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DE LA ECONOMÍAINTERNACIONAL
COMPILACIÓN 2010
Las Inversiones de China en el exterior (I)
DrC. Julio A. Díaz Vázquez Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Nota:
Este ensayo recoge un acercamiento al comportamiento de las Inversiones
Directas en el Extranjero (IDE) de China, y consta de tres partes. La primera,
analiza la formación del entramado jurídico institucional que el país ha venido
creando, en particular, después de 1979, a los influjos de la política de
Reforma y Apertura. La segunda, se consagrará a la delimitación de los
objetivos y ramas, así como las condiciones que estimulan la IDE de China. En
la tercera, el interés está centrado en los flujos inversionistas de las grandes
empresas y Holding formados en China, en las diferentes regiones geográficas
del mundo.
En la realización de esta investigación, la colaboración del MSc. Mauricio
Lombart Madariaga resultó de gran utilidad. Dejamos constancia de nuestro
agradecimiento por la valía de su contribución. Los resultados finales van a
cuenta del Autor.
La Habana, septiembre-octubre de 2009
Introducción
Es oportuno recordar que, como hechos económicos históricos las Inversiones
Extranjeras Directas (IED), en las economías socialistas, hasta hoy conocidas,
por largo tiempo se identificaron con el papel de portadores de la penetración
imperialista del sistema capitalista. Esta fue la concepción que primó durante
muchos años sobre lo que significarían las IED en estas economías. Las
concesiones otorgadas al capital externo en los años de 1920, en Rusia, al
introducirse (1921) la Nueva Política Económica (NEP), fueron interpretadas
como un accidente transitorio dictado por la difícil coyuntura que vivía el país.
No sería hasta los años de 1960 que, en varios países de Europa del Este,
(Rumania, Hungría y Yugoslavia) se dieron pasos para, de modo selectivo,
aceptar la realización de inversiones financiadas por empresarios capitalistas
encaminadas a estimular determinadas producciones o actividades que
apoyaran la expansión del turismo.
En el decenio de los años 60 del pasado siglo, prácticamente, se generalizó la
ejecución de obras, desarrollo de proyectos con créditos, tecnología y
presencia de capitales foráneos en los entonces países socialistas del Este de
Europa. La desintegrada Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas (URSS)
acogió la presencia externa para modernizar determinados sectores de la
economía, al promulgar una Ley de Inversiones Extranjeras en 1986.
En otro sentido, en las economías socialistas desaparecidas las inversiones en
el extranjero directas realizadas por las empresas fueron un fenómeno
desconocido. Los desembolsos de capital que se ejecutaban en el exterior
respondían a créditos gubernamentales otorgados para ejecutar proyectos
específicos, previamente acordados en los planes quinquenales entre los
respectivos países. Por consiguiente, las empresas socialistas al regirse, según
el Plan Centralizado de la Economía Nacional, estuvieron excluidas de invertir
por su cuenta, fuera de las entregas de los suministros para los objetivos
coordinados en los planes del correspondiente quinquenio.
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No obstante, en los países miembros del Consejo de Ayuda Mutua Económica
(CAME), -URSS, República Democrática de Alemania (RDA), Hungría, Polonia,
Bulgaria, Checoslovaquia, Mongolia, Cuba y Vietnam-, actuaron más de 32
organizaciones económicas y científico-técnicas, creadas sobre bases
multilaterales, de dos tipos. Las Organizaciones Económicas Inter- Estatales
(OEI-E), constituidas mediante convenios intergubernamentales de los países
asociados y que eran sujetos del derecho internacional; y las Organizaciones
Económicas Internacionales (OEI), establecidas por acuerdos concertados
entre organismos o empresas de los países interesados, y que solo actuaron
en calidad de sujetos jurídico-civiles. Abarcaron la esfera industrial, el
transporte y las comunicaciones, circulación, finanzas, y científico-técnica.
En el caso de la República Popular China (RPCh), al constituirse en 1949, no
escapó al anterior esquema. En términos de los antecedentes más inmediatos,
los movimientos de capitales internacionales que involucran al país se
remontan a la década de 1950, enmarcados en las prácticas antes apuntadas.
De igual manera, hasta 1978, la presencia de las inversiones extranjeras en la
economía china puede calificarse de marginal. Según fuentes no oficiales se
estima que, en 1978, el valor acumulado de capital externo arribado al país se
aproximaba a los 6.4 miles de millones de dólares.
Por otra parte, en los años de 1960, China aceptó la presencia de fondos
extranjeros procedentes de compañías capitalistas en forma de créditos del
vendedor. Se utilizaron, entre otros destinos, para importar fábricas completas
y equipos dedicados a la erección de grandes obras, por ejemplo, la producción
de vinilo, suministros para una fábrica de fertilizantes (Sichuan), el combinado
de hierro y acero (Taiyuan), y una planta química (Lanzhou).
Entre 1972-1978, bajo la referida modalidad crediticia, el país adquirió
importantes combinados, complejos y fábricas industriales, así como tecnología
de Japón y de otros países de Europa occidental. Al mismo tiempo, en esta
etapa los fondos inversionistas foráneos se diversificaron al incorporarse a
tales flujos los provenientes de instituciones financieras internacionales, de
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gobiernos, bancos comerciales, empresas y recursos ociosos individuales,
generalmente, de chinos residentes en ultramar.
En tanto, las resoluciones aprobadas en la II Sesión Plenaria del IX Comité
Central del Partido Comunista de China (PCCh) (18-22/12/1978) acerca de las
Cuatro Modernizaciones (agricultura, industria, ciencia y técnica, defensa) la
orientación económica trazada sustentó el corolario de introducir una política de
puertas abiertas. Centro, en el nuevo derrotero planteado, le correspondió al
lugar asignado a las IED en la renovación de la economía china. La aparición
del capital extranjero fue legalmente aceptada al entrar en vigor (8/7/1979), la
Ley de la RPCh de las Empresas Mixtas con Inversiones Nacionales y
Extranjeras, sancionada en la II Sesión de la V Asamblea Popular Nacional
(APN), el 1ro de julio de ese propio año.
