Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Cobertura riesgo cambiario - Compañía Colombia S.A.S.ALUMNO: KATHERINE ALEJANDRA PIRABAN RAMÍREZPROFESOR: JOHN ALEX HERRERACLASE: ÉNFASIS MERCADO DE DERIVADOS 26 DE SEPTIEMBRE / 2016
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Agenda 1
• Metodología
2• Problemática
3• Posible solución
4• Mercado Objetivo
5 • Competencia
6• Equipo
7• Resumen Financiero
8• Conclusiones
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Metodología
Aumento en el costo de las Materias Primas
Aumento de la inflación
Caída de los precios del petróleo
Volatilidad de las condiciones financieras globales.
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Problemática
Alta dependencia de las entidades colombianas al Dólar Americano.
Alta dependencia de la economía colombiana de las entidades petroleras.
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Posible Solución
Es necesaria la implementación de un instrumento de cobertura, el cual permita a las entidades la mitigación de los riesgos a los que están expuestos sus transacciones.
En este caso, es útil la implementación de opciones, puesto que permiten que la empresa tenga el derecho de comprar o vender divisas en el futuro a un tipo de cambio determinado.
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Mercado ObjetivoEmpresas afectadas por la tasa de cambio.
Entidades petroleras
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Competencia Al implementar instrumentos de cobertura, las entidades deben conocer las ventajas que obtendrían respecto a su competencia:
1. Precios mas bajos respecto a la competencia.
2. Mantenimiento en el mercado, capacidad de responder a la competencia.
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Política de Cambio
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Gestión de Riesgo Cambiario
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Equipo• Realice las operaciones con divisas.• Informe sobre las perdidas y ganancias.• Realice contratos a nombre de la entidad.
Tesorería
• Autoriza las operaciones con divisas• Examine las posiciones del tipo de cambio.
Administración de Tesorería
• Realiza la contabilidad de las divisas.• Aprueba nuevas políticas.• Realiza informes.
Administración de Finanzas
• Aprueba las políticas cambiarias. • Revisa que los informes se adhieran a las políticas
Consejo de Administración
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Flujo de Caja con Predicciones
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Conclusión
Al emplear un instrumento
de cobertura, en este caso
opciones.
Las empresas pueden
decidir si realizar o no
la acción.
Reduciendo el impacto de la
tasa de cambio en las
utilidades.