REPORTA PEMEX

312

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66

401

2015

2016 2017 2018 A mayo Meta

2019

Pompeo le pone lupa al sector energíaEU emitió su reporte sobre Clima de Inversión.Cuenta Corriente, Alicia Salgado > 5

Señala debilidad de Pemex, suspensión de subastas petroleras hasta 2022, de subastas de energía renovable, limitación al transporte y debilitamiento de los reguladores.

¿Recesión o sólo estancamiento?Perspectivas, Luis Enrique Mercado > 8

Ánimo dramáticoAnálisis Superior, David Páramo > 3

José Yuste 2El Contador 3Maricarmen Cortés 4Carlos Velázquez 8Paul Lara 11

ESTA SEMANA

La volatilidad estará sujeta al vaivén políticoLa incertidumbre política en el país seguirá sien-do un factor clave en el desempeño de los mer-cados financiero y cam-biario, toda vez que se espera que sea en esta semana cuando se ratifi-que el nombramiento de Arturo Herrera como se-cretario de Hacienda, se nombre a un subsecreta-rio de la dependencia y se dé a conocer el Plan de Negocios de Pemex.

Sergio Luna, analista de Citibanamex, expre-só que “el nombramien-to del subsecretario es relevante, pues es nece-sario que recaiga en una persona con alta capa-cidad técnica y peso es-pecífico, que apuntale la labor del secretario en la operación de las finan-zas públicas”. > 10

APP DEL BANCO

La IA impulsa el ahorro en SantanderLos clientes de ban-co Santander en Méxi-co han ahorrado más de 943 millones de pe-sos durante los prime-ros cinco meses del año, usando la primera herra-mienta con Inteligencia Artificial (IA) para impul-sar el ahorro, llamada “Mis Metas”, que es par-te de la aplicación móvil de esta institución.

Agregó que Mis Me-tas es una funcionalidad desarrollada para la App de Santander México en alianza estratégica con una empresa de tecno-logía financiera (FinTech), que ha ayudado hasta ahora a 286 mil clientes a alcanzar distintas me-tas individualizadas de ahorro. > 4

Se retrasa perforación

de pozosAl quinto mes, la empresa del Estado tuvo un avance de sólo 16% de lo que se estableció en el Plan Nacional de Hidrocarburos. Analistas

manifiestan que es baja la probabilidad de que se alcance la meta total para este año > 10

EXCELSIOR LUnES 15 DE JULIO DE 2019DINERO

dinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

EXCAVACIÓN(Número de pozos)

ImportanciaDel Plan de negocios de Pemex dependerán las futuras evaluaciones de las calificadoras y la política monetaria.

EL DATO

Da de baja la tarjeta departamentalJoel Cortés, director de Kardmatch, explica que para cancelar una tarjeta coemitida (banco y comercio), la cancelación se hace ante el banco; pero en lo que se refiere a las departamentales, la operación deberá realizarse en la tienda que emitió el crédito. > 4

TU DINERO

¿Nos dirigimos hacia una re-cesión de la economía mexi-cana? La respuesta parece ser afirmativa, o cuando me-nos así lo señala, entre otros, Bank of America, para quien la economía ya se encuentra “virtualmente en recesión”.

Siguiendo la referencia de la institución financiera, se estima que la economía pre-sentará una caída del 0.4% para el segundo trimestre. Esto implicaría que habría dos semestres seguidos con crecimiento negativo, cosa que no pasaba en 10 años,

Todo apunta a la recesión

México abre seis mercados para carne de exportación

y en términos técnicos, dos trimestres consecuti-vos de caída en el PIB en su serie ajustada por es-tacionalidad respecto al trimestre inmediatamen-te anterior es considerada

una recesión. Hay tres indicadores

que marcan una alerta: el indicador coincidente, el indicador del PIB mensual (IGAE) y el del ciclo de la actividad industrial. > 8

POR LINDSAY H. ESQUIVEL lindsay.hernandez@gimm.com.mx

Los puntos de la Ley de Aus-teridad tienen un diagnóstico acertado, pero las medidas son extremas, irreflexivas y hasta irracionales, aseguró el Centro de Estudios Eco-nómicos del Sector Privado (CEESP), que dirige Carlos Hurtado López.

Recientemente el Sena-do aprobó una minuta con proyecto de decreto por el que se expide la Ley Federal de Austeridad Republicana. En ésta se hizo una reserva al proyecto, enviado de re-greso a los diputados, res-pecto al periodo en el cual un exfuncionario público queda impedido de traba-jar en empresas que hayan estado relacionadas con sus responsabilidades.

El CEESP recordó que de origen ya se establecía un periodo de cinco años y en la reserva se amplía a diez años. “Cinco años parece ya excesivo, diez es irracional, y en ambos casos la consti-tucionalidad del precepto es dudosa”.

Dijo que además de ser una medida injusta, repre-sentaría un alto costo para el gobierno en términos de efi-ciencia, ya que los candida-tos adecuados y preparados se verían disuadidos de aspi-rar al servicio público por el elevado costo que enfrenta-rían al salir del mismo.

El organismo de análi-sis privado criticó que hay

En los próximos meses Chi-na podría comprar a México vísceras de cerdo, mientras que Japón, Singapur, Taiwán y Perú abrirían sus puertas a las exportaciones de carne de res; y Nicaragua haría lo propio con la carne de ave, confirmó la Secretaría de Agricultura y Desarrollo Ru-ral (Sader).

“En mayo pasado, México remitió a China la propuesta de memorándum para ex-portar vísceras, el cual será un anexo al protocolo fir-mado para la exportación de carne de cerdo, a fin de que los establecimientos ac-tualmente autorizados por el gobierno chino puedan en-viar también dicho producto, una vez concluida la gestión”, precisó en un documento.

Durante la gira que realizó a China el titular de la Sader, Víctor Villalobos, se acor-dó que técnicos de ese país podrán visitar los estableci-mientos interesados en par-ticipar en ese mercado.

La Sader dijo que tam-bién se mantienen diferen-tes negociaciones con Japón, Singapur y Taiwán, para la exportación de carne de res.

Ley de austeridad es extrema: CEESP

“CONTIENE ASPIRACIONES POLÍTICAS”

ADELANTA LA SADER

No se debe dejar pasar la oportunidad para reforzar la disciplina en el cumplimiento del presupuesto, que hasta ahora se está perdiendo”.

CEESP

medidas difíciles de precisar y parecen retóricas, como la prohibición de “remodelar oficinas por cuestiones es-téticas o comprar mobiliario de lujo” o la del “derroche en energía eléctrica, agua, servi-cios de telefonía móvil, gaso-linas e insumos financiados por el erario”.

Otro caso es el artículo 8, que establece de manera laxa que las adquisiciones, arrendamientos y servicios se adjudicarán “por regla ge-neral y de manera priorita-ria” a través de licitaciones públicas. “Sería conveniente fortalecer los ordenamien-tos legales existentes a fin de asegurar mejores prácticas”.

Para el CEESP, se deja pasar la oportunidad de le-gislar el destino de las ade-cuaciones presupuestarias de ahorros y economías para presiones de gasto supervi-nientes como desastres na-turales, epidemias, atención de migrantes, y faltantes pre-supuestales; en su lugar, se faculta al Presidente a privi-legiar sus programas de for-ma discrecional.

Detalló que, en la actualidad, México exporta carne de res con hueso a Japón, pero que ahora se negocia el ingreso de carne con hueso.

Mientras que con Singa-pur se trabaja para acordar el modelo de Certificado Zoo-sanitario de Exportación, a fin de que los establecimien-tos habilitados puedan ex-portar. Y con Perú se alista un acuerdo para el envío de carne de res, luego de que en marzo técnicos de ese país realizaron la verificación de los bovinos en México.

Foto: Freepik

Victor Villalobos Arámbula, secretario de Agricultura.

Fuente: Inegi

Gráfico: Daniel Rey/ Fuente: Pemex

(Índice 2013=100)

Índice coincidente Igae Industria Inversión Exportaciones

INDICADORES DEL CICLO ECONÓMICO

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18

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Nov-

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Dic-

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Ene-

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Feb-

19

Mar

-19

Abr-1

9

Foto: Quetzalli González/Archivo

ECONOMÍA A DETALLE

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNS&P/BMV IPC

(MÉXICO) 42,882.02 42,647.31 -0.55%FTSE BIVA (MÉXICO) 875.81 871.21 -0.53%

DOW JONES (EU) 27,088.08 27,332.03 0.90%

NASDAQ (EU) 8,196.04 8,244.14 0.59%

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNTIIE (28 DÍAS) 8.4725% 8.4750% 0.0025 pp.TIIE (91 DÍAS) 8.4775% 8.4500% -0.0275 pp.

CETES (28 DÍAS) 8.1000% 8.1700% 0.0700 pp.TASA OBJETIVO 8.2500% 8.2500% 0.0000 pp.

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNDÓLAR (VENTANILLA) $19.4000 $19.3000 -$0.1000

DÓLAR (SPOT) $19.1120 $19.0090 -$0.1030EURO $21.4678 $21.3967 -$0.0711LIBRA $23.8966 $23.8910 -$0.0056

DINERO LUNES 15 DE JULIO DE 2019 : EXCELSIOR2

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Karla PonceEditora

Elizabeth MedinaEditora VisualDINERO

Urzúa da nombres y razones: Romo y Bartlett• No pudo nombrar al director de Nafin-Bancomext.

El exsecretario de Hacienda señala, con nombre y apellido, al empresario regiomontano Alfonso Romo de conflictos de interés, al acceder a información privilegiada por ser jefe de la Oficina de la Presidencia, y a la vez seguir siendo pro-pietario de Vector Casa de Bolsa.

El ahora catedrático del Tec de Monterrey, y hasta hace una semana secretario de Hacienda, también acusa a Romo de haber impuesto a Eugenio Nájera como director de Na-fin-Bancomext, el banco más fuerte de la banca de desarrollo en plena desaceleración. Ahí se entiende el enojo de Urzúa.

BARTLETT AFECTA A PELOSI Y… A T-MECLo de Romo no es lo único, Urzúa, al ofrecer una entre-vista a Hernán Gómez para Proceso, también habla de los errores de gestión de Manuel Bartlett, director de la CFE, al demandar un arbitraje en contra de las constructoras de gasoductos, como Sempra Energy. Ello significa que México no está honrando los contratos, lo cual es grave por generar desconfianza entre los inversionistas. Pero lo peor fue la fal-ta de tino político: la CFE demanda a una empresa de ener-gía donde la consejera es Nancy Pelosi, la líder demócrata de la Cámara de Representantes y pieza clave para aprobar el nuevo tratado de libre comercio, T-MEC.

Urzúa, en su carta de renuncia, no dio nombres, pero ahora los conocemos. ¿El gobierno de la 4T ya conoce las acusaciones, harán algo al respecto? Porque algo no está

funcionando.

BATRES, TRAS T-MEC Y REFORMA LABORAL POR SEGUIR EN SENADOMartí Batres, al presentar su Informe de Actividades como presidente del Senado, dejó en claro que sí busca mantenerse como presidente de la Mesa Di-rectiva de la Cámara de Senado-res. El trabajo de Batres ahí está. Se aprobó un acuerdo comercial clave, el T-MEC, que garantiza la economía abierta y es señal para las inversiones del país. La Cámara Alta también aprobó la reforma laboral, donde los tra-bajadores por fin podrán elegir si participan o no en un sindicato, que además era condición bási-ca de los demócratas en EU para ver si en México había democra-

cia sindical. Y el Senado también dio su visto bueno a la Ley de Extinción de Dominio. El reto de Batres es tratar de ser factor de equilibrio, en una Cámara Alta donde su partido, Morena, tiene mayoría.

BAJA EMPLEO EN IMSS; DESACELERACIÓN COBRA FACTURA El Seguro Social dio a conocer que para junio ya empezó el descenso en el empleo formal. Hubo una disminución mensual de 14 mil 144 puestos de trabajo registrados en el Seguro Social. Obviamente, la desaceleración comienza a afectar al empleo, por lo pronto, en la estadística mensual.

Los empresarios formales que tenemos en el país, según los registros del IMSS, son 20 millones 368 mil puestos de trabajo. Y todavía, al comparar el primer semestre de López Obrador con el del año pasado, se tuvieron 474 mil 91 em-pleos más. Pero la desaceleración empieza a cobrar factura.

NOTA COMPLETA

CREAN LOS “BATINOPALES”IMAGEN NOTICIAS

CON YURIRIA SIERRAEMPRESAS

Lo peor fue la falta de tino político: la CFE demanda a una empresa de energía donde la consejera es Nancy Pelosi, líder demócrata.

Activo empresarialJosé Yustedinero@gimm.com.mx

REPORTA HACIENDA

Un leve aumento del riesgo paísEl riesgo país de México registró un incremento sema-nal de dos puntos base, al situarse en 196 unidades, de acuerdo con la Secretaría de Hacienda y Crédito Públi-co. La dependencia informó que el riesgo país de Mé-xico, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, reporta una mejo-ría acumulada de 45 puntos base. —Notimex

l Nancy Pelosi, la líder demócrata de la Cáma-ra de Representantes de EU

Netflix es la marca favorita de mujeres

POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Netflix, Coca-Cola y Kotex son las marcas preferidas de las mujeres mexicanas, re-veló la primera encuesta a la mujer mexicana internauta, elaborada por la consultora The Cocktail.

Según la encuesta, que in-cluyó las opiniones de mil 13 mujeres, Netflix es la marca favorita del 31% de las parti-cipantes, seguida de Kotex y Coca-Cola con 17% cada una.

En cuanto a su percepción de las marcas, la firma des-cubrió que las mujeres las valoran más por lo que éstas hacen, como promociones, que por lo que prometen en sus diferentes mensajes.

Sin embargo, de acuer-do con el estudio, “si bien el rol de la mujer en la toma de decisión de compra cada día es mayor y de igual manera un mayor porcentaje tiene un trabajo remunerado, las categorías tradicionales en-focadas al segmento mascu-lino se siguen viendo como las menos sensibilizadas con la mujer y aquellas que siem-pre han estado enfocadas hacia la mujer siguen man-teniéndose como las más sensibles”.

De tal forma que las cate-gorías valoradas como más sensibilizadas hacia la mujer son: Cosmética y Belleza, Ali-mentación y Moda. No obs-tante, dicha sensibilización es generada mayoritaria-mente a través de sus pro-ductos y no tanto desde una comunicación explícita.

Según el estudio. el ru-bro de Cosmética y Belleza cuenta con un 89% de sen-sibilización hacia las mu-jeres, mientras que la de

ESTUDIO DE THE COCKTAILLa categoría más

sensibilizada hacia ellas es la de

Cosmética y Belleza

Alimentación tiene un 83%, enseguida se encuentra la de Moda, con 81%, Telecomu-nicaciones 79% y Muebles y Decoración con 62%.

“Las mujeres nos dicen ‘no quiero que me pinten la marca de rosa, no quiero que me hablen en rosa’, ellas pi-den un buen producto y ser-vicio. Nos dicen que quieren que las marcas prediquen con el ejemplo, que muestren que están llevando una polí-tica de igualdad de género en su organización”, expuso Julio Pedrazuela, director de The Cocktail Analysis Latam.

