documento de información anual 2018 - tarjeta oh

Documento de Información Anual 2018

SECCION I

“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Financiera Oh! durante el año 2018.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables”.

Augusto Rey Gerente General

Lima, 27 de marzo del 2019 La presente declaración se emite en cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución

de Gerencia General No. 040-99-EF/94.11

SECCION II

NEGOCIO 2.1. Datos Generales 2.1.1 Denominación

Financiera Oh! S.A. es una sociedad anónima debidamente constituida y vigente de acuerdo con la legislación peruana.

2.1.2 Domicilio

El domicilio legal es Av. Aviación 2405, distrito de San Borja, provincia y departamento de Lima y que se encuentra inscrita en la Partida Electrónica No. 12327349 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima y Callao. El número de la central telefónica de Financiera Oh! es (511) 619-6060 y el de Fax es 618-8307.

2.1.3 Constitución

Financiera Oh! tiene por objeto social dedicarse a actividades de intermediación financiera de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros y las demás normas generales y regulatorias que le resulten aplicables. Financiera Oh! se constituyó el 18 de mayo de 2009, luego de tomar conocimiento de la Resolución SBS Nº 3371-2009 de fecha 07 de mayo de 2009 y de recibir el Certificado de Autorización de Organización como empresa Financiera. Con fecha 18 de enero de 2010, la Compañía recibió el oficio N°2007-2010-SBS, mediante el cual la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP hace llegar la Resolución N°397-2010, la cual otorga la autorización para el funcionamiento de Financiera Oh! S.A. como una empresa financiera; iniciando operaciones el 1° de marzo de 2010.

2.1.4 Grupo Económico

Financiera Oh! forma parte del Grupo Intercorp, cuyas principales empresas integrantes se detallan a continuación:

Empresa Objeto Social

Intercorp Perú Ltd. Sociedad administradora de inversiones y holding

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank

Banco múltiple

Inteligo Bank Ltd. Operaciones y negocios bancarios

Inteligo Sociedad Agente de Bolsa S.A. Sociedad agente de bolsa

Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos Mutuos

Sociedad administradora de fondos mutuos y de fondos de inversión

Interseguro Compañía de Seguros S.A. Cobertura de seguro y actividades vinculadas al negocio de seguros

URBI Propiedades S.A. Negocio inmobiliario

Supermercados Peruanos S.A.

Negocio de representaciones, comisiones, distribución de bienes y compra venta de bienes muebles en general

Internacional de Títulos Sociedad Titulizadora S.A. – Intertítulos

Administración de fideicomisos de titulización

Inmobiliaria Milenia S.A. Negocio inmobiliario

InRetail Peru Corp. Sociedad de inversiones

Colegios Peruanos S.A.C. Sociedad prestadora de servicios educativos

Universidad Tecnológica del Perú S.A.C. Sociedad operativa del negocio educativo

Homecenters Peruanos S.A. Comercialización de artículos para el hogar

Inretail Pharma S.A. Farmacias

Real Plaza S.R.L. Negocio de centros comerciales

Tiendas Peruanas S.A.

Negocio de representaciones, comisiones y operativa en el negocio de distribución de bienes muebles en general

2.1.5 Capital Social, acciones creadas y emitidas y número y valor

nominal de las acciones Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el capital social está representado por 247’924,400 y 220’255,793 respectivamente en acciones comunes

con valor nominal de S/1.00 por acción en ambos casos. Estas acciones se encuentran suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos.

La Financiera fue constituida con un capital social de S/12’001,185, representados por igual número de acciones comunes, con valor nominal de S/1.00 por acción. Durante el ejercicio 2009, los accionistas acordaron incrementar el capital social en S/ 571,300, representados por igual número de acciones comunes, con valor nominal de S/1.00 por acción. Al 31 de diciembre de 2009, estos incrementos de capital fueron presentados como capital adicional, ya que a dicha fecha se encontraban suscritas, pagadas y en proceso de inscripción ante registros públicos. Este proceso de formalización se culminó en febrero de 2010, con lo cual fueron reclasificados al capital social. Durante el ejercicio 2010, los accionistas acordaron incrementar el capital social por S/ 75’690,451, representados por igual número de acciones comunes, con valor nominal de S/1.00 por acción. Al 31 de diciembre de 2010, de este total, 40’690,451 acciones se encontraban suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos, por lo que fueron presentados como parte del capital social; 33’950,000 acciones se encontraban suscritas, pagadas y pendientes de inscripción ante registros públicos, por lo que fueron presentados como capital adicional; y 1’050,000 acciones se encontraban suscritas, pendientes de pago y de inscripción ante registros públicos. En enero de 2011 los accionistas efectuaron el pago pendiente y se inició el proceso de inscripción ante registros públicos por el total de 35’000,000 acciones. Dicho proceso de formalización se culminó en marzo de 2011, con lo cual fueron reclasificados al capital social. Durante el ejercicio 2011, los accionistas acordaron incrementar el capital social por S/31’635,338, representados por igual número de acciones comunes, con valor nominal de S/1.00 por acción. Al 31 de diciembre de 2011, de este total, 12’196,476 acciones se encontraban suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos, por lo que fueron presentados como parte del capital social; 19’366,668 acciones se encontraban suscritas, pagadas y pendientes de inscripción ante registros públicos, por lo que fueron presentados como capital adicional; y 72,194 acciones se encontraban suscritas, pendientes de pago y de inscripción ante registros públicos. En enero de 2012 los accionistas efectuaron el pago pendiente y se inició el proceso de inscripción ante registros públicos por el total de 19’438,862 acciones. Dicho proceso de formalización se culminó en marzo de 2012, con lo cual fueron reclasificados al capital social. Durante el ejercicio 2012, no se realizaron acuerdos de incremento de capital social. Durante el ejercicio 2013, los accionistas acordaron incrementar el capital social por S/100’357,519, representados por igual número de acciones comunes, con valor nominal de S/1.00 por acción. Al 31 de diciembre de 2013, de este total, 60’366,663 acciones habían sido

suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos, por lo que fueron presentados como parte del capital social; 38’391,222 acciones se encontraban suscritas, pagadas y pendientes de inscripción ante registros públicos, por lo que fueron presentados como parte del capital adicional; y 1’599,634 acciones se encontraban suscritas, pendientes de pago y de inscripción ante registros públicos. Entre enero y marzo de 2014 los accionistas efectuaron el pago pendiente y se inició el proceso de inscripción ante registros públicos por el total de 39’990,8856 acciones. Dicho proceso de formalización se culminó en junio de 2014, con lo cual fueron reclasificados al capital social. Durante los ejercicios 2015 y 2016, no se realizaron acuerdos para incrementar el capital social de la compañía. En mayo del 2017, los accionistas aprobaron el acuerdo de capitalización del 100% de utilidades futuras correspondiente al periodo 2017, en marzo del 2018 los accionistas ratifican el acuerdo mediante la capitalización del 100% de las utilidades obtenidas en el periodo 2017; después de aplicar las pérdidas acumuladas y la reserva legal, los accionistas capitalizan S/27’668,607, por lo cual se emitieron un total de 27’668,607 acciones comunes a un valor nominal de S/1.00 cada una. Dicho proceso culminó su formalización en mayo de 2018.

Para el 2018, los accionistas aprobaron el acuerdo de capitalización del 50% de utilidades futuras correspondiente al periodo 2018.

2.1.6 Estructura Accionaria

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la participación accionaria está

conformado por:

Accionistas %

IFH Retail Corp. 96

Otros 4 _______

100 _______ 2.1.7 Composición Accionaria

Acciones con Derecho a Voto

Tenencia Número de Accionistas

% de Participación

Menor a 1% 2 0.5%

Entre 1 - 5% 1 3.5%

Entre 5 - 10% 0 0%

Mayor al 10% 1 96%

Total 4 100%

2.2. Descripción de Operación y Desarrollo

2.2.1 Objeto Social

Financiera Oh! pertenece al CIIU 6599, correspondiente a otros tipos de

intermediación financiera. De acuerdo con sus estatutos, la Compañía

está facultada para recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con

su capital en colocaciones, otorgar avales y fianzas, adquirir y negociar

certificados de depósitos, efectuar todo tipo de operaciones de

intermediación financiera y otras actividades permitidas por la Ley

General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros o que sea

autorizada por la SBS.

2.2.2 Plazo de duración del negocio

El plazo de duración de la Sociedad es indefinido.

2.2.3 Evolución de las operaciones

2.2.3.1 Reseña histórica Mediante Resolución N°3371-2009, de fecha 7 de mayo de 2009, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP autorizó a la Compañía organizarse como empresa Financiera. Con fecha 18 de enero de 2010, la Compañía recibió el oficio N°2007-2010-SBS, mediante el cual la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP hace llegar la Resolución N°397-2010, la cual otorga la autorización para el funcionamiento de Financiera Oh! S.A. como una empresa Financiera. Financiera Oh! ha establecido convenios con importantes empresas donde la Tarjeta Oh! es aceptada, mejorando su atractivo y haciendo que ésta se vuelva cada vez más importante para sus usuarios. Financiera Oh! cuenta con un software de vanguardia para la evaluación de créditos y la gestión de cobranzas, que le permite controlar la mora proveniente de las colocaciones. Asimismo, cuenta con un software de contabilidad de última generación para una adecuada gestión financiera. Luego de la exitosa asociación con Plaza Vea para convertirse en su tarjeta exclusiva en reemplazo de la Tarjeta Vea, así como del acuerdo con Mastercard, Financiera Oh! logró consolidar un parque de 638 mil tarjetas en 2014, lo cual representó un incremento en 22% con respecto al cierre del año anterior.

Durante el 2016 se cerró el acuerdo con Visa, lo cual ayudó a que al cierre de ese año Financiera Oh! S.A. consolidara un parque de 820 mil tarjetas, que representa un incremento de 13% con respecto al año anterior (727 mil tarjetas); este crecimiento estuvo acompañado de un crecimiento importante de la cartera de créditos, cerrando el año con S/828 millones en colocaciones. En el 2017, Financiera Oh! alcanzó colocaciones brutas por S/1,000 millones y consolidó un parque de 850 mil tarjetas. Ese mismo año, incursionó en la captación de fondos del público, a través de los productos de CTS y DPF. En el 2018, Financiera Oh! obtuvo una utilidad neta de S/65.3 millones, alcanzando colocaciones brutas de S/1,332 millones (30% mayor al año anterior) y un parque de tarjetas de 990 mil. Otro tema a destacar en el 2018, fue el lanzamiento de la CTS digital, obteniendo un saldo de S/40 millones. En el 2018, Financiera Oh! obtuvo diversos reconocimientos, destacan entre ellos el puesto 14 como La mejor empresa para trabajar en Perú, mismo puesto para La mejor empresa para trabajar en Perú para Mujeres y el puesto 19 como La mejor empresa para trabajar en Perú para Millennials, dichos reconocimientos fueron otorgados por Great Place to Work Institute. Asimismo, Financiera Oh! obtuvo el 1er puesto del premio Buenas Prácticas Laborales otorgado por el Ministerio de Trabajo, el puesto 7 del Ranking PAR - Equidad de Género otorgado por Aequales y la Certificación como Socio Emprendedor de la Asociación de Buenos Empleadores (ABE). Financiera Oh! cuenta con un Plan Estratégico de 3 años, el cual se revisa anualmente, basado en tres pilares:

Cliente: mejorando la experiencia del cliente, desarrollando

programas de fidelización y ampliando su base de clientes para

lograr un mayor nivel de colocaciones, depósitos y venta de

seguros.

Tecnología: siendo una compañía basada en datos y

desarrollando una plataforma de TI ágil y flexible.

Organización: incrementando la eficiencia y productividad,

desarrollando nuevos canales y una cultura ágil y digital.

2.2.3.2 Descripción del mercado

Cuando inició sus operaciones en el 2010, Financiera Oh! estuvo principalmente enfocada en captar clientes para su “Tarjeta Oh!” y, a través de ésta, financiar las compras en la cadena de tiendas departamentales Oechsle y otros establecimientos afiliados. En este sentido, el mercado en el que Financiera Oh! participó activamente corresponde al de tarjetas de crédito en general y aquellas destinadas a consumo en particular. El liderazgo en el sistema financiero está compartido por los cuatro principales bancos: BCP, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank. Sin embargo, es importante observar la participación obtenida por Financiera Oh!, CrediScotia, Banco Falabella y Banco Ripley en el rubro de tarjetas de crédito. Esto denota que existe un atractivo mercado con gran potencial de crecimiento de colocaciones de tarjetas de crédito destinadas a consumo. En particular, las tarjetas de crédito no bancarias mantienen un rápido crecimiento en el mercado, desplazando así en crecimiento a las tarjetas de crédito bancarias, ganando la preferencia del público. Financiera Oh! mantiene como principales competidores de la tarjeta oh! a la tarjeta CMR, asociada con la tienda departamental Saga Falabella, supermercados Tottus y tienda de mejoramiento del hogar Sodimac; a la tarjeta Ripley, asociada a la tienda departamental del mismo nombre; y a la tarjeta Cencosud, asociada a las tiendas Metro y Wong, así como a la tienda departamental Paris. En el siguiente gráfico, se muestra la evolución, en los últimos cuatros años, del número de tarjetas de crédito (en miles) de Financiera Oh! y sus principales competidores. En 2018, Financiera Oh! logró un crecimiento importante del parque de tarjetas de 16.5%, mientras que Banco Falabella y Banco Ripley sufrieron una disminución de 0.5% y 2.8%, respectivamente. Banco Cencosud obtuvo un incremento de 7.8%.

Durante 2017, el sistema financiero presentó algunos problemas asociados al comportamiento de la cartera de créditos. De esta manera, las entidades financieras de tarjetas de crédito y financiamiento al consumo vieron incrementado su indicador de pérdida neta. Sin embargo, en 2018, se observa una mejora para Banco Falabella y Banco Ripley, pero no siendo el caso para Banco Cencosud, el cual observó un incremento en el ratio de pérdida neta. Financiera Oh! mantuvo su nivel de riesgo estable y dentro del rango esperado, con un ratio de pérdida neta de 13.6%. El siguiente gráfico muestra la evolución del ratio de pérdida neta para los últimos cuatro años.

Los mayores niveles de riesgo en las carteras de crédito y el menor ritmo de crecimiento de colocaciones de la competencia, resultó en menores niveles de utilidad neta y rentabilidad, como se observa en el siguiente cuadro. Sin embargo, Financiera Oh!

mantuvo importantes niveles de crecimiento de utilidad neta y rentabilidad, obteniendo un ROE de 22.9% en 2018.

2.2.3.3 Descripción de las principales partidas de los estados financieros:

Al 31 de diciembre de 2018, el activo total de Financiera Oh! ascendió a S/1,486,699 mil, compuestos principalmente por:

- Cartera de créditos neta: S/1,240,899 mil - Disponible: S/144,275 mil - Cuentas por cobrar, activo fijo e intangibles: S/85,190 mil

Al 31 de diciembre de 2018, el pasivo total de Financiera Oh! ascendió a S/1,170,402 mil, compuesto principalmente por valores y títulos emitidos por S/777,949 mil, adeudados a bancos de S/275,444 mil, y cuentas por pagar por bienes, servicios y operaciones con tarjeta de crédito de S/53,345 mil. El patrimonio neto de Financiera Oh! al 31 de diciembre de 2018 ascendió a S/316,297 mil, compuesto principalmente por el capital social de S/ 247,925 mil. La utilidad neta de Financiera Oh! en el 2018 fue de S/65,298 mil. Los ingresos financieros de la empresa en 2018, ascendentes a S/402,360 mil, provienen principalmente de las colocaciones en tarjetas de crédito.

Los principales gastos durante el 2018 corresponden a: - Provisiones por cobranza dudosa: S/158,335 mil - Servicios de terceros: S/107,318 mil - Gastos de personal: S/82,796 mil - Gastos por intereses: S/55,504 mil

2.2.3.4 Número de personal empleado Al 31 de diciembre de 2018, Financiera Oh! contaba con un total de 1,823 colaboradores trabajando de manera permanente para la empresa.

