UNIDO Linea de Trabajo en Finanzas
de RECP
Contexto global
February 2018
EY – Cleantech & Sustainability 1
Contenido
Retos y oportunidades financieras para
la inversión en RECP en PyMEs A
B
C
Importancia de la fase de preparación
Fuentes, actores e instrumentos de
financiación de proyectos
Modelos de negocio innovadores para
implementación de proyectos de RECP
D
E
2
Papel de los NCPCs como
intermediarios
Contexto Global Financiero para RECP
Apalancamiento financiero para proyectos de RECP A
3
Para PyMEs
Ventaja competitiva
Costos reducidos
Beneficios RSC
Acceso a mercados
Mayores ingresos
Inversion REsponsable Contribución al
desarrollo
Ventaja Competitiva
Rentabilidad
Experiencia en RSC
A nivel Macro
Creación de empleos
Mejora en productividad
Aumento calidad
de vida
Desarrollo mejorado Aumento en
industrialización
Para Instituciones financieras
Qué palancas han identificado para invertir en proyectos de RECP? ? © 2018 Property of Ernst & Young Sustainable Performance & Transformation.
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What challenges have you identified for investing in RECP projects? ?
Contexto Global Financiero para RECP
Retos y soluciones para invertir en proyectos A
Barriers specific to SMEs
Lack of credit history, collaterals and professional
management skills
Irregular revenues, weak financial assessment capacities
and accounting systems
Uncompleted business proposals
Perceived as riskier than more mature companies
Few funding tools targeting SME projects
Higher lending costs for SMEs in developing countries
Barriers specific to RECP projects
Perceived as too long-term projects
Insufficiently cost effective for financial institutions
standards
Financial evaluation of these projects often thought
to be unreliable by financial institutions
Insufficient expertise of financial institutions to
evaluate RECP projects
Perceived as financially risky due to intangible
aspects
Causes
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1- Falta de información
• Ideas equivocadas sobre los beneficios
• Asimetría de información sobre las
necesidades de la demanda y la oferta
(oportunidades de financiacion
/proyectos)
• Falta de conocimiento acerca del papel
que juegan en los problemas
ambientales
2- Falta de políticas/normas 3- Barreras técnicas
• Políticas que desincentivan la
inversión
• Normas muy complejas para PyME
• Ausencia de política en RECP
• Dificultad en determinar los
cambios en la producción
• Inhabilidad operativa de PyMES
para internalizar cambios técnicos y
mantener la calidad.
• Se ve a los proyectos como muy
consumidores de tiempo
1/ MEJORAR EL
CONOCIMIENTO
2/ AMBIENTE
HABILITANTE
3/ ASISTENCIA
TÉCNICA
Soluciones
B
5
01
Definición del proyecto:
• Identificar salidas,
• Comparar proyectos
alternativos,
• Planeación,
implementación,
• Probar estudios de
prefactibilidad
Preparación temprana
02
Factibilidad y estructuración:
• Evaluación financiera,
• Evaluación socioeconómica
y ambiental,
• Estudiar opciones
financieras,
• Estructuración legal,
• Diseños técnicos
Preparación media
03
Soporte de
transacción:
• Finalizar estructura
financiera,
• Estructura legal y
diseño técnico
Preparación tardía
04
Cierre financiero
• Adquisición de
bienes y servicios
Implementación
La preparación del proyecto
► Desde la idea, al proyecto bancable para atraer inversionistas
► Importancia de la preparación para mitigar riesgos potenciales y
dificultades y mejorar la tasa de éxito del proyecto
► Costoso (2 a 10% del costo total), con gran incertidumbre
► Dificil evaluar el valor de los rendimientos financieros
► Alto riesgo para entrega del proyecto
► Información limitada sobre posibilidades de financiación
Acceder a
financiamiento
en esta etapa es
dificil
Fuentes disponibles para
financiarlo:
Donaciones de entidades
internacionales, Donantes
OECD, gobiernos
nacionales y locales y
Bancos Multilaterales
Etapas del proyecto
Contexto Global Financiero para RECP
Importancia de la fase de preparación
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Contexto Global Financiero para RECP
Papel de los NCPC como intermediarios C
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Llenar el vacío de conocimiento entre ambos lados
Empoderar a las PyMEs para obtener fondos
Asesorar instituciones financieras para ofrecer soluciones adaptadas a RECP
Promover ambiente habilitante para proyectos
NCPCs
Acceso dificil a información sobre fuentes de financiación
Capacidades operativas, financieras, contables limitadas
Poca capacidad para garantías (requeridas para la aplicación a crédito)
PyMEs no registradas
Problemas de la
demanda
(PyMEs)
Problemas de la oferta
(Instituciones financieras)
Conocimiento limitado sobre proyectos
Percepción de proyectos RECP de alto riesgo o no atractivos
Servicios financieros existentes no adecuados para proyectos o PyMEs (por lo general muy pequeñas)
Falta de experiencia para evaluar proyectos
Se percibe la evaluación financiera de proyectos como poco confiable
Para ser efectivos los NCPCs deben tener:
Amplio conocimiento de:
