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8/8/2019 ANALISIS FINANCIERO COLOMBIA - LIZCM
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COLOMBIA
BALANCE GENERAL
Expresado en miles de pesos
2007 % 2008 %
ACTIVO
Activo Corriente
Disponible 2,244,142 4.54% 1,633,502 3%
Inversiones temporales 1,316,253 2.66% 377,386 1%Clientes 9,676,732 19.57% 11,811,160 22%
Deudores 1,394,288 2.82% 1,443,972 3%
Inventarios 7,695,633 15.56% 9,287,818 18%
Pagos por anticipado 184,392 0.37% 101,414 0%TOTAL ACTIVO CORRIENTE 22,511,440 45.52% 24,655,252 46%
INVERSIONES PERMANENTES 184,145 0.37% 168,292 0%
Activos Fijos 0.00% 0%
No depreciables 0.00% 0%
Terrenos 4,000,952 8.09% 4,625,714 8.72%
Construcciones en curso 60,851 0.12% 31,646 0.06%
Depreciables 0.00% 0.00%
Edificios 6,835,006 13.82% 7,802,123 14.70%
Maquinaria y equipo 7,443,079 15.05% 8,912,675 16.80%Vehiculos 873,760 1.77% 1,132,857 2.13%
Muebles, enseres y E. Oficina 5,913,367 11.96% 7,403,584 13.95%
Depreciacion Acumulada (10,400,935) -21.03% (14,453,939) -27.24%
Valorizaciones 11,486,430 23.23% 11,486,430 21.65%TOTAL ACTIVOS FIJOS 26,212,510 53.01% 26,941,090 50.77%
Otros Activos 0.00% 0.00%
Diferidos a largo plazo 501,208 1.01% 1,289,335 2.43%
Otros 42,219 0.09% 7,520 0.01%TOTAL OTROS ACTIVOS 543,427 1.10% 1,296,855 2.44%
TOTAL ACTIVOS 49,451,522 100.00% 53,061,489 100%
PASIVO
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Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras - -
Entes Relacionados - -
Proveedores 3,027,531 45.76% 3,375,078 42.51%
Nacionales 1,865,315 28.19% 2,021,830 25.47%
Del Exterior Asociados 1,095,775 16.56% 1,247,639 15.71%
Del Exterior Terceros 66,441 1.00% 105,609 1.33%
Cuentas por pagar 471,245 7.12% 566,512 7.14%
Obligaciones Laborales 825,728 12.48% 804,483 10.13%
Impuestos, gravamenes y tasas 1,288,599 19.47% 462,770 5.83%Pasivos estimados y provisiones 878,552 13.28% 2,653,395 33.42%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 6,491,655 98.11% 7,862,238 99.03%
Pasivo Largo Plazo 0.00% 0.00%
Impuesto diferido 105,845 1.60% 51,350 0.65%
Pensiones de jubilacion 19,239 0.29% 25,735 0.32%TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 125,084 1.89% 77,085 0.97%
TOTAL PASIVO 6,616,739 100.00% 7,939,323 100.00%
PATRIMONIO
Capital Social 312,317 0.73% 312,317 0.69%
Revalorizacion del patrimonio 18,349,759 42.84% 22,745,559 50.41%
Resultados de ejercicios anteriores 7,160,388 16.72% 8,844,774 19.60%
Resultados del ejercicio 5,525,889 12.90% 1,733,086 3.84%
Superavit por Valorizaciones 11,486,430 26.82% 11,486,430 25.46%0.00% 0.00%TOTAL PATRIMONIO 42,834,783 100.00% 45,122,166 100.00%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 49,451,522 53,061,489
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2009 %
2,530,621 4.35%
7,662 0.01%
12,377,604 21.27%
2,977,645 5.12%
9,988,225 17.16%
1,249,311 2.15%
29,131,068 50.06%
252,685 0.43%
0.00%
0.00%
5,141,294 8.84%
34,158 0.06%
0.00%
8,614,552 14.80%
9,223,717 15.85%
993,310 1.71%
7,944,761 13.65%
(16,813,635) -28.89%
12,546,766 21.56%
27,684,923 47.58%
0.00%
1,108,638 1.91%
13,567 0.02%
1,122,205 1.93%
58,190,881 100.00%
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4,926,853 38.07%
-
3,723,898 28.77%
1,869,757 14.45%
1,556,969 12.03%
297,172 2.30%
680,448 5.26%
961,617 7.43%
650,775 5.03%
1,970,866 15.23%
12,914,457 99.79%
0.00%
- 0.00%
27,105 0.21%
27,105 0.21%
12,941,562 100.00%
312,317 0.69%
25,944,101 57.34%
6,726,590 14.87%
(280,455) -0.62%
12,546,766 27.73%0.00%
45,249,319 100.00%
58,190,881
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COLOMBIA S.A.
