departamento de análisis económico y estándares de

Superintendencia de BancosSector Microfinanzas

i

Departamento de Análisis Económico y Estándares de Supervisión

Área de Análisis Económico y Financiero

ANÁLISIS DE SECTORES ECONÓMICOS

Septiembre 2011

SECTOR MICROFINANZAS

Superintendencia de BancosSector Microfinanzas

ii

CONTENIDO

RESUMEN EJECUTIVO .................................................................................................... 1

MICROFINANZAS: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES ...................................... 4

PRINCIPALES OPERADORES EN EL SISTEMA FINANCIERO NO SUPERVISADO POR LA SIB:

CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES .................................................................. 5

A. Cooperativas de ahorro y crédito ‐CAC’s‐ ...................................................... 5

B. Instituciones Microfinancieras ‐IMF’s‐ .......................................................... 7

PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA .......................................................................... 11

DESEMPEÑO FINANCIERO ........................................................................................... 12

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS .......................................................... 16

ENDEUDAMIENTO CON EL SECTOR FINANCIERO SUPERVISADO POR LA SIB ................. 19

FODA DEL SECTOR MICROFINANZAS ............................................................................ 20

CONCLUSIONES ........................................................................................................... 21

DOCUMENTOS CONSULTADOS .................................................................................... 23

Superintendencia de Bancos Sector Microfinanzas

1

SECTOR MICROFINANZAS

RESUMEN EJECUTIVO El presente trabajo tiene por objetivo analizar la situación actual y la evolución del sistema financiero que no se encuentra bajo el control y supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos de Guatemala e identificar sus principales características, sus fortalezas y debilidades, tipo de intermediarios financieros que operan en el mercado, capacidad de llegar a usuarios, metodologías crediticias instrumentadas, costos financieros y otros elementos que permitan visualizar la contribución al sistema financiero en general, a la banca de desarrollo en particular y al desarrollo económico en general.

La oferta de servicios financieros en Guatemala, está compuesta por un conjunto de productos generados por entidades supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala ‐SIB‐; sin embargo, existen otros ofrecidos por una amplia gama de entidades que no están sujetas a la regulación ni supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos, entre los que se incluyen básicamente cooperativas de ahorro y crédito, organizaciones no gubernamentales ‐ONG’s‐, cajas de ahorro y crédito, casas de empeño, otras organizaciones especializadas en microcrédito. En el sistema financiero no supervisado por la Superintendencia de Bancos, adquieren importancia las cooperativas de ahorro y crédito y las instituciones de microcrédito, debido a su participación en la inclusión financiera en la última década, particularmente en el mercado de las microfinanzas. Las cooperativas de ahorro y crédito fueron supervisadas por la SIB hasta principios de la década de los años noventa cuando se transfirió las funciones de supervisión a la Inspección General de Cooperativas ‐INGECOP‐, quedando como el órgano fiscalizador, creado por el Estado para ejercer supervisión y vigilancia permanente a las cooperativas, federaciones y confederaciones. Las IMF’s son organizaciones que toman las figuras de ONG´s o fundaciones, ambas consideradas sin fines de lucro. Su naturaleza las hace más restringidas en la manera de fondear sus operaciones, no están legalmente habilitadas para captar dinero del público. La dependencia del sistema bancario es importante así como de la cooperación internacional mediante donaciones u operaciones privadas de crédito. Se registran diferencias sustanciales entre los diferentes tipos de instituciones financieras, según la línea de negocio a la que atienden; así, mientras la banca privada concentra la mayor parte del crédito en el consumo y el comercio (32% y 20%); las cooperativas destinan la mayor parte de su crédito a la vivienda (41%); y, las instituciones microfinancieras al comercio (50%). El nivel de activos netos en 2010, para el caso de las cooperativas de ahorro y crédito afiliadas a FENACOAC ascendió a Q6,509.1 millones, que al compararlo con el nivel de activos de los bancos del sistema, lo ubicaría en el octavo puesto del ranking; mientras las instituciones microfinancieras agrupadas, se ubicarían en el doceavo puesto con un monto de activos netos por Q2,140.7 millones.


2

De acuerdo con el índice de concentración Herfindahl‐Hirschman –IHH‐ con base en sus activos, las cooperativas de ahorro y crédito registraron un índice de 672, que significa que no hay cooperativas que posean porciones significativas de mercado; comparado con el sistema bancario que registró un índice de 1,660, que representa un nivel de concentración moderado; mientras las instituciones microfinancieras mostraron un índice de 1,482, por lo que también se considera una concentración moderada, particularmente por la participación de Génesis Empresarial que tiene el 28% del total de activos, Asociación Raíz el 20%, FUNDEA el 13%; lo que significa que estas 3 instituciones, poseen más del 60% del total de activos. Existen instituciones, tanto en cooperativas de ahorro y crédito, como en instituciones microfinancieras, con indicadores de desempeño saludables; algunas con indicadores aceptables, pero que necesitan mejorar en su desempeño y otras con indicadores insanos, tanto financieros como de gestión, con altas posibilidades de cierre de operaciones.