2.3. Gestión de Riesgos

Durante el curso de sus operaciones, la Financiera está expuesta a riesgos de crédito, riesgos de liquidez, riesgos de mercado y riesgos de operación; los cuales son manejados a través de un proceso de administración integral con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. a. Riesgo de Crédito:

Es el riesgo que un cliente no pueda cumplir con todos sus pagos según los vencimientos contractuales o esperados; para lo cual registra provisiones para aquellas pérdidas que han sido incurridas a la fecha del balance general. La Financiera estructura los niveles del riesgo de crédito que asume estableciendo límites en los montos de riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo son aprobados por la Gerencia y se enmarcan dentro de la normativa vigente. La exposición al riesgo de crédito de la Financiera es administrada a través del análisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con lo pagos de intereses y capital de sus obligaciones y a través del cambio de los límites de líneas de crédito cuando es apropiado. Durante 2018, se siguió con la optimización del proceso y políticas de originación de créditos, el fortalecimiento de políticas de seguimiento de cartera y el mantenimiento de modelos estadísticos para gestión del riesgo. Todos los esfuerzos se enfocaron en mantener un nivel de riesgo adecuado para la Financiera.

b. Riesgos de Liquidez:

Es la posibilidad de pérdidas por incumplir con los requerimientos de financiamiento y de aplicación de fondos que surgen de los descalces de flujos de efectivo, así como por no poder cerrar rápidamente posiciones abiertas en la medida suficiente y a un precio razonable. La Financiera se encuentra expuesta al uso diario de sus recursos disponibles en bancos para el pago de los consumos y disposiciones de efectivo efectuadas por sus clientes y por el pago de gastos operativos. La Gerencia establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles para cubrir estas necesidades de liquidez. El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de los activos y pasivos es fundamental para la Gerencia; sin embargo, no es usual que las entidades financieras se encuentren totalmente calzadas, dado los términos inciertos y los diversos tipos de transacciones que realizan. Durante 2018, la Financiera ha cubierto principalmente con recursos propios, adeudos y emisión de instrumentos financieros a corto y largo plazo el incremento de sus colocaciones, manteniendo ratios de liquidez adecuados y muy por encima del mínimo regulatorio. c. Riesgos de Mercado:

La Financiera está expuesta a riesgos de mercado, este es el riesgo donde el valor razonable o los flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctúan debido a cambios en los precios de mercado. Los riesgos de mercado surgen de las posiciones en tasas de interés, tipos de cambio, “commodities” e instrumentos de capital, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y específicos del mercado. Debido a la naturaleza de las actividades de la Financiera, el riesgo en los precios de los “commodities” e instrumentos de capital no es aplicable.

i. Riesgo Cambiario

El riesgo cambiario se define como la posibilidad de pérdidas financieras

como consecuencia de movimientos adversos en los tipos de cambio.

La Financiera aplica la metodología de “Valor en Riesgo” para calcular el riesgo cambiario de la posición adoptada y la pérdida máxima esperada. La medición del valor en riesgo (VaR), por sus siglas en inglés) es un estimado, con un nivel de confianza establecido por la Financiera al 99 por ciento, de la máxima pérdida potencial que ocurriría si las posiciones actuales se mantuvieran invariables durante un plazo determinado. Los resultados reales son monitoreados en forma regular para comprobar la validez de los supuestos y de los parámetros empleados en el cálculo del VaR.

ii. Riesgo de Tasas de Interés

El riesgo de Tasas de Interés está referido a la posibilidad de pérdidas financieras como consecuencia de movimientos adversos en las tasas de interés, que afecta las utilidades y el valor patrimonial de la empresa. La Financiera toma posiciones que son afectadas por fluctuaciones en los niveles de las tasas de interés del mercado sobre su situación financiera y flujos de caja. Los márgenes de interés pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar pérdidas en caso de producirse movimientos inesperados. La Financiera emplea los indicadores de “Ganancias en Riesgo” y “Valor Patrimonial en Riesgo” para monitorear la exposición a este riesgo. d. Riesgo Operacional:

Es la posibilidad de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de la tecnología e información o eventos externos. La Financiera ha definido un plan de continuidad del negocio, con políticas de seguridad de la información, planes de contingencia o planes de acción de ser el caso que previenen y minimizan el impacto de cualquier factor de origen de riesgo operacional. La relevancia del Riesgo Operacional radica en que la gestión involucra su participación en todos los procesos de la Financiera. En este sentido, durante el 2018, al igual que el año anterior, la Financiera siguió desarrollando la autoevaluación de riesgos y gestión de eventos de pérdida por riesgo operacional, con el objetivo de identificar, dimensionar y priorizar la gestión de riesgos mediante medidas de mitigación en los procesos involucrados. Asimismo, se definen conjuntamente con los responsables las oportunidades de mejora que contribuyan a optimizar la gestión de los riesgos operacionales y la eficiencia de los procesos.

2.4 Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales

Al 31 de diciembre de 2018, Financiera Oh! no presenta ningún proceso judicial, administrativo o arbitral en trámite, ni se prevé que presenten alguno en contra o a favor de ella, que pudiera considerarse tenga un impacto significativo sobre los resultados y la posición financiera de la empresa.

2.5 Administración Directores

Felipe Morris Guerinoni Economista de la Universidad del Pacífico Maestría en Finanzas de The American University Maestría en Economía de University of Pittsburg

Juan Carlos Vallejo Blanco Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad de Chile MBA de la Escuela de Negocios INCAE, Costa Rica

Ramón Barúa Alzamora Ingeniero Industrial y Licenciado en Economía Pura de la Université Catholique de Louvain, Lovaina, Bélgica

Carlos Rodríguez Pastor Persivale Adm de Empresas de la Universidad de California, Berkeley MBA de Tuck School of Business, Darthmouth College

Pablo Turner González Lic. en Adm de Empresas de la Pontificia Universidad Católica de Chile MBA de la Universidad de Chicago

Julio Luque Badenes Ingeniero Mecánico por la Universidad Simón Bolívar, Venezuela Master en Economía y Dirección de Empresas por el Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE), Barcelona, España

Guillermo Martínez Barros Ingeniero Comercial de la Universidad Católica de Chile MBA de la Universidad de Chicago Master en Economía de London School of Economics

Principales Funcionarios

Augusto Rey Vallarino Gerente General

Adolfo Puente Arnao Fosca Gerente de División Finanzas

David Diaz Miranda Gerente de División Riesgos y Cobranzas

Graciela Del Castillo Zevallos Gerente de División Ventas y Gestión

Carla Temoche Nuñez Del Prado Gerente de División Comercial

Alfredo Olivos Rodríguez Gerente de División Administración y Operaciones

Hugo Vera Guzmán Gerente de División Sistemas

Lorena Dibos Cardoza Gerente de División Gestión y Desarrollo Humano

Carla Acosta Barrios Gerente de División Auditora Interna

Cabe precisar, que no existe vinculación, ni por afinidad ni por consanguinidad, entre los Gerentes y Directores de Financiera Oh! S.A.

2.5.1 Grado de Vinculación

La administración de la sociedad se encuentra a cargo del Directorio, el mismo que en el ejercicio 2018, estuvo conformado por los señores Felipe Morris Guerinoni, Ramón Barúa Alzamora, Juan Carlos Vallejo Blanco, Pablo Turner González, Carlos Rodríguez Pastor, Julio Luque Badenes y Guillermo Martínez Barros. Los directores, gerentes y principales funcionarios de la empresa no guardan entre sí o con los accionistas grado de vinculación alguno. Todos los miembros del directorio del Financiera Oh! S.A., con excepción de los Sres. Guillermo Martínez Barros y Julio Luque Badenes, son personas que pertenecen al conjunto de personas que ejercen el control del grupo económico al que pertenece la empresa, de acuerdo con los criterios establecidos por la Resolución CONASEV N° 722-97-EF/94.10. Por tanto, siguiendo estrictamente lo dispuesto por las Normas Comunes para la Determinación del Contenido de los Documentos Informativos, aprobadas mediante Resolución Gerencia General N° 211-98-EF/94.11 y modificada por la Resolución Gerencia General N° 096-2003-EF/94.11 de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores, éstos no se encuentran dentro de la categoría de directores independientes. Los Sres. Guillermo Martínez Barros y Julio Luque Badenes son considerados nuestros Directores Independientes ya que no participan dentro del conjunto mencionado previamente.

SECCION III ESTADOS FINANCIEROS

3.1 Balance General

Al 31 de diciembre de 2018 el activo total de Financiera Oh! ascendió a S/1,486,699 mil, compuestos principalmente por el disponible en bancos, cartera de créditos, cuentas por cobrar e intangibles. Al 31 de diciembre de 2018, el pasivo total de Financiera Oh! ascendió a S/1,170,402 mil, compuesto principalmente por bonos, certificados de depósito negociables, adeudados a bancos, obligaciones con el público y cuentas por pagar por bienes, servicios y operaciones con tarjeta de crédito. El patrimonio neto de Financiera Oh! al 31 de diciembre de 2018 ascendió a S/316,297 mil, compuesto principalmente por el capital social de S/247,925 mil. El Balance General al 31 de diciembre de 2018 se presenta en el numeral 4.2.

3.2 Estado de Ganancias y Pérdidas

El resultado del ejercicio alcanzó una utilidad acumulada de S/65,298 mil, esto se debió principalmente a los ingresos financieros de S/399,940 mil, provenientes de la cartera de créditos.

El Estado de Ganancias y Pérdidas del Ejercicio 2018 se presenta en el numeral 4.2.

SECCION IV

ANEXOS

4.1 Información relativa a los valores inscritos en el registro público del mercado de valores

Con fecha 18 de enero de 2010, mediante Resolución SBS N° 397-2010, publicada en el Diario Oficial El Peruano, la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones autorizó el funcionamiento de Financiera Oh! S.A. El 29 de enero de 2010, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores se pronunció a favor del listado de las acciones representativas del capital social de Financiera Oh! S.A. en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima y, en consecuencia, su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores. Por lo tanto, a diciembre del 2018, las acciones de Financiera Oh! S.A. se encuentran registradas en la Bolsa de Valores de Lima.

Descripción Monto

del valor Nemónico en circulación

Acción Común FINOHC1 S/247,924,400.00

4.2 Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 junto con el Dictamen de los Auditores Independientes

Financiera OH! S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

junto con el dictamen de los auditores independientes

Financiera OH! S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros

Estado de situación financiera

Estado de resultados integrales

Estado de cambios en el patrimonio neto

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas y Directores de Financiera OH! S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Financiera OH! S.A. (una empresa financiera peruana,

integrante del Grupo Intercorp Perú cuya matriz principal es Intercorp Perú Ltd.), que comprenden el estado de

situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 y los correspondientes estados de resultados

integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así

como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo

con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para entidades

financieras en el Perú, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la

preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras

auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría

aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú.

Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para

tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre los importes

y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del

auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea

debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación del riesgo, el auditor toma en consideración el control

interno pertinente de la Financiera para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin

de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar

una opinión sobre la efectividad del control interno de la Financiera. Una auditoría también comprende la

evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables

realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados

financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos

una base para nuestra opinión de auditoría.

Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos

significativos, la situación financiera de Financiera OH! S.A. al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, así como los

resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con las

normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las entidades

financieras en el Perú, ver

nota 2.

Lima, Perú,

15 de febrero de 2019

Refrendado por:

Sandra Luna Victoria

C.P.C.C. Matrícula No. 50093

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.

Financiera OH! S.A.

Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Nota 2018 2017

S/(000) S/(000)

Activo

Disponible - 3

Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 44,809 22,159

Depósitos en bancos del país 97,871 72,771

Depósitos en bancos del exterior 1,411 564

Fondos sujetos a restricción 184 19,503 ___________ ___________

144,275 114,997

Cartera de créditos, neto 4 1,240,899 945,121

Mobiliario y equipos, neto 5 12,501 11,336

Intangibles, neto 6 12,963 8,832

Cuentas por cobrar y otros activos 7 59,726 79,029

Activo por impuesto a la renta diferido 8(a) 16,335 9,837 ___________ ___________

Total activo 1,486,699 1,169,152 ___________ ___________

Pasivo y patrimonio neto

Obligaciones con el público 9 44,522 21,137

Adeudados 10(a) 275,444 125,122

Valores y títulos en circulación 11(a) 777,949 707,551

Cuentas por pagar 12 53,345 55,697

Otros pasivos 7 19,142 8,646 ___________ ___________

Total del pasivo 1,170,402 918,153 ___________ ___________

Patrimonio neto 13

Capital social 247,925 220,256

Reserva legal 3,074 -

Resultados acumulados 65,298 30,743 ___________ ___________

Total patrimonio 316,297 250,999 ___________ ___________

Total pasivo y patrimonio 1,486,699 1,169,152 ___________ ___________

Cuentas contingentes 15 3,104,537 2,257,619

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

Financiera OH! S.A.

Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Nota 2018 2017

S/(000) S/(000)

Ingresos financieros 16 402,360 318,474

Gastos financieros 17 (55,504) (57,729) _____________ _____________

Margen financiero bruto 346,856 260,745

Provisión para créditos de cobranza dudosa, neto de

recupero 4(d) (158,335) (121,182) _____________ _____________

Margen financiero, neto 188,521 139,563

Ingresos por servicios financieros 18 170,527 182,956

Gastos por servicios financieros (136) (55)

Resultado por operaciones financieras 19 (44,631) (34,957) _____________ _____________

Margen operacional 314,281 287,507

Gastos de administración 20 (192,480) (196,715)

Depreciación 5(a) (3,967) (3,331)

Amortización 6(a) (6,438) (8,667) _____________ _____________

Superávit operacional, neto 111,396 78,794

Provisión para incobrabilidad, litigios y demandas (668) (847) _____________ _____________

Utilidad de operación 110,728 77,947

Otros ingresos (gastos), neto (10,916) (5,866) _____________ _____________

Utilidad antes del impuesto a la renta 99,812 72,081

Impuesto a la renta 8(b) (34,514) (25,428) _____________ _____________

Utilidad neta 65,298 46,653 _____________ _____________

Otro resultado integral del año - - _____________ _____________

Total resultados integrales 65,298 46,653 _____________ _____________

Utilidad por acción básica y diluida (en soles) 2(n) 0.26 0.19

Número de acciones promedio ponderado en circulación

(en unidades) 247,924,400 247,924,400 _____________ _____________


Financiera OH! S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Capital

social

Reserva

legal

Resultados

acumulados Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2017 220,256 - (15,910) 204,346

Utilidad neta - - 46,653 46,653 ________ ________ _________ ________

Saldos al 31 de diciembre de 2017 220,256 - 30,743 250,999

Capitalización de utilidades, nota 13(a) 27,669 - (27,669) -

Constitución de reserva legal, nota 13(b) - 3,074 (3,074) -

Utilidad neta - - 65,298 65,298 ________ ________ _________ ________

Saldos al 31 de diciembre de 2018 247,925 3,074 65,298 316,297 ________ ________ _________ ________


Financiera OH! S.A.

Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

2018 2017

S/(000) S/(000)

Actividades de operación

Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalente de efectivo

neto, proveniente de las actividades de operación

Utilidad neta 65,298 46,653

Más (menos) ajustes al resultado neto del ejercicio

Depreciación y amortización del periodo, nota 5(a) y 6(a) 10,405 11,998

Provisión para créditos de cobranza dudosa, nota 4(d) 189,069 148,335

Impuesto a la renta diferido, nota 8(a) (6,498) (2,368)

Ingresos diferidos (3,987) (3,246)

Ganancia por venta y pérdida por baja de activo 377 (16)

Variación neta en los activos y pasivos

Aumento de la cartera de créditos (458,151) (309,568)

Aumento en cuentas por cobrar (10,391) (5,366)

Disminución (aumento) de fondos sujetos a restricción 19,306 (2,251)

(Aumento) disminución en otros activos (1,699) 536

Aumento (disminución) en cuentas por pagar 839 (1,369)

Aumento en obligaciones con el público 23,668 18,809

Aumento (disminución) en provisiones y otros pasivos 10,023 (2,240) ___________ ___________

Flujos de efectivo netos de actividades de operación (161,741) (100,093) ___________ ___________

Actividades de inversión

Venta de mobiliario y equipo - 87

Adquisición de mobiliario y equipo, nota 5(a) (5,509) (3,780)

Adquisición de activos intangibles, nota 6(a) (7,029) (2,817) ___________ ___________

Flujos de efectivo netos de actividades de inversión (12,538) (6,510) ___________ ___________

Actividades de financiamiento

Aumento (Disminución) de adeudados 150,227 (123,392)

Disminución de leasing (73) (396)

Aumento de valores y títulos en circularización 72,716 235,432 ___________ ___________

Flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento 222,870 111,644 ___________ ___________

Variación neta de efectivo y equivalente de efectivo 48,591 5,041

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del periodo 95,490 90,449 ___________ ___________

Efectivo y equivalente al final del ejercicio, nota 2(m) 144,081 95,490 ___________ ___________

Transacciones que no generan flujo de efectivo

Adquisición de intangibles pendientes de pago 3,540 -

Castigo de cartera provisionada, nota 4(d) 144,478 134,501

Financiera OH! S.A.

Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

1. Identificación y actividad económica de la Financiera

Financiera OH! S.A., en adelante “la Financiera”, es una entidad financiera peruana constituida en mayo de 2009. La

Financiera es una subsidiaria de IFH Retail Corp. (nota 13), la cual posee en forma directa el 96 por ciento de su

capital social. IFH Retail Corp. pertenece al Grupo Intercorp Perú, el cual está constituido por diversas empresas que

operan en el Perú y en el exterior. El domicilio legal de la Financiera, donde se encuentran sus oficinas

administrativas, está ubicado en Av. Aviación 2405, Piso 9 San Borja, Lima.