ESTADOS DE PERDIDAS Y GA
Expresados en miles de
2007 2008
Ventas 62,165,744 72,937,495
Costo de Ventas 33,115,515 40,701,863
UTILIDAD BRUTA 29,050,229 32,235,632
Gastos Operativos 19,861,095 27,799,829
UTILIDAD OPERACIONAL 9,189,134 4,435,803
Ingresos financieros 872,179 574,030
Otros ingresos 210,786 420,941
Gastos financieros - 27,486
Otros egresos - 1,401,000
Diferencia en cambio 429,790 589,964
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 10,701,889 4,592,252
Correccin monetaria (2,430,062) (1,924,888)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 8,271,827 2,667,364
Impuestos de renta y complementarios 2,745,938 934,278
UTILIDAD NETA 5,525,889 1,733,086
AJUSTES POR INFLACION (1,621,793) (1,145,991)
UTILIDAD SIN AJUSTES POR INFLACION 3,904,096 587,095
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NANCIAS
pesos
Variacion Pesos % 2009 Variacion Pesos %
10,771,751 17% 67,148,999 (5,788,496) -8%
7,586,348 23% 38,359,544 (2,342,319) -6%
3,185,403 11% 28,789,455 (3,446,177) -11%
7,938,734 40% 26,507,152 (1,292,677) -5%
(4,753,331) -52% 2,282,303 (2,153,500) -49%
(298,149) -34% 15,737 (558,293) -97%
210,155 100% - (420,941) -100%
27,486 152,268 124,782 454%
1,401,000 165,691 (1,235,309) -88%
160,174 37% 298,963 (291,001) -49%
(6,109,637) -57% 2,279,044 (2,313,208) -50%
505,174 -21% (1,806,383) 118,505 -6%
(5,604,463) -68% 472,661 (2,194,703) -82%
(1,811,660) -66% 753,116 (181,162) -19%
(3,792,803) -69% (280,455) (2,013,541) -116%
475,802 -29% (1,806,383) (660,392) 58%
(2,086,838)
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COLOMBIA
FUENTES Y USOS
Expresado en miles de pesos2007 2008 Variacin
Activo Corriente
Disponible 2,244,142 1,633,502 (610,640)
Inversiones temporales 1,316,253 377,386 (938,867)
Clientes 9,676,732 11,811,160 2,134,428
Deudores 1,394,288 1,443,972 49,684
Inventarios 7,695,633 9,287,818 1,592,185
Pagos por anticipado 184,392 101,414 (82,978)
INVERSIONES PERMANENTES 184,145 168,292 (15,853)
Terrenos 4,000,952 4,625,714 624,762Construcciones en curso 60,851 31,646 (29,205)
Edificios 6,835,006 7,802,123 967,117
Maquinaria y equipo 7,443,079 8,912,675 1,469,596
Vehiculos 873,760 1,132,857 259,097
Muebles, enseres y E. Oficina 5,913,367 7,403,584 1,490,217
Depreciacion Acumulada (10,400,935) (14,453,939) (4,053,004)
Valorizaciones 11,486,430 11,486,430 -
Diferidos 501,208 1,289,335 788,127
Otros 42,219 7,520 (34,699)
TOTAL ACTIVOS 49,451,522 53,061,489 3,609,967
Obligaciones Financieras - - -
Entes Relacionados - - -
Proveedores 3,027,531 3,375,078 347,547Cuentas por pagar 471,245 566,512 95,267
Obligaciones Laborales 825,728 804,483 (21,245)
Impuestos, gravamenes y tasas 1,288,599 462,770 (825,829)
Pasivos estimados y provisiones 878,552 2,653,395 1,774,843
Impuesto diferido 105845 51,350 (54,495)
Pensiones de jubilacion 19239 25,735 6,496
Capital Social 312,317 312,317 -
Revalorizacion del patrimonio 18,349,759 22,745,559 4,395,800
Resultados de ejercicios anteriores 7,160,388 8,844,774 1,684,386
Resultados del ejercicio 5,525,889 1,733,086 (3,792,803)
Pago de Dividendos -