Un análisis FODA de las instituciones financieras no supervisadas, reveló que la ausencia de un marco legal propio constituye una de las principales amenazas a estas instituciones. También afrontan el desafío de mayor competencia que representa el ingreso de bancos al segmento de microcrédito. Una ventaja competitiva de estas instituciones, que constituye una fortaleza, es el conocimiento y experiencia acumulados sobre el mercado, así como el servicio personalizado que brindan; asimismo, la existencia de una amplia demanda insatisfecha constituye una oportunidad para que las instituciones continúen creciendo. Una amenaza coyuntural para la actividad de estas organizaciones es la crisis financiera latente en la economía global y cuyas repercusiones se hacen sentir en el país, a través de la restricción del acceso al crédito bancario como fuente de fondeo, incremento de tasa de interés, entre otras manifestaciones. De los principales 100 deudores del sistema, a julio de 2011, el financiamiento otorgado por el sistema financiero a nivel agregado (bancos, financieras, entidades fuera de plaza) a entidades no supervisadas, ascendió a Q263.2 millones, mayor en 20.2% respecto al mismo período del año anterior. El financiamiento ha sido canalizado a la Fundación Génesis Empresarial, que posee activos por Q528.0 millones, lo que indica que el 50% de dichos activos, corresponden al financiamiento otorgado.


3

SECTOR MICROFINANZAS La oferta de servicios financieros en Guatemala, está compuesta por un conjunto de productos generados por entidades supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala –SIB‐; sin embargo, existen otros servicios ofrecidos por una amplia gama de entidades que no están sujetas a la regulación ni supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos, entre los que se incluyen básicamente cooperativas de ahorro y crédito, organizaciones no gubernamentales –ONG’s‐, cajas de ahorro y crédito, casas de empeño y otras organizaciones especializadas en microcrédito. Además de las entidades supervisadas por la SIB y de las no supervisadas pero que tienen una existencia legalmente reconocida, también existen prestamistas informales que realizan préstamos con mayores facilidades que el resto de las instituciones financieras pero que cobran tasas de interés de usura, que pueden superar incluso el 35% mensual; llegando a registrarse tasas de interés del 20% diario. Estos intermediarios informales o agiotistas1, conceden pequeños créditos de Q1,000 a los comerciantes en la mañana y en la tarde recuperan hasta Q1,200; especialmente en mercados informales, (por ejemplo: La terminal Zona 4, Central de Mayoreo, El Guarda y demás mercados informales en todo el país); este tipo de operaciones están prohibidas por la Ley pero se realizan sin embargo, en forma masiva.

“Código Penal de Guatemala. Capítulo VIII. De la Usura. Artículo 276. Comete el delito de usura quien exige de su deudor, en cualquier forma, un interés mayor que el tipo máximo que fije la ley o evidentemente desproporcionado con la prestación, aun cuando los réditos se encubran o disimulen bajo otras denominaciones. El responsable de usura será sancionado con prisión de seis meses a dos años y multa de doscientos a dos mil quetzales. Artículo 277. La misma sanción señalada en el artículo que antecede, se aplicará: 1o. A quien a sabiendas, adquiere, transfiere o hiciere valer un crédito usurario. 2o.A quien exigiere de su deudor garantía de carácter extorsivo.”

No obstante, el concepto de sector financiero no supervisado por la Superintendencia de Bancos es amplio, en el sistema financiero local adquieren importancia las cooperativas de ahorro y crédito y las instituciones de microcréditos, por su participación en la inclusión financiera en la última década, en particular en el mercado de las microfinanzas; aunque estas últimas entidades no se encuentran reguladas, no son instituciones informales y juegan un papel muy importante en el sistema financiero ya que ofrecen servicios que el sistema financiero regulado o convencional, no ha puesto al alcance de ciertos segmentos de población.

1 El agiotista es la persona que presta dinero en el mercado informal a un interés muy por encima de la tasa de mercado. Regularmente el préstamo es a corto plazo, entendido éste como días o escasos meses.


4

MICROFINANZAS: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES El concepto de microfinanzas se refiere a la provisión de servicios financieros como préstamos, ahorros, seguros o transferencias a hogares con bajos ingresos. Entre estas posibilidades, la mayoría de las instituciones del sector se ha dedicado al microcrédito, que son préstamos pequeños que permiten a las personas, que no poseen las garantías reales exigidas por la banca convencional, iniciar o ampliar su propio emprendimiento y aumentar sus ingresos. El término microcrédito con frecuencia tiende a confundirse con el de microfinanzas. En la práctica ambos denotan servicios financieros diferentes. El microcrédito es un servicio inmerso dentro de las microfinanzas. Las microfinanzas incluyen, además de préstamos, captación de ahorros, transferencias de dinero y seguros entre otros. Aunque el crédito por sí solo no es suficiente para impulsar el desarrollo económico, permite que agentes de bajos recursos adquieran su activo inicial y utilicen su capital humano y productivo de manera más rentable. Pueden emplear los servicios de ahorro y seguro para planificar futuras necesidades de fondos y reducir el riesgo ante posibles variaciones en sus ingresos y gastos. El éxito de los programas de microcrédito puede verse limitado por algunas circunstancias típicas: a) falta de capital social, que disminuya las posibilidades de utilizar metodologías de crédito sin garantías reales; b) poblaciones dispersas, que tornan dificultoso alcanzar a los clientes de un modo regular; c) dependencia de una única actividad económica (por ejemplo: una sola cosecha); d) utilización del trueque en lugar de transacciones en efectivo; e) probabilidad de crisis futura con nuevos productos en el sector financiero. Derivado de las experiencias de otros países, se pueden establecer ciertas particularidades que permiten caracterizar a las instituciones de microfinanciamiento, tales como:

• Dispersión del riesgo: La colocación masiva, a diferencia de la cartera bancaria, se caracteriza por la atomización del riesgo en miles de operaciones, por lo que difícilmente se produce una concentración de riesgos en pocos prestatarios.

