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Declaración de responsabilidad

MEMORIA ANUAL 2018

“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de AFP Integra S.A. durante el año 2018.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.”

Aldo Ferrini CassinelliGerente General

Lima, 22 de Enero de 2019

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De conformidad con lo dispuesto en el artículo 1° del Reglamento para la Preparación y Presentación de Memorias Anuales, aprobado mediante Resolución Conasev N° 141-98-EF/94.10 y modificado mediante Resolución Conasev N° 119-99-EF/94.10 se ha optado por la elaboración de la presente Memoria Anual de conformidad con el artículo 222 de la Ley General de Sociedades, Ley 26887.”

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Señores Accionistas:

El año 2018 ha sido un año importante para AFP Integra. Este año cumplimos 25 años siendo líderes, liderazgo que se forjó desde nuestra fundación en 1993. Este logro ha sido gracias a la confianza de nuestros clientes y al compromiso y esfuerzo de nuestros colaboradores y accionistas. Este año, en diciembre, nos adjudicamos la cuarta licitación de afiliados con una propuesta agresiva que evidencia nuestro compromiso con la sostenibilidad del Sistema Privado de Pensiones y nuestra confianza en el potencial de largo plazo que este tiene. A partir de junio de 2019 hasta mayo de 2021 todos los nuevos afiliados que entren al sistema privado de pensiones lo harán a AFP Integra. Estos afiliados, como los más de 1.2 millones que tenemos actualmente en el esquema de comisión mixta, tendrán una comisión sobre el saldo administrado de 0.82% anual y no tendrán ningún descuento por concepto de comisiones de su remuneración mensual. Esperamos captar más de 800,000 afiliados en el periodo antes mencionado.

Sin embargo, no obstante haber sido un año de celebración, el 2018 ha sido uno muy retador. La crisis política y los escándalos de corrupción, tanto en el sector público como empresarial, han sido una constante. A esta situación, se sumó un entorno económico internacional desafiante marcado por la guerra comercial entre Estados Unidos y China,los incrementos de las tasas de interés de la Reserva Federal Americana y un incremento significativo de la volatilidad en los mercados financieros. La crisis política antes mencionada evitó que se siga discutiendo de manera técnica y responsable las mejoras necesarias para fortalecer y darle mayor sostenibilidad a nuestro sistema previsional. Durante el 2018, los retiros de fondos como consecuencia de la ley de 95.5%, el régimen de jubilación anticipada por desempleo (REJA) y la jubilación anticipada ordinaria (JAO) se acentuaron poniendo en evidencia la preferencia natural que existe por el beneficio de corto plazo en detrimento de la seguridad futura y el ahorro. Solo el 1% de las personas que se jubilan escogen un producto de jubilación puro y el número de solicitudes de jubilación vía REJA se incrementó en más de 60%. A pesar de lo anterior, vale la pena rescatar la decisión del Poder Ejecutivo de observar la norma que planteaba la ampliación hasta el año 2021 del REJA, decisión que saludamos y esperamos sirva para iniciar una discusión técnica que priorice el bienestar de los peruanos de hoy y de mañana y que contribuya a construir mejores pensiones.

En cuanto a la rentabilidad de los fondos administrados, los resultados obtenidos en el 2018 responden a un entorno en el que los inversionistas corrigieron sus expectativas de crecimiento de mediano plazo a nivel global. Asimismo, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y sus principales socios comerciales terminaron afectando a las inversiones este año. Los escenarios de riesgo (implementación de políticas en perjuicio del comercio global, menor crecimiento económico en China e incertidumbre política en Europa) se materializaron. La rentabilidad de los fondos administrados durante el 2018 alcanzó 0.34%, -1.87 % y -4.46% para los fondos 1, 2 y 3 respectivamente. Sin embargo, es siempre importante recordar que el objetivo de inversión de los fondos de pensiones es de largo plazo y la rentabilidad anual obtenida por los fondos 1, 2 y 3 fue respectivamente 5.79%, 6.81% y 6.35% en los últimos tres y 6.57%, 8.56% y 9.54% en los últimos 10 años.

Por otro lado, continuando con las iniciativas del lineamiento estratégico de Foco en el Cliente, y como parte del proyecto de Transformación, este año implementamos el Plan de Cercanía. Decidimos redefinir nuestro modelo de relacionamiento con los clientes, buscando duplicar la contactabilidad digital con ellos, disminuyendo el costo por interacción, e incrementando los niveles de satisfacción y recomendación, entregándoles contenido de valor. Esto, pensando en nuestro objetivo principal: lograr la sostenibilidad del Sistema Privado de Pensiones. Vale la pena destacar la manera de trabajo que el mismo equipo eligió: usaron metodologías ágiles para el desarrollo tecnológico y se trabajó con 3 equipos autónomos dedicados o células. Asimismo, todas las soluciones digitales que se exploraron partieron de la voz del cliente, preguntándole a los mismos clientes cómo les gustaría que nos acerquemos con temas del negocio, y se validó con ellos la solución elegida: una nueva web que les permita empoderarse, auto atenderse y recibir asesoría personalizada.

En lo que respecta a los desarrollos de Gobierno Corporativo, el interés del Estado Peruano en formar parte de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) ha marcado especialmente al 2018. En dicho contexto, AFP Integra ha cumplido y continúa cumpliendo con las nuevas exigencias impuestas, demostrando, no solamente frente a sus reguladores, sino también frente a sus grupos de interés y mercado en general, la sólida y firme posición de liderazgo en la implementación y ejecución de buenas prácticas de gobierno corporativo dentro y fuera de la organización. Ello se comprueba en el resultado arrojado por el Ranking La Voz del Mercado, en el cual AFP Integra obtuvo el tercer lugar en mejores prácticas de buen gobierno corporativo entre 40 empresas que forman parte del ranking. A ello se suma el reconocimiento que por octavo año consecutivo ha recibido de parte de la Bolsa de Valores de Lima, de formar parte del índice entre las 8 mejores empresas que marcan tendencia en gobierno corporativo. Todo ello nos impulsa a seguir cumpliendo y esforzándonos en mejorar y mantener los estándares alcanzados, en beneficio no solo de la empresa y de nuestros grupos de interés, sino también del mercado en general.

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MEMORIA ANUAL 2018

Con relación a nuestra estrategia de Sostenibilidad, tenemos como objetivo la construcción permanente de confianza con nuestros grupos de interés, logrando relaciones de largo plazo que nos permitan crecer juntos. Durante el 2018 trabajamos en función de 3 pilares vinculados con la creación de capacidades, el acompañamiento a nuestros afiliados en sus procesos de crecimiento y toma de decisiones y el fortalecimiento de nuestras herramientas de inversión responsable. Asimismo, continuamos contribuyendo al desarrollo de nuestras comunidades de influencia a través del mecanismo de Obras por Impuestos y nuestras actividades de voluntariado corporativo, e implementando prácticas de gestión interna enfocadas en la sostenibilidad.

En lo relativo a nuestros programas de educación financiera y creación de capacidades, este año en alianza con LHH-DBM lanzamos nuestro primer programa de empleabilidad que permite a nuestros afiliados fortalecer su marca personal, identificar las claves para continuar desarrollándose y creciendo en el ámbito profesional y conocer la importancia de una adecuada gestión de las finanzas personales, el ahorro y el Sistema Privado de Pensiones. Por otro lado, acompañamos a nuestros clientes -especialmente a quienes se encuentran cercanos a la edad de jubilación- en su camino para continuar desarrollándose profesionalmente y trascender. Así, en alianza con el Ministerio de la Producción los capacitamos como mentores, para que puedan transferir sus conocimientos de gestión empresarial a pequeños y microempresarios. Con la ONG Aprenda y la Fundación Pachacutec, brindamos formación en temas de enseñanza, proceso de aprendizaje y gestión docente, para que se inserten a la plana docente del “Instituto Superior Tecnológico Privado Acción Comunitaria” (ISTP) en Ventanilla.

En el marco del Programa de Inversión Responsable (PIR), presidido por nuestro Gerente General Aldo Ferrini, participamos activamente en la elaboración de una propuesta de indicadores mínimos que los inversionistas deberían analizar en materias no financieras, los cuales fueron trabajados en alianza con el IFC y presentados en noviembre enel marco del evento “Convenciendo a los escépticos, la inversión responsable es rentable”. Por otro lado, como uno de los principales inversionistas institucionales del país, asumimos un rol activo en la gestión de nuestras inversiones y participamos de manera informada en las juntas generales de accionistas y juntas de bonistas, fomentando siempre el respeto a los accionistas minoritarios, las prácticas de buen gobierno corporativo, la gestión adecuada de grupos de interés, el respeto por los derechos fundamentales y derechos laborales y la preservación del medio ambiente.

De otro lado, en lo relacionado a la situación financiera de la empresa, AFP Integra cerró el año generando una Utilidad Neta de 180.6 millones de soles, superior en 14.5% a la del ejercicio anterior. En cuanto ingresos se obtuvo un crecimiento de 8% con respecto al mismo periodo del año anterior, debido al crecimiento de los ingresos basados en activos administrados, una mayor remuneración promedio por cotizante y a los ingresos obtenidos por la cobranza extraordinaria resultado de la ley de reprogramación de deuda previsional del sector público que otorga facilidades a las instituciones del Estado para el pago de aportes de años anteriores. Durante el 2018 seguimos también buscando eficiencias y los gastos administrativos se incrementaron solo 2.7% (en línea con la inflación) a pesar de haber incrementado de manera importante el gasto de proyectos.

Finalmente, queremos destacar y agradecer especialmente el esfuerzo desplegado por todos los colaboradores de AFP Integra en el logro de los objetivos y metas trazadas, en beneficio de nuestros afiliados, accionistas y demás grupos de interés. Sin el compromiso, esfuerzo y dedicación de todos nuestros colaboradores estos resultados no hubiesen sido posibles.

Maria Jesus HumePresidente del Directorio

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MEMORIA ANUAL 2018

INFORMACIÓN GENERAL

AFP Integra es una administradora privada de fondos de pensiones constituida de conformidad con el T.U.O. del D.L. 25897 aprobado por D.S. N° 054-97-EF y su Reglamento aprobado por D.S. N° 004-98-EF, que tiene como domicilio la ciudad de Lima. Su oficina principal se encuentra en Av. Canaval y Moreyra 522 - Piso 6, San Isidro, teléfono N° 411-9191, fax N° 411-9192.

AFP Integra se constituyó mediante Escritura Pública de fecha 19 de mayo de 1993 y su rectificatoria de fecha 1 de junio de 1993, ambas otorgadas ante el Notario de Lima, Dr. Percy González Vigil Balbuena, como sociedad de duración indeterminada con un capital original suscrito y pagado de S/11’000,000.00.

Su objeto social es desarrollar las actividades permitidas por el T.U.O. del D.L. 25897, su Reglamento y demás disposiciones complementarias y conexas, administrando fondos de pensiones bajo la modalidad de cuentas individuales de capitalización y otorgando a sus afiliados prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.

Posteriormente, mediante Ley N° 27988, se facultó a las AFPs a administrar más de un Fondo de Pensiones con diferentes niveles de riesgo. Esta ley ha sido reglamentada mediante Decreto Supremo N° 182-2003-EF, de fecha 12 de diciembre de 2003. El esquema de multifondos entró en vigencia el 2 de noviembre de 2005, habiéndose producido la partición del Fondo Tipo 2, en los Fondos Tipo 1 y 3 el 9 de diciembre de 2005.

El CIIU de AFP Integra es el 66023, el cual corresponde a la actividad de planes de pensiones. La sociedad quedó inscrita en la ficha 99023 del Registro Mercantil de Lima, ahora Partida Electrónica N° 02011190, el 18 junio de 1993 e inició sus operaciones con el público el 21 de junio del mismo año.

La organización de AFP Integra fue autorizada mediante Resolución N° 050-93-EF/SAFP, de 11 de mayo de 1993, y su funcionamiento mediante Resolución N° 066-93-EF/SAFP, de 11 de junio del mismo año. Las acciones de la sociedad están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima.

A partir de enero de 2006 el capital social quedó fijado en S/38’700,000 hasta que mediante la Junta General de Accionistas celebrada con fecha 30 de abril de 2013, se acordó un aumento de capital de S/16’767,000.70 Nuevos Soles.

Con fecha 25 de noviembre de 2013 y con sujeción a las autorizaciones regulatorias correspondientes por parte de la SBS, la Junta de Accionistas acordó la reducción del capital social de AFP Integra S.A. por la suma de S/30’960,000.00 (treinta millones novecientos sesenta mil 00/100 Nuevos Soles), mediante la amortización de la totalidad de acciones de Grupo Sura Latin American Holdings B.V, Pensiones Sura Perú S.A. y Grupo de Inversiones Suramericana Holanda B.V. Asimismo, en la misma oportunidad se acordó el aumento de capital de AFP Integra en la misma cantidad de acciones que fueron amortizadas y, por consiguiente, el mismo monto por parte de SURA Asset Management Perú S.A., quedando este último como accionista mayoritario de la compañía y está manteniendo el mismo capital social ascendente a S/55’467,000.70 Nuevos Soles. Esta operación se ejecutó el 1 de octubre de 2014.

El capital social suscrito y pagado de AFP Integra al 31 de diciembre de 2018 es de S/55’467,000.00, representado por 554,677 acciones comunes con un valor nominal de S/100.00 cada una.

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

MEMORIA ANUAL 2018

Accionista

Total

SURA Asset Management Perú S.A. 309,600 55.82% Perú

ColombiaPerú

44.18%

--

245,073

554,677 100.00%

04SURA Asset Management S.A.Otros

ACCIONES PARTICIPACIÓN NACIONALIDAD

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De conformidad con lo establecido en el artículo 5 de los Estatutos de la Sociedad, todas las acciones tienen derecho a voto y confieren a sus titulares los mismos derechos y obligaciones.

AFP Integra no registra acciones de inversión.

AFP Integra forma parte del grupo económico “Grupo Empresarial SURA”, grupo multilatino listado en la Bolsa de Valores de Colombia, el cual se encuentra compuesto de la siguiente manera:

El Directorio de la Sociedad durante el año 2018 estuvo conformado por las siguientes personas:

Realizó sus estudios de pregrado en Ingeniería Civil y Economía en la Pontificia Universidad Católica del Perú, y los depostgrado en la Universidad de Piura y en IESE/University of Michigan. Se desempeñó como Viceministra de Comercioen el Ministerio de Economía, Finanzas y Comercio. Ha sido Directora Gerente de ING Bank para Perú y Colombia, así

Menor al 1% 4 0.01%0%

0%99.9%

100%

0

02

6

Entre 1% - 5%

Entre 5% - 10%

Mayor al 10%

Total

Acciones con derecho a voto

Acciones de Inversión

GRUPO ECONÓMICO

DIRECTORIO

María Jesús Hume Hurtado (Presidenta de Directorio)

MEMORIA ANUAL 2018

Tenencia Número de Accionistas

Porcentaje de Participación

Fondos SURA SAF S.A.C

Grupo Inversiones Suramericana S.A.

Sociedad Agente de Bolsa SURA S.A.

SURA Asset Management S.A.

SURA Asset Management Perú

IntermediaciónFinanciera

Invertir en acciones, participaciones y valores mobiliarios de empresas en general

Av. Victor A. Belaunde 147, Torre Real 3, piso 12-San Isidro-Perú

312 3202

Colombia 31177800

Actividades Bursátiles

Av. Canaval y Moreyra 532-San Isidro-Perú

440 0000

Holding Colombia Página Web

Administración de fondos de inversión y fondos mutuos

Av. Canaval y Moreyra 532-San Isidro-Perú

440 0000

AFP Integra Planes depensiones

Av. Canaval y Moreyra522-San Isidro-Perú

411 9191

Integrante ObjetoSocial

Dirección Teléfono

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como Directora de diversas instituciones, tanto en el sector público como en el sector privado. Actualmente es Presidente del Directorio de AFP Integra y de Lazard Perú, así como Directora en Austral, Banco Falabella, Directoradel Patronato del Museo de Arte de Lima y Miembro de la Junta de Protectores de la Fundación del Cáncer.