EXPECTATIVASLa categoría de Moda podría atravesar por ciertos con-flictos hacia futuro, puesto que, desde la perspectiva de las mujeres con mayor con-ciencia sobre la desigualdad de género, no se comparte la opinión de que esta divi-sión esté sensibilizada hacia la mujer. “Las categorías que por tradición desde su ofer-ta de producto se ven más enfocadas hacia el hombre, se mantienen como me-nos cercanas hacia la mujer; Transporte, Banca, Seguros y Electrónica”.

POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

El segundo trimestre fue po-sitivo para Gruma, la fabri-cante de harina y tortillas pudo incrementar, tanto sus ingresos como su rentabi-lidad, mediante estrategias como nuevos clientes o ga-nar participación en algunas categorías.

Según estimaciones del Grupo Financiero BX+, du-rante el segundo trimestre las ventas de Gruma aumen-taron alrededor de 6.14%; en tanto el EBITDA, un indica-dor de rentabilidad, se in-crementó 6.91%, y la utilidad neta creció 8.09 por ciento.

“Estimamos un repor-te positivo para Gruma du-rante el segundo trimestre de 2019. Estimamos que los resultados operativos a nivel consolidado estarían siendo impulsados por la estabili-dad de los insumos en dóla-res, dada la apreciación del peso frente al dólar”, expuso

Gruma obtuvo buenos resultados: BX+SEGUNDO TRIMESTRE

el grupo financiero en un re-porte sobre la emisora.

Por división de negocio, la casa de bolsa previó que las operaciones de GIMSA para

(Millones de pesos) (Var. % anual)

(Porcentaje de respuestas)

DESEMPEÑO EN 2 TRIM. 2019EN MONTO CRECIMIENTO

MARCAS CONOCIDAS Y FAVORITAS

México se verán impulsadas por el alza en precio que rea-lizó la empresa a principio de año, factor que compensaría la debilidad en el volumen.

Mientras tanto, en Esta-dos Unidos la apreciación del peso frenaría los ingre-sos; sin embargo, las ope-raciones en Gruma Corp, contarían con un avance en volumen cercano al dos por ciento, puesto que la empre-sa sigue ganando terreno en la categoría de snacks y vién-dose favorecida por el creci-miento de las tortillerías.

En Europa, expuso BX+, “esperamos ver crecimientos de doble dígito en volumen e ingresos, por la incorpo-ración de nuevos clientes de diferentes mercados (China/ Corea del Sur, Reino Unido)”.

En el primer trimestre, la empresa realizó inversiones de capital por 30 millones de dólares (es decir aproxi-madamente 570 millones de pesos), que fueron desti-nados, principalmente, para líneas adicionales de pro-ducción en la planta de Da-llas, Texas, y la construcción de una planta de tortillas en Puebla, México.

30MILLONES de dólares fue la inversión que realizó la empresa Gruma durante el primer trimestre del año

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Planes de expansiónEn Europa, Asia y Oceanía, enfocados en harina de maíz y tortilla.

EL DATO

No conozco Conozco Consumo Favorito

Fuente: The Cocktail

Fuente: Previsiones de BX+

Foto: Freepik

Ventas VentasUtilidad neta

Utilidad neta

EBITDA EBITDA

20,104

6.14

8.096.91

1,4133,311

CON MÁS CLIENTES QUE SON MUJERES

l Bancomer. l Citibanamex. l Banco Azteca.

75POR CIENTOde las mujeres internautas está bancarizada

Netflix

Kotex

Coca Cola

Victoria Secret

Danone

Nike

Nestlé

Uber

Adidas

Levis

Miniso

Gillete

H&M

Zara

Amazon

HBO

Pepsi

Mango

Linio

Cabify

EXCELSIOR : LUNES 15 DE JULIO DE 2019 DINERO 3

Análisis superiorDavid Páramodavid.paramo23@gimm.com.mx

Ánimo dramáticoLuego de la detención de Juan Collado por acusaciones de delincuencia organizada, hay quienes determinaron que era buena idea lanzar mentiras e infundios hacia to-dos lados, como si fueran miembros de la irresponsable prensa del corazón:

Que si Mauricio Kuri era presidente de Caja Libertad (a la que algunos confunden con una caja de ahorro cuando es una Sofipo), cuando sólo fue consejero y renunció antes de los años en cuestión. Que si la CNBV opinó a favor de ellos en 2014 y eso convierte en cómplice al expresidente de esa comisión, Jaime González Aguadé, quién sólo ha participa-do en dos consejos de esa empresa.

La verdad de González Aguadé es la siguiente: Se trata de crear un conflicto de interés o una exótica for-

ma de complicidad a raíz de una declaración que el entonces presidente de la CNBV hizo sobre una operación específica de Caja Libertad hace más de 5 años y en la que la interme-diaria tenía otra administración. Para que los más lerdos en-tiendan. No tuvo nada que ver con la actual administración ni con los funcionarios de Caja Libertad y sólo era de una investigación que realizó la CNBV entre 2012-14. Esta comi-sión no investiga temas como lavado de dinero, sino estable-ce los controles y supervisa que las entidades los cumplan. González Aguadé renunció a la CNBV en diciembre de 2017 y se incorporó hace tres meses como consejero de Libertad, donde asegura que no ha oído, visto o tenido contacto con nada de lo que hoy está en investigación.

REMATE FALSOEn el imaginario de los que saben o dicen saber sobre temas económicos se recuerda, las más de las veces en abstracto, que el Pre-sidente desmintió en un par de ocasiones a

Arturo Herrera, lo que para el fanático fifí de la porra anti4T lo convierte en un florero, un hombre sin la capacidad de renunciar y quién sabe cuántas estupideces más.

¿Recuerda cuáles fueron las razones o sólo el más reciente meme? ¿Es de los que por estar alentando se está perdiendo lo que pasa en el terreno?

El Padre del Análisis Superior al servicio de la comunidad le recuerda y, después, le informa bien: El 12 de marzo, el Financial Times publicó una entrevista con el entonces subsecretario de Ha-cienda en la que, según el diario, se retrasaría la construcción de la refinería de Dos Bocas para im-pulsar la producción de Petróleos Mexicanos, lo que propició un desmentido por parte del Presi-dente de la República.

El PAS tiene la grabación de la entrevista en la que, en nin-gún momento, el ahora titular de las finanzas públicas dice lo que afirmó el diario.

Herrera habla sobre la nece-sidad de reducir la carga fiscal de Pemex y asegura que al mismo tiempo se deben condicionar las

inversiones, en su mayoría a la exploración y producción; posteriormente, explica que este año se realizarán inversio-nes menores y que la construcción está sellada a que cues-te una cifra cercana a los ocho mil millones de dólares. En ningún momento habla de retrasos o de cambios en la estrategia del gobierno eso sólo es una interpretación y no una cita textual.

REMATE ROJODeben prenderse las alertas en torno a la operación de Banco Famsa, puesto que sus índices de cartera vencida están creciendo exponencialmente, son más de cinco veces

superiores a los del promedio de la banca, y están claramen-te en los dos dígitos.

Esta situación es resultado de malas decisiones en años anteriores, según ellos; generaron una expansión ficticia con base en ser laxos en las revisiones a las sociedades de in-formación crediticia y no cumplieron cabalmente con los ordenamientos de personas políticamente expuestas, por lo que ya ha sido multada.

La manera de hacer negocios de Famsa no funcionó, las utilidades cayeron casi 80% con respecto al año pasado y los números están cerca de ser rojos.

Si bien es cierto que en términos generales la salud del sistema financiero es buena, Banco Famsa es una man-zana podrida a la que la CNBV, encabezada por Adalber-to Palma, debe atender y, en su caso, sacar de la canasta.

REMATE HISTÓRICOEl Padre del Análisis Superior le recomienda que busque en el archivo en línea del perió-dico Excélsior lo que escribió sobre Carlos Lomelí y sus conflictos de interés durante ese

lapso.

González Aguadé se incorporó como consejero de Libertad y asegura que no ha oído, visto o tenido contacto con nada de lo que hoy está en investigación.

RE MA TE

RE MA TE

RE MA TE

EL RADAR DINERO

LO QUE VIENE

DINERO EN IMAGEN

Comunicaciones y transportesLa Secretaría de Comunicaciones y Transportes llevará a cabo hoy una reunión informativa con medios de comunicación, la cual estará encabezada por su titular, Javier Jiménez Espriú, acompañando por subsecretarios y directores generales.

Multa a FacebookLa Comisión Federal del Comercio de Estados Unidos impuso a Facebook una sanción de cinco mil millones de dólares por su gestión de la privacidad de los usuarios.

https://bit.ly/2XGEM0N

Carreras en líneaHacer una licenciatura a distancia es ideal para personas que no pueden trasladarse a un campus. La ventaja es que se mantienen los mismos derechos en servicios estudiantiles.

https://bit.ly/2LnLBh5

Seguridad públicaEl Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi), presidida por Julio A. Santaella, publicará a media semana los resultados de la Encuesta Nacional de Seguridad Pública Urbana, con cifras correspondientes al segundo trimestre del año.

EL CONTADOR

1. Aeroméxico, que dir ige Andrés Conesa, presentará esta semana sus

resultados financieros. No han sido me-ses muy buenos para la aerolínea del Ca-ballero Águila, teniendo en cuenta que desde marzo la empresa tuvo que dejar en tierra sus seis Boeing 737 MAX tras las fallas detectadas en este equipo, lo que ha impactado a la aviación mundial. En el primer trimestre, Aeroméxico calculó pérdidas por 200 millones de pesos por este hecho, y en el tráfico de pasajeros a junio tuvo una contracción de 3.6 por ciento. Por ajustes en la flota, en octubre suspenderá la ruta México-Guayaquil.

2. Los empresarios turísticos no dejan de presionar al gobierno y a la Se-

cretaría de Turismo, a cargo de Miguel Torruco, para que regulen las platafor-mas de alojamiento como Airbnb, que en México dirige Ángel Terral. José Cha-pur, vicepresidente del Consejo Nacio-nal Empresarial Turístico, volvió a poner en la mira el tema luego de que la excam-peona de judo Kim Akker perdió la vida tras una explosión en un departamento que alquiló mediante Airbnb. Además, los empresarios sugieren que estas platafor-mas deben pagar ISR e IVA, dinero que se podría usar en la promoción del sector.

3. Los consumidores son cada vez más exigentes con las empresas que da-

ñan el medio ambiente. Luego de que Grupo México, de Germán Larrea, no-tificó que derramó ácido sulfúrico en el mar de Cortés, se organizó un boicot con-tra Cinemex, otro negocio del empresa-rio. Vía redes sociales, los usuarios han planteado dejar de asistir a los complejos de la cadena y han invitado a otros a su-marse a esta estrategia. No es la primera vez que Grupo México se ve envuelto en un desastre medioambiental, hace cinco años provocó otro derrame en el río So-nora con graves consecuencias.

4. Sennheiser, que dirige Andreas y Daniel Sennheiser, obtuvo una

participación mayoritaria en la compañía de software de audio Dear Reality, funda-da por Achim Fell y Christian Sander. El interés en esa empresa se debe a que es líder en el campo de controladores de audio inmersivos y sus productos son utilizados por ingenieros de sonido, di-señadores de sonido, broadcasters y mú-sicos. Lo acordado entre ambas empresas es que Dear Reality seguirá funcionan-do como una compañía independien-te y mantendrá su sede en Düsseldorf, Alemania.

5. A dos meses de que venza el plazo para que el Departamento de Co-

mercio de EU presente la determinación final de una investigación por supuesto dumping en el tomate mexicano, el go-bierno y los productores de la hortaliza trabajan a marchas forzadas para pre-sentar una nueva estrategia que resuelva favorablemente el asunto. Desde mayo el gremio no ha podido solo para conven-cer al gobierno estadunidense de dete-ner el arancel de 17.5%, de ahí que Víctor Villalobos, titular de Agricultura, y Luz María de la Mora, subsecretaria de Co-mercio Exterior, salgan en su ayuda para destrabar este conflicto.

POR MIRIAM PAREDESmiriam.paredes@gimm.com.mx

Cada año México deja de recaudar más de seis mil 200 millones de pe-sos sólo de IVA e ISR por no contar con un mecanismo de cobro para las plataformas digitales de ren-tas vacacionales, el monto equiva-le, casi 100% del presupuesto anual que se destinaba al extinto Consejo de Promoción Turística de México, según un informe de la Asociación Nacional de Cadenas Hoteleras (ANCH).

Al respecto, Braulio Arsuaga, presidente de la ANCH, comentó que, si bien la instalación del Con-sejo de Diplomacia Turística, que se realizó la semana pasada, es un primer paso para recuperar la pro-moción de México en el exterior, una de las primeras acciones que se debe desarrollar es obtener recur-sos que se destinen exclusivamente a la promoción y para ello se propo-ne mirar hacia las plataformas digi-tales de rentas vacacionales que no cuentan con registro nacional turís-tico y que no pagan ningún tipo de impuestos, entre ellos IVA e ISR.

“Es importante definir nuevas estrategias para recabar recursos que se apliquen a la promoción; una gran alternativa sería que todos pagáramos impuestos de la mis-ma manera, ya sea una gran cade-na de hoteles, un hotel boutique o una casa rentada a través de una plataforma digital”, aseguró en un comunicado.

Agregó que, además, estas pla-taformas no están sujetas a ins-pecciones de Protección Civil, ni tienen uso de suelo autorizado, lo cual amenaza y desvía ingresos del sector turístico formal. “Todos vivi-mos del turismo y debemos seguir procurando que turistas nacionales e internacionales prefieran visitar nuestros destinos turísticos, sobre aquellos que ofrezcan otros países”, resaltó Arsuaga.

Sobre el nuevo Consejo de Pro-moción Turística, Braulio Arsuaga dijo que es necesario que éste ten-ga un nuevo enfoque de promoción que tome en cuenta a los países con vuelos directos a destinos naciona-les, que la mercadotecnia se enfo-que en las ciudades de origen, y se mantenga una mayor promoción de destinos con infraestructura tu-rística, sin dejar de lado la del res-to de la República. Así como que es necesario el uso adecuado de los recursos en aquellos medios que generen un impacto positivo a fa-vor de la industria turística del país y cuyos resultados puedan ser me-dibles para mejorar las estrategias de promoción.

Exigen gravar a las plataformas digitales

CADENAS HOTELERAS

OPCIONES DE INGRESOSEl jueves, durante la presentación del Consejo de Diplomacia Turística, los empresarios también suguirieron que además de tasar las platafor-mas tecnológicas se podría analizar cobrar un impuesto a los cruceristas que llegan al país, pues el turismo ya no cuenta con los recursos prove-nientes del Derecho de No Residen-te (DNR), que se dirigían al CPTM y que ahora se utilizarán para la cons-trucción del Tren Maya.

“Al año ingresan al país más de cuatro millones de pasajeros en cru-ceros y en varios países del Cari-be pagan derechos entre cinco y 60 dólares por pasajero, mientras que en México el cobro es cero”, indicó el Consejo Nacional Empresarial Tu-rístico (CNET).

SIN RECURSOS Ignacio Cabrera, director del Con-sejo de Diplomacia Turística, expre-só que será hasta 2020 cuando el organismo cuente con un presu-puesto propio. “Cuando empiecen las propuestas para el presupuesto del próximo año, ahí vamos a estar presentes”.