• Informalidad del negocio: La información financiera base, para determinar la capacidad

de pago y endeudamiento de los prestatarios, es construida por la propia entidad en función al revelamiento formal de la actividad o negocio del cliente, sin que existan documentos respaldatorios (estados financieros auditados, avalúos de inventarios, etc.).

• Volatilidad del negocio: El índice de rotación de las operaciones microcrediticias es

considerablemente superior al de la banca comercial, por lo que el deterioro de sus carteras puede llegar a ser más acelerado, pudiendo en lapsos de tiempo cortos pasar de una posición solvente a la de alto riesgo, inclusive de quiebra.

• Concentración en clientes con características homogéneas. El negocio de microfinanzas

es por una parte, masivo en número de prestatarios y de pequeña escala y por otra, involucra operaciones muy homogéneas entre sí.

• Descentralización de operaciones. Para la aplicación de las tecnologías crediticias, las

entidades microfinancieras requieren de estructuras administrativas descentralizadas que cuenten con sistemas de control interno adecuados a los riesgos asumidos.


5

• Capacidad de adaptación a otra actividad. Los microempresarios poseen gran capacidad de adaptación a nuevas actividades. Dadas estas características así como otros factores técnicos y operativos, es necesario agregar que un marco regulatorio adecuado de las instituciones de microfinanciamiento debería ser favorable para el desarrollo de las microfinanzas.

PRINCIPALES OPERADORES EN EL SISTEMA FINANCIERO NO SUPERVISADO

POR LA SIB: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES

A. COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO ‐CAC’S‐ El sector cooperativo en Guatemala, está regulado por el decreto del Congreso de la República 82‐78, Ley General de Cooperativas, que declara de interés nacional la promoción de las organizaciones cooperativas y que el Estado impulsará una política de apoyo a las cooperativas y establecerá un régimen de fiscalización y control adecuados. Las cooperativas podrán desarrollar cualquier actividad lícita comprendida en los sectores de la producción, el consumo y los servicios, compatible con los principios y el espíritu cooperativista. Serán cooperativas especializadas las que se ocupen de una sola actividad económica, social o cultural, tales como agrícolas, pecuarias, artesanales, de comercialización, de consumo, de ahorro y crédito, de transportes, de vivienda, de seguros y de educación. Serán cooperativas integrales o de servicios varios, las que se ocupen de varias de las actividades económicas, sociales o culturales, con el objeto de satisfacer necesidades conexas y complementarias de los asociados. En la misma Ley se crea el Instituto Nacional de Cooperativas (INACOP), con los objetivos siguientes:

a) Cumplir y hacer cumplir las leyes y reglamentos relacionados con las cooperativas y en especial la presente ley y sus reglamentos; b) Promover la organización de cooperativas de los distintos tipos, conforme a las necesidades de los grupos que lo soliciten o promuevan; y c) Proporcionar asistencia técnica y administrativa a los grupos pre‐cooperativos y a las cooperativas.

Las CAC’s fueron supervisadas por la SIB hasta principios de la década de los 1990 cuando se transfirió las funciones de supervisión a la Inspección General de Cooperativas ‐INGECOP‐, según artículo 26 de la citada Ley, quedando como el órgano fiscalizador, creado por el Estado para ejercer supervisión y vigilancia permanente a las cooperativas, federaciones, confederaciones y todas aquellas organizaciones que sean creadas bajo amparo de la Ley General de Cooperativas. Jerárquicamente depende de la Presidencia de la República, pero actúa con independencia funcional, administrativa y económica. Sin embargo, estas instituciones también tienen a su cargo la inscripción y supervisión de otras clases de cooperativas, lo que hace una tarea difícil el control y supervisión adecuados de cooperativas especializadas en ahorro y crédito, limitados por su presupuesto y especialización.

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• Grupos solidarios

En este tipo de préstamo el microcrédito es otorgado a miembros de un grupo, cada uno es solidario por el préstamo de los demás y viceversa. Ante la falta de pago de alguno de los miembros los demás tienen el compromiso de aportar dinero para cubrir la cuota faltante y efectuar el pago a la entidad acreedora, sea este un banco o una institución de microfinanzas. En tal sentido, la solidaridad del grupo actúa como colateral y sustituye la falta de garantía mobiliaria o inmobiliaria. Los grupos son conformados por personas que se conocen entre sí y realizan similar clase de actividad económica. Cada grupo cuentan con una organización mínima conformada principalmente por un coordinador y un secretario o tesorero, quienes se encargan de dirigir las reuniones del grupo y recolectar el dinero para el pago del préstamo. El grupo o alguno de sus miembros no recibe un nuevo préstamo mientras no esté cancelado el anterior. El monto del préstamo va aumentando gradualmente conforme se cumple con la obligación crediticia.

