BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros sobre Base Regulada 31 de Diciembre de 2012
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Índice 31 de Diciembre de 2012
Página(s) Informe de los Auditores Independientes 1-2
Estados Financieros sobre Base Regulada
Balance General Resumido 3-12
Estado de Resultados Resumido 13-15
Estado de Cambios en el Patrimonio 16
Estado de Flujos de Efectivo 17-18
Estado de Provisiones Regulares y Automáticas 19
Estado de la Cartera de Inversiones 20-52
Notas a los Estados Financieros 53-72
PwC República Dominicana, PricewaterhouseCoopers, Ave. John F. Kennedy esq. Lope de Vega, Edificio Banco Nova Scotia, 3er Piso, Apartado Postal 1286, Santo Domingo, Rep. Dom. Teléfono (809) 567-7741, Telefax (809) 541-1210, RNC 1-01-015162
Informe de los Auditores Independientes A los Accionistas y Consejo de Administración de BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Hemos auditado los estados financieros que se acompañan de BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A., los cuales comprenden el balance general resumido al 31 de diciembre de 2012 y los estados de resultados resumido, cambios en el patrimonio, flujos de efectivo, provisiones regulares y automáticas y cartera de inversiones, que les son relativos por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana, la cual es una base integral de contabilidad diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera, promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad, y del control interno que la administración determinó necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores significativos, debido a fraude o error. Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría, la cual fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos con requerimientos éticos, así como que planifiquemos y llevemos a cabo la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores significativos de los estados financieros, ya sea por fraude o error. Al hacer esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros por la entidad, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no para expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye una evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de las estimaciones contables hechas por la administración, así como la evaluación de la presentación general de los estados financieros su conjunto. Consideramos que nuestra auditoría contiene evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base razonable para sustentar nuestra opinión.
A los Accionistas y Consejo de Administración de BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Página 2
Opinión En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. al 31 de diciembre de 2012, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana, como se describe en la Nota 2 a los estados financieros que se acompañan. Otro Asunto Los estados financieros que se acompañan no están destinados a presentar la posición financiera y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de acuerdo con los principios contables de jurisdicciones distintas a la República Dominicana. Por lo tanto, el balance general resumido y el estado de resultados resumido y los estados de cambios en el patrimonio, flujos de efectivo, provisiones regulares y automáticas y cartera de inversiones y su utilización no están diseñados para aquellos que no estén informados acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana.
22 de febrero de 2013
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
3
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11 1.0.0.00.00.00.00.00.0 ACTIVO 1,955,925,187 1,217,544,592
1.1.0.00.00.00.00.00.0 DISPONIBILIDADES (Nota 5) 139,777,580 91,878,549 1.1.1.00.00.00.00.00.0 EFECTIVO 58,582 24,293,112 1.1.2.00.00.00.00.00.0 DEPÓSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y
ASOCIACIONES DE AHORROS Y PRÉSTAMOS (AAYP) DEL PAÍS 136,428,087 65,673,644
Sumatoria de las cuentas 1.1.2.01 hasta 1.1.2.03
Depósitos a la Vista en Bancos y Asociaciones de Ahorros y Préstamos (AAyP) del País 136,428,087 65,673,644
1.1.2.99.00.00.00.00.0 (Provisiones Regulares - Depósitos a la Vista en Bancos y Asociaciones de Ahorros y Préstamos (AAyP) del País) 0 0
1.1.3.00.00.00.00.00.0 DEPÓSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR (BANCOS DEL EXTERIOR) 3,290,911 1,911,793
Sumatoria de las cuentas 1.1.3.01 hasta 1.1.3.98
Depósitos a la Vista en Bancos y Otras Instituciones Financieras del Exterior (Bancos del Exterior) 3,290,911 1,911,793
1.1.3.99.00.00.00.00.0 (Provisiones Regulares - Depósitos a la Vista en Bancos y Otras Instituciones Financieras del Exterior) 0 0
1.2.0.00.00.00.00.00.0 INVERSIONES (Nota 6) 1,731,156,755 1,075,272,027 1.2.1.00.00.00.00.00.0 INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES DE
DEUDA 1,731,156,755 820,466,876
1.2.1.01.00.00.00.00.0 Portafolio de Títulos Valores de Deuda para Comercialización Portafolio TVD "T" 1,731,156,755 820,466,876
Sumatoria de las subcuentas 1.2.1.01.01 hasta 1.2.1.01.28
Portafolio de Títulos Valores de Deuda para
Comercialización Portafolio TVD "T" 1,731,156,755 820,466,876 1.2.1.01.99.00.00.00.0 (Provisiones Portafolio de Títulos Valores de
Deuda para Comercialización Portafolio TVD "T") 0 0
1.2.1.02.00.00.00.00.0 Portafolio de Inversión en Títulos y Valores de Deuda Disponible para Comercialización - Portafolio TVD "PIC" 0 0
Sumatoria de las subcuentas 1.2.1.02.01 hasta 1.2.1.02.33
Portafolio de Títulos Valores de Deuda para
Comercialización Portafolio TVD "PIC" 0 0 1.2.1.02.99.00.00.00.0 (Provisiones Portafolio de Títulos Valores de
Deuda para Comercialización Portafolio TVD "PIC") 0 0
1.2.1.03.00.00.00.00.0 Portafolio de Inversión en Títulos y Valores de Deuda Mantenidos Hasta el Vencimiento - Portafolio TVD "I" 0
Sumatoria de las subcuentas 1.2.1.03.01 hasta 1.2.1.03.06
Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda Mantenidos Hasta el Vencimiento – Portafolio TVD "I" 0 0
1.2.1.03.99.00.00.00.0 (Provisiones - Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda Mantenidos Hasta el Vencimiento - Portafolio TVD "I") 0 0
1.2.2.00.00.00.00.00.0 INVERSIONES EN ACCIONES 0 0
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
4
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
1.2.2.01.00.00.00.00.0 Portafolio de Acciones para Comercialización - Portafolio de Acciones "T" 0 0
Sumatoria de las subcuentas 1.2.2.01.01 hasta 1.2.2.01.10
Portafolio de Acciones para Comercialización -
Portafolio de Acciones "T" 0 0 1.2.2.01.99.00.00.00.0 (Provisiones - Portafolio de Acciones para
Comercialización – Portafolio de Acciones "T") 0 0
1.2.2.02.00.00.00.00.0 Portafolio de Inversión en Acciones Disponibles para Comercialización - Portafolio de Acciones "PIC" 0 0
Sumatoria de las subcuentas 1.2.2.02.01 hasta 1.2.2.02.25
Portafolio de Inversión en Acciones Disponibles para Comercialización - Portafolio de Acciones "PIC" 0 0
1.2.2.02.99.00.00.00.0 (Provisiones - Portafolio de Inversión en Acciones Disponibles para Comercialización - Portafolio de Acciones "PIC") 0 0
1.2.3.00.00.00.00.00.0 INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES) 0 1,931,791
Sumatoria de las cuentas 1.2.3.01 hasta 1.2.3.05 INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES 0 1,931,791 1.2.3.99.00.00.00.00.0 (Provisiones - Inversiones en Otras Obligaciones
(Otras Inversiones)) 0 0 1.2.4.00.00.00.00.00.0 DEPOSITOS Y TITULOS VALORES DE
DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA (Nota 6) 0 252,873,360
Sumatoria de las cuentas 1.2.4.01 hasta 1.2.4.08
Depósitos y Títulos Valores de Disponibilidad Restringida 0 252,873,360
1.2.4.99.00.00.00.00.0 (Provisiones - Depósitos y Títulos Valores de Disponibilidad Restringida) 0 0
1.3.0.00.00.00.00.00.0 ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES 0 0
1.3.1.00.00.00.00.00.0 ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES A ORO 0 0
Sumatoria de las cuentas 1.3.1.01 hasta 1.3.1.07 Activos Financieros Indexados a Oro 0 0 1.3.1.99.00.00.00.00.0 (Provisiones - Activos Financieros Indexados a
Valores a Oro) 0 0 1.3.2.00.00.00.00.00.0 ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADO A TITULOS
VALORES DE DEUDA 0 0
Sumatoria de las cuentas 1.3.2.01 hasta 1.3.2.07
Activos Financieros Indexado a Títulos Valores de Deuda 0 0
1.3.2.99.00.00.00.00.0 (Provisiones -Activos Financieros Indexado a Títulos Valores de Deuda) 0 0
1.3.3.00.00.00.00.00.0 ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ACCIONES 0 0
Sumatoria de las cuentas 1.3.3.01 hasta 1.3.2.07
Activos Financieros Indexados a Acciones 0 0
1.3.3.99.00.00.00.00.0 (Provisiones - Activos Financieros Indexados a Acciones) 0 0
1.3.9.00.00.00.00.00.0 ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTROS VALORES 0 0
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
5
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
Sumatoria de las cuentas 1.3.9.01 hasta 1.3.9.07 Activos Financieros Indexados a Otros Valores 0 0 1.3.3.99.00.00.00.00.0 (Provisiones - Activos Financieros Indexados a
Otros Valores) 0 0 1.4.0.00.00.00.00.00.0 ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE
CRÉDITO DIRECTO (Nota 7) 0 41,918 1.4.1.00.00.00.00.00.0 PRÉSTAMOS DE MARGEN 0 0
Sumatoria de las cuenta 1.4.1.01 hasta 1.4.1.07 Préstamos de Margen 0 0 1.4.1.99.00.00.00.00.0 (Provisiones - Préstamos de Margen) 0 0 1.4.2.00.00.00.00.00.0 PRESTAMOS DE DINERO CON RIESGO DE
CREDITO DIRECTO NO AUTORIZADO POR LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES 0 0
Sumatoria de las cuentas 1.4.2.01 hasta 1.4.2.06
Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo no Autorizado por la Superintendencia de Valores (SIV) 0 0
1.4.2.99.00.00.00.00.0 (Régimen de Provisión Automática del 100% - Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo no Autorizado por la Superintendencia de Valores) 0 0
1.4.3.00.00.00.00.00.0 PAGOS REALIZADOS POR ADELANTADO EN OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES PACTADAS PENDIENTES POR LIQUIDAR 0 0
1.4.4.00.00.00.00.00.0 CUENTAS POR COBRAR EN OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES LIQUIDADAS 0 41,918
1.5.0.00.00.00.00.00.0 INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR 60,739,596 40,563,272
1.5.1.00.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES 0 0
Sumatoria de las cuentas 1.5.1.01 hasta 1.5.1.02
Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades 0 0
1.5.1.99.00.00.00.00.0 (Provisión - Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades) 0 0
1.5.2.00.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR INVERSIONES EN TITULOS VALORES DE DEUDA 60,739,596 29,772,813
1.5.2.01.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR - PORTAFOLIO DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO TVD "T" 60,739,596 29,772,813
Sumatoria de las subcuentas 1.5.2.01.01 hasta 1.5.2.01.28
Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Títulos Valores de Deuda para Comercialización - Portafolio TVD "T" 60,739,596 29,772,813
1.5.2.01.99.00.00.00.0 (Rendimientos por Cobrar – Provisiones - Portafolio de Títulos Valores de Deuda para Comercialización - Portafolio TVD "T") 0 0
1.5.2.02.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR - PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DEUDA DISPONIBLE PARA COMERCIALIZACIÓN -PORTAFOLIO TVD “PIC” 0 0
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
6
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11 Sumatoria de las subcuentas 1.5.2.02.01 hasta 1.5.2.02.32
Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Títulos Valores de Deuda para Comercialización - Portafolio TVD “PIC” 0 0
1.5.2.02.99.00.00.00.0 (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Títulos Valores de Deuda para Comercialización - Portafolio TVD “PIC”) 0 0
1.5.2.03.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR - PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DEUDA MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO-PORTAFOLIO TVD “I” 0 0
Sumatoria de las subcuentas 1.5.2.03.01 hasta 1.5.2.03.06
Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda Mantenidos hasta el Vencimiento - Portafolio TVD “I” 0 0
1.5.2.03.99.00.00.00.0 (Rendimientos por Cobrar – Provisiones -Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda Mantenidos hasta el Vencimiento -Portafolio TVD “I” ) 0 0
1.5.3.00.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR - INVERSIONES EN ACCIONES 0 0
1.5.3.01.00.00.00.00.0 Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Acciones para Comercialización - Portafolio de Acciones “T” 0 0
Sumatoria de las subcuentas 1.5.3.01.01 hasta 1.5.3.01.10
Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Acciones para Comercialización - Portafolio de Acciones “T” 0 0
1.5.3.01.99.00.00.00.0 (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Acciones para Comercialización - Portafolio de Acciones “T”) 0 0
1.5.3.02.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR - PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN ACCIONES DISPONIBLE PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO DE ACCIONES “PIC” 0 0
Sumatoria de las subcuentas 1.5.3.02.01 hasta 1.5.3.02.25
Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Inversión en Acciones Disponible para Comercialización - Portafolio de Acciones “PIC” 0 0
1.5.3.02.99.00.00.00.0 (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Inversión en Acciones Disponible para Comercialización - Portafolio de Acciones “PIC”) 0 0
1.5.4.00.00.00.00.00.0 INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES ( OTRAS INVERSIONES ) 0 2,355
Sumatoria de las cuentas 1.5.4.01 hasta 1.5.4.05 Rendimientos por Cobrar - Otras Inversiones 0 2,355 1.5.4.99.00.00.00.00.0 (Provisiones - Rendimientos por Cobrar -
Inversiones en Otras Obligaciones (Otras Inversiones)) 0 0
1.5.5.00.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR - DEPOSITOS Y TITULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA 0 10,788,104
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
7
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
Sumatoria de las cuentas 1.5.5.01 hasta 1.5.5.08
Rendimientos por Cobrar Depósitos y Títulos Valores de Disponibilidad Restringida 0 10,788,104
1.5.5.99.00.00.00.00.0 (Provisiones Regulares - Rendimientos y Dividendos por Cobrar - Depósitos y TV Cedidos en Garantía de Disponibilidad Restringida) 0 0
1.5.6.00.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CREDITO DIRECTO 0 0
1.5.6.01.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR COBRAR - PRÉSTAMOS DE MARGEN 0 0
Sumatoria de las subcuentas 1.5.6.01.01 hasta 1.5.6.01.07
Rendimientos por Cobrar – Préstamos de Margen 0 0
1.5.6.01.99.00.00.00.0 (Provisiones – Rendimientos por Cobrar – Préstamos de Margen) 0 0
1.5.6.02.00.00.00.00.0 RENDIMIENTO POR COBRAR PRÉSTAMOS DE DINERO CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO NO AUTORIZADO POR LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES (SIV) 0 0
1.5.6.02.01.00.00.00.0 Rendimientos por Cobrar - Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No Autorizado por la SIV 0 0
1.5.6.02.99.00.00.00.0 (Provisión - Rendimientos por Cobrar - Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No Autorizado por la Superintendencia De Valores) 0 0
1.5.7.00.00.00.00.00.0 HONORARIOS Y COMISIONES POR COBRAR 0 0
Sumatoria de las cuenta 1.5.7.01 hasta 1.5.7.98 Honorarios y Comisiones por Cobrar 0 0 1.5.7.99.00.00.00.00.0 (Provisiones Regulares para Honorarios y
Comisiones por Cobrar Relativas al Mercado de Valores) 0 0
1.5.8.00.00.00.00.00.0 INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPOSITOS DE GARANTIA 0 0
Sumatoria de las cuenta 1.5.8.01 hasta 1.5.8.12
Intereses Compensatorios por Cobrar Devengados en Depósitos de Garantía 0 0
1.5.8.99.00.00.00.00.0 (Provisiones Regulares - Intereses Compensatorios por Cobrar - Depósitos Realizados por la Institución para Fines de Garantía) 0 0
1.6.0.00.00.00.00.00.0 PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES (Nota 8) 7,624,324 7,207,547
1.6.1.00.00.00.00.00.0 PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN ACCIONES 7,624,324 7,207,547
Sumatoria de las cuenta 1.6.1.01 hasta 1.6.1.09 INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES 7,624,324
7,207,547
1.6.1.99.00.00.00.00.0 (PROVISIONES REGULARES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES) 0
0
1.6.2.00.00.00.00.00.0 PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN SUCURSALES 0 0
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.
