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FINANZAS
RECURSOS HUMANOS
INTEGRANTES:
CASTRO HERNANDEZ MARYURN
THALA
CORTEZ MURO MILAGROS
SECLEN QUINTANA MARISOL
DOCENTE:
Msc. HUBER PORTELLA VEJARANO
2015
Ao de la Diversificacin Productiva y del Fortalecimiento de la
Educacin.
ESCUELA DE CONTABILIDAD
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CAPITULO I. INTRODUCCIN AL ESTUDIO DE LAS FINANZAS
1.- CONCEPTO
La palabra finanzas se deriva de la voz latina finer, que significa terminar,
pagar. Este concepto hace referencia a todo lo relativo a pagar, incluyendo la
forma de manejar aquello con que se paga y la forma en que se obtuvo a fin de
estar en posibilidades de pagar.
Es el arte y ciencia de administrar el dinero. Las finanzas se ocupan del proceso,
las instituciones, los mercados e instrumentos relacionados con la transferencia de
dinero entre individuos, empresas y gobiernos.
Es el rea de la economa en la que se estudia el funcionamiento de los mercados
capitales y la oferta y precio de los activos financieros.
2.-OBJETIVOS
!estacar el papel fundamental que ha desempe"ado la unidad monetaria como
instrumento de cuantificaci#n de los hechos y circunstancias contenidos y
reflejados en la informaci#n financiera tradicional.
!elimitar, con precisi#n, cules han sido los dos fen#menos, interdependientes
pero distintos, que han repercutido con intensidad, persistencia y grado de
afectaci#n diferente, en la informaci#n financiera, distorsionndola y deformndola
en un grado tal que pierda sus cualidades bsicas y, en consecuencia, su
capacidad para satisfacer sus objetivos esenciales, de carcter e$terno e interno.
%econocer en toda magnitud, la necesidad imperiosa de encontrar soluciones a
trav&s de delinear procedimientos t&cnicos fundados y consistentes, cuya
observancia haga posible restituir a la informaci#n financiera su significaci#n y
utilidad cabales para que pueda cubrir nuevamente, con plenitud, los objetivos
esenciales que tradicionalmente haba venido satisfaciendo.
'i la administraci#n financiera es adecuada a las necesidades de la empresa
ayudar al negocio a proporcionar a los clientes mejores productos a precios
razonables, a pagar sueldos y salarios ms elevados a sus trabajadores y
administradores, y a otorgar rendimientos ms elevados a los inversionistas que
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aporten el capital necesario para formar y posteriormente operar la empresa, ya
que la economa (tanto nacional como mundial) se forma de clientes, empleados e
inversionistas, una administraci#n financiera s#lida contribuir tanto al bienestar
individual como al bienestar de la poblaci#n en general.
3.- CLASIFICACIN DE LAS FINANZAS
FINANZAS PBLICAS:Las finanzas p*blicas constituyen la materia que
comprende todos los aspectos econ#micos del ente p*blico y que se
traduce en la actividad tendiente a la obtenci#n, manejo y aplicaci#n de los
recursos con que cuenta el Estado para la realizaci#n de sus actividades y
que efect*a para la consecuci#n de sus fines.
FINANZAS EMPRESARIALES: +omprenden todos los aspectos
econ#micos de la empresa y que se traduce en la actividad tendiente a la
obtenci#n, manejo y aplicaci#n de los recursos con que cuenta la empresa
con la finalidad de ma$imizar cada vez ms sus recursos y as generar
cada vez ms riqueza.
FINANZAS PERSONALES: Las finanzas personales comprenden el
patrimonio de un individuo, es decir todos sus bienes econ#micos y como
individuo al igual que las empresas y gobierno tiene la necesidad de buscarla manera de obtener, manejar y aplicar esos bienes para lograr cada vez
ms una estabilidad y ma$imizar sus recursos.
4.- LAS FINANZAS COMO REA FUNCIONAL EN UNA EMPRESA.
Las tres formas legales fundamentales de la administraci#n empresarial son !
"#$%"s! &" $%o$'"&!& (n'$"%son! )o $"%son! *+s',! ! so,'"&!& )o
,o",/'0!s ! ,o%$o%!,'n. 'in embargo la corporaci#n es la dominante en lo
referente a ingresos y utilidades netas
Empresas de propiedad !iperso!a" #o perso!a $%si&a'
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na empresa de propiedad unipersonal (# persona fsica) es un negocio
propiedad de un solo due"o, quien lo administra para su propio beneficio.
+erca del -/ de todos los negocios son empresas de propiedad
unipersonal. La tpica empresa unipersonal es el peque"o negocio, como la
tienda de abarrotes de la +olonia, el taller mecnico o la reparadora de
calzado. 0ormalmente el propietario, junto con unos pocos empleados,dirige la organizaci#n. Este suele obtener capital a partir de sus recursos
personales o mediante pr&stamos, y es responsable de todas las decisiones
de negocios. La empresa de propiedad unipersonal tiene respo!sa(i"idad
i"imi)ada, lo cual significa que el total de los bienes del propietario, y no
s#lo la cantidad invertida originalmente, pueden utilizarse para satisfacer a
los acreedores. La mayora de las empresas de propiedad unipersonal
estn en las industrias de ventas al mayoreo o al menudeo, de prestaci#n
de servicios y de obras de construcci#n.
So&iedades #o empresas &o"e&)i*as'
na sociedad (o empresa colectiva) consta de dos o ms propietarios que
crean negocios conjuntos con el fin de obtener utilidades. Las empresas
financieras, aseguradoras y de bienes races son los tipos ms comunes de
empresas colectivas.
La mayora de las sociedades se organizan mediante un contrato escrito
conocido como es&ri)ra &o!s)i))i*a de so&iedad. En una sociedadgeneral (o regular), todos los socios tienen responsabilidad ilimitada. En una
so&iedad de respo!sa(i"idad "imi)ada #o so&iedad e! &oma!di)a', uno o
ms de los socios pueden ser designados como de responsabilidad limitada
con la condici#n de que al menos uno de los socios tenga responsabilidad
ilimitada. 1or lo general, a un socio de responsabilidad limitada se le
prohbe participar en la administraci#n de la empresa.
Corpora&io!es #o so&iedades a!+!imas'
U!a &orpora&i+! #o so&iedad a!+!ima'es una entidad artificial que s#lo
e$iste ante la ley, conocida con frecuencia como entidad legal2 &sta posee
las facultades de una persona en cuanto a que puede demandar y ser
demandada, pactar y constituir contratos, y adquirir propiedades a su propio
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nombre. 3unque s#lo 4/ de todos los negocios se encuentran
incorporados, la corporaci#n es la forma dominante de organizaci#n
empresarial. Es responsable de cerca de 56/ de los ingresos
empresariales y de 76/ de las utilidades netas.
La mayora de las peque"as corporaciones no tiene acceso a los
mercados de capital, y el requerimiento de que el propietario a"ada su firmaa los pr&stamos modera la responsabilidad limitada. Los principales
componentes de una corporaci#n son los accionistas, la junta directiva y el
presidente.
.-OBJETIVOS DE LA EMPRESA
8a$imizar la riqueza de sus actuales due"os.
La ma$imizaci#n de la utilidad, se considera como objetivo apropiado de la
empresa.El objetivo de ma$imizar las utilidades por acci#n quiz no sea el mismo
que ma$imizar el precio de mercado por acci#n.
.-FUNCIONES DE LAS FINANZAS
La condici#n real y la importancia de la funci#n financiera dependen en gran parte
del tama"o de una compa"a. En empresas peque"as la funci#n financiera
normalmente la lleva acabo el departamento de contabilidad. 3 medida que crece
la organizaci#n, la importancia de la citada funci#n resulta, por lo general, en la
creaci#n de un departamento de finanzas especializado2 esto es una unidad
orgnica aut#noma vinculada directamente al presidente de la +ompa"a o a
trav&s de un director de finanzas. El tesorero y el contralor dependen del
vicepresidente de finanzas.
CONTRALOR,A
'e encarga normalmente de las siguientes actividades9
3ctividades contables como la administraci#n fiscal2 es decir, actividades
relativas a impuestos.
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1rocesamiento de !atos.
+ontabilidad :inanciera y de +ostos.
TESORER,A
Es responsable de actividades financieras tales como9
+ontrol de efectivo.
;oma de decisiones en lo referente a los desembolsos de capital.
8anejo de cr&dito.
3dministraci#n de la cartera de inversiones.
F!&io!es pri!&ipa"es de" admi!is)rador $i!a!&iero #)esorero'
Las actividades del administrador financiero pueden ser referidas a los estados
financieros bsicos de la empresa. 'us tres funciones primarias son9
-. P"a!ea&i+! / a!0"isis $i!a!&iero.< El anlisis y la planeaci#n financieros se
refieren a9
La transformaci#n de los datos de finanzas de modo que puedan utilizarse
para vigilar la posici#n financiera de la empresa.
La evaluaci#n de la necesidad de incrementar la capacidad productiva.
!eterminar el financiamiento adicional (o reducirlo) que se requiera.
Estas funciones abarcan la totalidad del balance general, as como el estado de
resultados de la empresa y otros estados financieros. 3unque esta actividad se
apoya en gran parte en los estados financieros basados en pasivos acumulados,su objetivo subyacente es el de evaluar los flujos de efectivo de la empresa y
desarrollar planes que garantizan la disponibilidad de &stos de modo adecuado
para dar soporte a la consecuci#n de sus metas.
1. De)ermi!a&i+! de "a es)r&)ra de a&)i*os de i!*ersi+!.
2. Ma!e3o de "a es)r&)ra $i!a!&iera.
CAPITULO II. CARACTER,STICAS DE LOS SISTEMAS DE INFORMACIN
FINANCIERA.