Dijo que los integrantes del Consejo deberán reunirse en los próximos 60 días para definir las es-trategias de promoción y poderlas incluir en el presupuesto. “Hay que solicitar recursos a la Secretaría de Hacienda a través del presupuesto”.

Las pérdidas del fisco son equivalentes al presupuesto que tenía el extinto Consejo de Promoción Turística de México, estiman empresarios

Es importante definir nuevas estrategias para recabar recursos que se apliquen a la promoción.”

BRAULIO ARSUAGAPRESIDENTE DE LA ANCH

l Jaime González Aguadé, expresi-dente de la CNBV.

Foto: Especial

DINERO lunes 15 de julio de 2019 : eXCelsioR4

FINANZAS DÓLAR INTERBANCARIO

VAR%

-0.54ANTERIOR

$19.1120ACTUAL

$19.0090

Desde el piso de rematesMaricarmen Cortésmilcarmencm@gmail.com

Distribución de medicamentos, ahorros de 68%Raquel Buenrostro, oficial mayor de Hacienda, quien está al frente de todas las compras y adquisiciones del gobierno federal, tiene doble motivo para festejar. Por un lado, por el espaldarazo público que le dio el presi-dente López Obrador, justo después de la renuncia de Carlos Urzúa, al asegurar que tiene el acuerdo con ella para “apoyarla en todo, que aguante todas las presiones y amenazas porque son muchos los intereses creados”.

Además, la adjudicación de distribución de medica-mentos y de material de curación que se realizó el viernes resultó un éxito porque no se quedó desierta ninguna de las siete regiones en la que se dividió el país para este proceso, que son las mismas que tiene el IMSS: Norte, Pacífico, Golfo, Centro, Sureste, Sur y CDMX.

Lo más importante fue que se alcanzaron ahorros de 43.5% promedio en materiales de curación y de 68% en medicamentos.

Aunque fue adjudicación directa y no licitación, se rea-lizó mediante un proceso competitivo de subasta inglesa en la que la SHCP estableció un precio de salida que, en caso de las medicinas, fue por pieza, y en el de los mate-riales de curación, por volumen.

Antes de fijar estos precios de salida, Hacienda realizó una investigación de mercado. Se coordinó con la Se-cretaría de Salud, IMSS, ISSSTE e institutos de Salud y se reunió con los proveedores en cada región para invitarlos a participar y presentar sus cotizaciones en Compranet, que fueron consideradas para los precios de salida.

Participaron 32 empresas, entre ellas, las tres que so-lían llevarse siempre la tota-lidad de la distribución y que ahora enfrentaron mayor com-petencia, lo que permitirá dis-minuir costos para el gobierno y apoyar a un mayor número de distribuidores porque sólo hubo un ganador por cada región.

El temor del sector farma-céutico es que la falta de ex-periencia de algunas de estas empresas pueda presentar problemas en distribución y almacenamiento, pero fue-ron previamente autorizadas por Cofepris, y la SHCP asegu-ra que habrá un seguimiento electrónico de toda la cadena de distribución desde que sale del laboratorio hasta que llega al hospital para deslindar res-ponsabilidades si se presentan problemas.

HERRERA, CON EL PIE DERECHOEl Premio Naranja Dulce es para Arturo Herrera. Aunque hasta mañana comparecerá ante la Comisión de Hacien-da de Diputados y el jueves será ratificado en el pleno, Herrera de inmediato salió a tranquilizar a los merca-dos y empresarios con una amplia exposición en medios, contrarrestando los efectos de la carta de renuncia de Carlos Urzúa.

Entre sus retos, la primera prueba de fuego la tendrá hoy con la presentación del Plan de Negocios de Pemex.

IMSS, CAE EMPLEOEl Premio Limón Agrio es para el director del IMSS, Zoé Robledo. El sábado en la noche publicó los datos de em-pleo en junio, con una caída de 14 mil 244 empleos, que en efecto es cíclica.

Trata de minimizar la caída comparando los últimos 12 meses porque hay todavía un crecimiento de 2.4%, pero no dice que vs. 2018, en el primer semestre, cayeron 39% al descender de 476 mil 120 a 289 mil 301 empleos.

Aunque fue adjudicación directa y no licitación, ésta se realizó mediante un proceso competitivo de subasta inglesa.

SE ALÍAN INVI Y EL COLEGIO DE NOTARIOS

Llegó la hora de regularizar tu casaEl Instituto de Vivienda de la Ciudad de México (INVI) tiene identificado un rezago de alrededor de cinco mil viviendas que no están regularizadas, por lo cual instaló mesas con notarios en sus oficinas para dar salida a es-ta problemática familiar y social.

El director general del organismo, Pedro Sosa Ál-varez, explicó que, para esto, el INVI firmó un conve-nio con el Colegio de Notarios, a fin de brindar 25% de descuento en la escrituración.

— Notimex

Inteligencia Artificial impulsa el ahorro

POR CAROLINA REYEScarolina.reyes@gimm.com.mx

Durante los primeros cinco meses de este año, los clien-tes de banco Santander en México han ahorrado más de 943 millones de pesos, usan-do la primera herramien-ta con Inteligencia Artificial para impulsar el ahorro, lla-mada Mis Metas, que es par-te de la aplicación móvil de esta institución financiera.

A través de un comunica-do, el banco de origen espa-ñol detalló que gracias a la App y su funcionalidad de Inteligencia Artificial un total de 286 mil clientes han ini-ciado su ahorro para el cum-plimiento de distintas metas.

Agregó que Mis Metas es una funcionalidad desarro-llada para la App de San-tander México en alianza estratégica con una empre-sa de tecnología financiera (Fintech), que ha ayudado hasta ahora a 286 mil clien-tes a alcanzar metas indi-vidualizadas de ahorro de corto y mediano plazos, por medio de un sencillo y muy intuitivo modelo soporta-do con Inteligencia Artifi-cial, donde los clientes elijen entre cinco modos de aho-rro, que también pueden combinar.

De acuerdo con infor-mación del banco, los clien-tes pueden elegir ahorrar un monto fijo, donde a través

INSTITUCIONES FINANCIERASMás de 943 millones

de pesos han ahorrado los clientes

de Santander de enero a mayo

de la aplicación destinan una parte de sus ingresos de for-ma automática cada día, se-mana, quincena o mes.

Otra de las modalidades es la denominada Apartanó-mina, donde la herramienta sustrae de forma automática un porcentaje cada vez que el cliente recibe su nómina en Santander.

A través de Mis Metas, los clientes también pueden ahorrar por medio del Re-dondeo, con cada una de las compras que realicen al pa-gar con la tarjeta de crédito o debido de Santander. En esta modalidad la herramienta se encarga de redondear cual-quier tipo de consumo a la decena más cercana, guar-dando la diferencia en un apartado de la cuenta.

En tanto, Disfruta y Guar-da es la modalidad en la que mediante la aplicación los

clientes ahorran al pagar con tarjetas Santander en cada compra que hacen en cin-co de los comercios que más utilizan, como tiendas de conveniencia y cadenas de comida rápida.

Finalmente, la aplicación pone a disposición de los clientes la modalidad Reto 52 semanas, donde de forma automática y de forma cre-ciente los clientes van des-tinando cada semana una parte de sus ingresos.

Bajo esta modalidad los usuarios inician la prime-ra semana con un ahorro de cinco pesos, la segunda se-mana 10 pesos, la tercera 15 pesos y así sucesivamente hasta llegar al plazo de 52 se-manas. Una vez cumplido el reto, los clientes logran acu-mular un total de 6 mil 890 pesos, que pueden utilizar para cumplir alguna meta.

Entre los objetivos de ahorro más frecuentes se encuentra la adquisición de algún bien material, la reali-zación de un viaje o la liqui-dación de deudas.

Según la estadística pro-porcionada por el banco, el 37% de los ahorradores uti-liza su dinero para comprar algo; 23%, para viajar; 19%, sólo ahorrar; 13%, para la ad-quisición de un vehículo; 4%, para cubrir gastos del hogar, y 4%, para liquidar deudas.

En cuanto a los plazos, el más recurrido es de dos a cinco meses con 38% de los clientes, seguido de seis a 12 meses con 34 por ciento.

“Cada vez que la herra-mienta Mis Metas ahorra por el cliente de acuerdo a sus instrucciones, deposita esos recursos en una cuenta de-nominada Dinero Crecien-te de Santander a la que el cliente tiene acceso en todo momento para usar los re-cursos ahorrados o para re-visar el avance de su meta de ahorro”, detalló la institución.

Asimismo, agregó que Mis Metas es el primer modelo de ahorro en una aplicación de banca en México, y el pri-mer país donde opera de los mercados en los que tiene presencia Santander.

Esta aplicación se fun-damentó en el estudio del comportamiento más co-mún de los usuarios de servi-cios financieros, a manera de identificar la forma en que, apoyados por la App, pue-dan ligar el ahorro a sus ac-tividades diarias, facilitando que lleguen a metas concre-tas y con el menor esfuerzo posible y de forma gratuita, ya que al ser parte de la apli-cación de Santander no tiene comisión alguna, ni costo por su uso para el cliente.

TU DINERO¡No aceptes negativas!Tú tienes el derecho de cancelar una tarjeta de crédito en el momento que quieras, siempre y cuando la tengas en ceros, asegura Joel Cortés, director de Kardmatch.

POR SONIA SOTO MAYAsonia.soto@gimm.com.mx

Has decidido cancelar tu tar-jeta una vez que lograste de-jar el saldo en ceros, pero es departamental y está respal-dada por un banco, ¿a quién debes acudir para hacer el trámite?

Joel Cortés, director de Kardmatch, plataforma digi-tal especializada en medios de pago, explica que cuan-do se trata de una tarjeta de crédito coemitida, es decir, un plástico emitido en con-junto por un comercio y un banco, es básicamente el banco quien pone el crédi-to y la tienda se encarga de promover la tarjeta entre su base de clientes.

De esta manera, quien tiene la responsabilidad del crédito es el banco, y los pro-ductos operan de la misma forma que las tarjetas banca-rias tradicionales, supervisa-das por la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef).

Por otro lado, las tarjetas departamentales general-mente son emitidas por las tiendas y no por los bancos; la tienda es la que se encar-ga de emitir el crédito de es-tos plásticos a través de una

¿Cómo cancelar una tarjeta departamental?LIQUIDA TUS DEUDAS

figura que lo permite y, ade-más, de asumir cualquier tipo de riesgo.

Ahora, si decides cance-larla y se trata de una tarje-ta coemitida, será necesario hacer la cancelación direc-tamente en el banco que la

emite; en cuanto a las de-partamentales esto debe-rá realizarse en la tienda, sin embargo, en la cancela-ción de estos de plásticos se aplican las políticas que de-cide el comercio, comenta el especialista.

NO TE QUEDES EN EL INTENTOJoel Cortés, director de Kardmatch, te recomienda tener en cuenta estos puntos al momento de cancelar tu tarjeta de crédito:

l Deberás obtener una carta finiquito respaldada por el banco, ya sea que tú mismo la redactes y la selle el ban-co o que ellos te la envíen.

l La carta finiquito deberá contener la fecha de cancelación, eso es porque existen malas prácticas por parte de los ejecutivos de los bancos, quienes llegan a asegurar a los usuarios que la cuenta está cancelada, pero en reali-dad no es así y podrían seguir cobran-do diferentes comisiones, como la anualidad, una de las más caras.

l Raquel Buenrostro, ofi-cial mayor de Hacienda.

OBJETIVOS MÁS COMUNES PARA AHORRAR CON MIS METAS

PLAZOS MÁS COMUNES USADOS EN MIS METAS

Pagar deudas

2-5 meses

Viajar

13-24 meses

Hogar

0-1 mes

Comprar algo

Vehículos

6-12 meses

Sólo ahorrar

Fuente: Santader

Foto: Archivo

Gráfico: Freepik

4% 4%

13%

9%

19%

23%

37%

38%19%

34%

l Tú tienes el derecho de can-celar la tarjeta en el momento que quieras, siempre y cuando la tengas en ceros.

l ¿Qué pasa con la anualidad? El pretexto que te ponen los bancos es que, por ejemplo, si la pagaste en enero y estamos en marzo, te la quedes y la utilices por lo que ya pagaste, pero no, en marzo puedes so-licitar que te regresen la parte proporcional de la anualidad que ya te cobraron y aún no has usado.

l Es importante saber que la Condusef únicamente su-pervisa y te protege de los emisores de crédito formales, es decir, los bancos; por otro lado, las tiendas departamen-tales como Liverpool o Palacio de Hierro que cuentan con sus propias tarjetas, operan bajo un convenio comercial, el cual es regulado por la Profeco.

l Los usuarios no están obli-gados ni secuestrados por el banco, pues hay diferentes opciones para terminar con las deudas, incluso pagando menos intereses. Al momento de cancelar una tarjeta no de-bemos cambiar de opinión si la decisión fue tomada, no hay que dejarse convencer con las ofertas o promociones espe-ciales que ofrecen los bancos para seguir usándolas, pues constituyen créditos caros.

EXCELSIOR : LunES 15 dE juLIO dE 2019 DINERO 5

Cuenta corrienteAlicia Salgadoalicia@asalgado.info

Pompeo le pone lupa al sector Energía

El pasado 11 de julio, el Departamento de Estado, que enca-beza Mike Pompeo, emitió su reporte sobre el Clima de In-versión que incluye a 170 países. México fue señalado como una nación donde se observa un claro “deterioro en el en-torno de inversión”.

Se subraya tanto la falta de comunicación clara como los conflictos que generan los cambios en políticas y programas de la nueva administración, sobre todo en energía, la insegu-ridad, la falta de cumplimiento de los contratos del gobierno y la corrupción, están detrás del deterioro de la trayectoria de crecimiento de la economía a niveles inferiores a 1.6% este año y de que las calificadoras hayan puesto en observación crediticia a la baja el riesgo país de México.

Los puntos críticos son: cancelación del ae-ropuerto de Texcoco, la falta de claridad sobre el futuro de las reformas en energía, debilidad en la salud financiera de Pemex, suspensión de subastas petroleras hasta el 2022, suspensión de subastas de energía renovable y limitación al transporte y distribución privada de energía, de-bilitamiento de la autonomía de la CRE, Cofece y CNH por la designación de comisionados con perfil no profesional “que debilitan la confianza de los inversionistas en la administración” y la decisión de CFE de exigir a los transportistas de gas natural la renegociación “voluntaria” de los contratos de suministro –lo que apunta a la rup-tura de la “santidad”, que hasta ahora ha man-tenido México en el cumplimiento de contratos bajo los términos del TLCAN y sus compromisos internacionales—.

Esta “alerta”, enviada al Congreso, puede ser utilizada por la mayoría demócrata que enca-beza Nancy Pelosi en la Cámara de Represen-tantes, para detener la ratificación del T-MEC. De ahí su importancia.

Su contenido fue redactado con mucho cui-dado, pero las leyes de comercio de EU establecen que, para que un país se mantenga como socio, este reporte debe mos-trar que cumple con sus compromisos de apertura, transpa-rencia, contratos y gobernabilidad.