De acuerdo con sus estatutos, la Financiera está facultada para recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con su

capital en colocaciones, otorgar avales y fianzas, adquirir y negociar certificados de depósitos, efectuar todo tipo de

operaciones de intermediación financiera y otras actividades permitidas por la Ley General del Sistema Financiero y

del Sistema de Seguros (en adelante “la Ley General”) o que sean autorizadas por la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP (en adelante “SBS”).

Con fecha 18 de enero de 2010, la Financiera recibió el oficio N°2007-2010-SBS, mediante el cual la SBS hace llegar

la Resolución N°397-2010, la cual otorga la autorización para el funcionamiento de la Financiera como una empresa

financiera para realizar las operaciones señaladas en la Ley General, debiendo para la captación de depósitos contar

con la autorización de la SBS. La Financiera inició operaciones como empresa financiera el 1 de marzo de 2010.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, han sido aprobados por la Junta General de Accionistas realizada

el 23 de marzo de 2018. Los estados financieros del ejercicio 2018 han sido aprobados por la Gerencia y el Directorio

el 28 de enero de 2019 y serán presentados para la aprobación de la Junta General de Accionistas dentro de los plazos

establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por la Junta

General de Accionistas sin modificaciones.

Notas a los estados financieros (continuación)

2

2. Principios y prácticas contables

En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Financiera ha observado el

cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2018 y de 2017. A continuación se

presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de estos estados financieros.

(a) Bases de presentación, uso de estimados y cambios contables -

(i) Bases de presentación y uso de estimados:

Los estados financieros adjuntos han sido preparados y presentados en soles a partir de los registros

de contabilidad de la Financiera, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de

las transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de

2018 y de 2017 y supletoriamente, cuando no haya norma específica de la SBS, con las Normas

Internacionales de Información Financiera – NIIF oficializadas en el Perú a través de las resoluciones

emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) y vigentes al 31 de diciembre de 2018 y

de 2017, ver párrafo (p.1).

La preparación de los estados financieros adjuntos requiere que la Gerencia realice estimaciones que

afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgación de eventos

significativos en las notas a los estados financieros. Las estimaciones son continuamente evaluadas y

están basadas en la experiencia histórica y otros factores. Los resultados finales podrán diferir de

dichas estimaciones; sin embargo, la Gerencia espera que las variaciones, si las hubiera, no tengan un

efecto importante sobre los estados financieros de la Financiera.

Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos corresponden a la

provisión para créditos de cobranza dudosa, estimación de la vida útil y el valor recuperable de los

inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles y los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido.

Los criterios contables de dichas estimaciones se describen en esta nota.

(ii) Cambios contables:

Aplicables a partir del ejercicio 2018

El 1 de octubre de 2018, la SBS emitió la Resolución SBS N° 72610-2018, la cual entró en vigencia

a partir del 1° de octubre de 2018 y modifico el Reglamento sobre clasificación y valoración de las

inversiones aprobado por la Resolución SBS N° 7033-2012 y sus respectivas modificaciones. La

principal modificación contenida en dicha Resolución es la introducción de una metodología estándar

para la identificación del deterioro de los instrumentos financieros clasificados como inversiones

disponibles para la venta e inversiones a vencimiento.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Financiera no presenta inversiones disponibles para la venta

ni inversiones a vencimiento.


3

(b) Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo

contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por un

instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos. Los

instrumentos financieros se compensan cuando La Financiera tiene el derecho legal de compensarlos y la

Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo

simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden al disponible,

la cartera de créditos, cuentas por cobrar, otros activos y los pasivos en general, con excepción de los pasivos

no financieros incluidos dentro del rubro “Otros pasivos”, ver nota 7(a).

Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se describen en esta nota.

(c) Reconocimiento de ingresos y gastos -

Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan, en

función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas libremente

con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación de vencidos,

refinanciados y en cobranza judicial y de los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida,

cuyos intereses se reconocen como ganados en la medida que son cobrados. Cuando la Gerencia determina

que la condición financiera del deudor ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a

las categorías de normal, con problema potencial o deficiente; los intereses se reconocen nuevamente sobre la

base de lo devengado de acuerdo con las normas vigentes.

Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el periodo en que se devengan.

(d) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa -

Los créditos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. En caso de las

operaciones con tarjeta de crédito, éstas se registran como créditos por el monto de los consumos y/o retiros

realizados. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan

dichas facilidades de crédito. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Financiera no presenta créditos

indirectos.

Se consideran como refinanciados a los créditos o financiamientos directos respecto del cual se producen

variaciones de plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del

deudor.


4

Los créditos otorgados se clasifican en corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas, a pequeñas

empresas, a microempresas, de consumo (revolvente y no revolvente) e hipotecarios. La Financiera otorga

principalmente créditos de consumo revolventes, bajo la modalidad de tarjeta de crédito y créditos de

consumo no revolventes bajo la modalidad de préstamos de libre disponibilidad.

La provisión de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios de la Resolución SBS N°11356-2008

“Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” y la Resolución

SBS N°6941-2008 “Reglamento para la Administración del Riesgo de Sobreendeudamiento de Deudores

Minoristas”. Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que

resulta de la clasificación de riesgo asignada a la cartera de créditos, (ii) la provisión procíclica que es

activada por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y

(iii) la provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista.

La provisión por la clasificación de la cartera se realiza en base a la revisión que realiza periódicamente la

Gerencia de la Financiera, clasificando cada deudor en las categorías de normal, con problema potencial,

deficiente, dudoso o pérdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago.

En el caso de los créditos que otorga la Financiera (de consumo); la clasificación se realiza principalmente

sobre la base del número de días de atraso en los pagos y de la clasificación asignada por otras entidades del

sistema financiero (alineamiento).

El cálculo de la provisión es realizada según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos.

La provisión procíclica es calculada para los créditos clasificados en la categoría normal y de acuerdo a los

porcentajes establecidos por la SBS. Con fecha 27 de noviembre del 2014 la SBS mediante la Circular N° B-

2224-2014 procedió a desactivar la regla procíclica.

La provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista es requerida por la Resolución SBS N°6941-

2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la Administración del Riesgo de

Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas”. Esta norma requiere que las empresas del sistema financiero

establezcan un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo

antes y después del otorgamiento del crédito; efectuar un seguimiento permanente de la cartera para

identificar a los deudores sobre endeudados que incluye la evaluación periódica de los mecanismos de control

utilizados, así como de las acciones correctivas o mejoras requeridas, según sea el caso. Las empresas que no

cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la

exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20 por ciento al monto no usado de las

líneas de crédito revolventes de tipo microempresa y consumo (a la Financiera sólo le aplica consumo), y

sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor. Al 31 de diciembre de 2018 y de

2017, la SBS no ha comunicado a la Gerencia de la Financiera la exigencia de mayores provisiones en

aplicación a esta Norma.


5

Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, ver

nota 4(a).

(e) Moneda -

Moneda funcional y de presentación –

La Financiera considera al sol como su moneda funcional y de presentación, debido a que refleja la naturaleza

de los eventos económicos y las circunstancias relevantes para la Financiera, dado que sus principales

operaciones y/o las transacciones tales como: créditos otorgados, financiamientos obtenidos, ingresos y

gastos por intereses, así como las principales compras; son establecidas y liquidadas en soles

Transacciones en moneda extranjera -

Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las

transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a Soles

al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS, nota 23.2(ii). Las ganancias o pérdidas

que resultan de reexpresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a las tasas de cambio

vigentes a la fecha del estado de situación financiera se registran en los resultados del ejercicio como

“Ganancia o Pérdida por diferencia en cambio” del rubro “Resultados por operaciones financieras”, ver nota

19.

Los activos y pasivos no monetarios que se adquieren en moneda extranjera se registran en soles al tipo de

cambio de la fecha de su adquisición.

(f) Mobiliario y equipos -

El rubro mobiliario y equipos se registra al costo de adquisición menos la depreciación acumulada y el

importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable, ver párrafo (i) siguiente.

El costo de adquisición incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos.

Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados, toda renovación y mejora significativa se

capitaliza únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el

rendimiento estándar originalmente evaluado para el activo.

La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas útiles

estimadas por tipo de activo:

Años

Equipos de cómputo 4

Mobiliario y equipo Entre 2 y 10

Vehículos 5

Instalaciones en locales alquilados Entre 2 y 5

El mobiliario y equipo en curso representan instalaciones, mobiliarios y equipos por recibir o en construcción,

y se registran al costo. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o terminen y

estén operativos.


6

Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación, y cualquier ganancia o pérdida

que resulte de su disposición se incluye en los resultados del ejercicio.

El valor residual, la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el

método y el periodo de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico futuro y las expectativas

de vida de las partidas de mobiliario y equipos.

(g) Activos intangibles de vida limitada –

Los activos intangibles de vida limitada se registran inicialmente al costo. Después del reconocimiento

inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada.

Los activos intangibles están relacionados principalmente con la inversión efectuada en el derecho de

exclusividad de la tarjeta Oh! en los establecimientos de Supermercados Peruanos S.A., así como, en la

adquisición y desarrollo de programas de cómputo, utilizados en las operaciones propias de la Financiera, los

cuales se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa

específico. Estos activos intangibles son amortizados siguiendo el método de línea recta, sobre la base de su

vida útil estimada en un máximo de 5 años, de acuerdo con las normas de la SBS, ver nota 6(a).

La vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente para asegurar que sean consistentes con el

patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de intangibles.

(h) Valores, títulos y obligaciones en circulación -

El rubro Valores, títulos y obligaciones en circulación incluye los pasivos por la emisión de bonos, los cuales

son contabilizados inicialmente a su valor razonable más los costos incrementales relacionados a la

transacción que sean atribuibles directamente a la emisión del instrumento. Después del reconocimiento

inicial, son medidos al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado

es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la

tasa de interés efectiva. Asimismo, los intereses devengados son reconocidos en el estado de resultados del

rubro “Gastos por intereses” según los términos del contrato.

(i) Desvalorización de activos de larga duración –

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor del mobiliario y equipos e

intangibles pueda no ser recuperable, la Gerencia de la Financiera revisa el valor de dichos activos para

verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede

su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultados integrales. El

valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el

monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el

valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su

periodo de depreciación. En opinión de la Gerencia no existen evidencias de deterioro en el valor de dichos

activos al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.


7

(j) Impuesto a la renta -

El impuesto a la renta comprende la suma del impuesto corriente por pagar estimado y el impuesto a la renta

diferido.

El impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de la renta imponible determinada para fines

tributarios, la cual es determinada utilizando criterios que difieren de los principios contables que utilizan la

Financiera.

Asimismo, la Financiera ha registrado el impuesto a la renta diferido considerando los lineamientos de la NIC

12 – Impuesto a las Ganancias. El impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales

entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos

y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los

años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. En consecuencia, el impuesto a la renta diferido al 31

de diciembre de 2018 ha sido actualizado aplicando las tasas que se encontrarán vigentes a partir del 1 de

enero de 2019. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas

de la forma en que se espera, a la fecha del estado de situación financiera, recuperar o liquidar el valor de los

activos y pasivos.

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias

temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios

tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del estado de situación

financiera, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos; registrando

un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros

tributarios permitan su recuperación o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que

se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o la totalidad del

activo diferido reconocido contablemente.

Conforme lo establece la NIC 12, la Financiera determina su impuesto a la renta diferido sobre la base de la

tasa de impuesto a la renta aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto

adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.

(k) Provisiones –

Se reconoce una provisión sólo cuando la Financiera tiene una obligación presente (legal o implícita) como

resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación y se puede

estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para

reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del

valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los desembolsos

que se espera incurrir para cancelarla.


8

(l) Contingencias –

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se divulgan en notas a los estados

financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.

Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de

contingencia es probable.

(m) Efectivo y equivalentes de efectivo –

El efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado por el

saldo del disponible con vencimientos originales menores a tres meses, excluyendo los rendimientos

devengados y los fondos restringidos.

Al 31 de diciembre de 2018, los rendimientos devengados y los fondos restringidos ascienden a S/9,511 y

S/184,352, respectivamente (S/3,653 y S/19,503,115 al 31 de diciembre de 2017).

(n) Utilidad por acción -

La utilidad básica por acción es calculada dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas

comunes entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación a la fecha del estado de

situación financiera. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Financiera no tiene instrumentos financieros

con efecto dilutivo, por lo que la utilidad básica y diluida por acción es la misma. Al 31 de diciembre de 2018

y de 2017, el promedio ponderado de acciones en circulación fue determinado de la siguiente manera:

Acciones

en

circulación

Acciones

base

para el

cálculo

Días de vigencia

hasta el cierre

del año

Promedio

ponderado

de acciones

comunes

(en unidades) (en unidades)

Ejercicio 2017

Saldo al 1 de enero de 2017 220,255,793 220,255,793 365 220,255,793

Capitalización de utilidades efectuada en

el año 2018, nota 13(a) - 27,668,607 365 27,668,607 _____________ _____________ _____________

Saldo al 31 de diciembre de 2017 220,255,793 247,924,400 247,924,400 _____________ _____________ _____________

Utilidad por acción básica y diluida 0.19 _____________

Ejercicio 2018

Saldo al 1 de enero de 2018 220,255,793 220,255,793 365 220,255,793

Capitalización de utilidades efectuada en

el año 2018, nota 13(a) 27,668,607 27,668,607 365 27,668,607 _____________ _____________ _____________

Saldo al 31 de diciembre de 2018 247,924,400 247,924,400 247,924,400 _____________ _____________ _____________

Utilidad por acción básica y diluida 0.26 _____________

(o) Reclasificaciones -


9

Cuando ha sido necesario los importes del año anterior han sido reclasificados para hacerlos comparables con

la presentación del año corriente.

En ese sentido, a través de la Resolución SBS N° 3274-2017, la presentación de las comisiones sobre tarjetas

de crédito en el estado de resultados se ha modificado; ello implica que los ingresos por dichas comisiones

ahora se presentan en el rubro “Ingresos por servicios financieros” y ya no en el rubro “Ingresos financieros”.

A continuación, se detallan los efectos de dicha modificación en el año 2017:

Antes de la

reclasificación Reclasificación

Después de la

reclasificación

S/(000) S/(000) S/(000)

Ingresos financieros 456,061 (137,587) 318,474

Margen financiero bruto 398,332 (137,587) 260,745

Margen financiero neto 277,150 (137,587) 139,563

Ingresos por servicios financieros 45,369 137,587 182,956

Margen operacional 287,507 - 287,507

El impacto de esta modificación sólo ha sido a nivel de presentación del estado de resultados y no ha

modificado ni la utilidad neta ni la utilidad por acción reportada en años anteriores.

Excepto por lo explicado en los párrafos anteriores, la Gerencia considera que las reclasificaciones efectuadas

en los estados financieros de la Financiera no son significativas tomando en consideración los estados

financieros en su conjunto a dichas fechas.

(p) Nuevos pronunciamientos contables –

(p.1) NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2018 -

Durante el año 2018, el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante “CNC”) emitió las

siguientes resoluciones, mediante las cuales oficializó las siguientes normas:

- Resolución N°001-2018-EF/30 emitida el 27 de abril de 2018, mediante la cual oficializó las

modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, NIC 28 “Inversiones en Asociadas y

Negocios Conjuntos” y las mejoras anuales a las normas NIIF Ciclo 2015-2017.

- Resolución N°002-2018-EF/30 emitida el 29 de agosto de 2018, mediante la cual oficializó el

Set de las NIIF versión 2018, la modificación a la NIC 19 “Beneficios a los Empleados” y el

Marco conceptual para la Información Financiera.

La aplicación de dichas normas es a partir del día siguiente de la emisión de la Resolución o

posteriormente, según entrada en vigencia estipulada en cada norma específica.


10

Al respecto, en el año 2018 entró en vigencia la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” que reemplaza a

la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”, la cual podría tener efectos

materiales a los estados financieros de la Financiera; sin embargo, la SBS no ha modificado ni

adecuado su Manual de Contabilidad para Empresas de Sistemas Financieros por esta norma. En este

sentido, al 31 de diciembre de 2018, la Financiera no ha reflejado ni revelado ningún efecto si dicha

norma fuera adoptada por la SBS en el futuro.

(p.2) Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas pero no vigentes al 31 de

diciembre de 2018 -

- NIIF 15 - Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes, efectiva para los

ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2019 (según resolución N°005-2017 EF/30 del

CNC).

- NIIF 16 – Arrendamientos, efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2019.

- CINIIF 23 - Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias, efectiva

para periodos anuales los ejercicios que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2019.

- Modificaciones a la NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, efectiva para

períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2019.

- Modificaciones a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, efectiva para periodos anuales que

comiencen en o a partir del 1 de enero de 2019.

- Modificaciones a la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y a la NIC 28 ”Inversiones

en Asociadas y Negocios Conjuntos”, en lo relacionado con la venta o contribución de activos

entre un inversor y sus asociadas y negocios conjuntos, cuya aplicación efectiva fue pospuesta

de manera indefinida por la IASB en diciembre de 2015.

- Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios a los empleados”, efectiva para periodos anuales que

comiencen en o a partir del 01 de enero de 2019.

- Modificaciones al Marco Conceptual para la Información Financiera, efectivas para periodo

anuales que comiencen a partir del 01 de enero del 2020.

- NIIF 17 – Contratos de seguro, efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de

2021 o posteriormente, requiriéndose que se incluyan cifras comparativas. Se permite la

aplicación anticipada, siempre que la entidad también aplique la NIIF 9 y la NIIF 15 en la

fecha en la que aplique por primera vez la NIIF 17.

- Mejoras anuales a las NIIF – Ciclo 2015-2017

NIIF 3 Combinaciones de negocios – Participaciones mantenidas previamente en una

operación conjunta, NIIF 11 Acuerdos conjuntos – Participaciones mantenidas previamente

en una operación conjunta, NIC 12 Impuesto sobre las ganancias – Consecuencias de los

pagos de instrumentos financieros clasificados en patrimonio y NIC 23 Costes por intereses –

Costes por intereses capitalizables. Este ciclo de mejoras son efectivas para los ejercicios que

comiencen el 1 de enero de 2019 o posteriormente.

Debido a que las normas detalladas en los párrafos (p.1) y (p.2) sólo aplican en forma supletoria a las

desarrolladas por las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto en la preparación de los estados

financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación del Manual de

Contabilidad para Empresas de Sistemas Financieros o la emisión de normas específicas. La Financiera no ha

estimado el efecto en sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS.

3. Disponible


11

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los depósitos en bancos del país corresponden a saldos en soles y en dólares

estadounidenses que son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. A continuación se presenta el

detalle del saldo:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Cuentas corrientes 58,247 53,593

Cuentas de ahorro 614 474

Depósitos a plazo (*) 39,010 18,704 _________ _________

Total 97,871 72,771 _________ _________

(*) Al 31 de diciembre de 2018, los depósitos a plazo tienen un vencimiento de 2 días (de 3 días al 31 de diciembre de 2017).

Al 31 de diciembre de 2018, los depósitos en bancos del exterior incluyen depósito en una cuenta corriente

ascendente a US$418,373 (US$173,946 al 31 de diciembre de 2017).

Asimismo, el rubro incluye S/44,807,585 y US$245 correspondiente al encaje legal que la Financiera debe mantener

por sus obligaciones sujetas a encaje (S/22,157,621 y US$245 al 31 de diciembre de 2017). Estos fondos están

depositados en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y se mantienen dentro de los límites fijados por las

disposiciones legales vigentes. Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la

parte de encaje exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan el encaje mínimo legal.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los fondos sujetos a restricción principalmente corresponden a depósitos en

garantía por alquiler de oficinas por S/145,502 y S/124,893, respectivamente. Adicionalmente, al 31 de diciembre de

2017, S/19,319,672 correspondían a depósitos en garantía por los adeudados, ver nota 10.


12

4. Cartera de créditos, neto

(a) A continuación se presenta el detalle de la cartera de créditos:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Créditos directos

Créditos vigentes 1,245,081 935,439

Créditos vencidos 68,483 33,733

Créditos refinanciados 15,920 26,997 ___________ __________

1,329,484 996,169

Más (menos)

Rendimientos devengados de créditos vigentes 26,974 19,920

Provisión para créditos de cobranza dudosa (d) (115,559) (70,968) ___________ __________

Total créditos directos 1,240,899 945,121 ___________ __________

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la cartera de créditos de la Financiera se concentró en 713,202 y

605,949 clientes, respectivamente. Los créditos han sido concedidos en soles y sólo a personas naturales.

(b) De acuerdo con las normas SBS, la cartera de créditos de la Financiera al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

está clasificada por riesgo como sigue:

Categoría de riesgo 2018 2017 ____________________________ ____________________________

S/(000) % S/(000) %

Normal 1,165,784 87.69 875,043 87.84

Con problema potencial 32,977 2.48 25,860 2.60

Deficiente 34,117 2.57 28,818 2.89

Dudoso 51,494 3.87 47,945 4.81

Pérdida 45,112 3.39 18,503 1.86 ___________ ___________ ___________ ___________

Total 1,329,484 100.00 996,169 100.00 ___________ ___________ ___________ ___________

(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las entidades financieras en el Perú deben constituir una provisión

para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada anteriormente y

utilizando los porcentajes indicados en las Resoluciones SBS N°11356-2008 y N°6941-2008, según se detalla

a continuación:


13

(i) Para los créditos clasificados en la categoría “Normal” -

Tipos de crédito

Tasa de

provisión fija

Tasa

procíclica Total

% % %

Consumo revolvente 1.00 1.50 2.50

Consumo no revolvente 1.00 1.00 2.00

Mediana empresa (*) 1.00 0.30 1.30

La SBS, mediante Circular SBS N°B-224-2014 de fecha 27 de noviembre de 2014, informó a las

empresas del sistema financiero la desactivación de las tasas del componente procíclico de las

provisiones sobre los créditos directos e indirectos de deudores clasificados en la categoría “Normal”

desde noviembre 2014.

(*) Cabe señalar que el saldo de créditos clasificados como mediana empresa que mantiene la Financiera al

31 de diciembre de 2018 asciende a S/2,515,106 (S/2,155,714 al 31 de diciembre de 2017), originados por

la reclasificación de los créditos de consumo que cuenten con un endeudamiento total en el sistema

financiero mayor a S/300,000 por seis meses consecutivos, de acuerdo a los parámetros establecidos en la

resolución SBS N°11356-2008.

(ii) Para las otras categorías de riesgos -

Categoría de riesgo CSG (*)

%

Con problema potencial 5.00

Deficiente 25.00

Dudoso 60.00

Pérdida 100.00

(*) Créditos sin garantía.

(d) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa, determinada según la clasificación de riesgo

y los porcentajes de provisión requeridos indicados anteriormente, fue como sigue:

2018 __________________________________________________

Créditos

mediana

empresa

Créditos de

consumo Total

S/(000) S/(000) S/(000)

Saldo al inicio del ejercicio 150 70,818 70,968

Provisión reconocida como gasto del ejercicio 162 188,907 189,069

Castigo de créditos - (144,478) (144,478) ________ _________ _________

Saldo al final del ejercicio 312 115,247 115,559 ________ _________ _________


14

2017 __________________________________________________

Créditos

mediana

empresa

Créditos de

consumo Total

S/(000) S/(000) S/(000)

Saldo al inicio del ejercicio 129 57,005 57,134

Provisión reconocida como gasto del ejercicio 157 148,178 148,335

Castigo de créditos (136) (134,365) (134,501) ________ _________ _________

Saldo al final del ejercicio 150 70,818 70,968 ________ _________ _________

El gasto de provisión para créditos de cobranza dudosa en el estado de resultados integrales se presenta neto

de los ingresos por recupero de créditos castigados ascendentes a S/30,734,701 en el año 2018 y S/27,153,052

en el año 2017.

En opinión de la Gerencia de la Financiera, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada al 31 de

diciembre de 2018 y de 2017, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes en esas

fechas, nota 2(d).

(e) Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta las tasas de interés

vigentes en el mercado.

(f) Los intereses, comisiones y gastos sobre créditos o cuotas que se encuentren en situación de refinanciados,

vencidos, en cobranza judicial, o clasificados en las categorías Dudoso o Pérdida, se contabilizan como

ingresos o rendimientos en suspenso y son reconocidos como ingreso en el estado de resultados integrales

cuando son efectivamente cobrados. Los importes no reconocidos como ingresos por este concepto,

ascendieron a S/50,532,518 y S/28,051,776 al 31 de diciembre del 2018 y de 2017, respectivamente.

(g) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, según su

vencimiento:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Por vencer -

Hasta 1 mes 293,620 228,609

De 1 mes a 3 meses 273,833 209,424

De 3 meses a 1 año 449,492 336,647

De 1 año a más 244,056 187,756 __________ __________

1,261,001 962,436

Vencidos 68,483 33,733 __________ __________

1,329,484 996,169 __________ __________


15

5. Mobiliario y equipos, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2018 y de 2017:

Descripción

Mobiliario

y equipo Equipos de cómputo Vehículos

Instalaciones en

locales alquilados

Mobiliario y

equipo en curso Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo -

Saldo al 1 de enero 2017 9,456 3,639 119 7,455 30 20,699

Adiciones (b) 1,275 655 1,834 16 3,780

Retiros y castigos (25) - (119) (62) - (206)

Transferencias 6 - - 31 (37) - __________ __________ __________ __________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre 2017 10,712 4,294 - 9,258 9 24,273 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Adiciones (b) 1,809 1,284 - 2,411 5 5,509

Retiros y castigos (85) (509) - (842) - (1,436)

Transferencias - - - 14 (14) - __________ __________ __________ __________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre 2018 12,436 5,069 - 10,841 - 28,346 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Depreciación acumulada -

Saldo al 1 de enero 2017 3,658 2,152 80 3,851 - 9,741

Depreciación del año 1,233 635 2 1,461 - 3,331

Retiros y castigos (11) - (82) (42) - (135) __________ __________ __________ __________ __________ __________


Depreciación del año 1,584 695 - 1,688 - 3,967

Retiros y castigos (52) (509) - (498) - (1,059) __________ __________ __________ __________ __________ __________


Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2018 6,024 2,096 - 4,381 - 12,501 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2017 5,832 1,507 - 3,988 9 11,336 __________ __________ __________ __________ __________ __________


16

(b) Al 31 de diciembre de 2018, las adiciones corresponden principalmente a la implementación de nuevas

finantiendas (oficinas de la Financiera dentro de los establecimientos de Oeschle, Plaza Vea y Promart), a la

implementación, remodelación y ampliación realizada en las oficinas administrativas, y a la adquisición de

equipos de cómputo (termo impresoras, notebook, monitores, tablets, pantallas NCR, entre otros). Al 31 de

diciembre de 2017, las adiciones correspondían principalmente a la apertura de nuevas finantiendas (oficinas

de la Financiera dentro de los establecimientos de Oeschle, Plaza Vea y Promart) y la remodelación y

ampliación realizada en sus oficinas administrativas.

(c) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de entregar en garantía los bienes de su

activo fijo.

(d) Al 31 de diciembre de 2017, el costo mantenido por los equipos adquiridos en arrendamiento financiero fue

de S/458,988, y su respectiva depreciación acumulada fue de S/173,219. Al 31 de diciembre de 2018, la

Financiera no mantiene activos bajo arrendamiento financiero.

(e) La Gerencia revisa periódicamente el método de depreciación utilizado, con la finalidad de asegurar que sea

consistente con el beneficio económico de los activos fijos. En opinión de la Gerencia de la Financiera, no

existe evidencia de deterioro de los activos fijos mantenidos al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.


17

6. Intangibles, neto

(a) El movimiento de los activos intangibles durante los años 2018 y 2017 fue como sigue:

Descripción

Programas de

cómputo (b)

Derecho de

exclusividad (c)

Intangibles en

curso (b) Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo -

Saldo al 1 de enero de 2017 10,986 35,400 65 46,451

Adiciones (b) 600 - 2,217 2,817

Transferencias 1,826 - (1,826) - _________ _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre de 2017 13,412 35,400 456 49,268

Adiciones (b) 1,389 6,490 2,690 10,569

Transferencias 1,893 (1,893) _________ _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre de 2018 16,694 41,890 1,253 59,837 _________ _________ _________ _________

Amortización acumulada -

Saldo al 1 de enero de 2017 6,989 24,780 - 31,769

Amortización del año 1,587 7,080 - 8,667 _________ _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre de 2017 8,576 31,860 - 40,436

Amortización del año 2,465 3,973 - 6,438 _________ _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre de 2018 11,041 35,833 - 46,874 _________ _________ _________ _________

Costo neto al 31 de diciembre de 2018 5,653 6,057 1,253 12,963 _________ _________ _________ _________

Costo neto al 31 de diciembre de 2017 4,836 3,540 456 8,832 _________ _________ _________ _________

(b) Las adiciones del período 2018 corresponden principalmente a la implementación de un nuevo sistema

contable (“Oracle Cloud”) y sistemas operativos (“DevOps”, “Data Lake” y “WeConnect”), los cuales serán

utilizados para el análisis de su información; asimismo, se efectuaron mejoras en las funcionalidades del APP

de la Financiera y del Sistema “EBANK”. Las adiciones del período 2017 corresponden principalmente al

desarrollo del Sistema “EBANK”, el cual permite el procesamiento de las captaciones por CTS y depósitos a

plazo, y el desarrollo del Sistema de Promociones con Tarjeta Oh!.

(c) En junio de 2013, la Financiera y Supermercados Peruanos S.A. (SPSA) suscribieron el “Contrato de Emisión

y Administración de la Tarjeta de Crédito Oh!” por un plazo de 10 años. Dicho contrato estableció que la

Financiera pagaría a SPSA un importe de S/35,400,000 (incluye IGV); con la finalidad de que los descuentos

y promociones que ofrezca SPSA en sus distintos establecimientos sea de manera exclusiva para clientes que

realicen operaciones (compra de bienes) con la Tarjeta Oh!. Este activo terminó de amortizarse en junio 2018,

de acuerdo con las normas de la SBS, ver nota 2(g).


18

Adicionalmente, en setiembre de 2018, la Financiera y SPSA suscribieron el “Contrato de Gestión y

Promoción de Productos financieros” por un plazo de 5 años. Dicho contrato estableció que la Financiera

pagaría a SPSA un importe de S/6,490,000 (incluye IGV); con la finalidad de que los descuentos y

promociones que ofrezca SPSA a través de un formato “ECONOMAX” se realicen de manera exclusiva con

la Tarjeta Oh!.

(d) La Gerencia revisa periódicamente el método de amortización utilizado, con la finalidad de asegurar que sea

consistente con el beneficio económico de los intangibles. En opinión de la Gerencia de la Financiera, no

existe evidencia de deterioro de los intangibles mantenidos al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

7. Cuentas por cobrar y otros activos y otros pasivos

(a) A continuación se presenta la composición de estos rubros:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar y otros activos -

Instrumentos financieros

Cuentas por cobrar (b) 57,031 78,033

Otros (d) 2,695 996 _________ _________

Total 59,726 79,029 _________ _________

Otros pasivos -

Instrumentos financieros

Recaudación de primas de desgravamen 3,944 -

Préstamos pendientes de desembolso 692 465

Abonos de cuentas a plazo por liquidar 660 -

Contra cargos VISA y MasterCard 598 112

Beneficios por liquidar a ex trabajadores 542 -

Otros 717 100 _________ _________

7,153 677 _________ _________

Instrumentos no financieros

Impuestos corrientes (c) 11,478 7,118

Provisión para litigios y demandas 511 851 _________ _________

11,989 7,969 _________ _________

Total 19,142 8,646 _________ _________


19

(b) Incluye principalmente: (i) los pagos realizados por clientes de la Financiera en las cajas de otras empresas

que pertenecen al Grupo Intercorp Perú (Banco Internacional del Perú S.A.A - Interbank, InRetail Pharma

S.A., Tiendas Peruanas S.A., Supermercados Peruanos S.A., Homecenters Peruanos S.A, entre otras)

ascendentes a S/30,243,596 (S/55,127,541 al 31 de diciembre de 2017); (ii) las comisiones y reembolsos por

los servicios de recaudación e intermediación en la venta y cargo de seguros ascendentes a S/10,766,265

(S/9,654,018 al 31 de diciembre de 2017); y (iii) las comisiones sobre créditos vigentes por penalidad,

membresía, envío de estado de cuenta, uso de cajero corresponsal y reposición de tarjeta ascendente a

S/14,515,557 (S/12,573,231 al 31 de diciembre de 2017).

(c) Al 31 de diciembre de 2018, incluye impuesto a la renta por pagar ascendente a S/11,332,343 (neto de pagos

a cuenta e ITAN) e IGV por pagar ascendente a S/145,185.

Al 31 de diciembre de 2017, incluye impuesto a la renta por pagar ascendente a S/9,029,713, el cual se

presenta neto del impuesto temporal a los activos netos por S/1,878,918 y el crédito fiscal del IGV por a

S/32,695.

(d) Al 31 de diciembre de 2018, incluye principalmente pagos anticipados por soporte, suscripción y

mantenimiento de sistemas ascendente a S/1,110,358 (S/219,648 al 31 de diciembre de 2017), y suministros

por plásticos de tarjeta, ascendente a S/609,097 (S/463,010 al 31 de diciembre de 2017).