Luis Molina Achécar Diego Torres Josefina Mejía de Sosa Juni Abreu
Presidente
Vicepresidente Gerente General
Vicepresidente Contralor
Contador General
8
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
1.6.1.00.00.00.00.00.0 PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN ACCIONES 7,624,324 7,207,547
Sumatoria de las cuenta 1.6.1.01 hasta 1.6.1.09 INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES 7,624,324
7,207,547
1.6.1.99.00.00.00.00.0 (PROVISIONES REGULARES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES) 0
0
1.6.2.00.00.00.00.00.0 PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN SUCURSALES 0 0
Sumatoria de las cuentas 1.6.2.01 hasta 1.6.2.03
INVERSIONES PERMANENTES EN SUCURSALES 0 0
1.6.2.99.00.00.00.00.0 (PROVISIONES REGULARES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN SUCURSALES) 0 0
1.7.0.00.00.00.00.00.0 BIENES REALIZABLES 0 0 1.8.0.00.00.00.00.00.0 BIENES DE USO (Nota 9) 0 0 1.9.0.00.00.00.00.00.0 OTROS ACTIVOS (Nota 10) 16,626,932 2,581,279
TOTAL ACTIVO 1,955,925,187 1,217,544,592
6.1.0.00.00.00.00.00.0 CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS
(Nota 15) 688,287,804 293,588,438 7.1.0.00.00.00.00.00.0 ENCARGOS DE CONFIANZA DEUDORES
(Nota 15) 25,549,972,562 14,506,334,511 8.1.0.00.00.00.00.00.0 OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
(Nota 15) 701,289,330 201,289,330
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
9
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
2.0.0.00.00.00.00.00.0 PASIVO 1,356,468,727 929,352,554
2.1.0.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES A LA VISTA (Nota 11) 28,911,679 518,114 2.1.1.00.00.00.00.00.0 MONTOS POR ENTREGAR AL EMISOR POR
CONCEPTO DE COLOCACION PRIMARIA DE TITULOS DE VALORES 0 0
2.1.2.00.00.00.00.00.0 SOBREGIROS EN BANCOS DEL PAIS Y BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR 0 0
2.1.3.00.00.00.00.00.0 CUENTA POR PAGAR POR OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES LIQUIDADAS 0 0
2.1.4.00.00.00.00.00.0 PAGOS RECIBIDOS POR ADELANTADO EN OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES PACTADAS PENDIENTES POR LIQUIDAR 28,911,679 518,114
2.2.0.00.00.00.00.00.0 TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL (Nota 11) 1,050,000,000 400,000,000
2.2.1.00.00.00.00.00.0 TITULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PUBLICA EMITIDOS POR LA ENDITDAD, CON UN TENOR AL VENCIMIENTO MENOR O IGUAL A 365 DIAS ( TVD EMITIDOS - TENOR MENOR O IGUAL A 365 DIAS) 800,000,000 0
2.2.2.00.00.00.00.00.0 TITULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PUBLICA EMITIDOS POR LA ENDITDAD, CON UN TENOR AL VENCIMIENTO MAYOR A 365 DIAS ( TVD EMITIDOS - TENOR MAYOR A 365 DIAS ) 250,000,000 400,000,000
2.3.0.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS (Nota 11) 0 200,000,000
2.3.1.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES EN BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL PAIS - BANCOS DEL PAIS 0 200,000,000
2.3.2.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES EN BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR - BANCOS DEL EXTERIOR 0 0
2.4.0.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS 0 0
2.4.1.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS - TENOR MENOR O IGUAL A 365 DIAS 0 0
2.4.2.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS MAYOR A 365 DIAS 0 0
2.4.3.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTOS DE MARGEN 0 0
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
10
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
2.4.4.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES FINANCIERAS POR
INCUMPLIMIENTO DE OPERACIONES DE COMPRA VENTA DE ACTIVOS FINANCIEROS Y/O DIVISAS 0 0
2.5.0.00.00.00.00.00.0 DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA 0 0
2.5.1.00.00.00.00.00.0 DEPOSITOS EN EFECTIVO RECIBIDO EN GARANTIA DE ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES 0 0
2.5.2.00.00.00.00.00.0 OTROS DEPOSITOS EN EFECTIVO RECIBIDO EN GARANTIA 0 0
2.6.0.00.00.00.00.00.0 PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES (Nota 11) 222,178,693 288,707,259
2.6.1.00.00.00.00.00.0 PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ORO 0 0 2.6.2.00.00.00.00.00.0 PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A
TITULOS VALORES DE DEUDA 222,178,693 288,707,259 2.6.3.00.00.00.00.00.0 PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A
ACCIONES DEL PORTAFOLIO DE ACCIONES 0 0 2.6.9.00.00.00.00.00.0 PASIVOS FINANCIEROS INDEXADO A OTROS
VALORES 0 0
2.7.0.00.00.00.00.00.0 INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 14,772,603 7,950,457 2.7.1.00.00.00.00.00.0 INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES
A LA VISTA 0 0 2.7.2.00.00.00.00.00.0 INTERESES POR PAGAR POR TITULOS
VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PUBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 14,772,603 7,492,123
2.7.3.00.00.00.00.00.0 INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 0 458,334
2.7.4.00.00.00.00.00.0 INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS 0 0
2.7.5.00.00.00.00.00.0 INTERESES COMPENSATORIOS POR PAGAR POR DEPOSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTIA 0 0
2.7.6.00.00.00.00.00.0 INTERESES POR PAGAR OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0
2.7.7.00.00.00.00.00.0 HONORARIOS Y COMISIONES POR PAGAR 0 0
2.8.0.00.00.00.00.00.0 ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS (Nota 12) 40,605,752 32,176,724 2.9.0.00.00.00.00.00.0 OBLIGACIONES SUBORDINADA Y
OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0
TOTAL PASIVO 1,356,468,727 929,352,554
INTERESES MINORITARIOS 0 0 GESTION OPERATIVA 411,965,560 102,389,699
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
11
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
3.0.0.00.00.00.00.00.0 PATRIMONIO 599,456,460 288,192,038
3.1.0.00.00.00.00.00.0 CAPITAL SOCIAL (Nota 16) 116,172,800 116,172,800 3.2.0.00.00.00.00.00.0 ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL Y DE LA
CORRECCIÓN INICIAL MONETARIA 0 0 3.3.0.00.00.00.00.00.0 APORTES PATRIMONIALES NO
CAPITALIZADOS 36,466,260 36,466,260 3.4.0.00.00.00.00.00.0 RESERVA DE CAPITAL 34,851,840 34,851,840 3.4.1.00.00.00.00.00.0 RESERVA LEGAL LEY DE MERCADOS DE
VALORES 23,234,560 23,234,560
3.5.0.00.00.00.00.00.0 AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0 3.6.0.00.00.00.00.00.0 RESULTADOS ACUMULADOS 411,965,560 100,701,138 3.6.1.00.00.00.00.00.0 RESULTADOS ACUMULADOS DISTRIBUIBLES 411,965,560 100,701,138 3.6.2.00.00.00.00.00.0 RESULTADOS ACUMULADOS NO
DISTRIBUIBLES 0 0
3.7.0.00.00.00.00.00.0 VARIACIÓN NETA EN EL PATRIMONIO POR CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET - MTM -) EN PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS 0 0
3.7.1.00.00.00.00.00.0 INCREMENTO EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO ( MARK TO MARKET - MTM -) EN PORTAFOLIO DE INVERSION EN TITULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACION Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS 0 0
3.7.2.00.00.00.00.00.0 (REDUCCION EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO ( MARK TO MARKET - MTM-) EN PORTAFOLIO DE INVERSION EN TITULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACION Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS) 0 0
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Balance General Resumido Al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.
Luis Molina Achécar Diego Torres Josefina Mejía de Sosa Juni Abreu
Presidente
Vicepresidente Gerente General
Vicepresidente Contralor
Contador General
12
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
3.8.0.00.00.00.00.00.0 RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACIÓN (R.E.I.) 0 0
3.9.0.00.00.00.00.00.0 (ACCIONES EN TESORERÍA) 0 0 3.9.1.01.00.00.00.00.0 (ACCIONES EN TESORERÍA) 0 0
TOTAL PATRIMONIO 599,456,460 288,192,038
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,955,925,187 1,217,544,592
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de Resultados Resumidos Período del 01/01/12 al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
13
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
4.1.0.00.00.00.00.00.0 INGRESOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS 297,089,118 129,144,594 4.1.1.00.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR DISPONIBILIDADES 153,841 165,278 4.1.2.00.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR INVERSIONES 222,066,175 110,009,837
4.1.2.01.00.00.00.00.0 RENDIMIENTO POR INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA 184,930,774 96,608,493
4.1.2.02.00.00.00.00.0 RENDIMIENTO POR DIVIDENDOS EN ACCIONES 0 0 4.1.2.03.00.00.00.00.0 RENDIMIENTO POR INVERSIONES EN OTRAS
OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES) 605,228 984,227 4.1.2.04.00.00.00.00.0 RENDIMIENTO Y DIVIDENDOS POR DEPÓSITOS
Y TÍTULOS VALORES (TV) DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA 36,530,173 12,417,117
4.1.3.00.00.00.00.00.0 RENDIMIENTO POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES 74,869,102 18,969,479
4.1.3.01.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES 0 0
4.1.3.02.00.00.00.00.0 RENDIMIENTOS POR PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES 74,869,102 18,969,479
4.1.4.00.00.00.00.00.0 RENDIMIENTO POR PRESTAMO DE DINERO CON RIESGO DE CREDITO DIRECTO 0 0
4.1.4.01.00.00.00.00.0 RENDIMIENTO POR PRÉSTAMOS DE MARGEN 0 0 4.1.4.02.00.00.00.00.0 RENDIMIENTO POR PRÉSTAMOS DE DINERO
CON RIESGO DE CRÉDITO 0 0 DIRECTO NO AUTORIZADO POR LA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES (SIV) 0 0 4.1.9.00.00.00.00.00.0 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 0 0
TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 297,089,118 129,144,594
5.1.0.00.00.00.00.00.0 GASTOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS 310,789,776 100,160,927 5.1.1.00.00.00.00.00.0 GASTOS POR OBLIGACIONES A LA VISTA 0 0 5.1.2.00.00.00.00.00.0 GASTOS POR TÍTULOS Y VALORES DE DEUDA
OBJETO DE OFERTA PÚBLICA, EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 68,882,998 60,715,753
5.1.3.00.00.00.00.00.0 GASTO POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 23,813,201 12,453,837
5.1.4.00.00.00.00.00.0 GASTOS POR OTROS FINANCIAMIENTOS 0 0 5.1.5.00.00.00.00.00.0 GASTOS POR PASIVOS Y ACTIVOS
FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES 218,093,577 26,991,337 5.1.6.00.00.00.00.00.0 GASTO POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS
Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0
5.1.7.00.00.00.00.00.0 OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 0
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 310,789,776 100,160,927
MARGEN FINANCIERO BRUTO (13,700,658) 28,983,667
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de Resultados Resumidos Período del 01/01/12 al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
14
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
4.2.0.00.00.00.00.00.0 DISMINUCIÓN DE PROVISIONES 0 0 4.2.1.00.00.00.00.00.0 DISMINUCIÓN DE PROVISIONES –
DISPONIBILIDADES 0 0 4.2.2.00.00.00.00.00.0 DISMINUCIÓN DE PROVISIONES –
INVERSIONES 0 0 4.2.3.00.00.00.00.00.0 DISMINUCIÓN DE PROVISIONES – ACTIVOS
FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES 0 0 4.2.4.00.00.00.00.00.0 DISMINUCIÓN DE PROVISIONES – ACTIVOS
FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO 0 0
4.2.5.00.00.00.00.00.0 DISMINUCIÓN DE PROVISIONES – INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR 0 0
4.2.6.00.00.00.00.00.0 DISMINUCIÓN DE PROVISIONES – PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES AFILIADAS Y SUCURSALES 0 0
4.2.7.00.00.00.00.00.0 DISMINUCIÓN DE PROVISIONES – BIENES REALIZABLES 0 0
4.2.8.00.00.00.00.00.0 DISMINUCIÓN DE PROVISIONES – OTROS ACTIVOS 0 0
TOTAL DISMINUCIÓN DE PROVISIONES 0 0
5.2.0.00.00.00.00.00.0 GASTOS POR PROVISIONES 0 0 5.2.1.00.00.00.00.00.0 GASTO POR PROVISIONES –
DISPONIBILIDADES 0 0 5.2.2.00.00.00.00.00.0 GASTO POR PROVISIONES – INVERSIONES 0 0 5.2.3.00.00.00.00.00.0 GASTO POR PROVISIONES – ACTIVOS
FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES 0 0 5.2.4.00.00.00.00.00.0 GASTO POR PROVISIONES – ACTIVOS
FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO 0 0
5.2.5.00.00.00.00.00.0 GASTO POR PROVISIONES – INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR 0 0
5.2.6.00.00.00.00.00.0 GASTO POR PROVISIONES – PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES AFILIADAS Y SUCURSALES 0 0
5.2.7.00.00.00.00.00.0 GASTO POR PROVISIONES – BIENES REALIZABLES 0 0
5.2.8.00.00.00.00.00.0 GASTO POR PROVISIONES – OTROS ACTIVOS 0 0
TOTAL GASTO DE PROVISIONES 0 0
MARGEN FINANCIERO NETO (13,700,658) 28,983,667
4.3.0.00.00.00.00.00.0 OTROS INGRESOS OPERATIVOS 1,385,116,735 499,446,289 4.3.1.00.00.00.00.00.0 INGRESOS POR HONORARIOS Y COMISIONES 11,957,386 35,959,509 4.3.2.00.00.00.00.00.0 INGRESOS POR INTERESES
COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPÓSITOS DE GARANTÍA 0 0
4.3.3.00.00.00.00.00.0 GANANCIAS EN CAMBIO 18,310,877 6,739,222
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de Resultados Resumidos Período del 01/01/12 al 31/12/12 En Pesos Dominicanos
Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.