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La I!$orma&i+! $i!a!&iera de Empresas se circunscribe en definitiva a la
informaci#n relevante acerca de la situaci#n y evoluci#n de la realidad econ#mica
y financiera de la empresa. 1uede considerarse, por otro lado, como un
s(sis)ema de" 5s's/"#! 'n/"6%!&o &" 'n*o%#!,'n $!%! ! 6"s/'n54 es decir,
un sistema que conecta todo tipo de informaciones que se producen en la
empresa, tales como estadsticas, previsiones, facturacin, nminas, etc. con laCo!)a(i"idad, en un tratamiento conjunto.
En este aspecto, los avances logrados en los *ltimos a"os son espectaculares
gracias a los medios i!$orm0)i&os / )e"ei!$orm0)i&os quehoy en da e$istentes.
1.- IMPORTANCIA DEL ANLISIS DE LA INFORMACIN FINANCIERA.
El anlisis contable es un sistema de informaci#n integrado dentro del sistema
general de informaci#n financiera < econ#mica que es la contabilidad. ;iene como
o(3e)i*ola lectura y anlisis de la informaci#n e interpretaci#n de los resultadosde la misma.
-.-. Cara&)er%s)i&as
Esta informaci#n econ#mica no se elabora para quedar oculta, sino para ser
&om!i&adaa diferentes destinatarios (1ropietarios o 'ocios de la Empresa, la
3dministraci#n 1*blica del Estado, Entidades :inancieras, etc.)
El campo del conocimiento contable y de la informaci#n financiera abarca tambi&naquellas t&cnicas que persiguen la *eri$i&a&i+! de la informaci#n #adi)or%a de
&e!)as'4 llevada a cabo por profesionales independientes de la empresa.
La +ontabilidad y la informaci#n financiera incluye dentro de sus conocimientos y
t&cnicas, e" a!0"isis e i!)erpre)a&i+!de la informaci#n que elabora. n banco,
por ejemplo, no solo lee la documentaci#n contable que le proporciona el
solicitante de un cr&dito, sino que la interpreta para ver si &ste va a ser capaz de
devolverlo llegado el vencimiento.
4.=. Es)r&)ra
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La estructura de la informaci#n financiera est relacionada con el objetivo, de
conseguir mediante la puesta en funcionamiento de distintas funciones dentro de
la informaci#n financiera9
Elaboraci#n de la informaci#n.
+omunicaci#n.
>erificaci#n (auditora contable).
3nlisis e interpretaci#n por parte del usuario.
Es en concreto la tarea de la elaboraci#n la que deber revestir una mayor
importancia puesto que implicar el resultado de las restantes funciones. !urante
la elaboraci#n de la informaci#n contable se har necesario observar parmetros
para que esta cumpla con las caractersticas que se le e$igen9
3) %econocer e identificar los hechos contables que delimitan la informaci#n.
?) %ealizar una medici#n en unidades monetarias de dichos hechos contables.
+) %ealizar una sntesis de la informaci#n9 en este apartado se confeccionan los
informes contables de entre los cuales los ms representativos son el ?alance de
'ituaci#n que reflejar el estado del activo, el pasivo y el neto de la organizaci#n
en un determinado momento, y la +uenta de 1&rdidas y @anancias que mostrarel conjunto de ingresos y gastos en un perodo y en funci#n de &stos un resultado
econ#mico para dicho perodo.
La empresa est orientada a satisfacer a un mercado y generar riqueza por lo que
la informaci#n financiera debe estar orientada al mercado y a generar riqueza
debiendo informar desde un punto de vista financiero sobre9
La generaci#n de riqueza
El retorno de la inversi#n de los socios o accionistas
La generaci#n del flujo de efectivo.
La generaci#n de riqueza se conoce y mide a trav&s del estado de
resultados. El retorno de la inversi#n de los socios o accionistas se obtiene
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de la informaci#n que contienen los estados de situaci#n financiera,
resultados y variaciones en el capital contable.
La informaci#n financiera que tiene valor es aquella que tiene impacto sobre
nuestras acciones, la que contesta nuestras preguntas, la que es base en la toma
de decisiones como un arma competitiva que ayude a que la empresa se
conduzca hacia adelante a capturar mercado, a mejorar su rentabilidad, a mejorar
su eficiencia, etc.
La significaci#n de la informaci#n est basada en la capacidad de representar
simb#licamente en palabras (conceptos) y cantidades los resultados de operaci#n
y la situaci#n financiera.
La informaci#n financiera debe, en primer lugar, satisfacer las necesidades
internas y debe estar dirigida a los administradores de la empresa para quepuedan dirigir, tomar decisiones y lograr las metas propuestas. En segundo lugar
se debe satisfacer las necesidades de tipo financiero general, dirigida a
interesados que no se encuentran involucrados directamente con la
administraci#n, y por *ltimo se deben cubrir las necesidades fiscales. La
informaci#n debe emanar *nicamente de una sola fuente que es el sistema
general de contabilidad.
La informaci#n financiera es indispensable en la toma de decisiones estrat&gicas ytcticas por lo que su ordenamiento y su preparaci#n inteligentes, es importante
para que pueda usarse como una herramienta competitiva. !ebe verse como un
producto, como apoyo a los negocios, que aporta valor agregado para la toma de
decisiones y debe ser efectiva en cuanto a su oportunidad.
La informaci#n debe estar ordenada para cada empresa en particular orientada
hacia los mercados, clientes y productos con los que participa. !e esta manera se
puede medir a la empresa en su entorno econ#mico.
La informaci#n financiera es una fuente importante para el anlisis de los
resultados de la empresa pero adems es necesario conocer el entorno
competitivo en que opera la empresa, evaluar el sistema de comercializaci#n, la
calidad de los productos, su precio, la calidad del personal, etc. Los clientes son
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un grupo de poder que imponen condiciones como9 un nivel mnimo de servicio,
localidad del producto. El precio tiene una presi#n en la competencia y en la
rentabilidad de la empresa. 3s tambi&n la informaci#n departamental y de centros
de costos es necesaria con el fin de que los responsables puedan vigilar y
administrar su rea ma$imizando sus resultados.
1ara mediar una toma de una decisi#n, se debe planear lo que se quiere realizar,
a fin de estar en condiciones de poder dar contestaci#n a las siguientes preguntas9
A1or qu&B A1ara qu&B, A+#mo hacerloB, ACui&n nos obligaB etc. 'i estas
preguntas tienen respuesta, las decisiones que se tomaron fueron las adecuadas,
ya que al tomar una buena decisi#n todos los involucrados en la economa
nacional saldremos beneficiados (@obierno, Empresarios, Empleados, etc.)
!icho lo anterior, tenemos que hacernos valer de una planeaci#n adecuada. 1ortal motivo, es importante se"alar que la planeaci#n es una actividad universal.
3unque su contenido puede variar seg*n los diferentes niveles en la estructura de
la organizaci#n, e$isten ciertos pasos que se dan siempre que se planea. Estos
pasos son similares a los que se dan siempre en un proceso que involucra tomar
decisiones2 entonces, en cierto sentido, hacer planes no es ms que un caso
especial de toma de decisiones con una fuerte orientaci#n hacia el futuro. 1or tal
situaci#n implica prever actividades futuras, concierne a las decisiones que se
proponen y el futuro resultado de las decisiones del presente.
El hecho de que tomemos una decisi#n a un problema o a los planes de acci#n,
deben buscarse de acuerdo con los problemas y soluciones del ma"ana. Los
pron#sticos y la investigaci#n realizada cuidadosamente son las claves para una
e$celente toma de decisi#n, ya que al seleccionar una decisi#n, esta debe basarse
en criterios que tengan validez en el presente y en el futuro.
na buena toma de decisiones, debe basarse en hechos y no en emocionesvagas y gen&ricas.
Las actividades se basan en situaciones que dictan los hechos, con lo cual se
pueden evitar los posibles obstculos, y en caso de no poderse evitar, se
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reconocen como e$istentes y se incluyen dentro de los planes, junto con las
previsiones respectivas para enfrentarse a ellos.
Los hechos correspondientes a la situaci#n que se considera se relacionan con la
e$periencia y el conocimiento de quien hace uso de ella.
El oficio del directivo conlleva la /o#! &" &",'s'on"s con un cierto grado de
riesgo econ#mico en un marco estrat&gico definido por la propia empresa y en un
entorno econ#mico
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recursos. Entre ellos se podran se"alar a los acreedores, los trabajadores, la
3dministraci#n 1*blica del Estado (sobre todo en materia de impuestos), las
entidades financieras que colaboran con la entidad, etc.
Dtra informaci#n de distinto contenido, denominada i!$orma&i+! i!)er!a, s#lo es
utilizada en el mbito interno de la unidad empresarial. Los datos que &sta
proporciona sirven, a los responsables de la unidad empresarial, para planificar ycontrolar la gesti#n, as como para delimitar responsabilidades a fin de actuar
eficazmente.
El enfoque moderno de las finanzas incluye estudios profundos. an dejado de
ser un campo preocupado fundamentalmente por la obtenci#n de fondos para
abarcar la administraci#n de activos, la asignaci#n de capital y la valuaci#n de la
empresa en el mercado global2 ya no son un campo con un inter&s primordial en
el anlisis e$terno de la empresa, sino que dan gran importancia a la toma de
decisiones dentro de la empresa. La principal caracterstica de las finanzas
actuales es su cambio continuo por nuevas ideas y t&cnicas.
La contabilidad es la historia del pasado. Las finanzas modernas son una pelcula,
una proyecci#n del ma"ana, no una historia del ayer.
El estudio de las finanzas abarca tres reas interrelacionadas, a saber9 Las
inversiones, los mercados de dinero y de capitales y la administracin financiera.
n buen administrador financiero debe tener conocimiento de las tres reas de las
finanzas si quiere realizar bien su gesti#n.
La administracin financierao las finanzas en los negocios es la disciplina que se
preocupa principalmente del estudio del manejo del dinero y sus equivalentes en
un ente econ#mico, para cumplir con su objetivo bsico, fundamentado en tres
tipos de decisiones9 !e inversi#n, de financiamiento y de distribuci#n de utilidades
(de dividendos).