20

8. Activo por impuesto a la renta diferido, neto

(a) A continuación se presenta el detalle y el movimiento de este rubro:

Saldos al 1º de enero

de 2017

(Cargo) abono

a resultados

Saldos al 31 de

diciembre de 2017

(Cargo) abono

a resultados

Saldos al 31 de

diciembre de 2018

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo diferido

Provisiones genéricas 2,162 1,767 3,929 4,437 8,366

Diferencia en tasas de depreciación y amortización 4,826 935 5,761 773 6,534

Provisión de vacaciones, remuneraciones y participaciones 389 159 548 1,253 1,801

Servicios profesionales 92 35 127 53 180 __________ __________ __________ __________ __________

7,469 2,896 10,365 6,516 16,881 __________ __________ __________ __________ __________

Pasivo diferido

Costos de transacción de Valores y títulos en circulación - (528) (528) (18) (546) __________ __________ __________ __________ __________

- (528) (528) (18) (546) __________ __________ __________ __________ __________

Total activo diferido, neto 7,469 2,368 9,837 6,498 16,335 __________ __________ __________ __________ __________

(b) El gasto por impuesto a la renta registrado en el estado de resultados integrales se compone como sigue:

Impuesto a la renta ___________________________________

2018 2017

S/(000) S/(000)

Corriente - gasto (41,012) (27,796)

Diferido – ingreso 6,498 2,368 ___________ ___________

Total impuesto a la renta (34,514) (25,428) ___________ ___________

(c) La reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria es como sigue:

2018 2017 ______________________________ ______________________________

S/(000) % S/(000) %

Utilidad antes del impuesto a la renta 99,812 100.00 72,081 100.00 ___________ ___________ ___________ ___________

Gasto teórico (29,445) (29.50) (21,264) (29.50)

Efecto neto por gastos no deducibles e ingresos exonerados de

carácter permanente (5,069) (5.08) (4,164) (5.78) ___________ ___________ ___________ ___________

Gasto por impuesto a la renta (34,514) (34.58) (25,428) (35.28) ___________ ___________ ___________ ___________


21

9. Obligaciones con el público

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Obligaciones a la vista 3,607 3,289 _________ _________

Obligaciones por cuentas a plazo (b)

Depósitos a plazo (d) 2,616 -

Compensación por tiempo de servicios – CTS 37,546 17,117 __________ __________

40,162 17,117 __________ __________

Otras obligaciones 753 731 __________ __________

44,522 21,137 __________ __________

(b) Mediante Resolución SBS N° 1045-2017, la SBS autorizó a la Financiera la ampliación de sus operaciones

para recibir depósitos a plazo. La Financiera empezó a recibir depósitos por CTS a partir de 2017 y depósitos

a plazo a partir de 2018.

(c) Al 31 de diciembre de 2018, la cobertura del Fondo de Seguros de depósito por cada cliente es de hasta

S/100,864 (S/97,529 al 31 de diciembre de 2017). De acuerdo a lo establecido en el artículo 145° de la Ley

General, la Financiera deberá aportar al Fondo de Seguro de Depósitos durante 24 meses para que sus

operaciones se encuentren cubiertas, para ello la Financiera deberá efectuar 9 pagos trimestrales; pagando un

importe trimestral equivalente al 0.15 por ciento del promedio de las obligaciones de los últimos tres meses;

al 31 de diciembre de 2018, la Financiera ha efectuado 7 pagos trimestrales (3 pagos trimestrales al 31 de

diciembre de 2017).

(d) Incluyen depósitos recibidos de personas naturales con vencimientos entre 91 días y 3 años y devengan tasas

de interés efectivas anuales de acuerdo a lo indicado en el párrafo (f) siguiente.

(e) El saldo de las obligaciones por cuentas a plazo al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, clasificado por

vencimiento, es como sigue:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Hasta 1 mes 1,509 473

De 1 a 3 meses 3,018 946

De 3 meses a 1 año 1,283 -

De 1 año a 3 años 1,333 -

De 3 años a 5 años 33,019 15,698 __________ __________

Total 40,162 17,117 __________ __________


22

(f) La Financiera establece libremente las tasas de interés efectivas anuales que rigen para sus operaciones

pasivas en función a la oferta y demanda, al tipo de captación y la moneda en que se pacta. Al 31 de

diciembre de 2018, las tasas de interés efectivas anuales para depósitos a plazo en moneda nacional fluctúan

entre 5.00 y 6.50 por ciento y para CTS es de 7.00 por ciento (7.00 por ciento para CTS al 31 de diciembre de

2017).

(g) Los intereses devengados por obligaciones con el público durante el 2018 ascendieron a S/1,666,140 (en el

2017 ascendieron a S/643,685) y se encuentran registrados en la cuenta “Gastos financieros” del estado de

resultados integrales, ver nota 17.


23

10. Adeudados


2018 2017

S/(000) S/(000)

Obligaciones con empresas financieras del país (b) 273,500 123,273

Intereses devengados 1,944 1,849 _________ _________

Total 275,444 125,122 _________ _________

(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 corresponde a los siguientes financiamientos:

Entidad

País de

origen

Moneda Vencimiento

Tasa efectiva anual 2018 2017

% S/(000) S/(000)

Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) (c) Perú S/ Julio de 2019 5.15 68,000 -

Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank Perú S/ Entre Enero y Febrero de 2019 Entre 4.58 y 4.70 65,000 -

Banco GNB Perú S/ Entre Enero y Abril de 2019 Entre 4.10 y 4.80 50,000 -

Banco de Crédito del Perú (d) Perú S/ Entre Enero y Junio de 2019 Entre 4.37 y 5.32 47,500 -

Banco Interamericano de Finanzas S.A. (e) Perú S/ Entre Abril y Junio de 2019 Entre 4.60 y 5.05 43,000 -

Banco GNB Perú S/ Febrero de 2018 4.43 - 50,000

Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) (c) Perú S/ Entre Febrero y Mayo de 2018 Entre 6.4 y 6.9 - 33,000

Banco Interamericano de Finanzas S.A. (e) Perú S/ Entre Enero y Febrero de 2018 Entre 4.1 y 4.22 - 27,000

Banco de Crédito del Perú (f) Perú S/ Junio de 2018 7.11 - 13,273 _________ _________

273,500 123,273 _________ ________


24

(c) En caso, a criterio de COFIDE, existan circunstancias especiales que dificulten la recuperación de los

préstamos, la Financiera deberá transferir a COFIDE cartera crediticia bajo la modalidad de cesión de

derechos y cesión de posición contractual.

(d) Estos préstamos se encuentran garantizados con una fianza solidaria emitida por Intercorp Retail hasta por un

importe de US$5,000,000.

(e) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, estos préstamos se encuentran garantizados con una fianza solidaria

de Intercorp Perú Ltd. Asimismo, al 31 de diciembre de 2017, éstos se encontraban garantizados con

depósitos a plazo en el mismo banco por S/9,515,004, ver nota 3.

(f) Este saldo se presentaba neto de los costos de transacción ascendentes a S/93,793. Este préstamo se

encontraba garantizado por una carta de crédito Stand By de Bancolombia, así como con un fideicomiso de

flujos dinerarios, producto de los pagos efectuados por los clientes de la Financiera en las cajas de

Supermercados Peruanos S.A. Al 31 de diciembre de 2017, los flujos dinerarios se encontraban restringidos

en dos cuentas corrientes del Banco Internacional del Perú - Interbank por S/5,154,668 y un depósito plazo de

S/4,650,000, nota 3.

(g) Los intereses devengados por adeudados con empresas financieras del país durante el 2018 ascendieron a

S/7,997,589 (en el 2017 ascendieron a S/9,773,345) y se encuentran registrados en la cuenta “Gastos

financieros” del estado de resultados integrales, ver nota 17.

(h) A continuación se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 clasificado por

vencimiento:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Hasta 1 mes 51,000 9,000

De 1 mes a 3 meses 40,000 85,456

De 3 meses a 1 año 182,500 28,817 _________ _________

273,500 123,273 _________ _________


25

11. Valores y títulos en circulación


Tasa de interés

nominal anual

Pago de

Intereses

Pago del

Principal Vencimiento Importe del principal 2018 2017

% S/(000) S/(000)

Bonos Corporativos

Locales – Emisión Privada 7.90 Semestral Semestral Setiembre 2018 S/20,000,000 - 6,667

Locales – Emisión Privada (b) 10.5 Trimestral Vencimiento Diciembre 2018 S/30,000,000 - 29,990 _________ _________

- 36,657 _________ _________

Bonos Corporativos – 1er Programa (c)

Primera Emisión – Serie A 7.69 Trimestral Vencimiento Marzo 2021 S/120,000,000 119,626 119,481

Primera Emisión – Serie B 6.97 Trimestral Vencimiento Julio 2021 S/99,419,000 99,129 99,029

Segunda Emisión – Serie A 6.28 Trimestral Vencimiento Noviembre 2021 S/100,000,000 99,670 99,570

Segunda Emisión – Serie B 5.84 Trimestral Vencimiento Mayo 2022 S/60,000,000 59,765 - _________ _________

378,190 318,080 _________ _________

Certificados de Depósito Negociables – 2do Programa (d)

Primera Emisión – Serie D 4.09 Anual Vencimiento Mayo 2019 S/70,000,000 69,904 -

Primera Emisión – Serie E 4.09 Anual Vencimiento Junio 2019 S/30,000,000 29,951 - _________ _________

99,855 - _________ _________

Certificados de Depósito Negociables – 3er programa (e)

Tercera Emisión – Serie A 4.97 Anual Vencimiento Diciembre 2018 S/70,000,000 - 69,755 _________ _________

Certificados de Depósito Negociables – 4to Programa (f)

Segunda Emisión – Serie A 6.66 Anual Vencimiento Marzo 2018 S/60,000,000 - 59,954

Segunda Emisión – Serie B 6.25 Anual Vencimiento Mayo 2018 S/120,000,000 - 119,842

Segunda Emisión – Serie C 4.66 Anual Vencimiento Noviembre 2019 S/80,000,000 79,772 -

Segunda Emisión – Serie D 4.97 Anual Vencimiento Diciembre 2019 S/59,440,000 59,245 -

Primera Emisión – Serie B 4.31 Anual Vencimiento Marzo 2019 S/80,000,000 79,943 - _________ _________

218,960 179,796 _________ _________

Certificados de Depósito Negociables – Emisión directa

Sexta Emisión 6.96 Anual Vencimiento Marzo 2018 S/10,000,000 - 10,000

Séptima Emisión 6.96 Anual Vencimiento Marzo 2018 S/30,000,000 - 30,000

Octava Emisión 5.70 Anual Vencimiento Octubre 2018 S/50,000,000 - 50,000

Novena Emisión 4.97 Anual Vencimiento Marzo 2019 S/20,000,000 20,000 -

Décima Emisión 4.97 Anual Vencimiento Marzo 2019 S/30,000,000 30,000 -

Décimo Primera Emisión 4.75 Anual Vencimiento Octubre 2019 S/20,000,000 20,000 - _________ _________

70,000 90,000 _________ _________

Intereses por pagar 10,944 13,263 _________ _________

Total 777,949 707,551 _________ _________


26

(b) Al 31 de diciembre de 2017, este saldo se presentó neto de los costos de transacción ascendentes a S/9,913.

Durante el mes de febrero de 2018 la Financiera amortizó anticipadamente estos bonos corporativos.

(c) Mediante Resolución SBS N° 6320-2016 del 2 de diciembre de 2016, se autorizó el denominado “Primer

Programa de Emisión de Bonos Corporativos de Financiera OH! S.A.”, hasta por un monto máximo en

circulación de S/500,000,000.00. Al 31 de diciembre de 2018, este saldo se presenta neto de los costos de

transacción ascendentes a S/1,229,208 (S/1,338,582 al 31 de diciembre de 2017).

(d) Mediante Resolución SBS N° 5316-2014 del 13 de agosto de 2014, se autorizó el denominado “Segundo

Programa de Certificados de Depósitos Negociables de Financiera Uno S.A.”, hasta por un monto máximo en

circulación de S/100,000,000.00. Dichos certificados tienen como garantía genérica el patrimonio de la

Financiera. Al 31 de diciembre de 2018, este saldo se presenta neto de los costos de transacción ascendentes a

S/145,603.

(e) Mediante Resolución SBS N° 6711-2015 del 5 de noviembre de 2015, se autorizó el denominado “Tercer

Programa de Certificados de Depósitos Negociables de Financiera Uno S.A.”, hasta por un monto máximo en

circulación de S/100,000,000.00. Dichos certificados tenían como garantía genérica el patrimonio de la

Financiera. Al 31 de diciembre de 2017, este saldo se presentaba neto de los costos de transacción

ascendentes a S/244,657.

(f) Mediante Resolución SBS N° 6321-2016 del 2 de diciembre de 2016, se autorizó el denominado “Cuarto

Programa de Certificados de Depósitos Negociables de Financiera OH! S.A.”, hasta por un monto máximo en

circulación de S/300,000,000.00. Dichos certificados tienen como garantía genérica el patrimonio de la

Financiera. Al 31 de diciembre de 2018, este saldo se presenta neto de los costos de transacción ascendentes a

S/479,384 (S/203,924 al 31 de diciembre de 2017).

(g) Los intereses devengados por los bonos corporativos y certificados de depósito negociables durante el 2018

ascendieron a S/43,430,355 (S/43,868,258 durante el 2017), y se encuentran registrados en la cuenta “Gastos

financieros” del estado de resultados integrales, ver nota 17.

(h) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el calendario de amortización de estas obligaciones es el siguiente:

Año 2018 2017

S/(000) S/(000)

2018 - 376,208

2019 388,815 -

2021 318,425 318,080

2022 59,765 - _________ _________

Total 767,005 694,288 _________ _________


27

12. Cuentas por pagar


2018 2017

S/(000) S/(000)

Proveedores de bienes y servicios 21,115 24,130

Vacaciones, remuneraciones y participaciones 13,274 9,071

Acreedores por operaciones con tarjeta de crédito (b) 10,539 19,383

Cuenta por pagar por consorcios (c) 6,498 1,409

Tributos por pagar 1,657 1,303

Otros 262 401 _________ _________

Total 53,345 55,697 _________ _________

(b) Corresponde a consumos y disposiciones de efectivo de los clientes de la Financiera, y que se encuentran por

pagar principalmente al operador de tarjeta Procesos de Medios de Pago S.A. Dichos conceptos fueron

liquidados durante los primeros días de enero de 2019 y de 2018, respectivamente.

(c) La Financiera mantiene contratos con Supermercados Peruanos S.A. y Tiendas Peruanas S.A., con la

finalidad de que ambas compañías participen en los resultados obtenidos como consecuencia del negocio de

colocación de créditos de consumo a los clientes que adquieran con la Tarjeta de Crédito Oh! bienes en

Supermercados, Hipermercados Plaza Vea y las tiendas por Departamento Oechsle, ver nota 19 (b) y (c).

13. Patrimonio neto

(a) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el capital social está representado por 247,924,400 y 220,255,793

acciones comunes con valor nominal de S/1.00 por acción, respectivamente. Estas acciones se encuentran

totalmente suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos.

Mediante Junta General de Accionistas del 23 de marzo de 2018 se acordó la capitalización de utilidades de

libre disposición del ejercicio 2017 por S/27,668,607.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la participación accionaria está conformado por:

Accionistas %

IFH Retail Corp. 96

Otros 4 _______

100 _______


28

(b) Reserva legal –

De conformidad con las normas legales vigentes, la Financiera debe alcanzar una reserva legal no menor al 35

por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10 por

ciento de la utilidad neta distribuible y sólo puede utilizarse para compensar pérdidas o su capitalización,

existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. La Financiera constituye y registra la reserva legal de

manera posterior a que la misma es aprobada por la Junta General de Accionistas. Al 31 de diciembre de

2018, la reserva legal representa aproximadamente el 1.24 por ciento del capital social de la Financiera.

Mediante Junta General de Accionistas del 23 de marzo de 2018 se acordó la constitución de reserva legal por

las utilidades generadas en el 2017 por S/3,074,290.

De acuerdo con lo indicado por la Gerencia, la reserva legal se terminará de constituir con la utilidad de los

próximos años.

(c) Patrimonio efectivo -

De acuerdo a lo dispuesto por el Decreto Legislativo N°1028, el patrimonio efectivo deber ser igual o mayor

al 10 por ciento de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la

suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, el

requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y los activos y créditos

contingentes ponderados por riesgo de crédito.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, en aplicación del Decreto Legislativo N°1028 y modificatorias, la

Financiera mantiene los siguientes importes en relación a los activos y créditos contingentes ponderados por

riesgo y patrimonio efectivo (básico y suplementario):

2018 2017

S/(000) S/(000)

Activos y créditos ponderados por riesgos totales 2,131,154 1,148,621

Patrimonio efectivo total 302,441 263,950

Patrimonio efectivo básico (Nivel 1) 283,648 250,999

Patrimonio efectivo suplementario (Nivel 2) 18,793 12,951

Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 16.19% 18.38%

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Financiera viene cumpliendo con las Resoluciones SBS N°2115–

2009, N°6328-2009, N°14354-2009, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo

Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y modificatorias. Estas

Resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por las entidades financieras para

calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo.