Por otro lado, hasta el retorno a la soberanía (1/7/1997) de la RPCh, Hong
Kong, desempeñó un importante papel como ventana que vinculó al país con la
economía internacional capitalista. En este contexto se efectuaron algunos
procesos inversionistas ligadas a objetivos muy específicos. Así, hasta
mediados de la década de 1980, las contadas inversiones directas en el
extranjero que China realizó, fueron en su mayoría, muy pequeñas y asociadas
a las corporaciones estatales de comercio exterior y las empresas provinciales
y municipales de cooperación económica y tecnológica que, con diferentes
modalidades, crearon las compañías chinas en el enclave honkonés.
Dichas empresas estaban subordinadas a las instancias del Ministerio de
Relaciones Económicas Internacionales y Comercio (MREIC), - formado por la
fusión de 4 ministerios en 1982; se transformó en 1993 en el Ministerio del
Comercio Exterior y la Cooperación Económica (MCECE), para denominarse
desde el 2003, al ser reorganizado, Ministerio de Comercio (MC) -, así como a
la Comisión Estatal de Economía y Comercio (CEEC). Cierto que, en aquellos
años el mayor énfasis recayó en trazar políticas para atraer IED a China. En
realidad no existían condiciones ni incentivos para invertir en el exterior; las
sociedades existentes actuaron, en lo fundamental, en la esfera comercial y, en
alguna medida, universalizaron sus operaciones.
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El Soporte Legal-Institucional de las IED chinas No fue hasta agosto de 1979 que, el Consejo de Estado (CE), máximo órgano
ejecutivo del país - integrado por un Primer Ministro, el resto de los miembros
(28) del Consejo de Ministros, (4) Viceprimeros Ministros y (5) Asesores
Estatales -, aprobó un documento que autorizó las actividades en el exterior de
las compañías chinas, dentro de las políticas diseñadas para la apertura
económica. Aunque no existió un orden jurídico uniforme para regular este
proceso. Las decisiones sobre los proyectos inversionistas externos debían ser
tomadas por el CE que, uno a uno los estudiaba y aprobaba.
Además, se formó la Corporación Internacional de Inversiones de China
(CIICh), entidad con nivel de Ministerio que otorgaba permisos especiales para
desarrollar actividades de inversión, tanto internas como en el exterior. Poco
después de introducirse procedimientos para regular lo invertido en el
extranjero, varias de las compañías estatales1 continuaron operando fuera de
las normas existentes, y sucedió con frecuencia que sus inversiones no eran
recogidas en las estadísticas oficiales del MREIC.
El estrecho control de las actividades inversoras ejercido por parte del CE, dio
por resultado que, a partir de las políticas externas seguidas durante el Gran
Salto (1958-1961) y la Gran Revolución Cultural Proletaria (1966-1976), facilitó
que durante esos períodos los proyectos inversionistas estuvieran muy ligados
a consideraciones de tipo político, relegando a un segundo plano las
motivaciones e intereses comerciales empresariales.
Por lo general, las propuestas de inversiones se aprobaban sobre la base de su
contribución a las relaciones políticas, comerciales e influencia económica de
China. Ejemplos ilustrativos de estos objetivos lo fueron los desembolsos
realizadas en algunos países de África y Asia, y en particular, lo invertido por
las entidades chinas en el sector público e infraestructuras en Hong Kong.
1 Por ejemplo, entre ellas, pueden citarse: la China State Construction Engineering, China Civil Engineering and Construction Corporation, China Road and Bridge Engineering y la China Complete Set Equipment Import and Export Co. Ltd.
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Estas últimas, además de facilitar las operaciones que el país desenvolvía en el
mercado mundial, tenían como finalidad ganar prestigio político y económico en
el territorio colonial.
El bajo perfil inversor del país en el exterior mostró que, para 1985, sólo 113
empresas con intereses en el extranjero listaban como no comerciales, a la vez
que sus montos invertidos eran apenas de 150 millones de dólares. De acuerdo
a los datos estadísticos del MCECE, las inversiones en el exterior se
clasificaban en dos categorías principales: comerciales y no comerciales. Las
comerciales incluían lo invertido en el sector de los servicios: finanzas, oficinas
comerciales, agencias de viajes etc. Mientras, las no comerciales recogían lo
invertido en la esfera manufacturera y la obtención de recursos.
Por otra parte, en un intento por ordenar los procesos inversionistas en el
exterior, el Gobierno aprobó La Declaración sobre los Principios y Alcance de
las Autoridades para el Examen y Aprobación del Establecimiento de Empresas
No Comerciales en Países Extranjeros, Hong Kong y Macao en 1984; y más
tarde, Las Regulaciones Provisionales sobre Medidas Administrativas y
Procedimientos de Examen y Aprobación para el Establecimiento en el Exterior
de Empresas No Comerciales, en 1985. Dichas normativas ampliaron los
derechos de solicitar permisos para inversiones externas a las entidades que,
demostraran tener acceso al capital necesario, conocimientos técnicos y
operativos adecuados, así como un socio para formar una empresa mixta.
No obstante, en principio, las inversiones directas en el exterior de China
estuvo en manos de las empresas estatales establecidas que, siguieron
beneficiándose de su experiencia, redes de negocios en las que estaban
insertadas y el apoyo explícito del gobierno. Lo novedoso consistió en que las
regulaciones aprobadas se extendieron a todas las compañías con potenciales
para invertir. También las nuevas estipulaciones, al normar el proceso
inversionistas en el extranjero, incluyeron incentivos a los gobiernos locales
(provincia y municipio) para que estimularan la salida al exterior de las
empresas subordinadas a esos niveles que reunieran los requisitos esenciales.
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Sin embargo, en los inicios de la década de 1990, operaciones especulativas
ocurridas en los mercados de valores e inmobiliario de Hong Kong, dieron lugar
a importantes pérdidas en términos del valor de los activos de varias empresas
estatales. Esto dio lugar a la introducción de mayores restricciones a la salida
de capitales, así como a los flujos de inversión. A su vez, la Comisión de
Planificación Estatal (CPE) – más tarde transformada en la Comisión Nacional
para la Reforma y el Desarrollo (CNRD) -, así como la Comisión Estatal de
Administración de Divisas (CEAD), pasaron a examinar todas las propuestas
por montos superiores a un millón de dólares, antes de que fuesen enviadas al
MCECE para su aprobación final.
