Desafos Prcticos de la NIIF N15 "Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes 21 de noviembre de 2014 www.pwc.com PwC Se aplicar a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017. NIIF 15 Objetivo del Proyecto 2 Principios Claros Marco contable Robusto Comparabilidad entre industrias Guas simplificadas Un solo Modelo Una nico y norma sobre ingresos que ser aplicada a todas las industrias y mercados de capital Mejoras en la Revelaciones PwC Un cambio de mentalidad La nueva evaluacin de los contratos consumir mucho mas tiempo. Los mayores impactos sern para aquellas industrias basadas en modelos Precios de transaccin asignados sobre una base relativa del precio de venta. Cambios del modelo a consideraciones variables. La aplicacin retroactiva completa puede requerir ejecutar sistemas duales y la recoleccin de datos histrica Requisitos ms amplios de revelacin.Impacto potencial de los acuerdos de compensacin Evaluacin consiente es esencial! PwC4

NIIF 15 Modelo de reconocimiento de Ingreso NIC 18 /11 Modelos separados para: Contratos de construccin BienesServicios Enfocado en riesgos y recompensas Orientacin limitada en: Contratos de elementos mltiples Consideraciones variables Licencias NIIF 15 Modelo nico para obligaciones de desempeo: Satisfecha con el tiempo Satisfecha en un punto en el tiempo Enfocado en control Mas orientacin: Separando elementos, distribuyendo los precios de las transacciones, consideraciones variables, licencias, opciones, contratos de recompraand mucho ms. PwC Alcance Excepciones del alcance -Arrendamientos, contratos de seguros, instrumentos financieros, ciertos contratos de garantas y ciertos intercambios no monetarios Contratos con elementos en mltiples normas -Se evalan primero con las otras normas Ingreso es el que surge del curso de las actividades ordinariasUn contracto crea derechos y obligaciones exigibles. Un cliente obtiene bienes o servicios. 5 PwC Ingresos el enfoque de las cinco etapas 6 Etapa 1 - Identificar el contrato (o contratos) con el cliente Etapa 2 - Identificar las obligaciones de desempeo en el contrato Etapa 3 - Determinar el precio de la transaccin Etapa 4 - Asignar el precio de la transaccin Etapa 5 - Reconocer el ingreso de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisface una obligacin de desempeo Principio bsico Reconocimiento de ingresos que representen la transferencia de bienes o servicios PwC Etapa 1 - Identificar el contrato Acuerdo entre dos o ms partes que crea derechos y obligaciones exigibles Un contralto no existe a menos que el cliente este comprometido, el criterio incluye: es probable que la entidad recaude la contraprestacin a la que tendr derechoCombinacin de dos o ms contratos con el mismo cliente cuando: -los contratos se negocian como un paquete con un objetivo comercial nico; -el importe de la contraprestacin a pagar en un contrato depende del precio o desempeo del otro contrato; o -los bienes o servicios comprometidos en los contratos son una obligacin de desempeo nica (vase etapa 2) 7 PwC Modificaciones del contrato 8 Existe una modificacin cuando se cambia o se que crea nuevos derechos y obligaciones exigibles. Por lo tanto, la modificacin de un contrato es un cambio en el alcance o en el precio (o en ambos). La contabilizacin depende de si bienes o servicios distintos son agregados. Incorporacin de bienes/servicios comprometidos que son distintos a precios que reflejan precios de venta independientes Nuevo contrato separado: Contabilizacin prospectiva nicamente. Restantes bienes/servicios que son distintos del contrato existente, pero no a precios de venta independientes Se trata como un nuevo contrato: Contabilizacin prospectiva pero considerando la posicin existente (ejemplo obligaciones contractuales) Bienes/servicios que no son distintos del contrato existente Continuacin del contrato: Acumulado hacia el cumplimiento completo de la obligacin de desempeo Si se combinan los anterioresAplican los principios anteriores PwC Etapa 2 Identificar las obligaciones de desempeo Las obligaciones de desempeo son compromisos para transferirle a un cliente bienes o servicios que son: explcitos, implcitos, o surgen de las prcticas comerciales habituales La identificacin de obligaciones de desempeo es fundamental para la medicin y el momento de reconocimiento. 