INFORME DIARIO Año XXXINro: 6725
Rueda del 2 de noviembre de 2015Martes, 03 de
noviembre de 2015
Títulos Privados
8000
9000
10000
11000
12000
13000
14000
28-09 02-10 08-10 15-10 21-10 27-10 02-11
Índice MervalÍndice MervalMínimo 12358.58 Máximo 12698.06 Cierre 12511.28
+ 0.40%
Mayores Alzas Mayores Bajas
ALUA + 3.02%YPFDAPBR
+ 1.38% + 1.35%
GGAL - 1.93%BMA - 1.31%FRAN - 0.72%
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 21.55 + 0.89%P. Brasileiro U$S 4.97 + 1.84%Tenaris U$S 25.47 + 0.79%
- 0.01% + 0.34%
+ 0.34%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
F + 0.29% + 0.65%
+ 0.87% - 2.23% - 0.09%
Títulos Públicos
4800
5000
5200
5400
5600
28-09 02-10 08-10 15-10 21-10 27-10 02-11
Índice de Bonos IAMC-$
+ 0.45%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 3.04%
+ 2.59%
+ 2.20% - 0.94%
- 0.96%
- 1.23%Mayores Alzas Mayores BajasAF17
AO16
PARA
NF18
PR13
PAA0
Bonos Nacionales Performing
Cierre 2.18% + 4 pbs5417.461
TOTAL 3,139,903,631
2,644,692,585331,830,897331,820,397275,411,67856,408,719
10,5002,312,861,688
826,995,233
495,211,04600
18,282,495450,462,79226,465,759
1,461,182,760
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido* 24,683,695
* Incluye Pagarés
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%27.00%26.82
%27.19
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$9.4550 $9.5550$9.5575
$9.4000 $9.5800$15.5800 $15.6300$9.5540
$9.5525
Tipos de Cambio - Dólar
4.8959 4.897802/11/15 03/11/15
Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.9080.649
120.810
- 0.05% + 0.10% + 0.14%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)46.17322.91
1135.65 - 0.62% - 0.62% - 0.92%
Cotizaciones CEDIN
$1,241.0002/11/15
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 02-Nov-15
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Oct-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
31-Oct-14
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.69404.05 52.23%22.483.02%2-Nov-15 3.02% 36.36% 26.02% 28,700.00 28,700.0011.1195.98515,661,83210.250
APBR 1.4448.59 79.72%-1.35%2-Nov-15 1.35% -23.47% -56.62% 440,251.77 440,251.7779.25024.00013,176,00333.750
BMA 0.96378.46 74.24%13.86-1.31%2-Nov-15 -1.31% 67.47% 47.77% 48,460.27 48,460.2790.00042.00023,169,37082.900
COME 0.94377.76 43.94%11.77-2-Nov-15 - 85.87% 81.91% 4,650.92 4,650.923.7501.2509,144,4953.420
ERAR 0.74188.09 48.45%13.730.76%2-Nov-15 0.76% 34.79% 18.65% 35,910.90 35,910.908.2364.69513,108,2107.950
FRAN 1.03481.93 59.50%18.27-0.72%2-Nov-15 -0.72% 94.55% 77.68% 55,566.86 55,566.86110.50045.80012,869,986103.500
GGAL 0.93382.96 57.41%12.41-1.93%2-Nov-15 -1.93% 92.45% 83.52% 34,086.58 46,159.3937.50015.60542,497,68835.500
PAMP 0.97449.62 53.31%9.780.76%2-Nov-15 0.76% 201.59% 125.04% 17,480.33 17,480.3313.9504.05023,094,37313.300
TS 0.79179.18 43.23%26.500.09%2-Nov-15 0.09% -3.00% -31.36% 205,413.41 205,413.41258.647150.0006,361,563174.000
YPFD 1.02141.74 66.94%12.821.38%2-Nov-15 1.38% -6.31% -35.77% 115,633.96 115,633.96476.174201.00033,867,177294.000
Merval -130.58 43.17%17.510.40%- 0.40% 45.84% 13.54% 986,155.01 998,227.8212,718.9007,275.990-12,511.280
BHIP 0.84200.71 59.25%17.56-3.23%2-Nov-15 -3.23% 45.56% 54.43% 9,435.00 9,435.007.3503.2291,165,2806.290
BPAT 0.90302.73 56.47%9.724.30%2-Nov-15 4.30% 109.53% 78.29% 19,204.38 19,204.3827.10010.232819,85326.700
CECO2 1.00478.08 65.38%2.85-2-Nov-15 - 82.22% 12.02% 2,878.15 2,878.154.5301.9204,103,8084.100
CELU 0.5980.76 29.02%17.623.35%2-Nov-15 3.35% 33.43% 31.28% 902.71 902.719.1905.600407,5358.940
CEPU 0.36403.35 40.69%56.27-2-Nov-15 - 63.04% 53.85% 14,980.66 14,980.6676.00044.0001,092,39075.000
EDN 1.03996.51 72.95%16.56-4.69%2-Nov-15 -4.69% 123.85% 51.74% 11,058.75 11,058.7514.1005.0109,881,73512.200
IRSA 0.43573.00 43.88%27.26-1.80%2-Nov-15 -1.80% 40.00% 29.63% 14,177.57 14,177.5726.00016.900395,12024.500
MIRG 0.56307.22 31.92%34.461.47%2-Nov-15 1.47% 140.54% 94.77% 2,274.00 2,274.00383.000121.1242,085,476379.000
MOLI 0.55756.56 56.69%36.674.48%2-Nov-15 4.48% 59.97% 35.18% 14,300.61 14,300.6160.00027.2672,382,92557.100
PESA 0.82134.65 55.35%23.202.86%2-Nov-15 2.86% 56.90% -0.37% 17,446.21 17,446.219.4264.8621,548,3138.640
PETR 0.53967.22 44.32%23.51-1.92%2-Nov-15 -1.92% 67.21% 51.79% 3,044.70 3,044.7029.75011.800871,17125.500
TECO2 0.83345.30 51.12%14.032.73%2-Nov-15 2.73% 20.49% -10.17% 53,648.76 53,648.7663.91538.0002,743,12254.500
TEF 0.21245.45 63.85%18.62-0.44%2-Nov-15 -0.44% 17.08% -3.58% 883,976.74 883,976.74205.000148.600143,218179.000
TGSU2 0.83740.40 64.27%-3.59%2-Nov-15 3.59% 121.79% 104.80% 13,744.77 13,744.7717.4006.700910,95217.300
TRAN 1.21412.41 54.14%11.390.44%2-Nov-15 0.44% 103.27% 40.82% 1,488.19 3,037.127.2002.8003,865,1896.830
Merval 25 -143.10 42.11%16.300.34%- 0.34% 47.83% 15.98% 2,048,716.21 2,062,337.9513,235.9507,452.320-13,008.320
M.AR -283.93 45.26%12.87-0.01%- -0.01% 66.99% 33.45% 406,685.53 420,307.2813,539.5706,613.350-13,075.810
Burcap -- 46.51%-0.34%- 0.34% 41.58% 9.29% - -36,366.08021,447.380-35,711.460
Bolsa-G (h) -- 41.09%-1.02%- 1.02% 21.28% -2.19% 3,846,769.02 -529,765.160358,858.870-502,858.320
Empresas No LideresAEN 0.0348.84 ---28-Oct-15 - -46.36% -43.81% 532.33 532.3311.0005.000-5.900
AGRO 0.63160.65 57.07%16.147.95%2-Nov-15 7.95% 78.28% 60.45% 169.44 169.443.5701.530689,3213.530
APBRA -0.02- ---2-Sep-15 - -52.00% -52.00% - -55.55031.500-48.000
AUSO 0.20698.49 37.29%10.381.52%2-Nov-15 1.52% 143.64% 148.15% 355.83 1,184.3513.4005.00023,21213.400
BOLT 0.53182.19 41.46%5.997.36%2-Nov-15 7.36% 71.13% 44.00% 1,444.50 1,444.503.3991.816257,5513.210