En tanto, hacia finales de la década de 1990, la postura del CE hacia las
inversiones en el exterior, varió notablemente. Hasta ese momento la política
había consistido en permitirlas, a partir de entonces la preocupación pasó al
incentivo activo para que las empresas chinas invirtieran en el exterior. Aunque,
es cierto que, esta nueva política no se llevó a cabo de manera uniforme; pues
muchos de los programas de apoyo iban expresamente dirigidos a industrias
concretas, y en especial, a los grandes conglomerados estatales.
Por resultado, en la segunda mitad de la década de 1990, el CE integró un
grupo de campeones nacionales – parece que siguieron las pautas combinadas
de las corporaciones japonesas y el chaibol coreano – al conformar grandes
sociedades estatales industriales pertenecientes a sectores estratégicos:
energía, petroquímica, minería, automotor, electrónica, hierro y acero,
maquinarias, química, construcción, transporte, aeroespacial y farmacéuticos.
Se convirtió en un objetivo recurrente de la política industrial china la creación
de grandes asociaciones con potencial y poderes globales y capaces de
competir en la arena internacional. En palabras de un miembro del CE, la idea
está resumida “en el mundo en que vivimos hoy, la competencia entre las
naciones es de hecho competencia entre las grandes empresas y grupos
industriales de cada nación. El poderío económico de una nación está
concentrado y se manifiesta a través del poder económico y la competitividad
internacional de sus grandes empresas y grupos… la posición de nuestra
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nación en el orden económico internacional estará en gran medida determinada
por la posición de nuestras mayores empresas”
No faltaron pronunciamientos – del Presidente Jiang Zemin -, refiriéndose al
manejo a seguir en muchas de las grandes compañías, al declarar que “el
sector estatal de China debía estar en una posición dominante en las
principales industrias… debemos llevar a cabo una reorganización estratégica
de las principales empresas estatales para dirigirlas eficientemente… China
tendrá grupos empresariales altamente competitivos… con operaciones
transnacionales”.
Quedaba claro que, era intención del Gobierno de utilizarlas como puntas de
lanza de los procesos de industrialización e internacionalización de la
economía de China, y a la vez, lograr una necesaria mejoría en los niveles de
competitividad a escala global. En este curso, se declaró que “el Estado
apoyaría a los grandes negocios estatales a convertirse en corporaciones
internacionalmente competitivas, aumentando gastos en I+D y mediante la
adquisición de empresas en ultramar ya establecidas”.
En este curso, entre los campeones nacionales se incluyeron, entre otras
muchas a: AVIC en la industria aeroespacial; Sinopec y CNPC en petróleo y
petroquímicos; Sanjiu, Dongbei y Shandong Xinhua en farmacéuticos; Yiqi, Erqi
y Shanghai en automotores; Shoungang, Angang y Buogang en acero; Huawei,
en electrodomésticos y Datong, Yanzhon y Shenhua en la industria del carbón.
Para ello se les brindó acceso preferencial a financiamiento, elevados niveles
de protección y atribuciones especiales en términos de autonomía empresarial,
retención de ganancias y decisiones de inversión. Incluso, algunas grandes
empresas tenían la potestad de escoger sus altos directivos.
Pero, no será hasta partir del año 2000, y en particular, con el ingreso de China
en la Organización Mundial del Comercio (OMC), que se intensificó la política
del Gobierno de estimular los flujos de inversión hacia el exterior a través de la
estrategia de salir fuera (Go Out). La implantación de una política oficial más
agresiva en este sentido fue recogida en el informe del año 2000 ante ANP por
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el Primer Ministro Zhu Rongji. Como resultado, el Programa Quinquenal (2001-
2005), priorizó las inversiones en el extranjero por parte de las compañías
chinas como cuestión clave para lograr una exitosa inserción del país en la
economía internacional.
Siguiendo las anteriores pautas, en marzo de 2004, el Primer Ministro Wen
Jiabao, en la rendición de cuentas ante la ANP, defendió la orientación de que
China debía acelerar lo relativo a implementar la estrategia de las grandes
sociedades “salir fuera”; y a la vez, coordinar y guiar las inversiones en el
exterior de manera más efectiva. Todo tipo de empresas, sin importar su
estructura corporativa, fueron incentivas para que internacionalizaran sus
operaciones y expandieran sus cuotas de mercado a nivel internacional. Dicha
política fue reafirmada en el desarrollo del XI Programa Quinquenal 2006-2010.
Actuando en la concreción de esta línea fueron instrumentalizadas prácticas
de aprobación más eficientes, así como se flexibilizaron los controles de los
capitales que salen del país en forma de inversión directa. Se procedió a una
descentralización en los niveles encargados de aprobar los permisos, dando
más responsabilidad a las instancias (provincias) locales. Los requisitos para
presentar la solicitud fueron simplificados; además, existen límites específicos
para dar respuesta a las peticiones. También se introdujeron procedimientos
para pedidos online, en aras de mejorar la transparencia en los trámites.
Igualmente, el Gobierno ha ido gradualmente eliminando las restricciones para
el empleo de divisas en la ejecución de proyectos de inversiones en el exterior.
La tarea de estudiar la legitimidad de los esquemas han sido descentralizadas
y delegadas la responsabilidad a las sucursales de la CEAD a nivel local.
Dentro de este proceder, y siempre que el total del proyecto no excediera
determinada suma, fueron instrumentadas pruebas experimentales en varias
regiones.2 Una vez que las aprobaciones locales (provincias) dejaron de ser
2 Las ciudades escogidas fueron: Beijing, Chongqing, Shanghai, Tianjin. Las provincias seleccionadas: Fujian, Guangdong, Guangxi, Hainan, Heilongjiang, Hubei, Jiangsu, Shandong, Sichuan y Zhejiang.
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casuísticas, aumentaron también, de modo gradual, los montos de las
propuestas sobre las cuales las provincias tienen poderes de autorización. Así,
de inicio las autoridades locales solo podían darle el visto bueno a proyectos
cuyos desembolsos en divisas no excediera el millón de dólares; en 2002 este
techo subió a tres millones; y en 2005 a diez millones de dólares.
En sintonía con las reformas administrativas mencionadas, el Gobierno también
formuló medidas que reflejaban las nuevas prioridades de la política industrial.
Desde octubre de 2004, comenzó a instrumentarse un programa para ofrecer
préstamos subsidiados a proyectos priorizados de inversión en el extranjero.