Luis Molina Achécar Diego Torres Josefina Mejía de Sosa Juni Abreu
Presidente
Vicepresidente Gerente General
Vicepresidente Contralor
Contador General
15
Número de cuenta Descripción de la cuenta 31/12/12 31/12/11
4.3.4.00.00.00.00.00.0 GANANCIAS EN ACTIVOS FINANCIEROS 39,820,026 17,798,592 4.3.5.00.00.00.00.00.0 INGRESOS POR PORTAFOLIO DE INVERSIONES
PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES 417,329 466
4.3.6.00.00.00.00.00.0 GANANCIAS POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO 1,311,618,790 437,998,933 4.3.7.00.00.00.00.00.0 GANANCIAS POR BIENES REALIZABLES 0 0 4.3.8.00.00.00.00.00.0 OTROS INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 2,992,327 949,567
TOTAL OTROS INGRESOS OPERATIVOS 1,385,116,735 499,446,289
5.3.0.00.00.00.00.00.0 OTROS GASTOS OPERATIVOS 847,170,112 340,802,403 5.3.1.00.00.00.00.00.0 GASTOS POR HONORARIOS Y COMISIONES 6,257,182 4,407,800 5.3.2.00.00.00.00.00.0 GASTO POR INTERESES COMPENSATORIOS POR
DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA 0 0
5.3.3.00.00.00.00.00.0 PÉRDIDAS EN CAMBIO 9,051,336 4,186,084 5.3.4.00.00.00.00.00.0 PÉRDIDAS EN ACTIVOS FINANCIEROS 25,074,964 16,480,287 5.3.5.00.00.00.00.00.0 GASTO POR PORTAFOLIO DE INVERSIONES
PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES 0 0
5.3.6.00.00.00.00.00.0 PÉRDIDA POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO 806,588,870 314,393,057 5.3.8.00.00.00.00.00.0 OTROS GASTOS OPERATIVOS VARIOS 197,760 1,335,175
TOTAL OTROS GASTOS OPERATIVOS 847,170,112 340,802,403
MARGEN DE INTERMEDIACION 524,245,965 187,627,553
5.4.0.00.00.00.00.00.0 GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS (Nota 5) 94,673,161 77,113,681
MARGEN OPERATIVO NETO 429,572,804 110,513,872
4.4.0.00.00.00.00.00.0 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 0 0 5.5.0.00.00.00.00.00.0 GASTOS EXTRAORDINARIOS 485,000 927,500
RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO 429,087,804 109,586,372
5.6.0.00.00.00.00.00.0 IMPUESTO SOBRE LA RENTA (Nota 13) 17,122,244 7,196,673
RESULTADO NETO 411,965,560 102,389,699
4.5.0.00.00.00.00.00.0 GANANCIA MONETARIA DEL EJERCICIO 0 0 5.7.0.00.00.00.00.00.0 PÉRDIDA MONETARIA DEL EJERCICIO 0 0
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de Cambio en el Patrimonio Por el Período Terminado el 31/12/12 En Pesos Dominicanos
Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.
Luis Molina Achécar Diego Torres Josefina Mejía de Sosa Juni Abreu
Presidente
Vicepresidente Gerente General
Vicepresidente Contralor
Contador General
16
Capital Social
Aportes No
Capitalizados
Reservas de
Capital
Resultados Acumulados Distribuibles
Total
Patrimonio
Saldos al 1 enero de 2011 116,172,800 36,466,260 33,163,279 68,232,739 254,035,078 Ganancia neta 0 0 0 102,389,699 102,389,699 Aumentos de capital 0 0 0 0 0 Asignación de utilidades Dividendos pagados en Acciones 0 0 0 0 0 Efectivo 0 0 0 (68,232,739) (68,232,739) Transferencia de utilidades de períodos anteriores 0 0 0 0 0 Transferencia a otras reservas 0 0 1,688,561 (1,688,561) 0 Emisión de acciones 0 0 0 0 0 Prima recibida en emisión de acciones 0 0 0 0 0
Saldos al 31 de diciembre de 2011 116,172,800 36,466,260 34,851,840 100,701,138 288,192,038
Ganancia neta 0 0 0 411,965,560 411,965,560 Aumentos de capital 0 0 0 0 0 Asignación de utilidades Dividendos pagados en Acciones 0 0 0 0 0 Efectivo 0 0 0 (100,701,138) (100,701,138) Transferencia de utilidades de períodos anteriores 0 0 0 0 0 Transferencia a otras reservas 0 0 0 0 0 Emisión de acciones 0 0 0 0 0 Prima recibida en emisión de acciones 0 0 0 0 0
Saldos al 31 de diciembre de 2012 116,172,800 36,466,260 34,851,840 411,965,560 599,456,460
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de Flujos de Efectivo 31/12/12 En Pesos Dominicanos
17
Descripción
Al 31/12/12
Al 31/12/11
Flujo de Efectivo de Actividades de Operación Resultado Neto del Ejercicio 411,965,560 102,389,699 Ajustes para conciliar el resultado neto del ejercicio con el efectivo usado en las operaciones:
Variación Neta de Provisiones por Inversiones 0 0 Variación Neta de Provisiones por Activos Financieros Indexados a Valores 0 0 Variación Neta de Provisiones por Activos Financieros con Riesgo de Crédito
Directo 0 0 Variación Neta de Provisiones por Intereses, Dividendos y Comisiones por
Cobrar 0 0 Variación Neta de Provisiones por Portafolio de Inversiones Permanentes en
Empresas Filiales y Sucursales 0 0 Variación Neta de Provisiones por Bienes Realizables 0 0 Variación Neta de Provisiones por Otros Activos 0 0 Variación Neta de Depreciación y Amortizaciones Acumuladas 0 0 Variación Neta de Beneficio al personal y otros Relativos 18,843,978 16,623,808
Variación Neta del Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda para Negociar - Portafolio TVD "T" (910,689,879) 112,877,337
Variación Neta de Portafolio Bruto de Acciones para Negociar - Portafolio Acciones "T" 0 0
Variación Neta de Intereses, Dividendos y Comisiones por Cobrar Bruto (20,176,324) (19,625,565) Variación Neta de Otros Activos Brutos (14,003,735) 4,178,167 Variación Neta de Depósitos en Efectivo Recibidos en Garantía Brutos 0 0 Variación Neta de Intereses, Dividendos y Comisiones por Pagar 6,822,146 (938,927) Variación Neta de Otros Pasivos (10,414,950) (2,033,272)
Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades operacionales (517,653,204) 213,471,247
Flujo de Efectivo de Actividades de Financiamiento
Variación Neta Obligaciones a la Vista 28,393,565 (539,676) Variación Neta Títulos Valores de Deuda Objeto de Oferta Pública emitidos
por la Entidad 650,000,000 (250,000,000) Variación Neta Obligaciones con Instituciones Financieras (200,000,000) 200,000,000 Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor <= 365 días (66,528,566) 226,287,238 Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor > 365 días 0 0 Variación Neta Obligaciones Financiamientos de Margen 0 0 Variación Neta de Obligaciones por incumplimiento de operaciones de
compra-venta de Activos Financieros y/o Divisas 0 0 Variación Neta de Obligaciones Subordinadas 0 0 Variación Neta de Obligaciones Convertibles en Capital 0 0 Aportes de Capital 0 0 Pago de Dividendos (100,701,138) (68,232,739)
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 311,163,861 107,514,823
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de Flujos de Efectivo 31/12/12 En Pesos Dominicanos
Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.
Luis Molina Achécar Diego Torres Josefina Mejía de Sosa Juni Abreu
Presidente
Vicepresidente
Gerente General
Vicepresidente Contralor Contador General
18
Descripción
Al 31/12/12
Al 31/12/11
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda Disponibles para Comercialización - Portafolio TVD “PIC” 0
0
Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda Mantenidos hasta el Vencimiento - Portafolio TVD “I” 0
0
Variación Neta de Portafolio Bruto de Acciones Disponibles para Comercialización - Portafolio Acciones “PIC” 0
0
Variación Neta de Inversiones en Otras Obligaciones (Otras Inversiones) Bruto 1,931,791
(1,931,791)
Variación Neta de Inversiones Permanentes (IP) en Acciones Bruto (416,777) (3,964,664) Variación Neta de Inversiones en Títulos Valores de Disponibilidad
Restringida Bruto 252,873,360
(252,873,360) Variación Neta de Activos Financieros Indexados a Valores Bruto 0 0 Variación Neta de Préstamos de Margen Bruto 0 0 Variación Neta de Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No
Autorizado por la SIV Bruto 0
0 Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones Permanentes en
Empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales 0
0 Variación Neta de Bienes Realizables Bruto 0 0 Variación Neta de Bienes de Uso Bruto 0 0
Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de inversión 254,388,374
(258,769,815)
Variación Neta de Disponibilidades 47,899,031 62,216,255
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de Provisiones Reguladas y Automáticas 31/12/12 En Pesos Dominicanos
Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.
Luis Molina Achécar Diego Torres Josefina Mejía de Sosa Juni Abreu
Presidente
Vicepresidente
Gerente General
Vicepresidente Contralor Contador General
19
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el Puesto de Bolsa mantenía balance cero de provisiones regulares y automáticas, por lo que la presentación de este estado en forma detallada no aplica.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
20
31/12/12 1. Acciones
Código ISIN Acciones No. de Acciones
Valor de adquisición
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
Porcentaje de Participación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
DO2009941819
BONOS CORPORATIVOS PUNTA CANA-MACAO USD T-5 S-M 483,134
501,572
489,255
(12,317) USD 40.2612/1 BVRD 0.03%
DO2009940811
BONOS CORPORATIVOS PUNTA CANA-MACAO USD T-3 S-I 1,409,142
1,465,452
1,421,234
(44,218) USD 40.2612/1 BVRD 0.08%
DO2009940514
BONOS CORPORATIVOS PUNTA CANA-MACAO USD T-1 S-F 20,131
20,131
20,303
172 USD 40.2612/1 BVRD 0.00%
DO2009927727
BONOS CORPORATIVOS CEPM USD TRAMO 7 SERIE P 80,522
81,357
81,367
10 USD 40.2612/1 BVRD 0.00%
DO2009925317 BONOS CORPORATIVOS
CEPM USD T-1 SERIE E 362,351
364,156
364,163
7 USD 40.2612/1 BVRD 0.02%
DO2009520126 BONOS CORPORATIVOS
BCIE S-UNICA 1,920,000
1,876,722
1,921,444
44,722 DOP BVRD 0.11%
DO2009338917 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-7 S-Q 483,134
492,337
500,160
7,823 USD 40.2612/1 BVRD 0.03%
DO2009335210 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-6 S-O 12,078,360
12,853,915
12,857,257
3,342 USD 40.2612/1 BVRD 0.74%
DO2009335111 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-6 S-N 10,065,300
10,711,596
10,714,381
2,785 USD 40.2612/1 BVRD 0.62%
DO2009333215 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-2 S-G 10,065,300
10,693,050
10,852,537
159,487 USD 40.2612/1 BVRD 0.63%
DO2009333017 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-1 S-E 40,261,200
42,772,200
43,410,149
637,949 USD 40.2612/1 BVRD 2.51%
DO2008712724 BONOS ORDINARIOS INCA
T-2 20,000
19,886
19,862
(24) DOP BVRD 0.00%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
21
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
DO1005244525
BONOS MH USD CDEEE LEY 175-12/407-12 S-CDEEE23 193,696,633
195,155,297
195,338,600
183,303 USD 40.2612/1
BHD VALORES 11.28%
DO1005241224 BONOS MINISTERIO DE
HACIENDA 2017 4,730,000
3,849,601
4,406,917
557,316 DOP BHD
VALORES 0.25%
DO1005241125
BONOS MIN. DE HACIENDA LEY 361-11 S-MH1-2022 300,000
376,260
382,356
6,096 DOP
BHD VALORES 0.02%
DO1005241026
BONOS MIN. DE HACIENDA LEY 361-11 S-MH1-2019 1,000,000
1,098,514
1,167,226
68,712 DOP
BHD VALORES 0.07%
DO1005239624
BONOS MIN. DE HACIENDA LEY 193-11 S-1-2016 155,112,000
116,537,570
132,730,951
16,193,381 DOP
BHD VALORES 7.67%
DO1005234427
BONOS MIN. DE HACIENDA LEY 131-11 S-2-2014 53,000,000
56,530,521
54,657,946
(1,872,575) DOP
BHD VALORES 3.16%
DO1005224121 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 366-09 S-2-2015 16,000,000
15,667,291
16,244,064
576,773 DOP BHD
VALORES 0.94%
DO1005224022 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 366-09 S-2-2013 21,300,000
21,117,234
21,632,131
514,897 DOP BHD
VALORES 1.25%
DO1005221622 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 366-09 SEH1-2017 41,100,000
43,403,683
46,073,963
2,670,280 DOP BHD
VALORES 2.66%
DO1005221523 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 366-09 SEH1-2015 89,700,000
96,219,210
99,147,383
2,928,173 DOP BHD
VALORES 5.73%
DO1005221424 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 366-09 SEH1-2013 114,900,000
115,481,830
115,600,201
118,371 DOP BHD
VALORES 6.68%
DO1005216929 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 498-08 S-1-2014 34,300,000
36,865,832
37,733,602
867,770 DOP BHD
VALORES 2.18%
DO1002249022
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE CI181019 79,640,000
80,558,207
82,636,774
2,078,567 DOP
BHD VALORES 4.77%
DO1002248925
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE CI131017 3,270,000
3,252,610
3,218,033
(34,577) DOP
BHD VALORES 0.19%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
22
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
DO1002248826
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE CI250915 8,760,000
8,662,360
8,606,367
(55,993) DOP
BHD VALORES 0.50%
DO1002248628
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI100415 2,900,000
3,053,592
3,055,658
2,066 DOP
BHD VALORES 0.18%
DO1002247323
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI170715 4,000,000
3,722,118
4,126,520
404,402 DOP
BHD VALORES 0.24%
DO1002247125
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI072013 3,000,000
3,034,326
3,051,897
17,571 DOP
BHD VALORES 0.18%
DO1002246721
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI100513 4,000,000
4,030,511
4,050,504
19,993 DOP
BHD VALORES 0.23%
DO1002244023
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI11.50%030715 92,110,000
94,291,085
94,057,758
(233,327) DOP
BHD VALORES 5.43%
DO1002243926
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI15.00%050719 350,000
364,267
377,528
13,261 DOP
BHD VALORES 0.02%
DO1002243223
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL CI190419 20,000
19,561
22,040
2,479 DOP
BHD VALORES 0.00%
DO1002243124
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI150319 220,000
225,183
242,972
17,789 DOP
BHD VALORES 0.01%
DO1002243025
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI130315 3,140,000
3,230,935
3,250,748
19,813 DOP
BHD VALORES 0.19%
DO1002241326 LETRAS DEL BANCO
CENTRAL LE150213 20,000,000
19,691,716
19,854,300
162,584 DOP BHD
VALORES 1.15%
DO1002240229
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI110119 7,830,000
8,180,688
8,666,440
485,752 DOP
BHD VALORES 0.50%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
23
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
DO1002240120
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI020115 1,710,000
1,736,568
1,776,109
39,541 DOP
BHD VALORES 0.10%
DO1002239825
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE DOBCCI021118 980,000
1,020,272
1,083,062
62,790 DOP
BHD VALORES 0.06%
DO1002237027
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE CI051018 20,990,000
21,788,090
23,184,735
1,396,645 DOP
BHD VALORES 1.34%
DO1002235823
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL CI130718 76,890,000
79,378,144
84,775,223
5,397,079 DOP
BHD VALORES 4.90%
DO1002232721
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE CI290618 100,000
114,498
110,242
(4,256) DOP
BHD VALORES 0.01%
DO1002232622
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL CI010618 120,680,000
123,970,113
133,046,562
9,076,449 DOP
BHD VALORES 7.69%
DO1002232523
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE CI180518 1,190,000
1,239,135
1,312,581
73,446 DOP
BHD VALORES 0.08%
DO1002231822
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL BCCI0318 77,780,000
85,026,359
82,949,336
(2,077,023) DOP
BHD VALORES 4.79%
DO1002230527 NOTAS DE RENTA FIJA
NO230218 4,090,000
4,099,611
4,369,273
269,662 DOP BHD
VALORES 0.25%
DO1002230428 NOTAS DE RENTA FIJA
NO190216 40,000
39,066
41,478
2,412 DOP BHD
VALORES 0.00%
DO1002230329 NOTAS DE RENTA FIJA
NO210214 650,000
629,718
667,105
37,387 DOP BHD
VALORES 0.04%
DO1002230121
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0218 14,580,000
14,835,325
15,587,201
751,876 DOP
BHD VALORES 0.90%
DO1002230022
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0216 196,890,000
198,679,961
204,271,406
5,591,445 DOP
BHD VALORES 11.80%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
24
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
DO1002229925
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0214 46,720,000
48,098,922
47,946,587
(152,335) DOP
BHD VALORES 2.77%
DO1002229321
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0118 4,040,000