Superavit por Valorizaciones 11,486,430 11,486,430 -
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TOTAL PATRIMONIO 42,834,783 45,122,166 2,287,383
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Fuentes Usos
610640
938867
2,134,428
49,684
1,592,185
82978
15853
624,762
29205
967,117
1,469,596
259,097
1,490,217
4053004
788,127
34699
347547
95267
21,245
825,829
1,774,843
54,495
6,496
4,395,800
1,684,386
3,792,803
-
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0
14,069,585 14,069,585
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COLOMBIA
FUENTES Y USOS
Expresado en miles de2008 2009
ACTIVO
Activo Corriente
Disponible 1,633,502 2,530,621
Inversiones temporales 377,386 7,662
Clientes 11,811,160 12,377,604
Deudores 1,443,972 2,977,645
Inventarios 9,287,818 9,988,225
Pagos por anticipado 101,414 1,249,311
INVERSIONES PERMANENTES 168,292 252,685
Terrenos 4,625,714 5,141,294
Construcciones en curso 31,646 34,158
Edificios 7,802,123 8,614,552
Maquinaria y equipo 8,912,675 9,223,717
Vehiculos 1,132,857 993,310
Muebles, enseres y E. Oficina 7,403,584 7,944,761
Depreciacion Acumulada (14,453,939) (16,813,635)
Valorizaciones 11,486,430 12,546,766
Diferidos 1,289,335 1,108,638
Otros 7,520 13,567
TOTAL ACTIVOS 53,061,489 58,190,881
Obligaciones Financieras - 4,926,853
Entes Relacionados - -
Proveedores 3,375,078 3,723,898
Cuentas por pagar 566,512 680,448Obligaciones Laborales 804,483 961,617
Impuestos, gravamenes y tasas 462,770 650,775
Pasivos estimados y provisiones 2,653,395 1,970,866
Impuesto diferido 51,350 -
Pensiones de jubilacion 25,735 27,105
Capital Social 312,317 312,317
Revalorizacion del patrimonio 22,745,559 25,944,101
Resultados de ejercicios anteriores 8,844,774 6,726,590
Resultados del ejercicio 1,733,086 (280,455)
Superavit por Valorizaciones 11,486,430 12,546,766Pago de Dividendos
TOTAL PATRIMONIO 45,122,166 45,249,319
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Solvencia =
Liquidez o Prueba Acida =
Estabilidad =
Endeudamiento =
Promedio de cuentas x cobrar (Neto) =
Rotacion de cuentas x cobrar =
Edad de la cartera =
Promedio de inventarios =
Rotacion de inventarios =
Edad de inventarios =
-
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Rentabilidad economica =
Rentabilidad Financiera =
Rentabilidad del accionista =
-
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Activo corriente=
Pasivo corriente
Activo corriente - Inventarios
=
Pasivo corriente
Activos Fijos
=
Pasivo Fijo
Pasivo Total * 100
=
Activo total
Saldo inicial de cuentas x cobrar + saldo final de cuentas x cobrar
=
2
Ventas netas a creditos
=
Promedio de cuentas por cobrar (neto)
365
=
Rotacion de cartera
Saldo inicial de Inventarios + Saldo Final de inventarios
=
2
Costo de ventas
=
Promedio de Inventarios
365
=
-
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Rotacion de inventarios
Utilidad Liquida * 100
=
Total del Activo
Utilidad Liquida * 100=
Patrimonio
Utilidad Liquida * 100
=
Capital Pagado
-
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2007 2008 2009
3.47 3.14 2.26
2.28 1.95 1.48
209.56 349.50 1021.40
13.38 14.96 22.24
