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1/ Con información al cierre del jueves 17 de agosto de 2017

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

18 de agosto, 2017

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Apertura de Hoy:

Sin grandes referencias económicas, las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, afectados por los ataques en Barcelona, España, y la situación política en EUA.

Ayer, dos atentados terroristas en España regresaron los temores y la aversión al riesgo entre los inversio-nistas. Primero, un terrorista atropelló a turistas en la ciudad española de Barcelona, en un atentado que mató a 13 personas e hirió a por lo menos 100. Horas más tarde, hubo otro intento similar de atropellos masivo en la ciudad costera de Cambrils, al sur de Barcelona.

En EUA, crece la incertidumbre política en torno a la Administración del Presidente Trump. A los temas de las crisis con Corea del Norte y Rusia, se le une las renuncias de asesores del entorno de Donald Trump por su ambigüedad tras los sucesos racistas de Charlottesville. Ayer, el presidente abandonó sus planes para armar un consejo de asesores sobre gasto en infraestructura tras desmantelar otros dos paneles em-presariales el miércoles, la señal más reciente de que los ejecutivos corporativos se están distanciando de la Administración.

Además, varios medios estadounidenses especulan sobre una posible dimisión de Gary Cohn, asesor eco-nómico del presidente, lo que ahonda en las dudas sobre la agenda económica de Trump. Cohn es consi-derado por muchos analistas como el futuro presidente de la Reserva Federal cuando expire el mandato de Janet Yellen a principios del próximo año.

El peso mexicano opera errático, aunque se mantiene presionado cerca de $17.85 spot por la ola de venta de activos considerados como riesgosos al incrementarse la aversión al riesgo después de los ataques en España. También, los inversionistas esperan la conclusión de la primera ronda de las renegociaciones del TLCAN (este fin de semana).

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.75 y $17.92 (el euro entre $1.171 y $1.177).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

18-ago. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Ago 94.00 93.40

21-ago. 7:30 EU Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Jul 0.13

22-ago. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Ago 86.40

22-ago. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Ago 17.50

22-ago. 8:00 Mex PIB (Var. % anual) 2-Trim 1.80

22-ago. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Jun 3.06

22-ago. 9:00 EU Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) Ago 10.00 14.00

23-ago. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Ago 56.60

23-ago. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Ago 55.40

23-ago. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Ago 55.70

23-ago. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Jun 4.10

23-ago. 9:00 EU Ventas de casas nuevas (miles) Jul 613 610

23-ago. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Ago -1.70

23-ago. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 18-ago -8.95

24-ago. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 19-ago 232

24-ago. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-ago 6.59

24-ago. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-ago 0.25

24-ago. 9:00 Mex Minutas de la última reunión de política monetaria, Banxico Ago - -

24-ago. 9:00 EU Ventas de casas usadas (millones) Jul 5.56 5.52

24-ago. 18:30 Japón Inflación (Var % anual) Jul 0.40 0.40

25-ago. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Ago 116.00

25-ago. 7:30 EU Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Jul -5.70 6.40

25-ago. 8:00 Mex Tasa de Desempleo (% de la PEA) Jul 3.27Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 18 al 25 de agosto de 2017)

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1/ Con información al cierre del jueves 17 de agosto de 2017

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 2

18 de agosto, 2017

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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17.4017.6017.8018.0018.2018.4018.6018.8019.0019.2019.4019.6019.8020.0020.2020.4020.6020.8021.0021.2021.4021.6021.8022.00

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Promedio móvil 100 días

Promedio móvil 23 días

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Promedio móvil 23 días

Promedio móvil 100 días

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017

MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 17.73 0.1 1.3 -14.0 -2.9 20.62