3,868,141
4,323,604
455,463 DOP
BHD VALORES 0.25%
DO1002229123
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0113 5,530,000
5,542,443
5,546,717
4,274 DOP
BHD VALORES 0.32%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI080515 7,000,000
6,747,572
7,230,909
483,337 DOP
BHD VALORES 0.42%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI100513 14,000,000
13,879,025
14,176,764
297,739 DOP
BHD VALORES 0.82%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI120713 2,000,000
2,037,092
2,034,598
(2,494) DOP
BHD VALORES 0.12%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI210717 1,584,830
1,741,290
1,681,615
(59,675) DOP
BHD VALORES 0.10%
N/A CERTIFICADOS DE
INVERSION ESPECIAL 2,000,000
1,991,014
2,022,816
31,802 DOP BHD
VALORES 0.12%
N/A CERTIFICADOS DE
INVERSION ESPECIAL 2,000,000
1,918,097
2,107,350
189,253 DOP BHD
VALORES 0.12%
N/A CERTIFICADOS DE
INVERSION ESPECIAL 2,000,000
2,010,330
2,016,042
5,712 DOP BHD
VALORES 0.12%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI10.00%060913 44,000,000
44,544,104
44,851,796
307,692 DOP
BHD VALORES 2.59%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI14.00%080917 1,000,000
923,436
1,058,653
135,217 DOP
BHD VALORES 0.06%
Total 1,680,072,037
1,682,330,702
1,731,156,755
48,826,053 100.00%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
25
3. Contratos de Compra Spot
a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
BANCO CENTRAL DE LA REP. DOM. 27/12/2012
02/01/2013
10,000,000
10,753,350
11,024,740
271,390 DOP BHD VALORES BONOS SECRETARIA HACIENDA 27/12/2012
02/01/2013
50,000,000
58,284,900
58,361,300
76,400 DOP BHD VALORES
BANCO CENTRAL DE LA REP. DOM. 26/12/2012
02/01/2013
6,530,000
6,871,415
7,043,591
172,176 DOP BHD VALORES BANCO CENTRAL DE LA REP. DOM. 26/12/2012
02/01/2013
97,350,000
98,458,330
101,013,183
2,554,853 DOP BHD VALORES
Total
163,880,000
174,367,995
177,442,814
3,074,819
b) Acciones
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
d) Divisas Implícitas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
e) Oro
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
26
4. Contratos de Venta Spot
a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
BANCO CENTRAL DE LA REP. DOM. 26/12/2012
02/01/2013
120,000,000
129,040,200
132,296,880
3,256,680
DOP BHD VALORES BANCO CENTRAL DE LA REP. DOM. 26/12/2012
02/01/2013
75,000,000
80,694,675
82,691,400
1,996,725
DOP BHD VALORES
BANCO CENTRAL DE LA REP. DOM. 26/12/2012
02/01/2013
10,000,000
10,363,760
10,690,810
327,050
DOP BHD VALORES BANCO CENTRAL DE LA REP. DOM. 26/12/2012
02/01/2013
20,000,000
21,579,280
22,091,220
511,940
DOP BHD VALORES
BANCO CENTRAL DE LA REP. DOM. 27/12/2012
02/01/2013
10,000,000
10,952,680
11,024,740
72,060
DOP BHD VALORES BANCO CENTRAL DE LA REP. DOM. 27/12/2012
02/01/2013
12,310,000
12,460,871
12,773,213
312,342
DOP BHD VALORES
BONOS SEH LEY 490-08/163-09 US 28/12/2012
02/01/2013
4,026,120
4,338,422
4,060,249
(278,173)
USD40.2612/1 BHD VALORES BONOS EGE HAINA US$ 26/12/2012
02/01/2013
14,896,644
16,061,755
16,061,755
0
USD40.2612/1 BVRD
BONOS EGE HAINA US$ 26/12/2012
02/01/2013
4,026,120
4,341,015
4,341,015
0
USD40.2612/1 BVRD
Total
270,258,884
289,832,658
296,031,282
6,198,624
b) Acciones
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
d) Divisas Implícitas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
e) Oro
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
27
5. Contratos de Compra Forward
a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
BCRD CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL 10/3/2012
1/2/2013
102,370,000
96,041,691
106,207,851
10,166,160
DOP BHD VALORES
BCRD CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL 11/16/2012
2/19/2013
77,610,000
78,937,597
81,900,512
2,962,915
DOP BHD VALORES
BCRD CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL 12/21/2012
1/9/2013
22,740,000
24,159,749
24,205,448
45,699
DOP BHD VALORES
Total
202,720,000
199,139,037
212,313,811
13,174,774
b) Acciones
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
d) Divisas Implícitas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
e) Oro
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
28
6. Contratos de Venta Forward
a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
d) Divisas Implícitas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
e) Oro
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
29
7. Contratos de Compra de Futuros
a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
d) Oro
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
8. Contratos de Venta de Futuros
a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
30
c) Divisas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
d) Oro
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A N/A N/A
9. Inversiones en otras obligaciones
Código ISIN Otras Inversiones Valor
Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Porcentaje de
Participación
N/A
N/A
N/A N/A N/A N/A N/A N/A
10. Depósitos y Títulos Valores de Disponibilidad Restringida
a) Títulos Valores de Deuda
Código ISIN
Títulos Valores de
Deuda Valor
Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Código ISIN Acciones Valor
Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
Porcentaje de Participación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
c) Inversiones en Otras Obligaciones
Código ISIN Otras
Inversiones Valor
Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
31
31/12/11 1. Acciones
Código ISIN Acciones No. de Acciones
Valor de Adquisición
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
Porcentaje de Participación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
DO2009927925
BONOS CORPORATIVOS CEPM USD TRAMO 8 SERIE R 580,865
609,872
579,484
(30,388) USD 38.7243/1 BVRD 0.05%
DO2009927727
BONOS CORPORATIVOS CEPM USD TRAMO 7 SERIE P 154,897
152,982
154,529
1,547 USD 38.7243/1 BVRD 0.01%
DO2009926927
BONOS CORPORATIVOS CEPM USD TRAMO 3 SERIE H 464,692
454,039
479,604
25,565 USD 38.7243/1 BVRD 0.04%
DO2009520126 BONOS CORPORATIVOS
BCIE S-UNICA 1,920,000
1,858,367
1,783,536
(74,831) DOP BVRD 0.17%
DO2009339410
BONOS CORPORATIVOS USD EGE HAINA T-10 S-Y 11,965,809
11,965,809
12,336,258
370,449 USD 38.7243/1 BVRD 1.15%
DO2009334312 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-4 S-K 38,724
38,720
38,693
(27) USD 38.7243/1 BVRD 0.00%
DO2009332910 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-1 S-D 387,243
387,243
386,589
(654) USD 38.7243/1 BVRD 0.04%
DO2009320519 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-5 S-P 968,108
975,536
989,196
13,660 USD 38.7243/1 BVRD 0.09%
DO2009320428 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-5 S-O 309,794
312,338
316,543
4,205 USD 38.7243/1 BVRD 0.03%
DO2009319412 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-4 S-N 5,421,402
5,487,943
5,526,051
38,108 USD 38.7243/1 BVRD 0.51%
DO2009319313 BONOS CORPORATIVOS
USD EGE HAINA T-4 S-M 813,210
823,961
828,908
4,947 USD 38.7243/1 BVRD 0.08%
DO2008825716 BONOS CORP. USD CND
TRAMO 2 SERIE B 2,671,977
2,812,803
2,813,089
286 USD 38.7243/1 BVRD 0.26%
DO2008737515 BONOS CORPORATIVOS
USD INCA T-3 S-I 968,108
977,907
985,861
7,954 USD 38.7243/1 BVRD 0.09%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
32
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
DO2008712625 BONOS ORDINARIOS INCA
T-1 20,000
19,848
20,000
152 DOP BVRD 0.00%
DO1005224329 BONOS MIN. DE HACIENDA
LEY 366-09 S-1-2020 14,700,000
14,783,069
14,786,304
3,235 DOP BHD
VALORES 1.38%
DO1005224022 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 366-09 S-2-2013 20,000,000
19,339,187
19,135,520
(203,667) DOP BHD
VALORES 1.78%
DO1005221622 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 366-09 SEH1-2017 8,000,000
8,393,373
8,251,392
(141,981) DOP BHD
VALORES 0.77%
DO1005221523 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 366-09 SEH1-2015 21,200,000
20,928,767
20,841,042
(87,725) DOP BHD
VALORES 1.94%
DO1005221424 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 366-09 SEH1-2013 67,800,000
68,541,208
68,724,792
183,584 DOP BHD
VALORES 6.39%
DO1005216929 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 498-08 S-1-2014 13,400,000
14,216,464
14,040,681
(175,783) DOP BHD
VALORES 1.31%
DO1005215228 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 498-08 S-1-2012 226,000,000
228,919,516
227,200,964
(1,718,552) DOP BHD
VALORES 21.13%
DO1005215020 BONOS SEC. HACIENDA
LEY 490-08 SERIE 2012 22,576,267
23,147,030
22,890,055
(256,975) USD 38.7243/1 BHD
VALORES 2.13%
DO1002239825
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE DOBCCI021118 98,940,000
90,464,904
91,995,204
1,530,300 DOP
BHD VALORES 8.56%
DO1002237027
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE CI051018 91,220,000
83,912,983
84,875,467
962,484 DOP
BHD VALORES 7.89%
DO1002235823
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL CI130718 47,680,000
44,538,795
44,598,728
59,933 DOP
BHD VALORES 4.15%
DO1002232721
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE CI290618 11,070,000
10,400,148
10,369,546
(30,602) DOP
BHD VALORES 0.96%
DO1002232622
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL CI010618 80,000
75,250
75,125
(125) DOP
BHD VALORES 0.01%
DO1002232523
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE CI180518 29,860,000
28,071,569
28,076,402
4,833 DOP
BHD VALORES 2.61%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
33
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
DO1002230527 NOTAS DE RENTA FIJA
NO230218 3,070,000
2,794,460
2,790,894
(3,566) DOP BHD
VALORES 0.26%
DO1002230428 NOTAS DE RENTA FIJA
NO190216 40,000
38,837
36,823
(2,014) DOP BHD
VALORES 0.00%
DO1002230329 NOTAS DE RENTA FIJA
NO210214 80,000
78,400
76,714
(1,686) DOP BHD
VALORES 0.01%
DO1002230121
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0218 20,000
18,236
18,212
(24) DOP
BHD VALORES 0.00%
DO1002230121
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0218 2,140,000
1,957,190
1,948,663
(8,527) DOP
BHD VALORES 0.18%
DO1002230022
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0216 2,540,000
2,338,348
2,342,586
4,238 DOP
BHD VALORES 0.22%
DO1002230022
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0216 100,000
91,968
92,228
260 DOP
BHD VALORES 0.01%
DO1002229925
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0214 280,000
267,922
268,909
987 DOP
BHD VALORES 0.03%
DO1002229925
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0214 22,550,000
21,489,513
21,656,772
167,259 DOP
BHD VALORES 2.01%
DO1002229321
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0118 7,990,000
7,492,741
7,294,087
(198,654) DOP
BHD VALORES 0.68%
DO1002229222
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0116 20,000
18,464
18,480
16 DOP
BHD VALORES 0.00%
DO1002229123
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL SERIE BCCI0113 1,570,000
1,542,441
1,543,345
904 DOP
BHD VALORES 0.14%
N/A
CERTIFACADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009178427 600,000
604,811
604,837
26 DOP
BHD VALORES 0.06%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
34
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADO DE DEUDA SUBORDINADA BANCO LEON 10,000,000
10,000,000
10,000,000
- DOP
BHD VALORES 0.93%
N/A CERTIFICADO DE
INVERSION 2009028426 210,000
211,002
210,879
(123) DOP BHD
VALORES 0.02%
N/A CERTIFICADO DE
INVERSION 2009187910 1,211,993
1,226,253
1,211,260
(14,993) DOP BHD
VALORES 0.11%
N/A CERTIFICADO DE
INVERSION 2009241287 500,000
494,160
496,443
2,283 DOP BHD
VALORES 0.05%
N/A CERTIFICADO DE
INVERSION A PLAZO FIJO 424,888
430,345
428,772
(1,573) DOP BHD
VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009111326 100,000
100,534
100,552
18 DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009003418 7,950,000
7,958,429
7,965,876
7,447 DOP
BHD VALORES 0.74%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009007345 100,000
100,082
100,200
118 DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009028079 5,253,529
5,269,138
5,273,876
4,738 DOP
BHD VALORES 0.49%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009033095 200,000
200,494
200,903
409 DOP
BHD VALORES 0.02%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009041550 800,000
803,764
804,297
533 DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009042504 1,000,000
1,004,777
1,005,371
594 DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009045569 2,000,000
2,009,859
2,011,024
1,165 DOP
BHD VALORES 0.19%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
35
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009045805 100,000
100,490
100,551
61 DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009047623 1,900,000
1,909,812
1,910,473
661 DOP
BHD VALORES 0.18%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009054790 1,500,000
1,501,676
1,506,281
4,605 DOP
BHD VALORES 0.14%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009077742 500,000
504,435
504,570
135 DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009078061 500,000
504,279
504,570
291 DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009087485 600,000
603,848
606,045
2,197 DOP
BHD VALORES 0.06%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009087498 1,000,000
1,002,747
1,006,293
3,546 DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009093357 1,000,000
1,010,082
1,010,986
904 DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009100708 450,000
456,637
455,343
(1,294) DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009116805 538,020
540,706
541,081
375 DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009130343 1,400,000
1,409,209
1,408,737
(472) DOP
BHD VALORES 0.13%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009137460 500,000
503,516
503,242
(274) DOP
BHD VALORES 0.05%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
36
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009138361 2,002,667
2,015,866
2,015,846
(20) DOP
BHD VALORES 0.19%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009152809 2,100,000
2,116,284
2,114,574
(1,710) DOP
BHD VALORES 0.20%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009162637 2,600,000
2,599,455
2,599,033
(422) DOP
BHD VALORES 0.24%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009170258 100,000
100,777
100,775
(2) DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009178205 115,000
115,922
115,927
5 DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009182235 950,000
957,748
957,823
75 DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009183943 1,000,000
1,019,171
1,008,235
(10,936) DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009184606 300,000
297,490
299,827
2,337 DOP
BHD VALORES 0.03%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009192603 2,500,000
2,518,126
2,498,385
(19,741) DOP
BHD VALORES 0.23%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009196889 1,500,000
1,514,490
1,513,410
(1,080) DOP
BHD VALORES 0.14%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009197952 800,000
803,842
799,516
(4,326) DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009206433 300,000
299,554
301,266
1,712 DOP
BHD VALORES 0.03%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
37
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009211991 650,000
653,249
652,783
(466) DOP
BHD VALORES 0.06%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009228833 2,000,000
2,008,549
2,009,032
483 DOP
BHD VALORES 0.19%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009230976 500,000
502,564
502,282
(282) DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009231779 150,000
150,748
150,685
(63) DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009232392 1,000,000
1,017,659
1,004,564
(13,095) DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009237133 1,000,000
1,005,143
1,004,607
(536) DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009245738 758,379
761,483
761,972