BRIO 1.00322.36 60.83%13.031.23%2-Nov-15 1.23% 101.97% 75.21% 44,233.88 44,233.8842.00015.800927,48541.000
BRIO6 0.28- --8.11%2-Nov-15 8.11% 87.79% 97.53% - -40.00019.4008,99740.000
CADO 0.31200.87 -66.095.11%2-Nov-15 5.11% 6.45% -4.34% 720.00 720.007.7785.8131,154,6677.200
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPU 0.70475.30 132.79%11.4626.83%2-Nov-15 26.83% 451.35% 363.94% 1,018.95 1,018.9519.0003.0625,781,57618.200
CAPX 0.34170.39 --2.06%2-Nov-15 2.06% 26.92% 23.75% 1,780.04 1,780.0411.5006.50068,6659.900
CARC 0.44377.79 --5.08%2-Nov-15 5.08% 19.01% 10.27% 327.38 327.382.2501.590285,6402.070
CGPA2 0.15258.05 --3.75%2-Nov-15 3.75% 52.01% 15.28% 1,383.12 1,383.124.4002.7308,7154.150
COLO 0.28411.30 70.89%18.5724.14%2-Nov-15 24.14% 282.78% 228.10% 125.06 125.0622.5005.633102,45422.500
COMO -51.72 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -219.26 -41.99-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
CRES 0.57456.47 50.64%78.312.30%2-Nov-15 2.30% 42.40% 27.25% 8,927.82 8,927.8218.50010.0001,553,12517.800
CTIO 0.51279.83 51.82%5.437.62%2-Nov-15 7.62% 9.66% -1.53% 9,837.76 9,837.7629.34716.7501,554,31524.000
DGCU2 (S) -286.85 ---23-Jul-14 - - - 1,205.41 1,205.41---5.957Ex
DOME 0.07319.00 -12.44-22-Oct-15 - 80.95% 66.67% 180.50 180.509.5005.000-9.500
DYCA 0.32178.50 -13.1112.11%2-Nov-15 12.11% 95.31% 92.31% 375.00 375.0013.5005.500579,97912.500
EDLH -73.92 -5.35-7-Oct-13 - - - 215.72 215.72---2.890
EMDE -35.89 -0.60-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME 0.02253.64 -10.0215.63%2-Nov-15 15.63% 38.83% 24.95% 2,180.67 2,180.6737.00024.677109,72037.000
ESTR (L) 0.02104.53 -6.88-22-Jul-15 - 23.32% 14.59% 143.37 143.373.3652.459-3.365Ex
EURO -145.02 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.33204.95 -7.916.58%2-Nov-15 6.58% 51.11% 45.64% 1,278.40 1,278.406.9504.22063,6286.800
FIPL 0.48149.07 38.12%-0.41%2-Nov-15 0.41% 43.94% 9.26% 158.50 158.502.6001.444351,1192.460
GARO 0.48141.61 36.51%4.65-0.28%2-Nov-15 -0.28% 149.65% 100.92% 213.00 213.007.3002.141169,4647.100
GBAN 0.21504.34 ---2.17%2-Nov-15 -2.17% 32.35% 7.14% 1,794.54 3,662.3212.0008.300181,12611.250
GCLA 0.36513.16 40.60%19.13-2-Nov-15 - 133.24% 111.12% 23,258.21 31,616.05115.00044.7741,517,786110.000
GRAF (L) -32.28 -2.03-18-Nov-13 - - - 10.30 10.30---1.030
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 02-Nov-15
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Oct-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
31-Oct-14
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
GRIM 0.45304.09 -7.68-2-Nov-15 - 126.75% 136.15% 788.67 788.6720.6166.95610,68017.800
INDU 0.87140.54 62.41%-7.14%2-Nov-15 7.14% 15.79% -4.07% 1,367.13 1,367.134.3002.000631,3023.300
INTR 0.10203.60 -11.31-7-Oct-15 - 10.20% -0.03% 306.26 306.267.6006.100-7.150
INVJ 0.48162.16 --5.36%2-Nov-15 5.36% 26.67% 13.10% 1,926.51 2,465.885.8203.90041,8085.700
IRCP 0.271630.55 -26.88-30-Oct-15 - 103.83% 96.80% 15,625.74 15,625.74124.00056.456-124.000
JMIN 0.58271.36 50.37%24.654.95%2-Nov-15 4.95% 99.52% 82.61% 3,731.80 3,731.8010.7734.132265,44210.600
LEDE 0.63282.62 47.11%69.972.40%2-Nov-15 2.40% 56.42% 28.07% 4,312.00 4,312.009.8005.3564,879,4869.800
LONG 0.60209.67 43.43%7.332.22%2-Nov-15 2.22% 175.42% 144.81% 465.35 465.354.8001.386234,5064.600
METR 0.80- 65.07%-2.27%2-Nov-15 2.27% 44.23% 9.76% 998.90 2,561.275.0002.63085,2404.500
MORI 0.26- --35.00%2-Nov-15 35.00% 56.09% 56.09% 177.67 177.674.0001.510591,5153.780
MVIA (t) -0.31 -0.01-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 -0.01365.77 -14.93-27-Oct-15 - 1.04% -13.64% - 31,759.99603.426441.000-467.000
OEST 0.21322.14 -18.482.27%2-Nov-15 2.27% 58.43% 31.68% 720.00 720.004.6002.66328,4294.500
PATA 0.46388.79 35.70%15.125.56%2-Nov-15 5.56% -3.51% -16.55% 7,600.00 7,600.0018.70611.815145,43015.200
PATY 0.55550.75 59.25%-6.76%2-Nov-15 6.76% 22.80% 6.76% 864.33 864.3325.00015.300313,18423.700
PERK (L) -205.06 -26.65-1-Oct-14 - - - 27.82 27.82---1.280
POLL 0.821083.49 --17.42%2-Nov-15 17.42% -13.87% -50.14% 49.76 49.7615.5814.000376,4217.750
PREN1 -88.92 -91.53-18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR 0.71621.93 66.24%-13.28%2-Nov-15 13.28% -20.77% -46.30% 145.53 145.532.7000.990125,2171.450
REGE 0.0198.15 -2.39-13-Ago-15 - 88.24% 88.24% 24.00 24.0012.00012.000-12.000
REP 0.1980.86 -19.77-23-Oct-15 - -23.17% -34.03% 256,266.07 256,266.07282.186141.000-183.000
RIGO 0.08461.65 -26.67-30-Oct-15 - 9.66% -7.84% 2,030.97 2,030.9733.39122.883-28.000
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.909Ex
ROSE 0.03309.48 ---2-Nov-15 - 35.38% 18.92% 187.39 187.394.5002.90047,0604.400
SAMI 0.63279.24 34.81%14.221.58%2-Nov-15 1.58% 84.61% 85.35% 2,899.06 2,899.0646.50018.8941,625,86945.000
SEMI 0.58221.10 68.85%15.7825.00%2-Nov-15 25.00% 74.64% 40.49% 337.23 337.232.7001.2814,403,7702.700
STD 0.41106.64 56.14%18.01-4.82%2-Nov-15 -4.82% -17.79% -29.33% 1,102,380.73 1,102,380.73112.78063.552301,49477.000
TGLT 0.24456.28 ---28-Oct-15 - 87.50% 84.05% 1,055.24 1,055.2415.0007.950-15.000
TGNO4 0.72243.95 54.24%-1.23%2-Nov-15 1.23% 47.48% 28.93% 1,801.43 1,801.434.5802.750442,2074.100
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO -0.01148.69 -5.28-23-Oct-15 - 128.80% 128.80% 2,013.00 2,013.0011,000,0008,800,000-11,000,000
PYMESINAG -0.03136.02 -8.35-22-Oct-15 - 48.14% 150.69% 33.22 33.2215.1007.877-15.100
MERA -182.05 -5.23-30-May-14 - - - 197.46 197.46---10.470Ex
OVOP 0.02376.31 -35.62-23-Oct-15 - 30.86% 34.72% 181.08 181.0813.60010.144-13.600
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
02-Nov-15