%esumiendo, 3dministraci#n :inanciera se puede definir como el manejo de los
fondos de una empresa con el fin de alcanzar el objetivo bsico financiero y
fundamentado en una serie de decisiones financieras.
F.< OB6ETI7O B8SICO FINANCIERO.
'i se analiza una empresa, independientemente de su tama"o, identificando
cuatro reas bsicas para su manejo, a saber9 8ercadeo, producci#n,
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administraci#n de personal y finanzas, el &$ito de su funcionamiento y gesti#n
depende en gran medida del alcance de los objetivos de cada una de ellas.
Es as como en el rea de 8ercadeo el objetivo bsico est definido por la
satisfacci#n de las necesidades de los consumidores, complementado con otros
objetivos tales como penetraci#n de mercados, metas de ventas, canales de
distribuci#n, etc., para lo cual se recurre a la utilizaci#n de una serie deherramientas, tales como investigaci#n9 de mercados, promoci#n y publicidad,
sistemas de distribuci#n y otros.
En el rea de 1roducci#n el objetivo bsico es la fabricaci#n de la cantidad #ptima
de unidades al menor costo posible, con la mejor calidad y en un tiempo
especfico, los complementarios son entre otros lograr niveles mnimos de
desperdicio, niveles #ptimos de eficiencia en maquinaria y mano de obra. 1ara
esto se cuenta con herramientas tales como estudios de tiempo y movimientos,
programaci#n lineal, estadsticas y dise"os.
El rea de 3dministraci#n de personal busca fundamentalmente alcanzar la
satisfacci#n de las necesidades de los trabajadores, complementado con la
capacitaci#n, la recreaci#n, y el bienestar social entre otros del talento humano,
recurriendo a herramientas tales como t&cnicas de motivaci#n, estudios salariales,
crculos de calidad y otros.
1or ultimo, el objetivo bsico financiero est definido, no como cree mucha genteen la ma$imizaci#n de utilidades, sino como la maximizacin de la riqueza de los
dueos de la empresa, la cual viene a ser igual a la ma$imizaci#n del valor de la
empresa.
La gesti#n de los recursos financieros (fondos) as como el de los dems recursos
disponibles a la gerencia de una instituci#n, debe hacerse fundamentado en el
logro de los objetivos *ltimos de la empresa. En las empresas con nimo de lucro,
por su misma definici#n, la obtenci#n de utilidades es uno de los objetivos
principales. Las finanzas modernas consideran como el objetivo bsico financiero
la ma$imizaci#n del valor de la empresa. Este se e$presa en t&rminos de
ma$imizaci#n de la riqueza de los propietarios, de ma$imizaci#n de la inversi#n en
la instituci#n.
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;odas las decisiones que toma el @erente :inanciero deben ser guiadas en
*ltimas por este criterio2 cuando se enfrente a varias opciones o alternativas
mutuamente e$cluyentes el @erente debe, de acuerdo con la teora, escoger
aquella que de por resultado la mayor riqueza de los propietarios. @ran parte de
la teora financiera moderna (la desarrollada a partir de los a"os 6Gs hasta ahora),
se ha orientado hacia la b*squeda de m&todos que, aplicados a las diferentesdecisiones empresariales, produzcan la ma$imizaci#n de la riqueza de los
propietarios de las instituciones
A+#mo se determina el valor de la riqueza de los due"os de una empresa
(accionistas)B El valor de la riqueza de los accionistas se determina por el valor de
las acciones en el mercado. 'i este aumenta, el valor de su riqueza (representada
en acciones) aumenta.
9. PAPEL DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO.
El administrador financiero debe llevar a cabo una labor de coordinaci#n general
de la empresa, ya que al buscar y alcanzar el cumplimiento del objetivo bsico de
cada rea, se logra el objetivo bsico financiero.
Las principales funciones que debe realizar el administrador financiero se pueden
resumir en tres, a saber9
1laneaci#n de los recursos necesarios, obtenci#n de estos y manejo adecuado.
3qu se puede apreciar la importancia de lo que se conoce como flujo de fondosde la empresa. El flujo de fondos de una empresa determina en donde se
originaron y en que se utilizaron los fondos (recursos financieros) de la entidad en
un perodo determinado.
Dtro de los problemas con los que tiene que enfrentarse el administrador
financiero es la soluci#n al gran dilema en lo que puede representar el &$ito de
una empresa9 L! '8('&"9 Vs %"n/!:''&!&. La liquidez est relacionada con la
capacidad de pago de los compromisos de corto plazo adquiridos por la empresa.
La rentabilidad se refiere el rendimiento o beneficio porcentual de los fondos
comprometidos en un negocio.
na empresa puede ser rentable y fracasar por no tener liquidez y viceversa.
Estos dos objetivos financieros complementarios deben ser manejados en gran
forma para conducir al &$ito. E$iste un dilema entre la liquidez y la rentabilidad en
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el sentido en que en la toma de decisiones cotidianas el administrador financiero
sacrifica una en aras de favorecer la otra. Esta situaci#n s#lo se presenta en la
toma de decisiones de corto plazo.
Es de anotar que los problemas de liquidez estn asociados con el corto plazo y
los de rentabilidad con el largo plazo.
Las decisiones financieras bsicas del administrador son de tres tipos9!ecisiones de inversi#n.
!ecisiones de financiaci#n y
!ecisiones de distribuci#n de utilidades (!ividendos).
.- LA ;ESTIN FINANCIERA
'e han desarrollado una serie conceptos relacionados con la labor gerencial
alrededor de las que se consideran las funciones bsicas de la 3dministraci#n9
planeaci#n, organizaci#n, provisi#n de personal, direcci#n y control.na de las principales tareas de todo @erente consiste en planear y mantener un
medio ambiente interno que conduzca al logro de unos objetivos predeterminados
mediante la funci#n de coordinaci#n o sincronizaci#n de labores de los diferentes
empleados de la empresa, con la finalidad de lograr el objetivo bsico financiero.
!ebe entenderse entonces que la labor financiera no es responsabilidad solo del
@erente @eneral, ni de tampoco del encargado del rea financiera llmese
3dministrador :inanciero o @erente :inanciero o cualquier otro nombre, debido a
que los responsables de las dems reas funcionales de la empresa deben
tambi&n, con el cumplimiento de sus propios objetivos, buscar que se logre ese
objetivo general. En otras palabras, la labor financiera en un negocio la
desempe"an todos los ejecutivos responsables de las diferentes actividades que
desarrolla la empresa ya que de una u otra forma en sus funciones normales
deben tomar una serie de decisiones que de alg*n modo estn relacionadas con
las finanzas de la empresa.
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.- LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros interesan tanto desde un punto de vista interno o de
administraci#n de la empresa, como desde un punto de vista e$terno o del p*blico
en general.
El Estado de 'ituaci#n :inanciera, el de 1&rdidas y @anancias, el de >ariaciones
en el +apital +ontable y el Estado de cambios en la 'ituaci#n :inanciera con baseen efectivo, son los estados principales o de uso general, interesan a un mayor
n*mero de personas en virtud de que cubren los aspectos fundamentales de la
operaci#n de la empresa.
!esde un punto de vista interno, los Estados :inancieros principales interesan a la
administraci#n, a los empleados y a los due"os o accionistas, tanto como fuente
de informaci#n para fijar polticas administrativas como de informaci#n de la
situaci#n que guardan los intereses de los accionistas o propietarios.
!esde un punto de vista e$terno, los estados financieros pueden interesar a9
Los acreedores, como fuente de informaci#n para que estimen la capacidad de
pago de la empresa para cubrir cr&ditos.
Las personas o empresas a quienes se les solicite cr&dito o aportaciones
adicionales de capital para que estudien y eval*en la conveniencia de su
inversi#n.
Las autoridades hacendarais para efectos de los impuestos que gravan a las
empresas.!iversas dependencias gubernamentales con relaci#n a concesiones y franquicias
o bien para obtener informaci#n estadstica, necesaria para orientar las directrices
de los pases.
OB6ETI7O DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PRINCIPALES
Los estados financieros principales deben servir para9
;omar decisiones de inversi#n y cr&dito, lo que requiere conocer la estructura
financiera, la capacidad de crecimiento de la empresa, su estabilidad yredituabilidad.
Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa, as como su capacidad para generar
fondos.
+onocer el origen y las caractersticas de sus recursos para estimar la capacidad
financiera de crecimiento
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:ormarse un juicio sobre los resultados financieros de la administraci#n en cuanto
a la rentabilidad, solvencia, generaci#n de fondos y capacidad de crecimiento.
LIMITACIN DE LA INFORMACIN FINANCIERA
Los estados financieros no son e$actos ni las cifras que se muestran son
definitivas. Esto sucede as porque las operaciones se registran bajo juicios
personales y normas de informaci#n financiera que permiten optar por diferentesalternativas para el tratamiento y cuantificaci#n de las operaciones, las cuales se
cuantifican en moneda. La moneda por otra parte, no conserva su poder de
compra y con el paso del tiempo puede perder su significado en las transacciones
de carcter permanente, y en economas con una actividad inflacionaria
importante, las operaciones pierden su significado a muy corto plazo.
La t&cnica ha seguido avanzando y las empresas han corregido su informaci#n
efectuando estimaciones del valor para mejorar su informaci#n.
La Ley @eneral de 'ociedades 8ercantiles ordena que los informes anuales de
las 'ociedades 3n#nimas informen9
'obre la marcha de la sociedad, las polticas seguidas por los administradores en
los principales proyectos e$istentes.
'obre las principales polticas y criterios contables y de informaci#n seguidos en la
preparaci#n de la informaci#n financiera.
El estado de la situaci#n financiera a la fecha del cierre del ejercicio.El resultado de la sociedad debidamente e$plicado y clasificado.
Los cambios de la situaci#n financiera durante el ejercicio.
Los cambios del patrimonio de los socios o accionistas durante el ejercicio.