9 PwC Separacin de obligaciones de desempeoSeparar obligaciones de desempeo si: Bienes o servicios distintos:-Los clientes se benefician de los bienes/servicios por si solos o con otros recursos; y -no depende de / interrelacionado con otros elementos en el contrato Ejemplo: bienes de consumo Ejemplo: un edificio, no los ladrillos individuales Serie de bienes/servicios que son sustancialmente los mismos, si existe un patrn consistente de transferencia a los clientes a travs del tiempo Ejemplo: un servicio de aseo diario 10 PwC Etapa 3 Determinar el precio de latransaccin

Probabilidad ponderada o mejor estimacin Guas mas especificas considerando: -valor temporal del dinero -restriccin en la contraprestacin variable -contraprestaciones no monetarias -contraprestaciones pagables a clientes: reduccin al precio de la transaccin a menos que sea por un bien o servicio distinto. 11 PwC Contraprestacin variable 12 se incluir en el precio de la transaccin solo en la medida en que sea altamente probableque no ocurra una reversin significativa del importe del ingreso Incertidumbre durante un largo periodo de tiempo. Limitada experiencia con tipos contractos similares Susceptible a factores fuera delcontrol de la entidad Amplio margen de contraprestaciones posibles Efectos Clave Debe reconocer monto mnimo que es altamente probable de que noocurra un reverso Reevaluar al final de la fecha de cada periodo de reporte. PwC Excepcin en regalas basadas en ventas o uso Para licencias de propiedad intelectual con regalas basadas en ventas o uso, el ingreso es reconocido solo cuando las ventas/uso ocurre La restriccin de altamente probable no aplica no significa que ser aplicado por analoga 13 Los desafos? Qu es una licencia? Qu es una regala basada en ventas o uso? Qu es propiedad intelectual? PwC Etapa 4 Asignar el precio de la transaccin Asignar el precio de la transaccin a cada obligacin de desempeo sobre la base de los precios de venta independientes relativos de cada bien o servicio distinto comprometido en el contrato: Ejemplo: -El producto A independientemente se comercializa en M$80 -El producto B independientemente se comercializa en M$40 -Un contrato que incorpora ambos comercializa en M$100 14 Obligacin de desempeo Obligacin A Obligacin B Total Precios de venta independientesM$80 M$40 M$120 % Relativo 66,67% 33,33% 100% Ingreso (relativo Precio de Venta = %*100) M$66,67 M$33,33 M$100 PwC Etapa 5 Reconocer el ingreso Pregunta Clave: un determinado momento o a lo largo del tiempo Gua se aplica a cada obligacin de desempeo por separado Primero, evaluar si la obligacin de desempeo es satisfecha a lo largo del tiempo -Se reconoce el ingreso basado en el patrn de transferencia al cliente Si no hay un determinado momento un punto en el tiempo -Se reconoce el ingreso cuando se transfiere el control 15 PwC Cuando el control se transfiere a lo largo del tiempo? 16 el cliente recibe los beneficios a medida que se ejecutaEjemplo: servicios de limpieza Crea/mejora un activo que el cliente controla Ejemplo: Una casa en terrenos del cliente No crea un activo con un uso alternativo Y derecho exigible al pago por el desempeo completado hasta la fecha Ejemplo: un informe de auditora No No a lo largo del tiempo un punto en el tiempo Si Si Si No PwC Indicadores de la transferencia del control, un determinado momento Si no es a lo largo del tiempo, entonces en un punto en el tiempo. Se reconoce el ingreso cuando se transfiere el control Indicadores de que el cliente ha obtenido control de un bien o servicio: 17 Derecho presente al pago por el activo Derecho legal al activo Posesin fsica del activo El Cliente tiene los riesgos y recompensas significativos Cliente ha aceptado el activo PwC Costos del Contrato Una entidad reconocer como un activo los costos incrementales de obtener un contrato con un cliente si la entidad espera recuperar dichos costos (por ejemplo, una comisin de venta). -Pueden ser reconocidos a gastos si el periodo esperado del contrato es menor a un aoCostos de cumplir un contrato -Ver otras normas primero (Inventarios, Propiedades, plantas y equipos) -Si no estn dentro del alcance de otra Norma, requiere ser capitalizados si: !se relacionan directamente con un contrato y !se relacionan con obligaciones de desempeo futura y!se espera recuperar los costos Amortizar los costos capitalizado de una forma sistemtica congruente con la transferencia al cliente. Reversin de deterioro son requeridas18 PwC Ejemplos 19 PwC Telecom EmpresaLder del mercado Marcela -Quiere un telfono nuevo.