Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
CLAVES DE LA SEMANA - 07-09-18
COMENTARIO SEMANAL
Agosto se ensaña con el IBEX35 y deja una importante sobreventa técnica
Importantes caídas en los índices europeos, que desde los niveles de finales de julio hasta
la actualidad dejan caídas del 7% (IBEX35, EUROSTOXX50 y DAX XETRA).
En el caso del IBEX35, el mes de agosto se ha cebado con importantes valores, como son los grandes bancos (BBVA -18% desde 31 julio hasta actualidad; SAN: -13% en el mismo periodo), la propia TELEFÓNICA, que ha añadido a la debilidad iniciada en el mes de abril
un 14% de caída en agosto o INDITEX, que se ha dejado un 12% desde finales de julio hasta la fecha.
Las caídas han dejado en los valores mencionados una fuerte sobreventa técnica, que se une a unas parametrizaciones técnicas excepcionales, que sugieren la cercanía de niveles
atractivos de cara a gestar una fase de recuperación en los meses inmediatos. Para el IBEX35 vigilaremos la franja comprendida entre el soporte de los 9100 puntos y el paso de
la directriz alcista 2012-2016 en 8700 puntos. La tendencia alcista en Europa, de cara al medio/largo plazo ha quedado tocada, siendo
cada vez más patente el cambio de ciclo en importantes sectores, como el automotriz, perdiendo tendencia alcista de varios años, con independencia de que las caídas hayan
expuesto valoraciones atractivas e interesantes puntos de entrada de cara a un intento de recuperación de las mismas en las próximas semanas.
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
Fut Ibex 35
Fut Eurostoxx 50
Fut S&P 500
Recomendación:
VENDER REBOTES M/P
Comentario:
9150-9300 representa el soporte clave previo a los 8700 puntos, paso de la directriz alcista desde 2012. A corto plazo la sobreventa es alta, sugiriendo la cercanía de un rebote relevante, cuya resistencia inmediata más importante se sitúa en 10000 punts
Recomendación:
VENDER REBOTES M/P
Comentario:
La zona de 3150 puntos representa un punto técnico muy importante, al constituir el paso de la directriz alcista que une los mínimos de los años 2010-2012 y 2016. Resistencia inmediata en los 3460 puntos. Indicadores de largo plazo bajistas
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Nuevos máximos históricos, presentando soporte inmediato en 2800 puntos, paso de la directriz alcista desde el mes de abril.
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
Fut Nasdaq 100
Fut DAX
Fut Nikkei
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Niveles clave de soporte a corto plazo en 7300 puntos, paso de la directriz alcista desde los mínimos de abril de este año y punto clave previo a los 6900 puntos, zona de paso de la directriz alcista desde los mínimos de 2016
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 11700
Comentario:
Desde mediados del año pasado viene gestando una formación de distribución potencialemente peligrosa, que culminaría con la pérdida de los 11700 puntos, soporte desde agosto 2017 y paso de directriz alcista de largo plazo.
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 20300
Comentario:
Mantiene el respeto al paso de la directriz alcista desde los mínimos de 2011, actualmente potenciando soporte en niveles de 20000 puntos. Resistencia en
los máximos de enero en 24100 puntos.
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
Fut Crude Oil
Fut Eur&Dol
Fut Bund
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Presenta entre 76,5 y 86,5 dólares una zona de resistencia importante. Por abajo en 63 dólares deja un soporte intermedio previo a 55 dólares.
Recomendación:
COMPRAR
Comentario:
Las caídas alcanzan en la zona entre 1,14 y 1,15 una zona de soporte relevante, que desde 2015 a 2016 constituyó resistencia. Los máximos anuales en 1,25 euros se alzan como resistencia clave.
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Desde finales de 2016 se vislumbra la formación de un canal alcista, con base y soporte clave en el medio plazo en 154,5 y zona de resistencia en
164
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
ACCIONA
ACERINOX
ACS
Recomendación:
VENDER REBOTES
Comentario:
A corto plazo rompe el paso de la directriz bajista desde los máximos del año pasado, sugiriendo un retorno a niveles de 83 euros en las próximas semanas, con el permiso de la zona de resistencia intermedia en 76 euros
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Mantiene un tono lateral de fondo, con importantes resistencias entre 13,1 y 14 euros y un soporte clave en la zona de 10 euros. Las valoraciones del consenso se mantienen en niveles de 14 euros, potenciando la zona de resistencia expuesta
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 33,5
Comentario:
Importante soporte a corto plazo en 33,5 euros, con resistencias inmediatas en 37 eyuros y en los máximos anuales marcados en el mes de
julio en 38,4 euros
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
AENA
AMADEUS
APPLUS
Recomendación:
COMPRAR 141-145
Comentario:
Cerca de soporte importante, constituido por los mínimos de 2017 en 141 y el paso de la normalidad correctiva en 145 euros. Divergencias alcistas en sobreventa acusada sugieren la proximidad de un rebote relevante. Resistencia inmediata en 151-152
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
El mejor valor del IBEX35 en cuanto a momentum técnico. La tendencia de largo plazo se mantiene encima de 66 euros, presentando en niveles de 75 euros una zona de soporte inmediata.