Ha sido Presidente de AFP Integra desde su fundación hasta el 2009, Presidente de ING Wealth Management, de la CONFIEP, Gerente General y Vicepresidente de Cía. de Seguros Cóndor, Insurance Company of North America y Cía. de Seguros Boston en Argentina. Ha sido director en diversas empresas. Actualmente es Director de AFP Integra, Sociedad Inmobiliaria Los Algarrobos S.A. GERPAL y Liga contra el cáncer.

Empresaria, MBA en la Universidad Adolfo Ibañez, Directora del Grupo Wiese, AFP Integra, GR Holding, Laboratorios Portugal, Hotel B, Futura Schools, Fundación Wiese, CARE Peru y de la Liga contra el Cáncer. Vice Presidenta de Empresarios por la Educación y miembro del WCD: Women Corporate Directors.

Ha sido GG de Wiese Aetna Compañía de Seguros, Presidente del Directorio de Seguros Sura y de Hipotecaria Sura, Presidenta de la Asociación Peruana de Empresas de Seguros – APESEG, miembro del Directorio de la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas- CONFIEP, del Consejo Nacional de Educación y de Perú 2021, entre otros.

Jaime Cáceres Sayán (Director).

Caridad de la Puente Wiese (Directora)

Licenciado en la carrera de Ingeniería Mecánica de la Universidad Pontificia Boliviana. Director de AFP Integra desde enero de 2012, hasta la fecha, Director de Protección S.A. y otras Juntas Directivas. Anteriormente se desempeñó como Presidente de la Gerencia General de Banca de Inversión Bancolombia, Presidente de Fabricato, Vicepresidente de Corfinsura y docente en varias universidades.

Rodrigo Velásquez Uribe (Director)

Bachiller en Ingeniería Industrial en la Universidad de Lima. Ha participado en diversos programas, entre ellos el de Especialización de Directorios, así como el de Desarrollo Directivo de la Universidad de Piura, entre otros. A nivel estatal, desempeñó el cargo de Presidente de Directorio de Petróleos del Perú y el de Director en Sedapal. En el ámbito privado, fue Presidente de Directorio de las empresas “holdings” del Grupo Wiese y Director de Hermes Transportes Blindados, de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston y de todas sus subsidiarias, entre ellas el Club Sporting Cristal. A nivel ejecutivo fue Gerente General de Petróleos del Perú, CEO del Grupo Wiese, Vicepresidente de Ventas, CFO y Contralor Corporativo de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston entre otros. Es Director de AFP Integra desde enero de 2014 a la fecha e integra el Comité de Auditoría de la compañía.

Luis Eduardo García Rosell Artola (Director)

Graduado en Economía en la Universidad del Pacífico en Lima (1984). Con estudios de postgrado en Boston University (EEUU), donde obtuvo los grados de Master en Economía y Master en Administración de Negocios (MBA). CEO de SURA Perú. Anteriormente ocupó las posiciones de CEO de ING para Perú & Colombia y Presidente de ING Pensionesy Cesantías en Colombia y Gerente General de AFP Integra. Del 2005 al 2007 trabajó en Chile como CFO corporativo para ING Chile, con responsabilidad sobre los negocios de Seguros de Vida, Pensiones, Salud y Créditos Hipotecarios. Adicionalmente asumió la Gerencia General de ING Investment Management en Chile. En Perú formó parte del equipo ejecutivo que fundó AFP Integra, ocupando el puesto de Gerente de Inversiones y Finanzas. Previamente trabajó en el Banco Central de Reserva del Perú.

Jorge Ramos Raygada (Director)

Ingeniera de la Escuela de Ingeniería de Antioquia. Cuenta con una especialización en Economía en la Universidad de Los Andes en Bogotá y una Maestría en Economía y Finanzas Internacionales de Brandeis University en Boston, Estados Unidos.

Más de 15 años de experiencia en temas de Finanzas Corporativas y Estrategia en empresas relacionadas con Grupo SURA. Actualmente se desempeña como Head de Estrategia y Desarrollo Corporativo de SURA Asset Management.

Tatiana Uribe Aristizabal (Directora)

MEMORIA ANUAL 2018

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Pertenece a las Juntas de Directivas de SURA Asset Management Perú, AFP Integra, SURA Real Estate, Fondos SURA y la Fundación las Golondrinas.

- Jaime Cáceres Sayán- Luis Eduardo García Rosell- Caridad de la Puente Wiese

Al término del año 2018, los siguientes funcionarios formaron parte de la Plana Gerencial:Comité Ejecutivo – Plana Gerencial

Administrador graduado en la Universidad del Pacífico, con MBA en IESE Business School Universidad de Navarra. Anteriormente se desempeñó como CFO de Administración y Finanzas en ING Colombia (2010) y posteriormente Gerente Central de Inversiones en AFP Integra (2013).

Aldo Ferrini Cassinelli (Gerente General)

Administrador de Empresas graduado en la Universidad del Pacífico, con Certificación profesional en Recursos Humanos (Director Estratégico) de la Universidad del Pacífico. Anteriormente se desempeñó como Gerente de Recursos Humanos en varias empresas del mercado peruano como Supermercados Peruanos (2004), Unilever (2002)y Compañía Minera Antamina (2001).

Alberto García Haaker (Vicepresidente de Gestión Humana)

Contador y Administrador de Empresas graduado en la Universidad del Pacífico, con MBA en INCAE Business School (Costa Rica). Anteriormente se desempeñó como Gerente Corporativo de Operaciones y Tecnología y Gerente General Adjunto en el Banco del trabajo (2007).

César Chang Milla (Vicepresidente de Finanzas, Sistemas y Riesgos Operativos)

Economista de la Universidad del Pacífico, con MBA en London Business School (Reino Unido). Cuenta con amplia experiencia en mercados emergentes, adquirida durante su permanencia en el Deutsche Bank en London (Reino Unido), New York (EEUU) y México, así como en el cargo de Director en Barclays Capital en México y Nueva York. Anteriormente se desempeñó como Gerente de Inversiones Renta Fija en AFP Integra y Gerente de Inversiones en Seguros SURA.

Roberto Melzi Ríos (Vicepresidente de Inversiones)

Abogada graduada en la Universidad de Lima, con Maestría en Derecho de la Empresa de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas. Adicionalmente, se desempeñó como Gerente Legal y de Compliance en Fondos SURA SAF (2009).Anteriormente se desempeñó como Asesora Legal de Asuntos Corporativos en Suez Energy Perú.

Daphne Zagal Otiniano (Vicepresidente Legal y de Cumplimiento)

Bachiller en Administración de Empresas de la Pontificia Universidad Católica del Perú, con Máster en Dirección de Marketing y Gestión Comercial de EOI España, Executive Scholar en Marketing de Kellogg School of Management y Diplomado en Servicios Financieros de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Se ha desempeñado en entidades financieras como Banco Santander, Banco de Crédito, Banco Ripley, como Gerente de CRM en Grupo Ripley y como Gerente de Adquisición de Clientes y Retail en Banco Falabella. Anteriormente se desempeñó como Gerente de Asesoría Patrimonial en AFP Integra y Gerente Comercial.

Fiorella Cannon Pinazzo (Vicepresidente Comercial)

Contador de la Universidad de Lima, con MBA en la Universidad de Piura y Certificate in International Financial Reporting (IFRS) por ACCA (Association of Chartered Certified Accountants de Inglaterra. Además, cursó estudios de Finanzas en el IE de España. Se desempeñó como Contador del Fondo de Pensiones en AFP Integra desde 1993 y Gerente Corporativo de Contabilidad e Impuestos en las compañías de SURA en Perú.

Oscar Valdivia Aguilar (Gerente de Auditoría Corporativa)

Graduada de la Facultad de Derecho de la Pontificia Universidad Católica del Perú, con Maestría en Gestión del Desarrollo en London School of Economics. Cuenta con amplia experiencia en multinacionales como Hunt Oil Company Perú, Cálidda y Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A., donde se desempeñó como Gerente de Desarrollo Sostenible y Gerente de Sostenibilidad y Comunicaciones.

Michelle Salcedo Teullet (Gerente de Sostenibilidad)

Directores Independientes

MEMORIA ANUAL 2018

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Los ingresos que corresponden a los miembros del Directorio y Comité Ejecutivo (plana Gerencial) representaron el 1.77% de los ingresos brutos de la compañía (incluye gastos extraordinarios provenientes de liquidaciones de beneficios sociales).

Al 31 de diciembre de 2018 la empresa cuenta con 582 colaboradores. La distribución del personal y su evolución en los últimos cinco años se muestra en el siguiente cuadro:

LA ORGANIZACIÓN DURANTE EL AÑO 2018

Evolución del total de personal

Personal Administrativo vs. Fuerzas de Ventas

MEMORIA ANUAL 2018

Gerencia GeneralVicepresidenciasGerenciasSubgerenciasPlana AdministrativaAdministrativos de VentasFuerza de VentasOtros de Ventas (ASP)

Total Personal

Periodos Dic. 14

26141336336206- -

640 590 583 570 582

146 133 140 14738

38 31 30

37 38 38371 346 337 3431315 14

9 710

1011

5 54 42 1 1 1

Dic. 15 Dic. 16 Dic. 17 Dic. 18

Total Personal

520

540

Dic-2014 Dic-2015 Dic-2016 Dic-2017 Dic-2018

560

580

600

620

640

Administrativos/Otros Adm.y Apoyo Ventas (ASP)

Fuerza de Ventas (Inc. AE)

0Dic-2014 Dic-2015 Dic-2016 Dic-2017 Dic-2018

100

200

300

400

500

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OFICINAS Y CENTROS DE SERVICIOS AL CLIENTE Al 31 de diciembre del 2018, la empresa cuenta con una Oficina Principal y 18 Centros de Servicios al Cliente.

Oficina principal:

Centros de Servicio al Cliente:

Lima

MEMORIA ANUAL 2018

Oficina Cental Av. Canaval y Moreyra 522, Piso 6 - San Isidro

Teléfono: 411 9191

Oficinas Ubicación

Lima

San Isidro Av. Canaval y Moreyra N°540

Av. Camaná N°770

Oficinas Ubicación

Provincias

Arequipa

Ayacucho Av. Canaval y Moreyra N°540

Av. Camaná N°770

Cajarma

Chiclayo Lote 8, Mz. A -4, Urb. Santa Victoria

Jr. San Martín N°358, Barrio Dos de Mayo

Chimbote

Chincha Calle Lima N°250, Cercado, Chincha Alta

Av. Bolognesi 369 – 365 Int.A, Cercado, Chimbote

Cusco

Huancayo

Ica

Ilo

Iquitos

PiuraPucallpa

Puno

Tacna

Trujillo

Jr. Loreto N°426

Av. El Sol N°347

Jr. Zepita N°325, Cercado de Ilo, Moquegua

Av. San Martín N°1390, Urb. San Isidro

Av. Ramón Mujica 108 Int. B, Lt.01-F, Urb. El Chipe

Jr. Arica N°430

Jr. Arequipa N°149

Jr. Coronel Portillo N°607

Av. Víctor Larco Herrera N°529 Urb. la Merced

Calle Apurímac N°209

Oficinas Ubicación

9

INDICADORES FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2018

MEMORIA ANUAL 2018

Ingresos por Comisiones

Egresos Operacionales

Resultado Operativo

462,335

212,158

428,984

207,168

+33,351

+4,990

+7.2%

+2.4%

250,177 221,816 +28,361 +12.8%

Utilidades del Ejercicio 180,662 157,817 +22,845 +14.5%

Ejercicio Patrimonio 1,184,097 1,205,460 -21,363 -1.8%

2018S/ (000,)

2017S/ (000,)

DiferenciaS/ (000,)

Diferencia%

Nuevos Soles a Diciembre2018

Al 31 de diciembre de 2018

No se han realizado cambios de los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera contenida en este documento en los últimos dos años.

Fondos y afiliados

Fondos Administrados

Participación de Mercado (Fondo)

59,061,036

38.5%

61,506,908

39.4%

-2,445,916 -4.0%

Afiliados 2,010,372 2,002,562 +7,810 -0.1%

Participación de Mercado (Afiliados)

28.6% 30.3%

2018S/ (000,)

2017S/ (000,)

DiferenciaS/ (000,)

Diferencia%

Nuevos Soles a Diciembre2018

Relación de Activos Fijos 2018En Miles de Soles AjustadosNeto de Depreciación

Terrenos

Edificios

Unidades de Transporte

8,812.00

18,106.00

79.00

Muebles y Enseres 1,718.00

Equipos de Cómputo 2,845.00

Equipos Diversos 1,213.00

Valor AjustadoActivo Fijo

Total 32,773.00

10

AFP Integra mantiene, al cierre de 2018, cuatro cartas fianza por un total de S/304´250,000 para cumplir con la garantía de rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones. Estas garantías se encuentran registradas en las cuentas de orden del Balance General.

Durante el 2018, AFP Integra contrató los servicios de la compañía Ernst & Young, quienes han revisado y analizado los estados financieros de la Compañía al cierre del 31 de diciembre del 2018, y han emitido una opinión sin salvedades respecto de los mismos.

A diferencia del 2017, el 2018 fue un año marcado por divergencias en el proceso de ajuste gradual del crecimiento de los diferentes bloques económicos y el incremento de la volatilidad de todos los activos a nivel global. Estados Unidos continuó mostrando cifras sólidas gracias al estímulo fiscal de Trump, mientras Europa y Mercados Emergentes mostraron cifras más conservadoras, reflejando crecimiento, pero con un ajuste mayor a los datos que esperaba la mayoría de analistas económicos. No obstante, a pesar del efecto positivo en las utilidades de las compañías de los principales bloques económicos, la corrección en las expectativas de crecimiento en el 2019 en adelante, unido a la incertidumbre generada por la implementación de políticas en perjuicio del comercio global, generó rendimientos negativos a nivel generalizado: EE.UU. (S&P 500), la Eurozona (MSCI), Japón (MSCI) y Emergentes (MSCI) rindieron -4.56%, -12.60%, -16.32% y -15.31%, respectivamente.

El escenario de mayor volatilidad es natural si consideramos que el crecimiento extendido de la economía americana demandaba una respuesta de la Reserva Federal (FED) para normalizar la política monetaria vía el incremento de la tasa de referencia. Durante el 2018, EEUU subió la tasa de política monetaria en cuatro ocasiones, cerrando el año conuna tasa de referencia en el rango de 2.25% y 2.50%. Europa se vio afectada por el bajo crecimiento y la situación fiscalen Italia. Mientras que Japón presentó una mejora relativa en sus datos macroeconómicos y la continuidad de una política monetaria expansiva dada la mayor estabilidad política después del triunfo del partido LDP de Abe (tercer mandato). Por su parte, los mercados emergentes siguen mostrando buenos fundamentos de crecimiento, excluyendo riesgos específicos/idiosincráticos en países como Argentina, Turquía y Sudáfrica. En específico, China mostraría una moderación en su crecimiento en línea con las intenciones explícitas del gobierno para brindar un crecimiento sostenible a futuro.

Adicionalmente, el precio de los commodities presentó una corrección a la baja. El petróleo alcanzó un rendimiento de -25%, debido a que se espera que el crecimiento de la oferta de petróleo, liderado por Estados Unidos dada la mayor eficiencia en la extracción de los productores de Shale, supere al crecimiento de la demanda por la dinámica global.

Por el lado de Renta Fija, los activos mostraron un rendimiento negativo tanto en dólares como en monedas locales. Si bien las tasas locales estuvieron guiadas principalmente por la postura más laxa de los Bancos Centrales de Mercados Emergentes, no pudieron contrarrestar el performance de las monedas ante el fortalecimiento del dólar por la preocupación generada por los posibles efectos de una guerra comercial entre Estados Unidos y China, efectos que podrían involucrar incluso a otros socios comerciales.