El informe puede o no gustar al presidente López Obrador, y podría mandar a su canciller Marcelo Ebrard y a la secre-taria de Economía, Graciela Márquez, a contener sus po-sibles consecuencias, pero la ratificación del T-MEC corre riesgo de no observar una mejora en la certidumbre en el entorno de negocios, lo que implica menos palabras y más acciones.

DE FONDOS A FONDO#Banxico... Vaya cambios en la estructura de organización del Banco de México, que gobierna Alejandro Díaz de León. Algunos han generado mucho ruido, porque mientras se ha decidido que quienes aspiren a algunas direcciones genera-les concursen por la plaza, la creación de la nueva Dirección General de Sistemas de Pagos e Infraestructuras de Merca-dos, a cargo de Manuel Díaz Díaz, con cuatro direcciones, sin concurso, mucha estructura y alto presupuesto, ha sido negativamente comentada en el interior de la Institución.

¡Sorprende! y no positivamente.Para algunos, con esta nueva dirección ge-

neral se “rejuvenece” el equipo, dado que la mayoría de ellos está en torno a los 40 años, pero no dejan de observar que fue “designado sin concurso”. Me parece que la decisión insti-tucional responde a la prioridad que tiene el de-sarrollo del Sistema de Pagos Digital, el de CoDi, y el tema de vigilancia y supervisión en materia de ciberseguriad en esta tarea prioritaria.

Tras la salida de Lorenza Martínez en 2018, Sistemas de Pagos fue asignada a la Dirección de Operaciones de Banca Central y, ahora que Jaime Cortina dejó esa dirección para incor-porarse a la oficina del BIS de Las Américas, se organizó como una entidad tan grande como las de Operaciones, Análisis del Sistema Finan-ciero o Emisión, consideradas el corazón para la ejecución del mandato del Banco de México.

Otro cambio que ocurrió el viernes, se deri-va del nombramiento de Alan Elizondo, quien dejó la Dirección de Asuntos del Sistema Fi-nanciero (el regulador), para asumir la direc-ción general de FIRA. Rafael Gamboa decidió

aceptar una propuesta profesional en el sector privado. En ambos casos, tanto Operaciones como Sistema Finan-

ciero, las plazas serán concursadas y la versión es que, dado que los nombramientos deben ser aprobados por los inte-grantes de la Junta de Gobierno y, la mayoría de ellos tiene menos tiempo que los directores que aspiran a la posición, por lo que se considera que el concurso evita políticas de designación por el “santo dedo”, aunque ahora genere inco-modidades. Siempre hay alguno que tiene más tiempo, pero no siempre respeto a la antigüedad, se traduce en la mejor decisión para una Institución.

Esta “alerta”, puede ser utilizada por la mayoría demócrata en la Cámara de Representantes, para detener la ratificación del T-MEC.

• Las leyes de comercio de Estados Unidos establecen que, para que un país se mantenga como socio, debe mostrar que cumple con sus compromisos

de apertura, transparencia, contratos y gobernabilidad.

Digitalización, opciónen inclusión financiera

ACCENDO BANCO

POR SONIA SOTO MAYAsonia.soto@fimm.com.mx

Existe una gran oportuni-dad de acercar los produc-tos bancarios a diferentes segmentos de la población, dado que sólo 68% cuenta con al menos uno, según la Encuesta Nacional de Inclu-sión Financiera (ENIF), Gus-tavo Manuel Vergara Alonso, director general de Accendo Banco, establece que esta situación es una oportuni-dad para ofrecer a los con-sumidores formas rápidas, seguras y convenientes para realizar pagos electró-nicos, así como contribuir a redefinir las relaciones banco-consumidor.

“La respuesta está en las soluciones digitales e inno-vadoras que están ofrecien-do las startup y fintech en alianza con las institucio-nes bancarias que impulsan la inclusión financiera y los pagos digitales para reducir el uso del efectivo”, señaló el directivo.

TENDENCIASAsí el banco identificó que existen tres tendencias de inclusión financiera para el segundo semestre del 2019, la primera es el trabajo co-laborativo, es decir, la in-fraestructura bancaria más el talento innovador.

Y es que, hasta hace al-gunos años, la única opción para hacer transacciones financieras o pagos elec-trónicos era a través de un contrato con un banco.

Ahora que las empresas fintech están en proceso de regulación se verá un cre-ciente número productos in-novadores a los que podrán

acceder los consumidores por medio de canales no tra-dicionales que aprovechan la infraestructura de los bancos y la seguridad de sistemas de pagos electrónicos reconoci-dos, afirmó la entidad.

La segunda tendencia es el dinero digital, de acuerdo con Accendo Banco este año se verá un impulso decidido al uso de dinero digital y re-ducción del efectivo, ya sean tarjetas de débito o crédito, que hoy pueden adquirirse por canales no tradicionales, o vía de un teléfono celular o una app que integra un códi-go QR y que es aceptado en diversos establecimientos sin comisiones.

El CoDi es la herramienta creada por el Banco de Méxi-co que permite realizar estas transacciones financieras en segundos y estará disponible a partir de septiembre.

Y finalmente, la tercera tendencia es la bancariza-ción es 100% digital, es decir, que poco a poco se rompe con ese paradigma en el que todos los trámites bancarios se realizaban en una sucur-sal bancaria, como la apertu-ra de una cuenta.

BancarizaciónLa Encuesta Nacional de Inclusión Financie-ra revela que 68% de la población nacional cuenta con al menos un producto financiero.

EL DATO

2019 Investment Climate Statements: Mexico

DINERO LUNES 15 DE JULIO DE 2019 : EXCELSIOR6

El presupuesto que el gobierno de cualquier país destine al sistema de salud nunca será

suficiente para mantener en buen estado a la población, de acuerdo con el estudio “Sistemas de salud: un análisis global” hecho por el Centro de Estudios de MAPFRE. En este ranking, México se ubica en el lugar 67 de los 180 países que fueron analizados.

Complementar los servicios sanitarios con el sector privado desahogaría el gasto público e impactaría positivamente en la salud de la población

Optimizar cobertura de salud en México mejoraría economía: Estudio de MAPFRE

CONTENIDO ESPECIAL

Alrededor del mundo exis-ten tres modelos básicos de co-bertura de salud que se modifican de acuerdo a factores históricos, culturales e idiosin-cráticos, mismos que generan diferentes resultados de un país a otro. Estos son: Beveridge, bismarkiano y liberal.

El Beveridge es un sistema no contributivo que busca dar cobertura universal a las perso-nas en general por el simple hecho de ser ciudadano. Se fi-nancia a través de los presupues-tos públicos del Estado. (Reino Unido).

El bismarkiano es contribu-tivo, es decir, los ciudadanos

tienen derecho a la atención médica siempre y cuando con-tribuyan con una cuota -como en México-. Así funcionan el IMSS y el ISSSTE. Este modelo se complementa con cobertura de salud brindada por el sector privado que paga cada indivi-duo, aunque no toda la pobla-ción recurre a él.

Y el neoliberal, que se refie-re a un libre mercado de pro-veedores de salud privados en el que los ciudadanos tienen la obligación de cuidar y pagar por su salud. (Estados Unidos).

“En México sigue habiendo un gran déficit en términos de calidad en la atención médica. Viéndolo como sistema de salud, no como ciertos estratos, porque algunos pueden estar perfecta-mente atendidos en materia sanitaria, pero hay otros que no están siendo debidamente aten-didos, por lo tanto, los niveles de esperanza de vida y de mor-talidad infantil están muy por debajo de los niveles en otros países con un grado de desarro-llo parecido al mexicano”, indica Manuel Aguilera, director gene-ral del Servicio de Estudios de MAPFRE.

Esto se debe a que un go-bierno es incapaz de cubrir las necesidades de salud de todos sus ciudadanos, pero existe una manera de optimizarlo. De acuerdo con Aguilera, “todos los países que han logrado mejorar la eficacia de sus sistemas de salud en el mundo, han partido de un sistema gestionado por el estado, sólido, históricamente constituido, pero se han acerca-do a mecanismos complementa-rios en los que de alguna manera participa el sector privado, así como el importante rol que jue-gan los seguros privados”. Lo que aún no ocurre en México.

Los tres ejes centrales que se evaluaron en el informe “Siste-mas de salud: un análisis global” fueron: la esperanza de vida al nacer, mortalidad infantil y por enfermedades no transmisibles. En México, la esperanza de vida al nacer era de 75,4 años en 2017, 5,4 años inferior a la media de los países de la OCDE (80,8 años). Sin embargo, la esperanza de vida saludable en México se estima en torno a 67,1 años, lo que contrasta con las estimacio-nes de este indicador para Singa-pur (cuarto en el listado) y Japón de 73,6 y 73,2 años, respectiva-mente (las mayores a nivel mun-dial). Resultado de la insuficiencia de la cobertura que brinda el gobierno.

LOS MODELOS ALREDEDOR DEL MUNDOJapón combina los modelos bis-markiano, del que toma elemen-tos como la cobertura sanitaria vinculada a una relación laboral; y el Beveridge, que emplea ras-gos como la cobertura universal a todos los residentes del país.

“La eficacia de un sistema de salud tiene muchas dimensiones, como la prevención y educación. Los mejores sistemas del mundo son los que educan a la pobla-ción respecto a cuáles son las mejores prácticas sanitarias en casa, las mejores prácticas ali-menticias y de ejercicio para que las personas, en lugar de enfer-marse, se mantengan sanas por más tiempo”, acota Aguilera, quien hace énfasis en que todos corremos el riesgo de enfermar de algo, pero mejores permiten que la población esté sana por más tiempo.

Así, una vez que las perso-nas enferman, los mejores siste-mas de salud en el mundo identifican las enfermedades

oportunamente, lo que se tradu-ce en que los tratamientos sean menos caros, más eficientes, y las personas sufran menos.

Cada sistema tiene caracte-rísticas muy peculiares. En el caso de Reino Unido (lugar 21) todas las personas gozan una cobertura médica otorgada por el gobierno (Beveridge). En Australia se tenía el mismo sistema, pero distraía muchos recursos del presupuesto, por lo que implementaron un mecanis-mo complementario: los ciuda-danos deben pagar un seguro privado de salud o de lo contra-rio se les impone una penaliza-ción en el Impuesto Sobre la Renta.

Singapur es básicamente liberal, pero combinado con Beveridge en el que todos los ciudadanos tienen una cobertu-ra subsidiada de hasta el 80% de los gastos. La diferencia se ob-tiene de un sistema de ahorro al que contribuyen los ciudadanos y sus empresas para su atención médica. Adicional, deben con-tratar un sistema de salud con ciertas características para aten-der padecimientos con gastos catastróficos.

Holanda, 19, tiene un siste-ma de corte liberal en el que obliga a todos los ciudadanos a tener un seguro privado de salud. No es optativo. Hasta los 18 años es pagado por el gobier-no, pero una vez alcanzada la mayoría de edad, se debe con-

Manuel Aguilera, Jesús Martínez y José María Romero

México se ubica en el lugar 67 del estudio sobre la calidad de los servicios de salud en 180 países

Jesús Martínez

Manuel Aguilera

José María Romero

tratar un seguro médico privado. Estados Unidos, en el lugar

31, no tiene un sistema de salud propiamente dicho, emplea un sistema liberal y las personas se hacen cargo de su salud, sin em-bargo, sí cuenta con una cobertu-ra mínima para atender a personas mayores, los niños y las personas de bajos recursos.

EL IMPACTO ECONÓMICOLos sistemas de prevención y salud son dos piezas importantes en la infraestructura institucional de cualquier país. Su misión es corregir los problemas médicos de los ciudadanos y también para dar atención especial a personas mayores. Una población sana constituye la base de la conviven-cia y estabilidad de una sociedad.

“Ambos sistemas están suje-tos a una gran presión de sosteni-bilidad a largo plazo porque están sometidos a las dificultades económicas de los gobiernos, como el manejo de sus presu-puestos. Pero son inevitables. Los dos afectan a la economía de un país por envejecimiento poblacio-nal, la necesidad de recursos para vivir después de la etapa laboral y las tazas de morbilidad, es de-cir, la probabilidad de que las personas enfermen de cáncer, diabetes y padecimientos cardio-vasculares”, dice Aguilera.

El impacto monetario que la aplicación de salud tiene en la economía de un país es uno de los factores que propiciaron el estudio “Sistemas de salud: un análisis global”.

En general, hay cinco pilares que son los ideales para construir un sistema de salud exitoso: el primero es una cobertura mínima asistencial que da cualquier país a una persona enferma, una nece-sidad urgente. El segundo está en las coberturas obligatorias que se derivan de políticas públicas explícitas y que pueden ser de carácter privado.

El tercero, que se considera complementario, es que existan servicios colectivos de salud para empresas y se reflejen como un beneficio laboral para sus em-pleados. El cuarto pilar es una cobertura privada individual

adicional que pague cada indivi-duo por ciertos padecimientos, como los de asistencia dental.

El quinto pilar se encuentra en los mecanismos de apoyo no gubernamental, es decir, propor-cionados por las ONG.

El informe también arrojó que mayor gasto del gobierno no significa mejor salud del ciudada-no. Gran concentración de países que tienen gastos de salud relati-vamente bajos ($100 y $1,500 dólares anuales) alcanzan espe-ranzas de vida cerca de los 80 años. Hay otros países en los que el gasto del ingreso per cápita se dispara y prácticamente no hay aumento en los niveles de espe-ranza de vida.

El punto de vista geográfico revela que la salud es un bien con-centrado en países con buen desa-rrollo económico, en su mayoría ubicados en Europa, Asia y Ocea-nía, aunque siempre hay que consi-derar que no es el único factor para destacar en una buena cobertura de salud para la ciudadanía.

En conclusión, México tiene mucho por hacer en materia de salud pública. “La política pública se tiene que preguntar qué es necesario hacer para que el siste-ma de salud en su conjunto atien-da mejor a todos los mexicanos. Puede haber muchas respuestas a esa pregunta. Lo cierto es que, viendo la experiencia internacio-nal, ante la dificultad de obtener recursos fiscales y presupuestarios adicionales para mejorar los hos-pitales, para tener más médicos y enfermeras, para poder dar más medicinas etc., es necesario buscar mecanismos alternativos que complementen al sistema de salud y que en conjunto hagan que fun-cione mejor”, sentencia Aguilera.

Estos complementos al sector público operan bajo diferentes modalidades, una de ellas es a través de los seguros de salud de atención sanitaria privada que ayudarían a lograr mayores nive-les de eficacia en la salud de nues-tro país. Esa sería una buena estrategia para abandonar el lugar 67 en el estudio de eficacia de los sistemas de salud alrededor del mundo y acercarse más a la posi-ción 13 que México tiene en el ranking de economía mundial.

TOP 10 GLOBAL TOP 10 LATAM

MEJORES SISTEMAS DE SALUD EN EL MUNDO

1. Japón 2. Suiza3. Corea del Sur4. Singapur5. Islandia6. Italia7. Suecia8. Noruega9. España10. Australia31. E.U67. México

1. Chile2. Costa Rica3. Uruguay4. Panamá5. Argentina6. Brasil7. El Salvador8. Ecuador9. México 10. Perú

Las necesidades de salud de los individuos desde su naci-miento hasta su fallecimiento requieren de una potente in-fraestructura de hospitales y profesionales que el Estado por sí mismo no puede pagar. Japón encabeza este listado aplicando diferentes modelos de salud que han disminuido el gasto público y han mejorado la calidad de atención sanitaria.