Entre las esferas seleccionadas cuentan: la búsqueda y desarrollo de recursos
naturales escasos en el territorio nacional; proyectos de infraestructura que
favorezcan la exportación de tecnología, o facilitan acceder a materias primas,
productos, equipamiento y fuerza de trabajo domésticas; inversiones en I+D
que permitan el acceso a tecnologías de punta y habilidades gerenciales; y
fusiones y adquisiciones que ayuden a mejorar la competitividad internacional
de las empresas chinas. Además, dentro de las funciones de la Corporación de
Exportación y Créditos de China (CECCh), está la de brindar servicios de
evaluación y control de riesgos a los proyectos priorizados.
Para respaldar a las compañías que invierten en el extranjero, el Gobierno
comenzó a brindar información y asesoramiento. Por ejemplo, el MC, mediante
circular de la Oficina General, ordenó (11/2003) la creación de una base de
datos para uso de las empresas con intenciones de invertir en el exterior.
Ofrece valiosas informaciones en materias como: demanda inversora en los
países receptores, oportunidades de participación en ferias de negocios, así
como políticas y normas en la región de acogida para las inversiones directas.
También el MC comenzó a recoger información, a través del Reporte sobre los
Obstáculos a los que se enfrentan las Operaciones e Inversiones Directas en el
Exterior, cuya primera versión apareció en noviembre del 2004. Incluye, entre
otros, los problemas, obstáculos o barreras que enfrentan los inversores chinos
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en sus empeños de incursionar más allá de sus fronteras, así como vía para
mantener informados a otras compañías con posible interés en invertir.
En el mismo curso anterior (7/2004) el MC, de común acuerdo con el Ministerio
de Asuntos Exteriores (MAE), publicaron por primera vez, los Lineamientos
para las Inversiones en Industrias de Países Extranjeros. El catálogo preparado
recomendaba, para cada uno de los 68 países que integraron el estudio, los
sectores industriales donde las compañías chinas podrían invertir con mayores
beneficios potenciales. A este inventario se sumaron (5/2005), los análisis en
detalle de otros 28 países.
Esta guía es usada como base para la aprobación de proyectos inversores en
el exterior. No obstante, el MC ha insistido en que el objetivo fundamental de lo
recogido en los lineamientos es asistir a las empresas en la identificación de
sectores susceptibles de inversión en los países receptores. No fue diseñada
para imponer patrones de comportamiento específico en las inversiones.
Por otra parte, el Gobierno está empeñado en transformar su papel como
entidad que aprueba y controla lo relacionado con el proceso inversor externo,
al pasar a desempeñar una participación más activa como facilitador de las
inversiones en el extranjero. Esta intención quedó explicitada en un documento
que el CE publicó (7/2004) con el título de Decisiones sobre la Reforma del
Sistema de Inversiones que, aunque está relacionado, en particular, con las
inversiones en el país, e incluye a las empresas domésticas como extranjeras,
también incumbe a las inversiones que tienen su origen en China.
Sin embargo, con independencia de los avances habidos en el actual sistema
que regula el proceso inversor en el exterior, hay coincidencias en reconocer
que, aún es susceptible de perfeccionamiento. Si bien las normas existentes de
administración y regulación han evolucionado de tal manera que reflejan los
cambios de percepciones, prioridades y necesidades de la política económica
del Gobierno de China, todavía las empresas tienen que someterse a un
complejo escenario de agotadores trámites administrativos.
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Finalmente, los esfuerzos progresivos realizados en el sistema administrativo
que rigen, desde el año 2000, para el proceso inversor externo, han
correspondido, como tendencia general, a un trazado de políticas más abiertas
y transparentes. Sin embargo, las regulaciones en China en materia de IDE
presentan una significativa fragmentación, al estar bajo la supervisión de varias
organizaciones gubernamentales. Además del CE, otras tres entidades: la
CEAD, la CNRD y el MC tienen poder de decisión sobre los proyectos que
involucran a las inversiones fuera de sus fronteras.
El Papel de las Instituciones Administrativas
La CEAD es el organismo gubernamental que tiene la responsabilidad del
control de todo lo concerniente al sistema que norma el uso de las divisas.
Dentro de esta función le corresponde la de regular el empleo de las monedas
convertibles, incluidas las que financian proyectos de inversión en el exterior.
Así, el primer paso en el proceso de aprobación de cualquier propósito inversor
en el extranjero, tiene al CEAD como protagonista, ante todo, para verificar la
legitimidad del origen de las divisas. Las mismas, en cuestión, pueden ser parte
de los activos de la empresa, provenir de préstamos bancarios, compras
hechas con yuanes, un combinado de estos medios o presencia de todos.
Luego de obtenida la legitimación de la CEAD del origen de las divisas, se
adjunta al expediente de cada proyecto para presentarse al MC. Después de
obtenida la aprobación de ambos, CNRD y el MC, todas las propuestas tienen
que volver al CEAD para obtener el Certificado de Inscripción de Divisas. Este
documento es un prerrequisito de cumplimiento indispensable ante cualquier
solicitud de salida de divisas del país.
Igualmente, de acuerdo a las regulaciones del CEAD, dictadas en el 2006, las
dependencias locales del Organismo tienen potestad para autorizar proyectos,
siempre que el monto presupuestado de la inversión a realizar no supere los 10
millones de dólares. Las propuestas cuyos desembolsos pasen ese techo
deben ser enviados al nivel central para su correspondiente aprobación.
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El hecho que las regiones han ganado en autonomía, efectivamente lo avala el
que, con anterioridad al 2006, el máximo para el cual el nivel local tenía poder
de decisión, era de 3 millones de dólares. Pero, este ejercicio de delegar
autoridad a las instancias inferiores constituyó una práctica selectiva hasta el
año 2005. De forma gradual, esta política dejó de ser excluyente para pasar a
ser nacional. En el año 2002, sólo 6 regiones y sus respectivas dependencias
locales fueron parte de este proceso experimental. En el año 2003 se extendió
su número a 14; y a 24 en el 2004.
Asimismo, mientras llega la aprobación final del CNRD-MC, las compañías
pueden pedir un permiso a la CEAD para efectuar determinados gastos de
operaciones preliminares; monto que está limitado hasta el 15% del estimado
total de divisas que requiere el proyecto. Los desembolsos preparatorios
incluyen: recursos para adquirir acciones en compañías extranjeras, depósitos
exigidos por la legislación del país receptor de la inversión, además de las que
responden a las demandas concretas del proyecto o de la parte contratante.