Las monedas emergentes que más se debilitaron fueron la lira turca (-28.2%) y el rublo ruso (-17.3%). Específicamente en la región latinoamericana, el comportamiento ha sido parecido con el peso argentino (-50.6%), elpeso chileno (-11.3%), el real brasilero (-14.6%), el peso colombiano (-8.1%) y el nuevo sol peruano (-3.9%). La única excepción es el peso mexicano (+0.04%).

Los activos financieros peruanos no fueron ajenos al comportamiento de otros mercados emergentes, así como a la disminución del precio de los commodities y el deterioro del entorno político ante los escándalos de corrupción que han paralizado la ejecución de los proyectos, principalmente durante la primera mitad del año. Durante el 2018 el precio del oro disminuyó en -1.6%, el del cobre en -17.7% y el de la plata en -8.5%. Este factor resultó en una caída de la bolsa peruana de -12.16% en dólares.

La predominante volatilidad del mercado en este año conllevó a un rendimiento nominal negativo en los fondos de pensiones de AFP Integra (0.34%, -1.87% y -4.46% para los fondos tipo 1, 2 y 3 respectivamente, usando cuotas promedio), como se muestra a continuación:

LAS INVERSIONES DURANTE EL AÑO 2018

MEMORIA ANUAL 2018

11

MEMORIA ANUAL 2018

Rentabilidad nominal

dic 2018 / dic 2017 0.34%4.74%5.79%5.91%6.29%

6.29%5.22%

5.77%5.76%6.57%5.50%5.99%

0.56%4.82%5.83%5.80%6.22%

6.10%5.11%

5.64%5.80%6.72%5.57%6.01%

-1.87%5.10%6.81%6.46%6.93%

6.69%5.94%

4.89%6.12%8.56%5.41%6.95%8.51%9.30%

10.16%9.26%

10.33%10.42%

10.31%9.68%

9.86%10.26%10.63%10.85%11.36%

-1.30%5.10%6.69%6.43%6.92%

6.52%5.69%

4.77%6.24%8.67%5.52%7.03%8.53%9.28%

10.14%9.25%

10.30%10.38%

10.23%9.61%

9.75%10.13%10.52%10.76%11.32%

-4.46%4.20%6.35%5.20%5.38%

5.33%4.73%

2.34%5.45%9.54%3.75%6.64%

-3.80%4.00%6.11%5.26%5.53%

5.38%4.62%

2.20%5.38%9.29%3.71%6.59%

dic 2018 / dic 2016dic 2018 / dic 2015dic 2018 / dic 2014dic 2018 / dic 2013dic 2018 / dic 2012dic 2018 / dic 2011dic 2018 / dic 2010dic 2018 / dic 2009dic 2018 / dic 2008dic 2018 / dic 2007dic 2018 / dic 2006dic 2018 / dic 2005dic 2018 / dic 2004dic 2018 / dic 2003dic 2018 / dic 2002dic 2018 / dic 2001dic 2018 / dic 2000dic 2018 / dic 1999dic 2018 / dic 1998dic 2018 / dic 1997dic 2018 / dic 1996dic 2018 / dic 1995dic 2018 / dic 1994dic 2018 / dic 1993

Fuente: SBS / Elaboración: AFP Integra

Fondo 1Integra Promedio



Rentabilidad NominalAnualizada

Valor cuota

ene-18feb-18mar-18abr-18may-18jun-18jul-18ago-18set-18oct-18nov-18dic-18

10.8626117 23.8641875 180.8291377 43.034479210.8965073 23.9899624 179.5683016 42.219061710.9284531 23.9771929 179.0223455 41.998362910.9593976 23.8838758 178.0022320 41.973198410.9899818 23.5020376 178.1813774 42.683592711.0207880 23.2514659 176.5417769 42.181111011.0506016 23.5160192 176.6206645 41.589563311.0823628 23.6902807 177.6403610 41.650668211.1130517 23.6599155 177.2707982 41.260292311.1439655 23.5331908 173.9245651 40.129776211.1767433 23.4324522 174.3879679 40.331842411.2098591 23.4958949 172.4942315 39.6982668

Fondo 0 Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3Fecha

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ENTORNO MACROECONÓMICO

La economía peruana crecería entre 3.6% y 3.8% en el 2018, impulsada principalmente por los sectores primarios (manufactura y servicios). La actividad económica interna se ha venido recuperando durante los últimos meses debido al incremento del consumo privado (crecimiento del empleo y disponibilidad de financiamiento), de la inversión privada (mejora en la confianza empresarial) y de la inversión pública (inicio de obras de construcción). A pesar que la actividad económica mundial presentaría una moderación en su crecimiento debido a las tensiones comerciales, se espera que la economía peruana tenga cifras por encima de las de la región.

Para el 2019 se estima que el PBI peruano se expanda en un rango de 3.8% y 4% impulsado por la activación de grandes proyectos mineros. Asimismo, se espera un mayor dinamismo de las exportaciones de bienes y servicios, en especial de las exportaciones de cobre. Por otro lado, se prevé una política fiscal contractiva (desaceleración de la inversión pública) y la continuación de una política monetaria expansiva (reducción de tasa de interés para impulso de consumo privado).

Los principales riesgos externos para la economía peruana en el 2019 están en los shocks de demanda (el menor crecimiento de la actividad mundial por intensificación de las tensiones comerciales), en la mayor volatilidad de los mercados financieros internacionales y en un ajuste incluso más agresivo de la FED en sus tasas de interés, lo que se traduciría en un sesgo positivo en la proyección de inflación. En cuanto a los riesgos locales, destacan el menor avance de los proyectos de infraestructura pública, así como el impacto del ruido político sobre la confianza empresarial.

El Directorio del BCRP ha mantenido la tasa de interés de referencia en 2.75% desde marzo, lo que es compatible con una política monetaria expansiva cuyo objetivo es garantizar que la inflación y sus expectativas se mantengan dentro del rango meta, en un contexto de actividad económica que continúa por debajo de su potencial. El BCRP espera quela tasa de inflación se ubique alrededor de 2.1% al cierre del 2019.

En el mercado bursátil, el IGBVL cerró con un descenso de 3.12%. Esta caída se debe sobre todo al menor precio de los metales y al incremento de las tasas de la FED.

En el mercado cambiario, el sol peruano registró una depreciación de 1.4% en el 2018. La moneda cerró el año en una cotización de 3.35 soles por dólar americano. La depreciación del sol se debe al deterioro de los términos deintercambio producto de la caída en los precios de los commodities. Asimismo, se proyecta que para el 2019 el tipo de cambio se ubique alrededor de 3.30 soles por dólar americano, esta ligera apreciación se apoya en el superávit comercial y en la inversión extranjera directa en el sector minero.

En el contexto internacional, China creció 6.6% en el 2018, siendo la menor expansión en las últimas tres décadas. Se espera que la economía siga desacelerándose en el 2019, creciendo 6.3%. Los principales motivos de la caída del crecimiento chino se deben a un descenso en la confianza del consumidor y por la guerra comercial con EE. UU. queoriginó incertidumbre en los mercados financieros y un descenso de las exportaciones.

EE. UU. cerraría con un crecimiento de 2.9% en el 2018 y se espera un crecimiento de 2.5% en el 2019, impulsado por mejoras en el consumo privado que compensan las subidas de tasas de interés que realizó la FED en el 2018. La economía americana sigue creciendo por encima de su potencial, impulsada por una situación de casi pleno empleo.Los principales riesgos en el 2019 son una mayor guerra comercial con China y un empeoramiento de las relaciones con la oposición congresal que impida aprobar reformas y presupuestos.

Con relación a la Eurozona, se espera un crecimiento económico de 1.8% en el 2018 y 1.6% en el 2019, siendo ambas proyecciones revisadas a la baja en el último trimestre. Se espera que no se aumenten las tasas de interés y que se renueven los impulsos monetarios dado la debilidad de la economía europea. En Alemania e Italia, el menor crecimiento se debe a una caída de la producción industrial; mientras que en Francia se debe a un débil consumo y a problemas políticos. Por otro lado, se mantienen varios riesgos: Brexit duro sin acuerdo y fortalecimiento de extrema derecha en varios países.

MEMORIA ANUAL 2018

13

Durante el ejercicio 2018, el Sistema Privado de Pensiones estaba formado por cuatro AFP: Habitat, Integra, Profuturo y Prima. Integra ocupa el primer lugar del Sistema Privado de Pensiones con el 38.50% de los Fondos de Pensiones Administrados.

Los ingresos por comisiones han evolucionado como se muestra en el cuadro a continuación:

VENTAS

MEMORIA ANUAL 2018

Fondo de Pensiones por AFPAl 31 de diciembre de 2018En Miles de Nuevos Soles

HabitatIntegra

7,340,31159,061,03647,859,25239,153,036

4.78%38.50%31.20%25.52%

PrimaProfuturo

Fondo Participación deMercado

AFP

153,413,636 100.00%Total

Evolución de las Ventas NetasEn Miles de Nuevos Soles

1998199920002001

Ventas NetasAño

20022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018

146,875151,374163,492169,756171,418170,890173,741179,063177,321197,995230,559229,838235,494264,007299,808407,584420,368431,217438,896428,984462,335

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Las ventas netas están conformadas por la comisión de administración cobrada a nuestros afiliados, por la comisión de Aportes Voluntarios sin Fin Previsional y el efecto de la NIC 18.

Las tasas de comisión de administración vigente para aportes obligatorios son las siguientes: la comisión sobre flujo(% Remuneración) es de 1.55%, comisión mixta sobre flujo (% Remuneración) es de 0.90% y la comisión mixta anual sobre saldo es de 1.20%. La comisión anual por aportes voluntarios sin fin Previsional en promedio es de 1.54% sobre los fondos administrados. Las tasas son las mismas para todos los afiliados. Las ventas son de origen nacional en sutotalidad.

Las comisiones a las AFP se encuentran inafectas al Impuesto General a las Ventas, conforme a lo dispuesto por el T.U.O. de la Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo, aprobado por D.S. 057-99-EF.

Al diciembre del 2018, los fondos de pensiones administrados por AFP Integra alcanzaron en conjunto 59,061 millones de soles. Transcurridos más de 10 años desde el lanzamiento del sistema de Multifondos, el Fondo 2 sigue siendo el que más recursos acumula llegando a 73.84% del total comparado con 11.2% y 13.2% de los fondos 1 y 3 respectivamente. En cuanto al perfil de riesgo, el Fondo 1 (fondo conservador) mantenía inversiones en renta variable de 9.72%, el Fondo 2 (fondo moderado) 43.72% y el Fondo 3 (fondo agresivo) 78.50%.

Cartera Administrada del Fondo de Pensiones 0 de AFP Integra por Instrumento Financiero (En miles de nuevos soles)

COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DEL FONDO AL CIERRE DE 2018

MEMORIA ANUAL 2018

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %I. INVERSIONES LOCALES 914 897 104.3 957 087 100.2 957 789 101.2 915 451 100.2 936 941 100.3 943 254 100.41. Gobierno - - - - - - - - - - - -

Certificados y depósitos a plazo del BCRP (1) - - - - - - - - - - - -Bonos del Gobierno Central - - - - - - - - - - - -Bonos Brady - - - - - - - - - - - -Letras del Tesoro - - - - - - - - - - - -

2. Sistema Financiero 914 897 104.3 957 087 100.2 957 789 101.2 915 451 100.2 936 941 100.3 943 254 100.4Certificados y Depósitos a Plazo (2) 914 897 104.3 957 087 100.2 957 789 101.2 915 451 100.2 936 941 100.3 943 254 100.4Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado local - - - - - - - - - - - -

Títulos de Deuda emitidos por Entidades Financieras del Exterior en el mercado local - - - - - - - - - - - -

Bonos de Arrendamiento Financiero - - - - - - - - - - - -Bonos Subordinados - - - - - - - - - - - -Otros Bonos Sector Financiero - - - - - - - - - - - -Letras Hipotecarias - - - - - - - - - - - -Bonos Hipotecarios - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones - - - - - - - - - - - -Acciones Preferentes - - - - - - - - - - - -

3. Empresas no Financieras - - - - - - - - - - - -Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Pagáres LP - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda emitidos por Entidades Financieras del Exterior en el mercado - - - - - - - - - - - -

Bonos de Empresas no Financieras - - - - - - - - - - - -Bonos para Nuevos Proyectos - - - - - - - - - - - -Bonos Estructurados - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones - - - - - - - - - - - -Certificados de Suscripción Preferente - - - - - - - - - - - -Acciones de Capital por Privatización - - - - - - - - - - - -Otros Institrumentos autorizados (3) - - - - - - - - - - - -

4. Adminsitradoras de Fondos - - - - - - - - - - - -Cuotas de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -Bonos de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -Cuotas de Fondos Mutuos - - - - - - - - - - - -

5. Sociedad Titulizadoras - - - - - - - - - - - -Bonos de Titulización - - - - - - - - - - - -Bonos Hipotecarios - - - - - - - - - - - -Títulos con Derecho de Participación - - - - - - - - - - - -

II. Inversiones en el exterior - - - - - - - - - - - -1. Gobierno - - - - - - - - - - - -

Títulos de deuda - - - - - - - - - - - -2. Sistema Financiero - - - - - - - - - - - -

Bonos de Sistema Financiero - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda de Agencias - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda Emitidos por Organismo Internacional - - - - - - - - - - - -Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4) - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones - - - - - - - - - - - -

3. Empresas no Financieras - - - - - - - - - - - -Bonos Corporativos - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones - - - - - - - - - - - -

4. Administradoras de Fondos - - - - - - - - - - - -Cuotas de Fondos Mutuos - - - - - - - - - - - -Cuotas de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -

5. Sociedad Titulizadoras - - - - - - - - - - - -Bono de titulización - - - - - - - - - - - -

III. Operaciones en tránsito -37,442 -4.3 -2,360 -0.2 -11,144 -1.2 -1,640 -0.2 -2,521 -0.3 -3,595 -0.4TOTAL 877 455 100.0 954 728 100.0 946 645 100.0 913 811 100.0 934 420 100.0 939 659 100.0

Fondo de pensiones 871 196 99.3 947 949 99.3 939 843 99.3 906 990 99.3 927 579 99.3 932 801 99.3Encaje Legal 6 259 0.7 6 779 0.7 6 802 0.7 6 821 0.7 6 840 0.7 6 858 0.7

(2) Incluye Cuenta Corriente(3) Corresponden a Acciones de Capital Social no listadas en Bolsa(4) Corresponde a Acciones de Capital Social no listadas en Bolsa(5) Incluye Bonos de Titulización Hipotecarios

(1) Incluye Depósitos Overnight y Certificados de Depósitos con Negociación Restringida del BCRP

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

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Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %I. INVERSIONES LOCALES 973 854 101.5 969 986 100.7 993 781 102.5 994 025 100.0 1 100 068 100.6 1 030 875 99.91. Gobierno - - - - - - - - - - - -


2. Sistema Financiero 973 854 101.5 969 986 100.7 993 781 102.5 994 025 100.0 1 100 068 100.6 1 030 875 99.9Certificados y Depósitos a Plazo (2) 973 854 101.5 969 986 100.7 993 781 102.5 994 025 100.0 1 100 068 100.6 1 030 875 99.9Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado local - - - - - - - - - - - -













III. Operaciones en tránsito -14,786 -1.5 -6,626 -0.7 -24,355 -2.5 -15 0.0 -6,750 -0.6 1,244 0.1TOTAL 959 068 100.0 963 359 100.0 969 426 100.0 994 010 100.0 1 093 363 100.0 1 032 119 100.0

Fondo de pensiones 951 188 99.2 955 457 99.2 961 441 99.2 986 001 99.2 1 085 331 99.3 1 023 959 99.2Encaje Legal 7 880 0.8 903 0.8 7 985 0.8 8 009 0.8 8 032 0.7 8 160 0.8



DiciembreJulio Agosto Setiembre Octubre Noviembre


MEMORIA ANUAL 2018





















16




















DiciembreJulio Agosto Setiembre Octubre NoviembreMonto % Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %

I. INVERSIONES LOCALES 5 391 725 76.0 5 409 652 76.9 5 609 260 79.8 5 218 676 75.1 5 079 613 74.7 5 079 660 75.61. Gobierno 1 970 255 27.8 2 037 835 28.9 2 240 291 31.3 2 185 057 31.5 2 181 229 32.1 2 204 891 32.8

- - - - - - - - - - - -

Bonos del Gobierno Central 1 970 255 27.8 2 037 835 28.9 2 240 291 31.3 2 185 057 31.5 2 181 229 32.1 2 204 891 32.8Bonos Brady - - - - - - - - - - - -Letras del Tesoro - - - - - - - - - - - -

2. Sistema Financiero 1 290 688 18.2 1 323 233 18.7 1 186 951 16.9 913 708 13.2 804 009 11.8 865 685 12.9Certificados y Depósitos a Plazo (2) 329 124 4.6 302 503 4.3 170 2.4 66 624 1.0 15 649 0.2 104 175 1.5Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -

1 139

- - - - - - - - - - - -Bonos de arrendamiento financiero 5 554 0.1 5 453 0.1 5 467 0.1 5 481 0.1 5 383 0.1 5 399 0.1Bonos Subordinados 246 621 3.5 258 771 3.7 257 959 3.7 249 471 3.6 241 753 3.6 230 566 3.4Otros Bonos Sector Financiero 649 985 9.2 697 593 9.9 693 819 9.9 537 244 7.7 487 354 7.2 469 031 7.0Letras Hipotecarías - - - - - - - - - - - -Bonos Hipotecarios - - - - - - - - - - - -

58 265 0.8 58 354 0.8 58 216 0.8 54 326 0.8 53 306 0.8 55 950 0.8

Acciones Preferentes - - - - - - - - - - - -3. Empresas no Financieras 1669 102 23.5 1 655 873 23.5 1 787 750 25.4 1 691 658 24.4 1 705 416 25.1 1 666 337 24.8

Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Pagáre LP - - - - - - - - - - - -

73 868 1.0 74 090 1.0 74 320 1.1 74 554 1.1 2 948 0.4 25 028 0.4

Bonos de Empresas no Financieras 1 357 633 19.1 1 346 006 19.1 1 482 175 21.1 1 381 177 19.9 1446 992 21.3 1 417 828 21.1Bonos para Nuevos Proyectos 9 334 0.1 9 412 0.1 5 619 0.1 5 220 0.1 5 245 0.1 5 271 0.1Bonos Estructurados - - - - - - - - - - - -

228 266 3.2 226 365 3.2 225 636 3.2 230 706 3.3 228 231 3.4 218 210 3.2Certificados de Suscripción Preferente - - - - - - - - - - - -Acciones de Capital por Privatización - - - - - - - - - - - -Otros Institrumentos autorizados (3) - - - - - - - - - - - -

4. Adminsitradoras de Fondos 71 746 1.0 72 727 1.0 72 525 1.0 72 683 1.0 64 008 0.9 91 563 1.4Cuotas de Fondos de Inversión 71 746 1.0 72 727 1.0 72 525 1.0 72 683 1.0 64 008 0.9 91 563 1.4Bonos de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -Cuotas de Fondos Mutuos - - - - - - - - - - - -

5. Sociedad Titulizadoras 389 935 5.5 319 983 4.5 357 743 5.1 355 571 5.1 324 952 4.8 251 184 3.7Bonos de Titulización 352 259 5.0 281 835 4.0 319 734 4.5 318 859 4.6 287 663 4.2 213 853 3.2Bonos Hipotecarios - - 38 148 0.5 38 009 0.5 36 712 0.5 37 289 0.5 37 331 0.6Títulos con Derecho de Participación 37 676 0.5

II. Inversiones en el exterior 1 692 023 23.9 1 632 016 23.1 1 499 816 21.3 1 684 679 24.3 1 826 696 26.9 1 699 805 25.31. Gobierno 330 386 4.7 189 951 2.7 79 015 1.1 77 902 1.1 145 139 2.1 146 101 2.2

Títulos de deuda 330 386 4.7 189 951 2.7 79 015 1.1 77 902 1.1 145 139 2.1 146 101 2.22. Sistema Financiero 20 176 0.3 61 273 0.9 72 830 1.0 143 568 2.1 171 458 2.5 139 964 2.1

Bonos de Sistema Financiero 3 439 0.0 3 452 0.0 2 462 0.0 2 471 0.0 2 467 0.0 2 515 0.0Títulos de Deuda de Agencias - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4) 15 994 0.2 57 395 0.8 69 952 1.0 140 685 2.0 168 598 2.5 137 059 2.0

743 0.0 426 0.0 416 0.0 411 0.0 393 0.0 390 0.0

3. Empresas no Financieras 291 279 4.1 284 600 4.0 275 517 3.9 271 907 3.9 252 482 3.7 244 907 3.6

Bonos Corporativos 276 064 3.9 269 981 3.8 261 118 3.7 257 662 3.7 240 125 3.5 232 490 3.5

15 215 0.2 14 619 0.2 14 399 0.2 14 246 0.2 12 357 0.2 12 417 0.2

4. Administradoras de Fondos 1 050 182 14.8 1 096 191 15.5 1 072 455 15.2 1 91 302 17.2 1 257 616 18.5 1 168 833 17.4Cuotas de Fondos Mutuos 1 050 182 14.8 1 096 191 15.5 1 072 455 15.2 1 91 302 17.2 1 257 616 18.5 1 168 833 17.4Cuotas de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -


- - - - - - - - - - - -III. Operaciones en tránsito 7 238 0.1 16 994 0.2 -75543 -1.1 42 110 0.6 -110364 -1.6 -57376 -0.9TOTAL 7 090 986 100.0 7 058 662 100.0 7 033 534 100.0 6 945 465 100.0 6 795 945 100.0 6 722 089 100.0

Fondo de pensiones 7 029 528 99.1 6 997 293 99.1 6997 293 99.1 6 885 805 99.1 6 737 443 99.1 6 663 643 99.1Encaje Legal 61 458 0.9 61 369 0.9 61 369 0.9 59 660 0.9 58 502 0.9 58 446 0.9

(2) Incluye Cuenta Corriente

(5) Incluye Bonos de Titulización Hipotecarios

(3) Corresponden a Acciones de Capital Social no listadas en Bolsa(4) Corresponde a Acciones de Capital Social no listadas en Bolsa

Certificados y depósitos a plazo del BCRP (1)


Títulos de Deuda emitidos por Entidades Financieras del Exterior en el mercado


Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado localTítulos de Deuda emitidos por Entidades

Títulos de Deuda Emitidos por Organismo Internacional

Acciones y Valores representativos sobre Acciones


Acciones y Valores representativos sobre



MEMORIA ANUAL 2018

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58 265 0.8 58 354 0.8 58 216 0.8 54 326 0.8 53 306 0.8 55 950 0.8



73 868 1.0 74 090 1.0 74 320 1.1 74 554 1.1 2 948 0.4 25 028 0.4








- - - - - - - - - - - -


743 0.0 426 0.0 416 0.0 411 0.0 393 0.0 390 0.0



15 215 0.2 14 619 0.2 14 399 0.2 14 246 0.2 12 357 0.2 12 417 0.2


















Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %I. INVERSIONES LOCALES 5 092 320 74.5 4 677 753 69.2 4 788 903 70.6 4 633 141 70.3 5 109 774 76.6 4 850 280 73.21. Gobierno 2 004 036 29.3 1 646 768 24.4 1 668 568 24.6 1 734 000 26.3 2 061 008 30.9 2 064 563 31.1

- - - - - - - - - - - -


2. Sistema Financiero 1 149 001 16.8 1 101 053 16.3 1 147 900 16.9 970 164 14.7 1 092 657 16.4 870 399 13.1Certificados y Depósitos a Plazo (2) 406 424 5.9 295 385 4.4 308 988 4.6 142 720 2.2 264 426 4.0 47 246 0.7Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -

566 0.0 - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -Bonos de arrendamiento financiero 5 412 0.1 - - - - - - - - - -Bonos Subordinados 231 065 3.4 233 324 3.5 234 506 3.5 230 177 3.5 226 916 3.4 226 847 3.4Otros Bonos Sector Financiero 448 262 6.6 516 504 7.6 548 809 8.1 543 082 8.2 546 985 8.2 533 519 8.0Letras Hipotecarías - - - - - - - - - - - -Bonos Hipotecarios - - - - - - - - - - - -

57 271 0.8 55 841 0.8 55 597 0.8 54 184 0.8 54 331 0.8 62 786 0.9

Acciones Preferentes - - - - - - - - - - - -3. Empresas no Financieras 1 624 636 23.8 1 619 126 23.9 1 665 081 24.5 1 609 486 24.4 1 627 176 24.4 1 583 917 23.9


- - - - - - - - - - - -

Bonos de Empresas no Financieras 1 386 543 20.3 1 393 622 20.6 1 446 552 21.3 1 401 027 21.3 1 409 568 21.1 1 364 119 20.6Bonos para Nuevos Proyectos 4 872 0.1 4 889 0.1 4 905 0.1 - - - - - -Bonos Estructurados - - - - - - - - - - - -



5. Sociedad Titulizadoras 224 978 3.3 224 040 3.3 220 221 3.2 214 629 3.3 216 192 3.2 215 820 3.3Bonos de Titulización 188 268 2.8 187 064 2.8 182 977 2.7 178 274 2.7 179 181 2.7 178 570 2.7Bonos Hipotecarios 36 710 0.5 6 976 0.5 37 244 0.5 36 355 0.6 37 011 0.6 37 251 0.6Títulos con Derecho de Participación




- - - - - - - - - - - -


- - - - - - - - - - - -



7 915 0.1 7 192 0.1 7 248 0.1 6 478 0.1 6 095 0.1 6 060 0.1

4. Administradoras de Fondos 1 480 301 21.7 1 456 585 21.5 1 585 323 234 1 652 260 25.1 1 435 306 21.5 1 444 429 21.8Cuotas de Fondos Mutuos 1 480 301 21.7 1 456 585 21.5 1 585 323 234 1 652 260 25.1 1 435 306 21.5 1 444 429 21.8Cuotas de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -


III. Operaciones en tránsito -108115 -1.6 33 177 0.5 -16891 -0.2 -58659 -0.9 -159021 -2.4 -6652 -0.1TOTAL 6 835 294 100.0 6 762 181 100.0 6 787 162 100.0 6 592 190 100.0 6 667 616 100.0 6 630 108 100.0

Fondo de pensiones 6 775 732 99.1 6 702 872 99.1 6 729 287 99.1 6 535 583 99.1 6 609 967 99.1 6 572 664 99.1Encaje Legal 59 562 0.9 59 309 0.9 57 876 0.9 56 606 0.9 57 649 0.9 57 444 0.9







Octubre Noviembre Diciembre


Julio Agosto Setiembre







MEMORIA ANUAL 2018

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58 265 0.8 58 354 0.8 58 216 0.8 54 326 0.8 53 306 0.8 55 950 0.8



73 868 1.0 74 090 1.0 74 320 1.1 74 554 1.1 2 948 0.4 25 028 0.4








- - - - - - - - - - - -


743 0.0 426 0.0 416 0.0 411 0.0 393 0.0 390 0.0



15 215 0.2 14 619 0.2 14 399 0.2 14 246 0.2 12 357 0.2 12 417 0.2



















- - - - - - - - - - - -



566 0.0 - - - - - - - - - -


57 271 0.8 55 841 0.8 55 597 0.8 54 184 0.8 54 331 0.8 62 786 0.9



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7 915 0.1 7 192 0.1 7 248 0.1 6 478 0.1 6 095 0.1 6 060 0.1



















Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %I. Inversiones locales 26 304 442 56.6 25 921 457 56.5 25 560 272 56.1 25 170 026 55.1 25 095 615 55.6 25 692 933 57.51. Gobierno 12 450 758 26.8 12 629 220 27.5 12 129 547 28.8 13 066 351 28.6 12 718 005 28.2 12 770 976 28.6

Certificados y depósitos a plazo del BCRP (1) - - - - - - - - - - - -Bonos del Gobierno Central 12 450 758 26.8 12 629 220 27.5 12 129 547 28.8 13 066 351 28.6 12 718 005 28.2 12 770 976 28.6Bonos Brady - - - - - - - - - - - -Letras del Tesoro - - - - - - - - - - - -

2. Sistema Financiero 5 131 046 11.0 4 728 756 10.3 3 958 196 8.7 3 572 307 7.8 3 961 361 8.8 4 880 321 10.9Certificados y Depósitos a Plazo (2) 2 083 399 4.5 1 685 891 3.7 940 229 2.1 718 895 1.6 1 175 453 2.6 1 887 528 4.2Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado local 5 021 0.0 2 464 0.0 2 470 0.0 2 476 0.0 2 484 0.0 2 491 0.0


Bonos de arrendamiento financiero 43 341 0.1 42 552 0.1 42 665 0.1 42 771 0.1 42 007 0.1 42 132 0.1Bonos Subordinados 921 981 2.0 918 192 2.0 904 433 2.0 797 342 1.7 783 103 1.7 784 592 1.8Otros Bonos Sector Financiero 1 332 743 2.9 1 319 312 2.9 1 308 604 2.9 1 266 145 2.8 1 237 614 2.7 1 325 443 3.0Letras Hipotecarías - - - - - - - - - - - -Bonos Hipotecarios - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones 744 561 1.6 760 345 1.7 759 795 1.7 744 678 1.6 720 701 1.6 838 136 1.9Acciones Preferentes - - - - - - - - - - - -

3. Empresas no Financieras 5 776 139 12.4 5 651 589 12.3 5 655 841 12.4 5 687 956 12.4 5 462 653 12.1 5 305 325 11.9Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Pagáre LP - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda emitidos por Entidades Financieras del Exterior en el mercado 155 962 0.3 156 422 0.3 156 900 0.3 157 390 0.3 36 383 0.1 36 500 0.1

Bonos de Empresas no Financieras 2 020 769 4.4 2 010 457 4.4 2 126 424 4.7 2 100 934 4.6 2 058 524 4.6 2 089 611 4.7Bonos para Nuevos Proyectos 110 026 0.2 111 834 0.2 - - - - - - -Bonos Estructurados - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones 3 468 878 7.5 3 352 051 7.3 3 351 933 7.4 3 408 892 7.5 3 346 885 7.4 3 158 328 7.1Certificados de Suscripción Preferente - - - - - - - - - - - -Acciones de Capital por Privatización - - - - - - - - - - - -Otros Institrumentos autorizados (3) 20 504 0.0 20 826 0.0 20 584 0.0 20 740 0.0 20 861 0.0 20 887 0.0

4. Adminsitradoras de Fondos 1 493 214 3.2 1 521 964 3.3 1 444 798 3.2 1 481 118 3.2 1 625 325 3.6 1 636 048 3.7Cuotas de Fondos de Inversión 1 367 110 2.9 1 396 330 3.0 1 319 941 2.9 1 354 055 3.0 1 499 243 3.3 1 512 887 3.4Bonos de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -Cuotas de Fondos Mutuos 126 103 0.3 125 633 0.3 124 857 0.3 127 063 0.3 126 083 0.3 123 161 0.3

5. Sociedad Titulizadoras 1 453 285 3.1 1 389 928 3.0 1 371 890 3.0 1 362 295 3.0 1 328 271 2.9 1 100 263 2.5Bonos de Titulización 1 022 696 2.2 953 941 2.1 937 489 2.1 942 717 2.1 902 101 2.0 673 617 1.5Bonos Hipotecarios 430 588 0.9 435 987 0.9 434 401 1.0 419 578 0.9 426 169 0.9 1.0Títulos con Derecho de Participación