• Bancos comunales

Los Bancos Comunales son grupos de entre 30 a 50 personas, constituidos por sí mismos, mayoritariamente por mujeres, con el propósito de brindar servicios de crédito y ahorro entre sus miembros. En lo que respecta a la garantía mutua funciona de manera similar que los Grupos Solidarios. Se diferencia de estos en que otorga capacidad de autogestión a los miembros del banco, quienes son los encargados de administrar la cartera de ahorros y préstamos. Para el efecto cada banco cuenta con un comité y un reglamento interno. Cada banco se fondea con los ahorros generados por sus miembros, así como por el préstamo proveído por una IMF. En los Bancos Comunales, como en los Grupos Solidarios, no existen garantías reales, las mismas están constituidas por el aval del grupo. Asimismo, este método, como el otro, permite atender a un amplio número de personas que no tienen acceso al mercado formal del crédito. • Crédito individual

Este método se asemeja en diversos aspectos al utilizado por los bancos comerciales; bajo esta modalidad el titular del préstamo es una persona, que cuenta con garantías reales o avales personales. El monto del crédito tiende a ser mayor que el otorgado en Grupos Solidarios o Bancos Comunales. Asimismo, el plazo es mayor, pudiendo ser de hasta dos años, con frecuencia este tipo de créditos es otorgado a personas que han sido miembros de algún grupo solidario, por lo que tienen historial crediticio.


9

Según se observa en la Ilustración No. 1 explicada por REDIMIF, las instituciones de microfinanzas desempeñan un papel importante en el desarrollo económico y social, debido a que colocan el financiamiento al alcance de personas que en entidades convencionales no son sujetos de crédito, por carecer de ingresos suficientes y garantías requeridas como aquellas que viven debajo de la línea de pobreza con ingresos menores a US$ 2 dólares diarios. En el caso de los bancos comunales, otorgan créditos generalmente menores a Q3 mil2 por individuo, tal como se mencionó en el apartado anterior, los miembros no poseen garantías mobiliarias e inmobiliarias, funcionando como colateral, la solidaridad del grupo, aunque el requisito esencial es el destino del crédito hacia una actividad productiva (actividades agropecuarias, comercio, pequeña industria o artesanal, entre otras); estos segmentos, están fuera del alcance y del interés de las instituciones bancarias en el campo de las microfinanzas. En el caso de los grupos solidarios, otorgan créditos que generalmente se encuentran entre los rangos de Q5 mil a Q25 mil y los créditos individuales con rangos de Q15 mil a Q50 mil, son personas o grupos que ya presentan algún tipo de garantía real y/o presentan un record crediticio en la institución microfinanciera, estos pueden ser sujetos de créditos por parte de instituciones bancarias. Según las metodologías crediticias, la cartera de créditos se encuentra distribuida de la siguiente forma: por el monto concedido, el crédito individual ocupa el 65%, lo grupos solidarios el 7% y los bancos comunales el 27%, mientras un 1% se destina a otras metodologías; sin embargo, el porcentaje es inverso, en la cantidad de clientes atendidos, con mayor participación están los bancos comunales con el 59%, los grupos solidarios con 14% y los créditos individuales ocupan el 27%. Ver Gráfica No. 3. Del total de clientes atendidos el 66% son mujeres, y según mencionan ejecutivos de las principales redes de microfinanzas, las mujeres del área rural son quienes más cumplen en el pago de las deudas. Estas instituciones son las que también muestran mayor cobertura rural.

2Los montos varían entre instituciones y entre países.

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s netos en 20millones, el cuel octavo puagrupadas, sees. áfico No. 6 de Activos IMncos del sistees de Quetza

REDIMIF, RED FA

an –IHH‐ quencia en un sismercado, seg

oncentrado n moderada entración del m

iembre 2010considera ungnificativas due representmostraron un

Año 2010

SuperintS

nte, se ha expuna entidad nómicos y finntes instituces afiliadas a ncieras ‐IMF’s

010, para lasual, si se comuesto del rane ubicarían en

F’s y CAC’s ema les

SCO, AGREMIF, M

e mide el nivstema econógún los criter

mercado

0, las cooperan mercado node mercado; a un nivel den índice de 1,4


puesto la impque central

nancieros de lciones: a) Cola Federació

s‐, afiliadas a

s cooperativampara con el nnking por nivn el doceavo

MIX MARKET

vel de concenómico, a más rios siguientes

ativas de aho concentradcomparado ce concentraci482, por lo q

Bancos nanzas

12

portancia de ice y le de as mismas. Sooperativas dón Nacional dlas principale

as de ahorro nivel de activovel de activopuesto con u

ntración de ualto el índics:

orro y crédito, es decir, ncon el sistemón moderadoue también s

la el Se de de es

y os os; un

un e,

to no ma o; se

considEmpresignifi

Fuen

En el agrupinstituprinci

CART A dicFENACrepreque eaproxlado, en ca La paen laestá del 41%reprereprecomp

dera con unaesarial que tiica que estas

CAC

nte: FENACOAC

caso de laspan a más duciones micrpales redes m

ERA DE CRÉD

iembre 2010COAC, ascensenta aproximel saldo totalximadamentelas microfinartera por Q1,

rticipación dcartera de

de la siguient%; cabe mencsenta el 7senta el 37%rende el 6%;

a concentracene el 28% d3 institucion

C’s

cooperativade un millónrofinancieras microfinancie

DITOS

0, la cartera dió a Q4,32madamente e de cartera d de Q5,400 mancieras, regi592.2 millone

e las principacréditos de te forma: AGcionar que Gé6% de esta%; RED FASCOy, FONDESO

ción moderadel total de aces, poseen m

GActivosMillon

Añ

s, comprendn de asociadcon la agruras del país y

de créditos 0.7 millones el 80% del totde créditos smillones; por ostraron un saes.