Hasta facilitar gastos para investigaciones de mercado, alquiler de inmuebles,
maquinarias y depósitos atribuidos a la adjudicación de los contratos.
Para obtener las empresas dicho permiso, deben entregar varios documentos a
la CEAD. Entre ellos, la solicitud de rigor, licencia de negocios, pliegos que
muestren el desarrollo del proceso de otorgar contratos, fusiones o empresas
mixtas, carta donde la entidad se compromete a utilizar las divisas en aquellas
actividades concebidas y explicitadas en el proyecto final aprobado e
información sobre las cuentas bancarias en el exterior. En caso de que,
transcurrido 6 meses de hacerse efectivos los primeros avances de gastos, y el
proceso de aprobación no esté completo, las compañías están obligadas a
transferir los fondos que queden disponibles en sus cuentas en el extranjero,
hacia sus depósitos domésticos en divisas.
Por otra parte, desde su creación y, hasta el 2006, la CEAD fijó un tope anual
para la cifra total en divisas a disposición de las empresas que desearan
invertir en el extranjero. Como resultado natural de este extremo no fueron
aprobados muchos de los proyectos propuestos. De inicio el techo fue de 3 mil
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300 millones de dólares; para 2005 subió hasta los 5 mil millones de dólares.
Todo indica que los montos totales fijados no fueron prácticos ni realistas, si
tenemos en cuanta que en el 2001, los flujos invertidos en el exterior
alcanzaron un valor de 6 mil 900 millones de dólares.
Finalmente, es un hecho real que la participación de las compañías de China,
es cada vez, más en grandes y complejos propósitos inversores en el
extranjero. Hecho que exige eficiencia y rapidez en la toma de decisiones por
parte de las empresas. Ante esta situación, es previsible que el gobierno
acometa futuras reformas para seguir facilitando el control de las divisas. La
CEAD, la CNRD y el MC, quienes en definitiva, comparten la responsabilidad
institucional de autorizar los proyectos inversores externos, tendrán que buscar
mecanismos que hagan más coherente la política seguida en esta esfera.
En lo que concierne a la CNRD, es la instancia de la administración nacional
encargada del Programa de Desarrollo, así como de la gestión
macroeconómica; está supeditada al CE. Entre sus funciones entran la
formulación de políticas para el desarrollo económico-social del país, controlar
los macro-agregados, así como elaborar propuestas para reestructurar el
funcionamiento general de la economía.
Lo más relevante de las responsabilidades de la CNRD, radica en que es la
encargada de trazar las políticas para las inversiones en el exterior, así como
de la aprobación de proyectos que requieren elevados montos en divisas. La
agencia estudia las solicitudes para determinar si la propuesta cumple con las
leyes y regulaciones del Estado y la política industrial; si contribuye al
desarrollo sostenible de la economía y al bienestar social; además, evalúa la
capacidad real de acometer tales empeños por parte de los inversores.
A su vez, el MC está a cargo del entramado administrativo, y de diseñar
determinadas políticas específicas para orientar a los inversores de China en el
exterior, aprueba las propuestas y tiene a su cargo los registros estadísticos. La
metodología de evaluación utilizada por MC es, en esencia, la misma que la
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empleada por la CNRD, aunque hace mayor énfasis en los aspectos micro-
económicos relativos a los países de destino de las potenciales inversiones.
Antes de (7/2004), todos los proyectos de inversión a realizarse fuera de las
fronteras del país, que implicaran desembolsos superiores al millón de dólares
necesitaban el visto bueno, tanto de la CNRD como del MC. Esto incluía el
examen exhaustivo de la información para fijar el valor comercial, las formas de
financiación, e incluso, los aspectos técnicos de cada propuesta.
En la misma fecha, el CE hizo pública la Decisión de Reformar el Sistema de
Inversiones. El documento estuvo dirigido a servir de apoyo a los objetivos
competitivos de las empresas chinas en sus empeños de internacionalizarse.
La implementación comprendió descentralizar los poderes de aprobación o
veto, y abarcó los niveles locales. De conformidad con lo normado, hoy existen
cinco categorías para el análisis de las propuestas de inversión, y cada una
sometida a distintos pasos de aprobación por el CE, la CNRD o el MC:
- Proyectos en el que el total de inversiones excede los 200 millones de
dólares; o cuyos desembolsos de divisas sobrepasan los 50 millones de
dólares. Las propuestas de esta categoría son inicialmente estudiados por
la CNRD para determinar: si es coherente con la estrategia económica del
gobierno, con las políticas industriales y con el control de capitales. Luego
de cumplida esta parte de la evaluación del proyecto por la CNRD, el mismo
es enviado al CE para su aprobación final.
- Proyectos dirigidos a la obtención de materias primas, en el que el total a
desembolsar excede los 30 millones de dólares; o cualquier tipo de
propuesta que la cifra total en divisas exceda los 10 millones de dólares.
Las solicitudes que caen en esta categoría son estudiadas y aprobadas por
el nivel central de la CNRD.
- Proyectos a realizarse por compañías estatales subordinadas al Gobierno
Central. Para estas entidades, los proyectos de inversiones que requieran
menos de 30 millones de dólares y montos en divisas menores de 10
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millones de dólares, no necesitan someterse al proceso de aprobación de la
CNRD. Pero, deben someterse a la aprobación del MC, quien examina la
viabilidad de la propuesta. En el proceso de autorización el MC involucra a
la parte comercial de las Embajadas de China en los países de destino.
- Proyectos acometidos por empresas locales (provincia, municipio), pero
bajo control directo del Gobierno Central, con cifras de inversión inferiores a
30 millones de dólares y montos de divisas de menos de los 10 millones de
dólares. Estos se aprueban por los niveles locales de la CNRD; pero deben
informar a la Oficina Central del cumplimiento del proceso de revisión y
aceptación. Estas propuestas requieren un doble análisis, por lo que, con
posterioridad son enviados a los niveles locales del MC para el visto bueno.
- Proyectos a desarrollarse en Taiwán u otros países sin vínculos
diplomáticos con China. Los que caen en esta categoría, sin importar la
magnitud de los desembolsos, son estudiados en los niveles locales de la
CNRD, la que luego informa al CE sobre los resultados de su investigación.
Finalmente, después de haber obtenido la debida autorización, haber
registrado los proyectos y comenzado en firme el desarrollo de las inversiones,
las compañías de China deben, anualmente, rendir informes al MC y la CEAD.