Bonos de Sistema Financiero 181 519 0.4 182 433 0.4 164 701 0.4 165 147 0.4 163 967 0.4 149 527 0.3Títulos de Deuda de Agencias - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda Emitidos por Organismo Internacional 37 923 0.1 37 973 0.1 - - - - -Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4) -215777 -0.5 128 448 0.3 88 474 0.2 348 766 0.8 464 737 1.0 327 135 0.7Acciones y Valores representativos sobre Acciones 9 803 0.0 5 448 0.0 5 315 0.0 5 256 0.0 5 020 0.0 4 986 0.0

3. Empresas no Financieras 478 358 1.0 470 243 1.0 464 793 1.0 459 567 1.0 428 574 0.9 426 625 1.0Bonos Corporativos 277 898 0.6 277 324 0.6 274 522 0.6 271 042 0.6 264 830 0.6 262 117 0.6Acciones y Valores representativos sobre Acciones 200 460 0.4 192 918 0.4 190 271 0.4 188 525 0.4 163 744 0.4 164 508 0.4



III. Operaciones en tránsito 271 475 0.6 -62553 -0.1 229 779 0.5 394 521 0.9 -78735 -0.2 -39735 -0.1TOTAL 46 446 994 100.0 45 907 867 100.0 45 590 352 100.0 45 692 456 100.0 45 145 540 100.0 44 654 276 100.0






MEMORIA ANUAL 2018

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57 271 0.8 55 841 0.8 55 597 0.8 54 184 0.8 54 331 0.8 62 786 0.9



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7 915 0.1 7 192 0.1 7 248 0.1 6 478 0.1 6 095 0.1 6 060 0.1






































Enero Febrero Marzo Abril Mayo JunioMonto % Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %

I. Inversiones locales 26 047 059 57.2 25 142 022 55.5 24 819 843 54.8 23 670 959 54.1 24 761 744 55.4 34 316 461 55.81. Gobierno 12 850 099 28.2 12 039 705 26.6 11 981 597 26.5 11 921 710 27.2 12 235 337 27.4 12 586 820 28.9


2. Sistema Financiero 5 066 027 11.1 5 153 720 11.4 4 979 789 11.0 4 142 660 9.5 4 782 585 10.7 4 083 210 9.4Certificados y Depósitos a Plazo (2) 2 065 863 4.5 2 174 760 4.8 1 830 579 4.0 1 023 769 2.3 1 606 316 3.6 849 277 1.9Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado local 2 497 0.0 - - - - - - - - - -


Bonos de arrendamiento financiero 42 235 0.1 - - - - - - - - - -Bonos Subordinados 793 002 1.7 797 140 1.8 793 715 1.8 793 387 1.8 795 447 1.8 794 892 1.8Otros Bonos Sector Financiero 1 299 489 2.9 1 348 031 3.0 1 376 749 3.0 1 361 114 3.1 1 386 044 3.1 1 374 400 3.2Letras Hipotecarías - - - - - - - - - - - -Bonos Hipotecarios - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones 862 941 1.9 833 790 1.8 978 746 2.2 964 390 2.2 994 778 2.2 1 064 641 2.4Acciones Preferentes - - - - - - - - - - - -

3. Empresas no Financieras 5 405 790 11.9 5 234 775 11.5 5 206 148 11.5 4 948 279 11.3 5 069 723 11.3 4 982 634 11.4Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Pagáre LP - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda emitidos por Entidades Financieras del Exterior en el mercado - - - - - - - - - - - -

Bonos de Empresas no Financieras 2 062 353 4.5 2 078 226 4.6 2 121 106 4.7 2 086 034 4.8 2 119 495 4.7 2 038 017 4.7Bonos para Nuevos Proyectos - - - - - - - - - - - -Bonos Estructurados - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones 3 322 569 7.3 3 135 554 6.9 3 063 978 6.8 2 840 751 6.5 2 928 533 6.5 2 921 184 6.7Certificados de Suscripción Preferente - - - - - - - - 127 0.0 - -Acciones de Capital por Privatización - - - - - - - - - - - -Otros Institrumentos autorizados (3) 20 868 0.0 20 995 0.0 21 064 0.0 21 494 0.0 21 568 0.0 23 433 0.1


5. Sociedad Titulizadoras 1 096 056 2.4 1 104 343 2.4 1 110 279 2.5 1 105 665 2.5 1 096 384 2.5 1 097 805 2.5Bonos de Titulización 676 502 1.5 681 752 1.5 684 621 1.5 690 170 1.6 673 390 1.5 672 074 1.5Bonos Hipotecarios 419 554 0.9 422 590 0.9 425 658 0.9 415 496 0.9 422 994 0.9 425 731 1.0Títulos con Derecho de Participación



Bonos de Sistema Financiero 107 642 0.2 47 511 0.1 45 284 0.1 45 574 0.1 27 766 0.1 28 274 0.1Títulos de Deuda de Agencias - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda Emitidos por Organismo InternacionalCertificados y Depósitos a Plazo (2) (4) 245 807 0.5 290 357 0.6 111 690 0.2 122 734 0.3 92 350 0.2 77 639 0.2Acciones y Valores representativos sobre Acciones - - - - - - - - - - - -




III. Operaciones en tránsito -449565 -1.0 135 999 0.3 -182300 -0.4 -993 0.0 195 118 0.4 152 943 0.4TOTAL 45 571 065 100.0 45 332 729 100.0 45 276 971 100.0 43 778 622 100.0 44 715 231 100.0 43 609 329 100.0




Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre


MEMORIA ANUAL 2018

20








































Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre% Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %

I. Inversiones locales 3 319 941 37.2 3 213 289 36.9 3 201 481 37.5 3 282 108 37.5 3 308 588 38.4 3 255 125 38.91. Gobierno 212 743 2.4 274 839 3.2 291 782 3.4 282 168 3.2 272 544 3.2 224 544 2.7

Certificados y depósitos a plazo del BCRP (1) - - - - - - - - - - - -Bonos del Gobierno Central 212 743 2.4 274 839 3.2 291 782 3.4 282 168 3.2 272 544 3.2 224 544 2.7Bonos Brady - - - - - - - - - - - -Letras del Tesoro - - - - - - - - - - - -

2. Sistema Financiero 725 278 8.1 595 552 6.8 543 788 6.3 595 059 6.8 511 218 5.9 588 832 7.0Certificados y Depósitos a Plazo (2) 303 768 3.4 159 937 1.8 105 493 1.2 159 559 1.8 68 927 0.8 98 300 1.2Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

Bonos de arrendamiento financiero - - - - - - - - - - - -Bonos Subordinados 48 413 0.5 48 066 0.6 47 853 0.6 46 334 0.5 41 912 0.5 42 094 0.5Otros Bonos Sector Financiero 14 724 0.2 14 695 0.2 14 695 0.2 14 479 0.2 11 959 0.1 11 982 0.1Letras Hipotecarías - - - - - - - - - - - -Bonos Hipotecarios - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones 358 374 4.0 372 855 4.3 375 746 4.4 374 688 4.3 388 421 4.5 436 456 5.2Acciones Preferentes - - - - - - - - - - - -

3. Empresas no Financieras 1 981 161 22.2 1 935 010 22.2 1 969 090 22.9 2 000 650 22.9 1 962 130 22.8 1 877 378 22.4Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Pagáre LP - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

Bonos de Empresas no Financieras 81 516 0.9 77 750 0.9 78 028 0.9 80 767 0.9 80 114 0.9 80 506 1.0Bonos para Nuevos Proyectos 1 876 0.0 1 904 0.0 - - - - - - -Bonos Estructurados - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones 1 896 365 21.2 1 853 929 21.3 1 889 652 22.0 1 918 462 21.9 1 880 586 21.8 1 795 441 21.4Certificados de Suscripción Preferente - - - - - - - - - - - -Acciones de Capital por Privatización - - - - - - - - - - - -Otros Institrumentos autorizados (3) 1 404 0.0 1 426 0.0 1 410 0.0 1 421 0.0 1 429 0.0 1 431 0.0

4. Adminsitradoras de Fondos 328 833 3.7 335 728 3.9 325 120 3.8 333 351 3.8 496 761 5.8 498 886 6.0Cuotas de Fondos de Inversión 278 544 3.1 285 288 3.3 275 265 3.2 283 118 3.2 446 234 5.2 448 297 5.4Bonos de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -Cuotas de Fondos Mutuos 50 289 0.6 50 440 0.6 49 855 0.6 50 233 0.6 50 527 0.6 50 589 0.6

5. Sociedad Titulizadoras 71 925 0.8 72 160 0.8 71 701 0.8 70 880 0.8 65 537 0.8 65 485 0.8Bonos de Titulización 71 925 0.8 72 160 0.8 71 701 0.8 70 880 0.8 65 537 0.8 65 485 0.8Bonos Hipotecarios - - - - - - - - - - - -Títulos con Derecho de Participación - - - - - - - - - - - -


Títulos de deuda 9 561 0.1 9 420 0.1 9 701 0.1 9 534 0.1 4 594 0.1 4 527 0.12. Sistema Financiero -12839 -0.1 59 342 0.7 27 187 0.3 23 534 0.3 97 754 1.1 189 715 2.3

Bonos de Sistema Financiero 2 032 0.0 2 069 0.0 - - - - - - - -Títulos de Deuda de Agencias - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4) -19054 -0.2 54 941 0.6 24 912 0.3 21 285 0.2 95 605 1.1 187 581 2.2Acciones y Valores representativos sobre Acciones 4 182 0.0 2 332 0.0 2 275 0.0 2 250 0.0 2 149 0.0 2 134 0.0




III. Operaciones en tránsito 222 130 2.5 166 811 1.9 206 433 2.4 231 905 2.7 25 792 0.3 19 900 0.2TOTAL 8 935 102 100.0 8 708 486 100.0 8 581 649 100.0 8 748 742 100.0 8 617 598 100.0 8 374 771 100.0



Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado local

Títulos de Deuda emitidos por Entidades Financieras del Exterior en el mercado local






MEMORIA ANUAL 2018

21
























- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -



- - - - - - - - - - - -







- - - - - - - - - - - -














Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %I. Inversiones locales 3 312 780 38.7 3 286 758 39.0 3 261 625 39.1 3 030 289 38.2 3 246 759 39.9 3 077 350 39.51. Gobierno 227 681 2.7 222 827 2.6 19 391 2.6 164 819 2.1 149 381 1.8 107 787 1.4



- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -


3. Empresas no Financieras 1 968 512 23 1 911 897 22.7 1 853 626 22.2 1 735 886 21.9 1 829 721 22.5 1 810 832 23.2Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -Pagáre LP - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

Bonos de Empresas no Financieras 80 982 0.9 80 727 1 80 449 1 80 593 1 80 232 1 67 266 0.9Bonos para Nuevos Proyectos - - - - - - - - - - - -Bonos Estructurados - - - - - - - - - - - -Acciones y Valores representativos sobre Acciones 1 886 101 22 1 829 732 21.7 1 771 734 21.2 1 653 821 20.8 1 747 839 21.5 1 741 961 22.4Certificados de Suscripción Preferente - - - - - - - - 172 0.0 - -Acciones de Capital por Privatización - - - - - - - - - - - -Otros Institrumentos autorizados (3) 1 429 0 1 438 0 1 443 0.0 1 472 0.0 1 477 0.0 1 605 0.0





Bonos de Sistema Financiero - - - - - - - - - - - -Títulos de Deuda de Agencias - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4) 242 711 2.8 58 554 0.7 59 171 0.7 49 460 0.6 42 933 0.5 28 432 0.4Acciones y Valores representativos sobre Acciones - - - - - - - - - - - -




III. Operaciones en tránsito -84282 -1.0 4 312 0.1 -9224 -0.1 30 115 0.4 37 817 0.5 80 059 1.0TOTAL 8566 273 100.0 8 423 900 100.0 8 341 149 100.0 7 938 655 100.0 8 140 179 100.0 7 789 480 100.0




(3) Corresponden a Acciones de Capital Social no listadas en Bolsa

(4) Corresponde a Acciones de Capital Social no listadas en Bolsa








MEMORIA ANUAL 2018

22

% Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %I. Inversiones locales 3 319 941 37.2 3 213 289 36.9 3 201 481 37.5 3 282 108 37.5 3 308 588 38.4 3 255 125 38.91. Gobierno 212 743 2.4 274 839 3.2 291 782 3.4 282 168 3.2 272 544 3.2 224 544 2.7



- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -



- - - - - - - - - - - -







- - - - - - - - - - - -

















- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -



- - - - - - - - - - - -







- - - - - - - - - - - -

















ESTRUCTURA DE LOS NIVELES DE COMISIONES Durante el año, las tasas de comisión de administración vigente para los aportes obligatorios de trabajadores dependiente fueron son las siguientes: la comisión sobre flujo (% Remuneración) es de 1.55%, comisión mixta sobre flujo (% Remuneración) es de 0.90% y la comisión mixta anual sobre saldo es de 1.20%.

Las comisiones efectivas a los aportes obligatorios para trabajadores independientes, durante su vigencia, fueron las siguientes: la comisión sobre flujo (% Remuneración) es de 1.55%, comisión mixta sobre flujo (% Remuneración) es de 0.90% y la comisión mixta anual sobre saldo es de 1.20%.

La comisión anual por aportes voluntarios sin fin Previsional en promedio es de 1.54% sobre los fondos administrados. Las tasas son las mismas para todos los afiliados.

Cabe destacar que en diciembre del 2018 se llevó a cabo la cuarta licitación de los afiliados del SPP, en la cual Integra resultó ganadora al ofrecer la menor comisión mixta del mercado. Comisión compuesta por una comisión de 0% mensual sobre la remuneración (componente flujo) más una comisión de 0.82% anual sobre el saldo administrado (componente saldo). Así, tendremos la exclusividad de incorporar a los nuevos afiliados que ingresen al SPP durante el periodo junio 2019 – mayo 2021.

Al cierre del año 2018 Integra obtuvo utilidades por S/180.7 millones, mayores en 14.5% a los resultados financieros del año anterior de S/157.8 millones.

Los ingresos percibidos alcanzaron la cifra de S/462.3. El patrimonio de Integra, por su parte, culminó el año en 1.8% por debajo del resultado del año pasado.

Se repartió la cantidad de S/.16.6 millones por concepto de participación de los trabajadores.

Durante el 2018, el Fondo de Pensiones administrado por Integra disminuyó en S/2,446 millones de Nuevos Soles, es decir, en 4.0%, terminando en S/59,061 millones de Nuevos Soles.

En cuanto a la participación de mercado, Integra registró al cierre del 2017 el 38.5% de los Fondos administrados por el Sistema, ocupando el primer lugar en este aspecto.