Recomendación:
COMPRAR
Comentario:
Tras romper la zona de 11,5-11,8 euros, presenta una estructura técnica muy favorable, presentando soporte en la zona superada. Proyección
alcista teórica en niveles de 14 euros.
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
ARCELOR MITTAL
BANKIA
BANKINTER
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 24
Comentario:
La resistencia en 31 euros se refuerza tras el choque de mayo. Soporte clave en 24 euros, base de un potencial doble techo.
Recomendación:
AL MARGEN MEDIO PLAZO
Comentario:
A corto plazo fabrica un suelo en niveles de 3 euros, presentando un mejor comportamiento relativo respecto al sectorial. Resistencia inmediata en 3,45 euros, previa a la zona entre 3,7-3,75 euros
Recomendación:
COMPRA ESPECULATIVA
Comentario:
Se presenta en un nivel de soporte importante en 7,4 euros, zona que precede a 6,5-6,6 euros. Parámetros propios de suelos de corto plazo en los
indicadores técnicos diarios
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
BBVA
BOLSAS Y MERCADOS
CAIXABANK
Recomendación:
COMPRAR
Comentario:
Los parámetros técnicos semanales encuentran excesos propios que anteceden rebotes relevantes. Las caídas en agosto presentan un menor volumen y se sitúan entre 5,2-5,3 euros en la base del canal bajista desde máximos anuales
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
La zona de 27 euros es importante, al representar el paso de la directriz alcista que une los mínimos de 2012 con los de 2016 y principios de este año. Resistencia inmediata en 30,3 euros, paso de la directriz bajista principal
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 3,5
Comentario:
La reacción en el mes de junio desde 3,5 euros ratifica el desarrollo lateral iniciado a mediados del año pasado, cuya resistencia clave se sitúa entre
4,35 y 4,5 euros.
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
CELLNEX
CIE AUTOMOT
DIA
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Tono lateral desde el mes de abril, con resistencia en 23,75 euros y soporte en 20,5 euros.
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 24
Comentario:
Tendencia alcista con zona clave de soporte en la base de la misma, en niveles de 24 euros y resistencia inmediata en niveles de 28,35 euros, previos a los máximos anuales e históricos en 32 euros.
Recomendación:
COMPRAR ENCIMA 2,4
Comentario:
Las caídas encuentran una zona de estabilización en los mínimos históricos marcados tras su salida a bolsa, en niveles de 1,85 euros (ex dividendos).
Resistencia clave en 2,36 euros, cuya superación genera una oportunidad de compra a corto plazo.
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
ENAGAS
ENDESA
EUSKALTEL
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
A corto plazo se presenta en la parte alta del rango que viene formando en los dos últimos años, entre 19,5 y 25 euros.
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
El precio muestra cierta debilidad a la llegada a los máximos del año pasado en 21,4 euros. A corto plazo pierde el paso de la directriz alcista anual, presentando un soporte intermedio en niveles de 18 euros.
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Completa una formación de doble techo en 8,25 euros, nivel que se corresponde con la parte alta del canal bajista desde su salida a bolsa.
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
FERROVIAL
SIEMENS GAMESA
GRIFOLS
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Desde junio se mantiene en un rango lateral con resistencia en 18,75 euros y soporte en niveles de 17,2 euros. La zona de resistencia más importante se sitúa en el paso de la directriz bajista desde 2015, actualmente en 19,3 euros
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
A corto plazo encuentra en 13,27 euros un nivel de resistencia intemedia relevante, previa a los máximos del mes de mayo entre 14,5 y 14,75 euros.
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Desde mediados del año pasado el brillo del precio se opaca a la llegada a los 27-28 euros. En el medio plazo el soporte clave se sitúa entre 20 y 21,5 euros.
Soporte intermedio en el corto plazo en niveles de 25 euros
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
IAG
IBERDROLA
INDITEX
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 7
Comentario:
Se mantiene en zona de máximos históricos en 8 euros, aunque presenta síntomas potencialmente peligrosos en los indicadores lentos. El precio mantiene su fortaleza estructural por encima de 7 euros.
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 5,55
Comentario:
El precio vuelve a encontrarse con la zona de resistencia en 6,8 euros, presentando en niveles de 6 euros un soporte intermedio importante, antes de los mínimos de este año en 5,55 euros.
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 22
Comentario:
Fuerte caída desde los máximos del mes de julio, dejando en 30,3 euros una zona de resistencia importante en el futuro. Los mínimos del pasado
mes de abril en la zona de 22 euros representan su soporte clave de cara al medio plazo.
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
INDRA
MAPFRE
MEDIASET ESPAÑA
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 9,5
Comentario:
Las caídas reaccionan desde el paso de la directriz alcista que une los mínimos de 2012 con los del año 2016, dejando una zona de soporte clave en el medio plazo en 9,5 euros. Resistencia inmediata en 11 euros.