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 30-Oct-15 31-Dic-14Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) -0.52% 0.52% 82.03% 130 5,031 18.23 39.00USDNASDAQ 38.7000 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 58.04%-1.08% -1.08% 66.79% 22,657 521,111 11.76 24.74USDNYSE 23.0000 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 73.79%-1.43% -1.43% 39.15% 24,363 1,482,489 36.00 67.00USDNYSE 60.8500 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 30.06%- - -29.05%- - 5.06 8.48USDNYSE 5.5400 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 26.29%-0.93% -0.93% -20.20% 106,519 7,699,193 67.12 93.04USDNYSE 72.2800 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 40.75%1.64% 1.64% 28.74% 89,664 1,164,735 8.90 15.17USDNASDAQ 12.9900 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 69.90%-3.79% -3.79% 89.54% 17,853 317,069 8.66 20.50USDNYSE 17.7600 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 54.09%-2.43% -2.43% 64.25% 569,128 14,854,241 13.81 27.98USDNASDAQ 26.1000 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 33.99%-0.28% -0.28% 16.72% 7,039 126,280 13.57 21.46USDNYSE 17.9400 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) -0.21% 0.21% -1.73% 365 7,132 14.45 23.83USDNYSE 19.5400 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 53.60%- - 141.72%- - 8.80 25.75USDNYSE 24.2200 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 61.28%1.91% 1.91% 31.01% 30,063 192,403 4.28 7.81USDNYSE 6.4000 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 74.73%1.84% 1.84% -31.92% 2,402,210 11,938,984 3.72 11.85USDNYSE 4.9700 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 50.35%- - 77.14% 81,096 502,795 2.88 6.27USDNYSE 6.2000 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 51.41%0.97% 0.97% 4.14% 26,892 529,772 13.37 25.74USDNYSE 19.7000 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 34.91%0.79% 0.79% -14.03% 544,184 13,860,366 22.85 38.56USDNYSE 25.4700 2.00
ADR Ternium (TX.N) 45.46%2.30% 2.30% -12.86% 14,951 219,780 11.59 21.45USDNYSE 14.7000 10.00
ADR YPF (YPF.N) 63.36%0.89% 0.89% -18.12% 266,932 5,752,385 14.70 35.93USDNYSE 21.5500 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - 64.74%- - 7.31 15.70USDLondon S.E. 15.6500 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 27.06%- - -6.30%- - 11.67 16.21USDNYSE 13.1700 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales 9.6750 - 92.469 -IRCP
ADR BBVA Banco Francés 7.6667 103.500 73.274 - 30.23FRAN
ADR Bco. Santander - 77.000 - -STD
ADR Banco Macro 6.0850 82.900 58.157 - 24.74BMA
ADR BUNGE 72.2800 - 690.816 --
ADR Cresud 1.2990 17.800 12.415 - 5.38CRES
ADR Edenor 0.8880 12.200 8.487 - 3.71EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.6100 35.500 24.945 - 10.55GGAL
ADR IRSA 1.7940 24.500 17.146 - 7.35IRSA
ADR Nortel Inversora 39.0800 - 373.507 -NORT6
ADR Pampa Energía - 13.300 - -PAMP
ADR Petrobras Energía 0.6400 8.640 6.117 - 2.52PESA
ADR Petroleo Brasileiro 2.4850 33.750 23.750 - 10.00APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.2400 17.300 11.851 - 5.45TGSU2
ADR Telecom Argentina 3.9400 54.500 37.657 - 16.84TECO2
ADR Tenaris 12.7350 174.000 121.715 - 52.29TS
ADR Ternium 1.4700 - 14.050 --
ADR YPF 21.5500 294.000 205.964 - 88.04YPFD
BDR Bco. Patagonia - 26.700 - -BPAT
GDR GrupoClarín - 110.000 - -GCLA
ADR Telefónica - 179.000 - -TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
02-Nov-15
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
5.49%57.50 14.45 16.662.050.39Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Nov-15 337.37194.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 40.40
5.51%79.85 12.87 15.393.130.24Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Nov-15 100.24765.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 44.32
5.41%80.89 12.92 15.393.090.24Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Nov-15 100.24775.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY -
II. Bonos Discount
5.54%103.29 8.90 10.595.648.66Fija=5.83R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 02-Nov-15 436.62451.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 23.91
4.34%138.77 8.67 10.045.924.03Fija=8.28R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 02-Nov-15 144.231913.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 36.85
3.20%153.43 8.99 10.045.344.03Fija=8.28R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 02-Nov-15 144.232115.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 30.75
III. Bono CUASIPAR
6.04%66.13 14.24 19.675.045.38Fija=3.31R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-45 02-Nov-15 473.32313.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 41.68
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 02-Nov-15 -128.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 38.68
-- - --------15-Dic-35 02-Nov-15 -8.100 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 51.65
-- - --------15-Dic-35 02-Nov-15 -136.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 31.44
-- - --------15-Dic-35 02-Nov-15 -146.500 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
9.32%34.40 12.93 16.663.440.39Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 25-Sep-15 337.37116.050EX 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
5.84%76.61 12.73 15.393.270.24Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Nov-15 100.24734.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 74.80
5.67%78.28 12.80 15.393.200.24Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Nov-15 100.24750.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