LA EMPRESA DURANTE EL 2018

ESTRUCTURA DE AFILIADOS POR RANGO DE EDAD

MEMORIA ANUAL 2018

AÑO 2018 - Al cierre del 31 de diciembre de 2018

< 21 21 - 25 26 - 30 31 - 35 36 - 40 41 - 45 46 - 50 51 - 55 56 - 60 61 - 65 > 65 Total

13618,360119,058177,620211,671212,963173,158131,79793,70959,51939,6181,237,609

12713,71684,372120,013141,116137,472109,88176,44448,71226,72814,182772,763

26332,076203,430297,633352,787350,435283,039208,241142,42186,24753,8002,010,372

0%2%10%15%18%17%14%10%7%4%3%100%

26332,339235,769533,402886,1891,236,6241,519,6631,727,9041,870,3251,956,5722,010,372-

0%2%12%27%44%62%76%86%93%97%100%-

Participación 62% 38%

Fuente: SBS. Número de afiliados activos por AFP, Sexo, Edad Actual diciembre 2018

- - - -

Rango Hombres Mujeres Integra % Acumulado %

23




- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -



- - - - - - - - - - - -







- - - - - - - - - - - -

















MEMORIA ANUAL 2018

UTILIDADES NETAS

Utilidades (en miles de dólares)

10,000

0

-10,000

-20,000

1993

-5,7

07

1,32

8

388 6,

371

9,96

812

,633

16,8

09 22,1

3822

,737

25,5

0821

,636

22,0

3121

,961 27

,022

8,49

841

,290

25,1

0526

,324

29,3

37 36,5

6651

,486

54,0

9447

,958

48,0

25 54,9

77

-3,6

1519

9419

9519

9619

9719

9819

9920

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

1220

1320

1420

1520

1620

1720

18

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

Utilidades (en miles de soles)

20,000

0

-30,000

-80,000

1993

-18,

754

4,36

3

1,27

6

20,9

3732

,756

41,5

1455

,238 72

,750

74,7

1683

,824

71,0

9872

,397

72,1

6888

,798

27,9

2413

5,68

382

,498

86,5

0496

,404

120,

159

169,

191

177,

759

157,

595

157,

817

180,

662

-11,

880

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

70,000

120,000

170,000

220,000

Fondo de Pensiones (en miles de dólares)

2,000,000

4,000,0006,000,0008,000,000

10,000,00012,000,00014,000,00016,000,00018,000,00020,000,000

1993

5,90

3

120,

803

217,

887

363,

973

512,

365

791,

627

908,

599

1,17

6,30

61,

506,

832

2,07

5,25

72,

407,

086

3,04

1,90

34,

349,

549

5,78

4,59

14,

922,

383

6,44

8,51

97,

884,

548

7,31

7,62

68,

574,

976

12,5

56,5

9313

,895

,376

14,7

98,0

5416

,145

,073

18,2

29,6

83

17,5

04,7

53

51,4

7719

9419

9519

9619

9719

9819

9920

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

1220

1320

1420

1520

1620

1720

18

24

MEMORIA ANUAL 2018

Fondo de Pensiones (en miles de soles)

10,000,000

20,000,000

30,000,000

40,000,000

50,000,000

60,000,000

70,000,000

1993

19,9

17

407,

590

735,

151

1,22

8,04

61,

728,

718

2,67

0,95

13,

065,

612

3,96

8,85

65,

084,

052

7,00

1,91

78,

121,

509

10,2

63,3

8214

,675

,379

19,5

17,2

1016

,608

,119

21,7

57,3

0326

,602

,464

24,6

89,6

7028

,931

,969

42,3

65,9

4546

,882

,997

49,9

28,6

3554

,473

,475

61,5

06,9

51

59,0

61,0

36

173,

683

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Afiliados

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

1993

137,

572

248,

802

377,

118

426,

772

489,

463

556,

647

622,

725

692,

277

766,

114

822,

762

783,

542

944,

024

984,

775

1,06

2,74

41,

122,

304

1,15

4,57

91,

201,

525

1,28

0,28

91,

354,

386 2,

048,

560

2,03

3,29

2

2,01

6,46

72,

005,

476

2,00

2,56

2

2,01

0,37

2

208,

203

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Market Share del Fondo (en %)

5.00%0%

10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%

1993

32.2

8%

30.2

4%

29.7

9%

29.8

9%

31.6

5%31

.63%

31.6

0%31

.83%

31.9

6%31

.75%

31.3

5%31

.51%

31.5

7%31

.97%

32.2

1%31

.40%

30.4

7%

30.1

5%29

.87%

41.5

0%40

.94%

40.4

0%40

.00%

39.3

7%

38.5

0%

30.6

5%19

9419

9519

9619

9719

9819

9920

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

1220

1320

1420

1520

1620

1720

18

RECAUDACIÓN DE APORTES En el 2018 la recaudación ascendió a S/3,303 millones y aportaron mensualmente en promedio 769 mil afiliados.

Al cierre del año 2018, el número de pensionistas llegó a 74,992 cifra que se ha incrementado en un 2.94% respecto al año anterior. Los beneficiarios de pensiones de sobrevivencia alcanzaron a ser 31,347 y se encuentran agrupados en 19,722 familias, las cuales reciben una pensión promedio de S/611 soles (US$ 184). Los pensionistas de invalidez fueron 5,986 con una pensión promedio de S/ 1,797 soles (US$ 540) y los de jubilación alcanzaron 37,589, de los cuales el 54% recibe sus pensiones en soles y el 46% en dólares. La pensión promedio de jubilación en el mes de diciembre 2018 fue de S/ 1,085 soles (US$ 326).

PENSIONES

25

MEMORIA ANUAL 2018

Durante el año, se recibieron un total de 9,490 solicitudes de beneficios, 0.3% superior del nivel registrado en el año 2017. Este incremento no es sustancial debido a que continúan vigentes las Leyes N°30425 y N°30478, las cuales establecieron la opción de solicitar a la AFP la entrega de hasta el 95.5% del total del fondo disponible en la Cuenta Individual de Capitalización (CIC), a los afiliados que cumplieran 65 años o aquellos afiliados que accedan a algún régimen de jubilación anticipada en el SPP.

El 19% de las solicitudes de pensión recibidas corresponde a solicitudes de jubilación, el 56% se originó por el fallecimiento de afiliados (pensión de sobrevivencia, gastos de sepelio y herencia) y el 25% por invalidez. Asimismo, desde el inicio de operaciones se han recibido y procesado 134,005 solicitudes de pensión de beneficios.

Durante el 2018, la Renta Temporal con Vitalicia Diferida y el Retiro Programado continuaron siendo las modalidades más elegidas por los pensionistas, con 63% y 27% de participación respectivamente, mientras que el 10% optó por otro tipo de renta vitalicia.

Seis compañías de seguros locales ofrecieron productos de rentas vitalicias a los afiliados a Integra durante el año, a quienes se transfirió la suma de S/360'390,187.41 por primas de pensiones, monto 9.9% inferior al registrado en el año 2017, lo cual se debe a la vigencia de las leyes de retiro de fondos.

La prima de seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio varió a 1.35% de la Remuneración Mensual Asegurable (RMA) de los trabajadores afiliados. Cabe señalar que los riesgos de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio serán administrados hasta el 31 de diciembre de 2020, por La Positiva Vida Seguros y Reaseguros, Rímac Seguros y Reaseguros, El Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros y Ohio National Seguros Vida.

BONO DE RECONOCIMIENTO

En el año 2018 la Oficina de Normalización Previsional (ONP) emitió 2,842 Constancias y 2,127 Títulos de Bono de Reconocimiento. Asimismo, redimieron 12,808 Bonos de Reconocimiento correspondientes a Títulos y Constanciaspreviamente emitidas y a trámites de emisión-redención simultánea, ingresando al Fondo de Pensiones un total de S/481 millones de Soles. Asimismo, la Oficina de Normalización Previsional pagó S/ 24,290,607.53 millones de Soles en Pensiones Complementarias y Bonos Complementarios.

Al mes de diciembre de 2018 se encuentran registrados en CAVALI un total de 48,109 Títulos.

En el año 2018 hemos recibido 440 solicitudes de nulidad, esto es 35% más de lo recibido en el 2017. Asimismo, hemos transferido a la Oficina de Normalización Previsional un total de S/1.3 millones de Soles, correspondiente a 312 (151 afiliados no tenían saldo en la Cuenta Individual de Capitalización) contratos de afiliación declarados nulos.

DESAFILIACIÓN

En el año 2018, un total de 2,268 afiliados iniciaron trámite de desafiliación, es decir 5% menos que el 2017. Asimismo,se ha transferido S/81 millones de Soles a la Oficina de Normalización Previsional durante el 2018 por concepto de desafiliación de 1,672 afiliados.

Mediante el Decreto de Urgencia N° 037-94, el Ministerio de Economía y Finanzas determinó que los empleadores no debían considerar la bonificación establecida para trabajadores del sector público, como parte de la remuneración asegurable en el ámbito del Sistema Privado de Pensiones; por ende, esta no constituye de ninguna manera parte dela base del cálculo para la pensión aplicable al SPP.En el mes de abril de 2015, la SBS estableció que los afiliados pueden solicitar a la AFP la devolución de los aportes que correspondan a dicha bonificación, en el caso que su empleador la hubiera considerado como parte de la remuneración asegurable sobre la cual efectuó los aportes al SPP.

En el transcurso del 2018 se ha procedido a devolver S/15 millones de Soles, 36% superior al 2017 correspondiente a2,030 solicitudes, 52% menos respecto al 2017.

DEVOLUCIÓN DE APORTES POR DECRETO DE URGENCIA Nº 037-94

NULIDAD





















26





















MEMORIA ANUAL 2018

TRÁMITE DE TRANSFERENCIA AL EXTERIOR

Aquellos afiliados del SPP que emigren definitivamente al extranjero y cumplan con los requisitos normativos que establece el regulador, pueden solicitar que el fondo acumulado en su Cuenta individual de Capitalización (CIC) sea transferido a su Cuenta Individual en la Entidad Previsional del país de destino, o si su Entidad Previsional no lo permite, sea depositado en su cuenta personal.

En el año 2018 se transfirió S/71 millones de Soles (aportes obligatorios, con fin y sin fin previsional) correspondientea 512 solicitudes y a 18 países de destino.

El 21 de abril, mediante la Ley N° 30425 y sus modificatorias, el Ministerio de Economía y Finanzas determinó que losafiliados que cumplieran 65 años de edad o aquellos afiliados que se acojan al Régimen Especial de Jubilación Anticipada (REJA) o a la Jubilación Anticipada Ordinaria; hayan elegido Retiro Programado, Renta Temporal con Renta Vitalicia y se encuentren en la etapa temporal, pueden elegir entre percibir la pensión que les corresponda en cualquier modalidad o solicitar a la AFP la entrega de hasta el 95.5% del total del fondo disponible en su cuenta individual de capitalización (CIC).Al cierre del 2018, se han retirado fondos por S/3,591 millones de Soles, 61% superior al 2017, correspondiente a 47,301 solicitudes, es decir, un 42% más que en el 2017. Cabe precisar que 378 afiliados optaron por Jubilarse en elSistema Privado.

El 29 de junio se publicó en el Diario Oficial El Peruano la Ley N° 30478, la cual estableció que los afiliados al Sistema Privado de Pensiones podrán disponer de hasta el 25% del fondo acumulado en su Cuenta Individual de Capitalización de aportes obligatorios para pagar la cuota inicial para la compra de un primer inmueble, siempre que se trate de un crédito hipotecario, o amortizar un crédito hipotecario que haya sido utilizado para la compra de un primer inmueble, en ambos casos otorgado por una entidad del sistema financiero.

Dado el entorno competitivo de la industria financiera local y regional, en donde uno de los más notables disruptores es la adopción de tecnologías digitales para la implementación de nuevos modelos de negocio o la modernización de los existentes, durante el 2018 el área de Tecnología enfocó sus esfuerzos en desarrollar capacidades fundacionales para habilitar a la organización en la adopción de nuevas tecnologías y la realización de los beneficios de su implementación efectiva. Para ello se establecieron 4 frentes de acción: la ejecución eficaz del plan de negocios de la compañía; la modernización de la plataforma tecnológica y el servicio de TI para soportar la digitalización del negocio; el potenciar a las unidades de negocio permitiendo el acceso oportuno a información relevante para la toma de decisiones; y el incremento de eficiencias manteniendo seguros los activos de información que custodia.

En esa línea, se alcanzaron los siguientes objetivos en 2018:

• Se completó la evaluación, negociación e implementación de la tercerización del servicio de Housing y Hosting del Centro de Datos de AFP Integra y Sura Perú con IBM. Este cambio permite no solo fortalecer la plataforma tecnológica de la empresa sino brindar mayor disponibilidad y nuevos niveles de servicio manteniendo los costos actuales.

• Se modernizaron la infraestructura y los servicios expuestos a Internet, reforzando los componentes que permiten el aseguramiento de la red de AFP Integra e incrementando las capacidades de los servicios que se brindan a nuestros afiliados y socios por este medio.

• Se completó la evaluación y caso de negocio para la modernización tecnológica del Core de Negocio de la AFP. Este proyecto permitió definir escenarios to – be, operacionales y tecnológicos, que son base de la futura modernización de la plataforma de negocio.

INFORMÁTICA Y TECNOLOGÍA

En el transcurso del 2018 se han transferido a las entidades financieras S/133 millones de Soles, 42% menos que el 2017, correspondiente a 5,392 solicitudes, es decir un 32% inferior que en el 2017.

DISPOSICIÓN DE HASTA EL 25% DEL FONDO DE PENSIONES PARA LA COMPRA DE UN PRIMER INMUEBLE

DISPOSICIÓN DE HASTA EL 95.5% DEL FONDO DE PENSIONES AL AFILIADO CUANDO LLEGA A LA EDAD DE JUBILACIÓN O ACCEDE AL REJA





















27






















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1 139


58 265 0.8 58 354 0.8 58 216 0.8 54 326 0.8 53 306 0.8 55 950 0.8



73 868 1.0 74 090 1.0 74 320 1.1 74 554 1.1 2 948 0.4 25 028 0.4








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743 0.0 426 0.0 416 0.0 411 0.0 393 0.0 390 0.0



15 215 0.2 14 619 0.2 14 399 0.2 14 246 0.2 12 357 0.2 12 417 0.2


















MEMORIA ANUAL 2018

• Se implementó un modelo de desarrollo ágil basado en células, para el lanzamiento de la nueva experiencia web de AFP Integra, en conjunto con las áreas de Clientes e Innovación. Este modelo aplica metodologías agiles y diseño centrado en el cliente, con la cual se entregará una web renovada y escalable.

• Se inició la modernización de la estructura organizacional de Tecnología para poder brindar múltiples velocidades de entrega al negocio, para gestionar los sistemas de registro, de diferenciación y de innovación de manera diferenciada en los tiempos y bajo los costos correspondientes. • Se implementó el estándar corporativo de la práctica DevOps, y posteriormente se escaló a un mayor número de aplicaciones, con el objetivo de brindar mayor velocidad en la entrega de proyectos y requerimientos sin sacrificar controles de calidad y Seguridad de Información.

• Se reforzaron las capacidades del popular servicio Irene, el chatbot de AFP Integra; así como se implementó un ChatBot de uso interno para lograr eficiencias en los gastos de Mesa de Ayuda, producto de una Hackaton con los colaboradores de Sura Perú. Estos proyectos permiten seguir desarrollando y aplicando la práctica de IA en la organización de TI.

• Se evaluó y estableció un roadmap para elevar la madurez de las capacidades de autoservicio en el manejo de información en las unidades de negocio, implementando varios paradigmas y herramientas de self-service en Business Intelligence & Analytics.

Durante el año se entregaron en tiempo y forma los requerimientos de regulación y asociación, así como se iniciaron esfuerzos de automatización en la ejecución de tareas operativas del área de tecnología. Finalmente, se inició la estructuración del proyecto de afiliación de AFP, licitado a AFP Integra para el periodo 2019-2021, con el fin de brindar una experiencia sin fricción en la afiliación de trabajadores dependientes e independientes.

Somos conscientes del impacto de nuestro negocio en la sociedad y los distintos grupos de interés. En este sentido, laGestión de Riesgos Operativos y Control Interno tiene como objetivo desarrollar ventajas competitivas sostenidas por una gestión integral basada en estándares mundiales como SOX, ISO 27000, ISO 31000, ISO 22301, COBIT5, COSO, ISO 9001 y de esta forma contar con procesos confiables y seguros para los servicios que ofrecemos.Los principales logros de la Gerencia de Riesgos Operativos durante el periodo 2018 fueron los siguientes:

• Se completaron las actividades de autoevaluación de las matrices de riesgos y controles de los procesos principales de negocio por parte de los dueños de proceso. Esta actividad abarcó 12 procesos SOX y 302 controles revisados.

• Adicionalmente, con el fin de mejorar el nivel de atención al cliente se evaluaron los procesos de servicio al cliente y asesoría comercial, operaciones de bono de reconocimiento, transferencia de fondos al exterior, retiro del 95.5%, solicitud del 25% y cambio de fondo, procesos de finanzas y administración (gestión de activo fijo, datos maestros de proveedores y de proveer soporte a las decisiones), riesgos de inversión (Gestión de Riesgos de Crédito, Liquidez, mercado y evaluación de contrapartes), inversiones, cumplimiento normativo, canales virtuales y talento humano. • Se cumplió el objetivo de subsanar todas las observaciones producto de las evaluaciones de riesgos, las auditorías internas y externas, lográndose implementar al 100% los planes de acción por las mejoras identificadas en el 2018.