Dólar Spot EE.UU. 17.85 1.1 2.1 -13.9 -1.6 20.73

Euro Spot 20.93 0.7 3.6 -4.1 2.2 21.81

Libra Spot 22.97 0.9 0.8 -10.3 -2.9 25.59

Dólar Canadiense Spot 14.07 0.5 1.7 -8.8 -0.4 15.43

Yen Spot 0.16 1.9 4.5 -7.9 -9.9 0.18

Franco Suizo Spot 18.53 1.3 1.3 -9.0 -1.8 20.37

Dólar por Euro 1.1723 -0.4 1.5 11.5 3.8 1.0517

Yen por dólar 109.57 -0.6 -2.2 -6.3 9.3 116.96

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 17.94 18.11 18.37 18.87

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2016

Var % diaria Var % en el año

Peso mexicano 1.1 (13.9)

Zloty polaco 0.5 (12.9)

Euro 0.4 (11.5)

Dólar australiano 0.5 (9.4)

Yen japonés (0.6) (6.3)

Nuevo dólar taiwanés 0.2 (6.1)

Rupia hindú 0.0 (5.6)

Won coreano 0.6 (5.3)

Libra esterlina 0.2 (4.3)

Rublo ruso (0.3) (3.8)

Peso chileno (0.6) (3.7)

Yuan chino 0.1 (3.6)

Rand sudafricano 0.6 (3.5)

Real brasileño (0.6) (3.2)

Peso colombiano 0.1 (1.1)

Rupia indonesa 0.1 (0.7)

Peso argentino 0.9 8.4

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

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1/ Con información al cierre del jueves 17 de agosto de 2017

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3

18 de agosto, 2017

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.481 4.15 5.75

Fondeo Bancario* 7.020 7.060 6.508 4.16 5.78

Cetes 28 días 6.910 6.960 6.493 4.16 5.69

Cetes 91 días 7.120 7.130 6.740 4.36 5.96

Cetes 182 días 7.160 7.160 6.896 4.54 6.23

Cetes 364 días 7.220 7.230 7.032 4.69 6.39

TIIE 28 7.376 7.378 6.859 4.4804 6.1100

TIIE 91 7.383 7.385 6.950 4.5748 6.1925

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.65 7.28 7.04 5.45 6.45

5 años 6.63 7.05 7.05 5.83 7.25

10 años 6.89 6.88 7.22 6.18 7.25

20 años 7.13 7.25 7.54 6.70 7.60

30 años 7.17 7.61 7.59 6.77 7.67

UDIS (pesos) 5.78 5.77 5.71 5.45 5.56

Udibonos 30 años 3.60 3.49 3.75 3.40 3.79

UMS 2021 (dolares) 1.96 1.95 2.47 2.53 2.97

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 6.98 6.97 6.85 5.04 6.70

MBONO Dic-2024 6.78 6.77 7.11 6.09 7.37

MBONO Jun-2027 6.84 6.85 7.22 6.34 7.56

MBONO May-2031 6.98 6.98 7.40 6.61 7.74

MBONO Nov-2038 7.13 7.56 7.55 6.80 7.90

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2017

2016

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.

2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.

3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2017

2016

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 133 129 120 217 164 212

México 110 106 97 196 156 166

Brasil 207 200 194 332 280 340

Francia 19 19 15 73 38 34

Italia 136 138 102 218 165 139

España 67 68 47 103 79 91

Irlanda 31 31 28 71 65 63

Portugal 165 169 155 362 283 280

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2016Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 0.99 0.51 0.75

T-Bill 3 meses 1.02 1.04 0.82 0.33 0.56

5 años 1.75 1.78 1.87 1.33 1.93

10 años 2.19 2.22 2.34 1.84 2.44

30 años 2.77 2.81 2.95 2.60 3.07

Libor 3 meses 1.32 1.31 1.17 0.74 1.00

Libor 12 meses 1.74 1.73 1.75 1.38 1.69

Tasa PRIME 4.25 4.25 3.99 3.51 3.75

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2017

2016

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.19 2.22 1.76 México 6.86 6.87 7.44