6.76%93.03 8.58 10.596.288.46Fija=5.83R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 02-Nov-15 436.41406.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
4.70%134.56 8.57 10.046.114.03Fija=8.28R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 02-Nov-15 144.231855.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 37.03
3.49%149.44 8.90 10.045.494.03Fija=8.28R31-Dic-15Sem.Sem.31-Dic-33 30-Oct-15 144.232060.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -
III. Bono Global
-16.70%148.29 1.76 1.465.833.72Fija=8.75R02-Dic-15Sem.Al vto.2-Jun-17 02-Nov-15 103.721470.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 25.04
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 30-Oct-15 -130.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$9.5525 $9.5575 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
02-Nov-15
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Prov. 4° en $ PRO7 *** 59.05 0.00 - 0.42 0.00Var.=0.2494A+R1-Dic-15Mens.120 Mens.1-Ene-16 28-Oct-15 1.030.607EX - 0.88
Bocon Cons. 7º PR14 27.16% 99.41 0.15 0.16 21.30 0.45Var.=21.17A+R4-Ene-16Trim.4 - Trim.4-Ene-16 2-Nov-15 25.4525.300 5.17 25.00
Bocon Cons. 8º PR15 27.07% 89.85 2.93 4.08 23.61 3.16Var.=21.17R4-Ene-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 2-Nov-15 178.63160.500 10.76 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
Bocon Prov. 4º 2% PR12 6.74% 99.64 0.08 0.08 2.01 0.00Fija=2A+R3-Dic-15Mens.120 Mens.3-Ene-16 2-Nov-15 4.674.650 23.59 0.88
BOGAR 2018 NF18 4.54% 97.23 1.14 1.18 2.06 0.01Fija=2A+R4-Dic-15Mens.156 Mens.4-Feb-18 2-Nov-15 132.06128.400 11.63 26.62
BOGAR 2020 NO20 15.59% 73.56 2.31 2.65 2.72 0.01Fija=2A+R4-Dic-15Mens.156 Mens.4-Oct-20 30-Oct-15 268.07197.184EX - 53.80
Bocon Cons. 6º 2% PR13 4.82% 89.94 3.76 4.10 2.22 0.38Fija=2A+R15-Nov-15Mens.120 Mens.15-Mar-24 2-Nov-15 343.57309.000 15.82 84.23
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER - 36.51% 140.61 0.84 0.68 2.83 1.20Fija=4R17-Ene-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 2-Nov-15 101.201360.000 19.56 100.00
BONAR X AA17 - 16.47% 141.78 1.51 1.40 4.93 0.35Fija=7R17-Abr-16Sem.Al vto.17-Abr-17 2-Nov-15 100.351359.850 24.59 100.00
BONAR 2018 AN18 - 6.53% 152.16 2.80 2.71 5.84 3.90Fija=9R29-Nov-15Sem.Al Vto.29-Nov-18 2-Nov-15 103.901511.000 58.66 100.00
BONAR 2020 AO20 - 1.29% 147.17 4.27 4.28 5.43 0.60Fija=8R8-Abr-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 2-Nov-15 100.601415.000 - 100.00
BONAR 2024 AY24 0.69% 145.30 4.88 4.93 5.94 4.33Fija=8.75R7-Nov-15Sem.6 Anual7-May-24 2-Nov-15 104.331448.750 28.05 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 - 18.67% 124.47 1.08 0.98 1.41 0.03Fija=1.75R28-Abr-16Sem.Al Vto.28-Oct-16 2-Nov-15 100.031190.000 17.35 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 - 14.55% 123.79 1.37 1.27 0.61 0.16Fija=0.75R22-Feb-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 2-Nov-15 100.161185.000 15.35 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 - 10.27% 120.26 1.66 1.57 0.62 0.05Fija=0.75R9-Abr-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 2-Nov-15 100.051150.000 - 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 - 8.79% 120.42 1.93 1.84 0.62 0.09Fija=0.75R21-Mar-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 2-Nov-15 100.091152.000 - 100.00
BONAD 2018 AM18 - 5.51% 120.47 2.35 2.28 1.99 0.31Fija=2.4R18-Mar-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 2-Nov-15 100.311155.000 16.51 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2M6 23.57% 102.19 0.37 0.39 27.27 2.75Var.=27.88R31-Dic-15Trim.Al Vto.31-Mar-16 2-Nov-15 102.75105.000 4.50 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 24.36% 101.87 0.44 0.47 26.40 6.66Var.=26.93R9-Nov-15Trim.Al Vto.9-May-16 2-Nov-15 106.66108.650 16.76 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 25.40% 102.80 0.59 0.63 27.49 4.09Var.=28.29R14-Dic-15Trim.Al Vto.30-Jul-16 2-Nov-15 104.09107.000 5.37 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 25.42% 100.85 0.77 0.83 23.75 2.43Var.=23.95R29-Dic-15Trim.Al Vto.29-Sep-16 30-Oct-15 102.43103.300 - 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 25.84% 103.12 0.76 0.82 27.01 2.79Var.=27.88R31-Dic-15Trim.Al Vto.30-Sep-16 2-Nov-15 102.79106.000 5.64 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 24.85% 101.86 1.13 1.23 23.49 2.49Var.=23.94R28-Dic-15Trim.Al Vto.28-Mar-17 30-Oct-15 102.49104.400 - 100.00
BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 25.08% 103.08 1.47 1.57 0.62 1.86Fija=25.14R11-Ene-16Trim.Al Vto.9-Oct-17 2-Nov-15 101.86105.000 - 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 28.35% 98.41 2.12 2.59 24.61 3.65Var.=24.21R11-Dic-15Trim.Al Vto.11-Mar-19 30-Oct-15 103.65102.000 - 100.00
DivisasDólar Bancos
$9.5525 $9.5575 Tasa LIBOR de 180 días 0.5516% Tasa LIBOR de 90 días 0.3341% Tasa LIBOR de 30 días 0.1920% TASA BADLAR 22.5625%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)02-Nov-15
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos (moneda original: $)
*** 43.97 - - 0.57 0.00CA=0.2494A+R1-Dic-15Mens120 Mens.1-Ene-16 28-Oct-15 1.030.452EX - 0.88CORRIENTES serie 1 (c) BCOR3
- 0.29 - -- 0.00CA=0.208A+R30-Nov-15Mens98 - mens.30-Ene-16 30-Oct-15 3.410.010EX - 3.06BUENOS AIRES Ley 12836 PB17
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
7.09% 94.60 1.13 1.16 2.11 0.01Fija=2A+R4-Dic-15Mens.156 - mens.4-Feb-18 30-Oct-15 132.06124.923EX - 26.62TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