• Se realizó la implementación y monitoreo de 71 indicadores claves de riesgo (KRI’s),

• Se realizó la reestructuración y revisión del proceso de socios de negocio (terceros) asegurando un adecuado control interno y evaluación de riesgos en la contratación de proveedores.

• Se revisó el Marco de Gestión de Procesos de AFP Integra con las áreas de negocio, teniendo un alcance de 80 procedimientos revisados y normalizados.

• Se actualizó el Sistema de Gestión de Seguridad de la Información en cumplimiento con la regulación local G140 (SBS) y cumplimiento de los controles de seguridad vinculados a la Ley de Protección de datos personales con evaluaciones de los procesos de negocio y tecnología y los proyectos de la empresa.

• Se efectuaron cursos de capacitación en Seguridad de Información, Riesgos Operativos, Antifraude y Continuidad de Negocio a todos los colaboradores y talleres especializados en ciberseguridad y en prevención de Fraude alcanzando a distintas áreas de la compañía.

RIESGOS OPERATIVOS

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1 139


58 265 0.8 58 354 0.8 58 216 0.8 54 326 0.8 53 306 0.8 55 950 0.8



73 868 1.0 74 090 1.0 74 320 1.1 74 554 1.1 2 948 0.4 25 028 0.4








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743 0.0 426 0.0 416 0.0 411 0.0 393 0.0 390 0.0



15 215 0.2 14 619 0.2 14 399 0.2 14 246 0.2 12 357 0.2 12 417 0.2



















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566 0.0 - - - - - - - - - -


57 271 0.8 55 841 0.8 55 597 0.8 54 184 0.8 54 331 0.8 62 786 0.9



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7 915 0.1 7 192 0.1 7 248 0.1 6 478 0.1 6 095 0.1 6 060 0.1



















MEMORIA ANUAL 2018

• Se actualizó el Plan de Continuidad del Negocio, permitiendo contar con planes que reflejen la estructura de procesos y recursos tecnológicos/no tecnológicos de la Empresa, así como la validación de los tiempos de recuperación de los procesos críticos de negocio. Asimismo, se ejecutaron las 2 pruebas del Plan de Continuidad de Negocio, verificando la interacción de los procedimientos operativos entre las áreas y los Comités de Continuidad.

• Adicionalmente como parte de la Gestión de Control Interno se estableció la Oficina De Proyectos de Sura Perú, que permite mejorar el nivel de control interno en la gestión de proyectos de la organización y reforzar los controles de monitoreo de avance, presupuesto, cumplimiento hitos y entregables para la adecuada ejecución de objetivos estratégicos.

El 2018 ha sido un año caracterizado por la tendencia a incorporar funciones de Cumplimiento en todos aquellos aspectos que impactan en la reputación empresarial, como consecuencia de la complicada situación coyuntural que ha sufrido el país, manifestándose en la inclusión de obligaciones de prevención de delitos, lavado de activos ycorrupción principalmente, en muchas de las normas emitidas por nuestros legisladores.

En la misma línea, los entes reguladores han reforzado sus exigencias a las empresas supervisadas, modificando la normativa con el fin de incrementar los niveles de control interno en las organizaciones.

El sólido sistema de prevención implementado en AFP Integra ha permitido superar estas nuevas exigencias, al contar con políticas y procedimientos ya consolidados, así como una constante supervisión de su cumplimiento por el área Legal y de Cumplimiento.

Respecto de nuestros colaboradores, hemos continuado con la capacitación constante, virtual y presencial, a fin de internalizar los principales conceptos éticos y de prevención que orienten su conducta hacia una cultura de cumplimiento que permita una sólida defensa de la reputación de la empresa. Los tópicos considerados para ello han sido la Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, Código de Conducta y Ética, Prevención del Soborno y Corrupción, entre otros.

De manera paralela, hemos reforzado nuestras políticas de Socios de Negocio y Prevención de Fraude y Corrupción a fin de alinearlas con las nuevas exigencias normativas y nuestros procedimientos de monitoreo de conflictos deinterés.

Asimismo, en cumplimiento de la Ley N° 30424 que regula la responsabilidad administrativa de las personas jurídicas, se culminó con la implementación del Sistema de Prevención Anticorrupción de la compañía, cuyo objetivo principal es el de identificar, evaluar y mitigar los riesgos de corrupción que puedan generarse en la compañía.

Actualmente el papel del buen gobierno corporativo en las sociedades peruanas ha evolucionado, la necesidad de una empresa de tener un buen nivel y altos estándares en prácticas corporativas no solamente genera un impacto internogenerador de eficiencia y valor a la compañía, sino un impacto externo que cada vez es más importante.

Es así como elementos como la ética y reputación, así como el desarrollo y sostenibilidad han tomado cada vez mayor importancia en el mundo empresarial, especialmente después de los eventos que en los últimos años han sacudido el mundo empresarial.

Alineada a dicho contexto, AFP Integra participa reputacionalmente en el mercado como una de las empresas con mejores estándares a nivel de gobierno corporativo, las cuales convirtiéndose en una referencia de buenas prácticas dentro del mercado. Esto ha sido ratificado no solamente con el público, reconocimiento realizado por la Bolsa deValores de Lima, incluyéndola entre las 8 empresas con mejores estándares y prácticas de buen gobierno corporativo por octavo año consecutivo, sino también por los resultados del Ranking La Voz del Mercado 2018, en el cual AFP Integra se encuentra posicionada como la tercera mejor empresa en términos de buen gobierno corporativo, según la opinión de importantes actores del mercado.

Durante el 2018, hemos continuado con nuestro enfoque en la difusión y capacitación respecto de las políticas y acciones de gobierno corporativo entre nuestros colaboradores, siendo el más importante el Curso de Ética y Gobierno Corporativo impartido directamente por la plataforma de la región, siendo uno de los países con mejor ratio de cumplimiento a nivel de colaboradores.

BUEN GOBIERNO CORPORATIVO

CUMPLIMIENTO

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1 139


58 265 0.8 58 354 0.8 58 216 0.8 54 326 0.8 53 306 0.8 55 950 0.8



73 868 1.0 74 090 1.0 74 320 1.1 74 554 1.1 2 948 0.4 25 028 0.4








- - - - - - - - - - - -


743 0.0 426 0.0 416 0.0 411 0.0 393 0.0 390 0.0



15 215 0.2 14 619 0.2 14 399 0.2 14 246 0.2 12 357 0.2 12 417 0.2



















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566 0.0 - - - - - - - - - -


57 271 0.8 55 841 0.8 55 597 0.8 54 184 0.8 54 331 0.8 62 786 0.9



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7 915 0.1 7 192 0.1 7 248 0.1 6 478 0.1 6 095 0.1 6 060 0.1







































MEMORIA ANUAL 2018

Por otro lado, conscientes de la creciente necesidad de requerir mayores y mejores estándares a las empresas en las cuales consideramos invertir los fondos de nuestros afiliados, no solo se han reforzado los controles para la designación de nuestros representantes, sino también, en conjunto con las áreas de sostenibilidad y riesgos, se ha establecido la matriz de información a requerir a las empresas que son candidatas a invertir los recursos de losfondos administrados.

Continuaremos con nuestros esfuerzos a fin de elevar aún más nuestros estándares y mantener la posición ya consolidada de AFP Integra, con el objetivo de seguir respondiendo positivamente las expectativas de nuestros grupos de interés.

TRANSFORMACIÓN

Plan de Cercanía: Empoderando a nuestros clientes y a nuestros colaboradores

• El punto de partida

Con los resultados e información del Proyecto Caras, con el que redefinimos nuestros segmentos en el 2017, teníamos un conocimiento profundo de nuestros nuevos 8 segmentos. Sin embargo, desplegar iniciativas para todoslos segmentos no era viable, por eso en el Comité Ejecutivo se decidió darle prioridad 1 al Segmento Protector.

Nuestros clientes Protectores son afiliados de clase media, de entre 30 y 55 años, con alta densidad de cotización, digitales y, por sobre todas las cosas, padres y madres de familia. Representan casi el 50% de los ingresos de la compañía y son el 10% de los clientes.

Empezamos la primera ola del Plan de Cercanía teniendo en mente nuestro objetivo principal: lograr la sostenibilidad del Sistema Privado de Pensiones. Nos planteamos redefinir nuestro modelo de relacionamiento con los clientes, apuntando a la meta de duplicar la contactabilidad digital con ellos, disminuir el costo por interacción e incrementar los niveles de satisfacción y recomendación, entregándoles contenido de valor, buscando convertirlos en defensores del Sistema.

Seleccionamos a un equipo con el que definimos la metodología a usar para el desarrollo del plan:

- El diseño de las soluciones y entregables debían partir de la voz del cliente.

- Usaríamos metodologías ágiles para el desarrollo tecnológico y trabajaríamos con equipos dedicados (células).

- Contrataríamos a un socio de negocio que “acelere” la implementación del plan.

Sabíamos que los Protectores nos consideraban lejanos, difíciles de entender, impersonales, poco modernos y que elproducto hoy no tiene nada que ofrecerles. Además, querían beneficios o recompensas por los aportes que realizan.Sin embargo, cuando se enteraban de que hay un seguro de invalidez y sobrevivencia, que podían retirar el 25% de sufondo para su casa y de los mecanismos para mejorar su pensión —evitando así que a futuro sean una carga para sus hijos—, la empresa se volvía relevante para ellos.

Con estos insumos empezamos a diseñar una solución digital, que les permita empoderarse, auto atenderse y recibir asesoría personalizada. Entonces, testeamos varias opciones directamente con los clientes: un robot que te llame, una mejor aplicación móvil, agencias móviles y una mejor web. La solución más votada fue una mejor web con contenido segmentado, simple, personalizada, que les permita iniciar y terminar trámites, que los asesore y les dé recomendaciones.

Desarrollamos tres prototipos web y los testeamos nuevamente con ellos. Con el último test nos sentimos cómodos y obtuvimos comentarios para desarrollar nuestro Minimum Viable Product (MVP).

Nos dividimos en 3 células que pudiesen ser autónomas. Nombramos a los Product Owners y definimos el gobierno del proyecto:

• Desarrollo de la web y entrenamiento para el lanzamiento

• El plan y diseño de la solución

MARKETING

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566 0.0 - - - - - - - - - -


57 271 0.8 55 841 0.8 55 597 0.8 54 184 0.8 54 331 0.8 62 786 0.9



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7 915 0.1 7 192 0.1 7 248 0.1 6 478 0.1 6 095 0.1 6 060 0.1


























































Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

- Célula de Marketing Digital: el objetivo era entrenarse para que el día que tengamos la web al aire, estemos en la capacidad de generar tráfico y uso.

- Célula de Digitalización: el objetivo era la creación de customer journeys digitales de los temas más demandados por el segmento: retiro del 25%, seguro y mejora tu pensión. Asimismo, digitalizar los procesos con el objetivo de generar eficiencias y mejoras en la experiencia del cliente.

- Célula de AHORA: intervendríamos AHORA para que sea más atractivo para el segmento Protector. Además, mejoraríamos toda la sección de educación previsional.

A nivel organización logramos poner en valor el concepto de agilismo y el diseño de soluciones desde la voz del cliente, e introdujimos el concepto de journeys en el management de la compañía. Asimismo, iniciamos la incorporación de nuevos perfiles con la contratación de diseñadores UX y UI, un Scrum Master, desarrolladores, entre otros.La célula de AHORA cumplió con el lanzamiento de las nuevas funcionalidades definidas en cocreación con nuestros clientes: una experiencia personalizada donde el cliente elige qué beneficios ver primero, los retos educativos son más lúdicos, y su conocimiento desbloquea niveles con más y mejores beneficios.

La célula de Marketing Digital logró crear 140 piezas publicitarias y desplegar 45 campañas en la etapa de testing, lo que permitió mejorar 5 veces el clic e interés en nuestros anuncios y realizar un lanzamiento más eficiente.

La célula de Digitalización cumplió con el lanzamiento del primer release, que incluye el journey del retiro del 25% del fondo, del seguro previsional y mejora de pensión, entre otros. Y desarrollamos una web en la nube diseñada bajo el concepto de mobile first, segura y preparada para explotarse con Analytics.

En el 2018 cumplimos 25 años en el Sistema Privado de Pensiones y decidimos compartir la buena noticia con nuestros stakeholders mediante diversas iniciativas.

Se organizó el conversatorio “Un recorrido por el mercado de capitales en el Perú (1993-2018) y desafíos camino al bicentenario”. Los expositores del evento fueron ex gerentes de inversiones de AFP Integra en diferentes periodos. Asistieron más de 100 invitados entre autoridades, clientes, key opinion leaders, socios estratégicos y actores clave de la industria del Mercado de Capitales. El evento tuvo una notable cobertura de prensa.

Quisimos demostrar con situaciones cotidianas que las buenas decisiones, como ahorrar para el futuro, también se heredan. La campaña tuvo presencia en diarios y revistas, emisoras de radio, páginas web y redes sociales. Para estas últimas, realizamos videos testimoniales con influenciadores y personajes conocidos como Gonzalo Torres y Vanessa Rodríguez. Este recurso nos ayudó a generar empatía y acercarnos más a nuestros clientes, lo cual se evidenció en los resultados: alcanzamos un 99% de recordación de marca, manteniéndonos en el Top Of Mind de lacategoría; a nivel publicitario, tuvimos un 85% de notoriedad en los medios. Asimismo, a 83% de los encuestados les gustó la campaña y el mensaje que buscábamos transmitir.2

2 Fuente: Informe de resultados post campaña “25 años, a tu lado todo el camino” elaborado por Ipsos Perú, 2018.

En octubre del 2018 organizamos la primera mesa redonda “Pensionistas sin pensión”, como parte de las actividadespor el 25 aniversario. El conversatorio giró en torno al impacto socioeconómico del retiro del 95.5% del fondo de pensiones. En este encuentro participaron Aldo Ferrini, gerente general AFP Integra; Jorge Ramos, CEO SURA Perú; Rolando Arellano, presidente de Arellano Marketing; Noelia Bernal, investigadora de la Universidad del Pacífico; Pablo Bustamante, director de Lampadia; Álvaro Monge, gerente general de Macroconsult; Carlos Puga, ex gerente general de la ONP y Janice Seinfeld, directora ejecutiva de Videnza Consultores.El objetivo fue explorar ideas y diferentes perspectivas que aporten en la revalorización de las pensiones en la vida de los peruanos.

• Campaña en medios

• Mesa Redonda “Pensionistas sin pensión”

• Conversatorio

1. 25 años de AFP Integra:MARKETING

• Principales logros a diciembre 2018

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• Infografía “25 años del SPP y su contribución al desarrollo del país”

Buscando difundir la importancia del SPP y su contribución al desarrollo del país, publicamos una infografía con los datos más impactantes del impacto de las AFP en el Perú. Tuvimos presencia en medios como Semana Económica, Día 1, Gestión, Perú 21, entre otros.

Implementamos un nuevo plan de comunicación corporativa y relaciones públicas tomando en consideración las nuevas tendencias: el rol de las redes sociales en la construcción de la percepción y conductas, la importancia de los influenciadores, y el impacto en el consumo de marcas de los temas de sostenibilidad y responsabilidad social.

Nuestro objetivo principal: robustecer la reputación corporativa de la marca bajo el concepto que somos aliados de nuestros grupos de interés. Para esto definimos tres pilares que marcan la ruta de nuestra comunicación:

1. cercanía, buscamos humanizar la marca,2. compartimos conocimiento, desmitificamos creencias se la sociedad sobre la categoría y3. agenda común, donde evidenciamos nuestro aporte al país.

Definimos acciones dirigidas hacia cada grupo de interés. Nuestros esfuerzos dirigidos hacia clientes se enfocaron en el segmento de protectores. Generamos contenido de valor para este segmento y su familia sobre temas como empleabilidad, sostenibilidad y desarrollo del país.