Las notas e$plicativas que sea necesario para complementar o aclarar la
informaci#n financiera anterior.
E" Es)ado de Cam(ios e! "a Si)a&i+! Fi!a!&iera
La +ontabilidad debe presentar peri#dicamente un Estado de +ambios en la
1osici#n :inanciera, que es un estado que debe mostrar razonablemente para un
perodo dado, los movimientos de recursos del Ente a efectos de analizar las
variaciones del +apital de ;rabajo y el efecto que sobre el mismo han tenido los
resultados del perodo cubierto por el estado.
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'e define como 1osici#n :inanciera de un ente, todos los conceptos y montos
que se muestran en el ?alance de 'ituaci#n. 1or tanto, el cambio en la posici#n
financiera se determinar mediante la comparaci#n de dos ?alances de 'ituaci#n,
haciendo los ajustes pertinentes para mostrar separadamente aquellos cambios
que afectan el capital de trabajo.
'e define +apital de ;rabajo el e$ceso de activo circulante sobre el pasivocirculante. El capital de trabajo tambi&n se define como los recursos generados
internamente o de origen e$terno, disponibles para las operaciones normales del
ente y para atender sus compromisos de corto plazo.
Los +omentarios a los cambios en el estado de posici#n financiera, se hacen de
acuerdo a los movimientos sufridos en el ente econ#mico a una fecha
determinada, si trata del balance general y en un periodo si se trata del estado de
p&rdidas y ganancias, o sea, de los activos, pasivos y los resultados que en la
empresa se tengan originalmente y los que posteriormente se adquieran si se trata
de 3ctivos y los adeudos que se tengan si se trata de 1asivos, as como las ventas
o deducciones.
!icho en otras palabras, este Estado financiero se formula para informar sobre los
cambios en la situaci#n financiera de la entidad entre dos fechas.
+omo se ha visto anteriormente, el estado de situaci#n financiera muestra la
situaci#n financiera a una fecha determinada2 el estado de resultados muestra el
resultado de las operaciones durante un periodo determinado. El estado que nosocupa complementa la informaci#n para el usuario de los estados financieros
sobre las fuentes y orgenes de los recursos de la entidad, as como su aplicaci#n
o empleo durante el mismo periodo, esto es, los cambios sufridos por la entidad en
su estructura financiera entre dos fechas.
3 este estado se le ha conocido con diversos nombres, como estado de origen y
aplicaci#n de recursos o fondos, estado de fondos, estado de cambios en la
posici#n financiera, anlisis de los cambios en el capital de trabajo,
denominaciones que dependen principalmente del enfoque que se le d& en cuanto
a su preparaci#n y formas de presentaci#n.
O(3e)i*os De" Es)ado De Cam(ios E! La Posi&i+! Fi!a!&iera
El estado de cambios en la situaci#n financiera persigue dos objetivos principales9
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Hnformar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad,
mostrado la generaci#n de recursos provenientes de las operaciones del periodo.
%evelar la informaci#n financiera completa sobre los cambios en la estructura
financiera de la entidad que no muestran el estado de situaci#n financiera y el
estado de resultados.
La informaci#n se debe seleccionar, clasificar y resumir, de tal manera que elestado muestre en forma clara el resultado de las actividades de financiamiento e
inversi#n, as como los recursos provenientes de las operaciones y los cambios en
la estructura financiera durante el periodo a que se refiera.
Este estado es de gran utilidad para la administraci#n de la entidad, por que en &l
encuentra informaci#n necesaria para proyectar su e$pansi#n, programas de
financiamiento, etc. En otras palabras, le revela entre otras cosas, la capacidad
que tiene la entidad para generar recursos.
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Dferta y demanda.
1lusvala
Estimaci#n defectuosa de la vida probable de los bienes (activos :ijos)
La p&rdida del poder adquisitivo de la moneda es provocada por la inflaci#n, que
es el aumento sostenido y generalizado en los niveles de precios.
0o pueden considerarse como inflaci#n los cambios de valor de los bienes yservicios originados por la oferta y la demanda que son como resultado del
funcionamiento del sistema de precios.
DIFERENCIAS ENTRE LO FINANCIERO LO ECONMICO.
Lo financiero se refiere a valores e$presados en unidades monetarias,
estrictamente referido a costos y precios de las fechas en las cuales se realizaron
las operaciones.
Lo econ#mico se refiere a valores actuales o relacionados con el poder adquisitivo
de la moneda en un momento determinado.
!ebido a que los estados financieros se formulan de acuerdo con el principio de
base o valor hist#rico, en el que se establece que el valor es igual al costo, las
operaciones se registran en unidades monetarias en las fechas en que se realizan
y, por tanto, estamos sumando monedas con diferente poder adquisitivo.
1or consiguiente, los estados financieros muestran una situaci#n financiera perono econ#mica.
CONCEPTO DEL DINERO.
El dinero puede definirse como el medio o instrumento usado para el intercambio
de bienes y servicios dentro de la economa moderna. El dinero como medida de
cambio, en las economas inflacionarias, tiende a perder gradualmente su poder
de compra.
!e lo anterior se desprende que el precio de los bienes y servicios se va elevando
por el efecto de la baja del poder de compra del dinero2 es decir, se necesitan ms
unidades monetarias con las cuales pueden adquirirse dichos bienes y servicios.
!e aqu se pueden distinguir dos conceptos diferentes9
El precio es el n*mero de unidades monetarias o dinero en que se adquiere un
bien o servicio.
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El valor es el poder objetivo que tiene un bien para comprar o adquirir otros bienes
o servicios.
1or regla general, la economa de los pases libres tiende a crear una situaci#n
inflacionaria de ms o menos importancia, dependiendo esto de muy diversos
factores. El valor del dinero se puede medir a trav&s de lo que se conoce como la
ecuaci#n cuantitativa del dinero, que es un quebrado que tiene como numerador eldinero en circulaci#n multiplicado por la velocidad y como denominador los
bienes y servicios producidos por el pas. Esto quiere decir que idealmente los
pases deben controlar que haya una igualdad entre el dinero en circulaci#n y los
bienes y servicios producidos. @eneralmente hay tendencia a incrementar el
dinero en circulaci#n en relaci#n con los bienes y servicios producidos,
rompi&ndose el equilibrio necesario. !e esta manera se produce la inflaci#n
monetaria o bien la p&rdida del poder adquisitivo de la moneda.
FENMENOS PRODUCIDOS POR LA INFLACIN.
Los principales fen#menos originados por la inflaci#n, que afectan a la empresa en
forma directa, son9
a) Es&ase;.1rovocada por fen#menos naturales, o provocada artificialmente
por ocultamiento, la escasez hace su aparici#n y los precios en general
suben. 1ara el administrador, aparece el problema de tener que surtirse de
lo necesario para cumplir con sus programas, ya sea de producci#n, deventas o de utilidades. Lo que consegua antes sin dificultad a un precio
estable, ahora lo tendr que conseguir persiguiendo a todos sus
proveedores y pagando el precio que le pidan.
b) Cares)%a de" Tra(a3o. Hnmediatamente, el trabajo se encarece. Las
demandas obreras para aumentar los salarios se multiplican y, como
consecuencia, se acaba la calma reinante. Los ajustes de sueldos van
sucedi&ndose uno tras otro y en el ambiente no se vislumbra un fin al alza
de la mano de obra.
c) A")os &os)os de prod&&i+!.+onsecuencia l#gica de lo anterior es un
alza en los costos, lo que pondr en dificultades a la administraci#n de las
empresas. Es necesario buscar la manera de impedir que el problema se
haga mayor.
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d) Fi!a!&iamie!)o.El financiamiento se har ms caro y difcil. 1roveedores
que anteriormente concedan plazos y descuentos los empezarn a reducir.
Las tasas de inter&s bancario subirn y los cr&ditos sern restringidos. 'er
necesaria una mayor imaginaci#n del empresario para enfrentar la
problemtica y conseguir el financiamiento necesario para la empresa.
REFLE6O DE LA INFLACIN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.
El registro de las operaciones se hace en unidades monetarias con el poder
adquisitivo que tienen en el momento en que se adquieren los bienes o servicios2
es decir, las transacciones se registran al costo de acuerdo con principios de
contabilidad. Esto tiene como consecuencia, en una economa inflacionaria, que
dichas operaciones con el transcurso del tiempo queden e$presadas a costos de
a"os anteriores, aun cuando su valor equivalente en unidades monetarias actuales
sea superior, de tal suerte que los estados financieros preparados con base en el
costo no representan su valor actual.
La informaci#n que se presenta en el estado de situaci#n financiera se ve
distorsionada fundamentalmente en las inversiones representadas por bienes, que
fueron registrados a su costo de adquisici#n y cuyo precio ha variado con el
transcurso del tiempo. @eneralmente los inventarios muestran diferencias de
relativa importancia debido a la rotaci#n que tienen y a que su valuaci#n seencuentra ms o menos actualizada. Las inversiones de carcter permanente,
como son terrenos, edificios, maquinaria y equipo en general, cuyo precio de
adquisici#n ha quedado esttico en el tiempo, generalmente muestran diferencias
importantes en relaci#n con su valor actual.
1or otra parte, el capital de las empresas pierde poder de compra con el
transcurso del tiempo debido a la p&rdida paulatina del poder adquisitivo de la
moneda.
!esde el punto de vista de la informaci#n de los resultados de operaci#n en la
empresa, tenemos deficiencias originadas principalmente por la falta de
actualizaci#n del valor de los inventarios y de la intervenci#n de una depreciaci#n
real. ;odo esto da origen a una incertidumbre para la toma de decisiones porque
se carece de informaci#n actualizada y, si no se tiene la poltica de separar de las
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utilidades como mnimo una cantidad que, sumada al capital, d& como resultado
un poder de compra por lo menos igual al del a"o anterior, la consecuencia ser la
descapitalizaci#n de la empresa y, con el transcurso del tiempo, su desaparici#n.