Por otro lado, actuando en correspondencia con la concepción de promover las
inversiones en el exterior, el Gobierno no solo se ha limitado a perfeccionar los
perfiles de las instituciones nacionales encargadas de la regulación, aprobación
y control de dichas inversiones. Actuando en ese curso, el CE ha impulsado
otro mecanismo como parte esencial de esta estrategia: los Acuerdos para la
Protección Recíproca de Inversiones (APRI).
China ha venido negociando APRI desde finales de la década de 1990 para
garantizar un estatus legal y de procedimientos, favorable a la protección de las
inversiones. Esta política definió un punto de viraje en relación con la posición
tradicional seguida por el país hacia las leyes reguladoras de las inversiones
internacionales. Hasta entonces, el énfasis se hacia en el derecho soberano de
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los países a regular las IDE; postura que tipifica a los países receptores netos
de inversiones foráneas.
Las normas que rigen el flujo de inversiones directas en la economía global,
incluye un denso entramado de convenios internacionales de inversiones que,
por lo general, tienen una base bilateral. Así, los APRI constituyen la principal
figura legal en la regulación de los flujos de IDE. Están definidos como
acuerdos que “protegen las inversiones de agentes económicos de un Estado
en el territorio de otro Estado a través de la articulación de reglas para
determinar el tratamiento que reciben las inversiones en el país de destino y
mediante el establecimiento de mecanismos de solución de diferencias cuando
se aleguen violaciones de esas reglas”.
La firma de un APRI redunda en beneficio de la promoción de la cooperación
económica, al ofrecer una garantía que aporta fortaleza al objetivo de la
protección legal, y por ende, estimula el incremento de los flujos de IDE. Factor
que, se reconoce, como importante contribuyente al desarrollo económico,
tanto para el país receptor como para el de origen de las inversiones.
Es de interés destacar que, la política económica implementada para sacar
adelante las Cuatro Modernizaciones, trajo consigo importantes variaciones en
la postura de China hacia las normas que regulan las inversiones foráneas.
Hasta 1978, existió una posición hostil hacia las leyes internacionales sobre
inversiones, así como los mecanismos que garantizaran su protección. Primó la
postura política de recalcar el derecho soberano del Estado a controlar, tanto la
entrada de IDE, como al inversor foráneo, incluida la nacionalización de
propiedades sin derecho a compensación. El cambio de rumbo se materializó
al firmar, en 1982, el país su primer APRI con Suecia.
En fecha no tan lejana como junio de 2007, China había firmado 120 APRI,
siendo, a nivel mundial, la segunda nación con más convenios suscritos, solo
detrás de Alemania que, para ese momento, había rubricado un total de 136. El
vertiginoso crecimiento en la cifra de acuerdos concluidos desde 1982, es
reflejo de la adaptación creciente que ha experimentado el país, no solo en
16
relación con la protección legal bajo la cual se mueven las IDE, sino también,
del proceso de imbricación en la economía global.
Sin embargo, en relación a las características de los tratados y su efectividad
en la protección de las IDE, es oportuno señalar que no fue este un transcurso
lineal. En las décadas de 1980 y 1990, China adoptó hacia los procesos de
revisión y regulación de inversiones externas, la clara política de país en
desarrollo e importador neto de capitales. El recurso alegado tenía siempre
bajo la manga la defensa de la soberanía nacional, e insistía en la igualdad y
beneficio mutuo para ambas economías. Como resultado, hacia finales de
1990, la postura hacia las IDE reflejó en una mezcla de aceptación y rechazo.
Así, hasta 1998 – exceptuando los APRI con el Reino Unido (1986), Japón
(1988), Eslovenia (1993) e Islandia (1994) - China mostró una actitud
refractaria a conceder al inversor extranjero la condición de trato nacional, es
decir, no discriminar a los internacionales con respecto a los domésticos.
Posesión totalmente coherente con los objetivos de proteger la industria
naciente, y en particular, a las empresas estatales, de la competencia a la que
serían sometidas por las compañías foráneas. Asimismo, los inversores tenían
muy poco margen de maniobra legal para resolver los potenciales conflictos;
en todo caso, sus poderes llegaban solo hasta la negociación del monto de la
compensación, en caso de expropiación o nacionalización.
A partir de 1998, se manifestó por parte de China un notable cambio; comenzó
a negociar de manera activa APRI más abiertos y transparentes. Inició un
rumbo gradual hacia mayores garantías a las IDE. Actualmente, todos los APRI
que, el país suscribe, cumplen con todas las disposiciones estándares en
materia de estos protocolos.
En este sentido el APRI China – Barbados firmado (7/1998), puede ser
señalado como un parte aguas, al ser el primero que ofreció al inversor
extranjero la abierta posibilidad de resolver las diferencias entre las partes
litigantes a través de los mecanismos internacionales de arbitraje. Este
convenio marcó una variación con respecto a la primera etapa en la
17
aceptación de los APRI, cuya característica principal había sido el rechazo a
los mecanismos internacionales de resolución de disputas.
Es oportuno señalar que este alineamiento a las reglas de arbitraje
internacional ha sido criticado por algunos académicos chinos. Estos críticos
abogan por reconsiderar esta política, en aras de brindar mayor seguridad a las
compañías domésticas ante la creciente competencia del inversor extranjero.
Como punto fuerte alegan que China es receptora neta de IDE, al ser los flujos
de entrada mayores que lo invertido por las compañías chinas. Entienden que
disposiciones de este tipo en cuanto a los mecanismos para la resolución de
disputas, no son consistentes con los intereses de la nación. La evolución que
experimenta el país en esta esfera parece no avalar tales aprehensiones.
La clave para entender el nuevo enfoque de China en relación con el arbitraje
internacional, hay que buscarla en su, aún modesto, pero creciente papel de
inversor en el exterior. Las nuevas garantías legales introducidas tienen el
objetivo de proteger las inversiones en ultramar de las corporaciones nativas.
En su esencia, los nuevos procedimientos incorporados a los APRI están, en lo
fundamental, recogidos en los firmados con países en vías desarrollo que,
como grupo, constituyen el principal destino de las IDE de China.