RANKING DE GRUPOS ASEGURADORES EN AMÉRICA LATINA 2018Por otro lado, el mercado asegura-dor latinoamericano sumó un volu-men de primas de 150,2 millardos de dólares estadounidenses (USD) en 2018, lo que significa un -5,2% menos (8,3 millardos de USD) res-pecto al registrado el año anterior, con un decrecimiento en el segmen-to de Vida del -7,1%, que casi dupli-ca la caída en el segmento de No Vida que fue del -3,6%. En dicha reducción de las primas (medidas en USD) influyó la depreciación de algunas monedas de la región frente al dólar, en especial el real brasileño (-14%) y el peso argentino (-70%).

1. BRADESCO BRASIL 10.032 6.7%2. BRASILPREV BRASIL 8.715 5.8%3. MAPFRE ESPAÑA 8.421 5.6%4. ZURICH SUIZA 7.608 5.1%5. GNPASSURANCES FRANCIA 5.977 4.0%

RANKING POR VOLUMEN DE PRIMAS MERCADO TOTAL LATAM

No. Grupo País Primas en millones 2018

Cuota de mercado 2018

De esta forma, en 2018 se rompió con la tendencia de crecimiento sostenido del valor de las primas que se había presentado en la últi-ma década.

Por lo que se refiere al ran-king de los grupos aseguradores que operan en América Latina, el primer lugar en 2018 lo ocupa el grupo Bradesco, que se mantiene por delante de Brasilprev, pese al decrecimiento de sus primas tanto de Vida (-2,6 millardos de USD) como de No Vida (- 0,3 millardos de USD). Les sigue MAPFRE ocupando la tercera posición, aunque disminuyendo su cuota de mercado dos décimas respecto al año anterior.

EXCELSIOR : LUNES 15 DE JULIO DE 2019 DINERO 7

El presupuesto que el gobierno de cualquier país destine al sistema de salud nunca será

suficiente para mantener en buen estado a la población, de acuerdo con el estudio “Sistemas de salud: un análisis global” hecho por el Centro de Estudios de MAPFRE. En este ranking, México se ubica en el lugar 67 de los 180 países que fueron analizados.

Complementar los servicios sanitarios con el sector privado desahogaría el gasto público e impactaría positivamente en la salud de la población

Optimizar cobertura de salud en México mejoraría economía: Estudio de MAPFRE

CONTENIDO ESPECIAL

Alrededor del mundo exis-ten tres modelos básicos de co-bertura de salud que se modifican de acuerdo a factores históricos, culturales e idiosin-cráticos, mismos que generan diferentes resultados de un país a otro. Estos son: Beveridge, bismarkiano y liberal.

El Beveridge es un sistema no contributivo que busca dar cobertura universal a las perso-nas en general por el simple hecho de ser ciudadano. Se fi-nancia a través de los presupues-tos públicos del Estado. (Reino Unido).

El bismarkiano es contribu-tivo, es decir, los ciudadanos

tienen derecho a la atención médica siempre y cuando con-tribuyan con una cuota -como en México-. Así funcionan el IMSS y el ISSSTE. Este modelo se complementa con cobertura de salud brindada por el sector privado que paga cada indivi-duo, aunque no toda la pobla-ción recurre a él.

Y el neoliberal, que se refie-re a un libre mercado de pro-veedores de salud privados en el que los ciudadanos tienen la obligación de cuidar y pagar por su salud. (Estados Unidos).

“En México sigue habiendo un gran déficit en términos de calidad en la atención médica. Viéndolo como sistema de salud, no como ciertos estratos, porque algunos pueden estar perfecta-mente atendidos en materia sanitaria, pero hay otros que no están siendo debidamente aten-didos, por lo tanto, los niveles de esperanza de vida y de mor-talidad infantil están muy por debajo de los niveles en otros países con un grado de desarro-llo parecido al mexicano”, indica Manuel Aguilera, director gene-ral del Servicio de Estudios de MAPFRE.

Esto se debe a que un go-bierno es incapaz de cubrir las necesidades de salud de todos sus ciudadanos, pero existe una manera de optimizarlo. De acuerdo con Aguilera, “todos los países que han logrado mejorar la eficacia de sus sistemas de salud en el mundo, han partido de un sistema gestionado por el estado, sólido, históricamente constituido, pero se han acerca-do a mecanismos complementa-rios en los que de alguna manera participa el sector privado, así como el importante rol que jue-gan los seguros privados”. Lo que aún no ocurre en México.

Los tres ejes centrales que se evaluaron en el informe “Siste-mas de salud: un análisis global” fueron: la esperanza de vida al nacer, mortalidad infantil y por enfermedades no transmisibles. En México, la esperanza de vida al nacer era de 75,4 años en 2017, 5,4 años inferior a la media de los países de la OCDE (80,8 años). Sin embargo, la esperanza de vida saludable en México se estima en torno a 67,1 años, lo que contrasta con las estimacio-nes de este indicador para Singa-pur (cuarto en el listado) y Japón de 73,6 y 73,2 años, respectiva-mente (las mayores a nivel mun-dial). Resultado de la insuficiencia de la cobertura que brinda el gobierno.

LOS MODELOS ALREDEDOR DEL MUNDOJapón combina los modelos bis-markiano, del que toma elemen-tos como la cobertura sanitaria vinculada a una relación laboral; y el Beveridge, que emplea ras-gos como la cobertura universal a todos los residentes del país.

“La eficacia de un sistema de salud tiene muchas dimensiones, como la prevención y educación. Los mejores sistemas del mundo son los que educan a la pobla-ción respecto a cuáles son las mejores prácticas sanitarias en casa, las mejores prácticas ali-menticias y de ejercicio para que las personas, en lugar de enfer-marse, se mantengan sanas por más tiempo”, acota Aguilera, quien hace énfasis en que todos corremos el riesgo de enfermar de algo, pero mejores permiten que la población esté sana por más tiempo.

Así, una vez que las perso-nas enferman, los mejores siste-mas de salud en el mundo identifican las enfermedades

oportunamente, lo que se tradu-ce en que los tratamientos sean menos caros, más eficientes, y las personas sufran menos.

Cada sistema tiene caracte-rísticas muy peculiares. En el caso de Reino Unido (lugar 21) todas las personas gozan una cobertura médica otorgada por el gobierno (Beveridge). En Australia se tenía el mismo sistema, pero distraía muchos recursos del presupuesto, por lo que implementaron un mecanis-mo complementario: los ciuda-danos deben pagar un seguro privado de salud o de lo contra-rio se les impone una penaliza-ción en el Impuesto Sobre la Renta.

Singapur es básicamente liberal, pero combinado con Beveridge en el que todos los ciudadanos tienen una cobertu-ra subsidiada de hasta el 80% de los gastos. La diferencia se ob-tiene de un sistema de ahorro al que contribuyen los ciudadanos y sus empresas para su atención médica. Adicional, deben con-tratar un sistema de salud con ciertas características para aten-der padecimientos con gastos catastróficos.

Holanda, 19, tiene un siste-ma de corte liberal en el que obliga a todos los ciudadanos a tener un seguro privado de salud. No es optativo. Hasta los 18 años es pagado por el gobier-no, pero una vez alcanzada la mayoría de edad, se debe con-

Manuel Aguilera, Jesús Martínez y José María Romero

México se ubica en el lugar 67 del estudio sobre la calidad de los servicios de salud en 180 países

Jesús Martínez

Manuel Aguilera

José María Romero

tratar un seguro médico privado. Estados Unidos, en el lugar

31, no tiene un sistema de salud propiamente dicho, emplea un sistema liberal y las personas se hacen cargo de su salud, sin em-bargo, sí cuenta con una cobertu-ra mínima para atender a personas mayores, los niños y las personas de bajos recursos.

EL IMPACTO ECONÓMICOLos sistemas de prevención y salud son dos piezas importantes en la infraestructura institucional de cualquier país. Su misión es corregir los problemas médicos de los ciudadanos y también para dar atención especial a personas mayores. Una población sana constituye la base de la conviven-cia y estabilidad de una sociedad.

“Ambos sistemas están suje-tos a una gran presión de sosteni-bilidad a largo plazo porque están sometidos a las dificultades económicas de los gobiernos, como el manejo de sus presu-puestos. Pero son inevitables. Los dos afectan a la economía de un país por envejecimiento poblacio-nal, la necesidad de recursos para vivir después de la etapa laboral y las tazas de morbilidad, es de-cir, la probabilidad de que las personas enfermen de cáncer, diabetes y padecimientos cardio-vasculares”, dice Aguilera.

El impacto monetario que la aplicación de salud tiene en la economía de un país es uno de los factores que propiciaron el estudio “Sistemas de salud: un análisis global”.

En general, hay cinco pilares que son los ideales para construir un sistema de salud exitoso: el primero es una cobertura mínima asistencial que da cualquier país a una persona enferma, una nece-sidad urgente. El segundo está en las coberturas obligatorias que se derivan de políticas públicas explícitas y que pueden ser de carácter privado.

El tercero, que se considera complementario, es que existan servicios colectivos de salud para empresas y se reflejen como un beneficio laboral para sus em-pleados. El cuarto pilar es una cobertura privada individual

adicional que pague cada indivi-duo por ciertos padecimientos, como los de asistencia dental.

El quinto pilar se encuentra en los mecanismos de apoyo no gubernamental, es decir, propor-cionados por las ONG.

El informe también arrojó que mayor gasto del gobierno no significa mejor salud del ciudada-no. Gran concentración de países que tienen gastos de salud relati-vamente bajos ($100 y $1,500 dólares anuales) alcanzan espe-ranzas de vida cerca de los 80 años. Hay otros países en los que el gasto del ingreso per cápita se dispara y prácticamente no hay aumento en los niveles de espe-ranza de vida.

El punto de vista geográfico revela que la salud es un bien con-centrado en países con buen desa-rrollo económico, en su mayoría ubicados en Europa, Asia y Ocea-nía, aunque siempre hay que consi-derar que no es el único factor para destacar en una buena cobertura de salud para la ciudadanía.

En conclusión, México tiene mucho por hacer en materia de salud pública. “La política pública se tiene que preguntar qué es necesario hacer para que el siste-ma de salud en su conjunto atien-da mejor a todos los mexicanos. Puede haber muchas respuestas a esa pregunta. Lo cierto es que, viendo la experiencia internacio-nal, ante la dificultad de obtener recursos fiscales y presupuestarios adicionales para mejorar los hos-pitales, para tener más médicos y enfermeras, para poder dar más medicinas etc., es necesario buscar mecanismos alternativos que complementen al sistema de salud y que en conjunto hagan que fun-cione mejor”, sentencia Aguilera.

Estos complementos al sector público operan bajo diferentes modalidades, una de ellas es a través de los seguros de salud de atención sanitaria privada que ayudarían a lograr mayores nive-les de eficacia en la salud de nues-tro país. Esa sería una buena estrategia para abandonar el lugar 67 en el estudio de eficacia de los sistemas de salud alrededor del mundo y acercarse más a la posi-ción 13 que México tiene en el ranking de economía mundial.

TOP 10 GLOBAL TOP 10 LATAM

MEJORES SISTEMAS DE SALUD EN EL MUNDO

1. Japón 2. Suiza3. Corea del Sur4. Singapur5. Islandia6. Italia7. Suecia8. Noruega9. España10. Australia31. E.U67. México

1. Chile2. Costa Rica3. Uruguay4. Panamá5. Argentina6. Brasil7. El Salvador8. Ecuador9. México 10. Perú

Las necesidades de salud de los individuos desde su naci-miento hasta su fallecimiento requieren de una potente in-fraestructura de hospitales y profesionales que el Estado por sí mismo no puede pagar. Japón encabeza este listado aplicando diferentes modelos de salud que han disminuido el gasto público y han mejorado la calidad de atención sanitaria.

RANKING DE GRUPOS ASEGURADORES EN AMÉRICA LATINA 2018Por otro lado, el mercado asegura-dor latinoamericano sumó un volu-men de primas de 150,2 millardos de dólares estadounidenses (USD) en 2018, lo que significa un -5,2% menos (8,3 millardos de USD) res-pecto al registrado el año anterior, con un decrecimiento en el segmen-to de Vida del -7,1%, que casi dupli-ca la caída en el segmento de No Vida que fue del -3,6%. En dicha reducción de las primas (medidas en USD) influyó la depreciación de algunas monedas de la región frente al dólar, en especial el real brasileño (-14%) y el peso argentino (-70%).

1. BRADESCO BRASIL 10.032 6.7%2. BRASILPREV BRASIL 8.715 5.8%3. MAPFRE ESPAÑA 8.421 5.6%4. ZURICH SUIZA 7.608 5.1%5. GNPASSURANCES FRANCIA 5.977 4.0%

RANKING POR VOLUMEN DE PRIMAS MERCADO TOTAL LATAM

No. Grupo País Primas en millones 2018

Cuota de mercado 2018

De esta forma, en 2018 se rompió con la tendencia de crecimiento sostenido del valor de las primas que se había presentado en la últi-ma década.

Por lo que se refiere al ran-king de los grupos aseguradores que operan en América Latina, el primer lugar en 2018 lo ocupa el grupo Bradesco, que se mantiene por delante de Brasilprev, pese al decrecimiento de sus primas tanto de Vida (-2,6 millardos de USD) como de No Vida (- 0,3 millardos de USD). Les sigue MAPFRE ocupando la tercera posición, aunque disminuyendo su cuota de mercado dos décimas respecto al año anterior.

DINERO lunes 15 de julio de 2019 : eXCelsioR8

VerandaCarlos Velázquezcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

El “efecto mariposa” en el turismo• Es imprevisible lo que ocurrirá con el CDT ni cómo influirá positivamente en el turismo.

Dicen que el ”conocimiento” y la ”experien-cia” fueron características fundamentales para invitar a los miembros del Consejo de Diplomacia Turística (CDT), aunque eviden-temente la “teoría del caos” también estuvo presente.

Como ha sido patente en otras decisiones del gobierno actual, a la 4T le gusta el “efecto mariposa”, en el que un movimiento inicial casi imperceptible puede terminar provo-cando un huracán. Basta analizar algunas peculiaridades de la conformación del CDT y de quiénes lo integran para afirmar que el camino por recorrer tiene elementos de incertidumbre.

Como es público, el Consejo deriva del convenio marco de cooperación entre la Secretaría de Relaciones Exteriores (SRE) y la Secretaría de Turismo (ST), mientras que el ya casi extinto Consejo de Promoción Turísti-ca de México (CPTM) era una sociedad anónima de partici-pación estatal mayoritaria con presupuesto propio.

De quienes se sentaron a la mesa en Relaciones Exteriores, además de los titulares de las secretarías, Marcelo Ebrard y Miguel Torruco, Ignacio Cabrera es el único funciona-rio con un puesto de director general y salario asignado.

Si fuera el secretario técnico del CDT, habrá que ver de dón-de saldrá su estructura, pues en el gobierno federal no sólo está prohibido hacerlo, sino que, incluso, se sabe que viene un nuevo recorte.

Sobre los consejeros sorprende el per-fil tan diferente de los asistentes, desde un pequeño empresario como Armando Bojórquez hasta uno muy grande como José Chapur, ambos a título personal y en igualdad de circunstancias.