CAPITULO III. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
INTRODUCCION'e entiende al sistema financiero como el conjunto de instituciones encargadas de
la circulaci#n del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los
agentes superavitarios (ofertantes de fondos) a los agentes deficitarios
(demandantes de fondos quienes realizan actividades productivas). !e esta forma,
las instituciones que cumplen con este papel se llaman intermediarios financieros,
utilizando instrumentos financieros como medio para hacer posible la transferencia
de fondos de ahorros a las unidades productivas. Estos estn constituidos por los
activos financieros que pueden ser directos (cr&ditos bancarios) e indirectos
(valores), seg*n la forma de intermediaci#n a que se vinculan.
ESTRUCTURA
En nuestro pas, el sistema financiero est regulado por la Ley @eneral del
'istema :inanciero y del 'istema de 'eguros y Drgnica de la 'uperintendencia
de ?anca y 'eguros ('?'), Ley 0I =J-6=. Esta ley constituye el marco de
regulaci#n y supervisi#n al que se someten las empresas que operan en el
sistema financiero y se seguros, as como aquellas que realizan actividadesvinculadas o complementarias al objeto social de dichas personas. 3s, nuestro
sistema lo conforman instituciones financieras, empresas e instituciones de
derecho p*blico o privado, debidamente autorizadas por la 'uperintendencia de
?anca, 'eguros y 3:1 que operan en la intermediaci#n financiera, interpretada
como la actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizadas a
captar fondos del p*blico y colocarlos en forma de cr&ditos e inversiones.
HMPORTANCIA
n sistema financiero nos ofrece servicios que son de carcter primordial en una
economa moderna. El empleo de un medio de intercambio estable aceptado
reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y por lo tanto la
especializaci#n en la producci#n. Los activos financieros con rendimiento atractivo,
liquidez y caractersticas de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma
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financiera. 3l evaluar las opciones de inversi#n y supervisar las actividades de los
prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los
recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los
agentes econ#micos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio.
CLASES DE MERCADOS
!esde el punto de vista de la intermediaci#n, el mercado financiero de divide endos grandes mercados2 en donde ambos se subdividen en dos mercados. 1ara
entender las diferentes formas de intermediaci#n, hgase una idea de un caso
muy frecuente e$istente en las empresas, las cuales necesitan financiar sus
proyectos2 y para ello tienen dos vas de realizarlo9 una a trav&s del cr&dito
comercial o bancario (intermediaci#n indirecta), y la otra a trav&s del mercado de
valores (intermediaci#n directa). 3 continuaci#n se e$plicar en qu& consiste cada
uno de ellos.
MERCADO DE INTERMEDIACIN INDIRECTA
Es aquel lugar donde participa un intermediario, por lo general el sector bancario
(banca comercial asociada y la privada), que otorga preferentemente pr&stamos a
corto plazo (principal activo del mismo), previa captaci#n de recursos del p*blico
para luego colocarlos a un segundo, en forma de pr&stamos. Es as que el
ofertante de capital y el demandante del referido recurso se vinculan
indirectamente mediante un intermediario. Hgualmente, se clasifica como
intermediario indirecto a los vehculos de inversi#n colectiva, tales como los fondosde inversi#n y los fondos de pensiones, y de esta manera las personas acceden
indirectamente al mercado a trav&s de estos vehculos. K 'ector bancario
+ompuesto por los bancos estatales (como el ?anco de la 0aci#n) y la banca
m*ltiple, la cual comprende a los bancos9 ?anco de +r&dito, ?anco +ontinental,
?anco 'cotiaban, entre otros. K 'ector no bancario +onformado por empresas
financieras, cajas municipales, cajas rurales de ahorro y cr&dito, empresas de
desarrollo para la peque"a y mediana empresa (E!1M8E), empresas de
arrendamiento financiero, entre otras. 3mbos mercados son supervisados y
controlados por la 'uperintendencia de ?anca, 'eguros y 3:1 ('?'). b) 8ercado
de intermediaci#n directa !ado un escenario en el cual las personas necesitan
dinero para financiar sus proyectos (agentes deficitarios) y no les resulta
conveniente tomarlos del sector bancario, quizs por elevadas tasas de inter&s,
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entonces pueden recurrir a emitir valores (acciones o bonos) y captar as los
recursos que necesiten, directamente de los oferentes.
de capital. Estos oferentes estn referidos a los inversionistas que adquieren
valores sobre la base del rendimiento esperado y el riesgo que estn dispuestos a
asumir. 'e encuentra regulado y supervisado por la 'uperintendencia del 8ercado
de >alores ('8>).K ercado primario9 Es aquel donde los emisores (empresas e instituciones
privadas y p*blicas, nacionales y e$tranjeras) ofrecen valores mobiliarios que
crean por primera vez, lo que les permite captar el ahorro de los inversionistas
(personas naturales, personas jurdicas y dentro de estas *ltimas, los
inversionistas institucionales como9 bancos, 3:1, financieras, fondos mutuos, entre
otros) a trav&s de la oferta p*blica (requiere autorizaci#n previa de la 3':H9
3utoridad de 'upervisi#n del 'istema :inanciero, y de la correspondiente
inscripci#n en el %egistro del 8ercado de >alores) de sus valores mobiliarios.
K ercado secundario9 3 trav&s de este mercado se realizan transacciones con
valores que ya e$isten, esto se origina cuando las empresas inscriben sus
acciones, bonos, entre otros instrumentos, en la ?olsa de >alores con la finalidad
de que sus accionistas u obligacionistas (en el caso de tenedores de bonos o
instrumentos de corto plazo) tengan la posibilidad de vender dichos valores
cuando necesiten liquidez (dinero). En otras palabras, la negociaci#n (compraalores de Lima
(?>L)2 y es a trav&s de estos mecanismos que se lleva a cabo la negociaci#n
(compra
-
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< Empresa de transferencia de fondos.
< Empresas afianzadoras y de garantas.
< 3lmacenes generales de dep#sito.
< Empresa de servicios fiduciarios.
< Empresas de seguros.
ESTRUCTURA DEL SITEMA FINANCIERO
CAPITULO I7. MATEM8TICAS FINANCIERAS
-. INTER
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Es el rendimiento (o decremento) del capital correspondiente a un periodo o a
cada periodo en sucesi#n de ellos, a una tasa determinada por periodo aplicada al
capital al principio de la serie.
:D%8L3 !EL H0;E%O' 'H81LE
I = Ci)
!onde9
H P H0;E%O' 'H81LE
+ P +31H;3L CE 'E H0>HE%;E
i P ;3'3 !E H0;E%O'
t P ;HE81D D 1L3QD
ERE81LD9
A+ul ser el inter&s simple de un dep#sito bancario de 'S.46,666.66 en una
cuenta de ahorros que paga el 45 / anual del 4 de mayo al =T de diciembre del
mismo a"oB
'DL+HU09
E0 ;HE81D %E3L9
H P +it
H P 46,666(6.45)(==FSFJ)H P 'S.4,4J6.7=
E0 ;HE81D 31%DVH83!D9
H P +it
H P 46,666(6.45)(=45SFJ6)
H P 'S.4,4.7F
8D0;D. < Es la suma del capital ms los intereses9
8 P + W H
;HE81D9
PAGINA 28
i
1-C
M
t
=
-
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ERE81LD9
AEn qu& tiempo 'S.=,666.66 se convierten en 'S.=,66.66 al T/ de inter&s anual
simpleBt PX ( =,66.66S=,666.66 ) N4Y S 6.T S 4=
t P . 8E'E'
t P 8E'E' +D0 4J !Z3'
;3'3 !E H0;E%O':
ERE81LD9
El se"or @arca solicita en un banco un pr&stamo por 'S.=6,666.66 que obtiene y
acuerda pagar despu&s de dos meses entregndole al banco 'S.=4,T66.66 Aqu&
tasa de inter&s pag#B
i P 4,T66.66 S =6,666.66
i P 6.6-
i P - / ?H8E';%3L
2.- INTER=S COMPUESTO
Es en la que en cada intervalo de tiempo convenido en una obligaci#n se agregan
los intereses al capital, formando un monto sobre el cual se calcularn los
intereses en el siguiente intervalo o periodo de tiempo, y as sucesivamente, se
PAGINA 29
CIi =
C
Ii =
-
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dice que los intereses se capitalizan y que la operaci#n financiera es a inter&s
compuesto.
:D%8L39
8 P + (4 W i)n
'e depositan 'S.66.66 en un banco a una tasa de inter&s del 47/ anual
capitalizable mensualmente. A +ul ser el monto acumulado en dos a"osB'DL+HU09
8 P + ( 4 W i )n
8 P 66.66 ( 4 W 6.64)=T
8 P 'S. -4T.-
;3'3 0D8H03L, ;3'3 E:E+;H>3 M ;3'3' ECH>3LE0;E'9
+uando se realiza una operaci#n financiera, se pacta una tasa de inter&s anual
que rige durante el lapso que dure la operaci#n. Esta se denomina tasa nominal
de inter&s.
'in embargo, si el inter&s se capitaliza en forma semestral, trimestral o mensual, la
cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se compone en forma
anual. +uando esto sucede, se puede determinar una tasa efectiva anual.
!os tasas de inter&s anuales con diferentes periodos de capitalizaci#n, sern
equivalentes si al cabo de un a"o producen el mismo inter&s compuesto.
;3'3 E:E+;H>3 !E H0;E%O'9
A+ul es la tasa efectiva de inter&s que se recibe de un dep#sito bancario de 'S.
