dell 1.0

5/16/2018 Dell 1.0 - slidepdf.com

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Balance de situación

PROYECTADO

Activos Circulantes Jan-97 Jan-96 Jan-95 Jan-94

Efectivo 82.50 55.00 43.00 3.00 Inversiones a corto plazo 886.50 591.00 484.00 334.00

Cuentas por cobrar, neto 1,089.00 726.00 538.00 411.00

Inventarios 643.50 429.00 293.00 220.00

Otros 234.00 156.00 112.00 80.00

Total Activos circulantes 2,935.50 1,957.00 1,470.00 1,048.00

Propiedades, planta y equipo, neto 268.50 179.00 117.00 87.00

Otros 18.00 12.00 7.00 5.00

Total Activo 3,222.00 2,148.00 1,594.00 1,140.00

Pasivo circulantes:Cuentas por pagar 699.50 466.00 403.00 ND

Diferidos y otros pasivos 709.50 473.00 349.00 ND

Total pasivos Circulantes 1,409.00 939.00 752.00 538.00

Deuda a Largo plazo 169.50 113.00 113.00 100.00

Otros pasivos 184.50 123.00 77.00 31.00

Total Pasivos 1,763.00 1,175.00 942.00 669.00

Capital Contable

Acciones preferentes 6.00 6.00 120.00 ND

Acciones comunes 430.00 430.00 242.00 ND

Utilidades retenidas 1,073.00 570.00 311.00 ND

Otros -49.50 -33.00 -21.00 ND

Total Capital 1,459.50 973.00 652.00 471.00

Total pasivo + Capital 3,222.50 2,148.00 1,594.00 1,140.00

Razones de liquidez

Liquidez 2.08 2.08 1.95 1.95

Liquidez Acida 1.46 1.46 1.42 1.39Liquidez superácida 0.69 0.69 0.70 0.63

Capital de trabajo (US$) 1,527 1,018 718 510

Indices de Gestión

Rotación de cartera 7.29 7.29 6.46 6.99

Diás de cuentas a cobrar (360/RC) 49 49 56 52

Rotación Inventarios (V/I) 12 12 12 13

Diás de inventarios (360/RI) 29 29 30 28

Rotación Proveedores (C/P) 9 9 7 nd

INDICADORES FINANCIEROS1997

proyección1996 1995 1994



Diás de pagos (360/RP) 40 40 53 nd

Indices de Solvencia

Endeudamiento Patrimonial 1.21 1.21 1.44 1.42

Endeudamiento del Activo Total 0.55 0.55 0.59 0.59

Grado de Propiedad 45.30% 45.30% 40.90% 41.32%

Indices de Rentabilidad

Margen Bruto 20.15% 20.15% 21.24% 15.07%Margen Operativo 7.12% 7.12% 7.17% -1.36%

Margen Neto 5.13% 5.14% 4.29% -1.25%

ROA 17.55% 17.55% 15.62% -3.42%

ROE 27.95% 27.95% 22.85% -7.64%



PROYECTADO

1997 1996 1995 1994

Ventas 7,944.00 5,296.00 3,475.00 2,873.00 Costo de ventas 6,343.50 4,229.00 2,737.00 2,440.00

Margen bruto 1,600.50 1,067.00 738.00 433.00

gastos operativos 1,035.00 690.00 489.00 472.00

Utilidad operativa 565.50 377.00 249.00 -39.00

Ingresos financieros y otros 9.00 6.00 -36.00 -

Impuestos 166.61 111.00 64.00 -3.00

Utilidad neta 407.90 272.00 149.00 -36.00



Estado de Resultados

1996 1995 1994 1993 1992

Ventas 5,296.00 3,475.00 2,873.00 2,014.00 890.00

Costo de ventas 4,229.00 2,737.00 2,440.00 1,565.00 608.00

Margen bruto 1,067.00 738.00 433.00 449.00 282.00 gastos operativos 690.00 489.00 472.00 310.00 215.00