10,743,946.00 12,094,382.00
6.79 5.55
53.77 65.74
8,491,725.50 9,638,021.50
4.79 3.98
76.15 91.71
-
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11.17 3.27 -0.48
12.90 3.84 -0.62
1769.32 554.91 -89.80
-
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www
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Ventas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTAGastos Operativos
UTILIDAD OPERACIONAL
Depreciaciones y Amortizacion*
Ingresos financieros
Otros ingresos
Gastos financieros
Otros egresos
Diferencia en cambio
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Correccin monetariaUTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos de renta y complementarios
UTILIDAD NETA
AJUSTES POR INFLACION
UTILIDAD SIN AJUSTES POR INFLACION
EBIT =
EBITDA =
MARGEN EBITDA =
COBERTURA DE INTERESES =
UAIDI o NOPAT =
CAPITAL =
=Participacion de la deuda (% de participacion delPasivo)
-
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=
*Costo de la deuda =
*Costo de Fondos Propios =
Costo Ponderado de la deuda =
Costo Ponderado de Fondos Propios =
WACC (Costo Promedio de Capital Ponderado) =
EVA =
Participacin Capital (% de participacion dePatrimonio)
-
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COLOMBIA S.A.
ESTADOS DE PERDIDAS Y GANANCIAS
Expresados en miles de pesos
2007
62,165,744
33,115,515
29,050,22919,861,095
9,189,134
(10,400,935)
872,179
210,786
-
-
429,790
10,701,889
(2,430,062)
8,271,827
2,745,938
5,525,889
(1,621,793)
3,904,096
UTILIDAD OPERATIVA (UO) = 9,189,134
UO+DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES = 19,590,069
EBITDA = 31.51%
VENTAS
EBITDA = #DIV/0!
GASTOS FINANCIEROS
Utilidad Operacional Neta despues de Impuestos = 5,525,889
Activos Corrientes-Pasivos Corrientes = 16,019,785
PASIVO = 13.38%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
-
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PATRIMONIO = 86.62%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
= 12%
= 18.95%
Costo deuda X Participacin del pasivo = 0.016
Costo Fondos Propios X Participacin Patrimonio = 0.164
= 0.180
UAIDI - (WACC*CAPITAL) = 2,639,112
los intereses que se pagan (Para el ejercicio se asume que esde 12 %)
Rentabilidad que esperan recibir los accionistas(Para elejercicio se asume que es de 18.95%)
Costo Ponderado de Fondos Propios + CostoPonderado de la deuda
-
8/8/2019 ANALISIS FINANCIERO COLOMBIA - LIZCM
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2008 2009
72,937,495 67,148,999
40,701,863 38,359,544
32,235,632 28,789,45527,799,829 26,507,152
4,435,803 2,282,303
(14,453,939) (16,813,635)
574,030 15,737
420,941 -
27,486 152,268
1,401,000 165,691
589,964 298,963
4,592,252 2,279,044
(1,924,888) (1,806,383)
2,667,364 472,661
934,278 753,116
1,733,086 (280,455)
(1,145,991) (1,806,383)
587,095 (2,086,838)
4,435,803 2,282,303
18,889,742 19,095,938
25.90% 28.44%
68724.96% 12541.01%
1,733,086 (280,455)
16,793,014 16,216,611
14.96% 22.24%
-
8/8/2019 ANALISIS FINANCIERO COLOMBIA - LIZCM
26/26
85.04% 77.76%
12% 12%
18.95% 18.95%
0.018 0.027
0.161 0.147
0.179 0.174
-1,274,561 -3,102,848