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Agosto 2015
César Peñaranda Castañeda
Director Ejecutivo del IEDEP
Coyuntura y perspectivas de
la economía mundial y nacional
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Coyuntura y perspectivas de la economía mundial y nacional
Marco Mundial
Situación
Impacto
Marco Nacional
PBI Sectorial
PBI por Tipo de Gasto
Productividad
Conclusiones y recomendaciones
Contenido
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Marco Mundial
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Recuperación débil de la economía mundial
PBI Mundial (Estructura %)PBI Mundial (Var %)
Desempleo (%)
EUA: 5.6
Zona Euro: 11.5Alemania: 4.9Francia: 10.5Italia: 13.2
Portugal: 13.4España: 24.1Grecia: 25.7
* estimado. **:proyectado,
1/ Canasta de los 20 principales socios comerciales de Perú: China, EUA, Suiza, Canadá, Japón, Brasil, etc.Fuente: FMI, Global Macro Monitor, Latinfocus Consensus Forecast Elaboración: IEDEP-CCL
1/
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Indicadores claves
Fuente: FMI, Reuters, Bloomberg, FED – EUA, BCRP Elaboración: IEDEP-CCL
Tasa de la FED (%) y Tipo de Cambio Nuevo Sol y Yuan (Unidades por
Dólar)
Tasa de referencia: 0.09%; potencial alza a corto plazo
Precios de Commodities
Ago
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Impacto del contexto mundial
Fuente: Reuters, Bloomberg, BCRP, SMV
Apreciación del Dólar
1
Depreciación del Peso: (Var % últ 12 meses)
Mejora Balanza Comercial
Depreciación del N. Sol: -13.1
Incrementa competitividad X´s
Chile: -17.2%Colombia: -
54.2%Mexica; -23.7%
Encarece M´s (en términos de S/.)
Disminución de M´s
Complica Sistema Financiero
Devaluación del Yuan
2 Incrementa competitividad X´s Chinas
Encarece M´s Chinas
Complica Balanza Comercial
El componente importado de la
inflación, tiene un peso ponderado de 10,8%. La inflación acumulada a julio 2015 es de 3.56%.
(Var % últ 12 meses)
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Impacto del contexto mundial
Subida de tasa de interés FED - EUA3
Complica Deuda Externa Privada Complica Cuenta Corriente – Balanza de Pagos
Fuente: MEF, INEI, BCRP, IEDEP-CCL Elaboración: IEDEP-CCL
Deuda Externa Privada
(% del PBI)
* Al cierre de 2014 la deuda externa privada se situó en US$ 33,644 millones
Preocupante escenario de deuda alta con desaceleración económica.
Según el BCRP para el 2015 y 2016 la deuda externa privada se situaría alrededor de 16,8% del PBI,
El déficit en cuenta corriente al 2015 se situaría en alrededor de 8 mil millones de US$.
Balanza en Cta Cte
(% PBI)
* Estimado ** Proyectado
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Marco Nacional
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PBI Global
Evolución de la economía nacional (Var % anual)
¿Cuáles fueron los sectores más afectados?
¿Cómo se comportó la demanda interna y
externa?
¿ Cuál es la perspectiva de nuestra economía?
* Tasa anual Jul 14-Jun 15/Jul 13-Jun 14: 1.9%.
Fuente: MEF, INEI, BCRP, IEDEP-CCL Elaboración: IEDEP-CCL
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PBI Sectorial
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PBI Global y sectorial
PBI Global y sectorial (Var %)
** 2016 rango: 2,8 – 3.4% (proyectado) * 2015 rango: 2.5 – 2.9% (estimado)
Crecimiento promedio anual:
2012-2013: 5.9% -3.4 pp. 2014-2015: 2,5%.
Las proyecciones
para 2015/2016 aún debajo del
crecimiento potencial (4.7%).
Otras proyecciones:
2015 2016
MEF (MMM) 4.2 5.5
BCRP (RI) 3.9 5.3
1/
1/ Depende de fenómeno El Niño
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PBI por Tipo de Gasto
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PBI por tipo de gasto
** 2016 rango: 2,8 – 3.4% (proyectado) * 2015 rango: 2.5 – 2.9% (estimado)
Las proyecciones
para 2015/2016 aún debajo del
crecimiento potencial (4.7%).
Otras proyecciones:
2015 2016
MEF (MMM) 4.2 5.5
BCRP (RI) 3.9 5.3
PBI por tipo de gasto (Var %)
20.6%11,2%
61,4%
5,5%
% del PBI
22,4%
23,9%
El consumo Privado explica el 61.4% del PBI.
La Inversión Privada es el segundo componente más importante de la economía, explica 20.6% del PBI y representa 79% de la inversión total.