2.01% 100.01 1.15 1.16 2.00 0.02Fija=2A+R4-Dic-15Mens.156 - mens.4-Feb-18 30-Oct-15 370.68370.718EX - 26.62RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
V. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
0.82% 106.56 2.02 2.04 3.75 0.16Fija=4A+R21-Ene-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 2-Nov-15 100.161020.000 11.43 100.00CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19
2.71% 106.05 3.25 3.32 4.24 0.44Fija=4.5R30-Dic-15Trim.Trim.30-Mar-21 2-Nov-15 100.441018.000 - 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21
- 20.19% 114.57 0.56 0.50 4.13 2.28Fija=4.75R9-Nov-15Sem.Al Vto.9-May-16 30-Oct-15 102.281120.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16
- 8.38% 110.19 1.11 1.06 0.36 0.18Fija=0.4R27-Nov-15Sem.Al vto.27-Nov-16 30-Oct-15 100.181055.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6
- 11.02% 109.44 0.68 0.64 2.26 0.86Fija=2.48R27-Dic-15Sem.Al Vto.27-Jun-16 27-Oct-15 100.861055.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6
- 3.41% 112.38 1.62 1.58 3.54 0.55Fija=3.98R15-Mar-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 30-Oct-15 100.551080.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18
- 3.24% 117.10 2.25 2.19 3.39 1.86Fija=3.98R17-Nov-15Sem.6 - Sem.17-May-19 2-Nov-15 101.861140.000 23.68 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19
- 2.30% 112.70 2.85 2.80 1.73 0.73Fija=1.95R20-Dic-15Sem.6 - Sem.20-Dic-19 2-Nov-15 100.731085.000 22.89 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9
- 2.19% 112.83 2.96 2.91 1.73 0.53Fija=1.95R28-Ene-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 2-Nov-15 100.531084.000 16.74 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20
- 9.37% 124.39 1.08 1.01 9.63 0.25Fija=12A+R7-Nov-15Mens.96 - Mens.7-Dic-17 2-Nov-15 27.34325.000 17.37 27.08BONCOR 2017 (i) CO17
- 9.20% 105.70 0.40 0.38 4.54 0.53Fija=4.8A+R6-Nov-15Trim.9 - Trim.6-Ago-16 30-Oct-15 45.53460.000 - 45.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16
2.21% 108.43 2.90 3.04- 0.61Fija=5A+R27-Nov-15Trim.40 - trim.27-Feb-22 16-Oct-15 65.61680.000 - 65.00FORMOSA (i) FORM3
- 1.54% 101.43 0.31 0.31 2.96 0.19Fija=3A+R28-Nov-15Trim.9 - Trim.28-May-16 27-Oct-15 33.53325.000 - 33.34MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16
1.51% 101.98 1.57 1.59 2.70 0.03Fija=2.75A+R30-Ene-16Trim.17 - Trim.30-Oct-18 30-Oct-15 70.59688.000 - 70.56MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18
0.64% 103.38 1.59 1.60 2.66 0.27Fija=2.75A+R18-Dic-15Trim.17 - Trim.18-Dic-18 2-Nov-15 76.71758.000 - 76.44MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18
- 9.50% 104.67 0.36 0.35 2.87 0.15Fija=3A+R12-Dic-15Trim.9 - Trim.12-Jun-16 2-Nov-15 33.49335.000 - 33.34NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1
- 4.12% 113.63 1.63 1.58 3.43 0.06Fija=3.9A+R28-Ene-16Trim.14 - Trim.11-Oct-18 2-Nov-15 80.11870.000 - 80.05NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
- 5.03% 144.56 2.64 2.58 6.46 1.33Fija=9.38R14-Mar-16Sem.Al vto.14-Sep-18 20-Oct-15 101.331400.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18
- 2.10% 150.86 3.74 3.72 7.14 2.99Fija=10.88R26-Ene-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 30-Oct-15 102.991485.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21
1.75% 138.29 4.08 4.22 7.12 4.04Var.=9.95R9-Dic-15Sem.2 - Anual9-Jun-21 7-Oct-15 104.041375.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21
3.99% 146.86 7.98 8.77 6.54 0.45Fija=9.625R18-Abr-16Sem.Anual18-Abr-28 2-Nov-15 100.451410.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28
- 28.16% 149.20 1.13 0.93 6.19 0.15Fija=9.25A+R15-Abr-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 2-Nov-15 30.15430.000 40.77 30.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED
- 3.45% 122.38 3.20 3.16 2.45 0.03Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 2-Nov-15 100.031170.000 23.46 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD
4.26% 96.02 9.22 10.60 4.17 1.89Fija=4R15-Nov-15Sem.30 - Sem.15-May-35 2-Nov-15 101.89935.000 29.78 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD
- 12.18% 134.46 1.76 1.58 4.08 0.28Fija=5.5A+R4-Mar-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 10-Sep-15 29.96385.000 - 29.68MENDOZA (h) BARX1
1.47% 117.96 2.61 2.72 6.67 0.13Fija=7.88A+R26-Ene-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Oct-15 67.13756.863EX - 67.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2
- 3.28% 144.34 3.09 2.99 6.56 0.99Fija=9.5A+R16-Dic-15Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Sep-15 77.471068.725EX - 76.48SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros
192.98% 5.73 1.18 3.16 52.65 0.03Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Oct-15 100.0360.409EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME
5.79% 83.80 8.81 10.60 4.79 1.89Fija=4R15-Nov-15Sem.30 - Sem.15-May-35 29-Oct-15 101.89900.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 47.81 - - 0.00 0.20Fija=5R5-Dic-15Mens.Al vto.30-Ene-17 5-Oct-15 284.06135.812EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
02-Nov-15