O que hayan sido sentados Aeroméxico e Interjet, pero no el resto de las aerolíneas

mexicanas relevantes ni tampoco la Cámara Nacional de Aerotransportes (Canaero).

O incluso que estén los directores de los dos organismos de promoción turística más grandes de México, Darío Flota, del Consejo de Promoción Turística de Quintana Roo, y Rodrigo Esponda, del Fideicomiso de Los Cabos, cuando los presidentes de sendos or-ganismos son el gobernador, Carlos Joaquín González, y el secretario de Turismo, Luis Araiza, respectivamente.

Para no hablar de que hasta ahora Luis Alegre, presidente de la Comisión de Tu-rismo en la Cámara de Diputados, no tie-

ne idea sobre cómo lograr que el CDT tenga un presupuesto público.

A esta teoría del caos turís-tico hay que añadir que el pro-pio supersecretario Marcelo Ebrard puede ser avasallado por las otras grandes nuevas tareas de su cartera, como la migración y mantener a flote el T-MEC, a pesar de las recientes diferencias con Canadá.

Así es que es imprevisible lo que ocurrirá con el CDT ni cómo influirá positivamente en el turismo; así es que serán muy importantes estos meses para conocer los alcances del vuelo de la mariposa.

DIVISADERO

Comisiones. Sobre la polémica que se está gestando por las pretensiones de Booking para imponerle más comisiones a los hoteles por servicios extra; Best Day, la agencia de viajes por Internet que comanda Julián Val-buena, aclaró que no seguirá ese camino.

“...lejos de pretender afectar a nuestros socios comerciales, imponiendo esquemas de comisiones que dañen sus ingresos, rei-teramos nuestro compromiso y lealtad con nuestro sector”, dijo en un comunicado.

El propio canciller puede ser avasallado por las otras nuevas tareas de su cartera, como la migración y mantener a flote el T-MEC.

PerspectivasLuis Enrique Mercadoluemer@gmail.com

La moneda está en el aire: ¿recesión o sólo estancamiento?

Buena parte de la discusión nacional se está centrando sobre si la economía mexicana ya está en recesión.

El nuevo secretario de Hacienda y Crédito Público, Arturo Herrera, el mismo día en que tomó posesión, aseguró que “estamos lejos de una recesión”.

Y el Presidente de la República dijo que no ve la amenaza de una recesión y protestó: “¿Por qué no dicen que el peso es la moneda que más se ha fortalecido y por qué no dicen que hay menos inflación que antes?”.

El Primer Mandatario ha insistido en la for-taleza del peso contra el dólar y en una in-flación que se mantiene estable en 4.5%, como señales de que las cosas van bien.

Tendría que ver que el peso está fuerte, porque en México las tasas de interés andan arriba de 8.0% mientras que, por ejemplo, en Estados Unidos apenas reba-san el 2.0%, lo que atrae capi-tales golondrinos que refuerzan la posición de nuestra moneda contra el dólar.

Habría que explicarle tam-bién que, con una economía que se detiene, cuando menos en la primera etapa, los precios no au-mentan. De lo que se habla es de una recesión, no de una estanfla-ción, que combina la caída de la economía con el disparo en los precios.

Lo que la economía mexicana vive ahora es realmente la puerta de una recesión, aunque, como hemos señalado en este mismo espacio desde hace semanas, en la vida real, muchos sectores es-tán sufriendo ya los efectos de la economía que no crece.

La idea de una recesión ha tomado fuer-za, en especial por las expresiones de cuando menos uno de los miembros de la Junta de Gobierno del Banco de México en el senti-do de los indicadores actuales “ya sugieren la

posibilidad de una ligera recesión”.Desde luego, los datos de la producción

industrial en mayo, con una cifra negativa de 3.1% en cifras anualizadas; del menos 9.0% de la industria de la construcción y del menos 8.9% de la minería, son datos que indican el parón económico que ya se siente en prácti-camente todos los sectores.

El 31 de julio, el Instituto Nacional de Estadís-tica y Geografía dará a conocer las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) del país para el

segundo trimestre. Los pronósti-cos optimistas dicen que podrían indicar un crecimiento de 0.5% entre abril y junio; otros cree-mos que la cifra será negativa y que confirmará que la economía mexicana está ya en recesión.

A estas alturas, la realidad es que los principales motores del crecimiento económico ya se apagaron. La inversión pública y privada, el consumo y las ex-portaciones ya se marchitaron y, fuera del gobierno, la mayoría de los analistas acepta que se vive ya un estancamiento.

La realidad es que enfrente más amenazas que esperanzas: el manejo general del país no varía, no se ve ninguna política pública a favor del crecimiento y sí existe el temor sobre que el Plan de Negocios de Petróleos Mexicanos no sea el adecuado y los bonos de la empresa se con-viertan en chatarra.

Pensar que la economía mexicana crecerá siquiera 1.0% este año es esperar un milagro que no se ve que pueda ocurrir en este gobierno.

Hasta el próximo lunes y, mientras, no deje de seguirme en mi página de FB, Perspectivas de Luis Enrique Mercado y en mi cuenta de twitter @jerezano52

El peso está fuerte, porque en México las tasas de interés andan arriba de 8.0% mientras que, por ejemplo, en Estados Unidos apenas rebasan el 2.0 por ciento.

ECONOMÍA A DETALLE

México, hacia una recesión (técnica)

POR ISMAEL VALVERDE-AMBRIZ* dinero@gimm.com.mx

Esto no es un tema reciente, sino que se viene pronosti-cando desde hace tiempo. El crecimiento del Produc-to Interno Bruto (PIB) en el cuarto trimestre del 2018 fue apenas positivo, de 0.1%, y la economía se contrajo en el primer trimestre de este año 0.7 por ciento.

Tomando esto como re-ferencia, Bank of America estima que la economía pre-sentará una caída de 0.4% para el segundo trimestre. Esto implicaría que habría dos semestres seguidos con crecimiento negativo, cosa que no pasaba en 10 años, y en términos técnicos, dos trimestres consecutivos de caída en el PIB en su se-rie ajustada por estaciona-lidad, respecto al trimestre inmediato anterior, es una recesión.

Además, las posibilidades de que la economía mexica-na crezca por encima de 1.0% en el 2019 parecen muy re-motas. Bank of America está esperando un crecimiento del 0.7% durante el 2019 y sólo 1.2% para el 2020, le-jos de las promesas vertidas desde la 4T.

Al revisar la sección de Relojes económicos del Inegi se puede ver que hay tres indicadores de alerta: el indicador coincidente, el indicador del PIB mensual (IGAE) y el ciclo de la activi-dad industrial. En ellos es vi-sible una caída pronunciada a partir de agosto de 2018, intensificada a partir de ene-ro de 2019. Cabe preguntar-se cómo llegó la economía mexicana a este punto. Hay al menos cinco factores de peso que lo explican.

ECONOMÍA NACIONALAl parecer, nos dirigimos hacia una recesión. Así lo señala, entre otros, Bank of America

Merrill Lynch, para quien la economía ya se encuentra “virtualmente en recesión”

El primero es la incerti-dumbre con respecto al co-mercio internacional. La guerra comercial ha desa- celerado las posibilida-des globales de crecimien-to económico, así como la producción y la inversión. La economía mexicana está ampliamente interconecta-da con el comercio global y es parte de importantes ca-denas productivas, por lo que se ve particularmente afectada.

El segundo factor tiene que ver con la incertidumbre sobre la política económica llevada a cabo por el gobier-no mexicano. Y lo que se ve es que no hay claridad de ideas para despejar la incertidum-bre. La mayor parte del tiem-po los miembros de gabinete y el presidente se contradicen, y ni hablar de las numerosas advertencias al gobierno so-bre los proyectos de Dos Bo-cas y de Santa Lucía.

El tercer factor se relacio-na con la llamada política de austeridad que el gobierno está implementando con el fin de alcanzar el superávit primario de 1.0% con respec-to al PIB. Se está aplicando

sin ningún tipo de planea-ción, por decir lo menos. Además, no toma en cuenta la prima de riesgo ni el tema de la calificación crediticia. Estos, si bien son temas que

no a todos les gustan, pesan en las condiciones económi-cas, y negarlo es muestra de un profundo desconocimien-to de la economía. Asimis-mo, es bien sabido que hay

problemas para el ejercicio del gasto público.

El cuarto factor tiene que ver con la política monetaria restrictiva que mantiene el Banco de México. Nótese que

la tasa real de interés está por encima de 4.0%, mien-tras que la tasa neutral real se ubica en 2.5 por ciento. Sin embargo, la reciente conver-gencia de la inflación hacia 3.0% y la relativa estabilidad del peso podría abrir algo de margen para empezar a pen-sar en un recorte de tasas en el corto plazo.

Finalmente existe el tema de la caída estructural de la producción de petróleo que, según los datos de Bank of America, es de 10.7% hasta mayo pasado. Y es que, aun-que lograra estabilizarse du-rante este año, no alcanzaría a darle un estímulo suficiente para impulsar la recaudación de gobierno, mejorar las fi-nanzas de Pemex, fortalecer el riesgo país e impulsar la actividad.

Si México entra en rece-sión, la cosa se puede com-plicar, pues tanto la política fiscal como la monetaria pre-sentarían serios problemas para contrarrestarla. Por el lado de la política fiscal, si el gobierno federal quisiera au-mentar el gasto, se encontra-ría con que, o bien no podría hacerlo, porque sería incom-patible con el actual nivel de ingresos; o, en caso de ha-cerlo, incurriría en déficits que podrían significar una nueva reducción en la cali-ficación crediticia de México, minando la confianza de los inversionistas y generando volatilidad cambiaria.

Por otro lado, el Banco de México, aunque empie-za a cambiar el sesgo hacia una postura más laxa, tendrá que estar pendiente de cómo evoluciona el peso mexica-no, su impacto inflacionario y el riesgo país para poder decidirse en favor de un re-corte de tasas.

*Analista de llamadinero.com

-2.1POR CIENTOcayó la actividad industrial durante mayo pasado, según el Instituto Nacional de Estadística y Geografía.

POR CIENTOhabría sido la caída de la actividad económica en el segundo trimestre, según BofAML.0.4

Empieza a calar la idea de que la economía mexicana entrará en recesión, pues el panorama que indican los datos es bastante sombrío. Hay tres indicadores sustanciales que presentan problemas: el indicador coincidente, el IGAE (que es una especie de termómetro mensual del PIB) y el ciclo de la actividad industrial. Todos ellos están en franca caída.

Hay varios factores que han llevado a esta situación. Sin embargo, no hay mucho espacio para que las políticas fiscal y monetaria reaccionen ante una posible recesión. No hay recursos para aplicar mayor gasto de gobierno y se corre el riesgo de bajar más la calificación de México. El banco central, por otra parte, tendrá que estar pendiente del peso mexicano.

POCO ESPACIO DE MANIOBRAPANORAMA DE LA ECONOMÍA MEXICANA

LÍMITES DE LA POLÍTICA MONETARIA

(Puntos)Índice coincidente

Inflación

Actividad IndustrialIGAE

Meta(Inflación anual y meta de largo plazo)

Fuente: Inegi

Fuente: Banco de México

101.5

101.0

100.5

100.0

99.5

99.0

98.5

6.0%5.5%5.0%4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%

E E2018 2019

M MM MJ JJF FA AA S O N D

98.02010 20142012 20162011 20152013 2017 2018 2019

l Marcelo Ebrard, titular de la SRE.

EXCELSIOR : LunES 15 dE juLIO dE 2019 DINERO 9

El largo plazoÉdgar Amadordinero@gimm.com.mx

El recorte que entregará la Fed el último día del mes corre el riesgo de producir una burbuja en los activos financieros.

Preparémonos para las burbujas• Es inusual que la Fed recorte tasas de interés en medio de una expansión económica y con los mercados en máximos históricos. No es lo normal que la política monetaria insufle viento en las velas mientras el buque va a toda velocidad.

La Reserva Federal (la Fed) va a bajar sus tasas de interés a finales de julio. Pero será un error: bajará tasas con las bolsas de valores en máximos históricos y con los datos económicos recientes mostrando una economía estadu-nidense sólida.

¿Por qué recortar tasas entonces? Para darle gusto a los mercados, darle gusto a Donald Trump, y porque no quie-ren equivocarse. No podrán aguantar la presión política y financiera. Y cometerán un error.

El recorte que entregará la Fed el último día del mes corre el riesgo de producir una burbuja en los activos fi-nancieros: notablemente en las bolsas de valores, pero también en una zona que nos toca cerca: las divisas de mercados emergentes, en donde las economías están siendo afectadas por la puja comercial China vs. Estados Unidos y, sin embargo, las divisas de emergentes han esta-do más sólidas de lo que deberían debido a la perspectiva de menores tasas de la Fed.

Es inusual que la Fed recorte tasas de interés en me-dio de una expansión económica y con los mercados en máximos históricos. No es lo normal que la política mone-taria insufle viento en las velas mientras el buque va a toda velocidad. Lo usual es que las tasas se recorten cuando la

economía se desacelera o si los mercados se desploman.

Pero Trump, que preside una economía que crece sólidamen-te, quiere acelerarla, con la tran-quilidad de que el riesgo más importante de una economía sobrecalentada es la inflación, no ha dado muestras de surgir por ningún lado en las últimas tres décadas.

Esto le da al republicano la posibilidad de acreditar mayor crecimiento rumbo a las elec-ciones del siguiente año, en un momento en que se encuentra abajo en las encuestas.

Pero Trump no es el úni-co presionando a la Fed: ella misma orilló a los mercados a presionarla cuando, en diciem-bre de 2018, los índices ca-yeron 20% por debajo de sus niveles máximos, la Fed salió a rescatarlos prometiendo el re-corte de tasas que ahora el mer-

cado le está exigiendo, invirtiendo la pendiente de los mercados de bonos.

La Fed sabe que si no recorta tasas, los mercados se le desplomarán exigiéndole el recorte prometido.

La Fed se puso a sí misma en una esquina del cuadrilá-tero y no puede salir. No puede incumplir su promesa. Ba-jará tasas. Y el riesgo es que al reducirlas y por lo tanto baje el costo de invertir en activos más riesgosos, se empiecen a inflar burbujas por doquier en el mercado: las materias primas, las acciones, los bienes raíces, la infraestructura de muy largo plazo y las divisas de mercados emergentes.

En particular, este último sector del mercado es muy delicado, pues, debido a su liquidez, es fácil inflarse en un contexto en que las tasas de la Fed se recortan. Ha sucedi-do muchas veces en el pasado y, en cierta medida, la mera anticipación del recorte de finales de julio está provocán-dolo ahora: las divisas de emergentes se están valorizando, a pesar de que la economía de esos países se encuentra en la posición más frágil en una década.

Incluso la lira turca, en donde el banquero central aca-ba de ser corrido por el presidente, en donde la economía está crujiendo, en donde el sistema bancario está extre-madamente frágil, sólo reaccionó hasta que EU amena-zó con sanciones a Turquía, luego de que ese país aceptó un sistema de misiles rusos. Este caso ilustra justamen-te el argumento: las menores tasas llevan al máximo la tolerancia al riesgo.

Un analista debe de estimar qué es lo que ocurrirá: ba-jarán las tasas de la Fed. Pero como economista estamos obligados también a evaluar las consecuencias de las po-líticas. Bajar tasas es un error: entre otras cosas, deja sin herramientas a la Fed e inflará burbujas. Y las burbujas revientan.