489 DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009255288 580,000
582,388
575,625
(6,763) DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009257215 700,000
703,255
694,637
(8,618) DOP
BHD VALORES 0.06%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009258674 550,000
552,936
552,676
(260) DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009260439 718,720
721,924
722,239
315 DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009261163 1,400,000
1,407,261
1,406,868
(393) DOP
BHD VALORES 0.13%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
38
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009263370 300,000
299,508
299,684
176 DOP
BHD VALORES 0.03%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009264033 898,450
902,438
902,886
448 DOP
BHD VALORES 0.08%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009267683 953,132
957,323
965,391
8,068 DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL 3 AÑOS 35,000,000
34,924,284
35,216,370
292,086 DOP
BHD VALORES 3.28%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI080515 7,000,000
6,870,760
6,575,261
(295,499) DOP
BHD VALORES 0.61%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI120517 1,000,000
922,876
920,349
(2,527) DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI120713 11,000,000
10,693,391
10,659,517
(33,874) DOP
BHD VALORES 0.99%
N/A
CERTIFICADO DE INVERSION PLAZO FIJO 2009073288 790,000
794,282
794,086
(196) DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A CERTIFICADO DE INVESION
A PLAZO FIJO 2009047607 1,000,000
1,006,324
1,005,512
(812) DOP BHD
VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009010069 225,000
225,465
225,620
155 DOP
BHD VALORES 0.02%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009013037 425,000
426,220
426,467
247 DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009013677 200,000
200,419
200,548
129 DOP
BHD VALORES 0.02%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
39
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009013720 1,350,000
1,351,417
1,353,923
2,506 DOP
BHD VALORES 0.13%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009015437 1,500,000
1,504,617
1,505,505
888 DOP
BHD VALORES 0.14%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009015799 300,000
300,744
301,101
357 DOP
BHD VALORES 0.03%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009016103 4,845,000
4,852,082
4,862,781
10,699 DOP
BHD VALORES 0.45%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009017980 400,000
400,603
401,468
865 DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009019253 700,000
701,781
702,569
788 DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009019668 300,000
300,749
301,101
352 DOP
BHD VALORES 0.03%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009020051 4,000,000
4,012,937
4,014,680
1,743 DOP
BHD VALORES 0.37%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009022866 1,000,000
1,003,112
1,004,288
1,176 DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009024502 1,000,000
1,003,537
1,004,845
1,308 DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009030334 600,000
603,354
603,296
(58) DOP
BHD VALORES 0.06%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009035715 1,000,000
1,005,290
1,006,036
746 DOP
BHD VALORES 0.09%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
40
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009037020 500,000
501,220
503,018
1,798 DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009043865 600,000
604,260
603,307
(953) DOP
BHD VALORES 0.06%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009044319 600,000
601,883
603,307
1,424 DOP
BHD VALORES 0.06%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009050236 4,500,000
4,531,813
4,528,503
(3,310) DOP
BHD VALORES 0.42%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009071859 400,000
402,978
403,282
304 DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009074176 790,000
800,735
797,220
(3,515) DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009077559 200,000
200,987
201,828
841 DOP
BHD VALORES 0.02%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009080162 863,836
871,010
871,731
721 DOP
BHD VALORES 0.08%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009083418 500,000
506,329
505,037
(1,292) DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009087443 4,000,000
4,017,206
4,040,300
23,094 DOP
BHD VALORES 0.38%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009087472 700,000
707,673
707,053
(620) DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009097588 1,000,000
1,006,293
1,011,369
5,076 DOP
BHD VALORES 0.09%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
41
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009099737 1,000,000
1,015,999
1,011,496
(4,503) DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009107550 2,000,000
2,031,963
2,025,472
(6,491) DOP
BHD VALORES 0.19%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009107756 430,000
436,770
435,476
(1,294) DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009109963 2,000,000
2,017,409
2,010,772
(6,637) DOP
BHD VALORES 0.19%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009110549 656,061
657,593
659,594
2,001 DOP
BHD VALORES 0.06%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009116530 2,120,000
2,132,213
2,132,062
(151) DOP
BHD VALORES 0.20%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009122055 9,500,000
9,631,394
9,556,772
(74,622) DOP
BHD VALORES 0.89%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009126022 450,000
456,343
452,741
(3,602) DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009129807 4,500,000
4,557,518
4,528,084
(29,434) DOP
BHD VALORES 0.42%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009138930 115,000
114,997
115,005
8 DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009138943 110,000
109,997
110,005
8 DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009147603 1,285,000
1,306,129
1,293,757
(12,372) DOP
BHD VALORES 0.12%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
42
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009147952 250,000
251,639
251,712
73 DOP
BHD VALORES 0.02%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009150176 6,500,000
6,544,128
6,545,110
982 DOP
BHD VALORES 0.61%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009156141 1,200,000
1,219,103
1,208,471
(10,632) DOP
BHD VALORES 0.11%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009156167 1,500,000
1,505,388
1,510,588
5,200 DOP
BHD VALORES 0.14%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009165412 200,000
201,519
201,490
(29) DOP
BHD VALORES 0.02%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009166966 539,207
539,204
543,293
4,089 DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009166995 5,868,500
5,917,515
5,912,977
(4,538) DOP
BHD VALORES 0.55%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009171048 800,000
799,534
799,631
97 DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009176294 100,000
99,947
99,948
1 DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009177499 300,000
304,110
302,419
(1,691) DOP
BHD VALORES 0.03%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009185049 575,300
574,666
580,111
5,445 DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009189045 500,000
504,207
504,266
59 DOP
BHD VALORES 0.05%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
43
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009189336 450,000
455,835
453,839
(1,996) DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009192547 100,000
100,093
100,866
773 DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009194810 250,000
253,156
252,205
(951) DOP
BHD VALORES 0.02%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009206599 3,939,925
3,958,498
3,956,547
(1,951) DOP
BHD VALORES 0.37%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009206740 1,700,000
1,710,368
1,707,172
(3,196) DOP
BHD VALORES 0.16%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009208359 1,207,443
1,201,475
1,212,537
11,062 DOP
BHD VALORES 0.11%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009211835 500,000
496,942
497,026
84 DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009213084 480,000
485,805
482,055
(3,750) DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009216229 2,200,000
2,213,070
2,209,614
(3,456) DOP
BHD VALORES 0.21%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009219935 4,000,000
4,034,462
4,017,700
(16,762) DOP
BHD VALORES 0.37%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009225143 1,000,000
1,008,465
1,004,478
(3,987) DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009226113 283,080
288,436
284,347
(4,089) DOP
BHD VALORES 0.03%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
44
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009235344 300,000
299,573
301,382
1,809 DOP
BHD VALORES 0.03%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009236996 672,000
675,028
675,096
68 DOP
BHD VALORES 0.06%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009239739 100,000
100,406
100,466
60 DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009244186 400,000
401,639
401,881
242 DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009244546 300,000
305,979
301,410
(4,569) DOP
BHD VALORES 0.03%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009246155 500,000
498,605
502,350
3,745 DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009248986 250,000
254,431
251,197
(3,234) DOP
BHD VALORES 0.02%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009250558 1,000,000
1,004,221
1,004,787
566 DOP
BHD VALORES 0.09%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009251044 3,000,000
3,013,899
3,014,361
462 DOP
BHD VALORES 0.28%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009251351 100,000
101,697
100,479
(1,218) DOP
BHD VALORES 0.01%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009251433 500,000
509,112
502,394
(6,718) DOP
BHD VALORES 0.05%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009255053 2,000,000
2,014,206
2,009,666
(4,540) DOP
BHD VALORES 0.19%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
45
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009257855 4,000,000
4,066,614
4,019,460
(47,154) DOP
BHD VALORES 0.37%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009258129 250,000
251,235
251,216
(19) DOP
BHD VALORES 0.02%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009261843 800,000
814,126
803,948
(10,178) DOP
BHD VALORES 0.07%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION A PLAZO FIJO 2009263367 1,500,000
1,503,874
1,507,406
3,532 DOP
BHD VALORES 0.14%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION APLAZO FIJO 2009023587 1,150,000
1,154,419
1,155,571
1,152 DOP
BHD VALORES 0.11%
N/A CERTIFICADOS DE
INVERSION ESPECIAL 30,000,000
29,661,692
29,049,150
(612,542) DOP BHD
VALORES 2.70%
N/A CERTIFICADOS DE
INVERSION ESPECIAL 10,000,000
10,563,395
10,551,940
(11,455) DOP BHD
VALORES 0.98%
N/A CERTIFICADOS DE
INVERSION ESPECIAL 10,000,000
9,948,094
9,908,760
(39,334) DOP BHD
VALORES 0.92%
N/A CERTIFICADOS DE
INVERSION ESPECIAL 2,000,000
1,986,165
1,978,518
(7,647) DOP BHD
VALORES 0.18%
N/A CERTIFICADOS DE
INVERSION ESPECIAL 4,000,000
3,826,631
3,836,800
10,169 DOP BHD
VALORES 0.36%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL 5 AÑOS 20,000,000
20,153,215
20,026,660
(126,555) DOP
BHD VALORES 1.86%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI10.00%121012 20,000,000
19,967,931
19,793,920
(174,011) DOP
BHD VALORES 1.84%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI102013 20,000,000
22,392,377
22,330,640
(61,737) DOP
BHD VALORES 2.08%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI14.00%080917 1,000,000
911,578
907,551
(4,027) DOP
BHD VALORES 0.08%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
46
2. Títulos Valores de Deuda
Código ISIN Títulos Valores de Deuda Valor Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no
Realizado Moneda de
Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSION ESPECIAL DOBCCI14.50%061017 2,000,000
1,856,223
1,846,686
(9,537) DOP
BHD VALORES 0.17%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSIONES A PLAZO FIJO 2009137931 430,000
432,077
430,045
(2,032) DOP
BHD VALORES 0.04%
N/A
CERTIFICADOS DE INVERSIONES A PLAZO FIJO 2009156654 750,000
755,193
755,294
101 DOP
BHD VALORES 0.07%
Total 1,090,276,226
1,074,200,545
1,073,340,236
(860,309) 99.82%
3. Contratos de Compra Spot
a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
d) Divisas Implícitas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
47
e) Oro
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
4. Contratos de Venta Spot a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
d) Divisas Implícitas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
e) Oro
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
48
5. Contratos de Compra Forward a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2012 07/10/2011
10/01/2012
33,500,000.00
33,961,865
33,678,019
(283,846)
DOP
BHD VALORES
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2012 10/10/2011
11/01/2012
7,600,000.00
7,704,857
7,640,386
(64,471)
DOP
BHD VALORES
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2012 13/10/2011
12/01/2012
33,300,000.00
33,946,919
33,476,956
(469,963)
DOP
BHD VALORES
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2012 20/10/2011
19/01/2012
28,200,000.00
29,012,076
28,349,855
(662,221)
DOP
BHD VALORES
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2012 11/11/2011
1/13/2012
27,900,000.00
28,874,491
28,048,261
(826,230)
DOP
BHD VALORES
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2012 11/23/2011
1/20/2012
23,200,000.00
23,975,692
23,323,285
(652,407)
DOP
BHD VALORES
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2012 11/24/2011
1/13/2012
21,000,000.00
21,687,456
21,111,594
(575,862)
DOP
BHD VALORES
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2013 11/24/2011
1/13/2012
60,000,000.00
60,314,100
60,818,400
504,300
DOP
BHD VALORES
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2012 11/24/2011
2/7/2012
14,000,000.00
14,448,392
14,074,396
(373,996)
DOP
BHD VALORES
BONOS SEC. HACIENDA LEY 498-08 S-1-2013 12/29/2011
1/31/2012
23,400,000.00
23,696,618
23,719,176
22,558
DOP
BHD VALORES
Total
272,100,000.00
277,622,466
274,240,328
(3,382,138)
b) Acciones
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
49
d) Divisas Implícitas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
e) Oro
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
6. Contratos de Venta Forward a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
d) Divisas Implícitas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
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50
e) Oro
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
7. Contratos de Compra de Futuros
a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Ejecutado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
d) Oro
Contratos de Compra Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
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8. Contratos de Venta de Futuros
a) Títulos Valores de Deuda
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
c) Divisas
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
d) Oro
Contratos de Venta Fecha de
Pacto Fecha Valor Monto Nominal
Precio Pactado
Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
9. Inversiones en otras obligaciones
Código ISIN Otras Inversiones Valor
Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Porcentaje de
Participación
N/A
INVERSION CD EN BANCO ITAU
1,931,790 1,931,790 1,931,790 0 USD 38.7243/1 0.18%
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Estado de la Cartera de Inversiones 31/12/12 En Pesos Dominicanos
Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.