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 142.92 - 19.47% 100.00 5.91 102.1322-Oct-15Al vto.OIRX6 1395.000Sem. 2-Feb-16 R 2.13Fija=8.5 1.31 1.19IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 162.48 - 1.63% 100.00 6.99 103.3528-Ago-15Al vto.OIRY7 1605.000Sem. 20-Ene-16 R 3.35Fija=11.5 3.90 3.89IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 140.49 - 46.09% 100.00 6.94 100.2222-Ago-15Al vto.OHIY5 1345.634EXSem. 27-Abr-16 A+R 0.22Fija=9.75 0.61 0.48BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 144.04 - 32.53% 66.67 6.20 68.2829-Oct-153 - AnualONY13 940.000Al Vto. 28-Ene-16 A+R 1.62Fija=9 0.96 0.72TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 147.31 - 7.84% 100.00 5.94 100.0230-Oct-15Al vto.OGBY1 1408.254EXSem. 4-May-16 R 0.02Fija=8.75 2.40 2.32BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 75.31 89.46% 50.00 11.92 51.7310-Jul-154 - AnualOTRY8 372.310EXSem. 15-Dic-15 A+R 1.73Fija=8.875 0.31 0.60TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 128.16 - 1.85% 100.00 7.78 101.537-Sep-15Al vto.OCEY1 1243.625EXSem. 10-Mar-16 R 1.53Fija=10 2.14 2.15CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 131.79 4.44% 100.00 7.39 100.2729-Oct-15Al vto.ODNY9 1263.000Sem. 25-Abr-16 R 0.27Fija=9.75 5.27 5.65EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 133.20 - 18.95% 50.00 5.86 51.8711-May-154 - AnualOTY11 660.335EXSem. 14-Nov-15 R 1.87Fija=7.875 1.13 0.98TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 145.39 - 17.16% 70.59 5.31 71.8222-Oct-1517 - Trim.YPCPO 998.000Trim. 15-Nov-15 A+R 1.23Var.=7.763 1.56 1.37YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)
7-May-21 146.06 - 2.15% 100.00 5.33 103.8729-Oct-153 - AnualOPNY1 1450.000Sem. 7-Nov-15 R 3.87Fija=7.875 3.92 3.89PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 140.92 2.67% 100.00 6.20 100.7526-Oct-153 AnualYPCUO 1357.000Sem. 4-Abr-16 R 0.75Var.=8.75 5.89 6.12YPF Clase XXIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 21.76 *** 100.00 41.71 101.7720-Feb-152 - AnualORAY3 211.684EXSem. 16-Feb-16 A+R 1.77Fija=8.5 0.02 -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 147.64 - 12.83% 100.00 4.86 103.3213-Oct-15Al vto.OAOY2 1458.000Sem. 9-Nov-15 R 3.32Fija=7.25 1.99 1.86ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 149.46 - 6.37% 73.50 7.15 74.9030-Oct-1540 - Trim.OAEY1 1070.000Trim. 1-Dic-15 A+R 1.40Fija=10.75 2.54 2.38AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 96.80 2.98% 100.00 1.55 100.3128-Ago-152 - Sem.OCR14 928.000Trim. 22-Nov-15 R 0.31Fija=1.5 2.24 2.26CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 97.52 2.45% 100.00 1.54 100.3223-Oct-152 - AnualCS8HO 935.000Trim. 18-Nov-15 R 0.32Fija=1.5 2.65 2.69CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 135.62 - 30.90% 100.00 4.60 100.2919-Oct-152 - Sem.OYPF0 1300.000Trim. 19-Ene-16 R 0.29Fija=6.25 0.78 0.70YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 115.80 - 8.30% 100.00 1.11 100.022-Nov-15Al Vto.OYP19 1107.000Trim. 30-Ene-16 R 0.02Fija=1.29 1.51 1.47YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 113.30 - 1.25% 71.43 3.09 71.4826-Oct-157 - AnualYPCNO 774.001EXTrim. 29-Ene-16 R 0.05Fija=3.5 2.69 2.65YPF Clase XXII Vto. 2020
$9.5525 $9.5575 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
02-Nov-15
Variación
Diaria al
30-Oct-15 30-Oct-15
Variación
Mensual al
Variación
anual al
30-Oct-15
Variación
Semanal al
30-Dic-14
4,453.469Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 15.62%0.15% 0.15% 0.15% 25.00%
2,378.743Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 23.39%0.72% 0.72% 0.72% 27.16%
7,285.559Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 32.87%0.55% 0.55% 0.55% 63.37%
5,396.824Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 28.12%0.28% 0.28% 0.28% 32.43%
5,417.461Indice de Bonos General 100.00%0.45% 0.45% 0.45% 39.68%
02-Nov-15
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
02-Nov-15
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
30-Oct-15 30-Oct-1530-Oct-15 30-Dic-14
1,395.153Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 0.08% 0.08% 0.08% 11.89% 15.62%
268.067Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 0.64% 0.64% 0.64% 13.82% 23.39%
1,638.480Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 0.47% 0.47% 0.47% 46.23% 32.87%
566.504Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.20% 0.20% 0.20% 18.54% 28.12%
568.250Indice de Bonos General 0.37% 0.37% 0.37% 25.03% 100.00%
02-Nov-15
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
02/11/2015
Opciones de Compra
Vencimiento Noviembre - 20/11/2015 - 18 días - Tasa Baibar 21.02%
GGAL Cotización Subyacente: 35.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.41%
GFGC28.0NO 8.000 8.000 8.000 5 4,000 0.931-11.11% 22.54% 4.43% 79.58%0.9777.834
GFGC34.0NO 3.000 3.000 3.000 52 15,600 0.6750.00% 8.45% 8.54% 62.73%0.6852.849
Vencimiento Diciembre - 18/12/2015 - 46 días - Tasa Baibar 21.02%
ALUA Cotización Subyacente: 10.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.23%
ALUC5.80DI 4.580 4.250 4.600 1,552 695,377 1.0006.51% 44.68% 2.23% 0.00%1.0004.604
ALUC6.25DI 4.600 4.600 4.600 50 23,000 0.8842.22% 44.88% 2.46% 160.20%0.9984.167
ALUC7.60DI 2.780 2.650 2.850 156 42,770 1.00011.20% 27.12% 3.44% 0.00%0.9672.878
ALUC8.50DI 1.900 1.790 1.950 127 23,275 1.0008.57% 18.54% 4.39% 0.00%0.8932.083
ALUC9.85DI 0.850 0.800 0.950 659 56,035 0.7427.59% 8.29% 6.20% 31.36%0.6741.115
ALUC10.75D 0.500 0.350 0.500 900 37,380 0.47225.00% 4.88% 7.57% 40.76%0.4930.668
APBR Cotización Subyacente: 33.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 79.72%
PBRC26.4DI 8.900 8.850 8.900 170 150,800 0.8561.71% 26.37% 3.31% 83.27%0.8648.805
PBRC30.4DI 6.300 6.050 6.500 271 168,411 0.7194.13% 18.67% 4.06% 86.22%0.7276.038
PBRC34.4DI 4.200 3.500 4.200 2,096 817,391 0.57121.39% 12.44% 4.86% 85.17%0.5673.942
PBRC38.4DI 2.740 2.450 2.800 1,893 492,889 0.42814.17% 8.12% 5.67% 85.50%0.4142.467
PBRC42.4DI 1.650 1.450 1.710 748 118,181 0.30010.00% 4.89% 6.47% 83.46%0.2861.495
PBRC46.4DI 0.830 0.800 0.900 333 28,602 0.1838.50% 2.46% 7.24% 78.11%0.1890.882