Se modernizarán aduanas sin reformar

POR LINDSAY H. ESQUIVELlindsay.hernandez@gimm.com.mx

El sector empresarial mexi-cano, legisladores, repre-sentantes de organismos internacionales y el gobier-no federal coinciden en la urgencia de modernizar las aduanas mexicanas así como su operación; sin embargo, se prevé que sean cambios paulatinos a la Ley Adua-nera, como se ha hecho en otros sexenios, sin una re-forma de fondo, de acuer-do con consultas realizadas por Excélsior.

“Se escuchan las voces de los sectores productivos, empresariales, jurídicos, y son bienvenidas las ideas de generar una nueva ley pero no lo tenemos en la agen-da”, reveló el Administra-dor General de Aduanas del Servicio de Administración Tributaria (SAT), Ricardo Ahued Bardahuil.

Recién llegado al cargo, mencionó que el compromi-so es poner piso parejo, “nos proponemos modernizarlas, en tecnología, en infraes-tructura, procesos, esquemas de despacho y atención para garantizar el control de mer-cancías y agilizar su paso”.

Arturo Reyes Rosas, elec-to presidente de la Confe-deración de Asociaciones de Agentes Aduanales de la República Mexicana (CAAA-REM), reconoció que los re-tos son mejorar las aduanas y la recaudación en el co-mercio exterior, pero no con una reforma.

“Ya hay una Ley Aduane-ra y tenemos que mejorar lo que existe y en eso vamos a trabajar con el gobierno; nos

COMERCIO EXTERIOREmpresarios buscan agilizar el intercambio comercial, pero

una reforma de fondo no está en la agenda del gobierno

preocupa que los acuerdos comerciales no tengan obs-táculos”, mencionó.

El senador Américo Vi-llarreal, de la fracción par-lamentaria de Morena, dijo que se realizarán cambios paulatinos y no una refor-ma. Recordó que en el Se-nado hay una iniciativa para modificar el artículo 163 sobre la figura del agente aduanero sustituto.

“Se busca garantizar la certidumbre jurídica de las inversiones, y permitir a los agentes aduanales a tener un suplente, como lo tienen hoy los notarios”, comentó.

Ricardo Treviño Chapa, secretario general adjunto de la Organización Mundial de Aduanas, reconoció la la-bor de México para estable-cer medidas que modernicen e impulsen el sector.

Aunque consideró nece-sario que se avance en una coordinación también en las aduanas del sur del país, que opere junto con el plan

integral de desarrollo, pues no se ha volteado a ver esta franja fronteriza en términos de tránsito de mercancías.

“Más allá del tema adua-nero debe verse como un asunto de gestión y seguri-dad; ya existe en la frontera norte por su importancia con el comercio, pero también debe llevarse al sur; México debe reforzar el papel en las aduanas”, opinó.

El presidente de la Con-federación de Cámaras Nacionales de Comercio, Servicios y Turismo (Con-canaco Servytur), José Ma-nuel López Campos, pidió analizar la complejidad del comercio electrónico, los procedimientos aduaneros de entrega rápida, esque-mas de tributación con im-plementación tecnológica aplicada a la logística adua-nera e incluso evaluar el uso de robots aduaneros en los accesos internacionales de pasajeros para disminuir la corrupción.

Dijo que es preciso avan-zar en un manejo adminis-trativo ágil, con menores costos y tiempos en las adua-nas, con cambios integra-les para trámites sencillos, que elimine la simulación en operaciones y fortalez-ca el combate a la piratería, la subvaluación, el comercio informal y la corrupción.

La reforma a la Ley Aduanera la impulsaba Ri-cardo Peralta Saucedo, cuando estuvo como ad-ministrador general de aduanas en el SAT, pero al asumir como subsecreta-rio de Gobernación la pro-puesta se quedó en el tintero. Carlos Urzúa, como secre-tario de Hacienda, empu-jaba un incremento en los despachos aduaneros con-juntos y su operación las 24 horas, pero con su salida del gobierno se desconocen los avances en el tema.

NÚMERO DE OPERACIONES DE COMERCIO EXTERIOR

1,611

627

IMPORTACIONES

EXPORTACIONES

Cifras al 1er. Trimestre de 2019, en miles de transacciones.

Fuente: SAT

Fuente: Dirección de Finanzas, IMSS

POR KARLA PONCE karla.ponce@gimm.com.mx

El Instituto Mexicano del Se-guro Social (IMSS) a partir del próximo año será financie-ramente viable únicamen-te con el uso de reservas. De acuerdo con el Informe Anual sobre la Situación Fi-nanciera del Instituto, los recursos en las reservas que serán utilizados para sub-sanar el déficit operativo se agotarán en 2027.

El documento presenta-do al Ejecutivo y al Congre-so de la Unión indica que al final de 2019 los ingresos llegarán a 804 mil 435 millo-nes de pesos, mientras que el

IMSS tiene viabilidad financiera sólo con uso de reservasPROYECCIONES DE CORTO PLAZO

gasto podría ascender a 769 mil 786 millones de pesos, lo cual generaría un exceden-te de 34 mil 649 millones de pesos , por lo que no será ne-cesario el uso de las mismas.

Sin embargo, en los próxi-mos años se estima con-tar con viabilidad financiera hasta 2028, con un uso de

reservas y fondo acumula-do para el periodo, de 82 mil 329 millones de pesos. “A partir del 2020, las pro-yecciones prevén el uso de la Reserva de Operación para Contingencias y Financia-miento; Reserva Financiera y Actuarial del Seguro de En-fermedades y Maternidad y

el Fondo Laboral Subcuenta”.De acuerdo con el in-

forme, el organismo de sa-lud tiene proyectado utilizar 5 mil 150 millones de pesos en 2020; 7 mil 514 millones de pesos al siguiente año, 8 mil 968 en 2022, hasta lle-gar a 13 mil 840 millones de pesos en 2027.

AL REDUCIR LAS TASAS, SE INFLARÍAN BURBUJAS EN EL MERCADO:

l Las materias primas l Las acciones l Los bienes raíces l La infraestructura de muy largo plazo, etc.

RECAUDACIÓN POR OPERACIONES DE COMERCIO EXTERIOR (Millones de pesos)

Fuente: SAT 2016 20182017 2019

164,742.7

213,060.5 213,307.4

250,053.1

(Millones de pesos de 2019)

20272026202520242023202220212018 20202017 20192016

0 0

5,150

7,5148,968

10,76211,288

11,598

13,208 13,840

2,219

204

USO DE RESERVAS Y FONDO LABORAL. PROYECCIONES 2019-2027

DINERO lunes 15 de julio de 2019 : eXCelsioR10

ECONOMÍAOPINA DAVID PÁRAMO

¿LA ECONOMÍA DE MÉXICO ESTÁ EN DECLIVE?

IMAGEN NOTICIAS CON CIRO GÓMEZ LEYVA

Tendencias financieras Multiva

La inestabilidad del gobierno genera volatilidad financiera• La renuncia de Carlos Urzúa al cargo de secretario de Hacienda nubló el entorno positivo en el que venían operando los mercados cambiarios y bursátiles.

Los mercados financieros y de tipo de cambio en Méxi-co habían comenzado julio con avances positivos con-siderables. Solamente en la primera semana operativa del mes el Índice de la Bolsa Mexicana de Valores había acumulado ganancias de 0.99%. Por su parte, el tipo de cambio spot había vuelto a cotizaciones por debajo de los MX$19.00 por US dólar. Lo anterior sustentado en los siguientes factores:

I. Una balanza comercial sólida. El acumulado del año hasta mayo es superavitario y asciende a US$584 millo-nes; esta cifra contrasta con la misma cifra del año pasa-do, que fue deficitaria por US$3,569 millones.

II. El dato de remesas que llegaron a México en mayo, US$3.2 mil millones, fue un máximo histórico. En el año han llegado al país 4.72% más remesas que en igual pe-riodo de 2018; una proyección conservadora permite es-timar que al final del 2019 las remesas pueden alcanzar un récord histórico de US$35 mil millones.

III. Actualmente existe un considerable diferencial de 575 puntos base entre las tasas de interés de referencia del Banco de México y de la Reserva Federal que se an-toja bastante atractivo que más que compensa los riesgos

del país. Este entorno positivo que-

dó opacado por la renuncia de Carlos Urzúa al cargo de Secre-tario de Hacienda y Crédito Pú-blico el nueve de julio. La carta de renuncia, además de sor-presiva, le sirvió al exsecretario para denunciar las siguientes irregularidades:

• Falta de consistencia e im-provisación en la formulación y definición de las políticas públi-cas de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

• Imposición de funcionarios dentro de la SHCP carentes de conocimientos sobre la hacien-da pública y que responden a altos funcionarios del gobierno Federal con patente conflicto de intereses.

La sorpresiva renuncia del ahora exsecretario de Hacien-da y Crédito Público (SHCP) tuvo implicaciones negativas inmediatas tanto en el tipo de cambio como en la Bolsa Mexi-cana de Valores. El 10 de julio, un día después de la renuncia, la paridad peso dólar en el mer-

cado interbancario alcanzó los MX$19.30 por dólar; por su parte, la Bolsa Mexicana de Valores retrocedió (-) 1.77% el nueve de julio como consecuencia de la renuncia. Lo anterior, a pesar de que los índices norteamericanos y la mayoría de las monedas de economías emergentes han tenido resultados positivos motivados por la posibilidad de una reducción en la tasa de referencia de la Reserva Federal de Estados Unidos el próximo 31 de julio.

Cabe destacar que las presiones sobre el tipo de cam-bio y la caída de la bolsa se vieron atemperadas por la rápida respuesta del Gobierno Federal al nombrar al sub-secretario de Hacienda, Arturo Herrera, como sucesor de Urzúa. Además, en su primera declaración como virtual Secretario de Hacienda y Crédito Público –falta que el Congreso lo ratifique–, Herrera reiteró su compromiso con un manejo prudente de las finanzas públicas a través de tres cuestiones centrales:

I. Cumplir con un superávit fiscal primario equivalente a 1% del Producto Interno Bruto.

II. Respetar la autonomía del Banco de México y cola-borar con las metas de éste.

III. Reconocer el plan de negocios de Petróleos Mexi-canos como el reto inmediato que debe atender su administración.

Es desalentador que, a pesar de que existen las con-diciones macroeconómicas para que los inversionistas gocen de estabilidad para la toma de decisiones, la vo-latilidad en las variables expuestas a lo largo de esta co-lumna se vea incrementada por las decisiones erráticas y la falta de orden que parecen imperar en el Gobierno Federal. La inversión es un costo en el que se incurre en el presente para crecer en el futuro, pero el inversionista necesita tener la certeza de que las reglas que se acor-daron al momento de llevarla a cabo serán las mismas que cuando sea el momento de cosechar los frutos; des-afortunadamente el gobierno actual no está generando esta certeza.

Resulta desalentador que la volatilidad se vea incrementada por las decisiones erráticas y la falta de orden que parecen imperar en el Gobierno Federal.

Llama al (55) 5117 9000 / (55) 5279 5858Sigue las redes sociales como Banco MultivaVisita multiva.com.mxEscribe a banco.multiva@multiva.com.mx

Pemex: avance de 16% en perforación

POR NAYELI GONZÁLEZ nayeli.gonzalez@gimm.com.mx

El Plan Nacional de Hidro-carburos (PNH) anuncia-do por Pemex contempla la perforación y terminación de por lo menos 401 pozos este año; sin embargo, la empresa reporta un avance de apenas 16% en dicha meta.

Con esto, la petrolera busca aumentar de manera significativa los trabajos de Exploración y Producción a fin de alcanzar la meta de los 2.6 millones de barriles de crudo al día, al cierre de esta administración.

Por ello, este año se es-pera la terminación de 401 pozos petroleros, mientras que en 2020 la meta es de mil 902, que de alcanzarse significará un aumento con-siderable de 172%, hasta al-canzar los mil 264 en 2024.

Sin embargo, hasta mayo se han logrado perforar 66 pozos, lo que significa un avance de sólo 16 por ciento.

Ante esta situación, espe-cialistas han asegurado que es necesario que la empresa del Estado apresure el paso en sus trabajos, para que en la segunda mitad del año pueda ponerse al corriente.

Pese al retraso, los 66 po-zos que ya reporta Pemex en los primeros cinco meses del año representan un aumento de 13.8% en comparación a los 58 del mismo periodo de 2018, por lo que la empresa considera que ya se logró un incremento en la actividad de perforación petrolera.

REPORTE A MAYO

En cinco meses se perforaron 66 pozos,

de un total de 401 para todo el año

PORTADA

Se ve complicado (alcanzar la meta de 2019), pues si se retrasan los equipos de perforación o si se presenta una fuerte temporada de huracanes, no llegarían a la meta. La verdad es que tienen muchos elementos en contra, por ello Pemex deberá hacer un esfuerzo sobrehumano.”

GONZALO MONROYDIRECTOR DE LA CONSULTORA GMEC

Para estos proyectos la petrolera mantiene en ope-ración un promedio de 44 equipos de perforación, 17.6% más que el año pasado.

Pemex espera que una vez que den inicio los tra-bajos comprometidos en el Plan Nacional de Hidrocar-buros, anunciado a inicios de la administración, el núme-ro de pozos y la producción se incrementarán de manera acelerada.

Hasta ahora, las empresas Marinsa y Grupo R ya pusie-ron en operación dos plata-formas petroleras, Uxpanapa

y Cantarell IV, respectiva-mente, que estarán traba-jando en aguas someras del Golfo de México, específica-mente en el campo Xikin.

DIFICULTADSobre el tema, Gonzalo Monroy, analista del sec-tor petrolero y director de la consultora GMEC, dijo que hay un 90% de probabilida-des de que no se alcance la meta de los 401 pozos termi-nados al cierre de 2019, pues el mayor monto de inversión en dichos proyectos se esta-rá ejerciendo entre noviem-bre y diciembre.

Por ello, considera que deberán apresurar los traba-jos para poder cumplir con el objetivo planteado.

El analista reconoció que la ventaja que tiene la em-presa es que la mayoría de los campos que busca desa-rrollar no son “complicados”, por lo que su perforación podría ser relativamente rápida.

Sin embargo, debe tomar en cuenta que Ixachi, una de sus principales apuestas, es también uno de los más complicados, lo cual podría llevarle más tiempo de lo esperado.

TAMBIÉN, RETRASO EN PRODUCCIÓNPemex va retrasado en cuanto al cumplimiento del Plan Nacional de Hidrocar-buros (PNH) anunciado por el gobierno federal, pues la producción actual es entre 12 mil y 98 mil barriles dia-rios, menor en comparación a la meta esperada.

Pablo Zárate, director de Pulso Energético, dijo que datos de Pemex muestran la declinación mensual en la extracción petrolera, des-de enero de 2019, ya que promedia nueve mil barriles diarios.

Tan sólo en mayo, la producción promedio fue de un millón 683 mil barri-les por día, lo cual es 78 mil barriles menos respecto a la meta de un millón 761 mil barriles que se tenían pla-neados en el PNH.