• Evolución del mercado y sectores nacionales,
• Necesidades de los clientes y requerimientos de las IF,
• Riesgo y beneficios de los proyectos
Una red de aliados nacionales e internacionales
e instituciones financieras
Herramientas para proveer servicios de
facilitación
Contexto Global Financiero para RECP
Papel de los NCPC como intermediarios C
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01 Preparación
temprana
02 Preparación
Intermedia
03 Preparación+
Tardía
04 Implementación
1- Creación de ambiente
habilitante
Adaptar instrumentos financieros para proyectos RECP en PyMEs
Reformar el sistema de garantías
Promover iniciativas, requerimientos e inversiones verdes
2- Información
Aumentar el conocimiento y la confianza en los beneficios y rentabilidad de los proyectos
Periodo Pre-Proyecto
Aumentar el conocimiento sobre las
ventajas financieras y técnicas
3 – Apoyar a las PyMEs en preparar propuestas
de proyectos y acceder a fondos
Informar sobre las fuentes disponibles (inclñuyendo sus criterios respectivos) correspondientes a las diferentes fases de preparación
Apoyar a las PyMEs en hacer alianzas con clientes
Apoyar a las PyMEs para acceder a socios estratégicos
Ayudar a las PyMEs a cumplir con los requisitos de los bancos para acceder a crédito
Mejorar y fortalecer las habilidades de presentación de proyectos de las PyMEs para convencer clientes e instituciones financieras
D
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Contexto Global Financiero para RECP
Fuentes de financiación, instrumentos y actores para proyectos
DEUDA CAPITAL INTERMEDIACIÓN Y
ESTRUCTURACION
DEUDA COMERCIAL
Prestamo concesional,
leasing, credito rotativo….
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DONACION
Banca pública / privada (internacional / regional / local)
INSTRUMENTOS DE
CAPITAL
Capital directo, acciones
preferentes, acciones,
mezzanine …
Capital privado / Venture
Capital / Fondos de
inversión de impacto
INSTRUMENTOS DE
GESTION DE RIESGO
Garantías parciales (riesgo /
credito …) y seguros
(politico / moneda / energía)
Banca y seguros
Incentivos públicos
Líneas indirectas de
crédito con banca local
Participación p{ublicacapital
indirecto (Fondos PE o VC) Garantía Indirecta
Donaciones,
Incentivos tributarios,
asistencia técnica…
Gobierno y Agencias
Instituciones Financieras
Internacionales y bancos de
desarrollo
D
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Contexto Global Financiero para RECP
Fuentes de financiación, instrumentos y actores para proyectos
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Etapas
Instrumentos
1- Preparación
temprana
2- Preparación
intermedia
3- Preparación
avanzada e
implementac.
Donaciones (asistencia
técnica y financiera)
Capital propio (dueño,
familia, amigos)
Instrumentos tributarios
Garantías y seguros
Préstamo en moneda local
Líneas concesionales
apoyadas por sector público
Fondos de capital privado
Gobierno nacional
Dueño, familia, amigos
Unstituciones financieras internac.
Bancos y Fondos privados & capital de riesgo
Inversion Impacto HALLAZGOS CLAVE:
La importancia de donaciones en las etapas tempranas de preparación (impacto catalítico para apalancar otras fuentes en fases más avanzadas)
Dificultad para acceder a crédito en etapas tempranas. Financiamiento concesional de Instituciones Financieras Internacionales y Bancos de Desarrollo puede ser más fácil de obtener, especialmente en etapas intermedias.
El capital es más común en etapas avanzadas.
Las garantías mejoran el perfil de riesgo de retorno para la inversión que se convierte más atractiva para otros inversionistas. Puede ser dada por IFIs y Bancos de Desarrollo.
10
E
Ventajas
Útil para PyMEs que no tienen garantías, historial o ingresos corrientes
Deuda en la que el
equipo sirve como
garantía
Objetivo
1- Leasing
Ventajas
Proyecto más creíble y mejores términos
Múltiples créditos con
diferentes fuentes
Objetivo
2- Diversificación
Ventajas
Industria en crecimiento, inversionistas interesados en rendimientos extra financieros
Inversión con impacto
positivo además de retorno
financiero” (GIIN definition)
Objetivo
3- Inversión de Impacto
Contexto Global Financiero para RECP
Modelos de negocio innovadores para la financiación de proyectos
Ventajas Proporciona acceso a capital en etapas tempranas
Herramienta gratuita
para obtener
financiamiento de
individuos
Objetivo
4- Crowdfunding
Ventajas Crédito disponible cuando se necesita, adaptado a ingresos irregulares
Línea flexible para usar
según las necesidades
de flujo de caja
Objetivo
5- Crédito rotativo
Ventajas
Proporciona efectivo sin demoras
Intermediario que compra
facturas por una comisión
Objetivo
6- Factoring
Ventajas Reducción del riesgo en proyectos de eficiencia
Sociedad con proveedor
de servicios o equipo
pagada con los ahorros
Objetivo
7- ESCOs
Han identificado otras fuentes
innovadoras de recursos ? 10
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Christophe Abraham Email : [email protected] Phone : +33 1 46 93 45 00
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