-Y cambiar de telefnica. -Bella -Inteligente -Emprendedora- Vende el telfonoque quiere marcela a M$300 - Vende el servicio que quiere Marcela a M$80 mensuales Telecom Oferta de Plan! -Servicio por 12 meses a M$100 mensuales -Recibe el Tlf. Gratis! Marcela esta feliz! PwC Telecom NIIF 15 Etapa 1 - Identificar el contrato (o contratos) con el cliente Plan de servicios + Telfono / Por 12 Meses / M$100 Mensual / Con Marcela) con el cliente Etapa 2 - Identificar las obligaciones de desempeo en el contrato 1.- Obligacin de entregar el telfono a Marcela 2.- Obligacin de prestan un servicio por 12 meses a MarcelaEtapa 3 - Determinar el precio de la transaccin M$100 al mes x 12 meses = M$1.200 PwC Telecom NIIF 15 Obligaciones de desempeo: 1.- Entregar el telfono Precio de la Transaccin: M$1.200 Etapa 4 - Asignar el precio de la transaccin 2.- Prestar un servicio por 12 meses ? Asignar el precio de la transaccin a cada obligacin de desempeo sobre la base de los precios de venta independientes relativos de cada bien o servicio distinto comprometido en el contrato Obligacin de desempeo Entregar el Telfono Servicio de 12 meses Total Precios de venta independientesM$300 M$960 (80*12) M$1.260 % Relativo 23,80% 76,20% 100% Ingreso (relativo Precio de Venta = %*1.200) M$285,6 M$914,40 M$1.200 PwC Telecom NIIF 15 -Cuando Telecom le da el telfono a Marcela debe reconocer M$285,6? -Cuando Telecom presta el servicio a Marcela, reconoce el ingreso M$914.40/12 = 76,20. Lo cual ocurre mensual con la facturacin.? Etapa 5 - Reconocer el ingreso de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisface una obligacin de desempeo El asiento contable del telefono es: Db: Cuenta por cobrar / Ingreso no facturado M$285,6 Cr: Ingreso M$285,6 El asiento contable mensual del servicio es: Db: Cuenta por cobrar / EfectivoM$100 Cr: IngresoM$76,20 Cr: Cuenta por cobrar / Ingreso no facturadoM$23,80 Finalmente, Marcela efectivamente pago por el servicio, y tambin por el telfono. Pero sigue Feliz por no es contador y no sabe de esto.- Un punto en el tiempo - A lo largo del tiempo PwC Telecom NIIF 15 Impacto de la NIIF 15 Obligacin de desempeo Entregar el Telfono Servicio de 12 meses Total NIIF15 M$285,6 M$914,40 M$1.200 Cul es el impacto? El contrato comenz el 1 de Julio de 2014 y Telecom presenta sus estados financieros el 31 de diciembre de 2014. Veamos ahora: Obligacin de desempeo Entregar el Telfono Servicio de 12 meses Total NIIF15 M$285,6 M$457,20 (76,2*6) M$742,80 PwC Constructora Inmobiliaria EmpresaLder del mercado Loreto y Felipe -Quieren una casa en providencia -El es fotgrafo -Ella es duea de casa por ahora. -Tienen 1 guagua-Esta construyendo la casa que quieren Loreto y Felipe. -Esta en el primer ao de construccin.-El precio de venta es M$200.000 -El costo de construccin es de M$ 150.000 - 2 aos Loreto y Felipe deben decidir entre 2 opciones de contrato de compra de la casa. Decidieron, firmaron y esperan su casa en dos aos. Loreto y Felipe estn felices! Construtora Inmobiliaria PwC Constructora Inmobiliaria Opcin 1 -Loreto y Felipe firma el contrato con Inmobiliaria para la entrega de una casa especifica en un condominio en providencia. -Loreto y Felipe dan a Inmobiliaria un deposito no reembolsable del 20% de la consideracin, al momento de firmar el contrato. -Loreto y Felipe tienen el derecho de cancelar el contrato en cualquier momento.