ales agrupacimicrofinanciREMIF represénesis Empresa red; REDO el 10%; FIOL el 6%.

da, particularctivos, Asociamás del 60% dráfico No.7 s por Instituces de Quetzaño 2010

Fu

de las 27 instdos en todaupación de y que atienden

de las coopey como se

tal de coopersería otro aldo

iones ieras, senta sarial DIMIF NCA,

Fuent

SuperinS

rmente por lción Raíz el 2el total de ac

ción ales

uente: REDIMIF, R

tituciones afas las region30 institucion a 325 mil p

erativas de amencionó aativas registr

GrParticipación

Por a

e: REDIMIF, RED F


la participaci20%, FUNDEActivos.

IMF’s

RED FASCO, AGREM

filiadas a FENnes del paísones, que coersonas.

ahorro y crédnteriormenteradas a nivel n

ráfico No.8 n de microfinagrupaciones

FASCO, AGREMIF,

Bancos nanzas

13

ón de GénesA el 13%; lo qu

s

MIF, MIX MARKET

NACOAC y qu, mientras lomprenden l

dito afiliadase, esta cartenacional, por

ancieras s

MIX MARKET

sis ue

ue as as

a era lo

En la bancoregistr Como pondemicrocpondealgunaejempconstrimplícinstitulocal y

El creccon lacrisis esin empositiv24.8% Las insla redde accde cad La criscrédito

Gráfica No. 9s del sistemaró un saldo de

se observa erada más bcréditos aplicerada aplicadas diferenciasplo: las CAC´s rucción y ampito el costo puciones no rey/o de instituc

cimiento de a actividad ececonómica y mbargo, en lvos, mientras% en 2008 y ‐1

stituciones baucción del crceso al créditoda cliente en

sis económico; b) buscar e

9, se compara, que es el me Q1,798.0 m

en dicha grbaja (16.1%);cada por los da por las ms que están etienen la carpliación de vivpor acompañealizan captacciones intern

CaTa

Fuente: SIB,

la cartera deconómica, tafinanciera delas IMF’s y Cs los microcr12.7% en 2009

ancarias endurédito; miento permanecieel lugar en el

ca, dejó comel crecimiento

ra el saldo qumercado natmillones.

ráfica, las CA mientras qbancos del sicrofinancieraen función deracterística quvienda. Por suamiento técnción de recuacionales con

Grartera de Créasa de interés

A

FENACOAC, REDI

e créditos del como se me 2008 y 200CAC’s la dismréditos banca9.

urecieron lasras que en laeron más flexque éste eje

o principaleso con mayor c

ue comprendural de las IM

AC´s muestraue la tasa dsistema es deas es de 26.el mercado quue el 41% deu parte, la tasnico de un 10rsos del púbn tasas de inte

ráfico No.9 éditos por ops promedio pAño 2010

MIF, RED FASCO, A

l sistema finauestra en la 09, existió unminución fuearios registra

condiciones as microfinanxibles, acomprce sus activid

s lecciones: acautela; c) da

SuperintS

den los microMF’s y CAC’s,

an la tasa dede interés pe 21.6%; y, la0%. Estas tue atienden ye su cartera dsa de interés 0% aproximalico, fondeánerés de alred

eradora y ponderada

AGREMIF, MIX MA

anciero, estáGráfica No.

na contraccióe moderada aron variacio

crediticias inncieras y las cañada de un dades.

a) fortalecer ar mayor segu


ocréditos oto, el cual, a d

e interés actpromedio poa tasa de intetasas de intey de otras coe créditos esaplicada por damente; asíndose a travéedor del 10%

ARKET

á directament10, durante n generalizady se mantu

ones negativa

nfluenciando cooperativas,conocimiento

las políticasuimiento a las

Bancos nanzas

14

rgados por loiciembre 201

tiva promedonderada parerés promederés presentaondiciones; posta destina a las IMF´s lleví mismo, estaés de la banc%.

te relacionadel período dda del créditouvo en niveleas hasta por

de esta form, los requisitoo muy cercan

s y análisis ds colocacione

os 10

io ra io an or la va as ca

do de o; es ‐

ma os no

de es,

aunquadmin En 20alcanzcompde lacrecim

Los dahorrdel 15

Las caplazo

ue esto reprenistración del

010, el creczaron un crecortamiento ms institucionmiento de 12.

depósitos del os de sus aso5.6%, siendo s

aptaciones se52.0% y otro

esente mayol riesgo.

imiento de cimiento supmás estable, es bancarias.3%.

Crecimie

Fuente: SIB

sistema de ociados, mostsuperior al re

e encuentranos 2.7%.