En línea con la estrategia ejecutamos diversas acciones:

Dirigiéndonos a la opinión pública, líderes de opinión, y participantes clave de la industria, publicamos una infografía con datos del impacto del SPP y su contribución al desarrollo del país durante los primeros 25 años de creación de las AFP.

• Infografía “25 años del SPP y su contribución al desarrollo del país”

Como parte de los esfuerzos por conseguir mayor visibilidad para nuestros voceros, aprovechamos la oportunidad deposicionar a Aldo Ferrini en LinkedIn compartiendo información destacada del sector y oportunidades para el desarrollo del país.

• C-level positioning

Reformulamos nuestra estrategia en redes sociales y realizamos dos grandes cambios:

1. Priorizamos los objetivos de alcance, la segmentación se hizo con la base de clientes Protectores. 2. Priorizamos producir piezas mobile first y predominó el uso de videos.

Para complementar nuestra presencia en redes sociales, reforzar nuestros objetivos de comunicación y seguir generando contenido de valor para nuestros clientes, creamos nuevas cuentas en redes sociales:

• Instagram de AFP Integra: para generar más alcance y comunicar nuestras campañas de marca.

• LinkedIn de AFP Integra: para comunicar los logros de la empresa, artículos y noticias en donde participen nuestros voceros.Además, desde octubre 2018 contamos con una herramienta que permite medir el impacto de nuestro contenido y el de la competencia a través de KPI como: sentiment, share of voice y niveles de influencia.

Con esta nueva estrategia hemos logrado triplicar el alcance promedio en Facebook en el segundo semestre del 2018. En el mismo periodo de tiempo logramos que el engagement promedio suba de 0.9% a 5.8%. El próximo reto es lograr aumentar el sentiment positivo hacia la marca.

• Indicadores SURA:Por sexto año consecutivo realizamos las conferencias “Indicadores SURA”, llegando a la decimoséptima edición. Esta iniciativa forma parte del plan estratégico de gestión de reputación, mediante el que buscamos reforzar nuestra relación con los periodistas y que tiene como fin sensibilizar e informar de manera utilitaria tanto al usuario, como a los líderes de opinión. A través de estas conferencias de prensa destacamos también el desarrollo de nuestros negocios y la consolidación de SURA en el país. AFP Integra cerró el 2018 liderando la categoría con 2.6 (sobre 3) en el índice de favorabilidad y en el primer lugar del share of voice acumulado de las AFP en medios Tier 1, con una participación de 45%.

• Nueva estrategia digital

2. Integrated PR:

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• Reuniones de relacionamientoCon el objetivo de mejorar la relación con la prensa, continuamos con las reuniones de relacionamiento entre nuestros voceros y periodistas y editores de medios especializados. Así, la consideración que tendrían de nuestros voceros para participar en entrevistas, notas periodísticas e informes sería mayor.

• Content training

3. SURA y el arte

Entrenamos periódicamente a nuestros voceros para que estén debidamente preparados para afrontar encuentrosprogramados y fortuitos con la prensa y logren incluir los mensajes clave de la marca en todo momento.

Comprometidos siempre con la difusión del arte y las expresiones culturales del país, SURA Perú participó en el 2018, sexto año consecutivo, en la feria internacional “LimaPhoto 2018”, entregando el “Premio SURA” a la mejor galería de la muestra. Se realizó en el parque Salazar de Miraflores y reunió a las galerías más importantes de Cuba, Argentina, Bolivia, Uruguay, Brasil y Perú. SURA fue auspiciador principal de la subasta del MALI, realizada en playa El Golf – Asia.

4. SURA SummitEl tema del SURA Summit 2018 “La ciencia de tu felicidad”, a cargo de Tal Ben Shahar, destacado especialista en Psicología Positiva que enseñó las clases más populares en la historia de Harvard. Es consultor de liderazgo, ética y felicidad. Reconocido internacionalmente por sus Best Sellers “Happier” y “Being Happy”. También, contamos con la presencia de Eduardo Braun, conferencista internacional en temas de liderazgo, para la sección de Q&A.El 95% de los asistentes evaluó el evento como muy bueno y el 98% estaría muy dispuesto a recomendar el evento a algún familiar o amigo. El speaker logró una evaluación muy buena del 99% de los asistentes.

Durante el 2018, obtuvimos los siguientes reconocimientos:• AFP Integra es reconocida nuevamente por buenas prácticas de Gobierno Corporativo en el ranking anual La Voz de Mercado 2018, realizado por la Bolsa de Valores de Lima y Ernst & Young.

• Por séptimo año consecutivo SURA Perú fue reconocida con el Distintivo de Empresa Socialmente Responsable (ESR) 2017-2018, otorgado por Perú 2021 y el Centro Mexicano para la Filantropía (CEMEFI).• AFP Integra es reconocida en The international business awards – Stevie awards ganando el Bronze Stevie Winner en la categoría Corporate Social Responsibility Program of the Year–in Mexico, Central and South America con el programa "Emprendiendo", de educación social y financiera.• Ganamos, por cuarto año consecutivo, los premios Global Banking en la categoría Best AFP Peru 2017. Global Banking & Finance Review es una publicación inglesa sobre temas financieros, tiene revista impresa y digital.

• Según la XVIII Encuesta Anual de Ejecutivos, organizada por la Cámara de Comercio de Lima (CCL), AFP Integra es la AFP peruana con mayor preferencia entre los ejecutivos asociados a la CCL.

Nuestra estrategia de Sostenibilidad tiene como objetivo la construcción permanente de confianza con nuestros grupos de interés, logrando relaciones de largo plazo que nos permitan crecer juntos. Durante el 2018 trabajamos en función de 3 pilares vinculados con la creación de capacidades, el acompañamiento a nuestros afiliados en sus procesos de crecimiento y toma de decisiones, y el fortalecimiento de herramientas de inversión responsable. Asimismo, continuamos contribuyendo al desarrollo de nuestras comunidades de influencia a través del mecanismo de Obras por Impuestos y actividades de voluntariado corporativo, e implementando prácticas de gestión interna ecoeficientes.

En lo que respecta a nuestras intervenciones en educación financiera y creación de capacidades, continuamos con laimplementación de Emprendiendo que busca promover la ciudadanía económica en niños y jóvenes, generando una cultura del ahorro. El programa se ejecutó con la ONG Visión Solidaria y la Dirección Regional de Educación de LimaMetropolitana, y llegó a más de 118 docentes y 1,1405 alumnos.

Creamos capacidades para el desarrollo

SOSTENIBILIDAD

5. Otros reconocimientos:

Asimismo, SURA participó por tercer año consecutivo como patrocinador regional del “Hay Festival of Literature & the Arts”, el cual se realizó por cuarta vez en la ciudad de Arequipa.

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% Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %I. Inversiones locales 3 319 941 37.2 3 213 289 36.9 3 201 481 37.5 3 282 108 37.5 3 308 588 38.4 3 255 125 38.91. Gobierno 212 743 2.4 274 839 3.2 291 782 3.4 282 168 3.2 272 544 3.2 224 544 2.7



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Asimismo, en alianza con LHH-DBM lanzamos nuestro primer programa de empleabilidad que permite a nuestros afiliados fortalecer su marca personal; identificar las claves para continuar desarrollándose y creciendo en el ámbito profesional; y conocer la importancia de una adecuada gestión de las finanzas personales, el ahorro y el sistema privado de pensiones. En el 2018 trabajamos con más de 90 clientes quienes recibieron un promedio de 45 horas de formación por persona y mejoraron su conocimiento en empleabilidad en más de 34.24%, su conocimiento de marketing personal en 50.56% y en 30.16% sus conocimientos en previsión y ahorro; entre otros resultados.

Por otro lado, acompañamos a nuestros clientes -especialmente a quienes se encuentran cercanos a la edad de jubilación- en su camino para continuar desarrollándose personal y profesionalmente, y trascender. Así, en alianza con el Ministerio de la Producción los capacitamos como mentores, para que puedan transferir sus conocimientos de gestión empresarial a pequeño y mirco empresarios. Durante este año 24 mentores brindaron más de 300 horas de asesoría a 29 empresas en cuatros ejes de negocio: estratégico, comercial, financiero y de operaciones. Luego de másde 12 sesiones de asesoría las micro y pequeñas empresas mejoraron en promedio 10% su gestión comercial, 20% su gestión financiera, 32% su gestión estratégica y 11% su gestión de operaciones.En la misma línea, con la ONG Aprenda y la Fundación Pachacutec, brindamos formación en temas de enseñanza, proceso de aprendizaje y gestión docente a nuestros afiliados, para que se inserten a la plana docente del “Instituto Superior Tecnológico Privado Acción Comunitaria” (ISTP) en Ventanilla y dicten más de 720 horas a 350 alumnos de la carrera de administración.

Adicionalmente, de la mano con LHH-DBM, desarrollamos talleres para ayudar a nuestros clientes próximos a jubilarse a enfrentar el nuevo mercado laboral y tomar las mejores decisiones en esta etapa. Durante el 2018 lanzamos un piloto con 30 clientes, quienes recibieron más de 20 horas de capacitación. Luego del programa, los asistentes indicaron que mejoraron en 24.57%% su empleabilidad, 36.33% sus habilidades de marketing personal y 7.33% su conocimiento de previsión y ahorro; entre otros resultados positivos.

En el último año nos hemos preocupado por continuar promoviendo principios y prácticas de inversión responsable tanto a nivel interno como externo. En el 2014, en el marco de la COP20, AFP Integra, la bolsa de Valores de Lima y COFIDE promovieron la creación del Programa de Inversión Responsable en Perú - PIR, y desde entonces miembros de nuestro equipo han participado activamente en las diversas actividades de la organización. Asimismo, Aldo Ferrini, Gerente General de Integra, ha asumido la presidencia del PIR desde su creación. A lo largo de los últimos 12 meses los grupos de trabajo del PIR se concentraron en el mapeo de fondos queincorporan variables ASG en su estructuración, así como en la elaboración de una propuesta de indicadores mínimos de inversión en materia ambiental, social y de gobierno corporativo (ASG) que servirán de referencia al mercado paracontinuar fortaleciendo prácticas de inversión responsable y serán cruciales para continuar impulsando una gestión integral de las empresas, generando una mayor transparencia de la información, estableciendo metas claras y homologando las buenas prácticas internacionales. Este último proyecto se realizó con el apoyo y acompañamiento delIFC, y los resultados fueron presentados en noviembre en el marco del evento “Convenciendo a los escépticos, lainversión responsable es rentable” que contó con la participación de la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV), Amundi, RobecoSAM y Bloomberg.Por otro lado, como uno de los principales inversionistas institucionales del país, asumimos un rol activo en la gestión de nuestras inversiones y participamos de manera informada en las juntas generales de accionistas y juntas de bonistas, fomentando siempre el respeto a los accionistas minoritarios, las prácticas de buen gobierno corporativo, la gestión adecuada de grupos de interés, el respeto por los derechos fundamentales y derechos laborales, y lapreservación del medio ambiente.A nivel interno, hemos invertido en la capacitación de nuestros equipos y hemos conformado un grupo de trabajo multidisciplinario, integrado por miembros de las áreas de inversiones, riesgos de inversión, sostenibilidad y cumplimiento, que ha trabajado en robustecer las herramientas que utilizamos para la evaluación de variables ASG enel proceso de gestión del portafolio. Este equipo participa también activamente en los procesos de fortalecimiento de las políticas de inversión responsable de Grupo SURA y SURA Asset Management, que se han iniciado este año a nivel regional. Finalmente, en lo que respecta a la conformación de nuestro portafolio, continuamos con la estrategia de incorporación de índices low carbón, manteniendo nuestras posiciones en ETF CRBN (Ishares MSCI ACWI Low Carbon Target).

Inversión Responsable

Acompañamos a nuestros afiliados

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En relación al Voluntariado Corporativo, fomentamos la participación de nuestros colaboradores en distintas iniciativas que buscan generar oportunidades para que desarrollen habilidades y competencias logrando además un impacto positivo en la sociedad. Contamos con un Comité de Voluntariado independiente que define la estrategia anual y trabaja en base a 3 ejes: la organización de campañas para apoyar a grupos vulnerables en momentos específicos o durante situaciones de emergencia; jornadas para el acompañamiento a miembros de nuestras comunidades de influencia y la rehabilitación de infraestructura; y programas que fomentan la transferencia de habilidades y conocimientos, y que tienen una mayor duración.

En el 2018 se realizaron 7 actividades de voluntariado las cuales incluyeron la generación de fondos para financiar la construcción de casitas calientes en Puno, visitas a escuelas y casas de adultos mayores en zonas vulnerables, capacitaciones y tutorías, entre otros. Gracias al compromiso de nuestros voluntarios logramos impactar a 4,247 personas a nivel nacional. Estas actividades fueron realizadas en 3,380 horas de voluntariado (horario laboral y no laboral) e incluyen tanto a colaboradores como a sus familiares o amistades.

Por otro lado, durante el año continuamos con la ejecución de los convenios suscritos con autoridades regionales ylocales para la implementación del mecanismo de obras por impuestos en La Libertad y Cusco. Así, con el Gobierno Regional de La Libertad iniciamos la fase de construcción para la mejora de la infraestructura del Instituto Superior Tecnológico Público Otuzco, mientras que con la Municipalidad Provincial de Urubamba trabajaremos en la mejora y ampliación de la institución educativa Didaskalio Nuestra Señora del Rosario.

Desde el año 2010, AFP Integra cuantifica sus emisiones GEI para luego identificar oportunidades de mitigación de impactos y generación de eficiencias. Desde el 2018 contamos con una herramienta regional que nos permite efectuarmediciones, compararnos con otras empresas del grupo e implementar proyectos e iniciativas de mejora.

En cuanto a las iniciativas de mitigación, durante el 2018 se implementó el proyecto de bicis que permite a nuestros colaboradores contar con bicicletas para movilizarse a zonas cercanas durante el horario laboral. Es así qué durante el año se ha logrado generar un ahorro de 202.75 kg de CO2 recorriendo un total de 765.1 km. En el 2018 se han realizado remodelaciones en las agencias de Chincha y Tacna donde se siguieron los lineamientos de ecoeficiencia. Seinstaló iluminaria con focos LED, griferías temporizadas en los baños y se adquirieron equipos de aire acondicionado que utilizan gases refrigerantes eco-amigables.

Conscientes del impacto que nuestra actividad tiene sobre el medio ambiente y con la finalidad de promover la conciencia ambiental entre nuestros colaboradores, desde el 2005 implementamos el programa SURA Recicla a nivel nacional, con la finalidad de reciclar papel blanco, periódico, revistas, cartón, botellas de plástico, pilas, tapas y metal. Todos los colaboradores tienen en sus sitios una caja de reciclaje además de contar con centros de reciclaje en los pasillos de la empresa. El material es segregado y luego vendido a la empresa de Reciclaje Virtual, y los fondos recaudados son destinados a financiar el concurso “Reciclando para la comunidad”. En el 2018 se recaudaron S/18,000, equivalente a 74,900 kg de material reciclable, de los cuales 5,337 kg fueron recaudados en el mismo día en el concurso Reciclaton SURA a nivel nacional.

“Reciclando para la Comunidad” tiene por objetivo que los colaboradores presenten proyectos orientados a la innovación social y mejora de la infraestructura y limpieza de las diversas localidades donde operamos. En el 2018 laagencia de Cusco ganó el concurso presentando un proyecto para mejorar los procesos de aprendizaje de los alumnos del centro educativo básico especial Don José de San Martín -que atiene a niños con dificultades auditivas, síndrome de down y autismo- a través de la implementación de áreas verdes y biohuertos que faciliten su contacto con la naturaleza.

Al cierre del ejercicio AFP Integra no registra procesos judiciales, administrativos o arbitrales iniciados o que seaprevisible se inicien en contra o a favor, que tengan un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera de la Empresa.

CONTINGENCIAS SIGNIFICATIVAS

Ecoeficiencia

Trabajando por nuestras comunidades

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declaración de responsabilidad · declaración de responsabilidad memoria anual 2018 “el...

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