-Si lo hacen, inmobiliaria tiene el derecho de quedarse con el deposito. -El contrato, prohbe a Inmobiliariaentregar la casa a otro cliente. -Loreto y Felipe, no poseen control sobre la casa mientras es construido. Opcin 2 -Loreto y Felipe firma el contrato con Inmobiliaria para la entrega de una casa especifica en un condominio en providencia. -Loreto y Felipe no tienen el derecho de cancelar el contrato a menos que inmobiliaria no cumpla con la construccin. -Inmobiliaria tiene el derecho de seguir cumpliendo con el contrato y exigir el pago en el caso de Loreto y Felipe quisieran cancelar el contrato. -El contrato, prohbe a Inmobiliariaentregar la casa a otro cliente, a menos que, Loreto y Felipe no puedan pagar. -Loreto y Felipe, no poseen control sobre la casa mientras es construido. PwC Constructora Inmobiliaria NIIF 15 Etapa 1 - Identificar el contrato (o contratos) con el cliente Construir una casa / Por 2 aos / M$200.000 / Con Loreto y Felipe el cliente Etapa 2 - Identificar las obligaciones de desempeo en el contrato Obligacin de entregar una casa recin construida. Etapa 3 - Determinar el precio de la transaccin M$200.000 PwC Constructora Inmobiliaria NIIF 15 Obligaciones de desempeo: Obligacin de entregar una casa recin construida Precio de la Transaccin: M$200.000 Etapa 4 - Asignar el precio de la transaccin Asignar el precio de la transaccin a cada obligacin de desempeo sobre la base de los precios de venta independientes relativos de cada bien o servicio distinto comprometido en el contrato PwC Constructora Inmobiliaria NIIF 15 Etapa 5 - Reconocer el ingreso de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisface una obligacin de desempeo Opcin 1 -Al 31 de diciembre del ao 1, la casa continua en construccin. Loreto y Felipe, aun no tienen los beneficios proporcionados por el desempeo. -Al 31 de diciembre del ao 1, Loreto y Felipe, no poseen control sobre la casa mientras es construido.-El contrato, prohbe a Inmobiliariaentregar la casa a otro cliente. Por lo cual, no existe un uso alternativo para el activo. -Inmobiliaria tiene el derecho de quedarse con el deposito, pero no al pago por el desempeo, el cual sera el 40% del desarrollo. -Cundo reconoce el ingreso? -Como resultado, se reconoce el ingreso en un determinado momento. El segundo ao, cuando inmobiliaria culmina la casa. Loreto y Felipe siguen felices Constructora? no tanto. PwC Constructora Inmobiliaria NIIF 15 Etapa 5 - Reconocer el ingreso de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisface una obligacin de desempeo Opcin 2 -Al 31 de diciembre del ao 1, la casa continua en construccin. Loreto y Felipe, aun no tienen los beneficios proporcionados por el desempeo. -Al 31 de diciembre del ao 1, Loreto y Felipe, no poseen control sobre la casa mientras es construido.-El contrato, prohbe a Inmobiliariaentregar la casa a otro cliente, a menos que, Loreto y Felipe no puedan pagar. -Inmobiliaria tiene el derecho de seguir cumpliendo con el contrato y exigir el pago en el caso de Loreto y Felipe quisieran cancelar el contrato. -Cundo reconoce el resultado? -Como resultado, se reconoce el ingreso a lo largo del tiempo. 40% en el ao 1 y 60% en el ao 2. Loreto y Felipe siguen felices Constructora? tambin. PwC Constructora Inmobiliaria Opcin 1Opcin 2 NIIF 15 Estado de resultado Ao 1Ao 2TotalIngresosM$0 M$200.000(Con la entrega) M$200.000 Costos Activado (cuenta balance) M$60.000Costos-M$150.000(real) -M$150.000TotalNo hayM$50.000(25% margen) M$50.000(25% margen) Estado de resultado Ao 1Ao 2TotalIngresosM$80.000(40%*200.000) M$120.000(60%*200.000) M$200.000 Costos -M$60.000(real) -M$90.000(real) -M$150.000TotalM$20.000(25% margen) M$30.000(25% margen) M$50.000(25% margen) PwC Programa de lealtad de clientes -Los programas de lealtad de clientes son usados para construir una marca y aumentar el volumen de venta.-Ejemplo, puntos, millas de vuelo, rewars, cupones, etc. -Todos representan: -Descuentos que el cliente puede escoger,-Usar en el futuro-Para adquirir bienes y servicios. -Una porcin del precio de la transaccin debe ser asignada al derecho (ese es, El punto). -El monto de la asignacin se realiza en funcin del precio de venta independiente.-El ingreso es reconocido cuando se satisface la obligacin.Existe tres categoras para estos programas. 1.- Por los que ganas puntos con la compra de bienes o servicios, y solo se puede canjear por bienes y servicios del emisor.2.- Por los que ganas puntos con la compra de bienes o servicios, y solo se puede canjear por bienes y servicios vendidos por otra entidad, pero no por bienes y servicios del emisor. 3.- Por los que ganas puntos con la compra de bienes o servicios, y se puede canjear por bienes y servicios vendidos por otra entidad y del emisor.