4,666.66 pactado al T7 / de inter&s anual convertible mensualmenteB
'DL+HU09
1rimero obtenemos el monto compuesto9
PAGINA 30
C
Ii =
-
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8 P + ( 4 W i )n
8 P 4,666 ( 4 W 6.6T )4=
8 P 4,666 (4.J646F=)
8 P 4,J64.6F
!espu&s por diferencia determinaremos los intereses (H)
H P 8 < +
H P 4,J64.6F N 4,666.66
H P J64.6F
M por *ltimo utilizaremos la f#rmula de la tasa de inter&s (i)
>3LD% 3+;3L D >3LD% 1%E'E0;E
allar el valor presente de 'S.666.66 pagaderos en a"os, a la tasa del J/
capitalizable trimestralmente
+ P ,666.66 S ( 4 W 6.64 )=6
+ P 'S. F, -4=.F
PAGINA 31
C
Ii =
1,000.00
601.03i =
ANUAL%60.10i
0.6010i
=
=
( ) ni1
MC
+=
-
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3.- VALOR PRESENTE NETO ) VPN
3l igual que el m&todo de la tasa interna de rendimiento, el m&todo del >10 es un
enfoque de flujo de efectivo descontado a la presupuestaci#n de capital. en el cual
se descuentan todos los flujos de efectivo al valor presente, utilizando la tasa de
rendimiento requerida.
FORMULA:
ERE81LD9
!ecide comprar un edificio en 'S. T=6,666.66 e invertir otros 'S.F66,666.66 en
renovaciones durante los seis meses siguientes, usted espera rentarlo durante =6
a"os, despu&s de los cuales usted estima podr vender el edificio por
'S.=6,666.66, usted espera obtener por el arrendamiento 'S.446,666.66 anuales.
el costo de capital en este caso es del 4=/ .
PAGINA 32
( ) ( ) ( )
( )= +
=
+++
++
++=
n
0t
t
n
2
210
1
!E
1
!E.....
1
!E
1
!E!EVPN
t
n
"#$,6.#&'VP
12$,6.#&'VPN
2,&16.6&"21,63&."0$20,000.00-VPN
(1.12)
120,000.00
(1.12)
1110,000.00)300,000.00#20,000.00(-VPN
2
20
1tt
=
=
++=
++++= =
-
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4.- TASA DE RENDIMIENTO
La mayora de los inversionistas quieren saber la tasa de rendimiento de una
inversi#n. el rendimiento de una inversi#n durante un periodo es igual a sus
utilidades durante el periodo, que son sus flujos de efectivo ms su aumento ( o
disminuci#n ), en valor, dividido entre su valor inicial.
:D%8L39
ERE81LD9
'uponga que compr# una acci#n por 'S.=6.66, la acci#n pag# dividendos de
'S.6.6 durante el siguiente a"o, y vala 'S.=T.6 al final de ese a"o. su tasa de
rendimiento para el a"o sera9
'DL+HU09
CAPITULO 7. AN8LISIS FINANCIERO.
Es el uso de un conjunto de t&cnicas analticas que permite identificar las
principales fortalezas y debilidades de una empresa. Hndica si una empresa tiene
efectivo suficiente para cumplir con sus obligaciones, un periodo razonable de
recuperaci#n de cuentas por cobrar, una poltica de eficiente de administraci#n de
inventarios, suficientes propiedades y equipo y una estructura de capital
adecuada2 todo ello es necesario si una empresa ha de lograr la meta dema$imizar la riqueza de los accionistas.
;ambi&n puede usarse para evaluar su viabilidad como empresa continua, as
como para determinar si recibe un rendimiento satisfactorio a cambio de los
riesgos que asume y medir el desempe"o de una empresa.
PAGINA 33
( )
Inici*+V*+
Inici*+V*+-+V*+ !in*.cti/!+2tRni3inT*s*
+=
2%20.00
.00OREN4IMIENT
20.00
)20.00-2#.0(0.0OREN4IMIENT
==
+=
-
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1.- ANLISIS VERTICAL O DE PORCIENTOS INTE;RALES
Este m&todo consiste en la separaci#n del contenido de los Estados :inancieros a
una misma fecha correspondiente a un mismo perodo en sus elementos o partes
integrantes con el fin de poder determinar la proporci#n que guarda cada una de
ellas en relaci#n a un todo.
Este procedimiento lo podemos encontrar como procedimiento de porcientoscomunes o procedimiento de reducci#n a por cientos.
Base de" pro&edimie!)o.
;oma como base el a$ioma matemtico que enuncia que todo es igual a la suma
de sus partes de donde todo se le asigna el valor del 466/ y a las partes un /
relativo.
Ap"i&a&i+!.
'u aplicaci#n puede enfocarse a Estados :inancieros dinmicos o estticos,
bsicos o secundarios tales como ?alance @eneral, Estado de 1&rdidas y
@anancias, +osto de 1roducci#n y >enta, este procedimiento facilita la
comparaci#n de las cifras con lo cual podremos determinar una probable
anormalidad o defecto de la empresa sujeta a analizar.
F+rm"as ap"i&a("es:
1orciento Hntegral P +ifra 1arcial S cifra ?ase [ 466
:actor +onstante P 466 S +ifra ?ase [ +ifra 1arcial.
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BALANCE GENERAL
EMPRESA LOS LAURELES
(2000-2001-2002)
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Ba"a!&e >e!era" EMPRESA LOS LAURELES
E3er&i&io PORCIENTOS E3er&i&io PORCIENTOS E3er&i&io PORCIENTOS 1??? INTE>RALES 1??- INTE>RALES 1??1 INTE>RALES 1??? 1??- 1??13ctivosEfectivo y equivalentes 'S. 5-.F6 4/ 'S. =4.66 'S. 4=-.T6+uentas por cobrar JT.76 JT5.76 -4.46Hnventarios JF.J6 JJ6.-6 J=J.-6Dtro activo circulante =T6.66 =56.F6 =56.66
;otal de activo
circulante 'S. 4,J=-.-6 'S. 4,74.76 'S. 4,-5.=6
3ctivo fijo bruto 'S.46,75.J6 'S. 44,F7.46
'S.
44,-=-.46!epreciaci#n
acumulada < F,F5F.46 < F,7J4.T6 < T,=F6.66;otal de activo fijo 'S. -,45J.6 'S. -,=F.-6 'S. -,T5-.46
3ctivos diferidos 4,4J=.F6 4,457.T6 4,77.66
;otal de 3ctivos 'S. 5,57J.6 466/ 'S. 46,F-.56 466/
'S.
46,776.F6 466/1asivo y +apital de los
3ccionistas+uentas por pagar 'S. -65.76 'S. -F-.T6 'S. 74=.6Hmpuestos por pagar T.=6 F7.76 54.66@astos acumulados por
pagar F5=.-6 T=J.-6 J65.-6Dtros pasivos circulantes =.46 =J.56 F6=.T6
;otal de pasivos
circulante 'S. 4,T6=.76 'S. 4,T5.76 4F.7/ 'S. 4,74.J6
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!euda a largo plazo =,JTT.56 =,JT=.6 F,6F4.-6Hmpuestos diferidos 4,66.-6 4,=-J.56 4,4-6.T6Dtros pasivos < F7.F6 J6-.46;otal de pasivos ,T7.T6 ,54-.6 J,J=T.763cciones preferentes 'S. < 'S. < 'S. E0;3' 'S. 4T6.66 'S. 4=6.66 'S. =6.66 4J.JJ
Es)ado de Res")ados LO LAURELES # NUE7O SOLES'
E3e&i&io E3e&i&io AUMENTO O AUMENTO O
1??- 1??? #DISMINUCIONES' #DISMINUCIONES' EN EFECTI7O EN >entas 'S.44,F5T.66 'S.46,55J.66 'S. F57.66 F.J=/ +osto de >entas J,-T=.66 J,J4T.66tilidad bruta 'S. T,J=.66
-
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tilidades por acci#n 'S. F.T7 'S. F.=J!ividendos por acci#n 'S. 4.=6 'S. 4.6J
3cciones en circulaci#n. =7,J56 =77,=7=
Es)ado de Res")ados LO LAURELES # NUE7O SOLES'
E3er&i&io E3er&i&io AUMENTO O AUMENTO O
1??1 1??- #DISMINUCIONES' #DISMINUCIONES EN EFECTI7O >entas 'S.44,6.66 'S.44,F5T.66
+osto de >entas J,744.66 J,-T=.66tilidad bruta 'S. T,J5T.66 'S. T,J=.66
@astos de ventas y
adm#n. =,F65.66 =,F65.66
!epreciaci#n y
amortizaci#n J67.66 J-.66tilidad de operaci#n 'S. 4,---.66 'S. 4,--J.66
@astos por intereses < =67.66 < =66.66Hntereses capitalizados F-.66 T7.66
Dtros gastos < J.66 < 5.66tilidades antes de
impuestos 'S. 4,66.66 'S. 4,J4.66;otal de H'% TJ.66 J=4.66
tilidad neta 'S. 5T.66 'S. 55T.66
-
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Ba"a!&e >e!era" LO LAURELES # NUE7O SOLES'
E3er&i&io E3er&i&io AUMENTO O AUMENTO O 1??- 1??? #DISMINUCIONES' #DISMINUCIONE
3ctivos EN EFECTI7O EN PORCENTA6
Efectivo y equivalentes 'S. =4.66
'S.
5-.F6+uentas por cobrar JT5.76 JT.76Hnventarios JJ6.-6 JF.J6
Dtro activo circulante =56.F6 =T6.66
;otal de activo circulante 'S. 4,74.76
'S.
4,J=-.-6
3ctivo fijo bruto 'S.44,F7.46
'S.46,75.J
6!epreciaci#n acumulada < F,7J4.T6 < F,F5F.46
;otal de activo fijo 'S. -,=F.-6
'S.
-,45J.63ctivos diferidos 4,457.T6 4,4J=.F6
;otal de 3ctivos 'S.46,F-.56
'S.
5,57J.6
1asivo y +apital de los
3ccionistas
+uentas por pagar 'S. -F-.T6
'S.
-65.76Hmpuestos por pagar F7.76 T.=6@astos acumulados por
pagar T=J.-6 F5=.-6Dtros pasivos circulantes =J.56 =.46
;otal de pasivos
circulante 'S. 4,T5.76
'S.