29

En julio de 2011, la SBS emitió la Resolución N°8425-2011, mediante la cual establece que para determinar

el nivel de patrimonio efectivo adicional, las instituciones financieras deberán contar con un proceso para

evaluar la suficiencia de su patrimonio efectivo en función a su perfil de riesgo, de acuerdo con cierta

metodología descrita en dicha resolución. En aplicación de dicha norma, el requerimiento de patrimonio

efectivo adicional será igual a la suma de los requerimientos de patrimonio efectivo calculados para cada uno

de los siguientes componentes: ciclo económico, riesgo por concentración, riesgo por concentración de

mercado, riesgo por tasa de interés en el libro bancario y otros riesgos. Asimismo, se estableció un período de

adecuación gradual de cinco años a partir de julio de 2012. Al 31 de diciembre de 2018, el requerimiento

adicional de patrimonio efectivo estimado por la Financiera asciende a aproximadamente S/46,050,206

(S/39,784,635 al 31 de diciembre de 2017).

En opinión de la Gerencia, la Financiera viene cumpliendo con los requerimientos establecidos en la

resolución anteriormente mencionada y no tendrá inconveniente en seguir cumpliéndolos.

14. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de diciembre de

2018 y de 2017 es de 29.5 por ciento, sobre la utilidad gravable después de calcular la participación a los

trabajadores, la cual, de acuerdo con lo establecido por las normas vigentes, se calcula, en el caso de la

Financiera, aplicando una tasa de 5 por ciento sobre la renta neta imponible.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la retención de un

impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención al Decreto Legislativo N°1261, el

impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas es de 5 por ciento.

(b) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las transacciones

con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios no cooperantes o de baja o nula

imposición, o con sujetos o establecimientos permanentes cuyas rentas, ingresos o ganancias provenientes de

dichos contratos se encuentren sujetos a un régimen fiscal preferencial, deben estar sustentados con

documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su

determinación. Sobre la base del análisis de las operaciones de la Financiera, la Gerencia y sus asesores

legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias

de importancia para la Financiera al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

Mediante Decreto Legislativo N° 1312 publicado el 31 de diciembre de 2016 se modifican las obligaciones

formales para entidades comprendidas dentro del ámbito de aplicación de Precios de Transferencia,

incorporando tres nuevas declaraciones juradas informativas; la primera de Reporte Local, la segunda de

Reporte Maestro y la tercera de Reporte País por País. La primera vigente a partir del 2017 por las

operaciones ocurridas durante el año 2016 y las dos últimas a partir del 2018 por las operaciones ocurridas a

partir del año 2017.


30

(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta

calculado por la Financiera en los cuatro años posteriores al año de presentación de la declaración de

impuestos respectiva, siempre que este plazo no haya sido suspendido o interrumpido. Las declaraciones

juradas del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas de los años 2014 al 2018 están sujetas a

fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no

es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Financiera,

por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería

aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine.

(d) En julio 2018, se publicó la Ley N°30823 en la que el Congreso delegó en el Poder Ejecutivo la facultad de

legislar en diversos temas, entre ellos, en materia tributaria y financiera. En este sentido, las principales

normas tributarias emitidas fueron las siguientes:

(i) Se modificó, a partir del 1 de enero de 2019, el tratamiento aplicable a las regalías y retribuciones por

servicios prestados por no domiciliados, eliminando la obligación de abonar el monto equivalente a la

retención con motivo del registro contable del costo o gasto, debiendo ahora retenerse el impuesto a la

renta con motivo del pago o acreditación de la retribución. Para que dicho costo o gasto sea deducible

para la empresa local, deberá haberse pagado o acreditado la retribución hasta la fecha de

presentación de la declaración jurada anual del impuesto a la renta (Decreto Legislativo N°1369).

(ii) Se establecieron las normas que regulan la obligación de las personas jurídicas y/o entes jurídicos de

informar la identificación de sus beneficiarios finales (Decreto Legislativo N°1372). Estas normas son

aplicables a las personas jurídicas domiciliadas en el país, de acuerdo a lo establecido en el artículo 7

de la Ley de Impuesto a la Renta, y a los entes jurídicos constituidos en el país. La obligación alcanza

a las personas jurídicas no domiciliadas y a los entes jurídicos constituidos en el extranjero en tanto:

a) cuenten con una sucursal, agencia u otro establecimiento permanente en el país; b) la persona

natural o jurídica que gestione el patrimonio autónomo o los fondos de inversión del exterior, o la

persona natural o jurídica que tiene calidad de protector o administrador, esté domiciliado en el país y

c) cualquiera de las partes de un consorcio esté domiciliada en el país. Esta obligación será cumplida

mediante la presentación a la Autoridad Tributaria de una Declaración Jurada informativa, que deberá

contener la información del beneficiario final y ser presentada, de acuerdo con las normas

reglamentarias y en los plazos que se establezcan mediante Resolución de Superintendencia de la

SUNAT.


31

(i) Se modificó el Código Tributario en la aplicación de la norma antielusiva general (Norma XVI del

Título Preliminar del Código Tributario (Decreto Legislativo N°1422).

Como parte de esta modificación se prevé un nuevo supuesto de responsabilidad solidaria, cuando el

deudor tributario sea sujeto de la aplicación de las medidas dispuestas por la Norma XVI en caso se

detecten supuestos de elusión de normas tributarias; en tal caso, la responsabilidad solidaria se

atribuirá a los representantes legales siempre que hubieren colaborado con el diseño o la aprobación o

la ejecución de actos o situaciones o relaciones económicas previstas como elusivas en la Norma

XVI. Tratándose de sociedades que tengan Directorio, corresponde a este órgano societario definir la

estrategia tributaria de la entidad debiendo decidir sobre la aprobación o no de actos, situaciones o

relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal, siendo esta facultad

indelegable. Los actos, situaciones y relaciones económicas realizados en el marco de planificaciones

fiscales e implementados a la fecha de entrada en vigencia del Decreto Legislativo N°1422 (14 de

septiembre del 2018) y que sigan teniendo efectos, deben ser evaluados por el Directorio de la

persona jurídica para efecto de su ratificación o modificación hasta el 29 de marzo de 2019, sin

perjuicio de que la gerencia u otros administradores de la sociedad hubieran aprobado en su momento

los referidos actos, situaciones y relaciones económicas.

Asimismo, se ha establecido que la aplicación de la Norma XVI, en lo que se refiere a la

recaracterización de los supuestos de elusión tributaria, se producirá en los procedimientos de

fiscalización definitiva en los que se revisen actos, hechos o situaciones producidos desde el 19 de

julio de 2012.

(iii) Se incluyeron modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, con vigencia a partir del 1 de enero de

2019, para perfeccionar el tratamiento fiscal aplicable a (Decreto Legislativo N°1424):

- Las rentas obtenidas por la enajenación indirecta de acciones o participaciones representativas

del capital de personas jurídicas domiciliadas en el país. Entre los cambios más relevantes, se

encuentra la inclusión de un nuevo supuesto de enajenación indirecta, que se configura

cuando el importe total de las acciones de la persona jurídica domiciliada cuya enajenación

indirecta se realice sea igual o mayor a 40,000 UIT, ver literal anterior.

- Los establecimientos permanentes de empresas unipersonales, sociedades y entidades de

cualquier naturaleza constituidas en el exterior; incorporándose nuevos supuestos de

establecimiento permanente, entre ellos, cuando se produzca la prestación de servicios en el

país, respecto de un mismo proyecto, servicio o para uno relacionado, por un período que en

total exceda de 183 días calendario dentro de un período cualquiera de doce meses.


32

- El régimen de créditos contra el Impuesto a la Renta por impuestos pagados en el exterior,

incorporándose el crédito indirecto (impuesto corporativo pagado por subsidiarias del

exterior) como crédito aplicable contra el Impuesto a la Renta de personas jurídicas

domiciliadas, a fin de evitar la doble imposición económica.

- Se han establecido normas para el devengo de ingresos y gastos para fines tributarios a partir

del 1 de enero de 2019 (Decreto Legislativo No 1425). Hasta el año 2018 no se contaba con

una definición normativa de este concepto, por lo que en muchos casos se recurría a las

normas contables para su interpretación. En términos generales, con el nuevo criterio, para

fines de la determinación del Impuesto a la Renta ahora se considerará si se han producido los

hechos sustanciales para la generación del ingreso o gasto acordados por las partes, que no

estén sujetos a una condición suspensiva, en cuyo caso el reconocimiento se dará cuando ésta

se cumpla; no se tendrá en cuenta la oportunidad de cobro o pago establecida; y, si la

determinación de la contraprestación depende de un hecho o evento futuro, se diferirá el total

o la parte del ingreso o gasto que corresponda hasta que ese hecho o evento ocurra.

15. Contingentes

A continuación se presenta la composición del rubro:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Líneas de crédito no utilizadas de tarjeta de crédito 3,104,537 2,257,619 __________ __________

16. Ingresos financieros


2018 2017

S/(000) S/(000)

Intereses por cartera de créditos 399,940 316,369

Intereses por disponible 2,420 2,105 __________ __________

Total 402,360 318,474 __________ __________


33

17. Gastos financieros


2018 2017

S/(000) S/(000)

Intereses por valores y títulos en circularización, ver nota 11(g) 43,430 43,868

Intereses por adeudos con empresas financieras del país,

ver nota 10(g) 7,998 9,773

Comisiones y cargos por adeudos y valores y títulos 2,408 3,407

Intereses por obligaciones por cuentas a plazo, ver nota 9(g) 1,666 644

Otros 2 37 ________ _________

Total 55,504 57,729 ________ _________

18. Ingresos por servicios financieros


2018 2017

S/(000) S/(000)

Comisiones y gastos por cartera de créditos 110,582 137,587

Comisiones por recaudación e intermediación en seguro de desgravamen 32,520 26,549

Comisiones por venta de seguro de protección de tarjeta, protección

financiera, SOAT, seguro oncológico y asistencia 20,159 13,065

Comisiones por venta de garantía extendida (supergarantía) 5,762 2,367

Comisiones por cargo de seguros en tarjeta 744 360

Reembolso de remuneraciones por venta de seguros 194 2,635

Servicios de call center 566 393 ________ _________

Total 170,527 182,956 ________ _________


34

19. Resultado por operaciones financieras


2018 2017

S/(000) S/(000)

Ingresos -

Ganancia por diferencia en cambio 129 622

Venta de cartera 2,605 1,543 _________ _________

2,734 2,165 _________ _________

Gastos -

Atribuciones del consorcio a SPSA (b) (29,413) (18,621)

Atribuciones del consorcio a TPSA (c) (17,007) (16,464)

Instrumentos financieros derivados - (1,332)

Otros (945) (705) _________ _________

(47,365) (37,122) _________ _________

Total (44,631) (34,957) _________ _________

(b) En abril 2015, la Financiera suscribió un contrato con Supermercados Peruanos S.A. (SPSA), a través del

cual ambas compañías participan en los resultados del negocio de venta de bienes y colocación de créditos de

consumo a los clientes que adquieran, con la Tarjeta de Crédito Oh!, bienes en Supermercados e

Hipermercados Plaza Vea operados por SPSA. La Financiera es la encargada del otorgamiento del crédito, y

por lo tanto mantiene como parte de su cartera la colocación de los créditos.

Como consecuencia de dicho contrato y sus modificatorias, el cual tiene vigencia hasta el 31 de diciembre de

2020, la Financiera ha reconocido gastos por un total de S/29,412,572 (S/18,621,384 en el 2017), que

corresponde al resultado del contrato atribuido a SPSA. La distribución del resultado se efectúa tomando en

consideración la participación de cada una de las partes en los aportes al contrato. Al 31 de diciembre de

2018, el resultado se distribuyó de la siguiente manera: 23.40% a favor de la Financiera (30.49% al 31 de

diciembre de 2017) y 76.60% a favor de SPSA (69.51% al 31 de diciembre de 2017).

(c) En junio 2015, la Financiera suscribió un contrato con Tiendas Peruanas S.A. (TPSA), a través del cual

ambas compañías participan en los resultados del negocio de venta de bienes y colocación de créditos de

consumo a los clientes que adquieran, con la Tarjeta de Crédito Oh!, bienes en las Tiendas por Departamento

Oechsle operados por TPSA. La Financiera es la encargada del otorgamiento del crédito, y por lo tanto

mantiene como parte de su cartera la colocación de los créditos.


35

Como consecuencia de dicho contrato y sus modificatorias, el cual tiene vigencia hasta el 31 de diciembre de

2020, la Financiera ha reconocido gastos por un total de S/17,006,913 (S/16,463,769 en el 2017), que

corresponde al resultado del contrato atribuido a TPSA. La distribución del resultado se efectúa tomando en

consideración la participación de cada una de las partes en los aportes al contrato. Al 31 de diciembre de

2018, el resultado se distribuyó de la siguiente manera: 22.02% a favor de la Financiera (24.38% al 31 de

diciembre de 2017) y 77.98% a favor de TPSA (75.62% al 31 de diciembre de 2017).

20. Gastos de administración


2018 2017

S/(000) S/(000)

Servicios recibidos de terceros (b) 107,318 124,017

Gastos de personal (c) 82,796 70,843

Impuestos y contribuciones 2,366 1,855 _________ _________

Total 192,480 196,715 _________ _________

(b) Los servicios recibidos de terceros corresponden principalmente a servicios de publicidad y marketing,

descuentos exclusivos con la Tarjeta de Crédito Oh!, comisiones asociadas al procesamiento de la Tarjeta de

Crédito Oh! (merchant fee), seguros, alquileres de oficinas y agencias, transporte, procesamiento de

transacciones de tarjeta, suministros, servicio de recaudación, gestión de cobranza, honorarios profesionales,

entre otros.

(c) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Remuneraciones 39,031 34,463

Participaciones a los trabajadores 12,001 8,561

Comisiones 8,146 7,458

Gratificaciones 8,102 7,107

Seguridad y previsión social 4,599 4,066

Compensación por tiempo de servicios 4,193 3,688

Compensación vacacional, atenciones, indemnizaciones

y otros 6,724 5,500 _________ _________

Total 82,796 70,843 _________ _________

Número promedio de trabajadores 1,486 1,312 _________ _________


36

21. Transacciones con partes relacionadas

(a) A continuación se detallan los principales saldos de las cuentas que la Financiera mantiene con sus vinculadas

al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:

Vinculadas ______________________________

2018 2017

S/(000) S/(000)

Activos

Disponible 36,237 52,402

Cuentas por cobrar 33,927 61,336

Pasivos

Adeudados y valores y títulos 86,613 6,815

Cuentas por pagar 16,433 14,291

Resultados

Ingresos financieros 1,071 1,246

Gastos financieros (4,275) (4,309)

Ingresos por servicios financieros 22,311 38,640

Gastos por resultado de operaciones financieras (46,419) (36,417)

Gastos de administración (38,894) (62,983)

Otros ingresos 62 44

De acuerdo con la legislación peruana, los créditos otorgados a partes vinculadas no pueden efectuarse en

condiciones más favorables que las que se otorga al público en general. La Gerencia de la Financiera

considera que ha cumplido con todos los requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes para

las transacciones con entidades o personas vinculadas.

(b) Durante los años 2018 y 2017, los gastos por remuneraciones y otros conceptos a los miembros de la

Gerencia clave de la Financiera ascendieron a S/7,535,720 y S/5,226,205, respectivamente, y se presentan

como parte del rubro de “Gastos de administración” del estado de resultados integrales. Asimismo, la

Financiera lleva un control de los préstamos de sus funcionarios los cuales son reportados mensualmente a la

SBS.

(c) Préstamos al personal -

La Financiera otorga préstamos a sus empleados y funcionarios que se presentan como parte del rubro de

“Cartera de créditos, neto” del estado de situación financiera. Las tasas de interés aplicadas son las mismas

que las del mercado.


37

22. Clasificación de instrumentos financieros

A continuación se presentan los importes de los activos y pasivos financieros de los rubros del estado de situación

financiera clasificados por categoría según la Norma Internacional de Contabilidad N° 39 “Instrumentos

Financieros”:

2018 2017 ______________________________________ ______________________________________

Préstamos y

partidas por

cobrar

Pasivos

financieros

al costo

amortizado Total

Préstamos y

partidas por

cobrar

Pasivos

financieros

al costo

amortizado Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activos financieros

Disponible 144,275 - 144,275 114,997 - 114,997

Cartera de créditos 1,240,899 - 1,240,899 945,121 - 945,121

Cuentas por cobrar y otros

activos, ver nota 7(a) 59,726 - 59,726 79,029 - 79,029 __________ __________ __________ __________ _________ __________

1,444,900 - 1,444,900 1,139,147 - 1,139,147 __________ __________ __________ __________ _________ __________

Pasivos financieros

Obligaciones con el público - 44,522 44,522 - 21,137 21,137

Adeudos - 275,444 275,444 - 125,122 125,122

Valores y títulos en circulación - 777,949 777,949 - 707,551 707,551

Cuentas por pagar - 53,345 53,345 - 55,697 55,697

Otros pasivos, ver nota 7(a) - 7,153 7,153 - 677 677 __________ __________ __________ __________ _________ __________

- 1,158,413 1,158,413 - 910,184 910,184 __________ __________ __________ __________ _________ __________

23. Gestión de riesgos financieros

Comprende la administración de los principales riesgos, que por la naturaleza de sus operaciones enfrenta la

Financiera, como son el riesgo de crédito, mercado, liquidez y operación.