PwC Programa de lealtad de clientes Ganas puntos con la compra de bienes o servicios, y se canjear por bienes y servicios del emisor.El Plan: -Hotel Inc. recompensa a sus clientes con 2 puntos de lealtad, por cada $25 gastados en hospedaje. -Cada punto es canjeable por $1 de descuento en una futura estada. -Colectivamente, los clientes gastaron $1.000.000 en estada en el ao 2013, con lo cual se generaron 80.000 puntos (($1.000.000/25)*2puntos =80.000 puntos). -El precio de venta independiente de 1 punto es $1. -El Hotel, estima que solo el 75% de los puntos sean canjeados. -En consecuencia, basado en la probabilidad de canje, el precio de venta independientede un punto es de $0,75. Existen entonces 60.000 punto (80.000 Pto * 75% = 60.000 Pto) Como se evala esta transaccin?: -Los puntos proveen un derecho que el cliente solo puede utilizar si realiza un nuevo contrato.-En consecuencia, los puntos otorgados a clientes, son una obligacin de desempeo separada.PwC Programa de lealtad de clientes NIIF 15 Etapa 1 - Identificar el contrato (o contratos) con el cliente Darle hospedaje/ Por noche / con los huespedesel cliente Etapa 2 - Identificar las obligaciones de desempeo en el contrato Obligacin de prestar servicio de hospedaje Obligacin de descuentos por la utilizacin del punto. Etapa 3 - Determinar el precio de la transaccin M$1.000.000 PwC Programa de lealtad de clientes NIIF 15 Obligaciones de desempeo: 1.- Hospedaje Precio de la Transaccin: M$1.000.000 Etapa 4 - Asignar el precio de la transaccin 2.- Los Puntos ? Asignar el precio de la transaccin a cada obligacin de desempeo sobre la base de los precios de venta independientes relativos de cada bien o servicio distinto comprometido en el contrato Obligacin de desempeo Hospedaje Puntos Total Precios de venta independientes$1.000.000 $60.000 $1.060.000 % Relativo 94,34% 5,66% 100% Ingreso (relativo Precio de Venta = %*1.000.000) $943.396 $56,604 $1.000.000 PwC Programa de lealtad de clientes NIIF 15 Etapa 5 - Reconocer el ingreso de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisface una obligacin de desempeo -Durante el ao 2013. Se canjearon 40.000 puntos. -El Hotel sigue considerando que la expectativa de canje son 60.000. -Cmo debe reconocer el ingreso: Obligacin de desempeo Puntos canjeado Punto canjeables % Precios de venta independientes$40.000 $60.000 66,6666% % Relativo $37,736 $56,604 66,666% En conclusin, a la fecha de reporte: -Se reconoce ingresos por $37,736 -Existe una obligacin por $18,868 PwC Transacciones de Bill-and-hold -Pipelines Inc. encarga la produccin de tuberas a Aceros SpA. -Pipelines Inc. solicita formalmente, en clausulas contractuales, que se realice Bill-and-hold, debido a que las tuberas son requeridas en funcin de cronograma de perforacin de un campo petrolero.-Aceros SpA, ya tiene experiencia con Pipelines Inc, y mantiene las tuberas en una bodega separada, listas para el despacho.-Aceros SpA, no puede utilizar las tuberas en la bodega ni venderlas a otro cliente. -Segn los trminos del contrato, Pipelines Inc, debe pagar arrendamiento por la bodega donde se realiza el almacenaje.-Pipelines Inc. solicitara o relazara despacho de las tuberas cuando lo necesite. Puede Aceros SpA reconocer ingresos sobre las tuberas en la bodega? Existe otra obligacin de desempeo en este contrato? PwC Transacciones de Bill-and-hold - Un contrato de Bill-and-hold existe cuando: - Cuando se le han facturado al cliente bienes que estn listo para ser enviados, - Pero la entidad no los enva hasta un fecha posterior. -La entidad entonces debe evaluar si ha transferido el control de los bienes, aun cuando el cliente no tiene la posesin fsica de los mismos.