4,T6=.76!euda a largo plazo =,JT=.6 =,JTT.56Hmpuestos diferidos 4,=-J.56 4,66.-6Dtros pasivos F7.F6 enta de inversiones.
En adici#n a la operaci#n, el efectivo se puede aplicar a9
1agar deudas.
%epartir dividendos.
%embolsar capital a los accionistas. Hnvertir.
La inversi#n en activos (clientes, inventario, activo fijo) es dinero \almacenado\. !e
aqu pues que en finanzas e$iste el aforismo que dice9 3ntes de que vaya a
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solicitar un pr&stamo al banco busca el dinero que tienes amarrado en cartera, en
inventarios o en otros activos\.
GUI
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Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a
las erogaciones de dinero.
PRIMER PRINCIPIO9 'iempre que sea posible se deben incrementar las entradas
de efectivo.
Ejemplo9
Hncrementar el volumen de ventas. Hncrementar el precio de ventas.
8ejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de
contribuci#n).
Eliminar descuentos.
SE>UNDO PRINCIPIO9 'iempre que sea posible se deben acelerar las entradas
de efectivo.
Ejemplo9
Hncrementar las ventas al contado
1edir anticipos a clientes
%educir plazos de cr&dito.
TERCER PRINCIPIO9 'iempre que sea posible se deben disminuir las salidas de
dinero.
Ejemplo9
0egociar mejores condiciones (reducci#n de precios) con los proveedores.
%educir desperdicios en la producci#n y dems actividades de la empresa.
acer bien las cosas desde la primera vez (!isminuir los costos de no
;ener +alidad).
CUATRO PRINCIPIO9 'iempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero.
Ejemplo9
0egociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
3dquirir los inventarios y otros activos en el momento ms pr#$imo a
cuando se van a necesitar.
ay que hacer notar que la aplicaci#n de un principio puede contradecir a otro, por
ejemplo9 'i se vende s#lo al contado (cancelando ventas a cr&dito) se logra
acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el
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volumen de venta. +omo se puede ver, e$iste un conflicto entre la aplicaci#n del
segundo principio con el primero.
En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no s#lo el efecto directo a la
aplicaci#n de un principio, sino tambi&n las consecuencias adicionales que pueden
incidir sobre el flujo del efectivo.
FUNCIONAMIENTO EN LA PR8CTICA DE LA ADMINISTRACIN EFECTI7ADEL EFECTI7O.
3lgunas empresas han obtenido logros muy importantes en su administraci#n del
efectivo, aplicando los cuatro principios mencionados, siguiendo un procedimiento
ms o menos parecidos al que se describe a continuaci#n.
4) ?autice el proyecto con un nombre lo suficientemente descriptivo y
sugestivo. 1or ejemplo9
\1rograma de 3dministraci#n Efectiva del Efectivo.
\1lan para el 8anejo Eficiente del Efectivo.
=) !ivulgue en toda la empresa la e$istencia de este plan o programa,
ense"ando el objetivo general que se persigue con el mismo.
F) +elebre reuniones con grupos relativamente peque"os (no ms de 4
personas) para facilitar su funcionamiento y alentar la participaci#n de cada
uno de los asistentes. El grupo debe de estar integrado por personas que
representan cada una de las distintas reas que constituyen la empresa9
+ompras, producci#n, ventas, cr&dito y cobranza, recursos humanos,contabilidad, tesorera, etc.
El objetivo de esta reuni#n, cuya duraci#n puede fluctuar desde 7 horas
hasta 4J horas, es detectar reas de oportunidad de mejorar la forma en
que la empresa est administrando actualmente su flujo de efectivo.
1ara lograr este objetivo, es necesario primero e$plicar a los participantes
en la reuni#n como se genera y aplica el efectivo en una empresa.
Enseguida se debe lograr que detecten que el flujo de efectivo es
responsabilidad de todos, as como otros aspectos relevantes a la
administraci#n de efectivo.
Enseguida de esta etapa de inducci#n, es recomendable que cada
participante, en forma individual y estructurada, refle$ione c#mo cada una
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de las principales actividades que efect*a en su trabajo afectan y se ven
afectadas por el flujo de efectivo de la empresa.
Esta refle$i#n tiene el prop#sito de que cada individuo \aterrice\ a su propia
realidad, su participaci#n directa o indirecta, en el flujo de dinero de la
empresa.
na vez logrado esto, se divide a los participantes en peque"os grupos(tres o cuatro personas en cada uno de ellos), para que en equipo
identifiquen sntomas, definan problemas y ofrezcan soluciones a
situaciones reales a su trabajo. !espu&s de que cada subgrupo hizo su
tarea, se re*ne todo el grupo y se comparten y discuten los problemas
afectados.
;anto la refle$i#n individual como la b*squeda y discusi#n en grupos, deben
estar referidos a la aplicaci#n de los cuatro principios de la administraci#n
de efectivo. Esto implica que responsa cada uno de los participantes, ACu&
puedo hacer (o dejar de hacer) para9
Hncrementar las entradas de efectivo.
3celerar las entradas de efectivo.
!isminuir las salidas de efectivo.
!emorar las salidas de efectivo.
+#mo producto final de la reuni#n, se genera un listado con los problemasdetectados, as como las posibles soluciones propuestas.
T) Hntegre un comit& responsable de9
'eleccionar basndose en su importancia (monto, urgencia, etc.) los
problemas detectados en la reuni#n.
0ombrar a los responsables de llevar a la prctica la propuesta.
Establecer calendarios para las acciones que se van a tomar (u omitir).
!ar seguimiento a cada uno de los proyectos.
CICLO DE CON7ERSIN DE EFECTI7O
Es el tiempo que transcurre entre el pago de cuentas por pagar y el recibo de
efectivo de cuentas por cobrar, es decir son los das que transcurren entre la fecha
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en que la empresa debe empezar a pagar a los proveedores y la fecha en que
comienza a recibir efectivo de los clientes.
8aterias primas adquiridas
El periodo de conversi#n de inventarios es el tiempo promedio que transcurre
entre que se adquieren los inventarios y se venden las mercancas.
in/-nt*i,-R,t*ci,n
360
360/-nt*s-C,st,
In/-nt*i,in/-nt*i,-c,n/-si,n-8-i,, ==
El periodo de cobro de cuentas por cobrar, o das de venta pendientes (!>1), es
el n*mero promedio de das que se requieren para cobrar las cuentas por cobrar.
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+iclo de
conversi#n de
efectivo
P 1eriodo de
conversi#n
de
inventarios
W 1eriodo de
cobro de
cuentas por
cobrar
< 1eriodo de
aplazamiento de
cuentas por
pagar
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c,:*8,c1-nt*s-R,t*ci,n
360
360V-nt*s
c,:*8,C1-nt*sc,:*8,c1-nt*s-c,:,-P-i,, ==
El periodo de aplazamiento de cuentas por pagar es el tiempo promedio que
transcurre entre la compra de los materiales y la mano de obra que entra en
inventarios y el pago de efectivo por esos materiales y mano de obra.
360)cin*inist*=;n*+s/nt*,;*sts/nt*s(Cst
8*;*8nin*s:i8stss8st*cin>*+*is,8*;*8Cnt*s
+
+=
ERE%+H+HD9
'up#ngase que una empresa tiene la informaci#n financiera que se da a
continuaci#n. !etermine el ciclo de conversi#n de efectivo9
Hnventarios 'S. 4T6,666.66+uentas por cobrar 4-6,666.66+uentas por pagar T6,666.66>entas =,666,666.66+osto de ventas 4,666,666.66@astos de venta, generales y administrativos 466,666.66'alarios, prestaciones e impuestos sobre n#mina por
pagar
46,666.66
2.- CONTROL DE INVENTARIOS
Los inventarios desempe"an un papel crucial en el proceso de comprasalor de mercado total del capital (,666,666 V FF.=) 'S. 4JJ.= millones
!ividendo en efectivo esperado para el pr#$imo a"o 'S.=.7F por acci#n.
+recimiento anual constante esperado de los dividendos 46/
>alor de mercado actual de los bonos (-6,666 bonos pendientes, tasa de cup#n
del -./, vencen en 4- a"os) 'S.766.66 por bono.
%endimiento al vencimiento de los bonos 46/
>alor de mercado total de la deuda (-6,666 V 766) 'S.J millones
>alor de mercado total actual (4JJ.= W J) 'S.===.= millones
;asa de impuestos (corporativos marginal) FT/
'DL+HU09
+on base en esta informaci#n, podemos usar el modelo de crecimiento de los
dividendos para estimar re.
;8
4
0
1 +=
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El rendimiento al vencimiento de los bonos a largo plazo, 46/ sirve como
apro$imaci#n de rd.
La proporci#n de financiamiento por deuda L es9
( )E44
L+
=
Entonces9
( ) ( ) T-1LL-1CCPP +=
RECURSOS UMANOS
-. DEFINICIN
En la administraci#n de empresas, se denominarecursos humanos(%%) al
trabajo que aporta el conjunto de los empleados o colaboradores de
unaorganizaci#n. 1ero lo ms frecuente es llamar as alsistemaoprocesode
gesti#n que se ocupa de seleccionar, contratar, formar, emplear y retener al
personal de la organizaci#n. Estas tareas las puede desempe"ar una persona o
departamento en concreto junto a los directivos de la organizaci#n.
El objetivo bsico es alinear el rea o profesionales de %% con la -st*t-;i*de la
organizaci#n, lo que permitir implantar la estrategia organizacional a trav&s de las
personas, quienes son consideradas como los *nicos recursos vivos e inteligentescapaces de llevar al &$ito organizacional y enfrentar los desafos que hoy en da
se percibe en la fuerte competencia mundial. Es imprescindible resaltar que no se
administran personas ni recursos humanos, sino que se administraconlas
personas vi&ndolas como agentes activos y proactivos dotados de inteligencia,
creatividad y habilidades.