Luis Molina Achécar Diego Torres Josefina Mejía de Sosa Juni Abreu
Presidente
Vicepresidente
Gerente General
Vicepresidente Contralor Contador General
52
10. Depósitos y Títulos Valores de Disponibilidad Restringida
a) Títulos Valores de Deuda
Código ISIN
Títulos Valores de
Deuda Valor
Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
b) Acciones
Código ISIN Acciones Valor
Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Bolsa de Valores
Porcentaje de Participación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
c) Inversiones en Otras Obligaciones
Código ISIN Otras
Inversiones Valor
Nominal Costo
Amortizado Valor de Mercado
Superávit no Realizado
Moneda de Denominación
Mecanismo Centralizado
de Negociación
Porcentaje de Participación
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
53
1. Datos Generales Sobre la Institución
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. (en adelante “el Puesto de Bolsa”), subsidiaria del Centro Financiero BHD, S. A., cuya última matriz es el Grupo BHD, S. A., fue constituida el 25 de abril de 1991 bajo las leyes de la República Dominicana e inscrita en el Registro del Mercado de Valores y Productos, el 12 de noviembre de 2003, en la sección de Puesto de Bolsa con el No. SVPB-006. Se dedica a la gestión y realización de los negocios de inversiones, corretaje, garantías, asesorías, suscripción y venta de valores y efectos mercantiles de todo tipo, así como a operaciones de banca de inversión, preparación, mercadeo y administración de emisiones de valores de clientes empresariales y servicios de asesoría a clientes inversionistas. El Puesto de Bolsa está domiciliado en el piso 5 de la Torre BHD, ubicada en la calle Luis F. Thomen de la ciudad de Santo Domingo. Sus principales funcionarios son: Nombre Posición Luis Molina Achécar Presidente Carmen Cristina Álvarez Vicepresidente del Consejo de Administración Diego Torres Vicepresidente Gerente General Josefina Mejía de Sosa Vicepresidente Contralor Antonio Álvarez 2do. VP de Administración y Operaciones Los estados financieros fueron aprobados para su emisión el 20 de febrero de 2013 por la Gerencia del Puesto de Bolsa.
2. Principales Políticas Contables Bases de Preparación de los Estados Financieros Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las prácticas de contabilidad requeridas para los intermediarios de valores por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana (SIV) y los reglamentos, resoluciones y circulares emitidos por esa Superintendencia. Las prácticas de contabilidad para los intermediarios de valores difieren en ciertos aspectos, incluyendo de forma y presentación de los estados financieros con las Normas Internacionales de Información Financiera aplicables para intermediarios de valores, por consiguiente los presentes estados financieros no pretenden presentar la situación financiera, resultados de las operaciones y flujos de efectivo de conformidad con dichas Normas Internacionales de Información Financiera. Las notas a los estados financieros se presentan numeradas de 1 a 22 y se corresponden con el formato de reportes requeridos de acuerdo al Capítulo IV del Manual de Contabilidad y el Plan de Cuentas. Registros Contables, Moneda y Valuación de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera El Puesto de Bolsa mantiene sus libros en pesos dominicanos (DOP), su moneda funcional. Los activos y pasivos en moneda extranjera se expresan a la tasa de cambio de cierre establecida por el Banco Central de la República Dominicana a la fecha de cierre de los estados financieros. Las diferencias entre las tasas de cambio de las fechas en que las transacciones se originan y aquellas en que se liquidan, se incluyen en los resultados corrientes.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
54
Uso de Estimados La preparación de los estados financieros requiere que la gerencia haga estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos reportados de ingresos y gastos durante el período. Los estimados se usan principalmente para contabilizar las provisiones regulares y automáticas, valoración de inversiones, compensaciones a empleados y personal ejecutivo, deterioro de los activos de largo plazo, impuesto sobre la renta y contingencias. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.
Efectivo y Equivalentes de Efectivo El efectivo, los billetes y monedas en caja y depósitos en bancos comerciales, presentados en el balance general resumido, constituyen el efectivo y sus equivalentes. Se consideran además como equivalentes de efectivo las inversiones a corto plazo con vencimiento original de hasta 90 días, de alta liquidez, que sean fácilmente convertibles en importes determinados en efectivo.
Instrumentos Financieros Un instrumento financiero se define como efectivo, evidencia de propiedad o interés en una entidad, o un contrato que crea una obligación contractual o derecho de entregar o recibir efectivo u otro instrumento financiero de una segunda entidad en términos potencialmente favorables con la primera entidad. Para aquellos instrumentos financieros sin cotizaciones disponibles en el mercado, el valor en el mercado debe ser estimado utilizando técnicas de valor presente u otros métodos de valorización. Estas técnicas son inherentemente subjetivas y están significativamente afectadas por los supuestos utilizados, incluyendo las tasas de descuento, estimados de flujos de efectivo y estimados de prepago.
Los valores de mercado estimados de los instrumentos financieros del Puesto de Bolsa, su valor en libros y las metodologías utilizadas para estimarlos se presentan a continuación:
Instrumentos Financieros a Corto Plazo Los instrumentos financieros a corto plazo, tanto activos como pasivos, han sido valorizados al costo según están reflejados en el balance general resumido del Puesto de Bolsa. Para estos instrumentos financieros, el valor en libros es similar al valor en el mercado debido al período relativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización. En esta categoría están incluidos: efectivo, otras inversiones a corto plazo, cuentas por cobrar, pasivos financieros y cuentas por pagar.
Inversiones para Comercialización Las inversiones para comercialización son valuadas a su valor estimado de mercado, siguiendo los lineamientos establecidos por la Norma para los Intermediarios de Valores. La determinación del valor de mercado se basa en la realización de ciertos supuestos respecto de los valores de estos instrumentos, utilizando técnicas de valor presente.
El Puesto de Bolsa valúa a precios de mercado todos los títulos clasificados como para comercialización (Portafolio TVD “T”). Actualmente, el Puesto de Bolsa tiene diversas inversiones en moneda local y dólares americanos, la mayoría se compone de bonos del Gobierno Dominicano y títulos del Banco Central de la República Dominicana (BCRD) incluyendo certificados de ventanilla y títulos de renta fija. Para los títulos del BCRD, el Puesto de Bolsa ha optado por la derivación teórica de su precio descontando los flujos futuros de los cupones / intereses de acuerdo a una curva de tasas de interés. Esta curva es conocida en los mercados internacionales como “default-free theoretical spot rate curve”. Su construcción para el mercado de los Estados Unidos se basa en las tasas de los T-bills, T-notes y T-bonds.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
55
Con base en ello, y para construir la curva de tasas del mercado local, el Puesto de Bolsa utiliza tanto las tasas de las subastas de los cero cupón del Banco Central como de los certificados de inversión especial y los demás títulos emitidos por el BCRD. Para las tasas de interés que corresponden a puntos intermedios en la curva, el modelo realiza una interpolación lineal. Una vez construida la curva, el precio del título se calcula diariamente descontando cada uno de los flujos de sus cupones a la tasa de interés correspondiente para cada plazo. El Puesto de Bolsa realizó una revisión a la técnica de valoración utilizada para los títulos del BCRD mediante construcción de curva de tasas de interés del mercado local, y a partir de noviembre de 2012 adicionó las tasas de interés de los certificados de inversión especial y los demás títulos emitidos por el BCRD que transan a través de la Bolsa de Valores de la República Dominicana y que componen la parte larga de la curva, manteniéndose la misma metodología de cálculo. Este cambio de estimado generó una ganancia por valoración de los títulos de emitidos por el BCRD por DOP 20,601,160 al 31 de diciembre de 2012. En el caso de los títulos valores de deuda emitidos por el Ministerio de Hacienda de la República Dominicana, que son títulos desmaterializados cuya subasta de mercado primario se realiza a través de Bloomberg y las transacciones del mercado secundario están reportadas diariamente por la Dirección General de Crédito Público, el Puesto de Bolsa ha optado utilizar las transacciones reportadas para la asignación diaria del precio. Específicamente, para el cálculo del precio a aplicar se toman en consideración las últimas 5 transacciones disponibles (i.e siempre y cuando su periodo de observación no sobrepasa 1 mes). Si un mes después de la ultima transacción reportada en el mercado no se verifican nuevas operaciones para aplicar precios de mercado secundario, entonces se utiliza el utlimo yield reportado al que el titulo transó y se le aplica la metodología de descuento de flujos futuros para calcular dicho precio. Para los demás títulos valores de deuda, al igual que los títulos valores de deuda emitidos por el Ministerio de Hacienda de la República Dominicana, debido a la naturaleza de esos instrumentos (corporativos, subordinados), su complejidad (tasa variable) y mayor riesgo que representan el proceso de descontar a tasa de cero riesgos no aplicaría. Por lo tanto el Puesto de Bolsa valora estos instrumentos aplicando el último precio cotizado en la Bolsa de Valores de la República Dominicana para los títulos locales, y las cotizaciones del mercado internacional en Bloomberg para los títulos emitidos en el extranjero. Dicho precio permanece hasta la próxima cotización disponible. Este proceso como mínimo asegura que los precios aplicados pueden ser verificados y comprobados de manera independiente. Inversiones Mantenidas al Vencimiento Las inversiones mantenidas al vencimiento son valuadas a su costo amortizado, siguiendo los lineamientos establecidos por la Norma para los Intermediarios de Valores. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el Puesto de Bolsa no posee inversiones bajo esta clasificación. Inversiones en Acciones Las inversiones en acciones en donde no se posee influencia significativa se registran al costo. Reconocimiento de Ingresos y Gastos Los ingresos por primas y descuentos en compra de inversiones se reconocen en resultados cuando se devengan y se amortizan durante la vigencia de las inversiones.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
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Las comisiones por estructuración de emisiones se reconocen como ingresos según lo establecido en el contrato firmado con cada cliente. Las comisiones por la colocación de emisiones se reconocen como ingresos diariamente según se va colocando la emisión. Los gastos financieros por captaciones a través de títulos valores y obtención de préstamos se registran sobre la base de acumulación de interés simple.
Los contratos spot de compra y venta de TVD pactados en T, generan ganancias o pérdidas. La contabilización de esta ganancia o pérdida se registra en las cuentas de Ganancia en activos financieros o Pérdidas en activos financieros, según corresponda. Los contratos spot de compra y venta de TVD pactados en T+n, (n = hasta siete días hábiles), se valoran diariamente, generando ganancias o pérdidas. La contabilización de esta valoración de los contratos spot se realiza a su precio de mercado del día de la transacción hasta su liquidación y esta ganancia o pérdida se registra en las cuentas de Ganancias por ajuste a valor de mercado o Pérdida por ajuste a valor de mercado, según corresponda. Obligaciones por Emisión de Oferta Pública
Las obligaciones por concepto de oferta pública de valores se registran al costo. El interés por pagar se determina sobre la base de acumulación del interés simple.
Pasivos Financieros Indexados a Valores Los pasivos financieros indexados a valores se registran al valor de mercado de su activo
subyacente, generando ganancias o pérdidas por la valoración de dicho activo y un gasto por la obligación de pagar los rendimientos que devengan, más el gasto por la contraprestación pagada por el contrato de préstamo de título o mutuo. Costo de Empleados Bonificación y comisiones El Puesto de Bolsa concede bonificaciones a sus funcionarios y empleados en base a acuerdos de trabajo y a un porcentaje sobre las ganancias obtenidas antes de dichas compensaciones, contabilizándose el pasivo resultante con cargo a resultados del ejercicio. Plan de Pensiones Los funcionarios y empleados, con el propósito de acogerse a lo establecido en la Ley No.87-01 del 9 de mayo de 2001 del Sistema Dominicano de Seguridad Social, están afiliados al sistema de Administración de Pensiones, principalmente en la relacionada Administradora de Fondos de Pensiones AFP Siembra, S. A. Otros Beneficios El Puesto de Bolsa otorga otros beneficios a sus empleados, tales como vacaciones y regalía pascual de acuerdo a lo estipulado por las leyes laborales del país; así como también otros beneficios de acuerdo a sus políticas de incentivos al personal. Prestaciones Laborales La ley requiere en determinadas circunstancias el pago de prestaciones sociales a los empleados. El valor de esta compensación depende de varios factores incluyendo el tiempo que ha trabajado el empleado y su nivel de remuneración. Estas compensaciones se reconocen en resultados en el momento en que se incurren o en el momento en que se conoce efectivamente que la relación laboral cesará y no existe posibilidad de cambiar esta decisión.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
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Impuesto sobre la Renta Diferido El impuesto sobre la renta diferido se registra siguiendo el método de activos y pasivos. De acuerdo con este método, los activos y pasivos por impuesto diferido son reconocidos por el efecto impositivo futuro atribuible a las diferencias que surgen entre las partidas contables y su base impositiva. Los activos y pasivos impositivos diferidos son medidos usando las tasas impositivas a ser aplicadas a la ganancia impositiva en los años en que esas diferencias temporales se espera serán revertidas. El impuesto diferido activo es reconocido sólo si es probable que la reversión de las diferencias temporales que lo generan produzca un ahorro impositivo mediante la disminución de la renta neta imponible en los períodos en que ocurre. Reservas de valuación son establecidas cuando se considera necesario para reducir el impuesto diferido a las sumas que se espera sean realizables. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 no existe balance registrado por impuesto sobre la renta diferido.
La Compañía debe retener impuestos sobre los dividendos pagados en efectivo. El monto retenido se registra como un avance de impuesto, representando un crédito del impuesto a pagar en el futuro y se acredita al gasto corriente de impuesto sobre la renta en el año en que se realiza el pago. La provisión de impuesto sobre la renta incluye el impuesto a pagar corriente, el crédito por los anticipos de impuestos y el crédito por impuestos retenidos sobre los dividendos pagados en efectivo.
Baja en un Activo Financiero Los activos financieros son dados de baja cuando la entidad pierde el control y todos los derechos contractuales de esos activos. Esto ocurre cuando los derechos son realizados, expiran o son transferidos.
3. Cambios en las Políticas y Prácticas Contables El 31 de diciembre de 2012 el Puesto de Bolsa no realizó cambios en sus políticas contables respecto de 2011.
4. Activos Sujetos a Restricciones
Al 31 de diciembre de 2012, el Puesto de Bolsa no tiene inversiones restringidas. Al 31 de diciembre de 2011, el Puesto de Bolsa tenia inversiones restringidas en Certificados de Banco Central de la República Dominicana y Bonos del Gobierno a su valor facial de DOP 250,500,000.