-Cul es el criterio?Se deben cumplir todos estos: 1.- la razn del acuerdo de entrega posterior a la facturacin debe ser formal(por ejemplo, el cliente ha solicitado el acuerdo); 2.- el producto debe est identificado por separado como que pertenece al cliente; 3.-el producto debe estar actualmente listo para la transferencia fsica al cliente; y 4.- la entidad no puede tener la capacidad de utilizar el producto o redirigirlo hacia otro cliente PwC Informacin a revelar Se requiere revelar informacin cualitativa y cuantitativa incluyendo; Informacin desagregada Saldos por contrato y una descripcin de cambios significativos Importe agregado del precio de la transaccin asignado a las obligaciones de desempeo que no estn satisfechas y una explicacin de cundo espera la entidad reconocer como ingresos Juicios significativos y cambios en los juicios Mas revelaciones PwC El Desafo? El reconocimiento de ingresos impacta toda la organizacin. 40 PwC El Desafo? El reconocimiento de ingresos impacta toda la organizacin. La contabilizacin es solo la punta del Iceberg. La implantacin de la norma es un importante cambio operacional. PwC El Desafo? El reconocimiento de ingresos impacta toda la organizacin Cmo y a quien impacta? Depende de tu modelo de negocios!AutomvilServicios subsidiados /garantasHerramientas y productos Software LicenciasAcuerdos con mltiples elemento Consideracin Variable Salud y Farmacutica Servicios y productos subsidiados LicenciasHitos de PagoAcuerdos de mltiples elementos Medios de comunicacinLicenciasConsideracin Variable Acuerdos de mltiples elementos EnergaConsideracin Variable Inmobiliario Acuerdo de recompraConsideracin Variable Valor temporal del dinero Costos del Contrato Ingeniera y construccin Hitos de Pago Consideracin Variable Garantas,Valor temporal del dinero Retail Derechos materiales (Gift cards)Derecho de devolucin Transporte y Logstica Combinacin de contratos Hitos de pagos Telecomunicaciones Acuerdos de mltiples elementos Realizacin Costos del contrato ALTO ALTOBAJOBAJO BAJO ALTO ALTOMEDIO MEDIOMEDIO PwC El Desafo? El reconocimiento de ingresos impacta toda la organizacin Impactos adicionales Incremento en las revelaciones Requerir entrenamiento de personal en varios niveles de las organizaciones La revisin de todos los contratos es necesaria PwC El Desafo? El reconocimiento de ingresos impacta toda la organizacin Transicin e implementacin Desafos de la implementacin Aplicacin de complejidades tcnico-contablesIncrementa la aplicacin del juicio de la Gerencia Manejo de Proyectos Cambios en procesos operacionales y sistemas Recopilacin de informacin y anlisis Factores de xito Comenzar a prepararse ahora para entender como la nueva norma afectar la foto de tu situacin financiera, a tus inversionistas y tu forma de hacer negocios. Desarrollar un enfoque para tu periodo de transicin.Desarrollar los protocolos para la revisin de los contratos.Coordinarte con tu auditor.PwC El Desafo? El reconocimiento de ingresos impacta toda la organizacin. Cuando planeas evaluar el impacto de la nueva norma en tu compaa? La NIIF 15 se aplicar a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017.En 2017 En 2016 Hoy", debido a que podramos necesitar ajustar los procesos de negocios y/o sistemas de tecnologa de la informacin. PwC Gracias! Hctor Cabrera Socio de Auditora hector.cabrera@cl.pwc.com Juan Pablo Ortas Gerente de Auditora juan.pablo.ortas@cl.pwc.com