Cap

ores costos d

la cartera derior al año mostraron us, mostraron

Grento de Carte

Perío

B, FENACOAC, RED

cooperativasraron un creceportado por

n estructurad

Grptaciones po

Fuent

de operación;

de microcrédprevio de la un crecimientn una recupe

ráfico No.10era de Créditoodo 2007‐201

IMIF, RED FASCO,

s, que legalmcimiento sostel sistema ba

as de la sigu

ráfico No.11r depósitos p

te: SIB, FENACOAC

SuperinS

; y d) incre

ditos fue poscrisis de 22.5to de 10.3%; eración del

os por Opera10

AGREMIF, MIX M

mente puedetenido, registancario nacion

uiente forma:

por las CAC’s

C


mentar la co

sitivo, las m5%; las coopemientras losperíodo de

adora

MARKET

en captar fonrando en 201nal de 10.1%

: Ahorro corr

Bancos nanzas

15

onciencia en

microfinanciererativas con us microcréditcrisis, con u

ndos median10, un aumen.

riente 45.3%,

la

ras un os un

nte to

, a

PRINC

Los inindividsaludadesemposibiR.L, el

SOLVE A pesapatrimcon niIMF’S,agrega

INSTITU

CA

IM

CIPALES IND

dicadores findualmente eables; tambiémpeño e institlidades de cieMonolito R.L

Fuen

ENCIA PATRIM

ar del efecto monial en formiveles altos. , han mostraado se ubicó

UCIONESSOLV

PATRIM

AC'S 15

MF'S 35

DICADORES

ancieros quexisten institun institucionetuciones con erre de operaL, Cuilco R.L e

nte: FENACOAC, R

MONIAL

adverso quema agregada Las CAC’s, hdo un nivel en 35.3%.

VENCIA MONIAL

MORO

.2% 4.9

.3% 5.5

FINANCIERO

e se presentauciones, tantes con indicaindicadores iaciones, comoentre otras re

CuINDICADO

A

EDIMIF, RED FASC

e tuvo la criside las instituan mantenidde solvencia

GráSolven

Fuente: FEN

OSIDAD COBERT

9% 63.3

5% 50.9

OS

n a continuato en CAC’s dores aceptansanos, tantoo por ejemploegistradas.

uadro No.3 ORES FINANCIAño 2010

CO, AGREMIF, MIX

is económicaciones financo un nivel cealto, con cie

áfico No.12 cia patrimon

NACOAC, MIX MA

TURA CARTERA/AC

% 64.7%

9% 74.4%

SuperintS

ción están a como en I

ables, pero quo financieros o: el cierre de

IEROS

X MARKET

a y financieracieras no supercano al 15%erta disminuc

ial

ARKET

CTIVOS ROE

% 8.1%

% 12.8%


nivel agregaMF’s, con uue necesitan como de gese las coopera

a internacionaervisadas, ha%; mientras, ción durante

ROA

1.2%

3.3%

Bancos nanzas

16

do, por lo quun indicadoremejorar en sstión, con altativas Hunahp

al, la solvenca sido establelas principalee 2010; a niv

LIQUIDEZ

No aplica

31.7%

ue es su as pu

ia y es el

MORO La calactividdirecttérmi En la alcanzpor 7moroIMF’s La copasarincrem

RENTA La estalto, CAC’sobstatécnicrecup La renlas IM

3 La ca

OSIDAD3 Y CO

lidad de la cadad económtamente la cnos estableci

Gráfica No. zando niveles7.1%. En 20sidad disminuse situó en 5

bertura de la el nivel dementado de 4

Mo

ABILIDAD

tructura de acprincipalmens el 64.7%; ente, los altosco, los altos peración en IM

ntabilidad sobMF’s, con una

artera vencid

OBERTURA

artera de crémica, en virtcapacidad de dos.

13, se observs máximos en010, se muesuyó en las CA5.5%.

a cartera vene las IMF’s d42.5% en 200

Iorosidad

ctivos producnte en las IMel cual, repres costos de ocostos de foMF’s y CAC’s,

bre los activotendencia de

a o en mora p

ditos, depentud que la pago de las

va el incremen 2008 para stra una mejAC’s a 4.9% de

ncida, incremde 51.1% en7 a 50.9% en

Grndicador de m

Fuente: FENACOA

ctivos, en parMF’s, la carteresenta un facoperación enondeo y la corepercuten n

os ‐ROA‐, en ecreciente. L

para IMF’s y C

de, entre otrdisminuciónobligaciones

ento de la talas IMF’s de jor evolucióne la cartera d

entó a nivelen 2007 a 63 2010.

ráfico No.13morosidad y

AC, MIX MARKET

rticular, la carra de créditoctor determin las IMF’s, ponstitución dnegativament

2010 se ubica rentabilidad

CAC’s se cons

SuperinS

ros factores, n del ingresante las inst

asa de moros7.1% y en 20n del indicadde créditos; m

es superiores3.3% en 201

cobertura

rtera de crédos representanante en el principalmentde provisionete en la renta

ó en 1.2% pad sobre el ca

sidera a partir


del desenvolo de las fatituciones fin

sidad durante009 para las Cdor; en efectmientras la mo

s de los años10; mientas

Cobertura

itos, muestraa el 74.4%; mnivel de rente por el acoes para crédibilidad.

ara las CAC´s pital ‐ROE‐, la

r de los 30 día

Bancos nanzas

17

lvimiento de amilias, afecancieras en l

e 2008 y 200CAC’s, tambiéto, el nivel dorosidad de l

s anteriores, las CAC’s ha

a un porcentamientras en lntabilidad. Nompañamientos de dudo

y en 3.3% paas CAC’s tiene

as de impago

la cta os

09, én de as

al an

aje as No to

osa

ara en

o.