Utilidad operativa 377.00 249.00 -39.00 139.00 67.00

Ingresos financieros y otros 6.00 -36.00 - 4.00 7.00

Impuestos 111.00 64.00 -3.00 41.00 23.00

Utilidad neta 272.00 149.00 -36.00 102.00 51.00

Dias de Inventario

1993 1994 1995DELL 55 33 32

APPLE COMPUTER 52 85 54

COMPAQ COMPUTER 72 60 73

IBM 64 57 48

Crecimiento anual de ventas de Dell contra la industria

Dell Industria

1991 63% -2%1992 126% 7%

1993 43% 15%

1994 21% 37%

1995 52% 31%

63%

126%

43%

21%

52%

15%

37%31%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

crecimiento comparativo

Dell

Industria



-2%

-20%

0%

1991 1992 1993 1994 1995



Estado de Situación

Jan-96 Jan-95 variación OPERACIÓN

Activos Circulantes

Efectivo 55.00 43.00 12.00 12.00

Inversiones a corto plazo 591.00 484.00 107.00

Cuentas por cobrar, neto 726.00 538.00 188.00 188.00 Inventarios 429.00 293.00 136.00 136.00

Otros 156.00 112.00 44.00 44.00

Total Activos circulantes 1,957.00 1,470.00

Propiedades, planta y equipo, neto 179.00 117.00 62.00

Otros 12.00 7.00 5.00

Total Activo 2,148.00 1,594.00

Pasivo circulantes:

Cuentas por pagar 466.00 403.00 63.00 63.00

Diferidos y otros pasivos 473.00 349.00 124.00 124.00

Total pasivos Circulantes 939.00 752.00 Deuda a Largo plazo 113.00 113.00 -

Otros pasivos 123.00 77.00 46.00

Total Pasivos 1,175.00 942.00

Capital Contable

Acciones preferentes 6.00 120.00 -114.00

Acciones comunes 430.00 242.00 188.00

Utilidades retenidas 570.00 311.00 259.00

Otros -33.00 -21.00 -12.00

Total Capital 973.00 652.00

Total pasivo + Capital 2,148.00 1,594.00


Ventas 5,296.00

Costo de ventas -4,229.00

Margen bruto 1,067.00

gastos operativos -690.00

Utilidad operativa 377.00

Ingresos financieros y otros 6.00

Impuestos -111.00

Utilidad neta 272.00

FLUJO DE EFECTIVO

efectivo equivalente al inicio 43.00

efectivo equivalente al cierre 55.00

variación de efectivo -12.00



Causa de las variaciones

Actividades de operación

ventas 5,296.00

costo de ventas -4,229.00

Cuentas por cobrar, neto -188.00

Inventarios -136.00 Otros -44.00

Cuentas por pagar 63.00

Diferidos y otros pasivos 124.00

gastos operativos -690.00

Impuestos -111.00

85.00

Actividades de Inversión

inversión a corto plazo -107.00

Propiedades, planta y equipo, neto -62.00

Otros -5.00


-168.00

Actividades de financiamiento

Otros pasivos 46.00

Acciones preferentes -114.00

Acciones comunes 188.00

Utilidades retenidas 259.00

Otros -12.00 pago dividendos -272.00

95.00

variación de caja 12.00

saldo inicial 43.00

saldo final de caja 55.00



INVERSION FINANCIAMIENTO

107.00

62.00

5.00

-

46.00

114.00

188.00

259.00

12.00



Flujo de fondos

Jan-96 Jan-95 variación fuente uso

Activos Circulantes

Efectivo 55 43 12 - 12 Inversiones a corto plazo 591 484 107 - 107

Cuentas por cobrar, neto 726 538 188 - 188

Inventarios 429 293 136 - 136

Otros 156 112 44 - 44

Total Activos circulantes 1,957 1,470

Propiedades, planta y equipo, neto 179 117 62 - 62

Otros 12 7 5 - 5

Total Activo 2,148 1,594

Pasivo circulantes:

Cuentas por pagar 466 403 63 63 -

Diferidos y otros pasivos 473 349 124 124 -

Total pasivos Circulantes 939 752

Deuda a Largo plazo 113 113 - - -

Otros pasivos 123 77 46 46 -

Total Pasivos 1,175 942

Capital Contable -

Acciones preferentes 6 120 -114 - 114

Acciones comunes 430 242 188 188 -

Utilidades retenidas 570 311 259 259 -

Otros -33 -21 -12 - 12 Total Capital 973 652

Total pasivo + Capital 2,148 1,594

total fuentes y usos 680 680


Ventas 5,296.00

Costo de ventas 4,229.00

Margen bruto 1,067.00

gastos operativos 690.00



Impuestos 111.00




OPERACIÓN INVERSION

Entradas de Caja

CUENTAS POR PAGAR 63.00 63.00 DIFERIDOS Y OTROS PASIVOS 124.00 124.00

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO 46.00

ACCIONES COMUNES 188.00

UTILIZADES RETENIDAS 259.00

VENTAS 5,296.00 5,296.00

INGRESOS FINANCIEROS Y OTROS 6.00 6.00

TOTAL ENTRADA DE CAJA 5,982.00 5,483.00 6.00

Salida de caja

INVERSIONES A CORTO PLAZO 107.00 107.00

CUENTAS POR COBRAR, NETO 188.00 188.00

INVENTARIOS 136.00 136.00

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 44.00 44.00

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO 62.00 62.00

OTROS ACTIVOS PERMAENTES 5.00 5.00

ACCIONES PREFERENTES 114.00

OTROS (PATRIMONIO) 12.00

COSTO DE VENTAS 4,229.00 4,229.00

GASTOS OPERATIVOS 690.00 690.00

IMPUESTOS 111.00 111.00

TOTAL SALIDA DE CAJA 5,698.00 5,398.00 174.00

DISMINUCION /AUMENTO CAJA 284.00 85.00 -168.00

ACTIVIDADCONCEPTO SALDO



FINANCIAMIENTO

46.00

188.00

259.00

493.00

114.00

12.00

126.00

367.00




Analisis vertical

1992 VAR % 1993 VAR % 1994

Ventas 890.00 100.00% 2,014.00 100.00% 2,873.00 Costo de ventas 608.00 68.31% 1,565.00 77.71% 2,440.00

Margen bruto 282.00 31.69% 449.00 22.29% 433.00

gastos operativos 215.00 24.16% 310.00 15.39% 472.00

Utilidad operativa 67.00 7.53% 139.00 6.90% -39.00

Ingresos financieros y otros 7.00 0.79% 4.00 0.20% -

Impuestos 23.00 2.58% 41.00 2.04% -3.00

Utilidad neta 51.00 5.73% 102.00 5.06% -36.00

analisis horizontal

1992 VAR % 1993 VAR % 1994

Ventas 890.00 126.29% 2,014.00 42.65% 2,873.00

Costo de ventas 608.00 157.40% 1,565.00 55.91% 2,440.00

Margen bruto 282.00 59.22% 449.00 -3.56% 433.00

gastos operativos 215.00 44.19% 310.00 52.26% 472.00

Utilidad operativa 67.00 107.46% 139.00 -128.06% -39.00

Ingresos financieros y otros 7.00 -42.86% 4.00 -100.00% -

Impuestos 23.00 78.26% 41.00 -107.32% -3.00

Utilidad neta 51.00 100.00% 102.00 -135.29% -36.00

analisis evolutivo (base 1992)

1992 1993 1994 1995 1996

Ventas 1.00 1.26 2.23 2.90 4.95

Costo de ventas 1.00 1.57 3.01 3.50 5.96

Margen bruto 1.00 0.59 0.54 1.62 2.78

gastos operativos 1.00 0.44 1.20 1.27 2.21

Utilidad operativa 1.00 1.07 -1.58 2.72 4.63

Ingresos financieros y otros 1.00 -0.43 -1.00 -6.14 -0.14

Impuestos 1.00 0.78 -1.13 1.78 3.83

Utilidad neta 1.00 1.00 -1.71 1.92 4.33


Analisis vertical



Activos Circulantes Jan-94 VAR % Jan-95 VAR % Jan-96

Efectivo 3 0.26% 43 2.70% 55

Inversiones a corto plazo 334 29.30% 484 30.36% 591

Cuentas por cobrar, neto 411 36.05% 538 33.75% 726

Inventarios 220 19.30% 293 18.38% 429

Otros 80 7.02% 112 7.03% 156 Total Activos circulantes 1,048 91.93% 1,470 92.22% 1,957

Propiedades, planta y equipo, neto 87 7.63% 117 7.34% 179

Otros 5 0.44% 7 0.44% 12

Total Activo 1,140 100.00% 1,594 100.00% 2,148

Pasivo circulantes:

Cuentas por pagar ND ND 403 42.78% 466

Diferidos y otros pasivos ND ND 349 37.05% 473

Total pasivos Circulantes 538 80.42% 752 79.83% 939

Deuda a Largo plazo 100 14.95% 113 12.00% 113

Otros pasivos 31 4.63% 77 8.17% 123

Total Pasivos 669 100% 942 100% 1,175

Capital Contable

Acciones preferentes ND ND 120 18.40% 6

Acciones comunes ND ND 242 37.12% 430

Utilidades retenidas ND ND 311 47.70% 570

Otros ND ND -21 -3.22% -33

Total Capital 471 100% 652 100% 973

Total pasivo + Capital 1,140 1,594 2,148

Analisis horizontal

Activos Circulantes Jan-94 VAR % Jan-95 VAR % Jan-96

Efectivo 3 1333.33% 43 27.91% 55

Inversiones a corto plazo 334 44.91% 484 22.11% 591

Cuentas oir cobrar, neto 411 30.90% 538 34.94% 726

Inventarios 220 33.18% 293 46.42% 429

Otros 80 40.00% 112 39.29% 156

Total Activos circulantes 1,048 40.27% 1,470 33.13% 1,957 Propiedades, planta y equipo, neto 87 34.48% 117 52.99% 179