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Minería: Cartera de proyectos
Cartera estimada de Proyectos Mineros:US$ 63,928 millones
El cobre es el mineral predominante con US$ 47,175 millones, lo que significa 73.8% del total.
Le siguen hierro (8.3%) y oro (7.6%) entre los más importantes.
Fuente: Ministerio de Energía y Minas Elaboración: IEDEP-CCL
US$ 16.8 mill.
US$ 9.1 mill.
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Brecha de Infraestructura al 2021
Libro “Agenda Económica para el Cambio” , César Peñaranda C.
Fuente: AFIN, IEDEP-CCL
Se requiere potenciar
concesiones, APP y obras por impuestos
107,285
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Mejorar Ambiente de Negocios
El estudio comprende 189 países
El Perú ocupa el puesto 35 en el
ranking DB.
* El ranking 2014 fue ajustado con la nueva metodología
El reto es mantener una
mejora progresiva y
situarnos dentro de los
top 20.
Fuente: Doing Business Elaboración: IEDEP-CCL
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Conflictos Sociales: Impacto negativo directo sobre la inversión minera
De 209 conflictos sociales 148 son activos y 61 latentes. De los activos, 138 (66%) por problemas socio ambiental. De los cuales 91 a actividad minera, 21 a hidrocarburos y 9 a
energéticos, entre otros.
Fuente: Defensoría del Pueblo Elaboración: IEDEP-CCL
Evolución de conflictos activosEntre las principales regiones que experimentan conflictos activos se
encuentran:
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Demanda Externa
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33,780
39,533
Demanda Externa:Evolución de las exportaciones
Exportaciones (Millones US$) Exportaciones: (% del PBI)
2001-2005 2006-2010 2011-2012 2012-2013 2013-2014 Como porcentaje del PBI se observa fuerte caída. 10,342 11,973 1,036 -4,550 -3,328
En 2015 se exportarían US$ 5,750 millones menos respecto del año pasado.
2001 a 2012: 6.7 veces.
En el primer semestre de 2015 retrocedieron 15.7%.
-5.7% pp.
* 2015: estimado
-28.8%
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Productividad
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Impacto de la Productividad
Fuente: BCRP; César Peñaranda - "Agenda Económica para el Cambio“
1,7 1,90,9 1,0 1,5
1,42,2
2,6 2,4 1,9
2,8
-0,6
-4,5
0,62,4
1961-1970 1971-1980 1981-1990 1991-2000 2001-2012
Productividad
Trabajo
Capital
5,9
3,5
-1,0
4,0
5,8
Contribución de la Productividad al Crecimiento Económico (pp.)
* 1980-1990: Década perdida
* Entre el 2001 y 2012 la productividad explicó el 41.4% del crecimiento del PBI.
5.9
3.5
-1.0
4.0
5.8
Tasa de crecimiento real del PBI 50%Transpiración
50% Inspiración
5.1
2011-2014 -2,0
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Agenda pro Productividad
Fuente: The Global Competitiveness Report. WEF Elaboración: IEDEP-CCL
Índice de Competitividad Global (*)
Pérdida sostenida de competitividad
Ranking 2014-2015: 144 países
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Conclusiones y recomendaciones
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Conclusiones - Recomendaciones
Crecimiento Económico (Var %)
Ritmo creciente
Ritmodecreciente
Crecimiento Económico Potencial (Var %)
0.6
9.18.5
2.42.7
20
15
*
2.4%(2014)
C
E
Buscar incremento
progresivo de
Crecimiento Potencial (CP).
CP actual: 4.7%
CP: 6.5%
CP: 5.3%Crecimiento mínimo requerido para mantener condiciones
vigentes: 3.4% para Pobreza y 4.0% para Empleo.
8.4%: Crecimiento promedio anual 2006-2010 (sin contar el 2009)
6.1%: Crecimiento promedio anual 2011-2013
2.4%: Tasa de crecimiento 2014
20
16
**
3,2.
Promedio 2014,2015 y 2016: 2.8%, 3.3 pp. menos que 2011-2013
3.2%(2016)
4.Mirar al Mundo como Mercado: Exportar
1.Mantener Estabilidad Macroeconómica
3.-Incrementar Productividad
2.- Mejorar Ambiente de Negocios e
Incrementar Inversión Privada
Estr
ate
gia
econ
óm
ica
con
vis
ión
de m
ed
ian
o/
larg
o p
lazo
Fuente: Libro “Agenda Económica para el Cambio”, César Peñaranda C.
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Agosto 2015
César Peñaranda Castañeda
Director Ejecutivo del IEDEP
Coyuntura y perspectivas de
la economía mundial y nacional