el nivelas cua

LIQUID

La liquasociadcolocacobservalcanzó

4 Liquid

el más bajo ales alcanzaro

DEZ4

idez medida edos registra ución de créditvado en las capó el 31.7%

dez = Inversion

8.1%, las IMFon el 16.3% d

ROA

n las CAC’s, coun nivel alto, tos lo cual orptaciones, y de

nes + disponibi

F’s alcanzarode rentabilida

GráRe

Fuente: FEN

omo únicas entque se ha veriginó un crecebido a lo ante

GráLiqu

Fuen

lidades / Depó

n el 12.8%; cad sobre el ca

áfico No.14 entabilidad

NACOAC, MIX MA

tidades legalmenido incremecimiento mayoerior es que a

áfico No.15 uidez CAC’s

nte: FENACOAC

ósitos de ahorr

SuperintS

comparado coapital.

ARKET

mente autorizadentado, produor en las disp diciembre de

ro


on las entida

ROE

das para captaucto de la disponibilidades e 2010 la liquid

Bancos nanzas

18

des bancaria

ar fondos de suminución en e inversiones dez de las CAC

as,

us la al

C´s

END

Al 31sistemregistsistem(bancentidaQ263incremmismmillondiciemVer G

Es im100%corresEmpreaprox

La tasEmpreregist9.6%.

5 Se co

EUDAMIE

de julio dema financierotra un endeuma financios, sociedadades fuera .2 millones, mento de 20a fecha del anes), y de 10mbre de 2010Gráfica No. 16

mportante m de dichosponde a la Fesarial, qximadamente

sa de interésesarial, ha tetrada en dicie

onsideran únic

NTO CON

l presente ao no supervudamiento5 cero supervdes financiede plaza)

que represen0.2% respectaño anterior (0.9% en rela0 (Q25.8 mil6.

mencionar qo endeudamFundación Géue repres el 50% del m

s activa promendido hacia embre de 201

amente las em

EL SECTOR

ño, el visado, con el visado eras y , por nta un o a la (Q44.3 ción a lones).

que el miento, énesis senta monto total de

medio pondela baja. A ju10 de 8.9% y

mpresas listada

E

R FINANCI

e sus activos

erada de la culio del presey también me

s dentro los 10

EndeudamienMillones de

Fuente: SIB

SuperinS

ERO SUPE

(Q528.0 millo

cartera conceente año, se enor a la obs

00 mayores de

Gráficanto con el secquetzales y t

Ponde


RVISADO

ones)

edida a Fundubicó en 8.5

servada en ju

eudores del sist

a No. 16 ctor financiertasa de interéerada

Bancos nanzas

19

POR LA SIB

dación Génes5%, menor a ulio de 2010 d

tema financier

o supervisadés promedio

B

sis la de

ro.

o


20

FODA DEL SECTOR MICROFINANZAS Según “Estudio de la industria de las microfinanzas en Centroamérica. Caso Guatemala” (Raúl Monterroso, 2008), reveló que la ausencia de un marco legal propio constituye una de las principales amenazas a estas instituciones. También afrontan la amenaza de mayor competencia que representa el ingreso de bancos al segmento de microcréditos. En este sentido, los bancos tienen una mayor oferta de fondos prestables, así como una mayor cobertura geográfica. Tales aspectos ubican a las IMF’s y CAC’s en desventaja frente a dichas instituciones; no obstante, una ventaja competitiva de estas instituciones, que constituye una fortaleza, es el conocimiento y experiencia acumulados sobre el mercado, así como el servicio personalizado que brindan; tal como se vio reflejado en el comportamiento de la cartera de créditos durante el período de crisis económica y financiera de 2008 y 2009. Asimismo, la existencia de una amplia demanda insatisfecha constituye una oportunidad para que las instituciones continúen creciendo. Una amenaza coyuntural para la actividad de estas organizaciones es la crisis financiera que se mantiene latente en la economía global y cuyas repercusiones se reflejarían en el país, a través de la restricción del acceso al crédito bancario como fuente de fondeo, incremento de tasa de interés, entre otras manifestaciones.

Cuadro No.4

FODA INSTITUCIONES DE MICROFINANZAS FORTALEZAS

• Importancia del objetivo del Microcrédito • Buenos indicadores cuantitativos y

resultados cualitativos • Diversidad de organizaciones • Atomización del riesgo • Conocimiento de nicho de mercado y

contacto directo con beneficiarios • Mora baja • Sentido de pertenencia • Mejoría en servicios y operación • Presencia rural

OPORTUNIDADES • Aumento en la demanda de microcréditos

y amplia demanda potencial. • Apoyo del Gobierno y de entidades

donantes • Incremento de la vocación emprendedora

del guatemalteco • Aumento del apoyo técnico además del

financiero (Génesis Empresarial) • Aumentar la descentralización de

operaciones • Capacidad de adaptación a diferentes

actividades

DEBILIDADES • Falta de consenso entre instituciones,

principalmente en IMF’s. • Problemas de financiamiento y fondeo

(IMF’s) • Falta de fondeo por captación de

depósitos. • Falta de metodología adecuada en muchos

casos, en lo financiero y administrativo (problemas de organización)

• Tasas de interés elevadas por costo de recursos y costos operativos

• Poblaciones dispersas

AMENAZAS • Falta de legislación y supervisión

adecuadas • Riesgo de gobernabilidad • Limitada disponibilidad de fondos • Crisis financiera mundial que puede

derivarse en lo local • Informalidad de los clientes • Insuficiencia del Estado en su papel de

promotor • Incursión de entidades bancarias en

microcréditos


21

CONCLUSIONES

• En el sistema financiero guatemalteco, existen otros intermediarios informales, que conceden pequeños créditos, especialmente en mercados informales, pero cobran tasas de interés de usura, este tipo de operaciones están prohibidas por la ley pero se realizan en forma masiva.