Otros 5 40.00% 7 71.43% 12

Total Activo 1,140 39.82% 1,594 34.76% 2,148

Pasivo circulantes:

Cuentas por pagar ND ND 403 15.63% 466

Diferidos y otros pasivos ND ND 349 35.53% 473

Total pasivos Circulantes 538 39.78% 752 24.87% 939



Deuda a Largo plazo 100 13.00% 113 0.00% 113

Otros pasivos 31 148.39% 77 59.74% 123

Total Pasivos 669 40.81% 942 24.73% 1,175

Capital Contable

Acciones preferentes ND ND 120 -95.00% 6

Acciones comunes ND ND 242 77.69% 430

Utilidades retenidas ND ND 311 83.28% 570 Otros ND ND -21 57.14% -33

Total Capital 471 38% 652 49.23% 973

Total pasivo + Capital 1,140 40% 1,594 34.76% 2,148

Analisis evolutivo (base 1995)

Activos Circulantes Jan-95 Jan-96

Efectivo 1.00 0.28

Inversiones a corto plazo 1.00 0.22

Cuentas oir cobrar, neto 1.00 0.35

Inventarios 1.00 0.46

Otros 1.00 0.39

Total Activos circulantes 1.00 0.33

Propiedades, planta y equipo, neto 1.00 0.53

Otros 1.00 0.71

Total Activo 1.00 0.35

Pasivo circulantes:

Cuentas por pagar 1.00 0.16 Diferidos y otros pasivos 1.00 0.36

Total pasivos Circulantes 1.00 0.25

Deuda a Largo plazo 1.00 -

Otros pasivos 1.00 0.60

Total Pasivos 1.00 0.25

Capital Contable

Acciones preferentes 1.00 -0.95

Acciones comunes 1.00 0.78

Utilidades retenidas 1.00 0.83

Otros 1.00 0.57 Total Capital 1.00 0.49

Total pasivo + Capital 1.00 0.35



VAR % 1995 VAR % 1996 VAR %

100.00% 3,475.00 100.00% 5,296.00 100.00%84.93% 2,737.00 78.76% 4,229.00 79.85%

15.07% 738.00 21.24% 1,067.00 20.15%

16.43% 489.00 14.07% 690.00 13.03%

-1.36% 249.00 7.17% 377.00 7.12%

0.00% -36.00 -1.04% 6.00 0.11%

-0.10% 64.00 1.84% 111.00 2.10%

-1.25% 149.00 4.29% 272.00 5.14%

VAR % 1995 VAR % 1996

20.95% 3,475.00 52.40% 5,296.00

12.17% 2,737.00 54.51% 4,229.00

70.44% 738.00 44.58% 1,067.00

3.60% 489.00 41.10% 690.00

-738.46% 249.00 51.41% 377.00

#DIV/0! -36.00 -116.67% 6.00

-2233.33% 64.00 73.44% 111.00

-513.89% 149.00 82.55% 272.00



VAR %

2.56%

27.51%

33.80%

19.97%

7.26%91.11%

8.33%

0.56%

100%

39.66%

40.26%

79.91%

9.62%

10.47%

100.00%

0.62%

44.19%

58.58%

-3.39%

100.00%



PROYECCION DEL 50% VENTAS

1996 1997 VAR 1996 %

Ventas 5,296.00 7,944.00 1.00

Costo de ventas 4,229.00 6,343.50 0.80Margen bruto 1,067.00 1,600.50

gastos operativos 690.00 1,035.00 0.13

Utilidad operativa 377.00 565.50

Ingresos financieros y otros 6.00 9.00 0.00

Impuestos 111.00 166.61 TAX

Utilidad neta 272.00 407.90

Activos Circulantes Jan-96 Jan-97 VAR 1996 %

Efectivo 55.00 82.50 0.01

Inversiones a corto plazo 591.00 886.50 0.11

Cuentas por cobrar, neto 726.00 1,089.00 0.14

Inventarios 429.00 643.50 0.08

Otros 156.00 234.00 0.03


Propiedades, planta y equipo, net 179.00 268.50 0.03

Otros 12.00 18.00 0.00

Total Activo 2,148.00 3,222.00

Pasivo circulantes:

Cuentas por pagar 466.00 699.00 0.09

Diferidos y otros pasivos 473.00 709.50 0.09

Total pasivos Circulantes 939.00 1,408.50

Deuda a Largo plazo 113.00 169.50 0.02

Otros pasivos 123.00 184.50 0.02

Total Pasivos 1,175.00 1,762.50

Capital Contable

Acciones preferentes 6.00 6.00

Acciones comunes 430.00 430.00 Utilidades retenidas 570.00 1,073.00 0.11

Otros -33.00 -49.50 -0.01

Total Capital 973.00 1,459.50


ROA 17.55% 17.55%

ROE 27.95% 27.95%



NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO 1997

INVENTARIOS 643.50

CUENTAS POR COBRAR 1,089.00

CUENTAS POR PAGAR 699.00 CAPITAL DE TRABAJO 1,033.50

CAJA INICIAL 55.00

CAJA PROYECTADA 82.50

FINANCIAMIENTO 1,061.00

Flujo de fondos

proyectado

Jan-97 Jan-96 variación fuente

Activos Circulantes

Efectivo 82.50 55.00 28 -

Inversiones a corto plazo 886.50 591.00 296 -

Cuentas por cobrar, neto 1,089.00 726.00 363 -

Inventarios 643.50 429.00 215 -

Otros 234.00 156.00 78 -


Propiedades, planta y equipo, net 268.50 179.00 90 -

Otros 18.00 12.00 6 -

Total Activo 3,222.00 2,148.00

Pasivo circulantes:

Cuentas por pagar 699.50 466.00 234 234

Diferidos y otros pasivos 709.50 473.00 237 237

Total pasivos Circulantes 1,409.00 939.00

Deuda a Largo plazo 169.50 113.00 57 57

Otros pasivos 184.50 123.00 62 62

Total Pasivos 1,763.00 1,175.00

Capital Contable -

Acciones preferentes 6.00 6.00 - -

Acciones comunes 430.00 430.00 - -

Utilidades retenidas 1,073.00 570.00 503 503

Otros -49.50 -33.00 -17 -

Total Capital 1,459.50 973.00


total fuentes y usos 1,091



0.29

Rediciendo necesidades de capital

Activos Circulantes Jan-97

Efectivo 82.50

Inversiones a corto plazo 886.50

Cuentas por cobrar, neto 1,089.00

Inventarios 643.50

Otros 234.00

Total Activos circulantes 2,935.50

Propiedades, planta y equipo, neto 268.50

Otros 18.00

Total Activo 3,222.00

Pasivo circulantes:

Cuentas por pagar 999.00

Diferidos y otros pasivos 709.50

Total pasivos Circulantes 1,708.50

Deuda a Largo plazo 169.50

Otros pasivos 184.50

Total Pasivos 2,062.50

Capital Contable

Acciones preferentes 6.00

Acciones comunes 430.00 Utilidades retenidas 773.00

Otros -49.50

Total Capital 1,159.50

Total pasivo + Capital 3,222.00

ROA 17.55%

ROE 35.18%



uso

28

296

363

215

78

90

6

-

-

-

-

-

-

-

17

1,091



Analisis de Situación

proyectado recompra de acciones

1997 1997

Activos Circulantes

Efectivo 82.50 82.50 Inversiones a corto plazo 886.50 886.50

Cuentas por cobrar, neto 1,089.00 1,089.00

Inventarios 643.50 643.50

Otros 234.00 234.00


Propiedades, planta y equipo, neto 268.50 268.50

Otros 18.00 18.00

Total Activo 3,222.00 3,222.00

Pasivo circulantes:Cuentas por pagar 699.50 699.50

Diferidos y otros pasivos 709.50 709.50

Total pasivos Circulantes 1,409.00 1,409.00

Deuda a Largo plazo 169.50 669.50

Otros pasivos 184.50 184.50

Total Pasivos 1,763.00 2,263.00

Capital Contable

Acciones preferentes 6.00 6.00

Acciones comunes 930.00 430.00

Utilidades retenidas 573.00 573.00

Otros -49.50 -49.50 Total Capital 1,459.50 959.50


ROE 27.95% 42.51%



PROYECTADO

1997

Ventas 7,944.00

Costo de ventas 6,343.50 Margen bruto 1,600.50

gastos operativos 1,035.00



Impuestos 166.61


dell 1.0

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