- Riesgo de crédito: es la posibilidad de pérdida por incapacidad o falta de voluntad de los deudores,

contrapartes o terceros obligados para cumplir sus obligaciones contractuales.

- Riesgos de mercado: es la posibilidad de pérdidas en posiciones dentro y fuera del balance derivadas de

variaciones en las condiciones de mercado; incluye generalmente los siguientes tipos de riesgo: cambiario,

valor razonable por tipo de interés, de precio, entre otros.

- Riesgo de liquidez: es la posibilidad de pérdida por incumplir los requerimientos de financiamiento y de

aplicación de fondos que surgen de los descalces de flujos de efectivo.

- Riesgo de operación: es la posibilidad de pérdidas por procesos inadecuados, fallas del personal, de la

tecnología de información o eventos externos.


38

Para el manejo de dichos riesgos, se cuenta con una estructura y organización especializada en la gestión, sistemas de

medición y procesos de mitigación y cobertura.

(a) Estructura y organización de la gestión de riesgos -

La Financiera cuenta con una estructura de gobierno y gestión que le permite articular adecuadamente la

administración y control de los riesgos que enfrenta.

(i) Directorio

El Directorio de la Financiera es responsable de establecer una adecuada gestión integral de los

riesgos y de propiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo. El Directorio se mantiene

permanentemente informado sobre el grado de exposición de los diversos riesgos que administra la

Financiera.

El Directorio ha creado diversos comités especializados en los cuales ha delegado funciones

específicas con el objetivo de fortalecer la gestión de riesgos y el control interno.

(ii) Comité de Riesgos

El Comité de Riesgos es un órgano colegiado creado por acuerdo de Directorio. Es responsable de

aprobar las políticas y la organización para la gestión integral de riesgos así como las modificaciones

que se realicen a los mismos. El Comité define el nivel de tolerancia y el grado de exposición al

riesgo que la Financiera está dispuesta a asumir en el desarrollo del negocio y decide las acciones

necesarias para la implementación de las medidas correctivas requeridas, en caso existan desviaciones

con respecto a los niveles de tolerancia al riesgo y a los grados de exposición asumidos. El Comité

sesiona de manera mensual y está compuesto por dos Directores, el Gerente General, el Gerente de

Riesgos y Cobranzas y el Gerente de Finanzas. El Comité reporta mensualmente al Directorio los

principales asuntos tratados y los acuerdos adoptados en la sesión anterior.

(iii) Comité de Auditoría

El Comité de Auditoría es un órgano colegiado creado en sesión de Directorio. Su propósito principal

es vigilar que los procesos contables y de reporte financiero sean apropiados, así como evaluar las

actividades realizadas por los auditores internos y externos. El Comité está conformado por tres

miembros del Directorio y podrán participar el Gerente General, el Auditor Interno y otros ejecutivos

de la Financiera, en la medida que sean requeridos. El Comité se reúne al menos tres veces al año en

forma ordinaria y pone en conocimiento de los miembros del Directorio los asuntos tratados.


39

(iv) Comité de Activos y Pasivos

El Comité de Activos y Pasivos (ALCO por sus siglas en inglés) es un órgano creado por acuerdo de

Directorio. Tiene como principal función gestionar la estructura financiera del estado de situación de

la Financiera, en función de la metas de rentabilidad y riesgo. El Comité también es responsable de

proponer nuevos productos u operaciones que contengan componentes de riesgo de mercado.

Asimismo, es el canal de comunicación con las áreas generadoras de riesgo de mercado. El Comité

sesiona con frecuencia mensual y está conformado por el Gerente General, el Gerente de Riesgos y

Cobranzas y el Gerente de Finanzas.

(v) Gerencia General

El Gerente General tiene la responsabilidad de implantar en la organización una adecuada gestión

integral del riesgo. Dirige y coordina los esfuerzos de las diversas Gerencias, velando por establecer

un adecuado balance entre el riesgo y la rentabilidad. La Gerencia de Riesgos es un órgano de línea y

depende directamente de la Gerencia General, es la encargada de proponer las políticas,

procedimientos y metodologías para una gestión integral de riesgos competente, promueve el

alineamiento de las medidas de tratamiento de los riesgos de la Financiera con los niveles de apetito y

tolerancia al riesgo y el desarrollo de controles apropiados.

(vi) Auditoría Interna

La Gerencia de Auditoría Interna reporta funcionalmente al Directorio. Proporciona servicios

independientes y objetivos de aseguramiento y consulta, concebidos para agregar valor y mejorar la

eficacia de las operaciones de la Financiera. Ayuda a la Financiera a cumplir sus objetivos, aplicando

un enfoque sistemático y disciplinado para evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gobierno,

gestión de riesgos y control.

(b) Sistemas de medición y reporte de riesgos -

La Financiera utiliza para la gestión de riesgo diferentes modelos y herramientas de calificación a nivel

cliente o producto. Estas herramientas miden y valoran el riesgo con una visión prospectiva, permitiendo así

tomar mejores decisiones de riesgo en las diferentes etapas o ciclo de vida del crédito.

Las herramientas son monitoreadas permanentemente y validadas periódicamente a fin de asegurar que los

niveles de predicción y performance se mantengan y realizar las medidas correctivas o ajustes a los modelos

de ser necesario. La Financiera viene trabajando en la estimación de los parámetros de riesgos (probabilidad

de incumplimiento, severidad de la pérdida y factores de conversión crediticia) utilizando metodologías e

información histórica interna. Estos parámetros nos permitirán medir y prospectar el nivel de riesgo de la

cartera, estimar las pérdidas esperadas y capital económico.


40

El control del riesgo es realizado sobre la base del presupuesto. Anualmente la Financiera establece la

estrategia comercial y el nivel de riesgo máximo a asumir, con la finalidad de obtener una rentabilidad

deseada y un nivel de capital o solvencia objetivo.

Los indicadores de gestión son revisados y analizados permanentemente, con la finalidad de identificar

posibles desviaciones en el perfil del riesgo respecto al apetito de riesgo estipulado, con la finalidad de tomar

medidas correctivas oportunamente. Esta información se presenta mensualmente al Comité de Riesgos y

periódicamente al Directorio.

(c) Mitigación y cobertura de riesgos -

El riesgo de crédito es el principal riesgo que debe administrar la Financiera y a efectos de mitigar el riesgo

de las exposiciones y brindarles una adecuada cobertura ha establecido una serie de medidas, entre las que

destacan las siguientes:

- Políticas, procedimientos, metodologías, modelos y parámetros que permitan identificar, medir,

controlar y reportar el riesgo de crédito.

- Revisión y evaluación del riesgo de crédito, a través de las unidades especializadas de admisión de

riesgo, independientes del área comercial de la Financiera y que evalúan los riesgos de crédito previo

a las aprobaciones de créditos a clientes.

- Monitoreo y seguimiento oportuno del riesgo de crédito y su mantenimiento dentro del nivel de

tolerancia definido.

- Cumplimiento de limites regulatorios y el establecimiento de límites internos a las concentraciones de

exposición de deudores y contrapartes, como las relacionadas a calificación crediticia y liquidez.

23.1 Riesgo crediticio -

El riesgo de crédito se define como la probabilidad de incurrir en pérdidas financieras originadas por el

incumplimiento de las obligaciones contractuales de una contraparte o terceros obligados por motivos de

insolvencia, incapacidad o falta de voluntad de pago.

(a) La Financiera opta por una política de riesgos que asegura un crecimiento sostenido y rentable; para

ello incorpora procedimientos de análisis para la adecuada toma de decisiones, herramientas y

metodologías que permitan identificar, medir, mitigar y controlar los diferentes riesgos de la manera

más eficiente y acorde a lo establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Asimismo,

desarrolla modelos de gestión que permita una adecuada medición, cuantificación y monitoreo de los

créditos que se otorgan, impulsando la mejora continua de las políticas, herramientas, metodologías y

procesos.


41

(b) Máxima exposición al riesgo de crédito-

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Gerencia de la Financiera ha estimado que el monto

máximo de riesgo crediticio al que se encuentra expuesta la Financiera está representado por el valor

en libros de los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial y que consisten

principalmente en los depósitos en bancos, la cartera de créditos y los otros activos financieros. La

exposición para cada prestatario, incluidos bancos, se establece mediante sub límites que cubren los

riesgos por operaciones en el estado de situación financiera y fuera de éste (cuentas contingentes). Las

exposiciones reales y su comparación contra los límites establecidos se revisan diariamente.

En este sentido, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 el:

- 90.17 por ciento y 90.44 por ciento, respectivamente, de la cartera de créditos está clasificada

en los dos niveles superiores definidos por la SBS.

- 86.72 y 87.02 por ciento, respectivamente de los créditos están consideradas como ni

vencidos ni deteriorados.

- 31.06 por ciento y 19.27 por ciento, respectivamente, de los fondos disponibles representan

los importes depositados en BCRP y el 25.12 por ciento y 45.57 por ciento, respectivamente,

se encuentra depositado en un banco relacionado de reconocido prestigio; estando el saldo en

otras entidades financieras locales e internacionales de primer nivel.

- 56.80 por ciento y 77.61 por ciento, respectivamente, de las cuentas por cobrar y otros activos

son con compañías relacionadas, las cuales por el tipo de operación que las generan son

cobradas en su mayoría durante los primeros días del mes siguiente.

Con respecto a la evaluación de la Cartera de Créditos, la Financiera efectúa la clasificación de los

deudores en las categorías de riesgo establecidos por las SBS y de acuerdo a los criterios de

clasificación señalados para cada tipo de crédito: es decir, para los deudores de la Cartera de

Consumo y Mediana empresa, ver nota 2(d).

Adicionalmente y en línea con lo dispuesto por la SBS, la Financiera revisa su cartera de créditos

constantemente con el objeto de minimizar su exposición al riesgo y determinar adecuadamente las

provisiones por incobrabilidad de los créditos. El objeto de esta labor es identificar y mitigar el riesgo

de pérdida en los créditos colocados, así como planificar adecuadas estrategias de recuperación.

Las provisiones por riesgo de incobrabilidad de créditos se constituyen de acuerdo a lo establecido

por la SBS; en ese sentido, se constituyen provisiones genéricas y específicas.


42

A continuación se resumen los créditos directos clasificados en tres grupos:

(i) Préstamos no vencidos ni deteriorados, que comprenden aquellos préstamos directos que actualmente no tienen características de morosidad y están relacionados con clientes clasificados como

“Normal” y “Con problemas potenciales”,

(ii) Préstamos vencidos pero no deteriorados, que comprenden préstamos vencidos de clientes clasificados como normales o con problemas potenciales y

(iii) Préstamos deteriorados, aquellos préstamos vencidos clasificados como deficientes, dudosos o pérdida; también se presenta la provisión para créditos de cobranza dudosa para cada uno de los tipos

de préstamos.

Clasificación de la cartera de créditos

2018 2017 __________________________________________________________________ __________________________________________________________________

Créditos mediana

empresa

Créditos de

consumo Total %

Créditos mediana

empresa

Créditos de

consumo Total %

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

No vencidos ni deteriorados

Normal 1,860 1,150,176 1,152,036 99.92 1,721 862,520 864,241 99.70

Con problema potencial 15 934 949 0.08 31 2,593 2,624 0.30 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

1,875 1,151,110 1,152,985 100.00 1,752 865,113 866,865 100.00 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Vencidos pero no deteriorados

Normal - 13,748 13,748 30.03 - 10,802 10,802 31.74

Con problema potencial 140 31,888 32,028 69.97 191 23,045 23,236 68.26 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

140 45,636 45,776 100.00 191 33,847 34,038 100.00 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Deteriorados

Deficiente 70 34,047 34,117 26.10 62 28,756 28,818 30.25

Dudoso 394 51,100 51,494 39.39 108 47,837 47,945 50.33

Pérdida 27 45,085 45,112 34.51 39 18,464 18,503 19.42 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

491 130,232 130,723 100.00 209 95,057 95,266 100.00 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total colocaciones brutas neto de ingresos diferidos 2,506 1,326,978 1,329,484 2,152 994,017 996,169 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Menos: Provisión para créditos de cobranza dudosa (312) (115,247) (115,559) (150) (70,818) (70,968) ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total, neto 2,194 1,211,731 1,213,925 2,002 923,199 925,201 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los créditos refinanciados, en situación de vigentes y vencidos ascienden a S/20,948,043 y S/31,984,375, respectivamente, de los cuales S/1,148,437 y S/2,704,513,

respectivamente, son clasificadas como no vencidas ni deterioradas, S/146,665 y S/139,732, respectivamente son clasificadas como vencidos pero no deteriorados y S/19,653,316 y S/29,140,130

respectivamente son clasificadas como deteriorados.


43

A continuación se detallan los días de atraso de los créditos que están vencidos pero no deteriorados:

2018 2017 ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________

Créditos mediana

empresa

Créditos de

consumo Total %

Créditos mediana

empresa

Créditos de

consumo Total %

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Vencidos hasta 30 días 97 45,636 45,733 99.91 148 33,847 33,995 99.87

Vencidos entre 31 y 60 días 43 - 43 0.09 43 - 43 0.13

Vencidos entre 61 y 90 días - - - - - - - -

Vencidos por más de 91 - - - - - - - - _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______

140 45,636 45,776 100.00 191 33,847 34,038 100.00 _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______

A continuación se presenta el detalle del monto bruto de los créditos deteriorados por tipo de crédito y los montos de su provisión para créditos de cobranza dudosa son como sigue:

2018 2017 ________________________________________________ ________________________________________________

Créditos deteriorados

Créditos

mediana

empresa

Créditos de

consumo Total

Créditos

mediana

empresa

Créditos de

consumo Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Préstamos deteriorados 491 130,232 130,723 209 95,057 95,266 _______ ________ ________ _______ ________ ________

Provisión para créditos de cobranza dudosa 286 85,763 86,049 121 56,592 56,713 _______ ________ ________ _______ ________ ________


44

(c) Gestión de riesgo de crédito para colocaciones-

Para la gestión del riesgo de crédito, la Gerencia de Riesgos cuenta con procesos que comprenden tres

etapas fundamentales: la admisión de los riesgos, el seguimiento y monitoreo de los mismos y la

recuperación de la cartera problema; procesos que tienen la finalidad de mantener una calidad de

cartera acorde al apetito de riesgo definido por la Alta Dirección de la Financiera.

El proceso de admisión de créditos se basa fundamentalmente en el buen conocimiento del cliente y

su actividad económica, siendo determinante la evaluación de su capacidad de pago, historial

crediticio y solvencia. Este proceso se apoya en la utilización de metodologías y herramientas de

gestión de riesgos que permiten medir y valorar la calidad del riesgo a otorgar, el mismo que se apoya

en modelos y sistemas de calificación automáticos para la admisión de créditos.

Para el proceso de seguimiento y monitoreo de la cartera se cuenta con un sistema integrado de alertas

para la detección temprana del riesgo crediticio, que permiten identificar a clientes con riesgos

potenciales que afectarían su capacidad de pago con posible impacto en el desarrollo crediticio del

deudor y sobre los cuales se deben tomar acciones inmediatas como preventivas, correctivas y de

seguimiento, contando para ello con sistemas, modelos y lineamientos mediante los cuales se realiza

el seguimiento a los deudores respecto a la evolución de los riesgos detectados, toma de decisiones y

gestión de los mismos para su normalización o cobranza.

Se hace un monitoreo permanente de las principales tendencias de la cartera, en términos de

evolución de indicadores de calidad, concentración geográfica, entre otros.

Finalmente, el proceso de cobranza de los créditos de la cartera problema, se realiza a través de un

conjunto de acciones coordinadas y aplicadas para la adecuada y oportuna recuperación de los

créditos que tienen como finalidad minimizar pérdidas en exposiciones con elevado riesgo de crédito.


45

23.2 Riesgo de mercado -

El riesgo de mercado es la posibilidad de pérdida por variaciones en las condiciones del mercado financiero.

Las principales variaciones a las que está expuesta la Financiera se pueden dar en: los tipos de cambio y las

tasas; éstas variaciones pueden afectar el valor de los activos y pasivos financieros de la Financiera.

La Financiera tiene posiciones que no son activamente negociadas y forman parte de sus activos y pasivos.

(i) Riesgo de tasa de interés -

Las tasas de interés fluctúan de manera permanente en el mercado. Estas fluctuaciones afectan de dos

maneras a la Financiera: la primera, a través del cambio en la valorización de los activos y pasivos; y

la segunda, afectando los flujos de caja al momento de su re-precio. La variación en la valorización de

activos y pasivos es más sensible en la medida que aumente el plazo en el cual el activo o pasivo se

re-precia, para ello se lleva a cabo análisis de los periodos de re-precio. Por otra parte, los flujos de

caja se ven afectados al momento de los vencimientos de los instrumentos, al ser éstos invertidos o

colocados a las nuevas tasas vigentes en el mercado.