PBRC50.4DI 0.410 0.410 0.470 35 1,615 0.105-6.82% 1.21% 8.00% 75.40%0.1210.510
PBRC58.4DI 0.150 0.150 0.150 20 300 0.0430.00% 0.44% 9.45% 78.53%0.0460.163
PBRC74.4DI 0.120 0.120 0.130 179 2,197 0.029-7.69% 0.36% 12.07% 102.48%0.0060.016
BMA Cotización Subyacente: 82.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 74.24%
BMAC64.0DI 20.000 20.000 20.520 26 52,302 1.0000.00% 24.13% 3.35% 0.00%0.88721.960
BMAC92.0DI 1.500 1.500 1.500 10 1,500 0.271- 1.81% 5.89% 32.35%0.4376.151
CAPX Cotización Subyacente: 9.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.36%
CAPC8.75DI 1.800 1.800 2.500 65 15,550 0.7605.88% 18.18% 5.42% 73.00%0.8391.532
COME Cotización Subyacente: 3.420 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.94%
COMC2.00DI 1.400 1.400 1.600 1,010 146,650 1.000-4.24% 40.94% 2.32% 0.00%1.0001.473
COMC2.80DI 0.700 0.700 0.780 200 14,800 0.968-2.78% 20.47% 4.51% 35.64%0.9360.710
COMC3.00DI 0.600 0.550 0.635 1,862 108,914 0.7930.00% 17.54% 5.45% 62.81%0.8610.540
COMC3.15DI 0.480 0.450 0.480 1,920 89,310 0.736-4.00% 14.04% 6.25% 57.86%0.7800.427
COMC3.30DI 0.380 0.360 0.435 2,449 95,944 0.660-2.56% 11.11% 7.14% 55.82%0.6830.328
COMC3.45DI 0.290 0.260 0.334 9,814 286,116 0.5753.57% 8.48% 8.08% 53.49%0.5770.244
COMC3.60DI 0.240 0.210 0.261 12,627 302,990 0.4939.09% 7.02% 9.07% 56.87%0.4690.177
COMC3.75DI 0.190 0.160 0.210 9,730 183,023 0.4165.56% 5.56% 10.09% 57.84%0.3680.125
COMC3.90DI 0.140 0.122 0.160 8,927 119,251 0.339-3.45% 4.09% 11.13% 56.56%0.2790.086
COMC4.05DI 0.102 0.102 0.125 880 9,760 0.270-7.27% 2.98% 12.19% 55.78%0.2040.057
COMC4.20DI 0.080 0.080 0.085 419 3,452 0.2200.00% 2.34% 13.26% 57.10%0.1450.037
COMC4.50DI 0.060 0.050 0.065 354 2,095 0.162-11.76% 1.75% 15.41% 63.12%0.0670.015
EDN Cotización Subyacente: 12.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.95%
EDNC9.15DI 4.000 4.000 4.400 26 10,640 0.818-20.00% 32.79% 3.22% 129.87%0.9093.442
EDNC9.70DI 4.000 4.000 4.000 12 4,800 0.7702.56% 32.79% 3.53% 156.50%0.8672.997
ERAR Cotización Subyacente: 7.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.45%
ERAC5.12DI 3.000 3.000 3.000 148 44,400 0.9650.00% 37.74% 2.67% 78.22%0.9972.967
ERAC5.87DI 2.400 2.400 2.400 2 480 0.8850.00% 30.19% 3.45% 88.93%0.9772.248
ERAC6.12DI 2.000 2.000 2.000 100 20,000 0.9820.00% 25.16% 3.79% 39.92%0.9602.016
ERAC7.12DI 1.200 1.120 1.250 602 72,028 0.7989.09% 15.09% 5.48% 51.61%0.8101.175
ERAC7.37DI 1.000 0.900 1.000 351 34,590 0.75117.65% 12.58% 5.98% 48.65%0.7520.998
ERAC7.62DI 0.780 0.750 0.850 137 10,625 0.702-3.70% 9.81% 6.52% 42.65%0.6870.838
ERAC8.12DI 0.580 0.580 0.580 100 5,800 0.548-0.85% 7.30% 7.64% 49.33%0.5480.570
ERAC8.37DI 0.450 0.400 0.530 1,418 62,874 0.476-10.00% 5.66% 8.22% 47.40%0.4780.462
GGAL Cotización Subyacente: 35.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.41%
GFGC25.0DI 11.000 11.000 13.000 198 221,480 1.000-8.33% 30.99% 3.08% 0.00%0.97411.240
GFGC26.0DI 11.000 11.000 12.000 8 9,200 0.8810.00% 30.99% 3.30% 93.60%0.96010.316
GFGC27.0DI 9.900 9.900 10.800 30 30,660 0.881-1.98% 27.89% 3.55% 81.15%0.9429.414
GFGC28.0DI 8.500 8.500 9.200 167 145,510 0.924-10.53% 23.94% 3.82% 55.30%0.9188.540
GFGC29.0DI 7.990 7.700 9.000 967 798,543 0.855-11.22% 22.51% 4.10% 68.35%0.8897.699
GFGC30.0DI 7.000 7.000 8.400 1,133 829,779 0.843-6.67% 19.72% 4.40% 60.87%0.8546.897
GFGC31.0DI 6.890 6.200 7.200 929 628,103 0.7652.07% 19.41% 4.71% 77.82%0.8146.139
GFGC32.0DI 5.800 5.500 6.400 1,134 677,945 0.748-3.33% 16.34% 5.04% 66.79%0.7705.429
GFGC33.0DI 5.250 5.000 5.600 750 393,626 0.702-4.55% 14.79% 5.37% 68.50%0.7224.770
GFGC34.0DI 4.310 4.200 5.100 430 200,775 0.667-8.30% 12.14% 5.72% 60.58%0.6714.164
GFGC35.0DI 3.950 3.800 4.500 769 307,506 0.615-5.95% 11.13% 6.08% 64.38%0.6193.613
GFGC36.0DI 3.500 3.300 3.630 367 125,657 0.5680.00% 9.86% 6.44% 65.11%0.5663.116
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
02/11/2015
GFGC37.0DI 3.200 2.800 3.500 8,906 2,700,251 0.5256.67% 9.01% 6.82% 67.88%0.5132.671
GFGC38.0DI 2.580 2.300 3.000 4,003 1,048,395 0.473-4.44% 7.27% 7.19% 63.47%0.4612.275
GFGC39.0DI 2.100 2.010 2.700 2,528 560,087 0.421-6.67% 5.92% 7.57% 60.90%0.4111.927
GFGC40.0DI 2.000 1.750 2.300 1,941 369,475 0.390-2.44% 5.63% 7.95% 65.22%0.3641.624
GFGC41.0DI 1.600 1.500 1.650 755 117,956 0.3400.00% 4.51% 8.34% 62.60%0.3201.362
GFGC42.0DI 1.200 1.200 1.250 600 72,500 0.2860.00% 3.38% 8.72% 58.91%0.2791.136
GFGC43.0DI 1.200 1.000 1.350 4,018 441,058 0.27114.29% 3.38% 9.10% 63.70%0.2420.943
INDU Cotización Subyacente: 3.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.41%
INDC2.80DI 0.750 0.750 0.750 90 6,750 0.77063.04% 22.73% 4.25% 93.55%0.8340.647
INDC3.20DI 0.450 0.450 0.500 350 17,000 0.63680.00% 13.64% 5.50% 76.76%0.6440.387
MIRG Cotización Subyacente: 379.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.92%
MIRC320.DI 90.000 90.000 90.000 1 9,000 0.76613.92% 23.75% 5.35% 100.49%0.96268.164
MIRC380.DI 22.000 22.000 26.000 6 14,200 0.6060.00% 5.80% 10.47% 32.02%0.60621.950
PAMP Cotización Subyacente: 13.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.31%
PAMC9.10DI 4.400 4.400 4.400 40 17,600 1.000-6.38% 33.08% 2.95% 0.00%0.9874.453
PAMC9.50DI 4.000 4.000 4.200 50 20,600 1.0005.26% 30.08% 3.19% 0.00%0.9774.075
PAMC9.90DI 3.550 3.550 4.100 67 24,760 1.0000.57% 26.69% 3.46% 0.00%0.9633.703
PAMC10.3DI 3.150 3.100 3.200 400 126,000 1.0000.00% 23.68% 3.75% 0.00%0.9433.340
PAMC10.7DI 3.000 2.950 3.300 382 120,655 0.9117.14% 22.56% 4.07% 54.75%0.9162.989
PAMC11.5DI 2.700 2.700 2.850 121 33,485 0.77017.39% 20.30% 4.79% 80.85%0.8412.336