@eneralmente la funci#n de %ecursos umanos est compuesta por reas tales
como reclutamiento y selecci#n, contrataci#n, capacitaci#n, administraci#n o
gesti#n del personal durante la permanencia en la empresa. !ependiendo de la
empresa o instituci#n donde la funci#n de %ecursos umanos opere, pueden
e$istir otros grupos que desempe"en distintas responsabilidades que pueden
tener que ver con aspectos tales como la administraci#n de la n#mina de los
empleados o el manejo de las relaciones con sindicatos, entre otros. 1ara poder
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https://es.wikipedia.org/wiki/Administraci%C3%B3n_de_empresashttps://es.wikipedia.org/wiki/Organizaci%C3%B3nhttps://es.wikipedia.org/wiki/Estrategia_Empresariahttps://es.wikipedia.org/wiki/Organizaci%C3%B3nhttps://es.wikipedia.org/wiki/Estrategia_Empresariahttps://es.wikipedia.org/wiki/Administraci%C3%B3n_de_empresas -
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ejecutar la estrategia de la organizaci#n es fundamental la administraci#n de los
%ecursos humanos, para lo cual se deben considerar conceptos tales como
la comunicaci#n organizacional, el liderazgo, el trabajo en equipo, la negociaci#ny
la cultura organizacional.
1. :unciones del departamento de %ecursos umanos
Las funciones que se desarrollan en el departamento de recursos humanos varan de
una empresa a otra, dependiendo de la dimensin y de la actividad a la que se
dedique la entidad.
En las empresas pequeas, las funciones de este departamento se ejecutan en pocas
secciones y, con frecuencia, algunas tareas son encomendadas a otras empresas,
como consultoras, asesoras, gestoras, etc.
En las grandes empresas, el departamento de recursos humanos puede ser muy
complejo, y dividirse en secciones que se encargan de actividades diferentes.
Las funciones que se realizan en la mayora de los departamentos de recursos
humanos son las que describimos a continuacin.
A. F!&i+! de emp"eo
Esta funci#n comprende las actividades relacionadas con la planificaci#n de la
plantilla, selecci#n y formaci#n del personal.
+itamos a continuaci#n las tareas principales que corresponden a esta funci#n9 1lanificaci#n de plantilla.
!escripci#n de los puestos.
!efinici#n del perfil profesional.
'elecci#n del personal.
:ormaci#n del personal.
Hnserci#n del nuevo personal.
;ramitaci#n de despidos.-. Re&")amie!)o9 consiste buscar y atraer solicitantes capaces para cubrir las
vacantes que se presenten.
1. Se"e&&i+!:3nalizar las habilidades, aptitudes, capacidades y cualidades de
los solicitantes a fin de decidir, sobre bases objetivas, cul tienen mayor potencial
PAGINA 80
https://es.wikipedia.org/wiki/Comunicaci%C3%B3n_organizacionalhttps://es.wikipedia.org/wiki/Liderazgohttps://es.wikipedia.org/wiki/Trabajo_en_equipohttps://es.wikipedia.org/wiki/Negociaci%C3%B3nhttps://es.wikipedia.org/wiki/Cultura_organizacionalhttp://www.eoi.es/blogs/scm/2013/03/18/funciones-del-departamento-de-recursos-humanos/https://es.wikipedia.org/wiki/Comunicaci%C3%B3n_organizacionalhttps://es.wikipedia.org/wiki/Liderazgohttps://es.wikipedia.org/wiki/Trabajo_en_equipohttps://es.wikipedia.org/wiki/Negociaci%C3%B3nhttps://es.wikipedia.org/wiki/Cultura_organizacionalhttp://www.eoi.es/blogs/scm/2013/03/18/funciones-del-departamento-de-recursos-humanos/ -
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para el desempe"o de un puesto y posibilidades de un desarrollo futuro, tanto
personal como de la organizaci#n.
2. Co!)ra)a&i+!9 :ormalizar con apego a la Ley la futura relaci#n de trabajo para
garantizar los intereses, derechos y deberes tanto del trabajador como de la
empresa.
9. I!d&&i+!9 1roporcionar al empleado de nuevo ingreso informaci#n relativa alas instalaciones de la empresa, puesto de trabajo y grupos sociales e$istentes a
fin de lograr una identificaci#n con la organizaci#n.
. 7e!&imie!)o de &o!)ra)o de )ra(a3o / despido: @estionar la desvinculaci#n
del empleado con su puesto de trabajo y la empresa.
B. F!&i+! de admi!is)ra&i+! de perso!a"
La gesti#n del personal de una empresa requiere una serie de tareas
administrativas, como9
Elecci#n y formalizaci#n de los contratos.
La primera labor de esta rea es efectuar una planificaci#n de personal, es
decir, determinar cul es la necesidad de mano de obra que va a tener la
empresa en una &poca determinada, qu& tipo de perfiles van a ser los
necesarios, qu& tipo de contratos van a realizarse y cul va ser su coste.
;ras la planificaci#n comienza la b*squeda, se pasa a la fase de selecci#n
de personal. na vez establecido cul es el perfil de trabajador que busca la
empresa, se comienza a buscar candidatos dando publicidad de la vacante
e$istente. 3ctualmente la forma ms com*n de hacerlo es a trav&s de
portales especializados de empleo en la red.
En cuanto comiencen a llegar los currculums, los t&cnicos de %ecursos
umanos comenzarn la criba, descartando a aquellos cuyo perfil no se
adapte al buscado y concertando entrevistas con aquellos candidatos que
consideren que pueden ser id#neos para el puesto.
1osteriormente se realizarn entrevistas personales para conocer a los
candidatos con ms profundidad y si fuera necesario, se realizarn pruebas
para comprobar que los interesados pueden realizar el trabajo ofertado. 'e
proceder de esta manera hasta que se encuentre al candidato id#neo.
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@esti#n de n#minas y seguros sociales.
Dtra funci#n clave del rea de %ecursos umanos es la gesti#n de salarios,
prestaciones y beneficios. 'on ellos quienes se encargan de confeccionar
las n#minas, aplicar las retenciones correspondientes, prorratear las pagas
e$tras cuando sea necesario y en general todo aquello que guarde relaci#n
con la remuneraci#n de los trabajadores.
El rea de %% se encarga adems de gestionar los das libres y los
periodos vacacionales, de modo que el disfrute de las mismas por los
trabajadores suponga para la empresa el menor menoscabo posible.
@esti#n de permisos, vacaciones, horas e$traordinarias, bajas por
enfermedad.
El rea de %% se encarga de hacer cumplir el %eglamento de jornadas,
horarios, permisos, licencias y vacaciones del personal seg*n la
normatividad vigente
+ontrol de absentismo.
El ausentismo laboral es toda aquella ausencia o abandono del puesto de
trabajo y de los deberes ajenos al mismo. Hncumpliendo las condicionesestablecidas en el contrato de trabajo.4y tambi&n puede ser definido como
toda ausencia de una persona de su puesto de trabajo, en horas que
correspondan a un da laborable, dentro de la jornada legal de trabajo.
El ausentismo es una de las cuestiones que ms preocupan a las
empresas por los problemas organizativos que suscita y los costes que
genera. 1ara ello el rea de recursos humanos debe de contar con un
control adecuado de estos ausentismos y dar una soluci#n inmediata.
%&gimen disciplinario.
Las acciones disciplinarias que se aplican en la Empresa tienen por
finalidad entre otras, que el trabajador rectifique su comportamiento salvo
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https://es.wikipedia.org/wiki/Absentismo_laboral#cite_note-magm-1https://es.wikipedia.org/wiki/Absentismo_laboral#cite_note-magm-1 -
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en aquellos casos en que la falta cometida sea calificada como grave y la
sanci#n fuese el despido. La persona encargada de recursos humanos
debe conocer y hacer cumplir este r&gimen disciplinario.
C. F!&i+! de re)ri(&i+!
'e trata de dise"ar el sistema de retribuci#n del personal y de evaluar sus
resultados. La finalidad de la funci#n de retribuci#n consiste en el
estudio de f#rmulas salariales, la poltica de incentivos y el establecimiento de
niveles salariales de las diferentes categoras profesionales.
Es el proceso por el cual se estima el rendimiento global del empleado.
+onstituyendo as una funci#n que de una u otra manera suele efectuarse en toda
organizaci#n presuma de ser moderna.
D. F!&i+! de desarro""o de "os re&rsos ma!os
El desarrollo de los recursos humanos comprende las actividades de crear planesde formaci#n y llevarlos a cabo, de estudiar el potencial del personal, de evaluar la
motivaci#n, de controlar el desempe"o de las tareas, de incentivar la participaci#n
y de estudiar el absentismo y sus causas.
E. F!&i+! de re"a&io!es "a(ora"es
La funci#n de relaciones laborales se ocupa fundamentalmente de la resoluci#n de
los problemas laborales. 0ormalmente se desarrolla negocindose con los
representantes de los trabajadores y trata temas como la contrataci#n, la poltica
salarial, los conflictos laborales, la negociaci#n colectiva, etc.
;ambi&n se incluye en esta funci#n la prevenci#n de riesgos laborales, pues busca
establecer un adecuado nivel de protecci#n de la salud de los trabajadores y de
las condiciones de trabajo, es decir, comprende la seguridad e higiene en el
trabajo y la acci#n social de la empresa con los trabajadores.
3s mismo esta funci#n adopta las medidas para equilibrar las desigualdades entre
los trabajadores de una misma empresa, y trata de alcanzar un equilibrio y un
clima de trabajo agradables.
F. F!&i+! de ser*i&ios so&ia"es
Esta funci#n gestiona determinados servicios creados por la empresa o que han
sido contratados para que los presten a otras empresas. Los servicios sociales
tienen como objeto beneficiar a los trabajadores y mejorar el clima laboral. Estos
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servicios pueden ser guarderas, becas y ayudas para estudios, seguros colectivos
de vida, clubes y centros recreativos, etc.