Recomendación:
AL MARGEN MEDIO PLAZO
Comentario:
Prolonga la situación de lateralidad iniciada a finales del año pasado, con una zona de soporte clave en 2,48 euros. Los indicadores lentos generan síntomas negativos de cara al medio plazo. Resistencia inmediata en 2,7
Recomendación:
AL MARGEN MEDIO PLAZO
Comentario:
Uno de los peores valores del IBEX35, con una tendencia marcadamente bajista tanto en el corto como en el medio plazo. Pese a los rebotes que puedan darse a raíz de la sobreventa técnica, las proyecciones bajistas de medio plazo apuntan más abajo
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
MELIA HOTELS
MERLIN PROPERTIES
NATURGY
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 10,2
Comentario:
La situación lateral desde finales del año pasado encuentra en 10,2 euros un nivel de soporte clave, reforzado por ser la base del canal alcista desde el año 2012. Resistencia inmediata en 11,3 euros.
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 11,75
Comentario:
Tras confirmar la ruptura de los máximos de de 2015 en 11,75 euros afianza el nivel como soporte tras la corrección de las últimas semanas. Los 11,75 coinciden con el paso de la directriz alcista desde mediados de 2016. Resistencia en 12,8 euros
Recomendación:
COMPRAR LARGO PLAZO
Comentario:
Rompe en cierre trimestral los máximos de 2007 y 2014 en 21 euros, convirtiendo este nivel como soporte inmediato. El valor entra en nuestra
estrategia de rupturas trimestrales de largo plazo ante la magnitud de la ruptura. La zona de 21 ahora es soporte
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
OHL
RED ELÉCTRICA
REPSOL
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 2,5
Comentario:
Desde finales de junio fluctúa entre 2,5 y 3,2 euros, gestando un estrechamiento en las bandas de precios muy acusado, antesala de importantes movimientos. La salida de estas referencias marcará la operativa. Fuerte descuento respecto a consenso.
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Se sitúa en la parte alta del rango lateral que viene formando desde mediados del año 2016, entre 14,7 y 19 euros. La superación de la parte superior le dejaría en situación de subida libre. Soporte inmediato en 17,6 euros.
Recomendación:
COMPRAR CORRECC L/P
Comentario:
Rompe en cierre trimestral en junio la importante zona de 15- 15,5 euros, generando una entrada en nuestra estrategia de rupturas trimestrales de
largo plazo. La zona rota se alza ahora como principal soporte en el medio plazo
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
SABADELL
SACYR
SANTANDER
Recomendación:
COMPRA ESPECULATIVA
Comentario:
Desde junio desarrolla una estructura lateral bajista, sin un ritmo de caída tan exigente como en meses previos. La zona de 1,3 representa el último nivel de corrección proporcional anterior a niveles de 1 euro. Resistencia clave a corto en 1,45
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 2,25
Comentario:
Dos importantes niveles marcan la operativa en el medio plazo: por abajo el paso de la directriz alcista en 2,25 euros y por arriba la superación cómoda de la resistencia en 2,7-2,8 euros. Se atisba un importante movimiento en el medio plazo
Recomendación:
COMPRA ESPEC 4-4,2
Comentario:
El deterioro técnico se aproxima a una zona de mucha importancia entre 4 y 4,1 euros. Los parámetros técnicos son propios de la antesala de
rebotes de importancia, los cuales tendrían entre 4,85 y 5,1 euros una franja de resistencia relevante
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
TALGO
TÉCNICAS REUNIDAS
TELEFONICA
Recomendación:
AL MARGEN
Comentario:
El choque contra niveles de 5,8 euros, confirmando los máximos de mediados del año pasado en esa misma zona ha generado una tendencia bajista, cuyo soporte más relevante se sitúa en niveles de 4 euros. Resistencia a corto plazo en 4,9 euros
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
El paso de la directriz bajista que une los máximos de 2015 con los de 2017 actúa como resistencia en niveles de 32,5 euros. En el corto plazo presenta varios soportes intermedios, situándose el primero de ellos en 27 euros.
Recomendación:
COMPRAR CORRECC 6,4-6,6
Comentario:
Debilidad en el corto plazo, acercándose a niveles de soporte clave desde hace doce años, entre 6,4 y 6,6 euros (ex dividendos). Punto clave de resistencia en el corto palzo en 7,8 euros.
Fecha de actualización: 07/09/2018
A BC
TUBACEX
VISCOFAN
Recomendación:
MANTENER ENCIMA 2,8
Comentario:
Desde el año 2017 fabrica un rango lateral con resistencia entre 3,7-3,95 euros, presentando un soporte clave en 2,8 euros, punto clave de cara al medio plazo. El consenso, desde hace dos años en 3,8 euros, potencia la zona de resistencia comentada.
Recomendación:
MANTENER
Comentario:
Uno de los valores con mejor momentum del selectivo. Conserva la tendencia alcista de corto plazo por encima de 60 euros, presentando entre 57 y 58 euros su soporte más importante.