5. Composición de las Partidas de los Estados Financieros
(i) Las disponibilidades consisten de:
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. 31/12/12 31/12/11
Disponibilidades (En pesos dominicanos)
Efectivo y otros efectos al cobro 58,582 24,293,112 Depósitos a la vista en bancos y AAyP del país 55,363,137 45,504,820 Depósitos a la vista en banco central del país 81,064,950 20,168,824 Depósitos a la vista en bancos y otras instituciones
financieras del exterior (bancos del exterior) 3,290,911 1,911,793
Total 139,777,580 91,878,549
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
58
(ii) Los gastos generales y administrativos por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 consisten de:
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Gastos Generales y Administrativos
31/12/12 31/12/11
(En pesos dominicanos)
De personal 64,197,705 56,611,839 Contrato de servicios varios 10,200,000 9,600,000 Servicios externos 8,778,806 4,310,465 Propaganda y Publicidad 2,482,705 2,271,553 Papelería, útiles y otros 665,581 1,078,742 Traslados y comunicaciones 1,119,434 725,726 Impuestos y contribuciones 294,985 292,590 Otros 6,933,945 2,222,766
Total 94,673,161 77,113,681
6. Inversiones
Las inversiones en títulos de deuda, acciones y otros han sido clasificadas en los estados financieros de acuerdo con la intención de la Gerencia. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones en valores son:
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. 31/12/12 31/12/11
Inversiones (En pesos dominicanos)
Portafolio de inversión en títulos valores de deuda para comercialización (Portafolio TVD "T") 1,731,156,755
820,466,876
Portafolio de inversión en otras inversiones (otras obligaciones) 0 1,931,791
Depósitos y títulos valores de disponibilidad restringida 0 252,873,360
Total 1,731,156,755 1,075,272,027
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones están valuadas a valores acordes al mercado, según se explica en Nota 2. Los títulos valores de deuda (TVD) clasificados en el Portafolio de Títulos Valores de Deuda para Comercialización (Portafolio TVD “T”), presentados a valor de mercado en 2012 y 2011, se detallan a continuación:
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. 31/12/12 31/12/11 Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda para
Comercialización (Portafolio TVD "T") (En pesos dominicanos)
Títulos Valores de Deuda emitidos o avalados
incondicionalmente por el Gobierno Central del País 725,115,340
295,339,348 Títulos Valores de Deuda emitidos o avalados
incondicionalmente por el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) 923,389,303
487,889,188
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
59
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. 31/12/12 31/12/11 Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda para
Comercialización (Portafolio TVD "T") (En pesos dominicanos)
Títulos Valores de Deuda objeto de oferta pública emitidos por
Bancos del País 0
10,000,000 Títulos Valores de Deuda objeto de oferta pública emitidos por
Bancos y Otras Instituciones Financieras del Exterior (Bancos del Exterior) 1,921,444
1,783,536 Títulos Valores de Deuda emitidos por Empresas del País
distintas a Bancos, Asociaciones de Ahorros y Préstamos, Intermediarios de Valores, Compañías de Seguro y Reaseguro y Agentes de Cambio del País (Empresas del País), objeto de oferta pública aprobada por la Superintendencia de Valores 80,730,668
25,454,804
Total 1,731,156,755 820,466,876
Los vencimientos de las inversiones en el Portafolio de Títulos Valores de Deuda para Comercialización – Portafolio TVD “T”, son los siguientes:
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. 31/12/12 31/12/11
Vencimiento de Inversiones TVD - Portafolio de Títulos Valores de Deuda Para Comercialización –
Portafolio TVD "T"
(En pesos dominicanos)
Costo Amortizado
Valor Mercado
Costo Amortizado
Valor Mercado
Hasta un mes; 5,542,443 5,546,717 43,287,111 43,324,552
Entre 1 y 3 meses; 139,174,891 139,493,358 161,981,458 161,039,170
Entre 3 meses y 1 año; 88,642,291 89,797,690 122,258,315 121,850,667
Entre 1 y 5 años; y 825,666,257 854,812,443 191,121,696 190,927,067
De 5 años en adelante 623,304,820 641,506,547 301,182,881 303,325,420
Total 1,682,330,702 1,731,156,755 819,831,461 820,466,876
El valor según libros de las inversiones en otras obligaciones (otras inversiones) se detalla a continuación:
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. 31/12/12 31/12/11
Portafolio de Inversión en Otras Obligaciones (Otras Inversiones)
(En pesos dominicanos)
Otras Inversiones - Obligaciones nominativas emitidas por Bancos y Otras Instituciones Financieras (Bancos del Exterior), depósitos y colocaciones 0
1,931,791
Total 0 1,931,791
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
60
Los vencimientos de las inversiones en otras obligaciones (otras inversiones) son los siguientes:
31/12/12 31/12/11
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. (En pesos dominicanos)
Vencimiento de Inversiones en Otras Obligaciones (Otras Inversiones)
Costo Amortizado
Valor Mercado
Costo Amortizado
Valor Mercado
Hasta un mes; 1,931,791 1,931,791
Entre 1 y 3 meses; 0 0 0 0
Entre 3 meses y 1 año; 0 0 0 0
Entre 1 y 5 años; y, 0 0 0 0
De 5 años en adelante 0 0 0 0
Total 0 0 1,931,791
1,931,791
La ganancia neta no realizada registrada por el Puesto de Bolsa durante el año terminado el 31 de diciembre de 2012, como producto de la valuación de las inversiones en títulos valores de deuda disponibles para comercialización a valor razonable de mercado, fue de DOP48,826,054 (2011: pérdida neta de DOP 3,382,138), los cuales fueron registrados en el estado de resultados en la cuenta de Ganancia/Pérdida por ajuste a valor de mercado.
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2012, el Puesto de Bolsa vendió inversiones en títulos valores de deuda disponibles para comercialización con valor nominal de DOP 27,599,033,701 (2011: DOP 22,391,688,455) y registró ingresos netos operativos por DOP 14,745,062 (2011: DOP 1,318,305) por concepto de ganancia realizada como producto de dichas ventas.
Las inversiones de disponibilidad restringida, durante los años finalizados el 31 de diciembre 2012 y 2011, están conformadas por:
Al 31/12/12
BHD Valores Puesto de Bolsa, S.A. (En pesos dominicanos)
Portafolio de Depósitos y Títulos Valores de Disponibilidad Restringida
Costo Amortizado
Valor Nominal
Valor en Libros
Valor Mercado
Depósitos y Títulos Valores en Garantía – Portafolio TVD “T” 0
0
0
0
Total 0 0 0 0
Al 31/12/11
BHD Valores Puesto de Bolsa, S.A. (En pesos dominicanos) Portafolio de Depósitos y Títulos
Valores de Disponibilidad Restringida Costo
Amortizado Valor
Nominal Valor en Libros
Valor Mercado
Depósitos y Títulos Valores en Garantía – Portafolio TVD “T” 254,369,079
250,500,000
252,873,360
252,873,360
Total 254,369,079 250,500,000 252,873,360 252,873,360
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
61
Los vencimientos de las inversiones de disponibilidad restringida son los siguientes:
31/12/12 31/12/11
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. (En pesos dominicanos)
Vencimiento - Portafolio de Depósitos y Títulos Valores de Disponibilidad
Restringida Costo
Amortizado
Valor
Mercado
Costo
Amortizado
Valor
Mercado
Hasta un mes; 0 0 101,291,821 100,531,400
Entre 1 y 3 meses; 0 0 9,631,394 9,556,772
Entre 3 meses y 1 año; 0 0 54,892,216 55,010,290
Entre 1 y 5 años; y, 0 0 88,553,648 87,774,898
De 5 años en adelante 0 0 0 0
Total 0 0 254,369,079 252,873,360
7. Activos Financieros con Riesgo de Crédito Directo
BHD Valores Puesto de Bolsa, S.A. Vencimientos al 31/12/12
Vencimiento de los Activos Financieros en
pesos dominicanos
(En pesos dominicanos)
Hasta 1 mes;
Entre 1 y 3
meses;
Entre 3 meses y 1
año;
Entre 1 y 5 años; y,
Más de 5 años
Provisiones
Cuentas por Cobrar por operaciones de compra venta spot de valores liquidadas
Banco Central de la República Dominicana (BCRD) 0
0
0
0
0
0
Total 0
0
0
0
0
0
BHD Valores Puesto de
Bolsa, S.A. Vencimientos al 31/12/11 (En pesos dominicanos)
Vencimiento de los Activos Financieros en
pesos dominicanos Hasta 1
mes;
Entre 1 y 3
meses;
Entre 3 meses y 1 año;
Entre 1 y 5 años; y,
Más de 5 años
Provisiones
Cuentas por Cobrar por operaciones de compra venta spot de valores liquidadas
Banco Central de la República Dominicana (BCRD) 41,918
0
0
0
0
0
Total 41,918
0
0
0
0
0
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
62
8. Portafolio de Inversiones Permanentes en Empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales El Puesto de Bolsa no tiene inversiones permanentes en empresas filiales, afiliadas y/o sucursales en las cuales la institución tiene el control o influencia en su administración. El portafolio de inversiones permanentes en empresas se presenta a su valor de costo e incluye lo siguiente:
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Portafolio de Inversiones Permanentes
31/12/12 31/12/11
(En pesos dominicanos)
Bolsa de Valores de la República Dominicana, S. A., 47,503 acciones de DOP 100 cada una más el 20% de reserva legal obligatoria según Ley No.19-00 y prima pagada sobre acciones, con 9.99% de participación en el capital suscrito y pagado 7,523,024
7,106,247
Bolsa de Valores de la República Dominicana, S. A., Derecho de Operaciones Puesto de Bolsa 100,000
100,000
OTC Dominicana, S. A., 1 acción de DOP 100 cada una, con 0.0033% de participación en el capital suscrito y pagado 100
100
Depósito Centralizado de Valores, S. A. (CEVALDOM), 1 acción de DOP 1,000 más el 20% de reserva legal obligatoria según Ley No.19-00, con 0.0016% de participación en el capital suscrito y pagado 1,200
1,200
Total 7,624,324 7,207,547
9. Bienes de Uso
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el Puesto de Bolsa no posee bienes de uso.
10. Otros Activos Los otros activos se componen de:
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Desglose de Otros Activos
31/12/12 31/12/11
(En pesos dominicanos)
Impuestos pagados por anticipado 6,086 1,896,928
Incremento de valor de contratos de compraventa TVD por ajuste a valor de mercado 16,527,766
476,926
Otros 93,080 207,425
Total 16,626,932 2,581,279
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
63
11. Pasivos Financieros Los pasivos financieros están compuestos por:
Vencimientos al 31/12/12 (En pesos dominicanos)
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Vencimiento de los Pasivos Financieros Hasta 1 Mes;
Entre 1 y 3
Meses;
Entre 3 Meses
y 1 Año;
Entre 1 y 5 Años; y,
De 5 Años en
Adelante
Obligaciones a la vista 28,911,679 0 0 0 0
Títulos Valores de Deuda Emitidos por la Institución
Títulos valores de deuda objeto de oferta pública emitidos por la entidad con tenor al vencimiento <= 365 días, entre 8.00% y 11.50% de interés anual 0
0
800,000,000
0
0
Títulos valores de deuda objeto de oferta pública emitidos por la entidad con tenor al vencimiento > 365 días, entre 8.75% y 11% de interés anual 0
0
250,000,000
0
0
Obligaciones con Instituciones Financieras
Obligaciones con bancos e instituciones financieras del país 0
0
0
0
0
Pasivo financiero indexado a títulos valores de deuda Contraprestación < a 0.25% 136,533,988
85,644,705
0
0
0
Total 165,445,667 85,644,705 1,050,000,000 0 0
Vencimientos al 31/12/11 (En pesos dominicanos)
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Vencimiento de los Pasivos Financieros Hasta 1 Mes;
Entre 1 y 3
Meses;
Entre 3 Meses
y 1 Año;
Entre 1 y 5 Años; y,
De 5 Años en
Adelante
Obligaciones a la vista 518,114 0 0 0 0
Títulos Valores de Deuda Emitidos por la Institución
Títulos valores de deuda objeto de oferta pública emitidos por la entidad con tenor al vencimiento <= 365 días, 0
0
0
0
0
Títulos valores de deuda objeto de oferta pública emitidos por la entidad con tenor al vencimiento > 365 días, entre 8.75% y 11% de interés anual 0
0
150,000,000
250,000,000
0
Obligaciones con Instituciones Financieras
Obligaciones con bancos e instituciones financieras del país 0
0
200,000,000
0
0
Pasivo financiero indexado a títulos valores de deuda Contraprestación < a 0.25%
273,858,006
14,849,253
0
0
0
Total 274,376,120 14,849,253 350,000,000 250,000,000 0
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
64
12. Otros Pasivos Los otros pasivos están compuestos por:
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Desglose de Otros Pasivos
31/12/12 31/12/11
(En pesos dominicanos)
Retenciones, salarios y compensaciones laborales por pagar 18,548,285 17,844,116
Servicios por pagar 4,473 4,973,542
Impuestos por pagar 14,977,436 4,244,843
Otras cuentas por pagar 598,761 924,905
Reducción de valor de contratos de compraventa TVD por ajuste a valor de mercado 6,476,797
4,189,318
Total 40,605,752 32,176,724
13. Impuesto Sobre la Renta
Según las disposiciones del Código Tributario Dominicano, modificado por la Ley de Reforma Fiscal No. 253-12, promulgada el 9 de noviembre de 2012, el impuesto sobre la renta corporativo aplicable al período 2012 se determina en base al 29% de la renta neta imponible siguiendo las reglas de deducibilidad de gastos que indica la propia ley. Para los periodos futuros aplica una tasa de 29% en 2013, 28% en 2014 y 27% a partir de 2015. El Código dispone además un impuesto anual sobre los activos, equivalente al 1% del balance de los activos netos de depreciación, amortización y reservas de cuentas incobrables. Las inversiones en acciones, impuestos anticipados, revaluación de activos, terrenos rurales y edificaciones de explotaciones agropecuarias no forman parte de la base de este impuesto. El impuesto sobre activos es un impuesto alternativo o mínimo, equivalente con el impuesto sobre la renta, debiendo los contribuyentes liquidar y pagar anualmente el que resulte mayor. La conciliación del resultado neto según libros con el gasto de impuesto mostrado en el Estado de Resultados Resumido a las tasas de 29% para los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, respectivamente, es como sigue:
31/12/12 31/12/11 (En pesos dominicanos)
Resultado antes de impuesto sobre la renta 429,087,804 109,586,372
Permanentes Impuestos y gastos no deducibles 706,474 217,022 Ingresos exentos por ley de bonos (253,367,101) (9,683,464)
(252,660,627) (9,466,442)
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
65
31/12/12 31/12/11 (En pesos dominicanos)
Transitorias
Diferencia cambiaria neta 11,615 85,692 Prestaciones laborales (1,822,951) (4,810) Otras provisiones (635,351) 843,422
(2,446,687) 924,304
Ganancia imponible 173,980,490 101,044,234
Pérdida acumulada período anterior (15,346,171) (17,406,793)
Ganancia fiscal después de pérdidas compensables 158,634,319 83,637,441
Gasto de impuesto sobre la renta a la tasa vigente de 29% 46,003,953 24,254,858
El gasto de impuesto por el año terminado el 31 de diciembre de 2012 y 2011 mostrado en el estado de resultados resumido se compone de: 31/12/12 31/12/11 (En pesos dominicanos) Impuesto corriente 46,003,953 24,254,858 Crédito por retención a dividendos pagados (a) (28,918,872) (17,058,185) Otros 37,163 0
Gasto de impuesto 17,122,244 7,196,673
(a) Antes de la promulgación de la Ley de Reforma Fiscal, los dividendos distribuidos en efectivo o
en especie, excepto capitalizaciones de ganancias, estaban sujetos a una retención de impuesto sobre la renta de 29%. Dicho impuesto era tratado como un crédito fiscal contra el impuesto corporativo en favor de la empresa que realiza la distribución, el cual se aprovechaba en el mismo período de la transacción.