• Las cooperativas de ahorro y crédito, están sujetas a la supervisión de la Inspección General de Cooperativas ‐INGECOP‐, que por lo limitado de sus recursos, no ejercen un adecuado control y supervisión sobre estas instituciones.

• Aunque entidades como las CAC’s y las IMF’s no se encuentran supervisadas por la Superintendencia de Bancos, no son instituciones informales y juegan un papel muy importante en el sistema financiero ya que ofrecen servicios que el sistema financiero supervisado, no ha puesto al alcance de los segmentos de población, que no poseen garantías reales exigidas por la banca convencional.

• Se registran diferencias sustanciales entre los diferentes tipos de intermediarios

financieros, según la línea de negocio a la que atienden; así, mientras la banca privada concentra la mayor parte del crédito en el consumo y el comercio (32% y 20%, respectivamente); las cooperativas destinan la mayor parte de su crédito a la vivienda (41%); y, las instituciones microfinancieras al comercio (50%).

• Entre las instituciones financieras no supervisadas por la SIB, se destacan las IMF’s por el

número de clientes atendidos, un menor monto promedio de crédito por cliente y por la mayor participación de mujeres entre sus clientes (66%), y su alcance en áreas rurales.

• La naturaleza jurídica de las IMF’s las hace depender del financiamiento bancario, donaciones y préstamos de instituciones de cooperación internacional de segundo piso.

• Conforme al índice de concentración de mercado, en las cooperativas de ahorro y crédito no hay cooperativas que posean porciones significativas de mercado; mientras las instituciones microfinancieras mostraron una concentración moderada, particularmente por la participación de 3 instituciones, que poseen más del 60% del total de activos.

• Las CAC’s muestran la tasa activa de interés promedio ponderada más baja (16.1%); los microcréditos otorgados por el sistema bancario, registran una tasa de 21.6%; y la tasa de las IMF’s se ubica en 26%.

• La flexibilización de los requisitos de acceso al crédito ha ido acompañada de un conocimiento muy cercano de cada cliente en el lugar en el que éste ejerce sus actividades, trabajo que implica mayores costos de operación y en consecuencia, mayores tasas de interés para el usuario de este tipo de crédito.


22

• El crecimiento de las instituciones financieras, fueron afectadas de forma generalizada, durante el período de crisis, reflejado en el comportamiento de la cartera, como el principal activo productivo y el deterioro de algunos indicadores financieros, tal como, el incremento en el nivel de morosidad y la disminución en el nivel de rentabilidad.

• En 2010 se muestra una clara recuperación en el crecimiento de la cartera de créditos, además de la disminución en el nivel de morosidad e incremento de las coberturas de cartera vencida; la estabilidad en el nivel de solvencia patrimonial; aunque hace falta mejorar el nivel de rentabilidad, que continúa con tendencia decreciente.

• No obstante, las instituciones a nivel agregado, muestran indicadores aceptables, en las CAC’s como en IMF’s, según las fuentes de información consultadas, existen instituciones con indicadores saludables; así también, instituciones con indicadores aceptables, pero que necesitan mejorar en su desempeño e instituciones que indicadores insanos, tanto financieros como de gestión, con altas posibilidades de cierre de operaciones.

• La Fundación Génesis Empresarial se encuentra entre los principales 100 deudores del sistema financiero (bancos, sociedades financieras y entidades fuera de plaza); el monto de la deuda representa el 50% de los activos totales de dicha entidad; con un crecimiento anual, superior al 20%.

• Dentro del perfil FODA de las instituciones financieras no supervisadas, se destacan: la fortaleza del conocimiento y contacto directo con los clientes, el cual fue puesto a prueba durante el período de crisis manteniendo un crecimiento positivo en la cartera de créditos; la oportunidad de una amplia demanda potencial de microcréditos; la debilidad de falta de consenso entre entidades para alcanzar objetivos en bloque; y la amenaza de la falta de legislación y supervisión adecuadas.


23

DOCUMENTOS CONSULTADOS

De león, Paulo. La industria de microfinanzas en Guatemala: estudio de casos. CEPAL 2009

Gutiérrez, Miguel. Las microfinanzas. El sistema financiero en Guatemala. CEPAL 2009

Monterroso, Raúl. Estudio de la industria de las microfinanzas en Centroamérica‐Guatemala. 2009.

REDCAMIF. Las microfinanzas en Centroamérica. Cuaderno de microfinanzas No. 6. 2009

Salgado, Wilma. Banca de desarrollo en El Ecuador. 2010

UDEP. Clave Económica. Boletín informativo del programa académico No. 23. 2004.

Estados Financieros de FENACOAC.

Páginas web consultadas:

www.mixmarket.org

www.redcamif.org

www.asdesarrollo.org

www.genesisempresarial.com

www.redfasco.org.gt

www.inacop.gob.gt

departamento de análisis económico y estándares de

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