PAMC12.7DI 1.700 1.680 2.000 398 75,012 0.66713.33% 12.78% 6.01% 64.27%0.6841.513
TECO2 Cotización Subyacente: 54.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.12%
TECC46.6DI 8.950 8.500 8.950 11 9,395 1.00016.23% 16.42% 4.76% 0.00%0.8639.885
TECC52.6DI 5.350 5.000 5.350 53 27,280 0.6787.00% 9.82% 6.36% 45.93%0.6675.715
TGSU2 Cotización Subyacente: 17.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 64.27%
TGSC13.7DI 4.500 4.500 4.500 20 9,000 0.838- 26.01% 3.69% 87.56%0.8944.187
TRAN Cotización Subyacente: 6.830 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.14%
TRAC5.80DI 1.500 1.500 1.650 87 13,890 0.77911.94% 21.96% 4.56% 86.85%0.8601.287
TS Cotización Subyacente: 174.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.23%
TS.C185.DI 9.200 9.200 10.000 11 10,239 0.4532.22% 5.29% 9.47% 47.61%0.4428.122
TS.C205.DI 3.500 3.500 3.500 2 700 0.227-12.50% 2.01% 12.30% 46.20%0.2092.957
YPFD Cotización Subyacente: 294.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.94%
YPFC240.DI 60.000 60.000 65.000 2 12,500 1.0000.00% 20.41% 3.83% 0.00%0.86065.969
YPFC260.DI 47.800 41.000 48.000 12 53,490 0.80513.81% 16.26% 4.42% 55.12%0.77251.405
YPFC300.DI 18.000 17.500 20.000 43 80,050 0.5477.46% 6.12% 5.68% 40.73%0.55928.897
YPFC320.DI 11.000 11.000 11.000 8 8,800 0.38110.00% 3.74% 6.35% 42.80%0.45120.903
YPFC340.DI 7.500 7.000 8.800 47 36,210 0.2697.14% 2.55% 7.02% 47.27%0.35414.819
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 109 días - Tasa Baibar 21.02%
ALUA Cotización Subyacente: 10.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.23%
ALUC5.80FE 5.100 5.000 5.300 2,215 1,145,945 0.9172.00% 49.76% 2.11% 105.19%0.9904.818
ALUC8.50FE 2.900 2.900 3.000 25 7,300 0.7919.43% 28.29% 3.40% 75.72%0.8452.547
ALUC9.85FE 1.800 1.650 1.850 781 136,617 0.68620.00% 17.56% 4.21% 57.86%0.6931.688
ALUC10.75F 1.300 1.300 1.300 40 5,200 0.581- 12.68% 4.77% 54.72%0.5791.245
APBR Cotización Subyacente: 33.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 79.72%
PBRC38.4FE 5.000 4.500 5.000 28 13,300 0.528-9.09% 14.81% 3.58% 79.96%0.5284.982
PBRC46.4FE 1.000 1.000 1.000 10 1,000 0.215-60.00% 2.96% 4.19% 49.91%0.3592.890
COME Cotización Subyacente: 3.420 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.94%
COMC2.80FE 1.000 1.000 1.080 550 58,200 0.797-0.99% 29.24% 3.60% 77.62%0.8870.843
COMC3.30FE 0.700 0.700 0.700 70 4,900 0.6730.00% 20.47% 4.79% 73.61%0.7030.501
ERAR Cotización Subyacente: 7.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.45%
ERAC5.12FE 3.760 3.300 3.850 4,755 1,812,635 0.8555.92% 47.30% 2.46% 130.93%0.9783.164
ERAC7.87FE 1.780 1.780 1.800 26 4,648 0.654-1.11% 22.39% 4.65% 88.87%0.6591.126
GGAL Cotización Subyacente: 35.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.41%
GFGC37.0FE 4.900 4.900 4.900 5 2,450 0.591-10.91% 13.80% 4.36% 58.62%0.5904.808
GFGC43.0FE 2.000 2.000 2.000 100 20,000 0.361-9.09% 5.63% 5.26% 47.79%0.4022.717
PESA Cotización Subyacente: 8.640 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.35%
PSAC7.15FE 1.900 1.900 1.900 15 2,850 1.0002.70% 21.99% 3.30% 0.00%0.8372.193
Opciones de Venta
Vencimiento Noviembre - 20/11/2015 - 18 días - Tasa Baibar 21.02%
GGAL Cotización Subyacente: 35.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.41%
GFGV33.0NO 0.550 0.550 1.220 58 5,133 -0.219- 1.55% 12.43% 52.09%-0.2370.678
Vencimiento Diciembre - 18/12/2015 - 46 días - Tasa Baibar 21.02%
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
02/11/2015
APBR Cotización Subyacente: 33.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 79.72%
PBRV30.4DI 1.405 1.400 1.800 44 6,574 -0.253-31.46% 4.16% 4.90% 67.61%-0.2731.882
PBRV34.4DI 3.250 3.050 3.300 129 41,644 -0.438-8.45% 9.63% 3.97% 70.66%-0.4333.680
PBRV38.4DI 5.700 5.500 5.800 58 33,380 -0.608-12.31% 16.89% 3.24% 71.16%-0.5866.100
GGAL Cotización Subyacente: 35.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.41%
GFGV11.0DI 0.060 0.055 0.060 680 3,840 -0.00820.00% 0.17% - 156.33%0.0000.000
GFGV24.0DI 0.150 0.150 0.150 40 600 -0.038-25.00% 0.42% 12.78% 70.98%-0.0160.045
GFGV26.0DI 0.500 0.500 0.500 10 500 -0.093-52.38% 1.41% 11.20% 80.25%-0.0400.127
GFGV27.0DI 0.440 0.440 0.600 103 5,266 -0.09446.67% 1.24% 10.48% 70.68%-0.0580.198
GFGV28.0DI 0.460 0.450 0.500 93 4,468 -0.105-8.00% 1.30% 9.82% 65.06%-0.0820.297
GFGV29.0DI 1.000 0.790 1.100 279 26,602 -0.16719.05% 2.82% 9.19% 77.51%-0.1110.430
GFGV30.0DI 1.050 1.000 1.150 133 14,540 -0.18623.53% 2.96% 8.61% 71.52%-0.1460.602
GFGV31.0DI 1.400 1.000 1.400 97 12,260 -0.22716.67% 3.94% 8.06% 73.46%-0.1860.818
GFGV35.0DI 2.950 2.600 3.080 288 81,378 -0.3875.36% 8.31% 6.19% 73.18%-0.3812.185
GFGV36.0DI 3.500 3.400 3.800 81 28,320 -0.4282.94% 9.86% 5.79% 74.22%-0.4342.662
PAMP Cotización Subyacente: 13.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.31%
PAMV12.7DI 1.000 1.000 1.000 50 5,000 -0.34417.65% 7.52% 7.30% 77.87%-0.3160.576
YPFD Cotización Subyacente: 294.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.94%
YPFV280.DI 27.000 27.000 27.000 5 13,500 -0.346- 9.18% 5.54% 91.36%-0.33117.594
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 109 días - Tasa Baibar 21.02%
APBR Cotización Subyacente: 33.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 79.72%
PBRV34.4FE 4.500 4.500 4.500 8 3,600 -0.378-21.05% 13.33% 2.51% 72.27%-0.3745.025
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni
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Director de Publicación: Claudio M. Pérès Moore
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
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