En el conjunto de este panorama, la re-negociación de antiguos APRI con
Holanda, Finlandia y Alemania se consideró por muchos expertos como un
efecto secundario. De los últimos 22 APRI que China firmó, sólo esos tres
corresponden a economías desarrolladas.
En la plasmación de esos objetivos, China introdujo de manera gradual algunas
innovaciones en los protocolos. El APRI Sino- Botswana, firmado (6/2000),
2000, por ejemplo, incluye capítulos para compensar las pérdidas en caso de
guerras o conflictos civiles y, al mismo tiempo, garantiza, en circunstancias de
este tipo, el mismo tratamiento que a los inversores domésticos.
En concreto, el convenio recogió que los inversores de una de las partes
contratantes cuyas inversiones en territorio de la otra parte contratante sufran
18
pérdidas por causa de guerras, situaciones de emergencia nacional,
insurrecciones, disturbios o algún otro evento de similar naturaleza, serán
indemnizados, restituidos o compensados según convenios no menos
favorables que los aplicados a los inversores domésticos.
La hornada de los APRI que China promueve desde finales de la última década
del pasado siglo, destacan su papel de país exportador de capitales que, busca
incrementar la protección legal de sus IDE. Como característica general, digna
de mención sobre estos protocolos, está el otorgar mayor protección al inversor
que los que el país aceptó conceder durante las décadas de 1980 y gran parte
de 1990, cuando casi exclusivamente, era un importador neto de capitales.
Las reservas de divisas y la entrada en la OMC
En otro plano, dentro del creciente auge de las IDE de China, parece útil traer a
colación el vertiginoso incremento de las Reservas de Divisas (RD). En este
rubro el país, por su cuantía, ocupa el primer lugar mundial; y dos son los
factores principales que explican su explosivo crecimiento. Uno, los constantes
superávit en cuenta corriente; el otro, el masivo arribo de flujos de inversiones
foráneas (ver anexos 1 y 2). Así, no es ocioso recordar que, el modelo
estratégico de crecimiento y desarrollo económico de China, ha tenido en las
exportaciones uno de sus pilares fundamentales.
Los saldos del balance de cuenta corriente (1978-2008) suman un billón 85 mil
880 millones de dólares; y la corriente inversionista extranjera, el billón 135 mil
669 millones de dólares. La gráfica 1 recoge esta evolución entre 1979-2008.
La misma muestra que, a partir de 1992, luego de la visita de Deng Xiaoping a
la zona costera del sur del país, la política de reforma y apertura recibió un
nuevo impulso, y en especial, se le otorgaron mayores incentivos, así como
abrieron otras regiones a las IDE. China se convirtió en el mayor polo de
atracción de inversiones externa, dentro de los países en vías de desarrollo;
exceptuando 1998-2000 a causa del impacto de la crisis financiera asiática.
19
Gráfico 1
Reservas de Divisas de China (1979- 2009)
Miles de millones de dólares
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
RD
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente Otro factor que, sin discusión, impactó en el vertiginoso incremento de la RD de
China, más allá del último lustro, se debe a la adhesión (11/12/2001) a la OMC.
Al incorporarse el país a la Organización no faltaron los pronósticos que
auguraban negros nubarrones para la economía china. Sin embargo, el acceso
en todos los ámbitos al mercado internacional, consolidó la dinámica de la
inserción de China en el sistema económico mundial, así como redundó en
beneficios que hoy nadie cuestiona.
China ha venido cumpliendo con los compromisos adquiridos, caracterizados
por la implementación de la apertura al capital externo, la eliminación de
barreras al comercio, la adopción de normas legales para hacer firmes los
acuerdos asumidos, flexibilización del mercado laboral, otorgar garantías a la
propiedad privada sobre los medios de producción, aplicar políticas de
competitiva, así como estándares de transparencia económica. En cambio, el
20
país ganó en capacidad de colocar sus manufacturas en los mayores mercados
y más dinámicos de la economía mundial: Estados Unidos, la Unión Europea
(UE) y Japón.
Además esa mayor apertura también supuso un aumento de la inversión
extranjera en el país, ya que se eliminaron muchas de las restricciones que
antes se imponían al capital exterior. La IDE en China ha permitido en gran
medida que el país se abriera a la economía mundial, pues ha contribuido a
financiar el crecimiento chino, crear empleos y promover las exportaciones.
Los incentivos a las exportaciones han tenido como base políticas, por un lado
encaminadas a mantener un tipo de cambio favorable a las exportaciones, y
por otra parte, subsidios a las exportaciones para hacer más competitivos los
productos chinos en el mercado internacional.
Antes de 1994, China mantenía un sistema dual de tipo de cambio (TC), donde
operaba una tasa oficial E yuan/$= 5.8 y otra tasa para transacciones
comerciales fijada en E yuan/$= 8.7. El proceso de reforma financiera llevó a la
unificación de las dos tasas en 1994.
Desde 1994 y hasta julio de 2005, China mantuvo una política de tipo de
cambio fijo con respecto al dólar a una tasa de E yuan/$ = 8.28.3 El 21 de julio
de 2005, el gobierno de China modificó su política cambiaria. Anunció que el
tipo de cambio del yuan sería ajustable, tomando como referencia una canasta
de monedas, donde si bien no se han hecho públicas las ponderaciones
exactas de las monedas a su interior, si se conoce que está compuesta por el
dólar estadounidense, la libra esterlina, el euro, el dólar de Hong Kong, el dong
coreano y el yen japonés, entre otras. El TC respecto al dólar fue ajustado de
inmediato pasando a E yuan/$ = 8.11, lo que representó una apreciación del
2.1%.
3 Debido a la convertibilidad limitada del Yuan en los mercados internacionales y las fuertes restricciones en China al movimiento de capitales, el país además de su política de tipo de cambio, también hace uso de la política monetaria con fines sociales.
21
En realidad se pasó de un sistema de TC fijo a uno de flotación manejada,
pues al RMB solo se le permitió fluctuar un 0.3% diario, con la cesta de
monedas como referencia. Desde julio de 2005, China ha permitido la
apreciación de su moneda de manera constante, pero lenta. Las fuerzas del
mercado determinan la dirección general del TC, pero el gobierno retarda la
tasa a la que el RMB se aprecia a través de intervenciones en el mercado.
Como resultado, las RD de China han seguido creciendo a un ritmo que
sugiere que el RMB se apreciaría a una mayor tasa si se le permitiera fluctuar
libremente.