Mencionó que aun cuando se ha logrado un in-cremento en los volúmenes de extracción en los últimos meses, la producción se ha enfrentado a diversos pro-blemas, que van desde el cierre de operaciones por altos inventarios y condi-ciones climáticas, hasta los problemas de operación de los sistemas de bombeo, que han reducido el prome-dio de extracción.

“La diferencia entre el PNH y la producción real tiene separaciones que van, mes a mes, de los 12 mil a los 100 mil barriles dia-rios en promedio mensual.”

Zárate considera que aún hay tiempo para que Pemex logre repuntar y alcance sus metas, sin embargo, necesita poner un esfuerzo adicional en el presente semestre.

— Nayeli González

Los inversionistas esperan con muchas ansias el Plan de Negocios de PemexPOR CAROLINA REYES carolina.reyes@gimm.com.mx

Durante esta semana la in-certidumbre política en el país seguirá siendo un factor clave en el desempeño de los mercados financiero y cam-biario, toda vez que se espe-ra que sea en esta semana cuando se ratifique el nom-bramiento de Arturo Herrera como secretario de Hacienda y Crédito Público, se nombre a un subsecretario de la de-pendencia y se dé a conocer el Plan de Negocios de Pe-tróleos Mexicanos.

La moneda mexicana ha-bía cerrado el pasado viernes con una ganancia marginal de sólo 1.8 centavos frente al dólar, luego de tres días de pérdidas derivadas de la incertidumbre política, prin-cipalmente la renuncia de Carlos Urzúa como titular de la Secretaría de Hacienda.

Si bien el gobierno fede-ral reaccionó rápidamente y en su lugar nombró a Ar-turo Herrera, esta designa-ción tiene que ser ratificada en el Congreso el próximo jueves, durante una sesión

extraordinaria, en la que pro-bablemente también se dé a conocer quién será el subse-cretario del Ramo.

De acuerdo con Sergio Luna, analista de Citibana-mex, “el nombramiento del subsecretario es relevante, pues es necesario que re-caiga en una persona con alta capacidad técnica y peso específico, que apun-tale la labor del secretario en la operación y planea-ción de las finanzas públicas, en transmitir confianza a los mercados, e incluso influir en la toma de decisiones de po-lítica económica adecuadas para el desarrollo del país”.

Así dependiendo de los nombramientos, el tipo de cambio podría registrar una apreciación y volver a reba-sar el techo técnico de 19 pe-sos por dólar.

FACTOROtro elemento de incerti-dumbre en los mercados es el Plan de Negocios de Pe-mex, documento que po-dría darse a conocer durante esta semana y del que de-penderá la confianza de los inversionistas, las futuras evaluaciones de las califica-doras e incluso la decisión de política monetaria del Banco de México, que en su última

La política seguirá presionando a los mercadosESTA SEMANA

minuta resaltó la necesidad de fortalecer las finanzas de la compañía y evitar una nueva reducción en su nota de riesgo crediticio.

“Será crucial plantear es-trategias ambiciosas, pero creíbles y, especialmente, que den viabilidad financie-ra a la petrolera. Con este documento también se ten-drá mayor claridad sobre los costos que representarán para el gobierno federal los apoyos a Pemex”, señaló al respecto Sergio Luna.

Gabriel Casillas, direc-tor general adjunto de aná-lisis económico y bursátil de Grupo Financiero Banorte, recordó que además de las expectativas de menor cre-cimiento económico, los miembros de la Junta de Go-bierno del Banco de México resaltaron que la situación de la petrolera es uno de los principales riesgos a las fi-nanzas públicas y al creci-miento del PIB.

Aun así, dijo, Banorte mantiene la expectativa de que el banco central mexica-no recorte la tasa de interés de referencia en al menos 25 puntos base hacia el mes de noviembre de este año y que con ello Banxico inicie un ciclo de reducción de tasas para 2020.

ExpectativasPara analistas, será crucial que el Plan de Pemex ten-ga estrategias ambiciosas, pero creíbles y que den viabilidad financiera.

EL DATO

Arturo Herrera, secretario de Hacienda y Crédito Público.

575PUNTOSbase es el diferencial entre la tasa de referencia de México y la de Estados Unidos.

METAS 2019-2024(Número de pozos)

Fuente: Pemex

401

66

2019 2020 20222021 2023 2024

A mayo

1,0921,181

1,070

1,263 1,264

Foto: Karina Tejada/Archivo

Meta anual

ExtranetPaul LaraTwitter: @doc_paul

Gobernando con inteligencia… artificialEl gobierno mexicano ha tomado decisiones que los ana-listas y el gabinete no han visto bien, desde los negocios, las finanzas y la economía. No por nada ha habido fuertes renuncias. ¿Qué pasaría si el Presidente usara las nuevas tecnologías para tener esos otros datos de los que habla para saber si temas como la refinería, el tren maya y las políticas sociales actuales son factibles en el contexto actual?

A medida que la IA cobra fuerza, muchos gobiernos em-piezan a usarla para mejorar la toma de decisiones. Algunas aplicaciones convincentes identifican patrones de evasión de impuestos, clasifican los datos de infraestructura para iden-tificar inspecciones de edificaciones o filtran datos de servi-cios sociales y de salud para priorizar los casos de asistencia y bienestar social. Permiten que los gobiernos se desempeñen más eficientemente, mejoran los resultados y mantienen los costos bajos, ya que tanto se habla de austeridad.

Con algoritmos, el gobierno mexicano podría medir el desempeño respecto una mejor toma de decisiones. Como existen muchas medidas posibles y resultados probabilísticos, es poco factible que un algoritmo pronostique cada una con precisión. El Presidente podría identificar los de mayor proba-bilidad para conducir a mejores decisiones en cada situación.

Pensemos en decidir qué individuos reciben tratamiento de rehabilitación rápida y oportuna para cáncer o SIDA.

Determinar dónde enfocar las auditorías fiscales es otra ta-rea importante que puede resolverse con IA. Los funcionarios tributarios pueden optimizar para enfocarse sólo en los evaso-res de impuestos más probables, dadas las consecuencias de etiquetar falsamente a alguien como un alto riesgo de evasión.

De usar estas tecnologías, con el programa Jóvenes Construyendo el Futuro se podría decidir qué estudiantes

participan en función de la pro-babilidad de cumplir con la meta de capacitarse. Cuando el orden de clasificación de los estudian-tes determina los montos de be-cas escalados, la jerarquía en la que los alumnos clasifican podría importar más que la calificación probabilística absoluta que el alumno individual recibe del mo-delo. En este caso, la probabilidad de aprender y capacitarse para una profesión del futuro.

Desde que la IA se usa en di-versos sectores, la experiencia ha mostrado que el aprendizaje automático puede mejorar sig-nificativamente la precisión en relación con la mayoría de los procesos tradicionales de toma de decisiones. Su valor puede provenir de mejor asignación de recursos, pero también puede ser valioso para mejorar la eficiencia, como ayudar a los trabajadores de casos de salud pública a prio-

rizar los casos correctos, así como a la efectividad, como sa-ber qué programas escolares minimizan más los abandonos y preparan a la gente para las profesiones del futuro.

He aprendido que la IA y el aprendizaje automático son más valiosos cuando se usan para respaldar y no sustituir la toma de decisiones humanas. Permiten que la gente com-prenda la razón detrás de las recomendaciones del algoritmo.

He preguntado a directivos de empresas de tecnología en México que usan estas nuevas tecnologías por qué no ofrecerlas a los gobiernos del país para mejorar temas de transparencia, corrupción y toma de decisiones, y su res-puesta es porque al transparentar, se acaba la corrupción, se evidencian errores comunes en la forma de destinar recursos y hasta el nepotismo, y que las autoridades, textual, dicen que así no funciona la política.

Los algoritmos de aprendizaje automático y la IA son re-chazados por las mismas razones por las que ofrecen resul-tados. Es decir, pueden generar información precisa, pero contraintuitiva debido a la cantidad de variables y datos que usan. Van contra el grano de las políticas tradicionales. De-safían las formas en que se han hecho las cosas. Y requieren que la gente renuncie a herramientas y métodos conocidos.

Si bien es importante la adopción donde luchan los equi-pos de análisis típicos, la IA adecuada requiere experiencia de extremo a extremo, desde la articulación de casos de uso hasta el desarrollo de modelos, el desarrollo de herramientas (entrega de conocimientos) y, en última instancia, la gestión de cambios y la implementación operativa. Sin embargo, es una gran herramienta que el gobierno mexicano debería estar pensando en adoptar para ofrecer realmente esos otros datos que hacen falta en la toma correcta de decisiones, y gobernar con Inteligencia, aunque sea Artificial.

A medida que la Inteligencia Artificial cobra fuerza, muchos gobiernos empiezan a usarla para mejorar la toma de decisiones.

Buscan mejorar baterías

POR AURA HERNÁNDEZ

aura.hernandez@gimm.com.mx

El próximo gran reto para los fabricantes de teléfonos inteli-gentes y otro tipo de dispositivos es me-jorar el desempeño de las baterías, para lo que cuentan con dos opciones que son desarrollar nuevos

modelos u optimizar los procesadores.

Cuando los teléfonos inteligentes comenzaron a

masificarse hace más de una década era normal que la batería de éstos durara días, pero conforme se añadieron más funciones el desempeño de la pila se redujo a horas.

Hoy, el smartphone más avanzado ofrece una bate-ría que, con una sola carga, ofrecer máximo dos días de uso sin que impacte el tama-ño y el peso del dispositivo.

Hay o t ras opc iones como el equipo Power Max P18K Pop, desarrollado por Energizer, que ofrece pila para una semana con una sola carga, pero pesa casi medio kilo.

“La evolución de las bate-rías ha sido un poco lenta en general, no ha habido gran-des saltos y a futuro vienen desafíos debido a nuevas tecnologías que demandan más cosas”, aceptó el gerente de desarrollo de negocios de

TELÉFONOS INTELIGENTES

Para mejorar su desempeño desarrollan nuevos modelos u optimizan los procesadores

MediaTek para América Lati-na, Alexander Rojas.

Al platicar con Excélsior, indicó que las redes de Quin-ta Generación (5G) serán un desafío muy grande porque ofrecerán más funcionalida-des en los dispositivos y, al mismo tiempo, consumirán más de la batería.

Por ejemplo, el smartpho-ne compatible con 5G podrá conectarse con más bandas de frecuencia y eso signifi-ca “prender” más antenas al mismo tiempo, mientras que otros dispositivos re-lacionados con el Internet de las Cosas requerirán es-tar siempre conectados a la red y el tiempo de vida de la pila será esencial.

Para resolver esta situa-ción hay dos caminos que van de la mano, mejorar el procesador para hacer un uso eficiente de la batería y desarrollar un nuevo modelo.

EL DESEMPEÑO Rojas indicó que otro méto-do para que la batería dure más es contar con procesa-dores que maximicen el ren-dimiento y la eficiencia del dispositivo. Por ejemplo, los procesadores Helio de Me-diaTek tienen una tecnolo-gía llamada CorePilot que monitorea y programa las tareas para optimizar los re-cursos de cómputo y gastar menos batería.

POR AURA HERNÁNDEZaura.hernandez@gimm.com.mx

Huawei mantiene una pers-pectiva positiva de creci-miento en México para este año porque, pese a los pro-blemas que tuvo con el go-bierno de Estados Unidos, ha registrado buenas ventas en diferentes equipos.

“Hace poco más de un mes tuvimos el Hot Sale y el P30 fue el más vendido en Amazon y Mercado Libre”, explicó el gerente de relacio-nes públicas de Huawei De-vices México, Carlos Morales.

Otro factor positivo es el éxito de la campaña “Jue-ga por México” en la que Huawei se comprometió a regresar el costo de de-terminados equipos que se compraran entre el 10 de junio y el 6 de julio si el

Huawei confía en el mercado mexicano DEMOCRATIZA LA TECNOLOGÍA

equipo mexicano ganaba la Copa de Oro.

“Lo que ganamos fue re-putación de marca, la gente sabe que puede confiar en Huawei”, aseguró.

Algunos reportes indican que deberá regresar cerca de 100 millones de pesos, pero Morales decidió no negar ni confirmar dicha información.

Gracias a este escenario decidieron lanzar el smar-tphone Y9 Prime 2019 que tiene en la mira a los jóvenes que aman las selfies y que buscan una opción para el regreso a clases.

Se trata de un equipo de gama media que destaca por ser el primero de la marca con una cámara frontal de 16 megapíxeles retráctil, lo que permite a los usuarios disfru-tar por completo de la panta-lla FHD de 6.59 pulgadas.

Los investigadores de Nokia Bell Labs están trabajando con el centro AMBER de la Univer-sidad Trinity College de Dublín en el desarrollo de una nueva fórmula para la composición de las baterías.

Paul King, uno de los líde-res investigadores del proyec-to y miembro del Staff Técnico

de los Nokia Bell Labs, indicó que pudieron crear una pila de iones de litio con 2.5 veces más vida útil en comparación con los modelos que están disponibles en el mercado.

La investigación fue pu-blicada en el diario científico Nature Energy donde detallan cómo usaron una red de nano-

LA NUEVA BATERÍA DE NOKIA Y AMBER OFRECE:

Investigadores de los Nokia Bell Labs y del centro AMBER de la Uni-versidad Trinity College muestran una batería con mayor duración.

REPORTAJE COMPLETO

HACKER Excelsior TV | hoy 18:00

tubos de carbono y materiales para el almacenamiento de litio, como partículas de silicio o grafito, para fabricar electro-dos de alto rendimiento para baterías con mayor duración.

Para proteger el diseño de esta nueva tecnología y poder lanzarla al mercado ya se solicitó una nueva patente. Además, esta batería impacta-ría favorablemente no sólo a dispositivos como smartpho-nes, también podría usarse en plantas de energía renovable.

— Aura Hernández

Con más energía en un menor espacio, esta nueva tecnología en baterías tendrá un impacto profundo en 5G y en el mundo de las redes”

PAUL KINGMIEMBRO DEL STAFF TÉCNICO DE LOS NOKIA BELL LABS

A futuro vienen desafíos porque vienen nuevas tecnologías que demandan más cosas”.

Exploran opcionesFabricantes como Huawei o Samsung usan la inteligencia artificial para mejorar el rendimiento de la pila.

EL DATO

ALEXANDER ROJASGERENTE DE DESARROLLO DE NEGOCIOS DE MEDIATEK PARA AMÉRICA LATINA

USOS DE IA: l Identificar evasión de impuestos

l Clasificar datos de infraestructura

l Filtrar datos de servi-cios sociales y salud

ALMACENAMIENTO 128 GB

CÁMARA TRASERA triple con IA

CÁMARA RETRÁCTIL frontal para selfies de 16 MP

LECTOR DE HUELLA

PROCESADOR HUAWEI Kirin 710F

MEMORIA RAM 4GB

BATERÍA 4,000 mAh

PANTALLA FHD+ 6.59 pulgadas

MÁS VIDA ÚTIL PARA TU CEL

Foto: Especial

Fotos: Especial y Freepik

2.5 veces más vida útil que la batería líder del mercado.

Potencial para redes 5G y el Internet de las Cosas.

Duplica la energía de una batería sin aumentar su peso.

EXCELSIOR LUNES 15 DE JULIO DE 2019HACKER

@DineroEnImagen

DINERO lunes 15 de julio de 2019 : eXCelsioR12