El seguimiento del riesgo de tasa de interés es informado al Comité de Riesgos, así como también al

Comité ALCO. El Comité de Riesgos aprueba los diversos límites aplicables para la gestión de los

instrumentos financieros, mientras que el seguimiento está a cargo de la Unidad de Riesgos de

Mercado y Liquidez.

Brecha de reprecio -

A efectos de determinar el impacto de los movimientos de las tasas de interés se realiza un análisis de

brechas de reprecio. El análisis consiste en asignar en diferentes brechas de tiempo los saldos de las

operaciones que cambiarán de tasa de interés. En función de este análisis se calcula el impacto para

cada brecha de la variación en la valorización de activos y pasivos.


46

El siguiente cuadro resume la exposición de la Financiera a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros de la Financiera se muestran a sus valores en libros,

clasificados entre el periodo de reprecio de tasa de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero:

2018 ________________________________________________________________________________________________________________________

Hasta 1mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años No devengan intereses Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Disponible 144,275 - - - - 144,275

Cartera de créditos 389,276 233,617 410,137 239,025 (31,156) 1,240,899

Otros activos - - - - 101,525 101,525 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total activos 533,551 233,617 410,137 239,025 70,369 1,486,699 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Obligaciones con el público 5,116 3,018 1,283 34,352 753 44,522

Adeudados 51,852 40,643 182,949 - - 275,444

Valores y títulos en circulación 1,487 136,273 262,680 377,509 - 777,949

Otros pasivos - - - - 72,487 72,487

Patrimonio - - - - 316,297 316,297 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivos y patrimonio 58,455 179,934 446,912 411,861 389,537 1,486,699 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Brechas marginal 475,096 53,683 (36,775) (172,836) (319,168) -

Brechas acumulada 475,096 528,779 492,004 319,168 - - __________ __________ __________ __________ __________ __________


47

2017 ________________________________________________________________________________________________________________________

Hasta 1mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años No devengan intereses Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Disponible 114,997 - - - - 114,997

Cartera de créditos 279,891 181,215 309,042 185,210 (10,237) 945,121

Otros activos - - - - 109,034 109,034 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total activos 394,888 181,215 309,042 185,210 98,797 1,169,152 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Obligaciones con el público 3,762 946 - 15,698 731 21,137

Adeudados 9,030 82,385 33,707 - - 125,122

Valores y títulos en circulación 1,482 110,019 277,970 318,080 - 707,551

Otros pasivos - - - - 64,343 64,343

Patrimonio - - - - 250,999 250,999 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivos y patrimonio 14,274 193,350 311,677 333,778 316,073 1,169,152 __________ __________ __________ __________ __________ __________

Brechas marginal 380,614 (12,135) (2,635) (148,568) (217,276) -

Brechas acumulada 380,614 368,479 365,844 217,276 - - __________ __________ __________ __________ __________ __________


48

Sensibilidad a los cambios en las tasas de interés-

A continuación se muestra la sensibilidad del estado de resultados integrales ante diversas fluctuaciones de

tasa de interés. Las fluctuaciones afectan tanto los flujos esperados como el valor de los saldos.

Para el caso del estado de resultados integrales, el cálculo refleja la variación esperada del margen financiero

en el periodo equivalente de un año. Para ello se considera la posición de ingresos y egresos actual y anualiza

el efecto de las variaciones de las tasas. Las cifras expresan el cambio esperado de valor de los activos menos

los pasivos para diversas brechas de tiempo.

Las fluctuaciones de tasas de interés consideradas se aplican por igual a lo largo de toda la curva de

rendimiento; es decir, se considera un movimiento paralelo de la curva. Los efectos se consideran de manera

independiente para cada una de las dos monedas presentadas.

Los cálculos son basados sobre el modelo de riesgo de tasa de interés regulatorio aprobado por la SBS,

vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las sensibilidades son calculadas antes del efecto del

impuesto a la renta.

La exposición a tasa de interés es supervisada por el Comité de Activos y Pasivos, así como por el Comité de

Riesgos, siendo este último quien aprueba los límites máximos permitidos.

Los efectos de los cambios estimados en las tasas de interés al 31 de diciembre de 2018 y 2017, son los

siguientes:

2018 ________________________________________

Moneda

Cambios en puntos

básicos

Sensibilidad en los

resultados netos

S/(000)

Dólares estadounidenses +/-50 13




Soles +/-50 2,171

Soles +/-75 3,256

Soles +/-100 4,341

Soles +/-150 6,512


49

2017 ________________________________________

Moneda

Cambios en puntos

básicos

Sensibilidad en los

resultados netos

S/(000)





Soles +/-50 1,708

Soles +/-75 2,561

Soles +/-100 3,415

Soles +/-150 5,123

(ii) Riesgo de cambio de moneda extranjera -

El riesgo de cambio de moneda extranjera es el relacionado con la variación del valor de las

posiciones dentro y fuera del estado de situación financiera que se vean afectadas negativamente por

los movimientos de los tipos de cambio. La Gerencia fija límites en los niveles de exposición por

moneda, los cuales son monitoreados diariamente. La mayoría de los activos y pasivos en moneda

extranjera se mantienen en dólares estadounidenses.

Al 31 de diciembre de 2018, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por

la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.369 por US$1 para la compra y

S/3.379 por US$1 para la venta (S/3.238 y S/3.245 al 31 de diciembre de 2017, respectivamente). Al

31 de diciembre de 2018, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del

pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/3.373 por US$1 (S/3.241 al 31 de diciembre

de 2017).

A continuación se presenta el detalle de la posición de la Financiera en moneda extranjera, expresados

en dólares estadounidenses:

2018 2017

US$(000) US$(000)

Activos

Disponible 771 515

Cuentas por cobrar y otros activos 560 338 __________ __________

1,331 853 __________ __________

Pasivos

Cuentas por pagar (1,334) (859)

Adeudados, valores y títulos, y otros pasivos (6) (28) __________ __________

(1,340) (887) __________ __________

Posición pasiva neta (9) (34) __________ __________


50

Durante el ejercicio 2018, la Financiera ha registrado una ganancia neta por diferencia de cambio de

S/129,365 (ganancia neta de S/622,156 en el ejercicio 2017), ver nota 19(a).

La Financiera está expuesta a los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda

extranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los

niveles de exposición por moneda y el total de las operaciones diarias las cuales son monitoreadas

diariamente.

Los activos y pasivos en moneda extranjera se mantienen en dólares estadounidenses. Las

transacciones en moneda extranjera se efectúan a tasas de mercado.

A continuación se presentan las sensibilidades para el caso de las variaciones del dólar

estadounidense. Por su volumen, la posición en dólares estadounidenses es la única exposición que

podría causar una pérdida material para la Financiera. Las variaciones negativas representan

potenciales pérdidas mientras que las positivas representan potenciales ganancias.

Análisis de sensibilidad

Cambio en tipos

de cambio 2018 2017

% S/(000) S/(000)

Devaluación -

Dólar estadounidense 5 2 6

Dólar estadounidense 10 4 12

Revaluación -

Dólar estadounidense 5 (2) (6)

Dólar estadounidense 10 (4) (12)


51

23.3 Riesgo de liquidez -

El riesgo de liquidez consiste en la incapacidad de la Financiera de poder cumplir con el vencimiento de sus

obligaciones incurriendo en pérdidas que afectan de manera importante su posición patrimonial. Este riesgo

puede manifestarse como resultado de eventos diversos, como pueden ser: la reducción inesperada de fuentes

de fondeo, la incapacidad de liquidar activos de manera rápida, entre otros.

La Financiera toma financiamientos de corto plazo y los transforma en préstamos a plazos mayores; por lo

tanto, aumenta su exposición al riesgo de liquidez.

La liquidez de la Financiera es gestionada por la Gerencia de Finanzas. Dicha Gerencia preside el Comité de

Activos y Pasivos (ALCO) donde se presentan las posiciones, movimientos, indicadores y límites sobre la

gestión de liquidez. El riesgo de liquidez es a su vez supervisado por el Comité de Riesgos, donde se define el

nivel de riesgo que se está dispuesto a asumir y se revisan los indicadores, límites y controles

correspondientes.

La Financiera posee un conjunto de indicadores que se controlan y reportan a diario, dichos indicadores

establecen los niveles mínimos de liquidez permitidos en el corto plazo. Los indicadores reflejan diversos

aspectos del riesgo como son: concentración, estabilidad, posición por monedas, principales depositantes, etc.

La Gerencia de Riesgos es la encargada de hacer seguimiento a dichos indicadores.

Asimismo, la Financiera evalúa la liquidez a mediano y largo plazo a través de un análisis estructural de sus

ingresos y salidas de fondos en diversos plazos de vencimientos. Este proceso permite conocer para cada

moneda las diversas fuentes de fondeo, cómo se incrementan las necesidades de liquidez y qué plazos están

descalzados. Tanto por la parte de los activos como de los pasivos se consideran supuestos para las

operaciones que no tienen fechas de vencimiento determinadas, estos productos incluyen: préstamos

revolventes y similares. También se incluyen las obligaciones estimadas producto de pasivos contingentes

como pueden ser líneas de crédito no utilizadas. En base a de esta información se toman las decisiones

necesarias para mantener los niveles de liquidez objetivo.


52

A continuación se presentan los flujos de efectivo por pagar de la Financiera al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, de acuerdo a plazos contractuales pactados.

Para el caso de pasivos con vencimiento no determinado, se asumen plazos de acuerdo a modelos estadísticos. Los importes revelados son los flujos de

efectivo de acuerdo a plazos contraídos sin descontar e incluyen sus respectivos intereses devengados.

2018 __________________________________________________________________________________

Hasta 1

mes

De 1 a 3

meses

De 3 a 12

meses

De 1 a 5

años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Obligaciones con el público 5,155 3,170 2,000 34,197 44,522

Adeudados 51,764 40,430 183,250 - 275,444

Valores y títulos en circulación 1,482 136,216 262,061 378,190 777,949

Otros pasivos 46,467 22,697 3,323 - 72,487 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total 104,868 202,513 450,634 412,387 1,170,402 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

2017 __________________________________________________________________________________

Hasta 1

mes

De 1 a 3

meses

De 3 a 12

meses

De 1 a 5

años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Obligaciones con el público 3,967 946 527 15,697 21,137

Adeudados 9,009 86,545 29,568 - 125,122

Valores y títulos en circulación 1,482 110,019 277,970 318,080 707,551

Otros pasivos 47,949 16,624 (248) 18 64,343 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total 62,407 214,134 307,817 333,795 918,153 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________


53

A continuación se presenta los cambios en pasivos provenientes de actividades de financiación al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:

1 de enero de 2018 Cancelaciones

Nuevos préstamos y

emisiones Costos amortizados

31 de diciembre de

2018

S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Adeudados

Préstamos y créditos a corto plazo 123,273 (459,817) 609,950 94 273,500 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total adeudados 123,273 (459,817) 609,950 94 273,500 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Valores y títulos en circulación

Valores y títulos en circularización a corto plazo 376,208 (356,666) 369,440 (167) 388,815

Valores y títulos en circularización a largo plazo 318,080 - 60,000 110 378,190 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total valores y títulos en circulación 694,288 (356,666) 429,440 (57) 767,005 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Leasing 73 (73) - - - ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total actividades de financiación 817,634 (816,556) 1,039,390 37 1,040,505 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

1 de enero de 2017 Cancelaciones

Nuevos préstamos y

emisiones Costos amortizados Otros (*)

31 de diciembre de

2017

S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Adeudados

Préstamos y créditos a corto plazo 233,396 (670,031) 545,806 833 13,269 123,273

Préstamos y créditos a largo plazo 13,269 - - - (13,269) - ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total adeudados 246,665 (670,031) 545,806 833 - 123,273 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Valores y títulos en circulación

Valores y títulos en circularización a corto plazo 422,209 (417,230) 340,000 (90) 31,319 376,208

Valores y títulos en circularización a largo plazo 36,647 (6,667) 319,419 - (31,319) 318,080 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total valores y títulos en circulación 458,856 (423,897) 659,419 (90) - 694,288 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Leasing 483 (396) - - (14) 73 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Total actividades de financiación 706,004 (1,094,324) 1,205,225 743 (14) 817,634 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

(*) Incluye principalmente el efecto de la reclasificación entre no corriente y corriente debido al paso del tiempo.


54

23.4 Riesgo operacional -

El riesgo operacional es la posibilidad de pérdidas debido a fallas en los procesos, sistemas, personas y ante

eventos externos. La definición incluye el riesgo legal.

Para gestionar adecuadamente este riesgo la Financiera ha desplegado una metodología y estructura que le

permite identificar, valorar, monitorear y mitigar el riesgo operacional y mantener su exposición dentro de los

límites de apetito y tolerancia al riesgo operacional aprobado por el Comité de Riesgos.

23.5 Gestión de capital -

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Financiera ha cumplido con el Decreto Legislativo N° 1028 y con

las Resoluciones SBS N°2115–2009, N°6328-2009, N°14354-2009, N° 8425 -2011 y modificatorias,

Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado

y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y modificatorias. Estas Resoluciones establecen, principalmente,

las metodologías a ser utilizadas por las entidades financieras para calcular los activos y créditos ponderados

para cada tipo de riesgo, ver nota 13(c).

23.6 Valor razonable -

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo

liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la

entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio estipulado en

el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con

el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para

determinar dicho valor razonable entonces se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento,

sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven

afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su

mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para

efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no

puede ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación.

A continuación presentamos las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados

de mercado de los instrumentos financieros no medidos a su valor razonable, los cuales dependen de los

términos y características de riesgo de cada tipo de instrumento:

(a) Activos y pasivos cuyo valor razonable es similar al valor en libros – Para los activos y pasivos

financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a un año), se considera que el

valor en libros es similar al valor razonable. Este supuesto también es aplicable para los depósitos a

plazo y cuentas de ahorro sin un vencimiento específico.


55

(b) Instrumentos financieros a tasa fija – El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se

encuentran a tasa fija y a costo amortizado se determina comparando las tasas de interés del mercado

en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con

instrumentos financieros similares. Cuando no se cuenta con precios de mercado, se usa el modelo de

flujo de caja descontado en base a la curva de rendimiento de la tasa de interés por el plazo que queda

por vencer. El valor razonable de la cartera de créditos y de los depósitos y obligaciones, según el

oficio múltiple SBS N°1575-2014, corresponde a su valor en libros.

Sobre la base de lo mencionado anteriormente, a continuación se establece una comparación entre los valores

en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la Financiera presentados en el estado de

situación financiera. La tabla no incluye los valores razonables de los activos y pasivos no financieros:

2018 2017 ____________________________ ____________________________

Valor en libros Valor

razonable

Valor en

libros

Valor

razonable

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activos

Disponible 144,275 144,275 114,997 114,997

Colocaciones, neto 1,240,899 1,240,899 945,121 945,121

Cuentas por cobrar y otros activos 59,726 59,726 79,029 79,029 __________ __________ __________ __________

Total 1,444,900 1,444,900 1,139,147 1,139,147 __________ __________ __________ __________

Pasivos

Obligaciones con el público 44,522 44,522 21,137 21,137

Adeudos 275,444 275,444 125,122 125,122

Valores, títulos y obligaciones en circulación 777,949 789,804 707,551 714,701

Cuentas por pagar 53,345 53,345 55,697 55,697

Otros pasivos 7,153 7,153 677 677 __________ __________ __________ __________

Total 1,158,413 1,170,268 910,184 917,334 __________ __________ __________ __________


56

Los niveles del valor razonable de los instrumentos financieros, que son consistentes con las disposiciones establecidas en el acápite “Consideraciones del Valor Razonable” del numeral 2 “Instrumentos

Financieros” del literal E “Normas Contables Generales” del Capítulo I del Manual Contable de la SBS, son los siguientes:

Año 2018 Año 2017 ___________________________________________________________ ___________________________________________________________

Instrumentos financieros registrados a valor razonable según métodos

de valoración Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Activo

Disponible - 144,275 - - 114,997 -

Colocaciones, neto - 1,240,899 - - 945,121 -

Cuentas por cobrar y otros activos - 59,726 - - 79,029 - __________ __________ __________ __________ __________ ___________

Total - 1,444,900 - - 1,139,147 - __________ __________ ___________ __________ __________ ___________

Pasivo

Obligaciones con el público - 44,522 - - 21,137 -

Adeudos - 275,444 - - 125,122 -

Valores, títulos y obligaciones en circulación - 789,804 - - 714,701 -

Cuentas por pagar - 53,345 - - 55,697 -

Otros pasivos - 7,153 - - 677 - __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total - 1,170,268 - - 917,334 - __________ __________ __________ __________ __________ __________

documento de información anual 2018 - tarjeta oh

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