7.820 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.37%
TRAC7.90FE 0.600 0.600 0.600 10 600 0.5389.09% 7.67% 9.95% 86.14%0.5260.414
TS Cotización Subyacente: 145.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.33%
TS.C15355F 2.500 2.500 2.500 2 500 0.328-16.67% 1.71% 14.89% 37.25%0.3673.595
TS.C16355F 1.500 1.500 1.500 3 450 0.1830.00% 1.03% 18.88% 48.42%0.1711.323
YPFD Cotización Subyacente: 235.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.16%
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
01/02/2016
YPFC200.FE 33.000 28.000 33.000 13 40,600 1.00022.22% 14.04% 5.88% 0.00%0.94337.681
YPFC220.FE 17.000 14.000 18.000 22 33,715 1.000-5.56% 7.23% 8.61% 0.00%0.76920.977
YPFC240.FE 5.000 4.000 5.000 11 4,800 0.447-16.67% 2.13% 12.18% 29.45%0.4849.329
YPFC260.FE 1.500 1.500 1.500 6 900 0.1510.00% 0.64% 16.28% 37.85%0.2253.251
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 74 días - Tasa Baibar 20.28%
APBR Cotización Subyacente: 23.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.72%
PBRC22.4AB 4.300 4.200 4.400 138 59,466 0.674-4.44% 18.18% 4.09% 76.35%0.6803.929
PBRC26.4AB 2.210 2.200 2.600 208 49,940 0.472-19.64% 9.34% 5.10% 67.40%0.4702.181
PBRC30.4AB 1.400 1.400 1.500 52 7,480 0.322-24.32% 5.92% 6.09% 73.54%0.2941.143
PBRC34.4AB 0.900 0.900 0.900 5 450 0.2210.00% 3.81% 7.04% 77.68%0.1710.575
PBRC42.4AB 0.400 0.400 0.400 510 20,400 0.108-6.98% 1.69% 8.83% 83.72%0.0500.135
CECO2 Cotización Subyacente: 5.080 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.37%
CECC5.00AB 0.450 0.450 0.450 100 4,500 0.680- 8.86% 5.08% 32.04%0.6390.639
COME Cotización Subyacente: 3.340 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.22%
COMC2.00AB 1.510 1.500 1.510 255 38,478 0.9113.42% 45.21% 2.34% 112.23%0.9981.422
COMC3.30AB 0.430 0.350 0.450 898 39,498 0.632-2.27% 12.87% 6.15% 57.20%0.6450.351
COMC3.60AB 0.240 0.240 0.240 82 1,968 0.482-11.11% 7.19% 7.41% 47.81%0.4710.212
GGAL Cotización Subyacente: 39.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.13%
GFGC35.0AB 6.500 6.500 6.500 20 13,000 0.80730.00% 16.60% 4.74% 44.17%0.7996.597
GFGC39.0AB 3.500 3.200 3.800 179 63,135 0.6409.38% 8.94% 5.93% 36.66%0.6264.134
GFGC40.0AB 2.550 2.500 3.000 520 142,400 0.5854.51% 6.51% 6.24% 30.49%0.5803.635
PAMP Cotización Subyacente: 12.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.24%
PAMC12.7AB 1.220 1.220 1.400 87 10,878 0.5831.67% 9.80% 4.50% 48.60%0.5891.630
PAMC15.5AB 0.300 0.300 0.300 116 3,480 0.224- 2.41% 5.80% 45.37%0.3340.716
YPFD Cotización Subyacente: 235.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.16%
YPFC200.AB 44.800 44.800 44.800 1 4,480 0.912-0.44% 19.06% 4.12% 35.20%0.84348.066
YPFC220.AB 28.000 25.000 28.000 5 13,300 0.7987.69% 11.91% 4.93% 31.10%0.72134.387
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 137 días - Tasa Baibar 20.28%
ALUA Cotización Subyacente: 9.530 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.59%
ALUC5.80JU 4.500 4.500 4.500 10 4,500 0.9007.14% 47.22% 2.21% 93.59%0.9734.196
APBR Cotización Subyacente: 23.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.72%
PBRC18.4JU 8.000 8.000 8.750 11 9,550 0.823-8.57% 33.83% 2.62% 77.58%0.8427.602
PBRC22.4JU 5.100 5.100 5.100 1 510 0.702-7.27% 21.56% 3.15% 63.66%0.7005.255
PBRC26.4JU 2.600 2.600 2.600 10 2,600 0.520-35.00% 10.99% 3.68% 50.54%0.5503.538
COME Cotización Subyacente: 3.340 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.22%
COMC2.00JU 1.500 1.400 1.500 61 8,810 0.975-6.25% 44.91% 2.22% 53.11%0.9901.492
COMC3.00JU 0.800 0.800 0.800 11 880 0.749-11.11% 23.95% 3.91% 62.40%0.7950.680
Opciones de Venta
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 18 días - Tasa Baibar 20.28%
APBR Cotización Subyacente: 23.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.72%
PBRV18.4FE 0.150 0.150 0.150 91 1,365 -0.0700.00% 0.63% 16.14% 84.64%-0.0340.050
PBRV22.4FE 0.751 0.400 1.400 128 11,719 -0.3060.13% 3.18% 9.67% 66.83%-0.3060.749
PBRV26.4FE 3.000 2.400 3.000 106 30,705 -0.73320.00% 12.68% 5.63% 64.39%-0.7243.041
PBRV30.4FE 6.000 6.000 6.000 2 1,200 0.0000.00% 25.37% 3.40% 0.00%-0.9386.532
GGAL Cotización Subyacente: 39.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.13%
GFGV11.0FE 0.030 0.030 0.030 166 498 -0.004-14.29% 0.08% -0.0000.000
GFGV33.0FE 0.150 0.150 0.150 22 330 -0.0660.00% 0.38% 23.61% 56.17%-0.0350.059
GFGV35.0FE 0.310 0.300 0.600 1,419 52,824 -0.131-38.00% 0.79% 19.27% 51.29%-0.1080.220
GFGV38.0FE 0.950 0.800 1.500 547 53,270 -0.332-24.60% 2.43% 13.93% 46.81%-0.3300.929
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 74 días - Tasa Baibar 20.28%
GGAL Cotización Subyacente: 39.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.13%
GFGV38.0AB 1.700 1.700 1.700 35 5,950 -0.318-15.00% 4.34% 6.48% 41.76%-0.3281.978
TS Cotización Subyacente: 145.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.33%
TS.V145.AB 6.000 6.000 6.000 2 1,200 -0.35120.00% 4.11% 6.12% 35.06%-0.3698.795
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
01/02/2016
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
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Director de Publicación: Claudio M. Pérès Moore
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
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