Zona Euro 0.43 0.45 0.21 Chile 4.33 4.35 4.36

Japon 0.05 0.04 0.46 Brasil 10.09 10.04 11.46

Reino Unido 1.09 1.11 1.24 Portugal 2.78 2.83 3.75

Italia 2.03 2.05 1.82 Grecia 5.63 5.61 7.11

España 1.439 1.464 1.38 China 3.63 3.62 3.06

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2016Actual PrevioCierre

2016Actual Previo

DiariaAcum en

2017

Índice General de Commodities* 0.0 (1.8) 1,138.43 1,144.4 1,159

WTI (usd/barril) 0.7 (12.3) 47.09 49.5 53.7

Mezcla Mexicana (usd/barril) (0.3) (4.1) 44.41 43.9 46.3

Oro (usd/onza troy) 0.4 11.8 1,288.06 1,241 1,152.3

Plata (usd/onza troy) (0.5) 7.0 17.04 17.2 15.9

Cobre (usd/kg) (0.5) 17.3 293.80 265.0 250.6

Indice Agricola 0.6 (7.2) 1,248.0 1,337.6 1,345

Maiz (usd/bushel) (0.3) (3.3) 3.27 3.5 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

actual

Prom.

2017

Cierre

2016

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1,100

1,200

1,300

1,400

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1,600

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.

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1/ Con información al cierre del jueves 17 de agosto de 2017

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4

18 de agosto, 2017

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 50,994.18 -0.32 -0.66 11.72 5.67 51.06 2.88 20.73 9.20

Dow Jones (EU) 21,750.73 -1.24 0.56 10.06 17.10 62.40 3.65 18.60 11.79

S&P 500 (EU) 2,430.01 -1.54 -1.18 8.54 11.35 53.05 3.08 20.84 12.81

Bovespa (Brasil) 67,976.80 -0.90 4.24 12.87 14.59 73.88 1.62 20.88 8.86

Dax (Alemania) 12,203.46 -0.49 -3.05 6.29 15.81 53.76 1.78 17.00 6.83

FTSE 100 (Reino Unido) 7,387.87 -0.61 -0.22 3.43 7.71 51.60 1.88 25.55 10.01

CAC40 (Francia) 5,146.85 -0.57 -1.59 5.85 16.51 54.39 1.56 18.37 9.27

Nikkei 225 (Japón) 19,702.63 -0.14 -1.49 3.08 19.51 39.36 1.69 17.79 9.79

SSE Composite (China) 3,268.43 0.68 2.54 5.31 5.29 56.24 1.79 17.50 14.59

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

52,000

ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17

Promedio móvil 23 días

Promedio móvil 100 días

2,080

2,100

2,120

2,140

2,160

2,180

2,200

2,220

2,240

2,260

2,280

2,300

2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17

Promedio móvil 23 días

Promedio móvil 100 días

-3.9

-1.5

-1.5

-1.5

-1.4

0.1

0.1

0.3

0.7

1.5

NEMAK

SANMEXB

PE&OLES

LALAB

LIVEPOLC

FEMSAUBD

IENOVA

GENTERA

ALSEA

ALFAA

-24.4

-21.8

-20.7

-19.6

-13.1

24.8

25.6

27.6

31.6

196.3

VOLARA

GENTERA

NEMAKA

ALPEKA

GCARSOA1

AC*

SANMEXB

AMXL

OHLMEX

ELEKTRA

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1/ Con información al cierre del jueves 17 de agosto de 2017

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5

18 de agosto, 2017

/1

Actualización reciente

INFLACIÓN EN JULIO DE 2017 (var. %)

Mensual Acum. Anual Anual (junio

'17) Mensual Acum. Anual

Anual (junio

'17)

INPC 0.38 3.57 6.44 6.31 Servicios

Subyacente 0.27 3.26 4.94 4.83 No Subyacente 0.72 4.52 11.27 11.09

Mercancías 0.12 4.40 6.42 6.33 Agropecuarios 2.49 6.48 11.98 8.42

Servicios 0.40 2.28 3.68 3.56 Energét. y Tarif. Gob. -0.41 3.29 10.81 12.86

Fuente: INEGI.