El Puesto de Bolsa tiene pérdidas fiscales acumuladas por DOP 19,400,647 al 31 de diciembre de 2012, las cuales pueden ser compensadas con ganancias imponibles futuras como sigue:
Generadas en el 2008 (*)
Generadas en el 2009 (*)
Total Compensable (*)
(En pesos dominicanos) Compensar: 2013 4,394,813 7,502,917 11,897,730 2014 0 7,502,917 7,502,917
Total compensable 4,394,813 15,005,834 19,400,647
* Pérdidas fiscales ajustadas por inflación.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
66
El 9 de noviembre del 2012 se promulgó la Ley No. 253-12 sobre Reforma Fiscal, que estableció un impuesto definitivo de 10% sobre los dividendos distribuidos, el cual debe ser retenido a los accionistas por la empresa que realiza la distribución. Este nuevo tratamiento sustituyó el régimen anterior que consistía en una retención de 29% sujeto al mecanismo de crédito fiscal. El 7 de diciembre del 2012 fue promulgada la Ley No. 309-12 que establece una amnistía fiscal aplicable a contribuyentes y/o responsables, con relación a los siguientes impuestos: impuesto sobre la renta, impuesto a las transferencias de bienes industrializados y servicios (ITBIS), impuesto a la propiedad inmobiliaria (IPI), impuesto sobre sucesiones, impuesto sobre transferencias inmobiliarias e impuesto sobre activos (ISA). Entre los principales beneficios que ofrece la amnistía fiscal consisten en considerar fiscalizados los períodos no prescritos hasta el ejercicio terminado al 31 de diciembre del 2011, así como la eliminación de recargos e intereses relacionados con deudas de impuestos existentes a consecuencia de reclamos hechos por la Dirección General de Impuestos Internos aunque estén en proceso de recursos. El Puesto de Bolsa no se acogió a la amnistía fiscal.
14. Plan de Beneficios Basados en Acciones
El Puesto de Bolsa no tiene un plan de beneficios basado en acciones al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
15. Cuentas de Orden: Contingencias y Compromisos
Cuentas contingentes Al 31 de diciembre de 2012 el Puesto de Bolsa presentaba a valor de mercado, un saldo en Cuentas Contingentes Deudoras de DOP 688,287,804 (2011: DOP 293,588,438) por Derechos por Contratos de Compraventa Spot y a Plazo de TVD del portafolio de inversiones “T”, que incluyen DOP 663,339,690 (2011: DOP 277,622,466) de precio pactado y DOP24,948,114 (2011: DOP 15,965,972) por los derechos de recibir los montos de cupón devengados en fecha de vencimiento. Encargos de confianza Al 31 de diciembre de 2012 el Puesto de Bolsa refleja a valor nominal, un saldo de DOP 25,549,972,562 (2011: DOP 14,506,334,511) por títulos valores pertenecientes a terceros objeto de encargos de confianza por contratos de mandato para apertura y manejo de servicio de custodia de valores ante CEVALDOM. Otras cuentas de orden a) Compromisos
El Puesto de Bolsa dispone de tres líneas de crédito aprobadas: - Línea por DOP 400 millones (2011: DOP 200 millones) en un banco del país, la cual no se
encontraba utilizada al 31 de diciembre de 2012. El 31 de diciembre de 2011 estaba utilizada RD$200 millones. Esta línea está garantizada con inversiones en bonos del Gobierno Dominicano y Títulos emitidos por el Banco Central de la República Dominicana.
- Línea por asciende a DOP 200 millones en un banco relacionado, la cual no se encontraba utilizada al 31 de diciembre de 2012 y 2011. Esta línea está garantizada con inversiones en títulos del Banco Central de la República Dominicana.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
67
- Línea por DOP 100 millones en un banco del país, la cual no se encontraba utilizada al 31 de diciembre de 2012 y no existía en el 2011. Esta línea está garantizada con inversiones en títulos del Banco Central de la República Dominicana.
La entrega de las garantías para las líneas de crédito, se realiza al momento de solicitar los desembolsos, y son liberadas según se va pagando el monto del préstamo desembolsado.
b) Activos totalmente depreciados Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el Puesto de Bolsa mantenía activos totalmente depreciados con costo de adquisición de DOP 1,289,330.
16. Patrimonio
El capital social consiste de: Capital Suscrito El capital social al 31 de diciembre de 2012 y 2011 está compuesto por acciones comunes, con un valor nominal a la par de DOP 100 cada una, cuyo valor total asciende a DOP 116,172,800. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el capital autorizado asciende a DOP 200,000,000.
A continuación se muestra un detalle de las mismas:
31/12/12 31/12/11
Valor Valor
Acciones Emitidas
Nominal En DOP
Acciones Emitidas
Nominal En DOP
Centro Financiero BHD, S. A. 1,161,725 116,172,500 1,161,725 116,172,500
Accionistas minoritarios 3 300 3 300
Total 1,161,728 116,172,800 1,161,728 116,172,800
La distribución de dividendos correspondientes a los resultados acumulados distribuibles al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por RD$100,701,138 y RD$68,232,739, respectivamente, se realizaron de acuerdo con las Asambleas de Accionistas del 23 y 24 de marzo de 2012 y 2011, respectivamente. Estos dividendos fueron pagados en efectivo.
Reserva Legal La Ley No. 479-08 sobre Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada y sus modificaciones requiere que no menos del 5% de la ganancia neta anual sea segregado para la reserva legal del Puesto de Bolsa, la cual no está disponible para dividendos, hasta que su saldo sea por lo menos el 10% del valor de las acciones en circulación. La reserva legal está totalmente constituida al 31 de diciembre de 2012 y 2011. Reserva Legal Obligatoria La Ley No. 19-2000 del 8 de mayo de 2000 establece que los intermediarios de valores deben tener un capital mínimo suscrito y pagado de DOP 5 millones más una reserva legal del 20% sobre el capital pagado. La reserva legal obligatoria está totalmente constituida al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
68
17. Instrumentos Financieros con Riesgo Fuera del Balance General y Otras Cuentas de Orden Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el Puesto de Bolsa no tiene instrumentos financieros con riesgo fuera del balance general y/u otras cuentas de orden, adicionales a las cuentas contingentes indicadas en la Nota 15.
18. Valor Razonable de los Instrumentos Financieros
A continuación se presenta un cuadro comparativo de los valores según libros contra los valores razonables de los instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
31/12/12 31/12/11
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A.
(En pesos dominicanos)
(En pesos dominicanos)
Valor Razonable de los Instrumentos Financieros
Valor en Libros
Valor
Razonable
Valor en Libros
Valor
Razonable
Activos:
Disponibilidades 139,777,580 139,777,580 91,878,549 91,878,549
Inversiones 1,731,156,755 1,731,156,755 1,075,272,027 1,075,272,027
Intereses, dividendos y comisiones por cobrar 60,739,596
60,739,595
40,563,272
40,563,272
Total 1,931,673,931 1,931,673,930 1,207,713,848 1,207,713,848
Pasivos:
Pasivos financieros 1,301,090,371 N/D 888,707,259 N/D
Intereses, dividendos y comisiones por pagar 14,772,603
14,772,603
7,950,457
7,950,457
Total 1,315,862,974 14,772,603 896,657,716 7,950,457
Cuentas de Orden:
Cuentas contingentes deudoras 688,287,804
688,287,804
293,588,438
293,588,438
Instrumentos financieros fuera del balance 0
0
0
0
Total 688,287,804 688,287,804 293,588,438 293,588,438
N/D: No disponible.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
69
19. Posición en Moneda Extranjera En el balance general resumido se incluyen derechos y obligaciones en monedas extranjeras cuyos saldos al 31 de diciembre de 2012 y 2011 incluye el importe de la conversión a moneda nacional por los montos que se resumen a continuación: 31/12/12 31/12/11
BHD Valores Puesto de
Bolsa, S. A.
Importe en Moneda
Extranjera Total
Importe en Moneda
Extranjera Total Posición en Moneda
Extranjera En USD En DOP
En USD En DOP Activos
Efectivo y sus equivalentes 1,589,113
63,979,606
1,262,638
48,894,763
Inversiones, intereses y comisiones por cobrar 7,002,399
281,924,988
1,300,245
50,351,104
Otros activos 6,909 278,173 0 0
Total Activos 8,598,421
346,182,767
2,562,883
99,245,867
Pasivos
Pagos recibidos por adelantados por operaciones y reducción valor de mercado 618,751
24,911,679
0
0
Total Pasivos 618,751 24,911,679 0 0
Posición Global Neta en Divisas 7,979,670
321,271,088
2,562,883
99,245,867
La tasa de cambio utilizada para convertir a moneda nacional los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2012 fue DOP 40.2612: US$1 (2011: DOP 38.7243: US$1).
20. Otras Revelaciones Importantes
(i) Transacciones y Balances con Relacionadas Las transacciones y balances más importantes identificadas con relacionadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y por los años terminados en esas fechas son los siguientes: 31/12/12 Expresados en DOP Montos Ingresos Gastos Transacciones Intereses ganados 752,573 752,573 0 Comisiones ganadas (a) 291,376 291,376 0 Servicios administrativos (b) 10,200,000 0 10,200,000 Otros gastos administrativos 378,422 0 378,422
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
70
31/12/12 Expresados en DOP Montos Ingresos Gastos Pagos de intereses y comisiones 127,871 0 127,871 Cuotas y comisiones bursátiles 2,719,278 0 2,719,278 Fondos tomados a préstamo – línea de crédito (c) 500,000,000 0 8,535,423 Pagos de fondos tomados a préstamo – línea de
crédito 500,000,000 Venta de títulos valores (d) 11,364,781,645 34,141,879 155,130,098 Compra de títulos valores (d) 19,186,523,975 300,954,707 261,935,275 Balances Efectivo 55,405,012 Cuentas por pagar 47,258 Inversiones en acciones en BVRD 7,523,024
31/12/11 Expresados en DOP Montos Ingresos Gastos Transacciones Intereses ganados 1,146,732 1,146,732 0 Comisiones ganadas (a) 552,504 552,504 0 Servicios administrativos (b) 9,600,000 0 9,600,000 Otros gastos administrativos 481,978 0 481,978 Pagos de intereses y comisiones 117,928 0 117,928 Cuotas y comisiones bursátiles 2,465,728 0 2,465,728 Fondos tomados a préstamo – línea de crédito (c) 200,000,000 0 1,443,083 Pagos de fondos tomados a préstamo – línea de
crédito 200,000,000 0 0 Venta de títulos valores (d) 4,744,140,000 53,159,137 78,421,390 Compra de títulos valores (d) 13,826,999,029 293,932,254 30,140,540 Balances Efectivo 69,779,225 Cuentas por pagar 4,984,637 Inversiones en acciones en BVRD 7,106,247 (a) Contratos de Referimiento de Clientes
El Puesto de Bolsa mantiene dos contratos con bancos relacionados local y del exterior para el referimiento de clientes, interesados en tener inversiones o cuentas bancarias en moneda extranjera de USD, en el cual estos bancos se compromete a pagar una comisión, calculada trimestralmente, sobre los balances promedio, que mantuvieran depositados los referidos clientes.
(b) Contrato de Servicios
El Puesto de Bolsa mantiene un contrato con un banco relacionado local que le brinda los servicios de espacio físico, equipos y soportes técnicos y tecnológicos para el desempeño de las operaciones ordinarias y extraordinarias así como los gastos de energía eléctrica, teléfono, agua y otros gastos generales. El Puesto de Bolsa paga un cargo fijo mensual por estos servicios.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
71
(c) Fondos Tomados a Préstamos – Línea de Crédito Corresponde a la suma de los fondos tomados a préstamos a través de las líneas de crédito.
(d) Ganancia y Pérdida por Compra y Venta de Títulos Valores de Deuda -
Portafolio TVD ¨T¨ a Entidades Relacionadas El monto de ganancias y pérdidas que se muestra en las transacciones de compra y venta con contrapartes (relacionadas o no), ocurre cuando una operación no es liquidada el mismo día (T) sino el día siguiente (T+1). Cuando es en T+1 la contabilización de la valoración de los contratos spot se realiza a su precio de mercado del día de la transacción. Esto no implica que estos montos fueron pagados al Puesto de Bolsa o pagados por el Puesto de Bolsa a las contrapartes (relacionadas o no).
(ii) Administración de Riesgos Financieros
La actividad del Puesto de Bolsa lo expone a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por la Gerencia para minimizarlos. A continuación presentamos los riesgos financieros a los que está expuesto el Puesto de Bolsa: Riesgo de Moneda El Puesto de Bolsa está expuesto a los efectos de las fluctuaciones de cambios en los tipos de moneda. El Puesto de Bolsa mantiene una posición global neta en divisas activa en moneda extranjera, que minimiza la exposición a este riesgo. Riesgo Crediticio El Puesto de Bolsa tiene alta concentración de sus inversiones en títulos valores del Gobierno Dominicano y del Banco Central de la República Dominicana, sin embargo son consideradas de bajo riesgo crediticio. En adición, el Puesto de Bolsa tiene políticas que aseguran que las negociaciones realizadas con sus clientes y emisores de las inversiones que poseen dispongan de un apropiado historial de crédito. Riesgo de Tasa de Interés Los ingresos y los flujos de caja operativos del Puesto de Bolsa dependen de la tasa de interés del mercado. No obstante, el Puesto de Bolsa tiene inversiones en títulos valores del Gobierno Dominicano y del Banco Central de la República Dominicana a tasas fijas y no tiene pasivos significativos sujetos a tasa de interés variable. Riesgo de Liquidez El Puesto de Bolsa administra en forma prudente el riesgo de liquidez, manteniendo niveles adecuados de efectivo y equivalentes de efectivo.
(iii) Proceso de adaptación a Normas Internacionales de Información Financiera La Superintendencia de Valores de la República Dominicana dispuso requerir a los emisores y participantes en el mercado de valores, la utilización de las Normas Internacionales de Información Financiera como normas contables aplicables a partir del 1 de enero de 2013.
BHD Valores Puesto de Bolsa, S. A. Notas a los Estados Financieros 31 de Diciembre de 2012
Luis Molina Achécar Diego Torres Josefina Mejía de Sosa Juni Abreu
Presidente
Vicepresidente Gerente General
Vicepresidente Contralor
Contador General
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(iv) Resolución R-CNV-2012-18-IV El 10 de agosto de 2012 el Consejo Nacional de Valores emitió la Segunda Resolución que limita a cinco veces el patrimonio y garantías de riesgo nivel 1, el financiamiento máximo de los puestos de bolsa, por la sumatoria de emisiones de oferta pública, prestamos con relacionadas y financiamientos con instituciones financieras.
(v) Reglamento de Aplicación de la Ley de Mercado de Valores
El 7 de diciembre de 2012 se emitió el Reglamento No. 664-12 de aplicación de la Ley No. 19-00 del 8 de mayo de 2000 que regula el Mercado de Valores en la República Dominicana.
21. Inversiones, Transacciones y Operaciones Activas o Pasivas no Previstas en la Ley
del Mercado de Valores, o en Normas y Resoluciones Emanadas de la Superintendencia de Valores de la República Dominicana Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no incluyen costos relacionados con incumplimientos con la Ley de Mercado de Valores y a las Normas y Resoluciones que le son aplicables y que hayan sido informadas por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana.
22. Estados Financieros Ajustados por Inflación Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 no se presentan los estados financieros ajustados por inflación, debido a que la inflación del 2012 y 2011 no alcanzó más de un dígito y no representa cambios importantes para fines de revelación.