Por actividades

I-17 IV-16 III-16 II-16 2016 2015 I-17 IV-16 III-16 II-16 2016

PIB 2.8 2.3 2.1 2.6 2.3 2.6 Consumo Privado 3.1 2.8 3.0 2.5 2.7

Gasto Gubernamental 0.9 1.6 1.6 1.6 1.2

Primarias 6.6 5.3 6.8 3.7 4.1 1.5 Inversión Privada 0.0 1.0 -0.7 0.7 0.1

Secundarias 0.5 -0.1 -0.8 0.8 0.0 1.0 Exportaciones 9.1 2.0 1.0 0.1 1.2

Terciarias 3.7 3.4 3.4 3.3 3.4 3.5 Importaciones 7.7 0.5 0.3 0.8 1.1

Fuente: INEGI. Base 2008.

Por componentes

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

jun.-17 may.-17ene-jun

20172016 abr.-17

ene-abr

20172016

IGAE 2.2 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,021 26.8 404.5 732.6

Actividades Primarias 0.3 4.2 Permanentes (miles) 16,285 30.2 254.3 649.8

Actividad Industrial 0.0 0.1 0.0 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,499 3.0 125.5 69.2

Ind. Manufactureras 2.7 3.5 3.8 1.1 may-17 abr-17 mar-17 2016

Actividades Terciarias 3.5 3.3 Tasa de desempleo 3.56% 3.46% 3.19% 3.37%

Ventas al menudeo 3.4 8.3 ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

Variación % real anual

abr.-17

Creación/pérdida neta de empleos

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

SECTOR EXTERNO

jun.-17 may.-17 ene-jun 17 2016 jun.-17 may.-17 ene-jun 17 2016

Exportaciones 11.5 12.9 10.4 -1.8 Importaciones 9.5 14.7 7.8 -2.1

Petroleras 10.4 -3.5 30.5 -19.1 Consumo 11.7 10.7 8.7 -7.7

No Petroleras 11.5 13.8 9.5 -0.6 Bienes Intermedios 10.8 15.9 8.4 -0.8

Manufactureras 11.3 12.9 9.2 -1.1 Bienes de Capital -2.2 11.1 2.3 -3.8

Automotriz 17.8 13.8 10.9 -1.0 Balanza Comercial (md) 62 -1,079 -2,910 -13,135

2017* 2016 2015 jun.-17 may.-17 abr.-17 2016

Ingresos por Remesas (var %) 2.3 8.8 4.8 Reservas Internacionales 174.2 175.1 175.0 173.5

Ingresos por Turismo Internacional (var %) 10.6 10.4 9.4

Inversión Extranj. Directa (mmd) 26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Variación % anual

Saldo a f in de periodo (mmd)

Variación % anual

Variación % anual

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS

2017 2018 2 T. '17 1 T. '17 4 T. '16 2016

PIB 1/ 2.6 1.2 1.8 1.5

PIB México (var. % real anual) 2.30 2.50 jul 17 may 17 abr 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.00 3.85 Precios al consumidor 2/ 0.0 -0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.00 6.50 Precios al consumidor 3/ 1.6 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 17.80 17.70 Producción industrial 2/ 0.2 0.4 0.0 0.6

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 1.80 2.30 Producción industrial 3/ 2.2 2.0 2.2 0.7

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.3 4.4 4.3 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) 209 231 145 155

4/ M ichigan Consumer Confidence Sentiment. jul 17 jun 17 may 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, B loomberg Confianza del consumidor 4/ 93.1 95.1 97.1 98.2

5.

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1/ Con información al cierre del jueves 17 de agosto de 2017

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Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil [email protected]

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Diego J. Cándano Fierro Economista en Jefe [email protected]

1103 1103 Ext. 5691 Información Importante:

El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, decla-raciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBan-co S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa.

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