El incremento en las RD de China es resultado de excesos en la demanda del
yuan (exceso de oferta de dólares) bajo el sistema de TC actual. El Banco
Popular de China (BPCh) mantiene el régimen de TC descrito, emitiendo tantos
yuanes como es necesario para absorber el exceso de dólares. Aunque solo se
hace pública información relativa al monto total de las RD, y no hay estadísticas
oficiales disponibles sobre la composición de estas; alrededor del 65% de las
RD de China se encuentran nominadas en dólares.
Parece de interés recordar que el Banco Popular de China (BPCh) posee más
de 800 mil millones de dólares en bonos emitidos por el gobierno de Estados
Unidos, brindándole acceso a financiamiento barato, manteniendo bajas las
tasas de interés y ayudando a financiar el déficit de la cuenta corriente de la
economía norteamericana. China evitará, de cara a la actual crisis financiera,
dar pasos que tiendan a desestabilizar la economía norteamericana o hagan
peligrar el sistema de finanzas internacionales. Estos hechos le conceden a
China un papel nada despreciable en mantener la estabilidad del sistema
financiero internacional.
Los bajos rendimientos de los bonos del Tesoro, han impulsado a algunos
especialistas a expresar que el BPCh ha realizado un ´negocio enano´,
explotando esta parte negativa de las RD de China contabilizadas en bonos del
Tesoro de los EE.UU. Este planteamiento se sustenta en la significativa
apreciación desde el 2006 del yuan respecto al dólar y en el hecho de que los
réditos de los bonos han descendido hasta el 1,75% anual. También el BPCh
22
acumuló deudas de entidades privadas que prometían mejores réditos y que
estaban respaldadas por garantías gubernamentales.
Sin embargo, todo indica que el gobierno chino perseguía otros objetivos
menos visibles. La financiación del déficit presupuestario estadounidense
facilitó el sostenimiento de la cotización del dólar. Además, contribuyó a no
saturar la oferta monetaria nacional, evitando procesos inflacionarios, y
manteniendo la estabilidad del yuan. Así, las exportaciones originadas en
China al mercado norteamericano han seguido un ritmo ascendente, hasta
situarse en el primer socio comercial chino. El auge de las exportaciones del
país ha constituido uno de los pilares de la modernización de la economía.
Es lícito pensar, que China, de manera discreta y a partir de su posición
acreedora, intenta extraer el máximo de ventajas no solo comerciales y
financieras, sino también de otra naturaleza. Aplacar las exigencias de Estados
Unidos, por el ajuste más rápido de las tasas de cambio del yuan y lograr por
parte de la comunidad internacional un tono más comedido en el tratamiento a
cuestiones internas del país, como las relaciones chino-taiwanesas, las
derivadas de las etnias, tibetana o de los uigures, los derechos humanos o
cuestiones religiosas, son también deseables consecuencias.
Por otra parte, como muestra el gráfico 2, China sobrepasó a Japón en 2005
para convertirse en el principal tenedor de RD a nivel mundial, respondiendo
por la cuarta parte de las reservas globales. Sus RD siguen creciendo de
manera acelerada, aunque ya no crecen al ritmo necesario para evitar la
apreciación del TC (Gráfico 3). Las autoridades chinas mantendrán su régimen
de TC mientras estén dispuestas a seguir acumulando RD.4
4 Si el exceso fuese de yuanes, el Banco Central afrontaría la situación opuesta. Compraría yuanes para mantener el TC en los márgenes declarados, utilizando las RD para ello. Esta estrategia pudiera continuar, en teoría, hasta que las RD se agotaran, momento en el cual el régimen de TC tendría que ser abandonado para dejar flotar libremente al yuan.
23
Gráfico 2
Principales países o grupos de países con grandes RD (excluye el oro)
En % del total mundial. Período 2000- 2007
Fuente: Datos recopilados por el Autor (Fuente)
24
Gráfico 3 E yuan/$, antes y después del anuncio de julio de 2005
E rmb/$
6,20
6,40
6,60
6,80
7,00
7,20
7,40
7,60
7,80
8,00
8,20
8,40
ene-0
5
mar-05
may-05
jul-05
sep-0
5
nov-0
5
ene-0
6
mar-06
may-06
jul-06
sep-0
6
nov-0
6
ene-0
7
mar-07
may-07
jul-07
sep-0
7
nov-0
7
ene-0
8
mar-08
Rmb/US$
Fuente: Datos recopilados por el Autor (Fuente). Nota: Eyuan/$ = 6,4 (15 junio de 2009).
No hay total consenso sobre el nivel óptimo de RD y por tanto, sobre el nivel a
partir del cual estas pueden calificarse de excesivas. Sin embargo, la literatura
especializada al respecto maneja varios indicadores para medir el monto
óptimo de reservas para un país, en términos de los meses de importaciones
de bienes y servicios, como proporción de las deudas a corto plazo, como
porcentaje del PIB o una combinación de todos ellos.
Es común plantear que las RD deben ser suficientes para cubrir tres meses de
importaciones y estar en condiciones de cubrir las deudas a corto plazo. Con
estos indicadores como base, es claro que las RD de China son excesivas.
Esto puede corroborarse cuando se constata que alcanzan más del 40% del
PIB, representan seis veces el valor de sus deudas a corto plazo y sobrepasan
ampliamente el equivalente a un año de importaciones. (Ver tabla 1).
25
Tabla 1
Las RD de China en relación con las Importaciones. 1 año= 100%
Año 1995 2000 01 02 03 04 05 06 07
RIN (miles de mill. de dólares)
75.4 165.6 212.2 286.4 403.3 609.9 818.9 1066.3 1500
% de Importaciones que cubren las RIN
57.1 74.8 88.5 98.6 97.7 108.6 124.1 134.7 __
Fuente: Datos recopilados por el Autor Fuente
Finalmente, en 2007, China suprimió, en algunos casos, y redujo en otros, los
subsidios de exportación en 2 mil 800 renglones de exportación, en un intento
por frenar los persistentes superávit comerciales. A pesar de estos esfuerzos,
las RD de China han continuado en ascenso.
El Papel del Sistema Financiero
Antes de 1992, las RD de China eran manejadas por el BPCh, única instancia
estatal importante involucrada entonces en actividades en ultramar. De hecho,
hay que decir, remontándose un poco más atrás en el tiempo, que en el
período 1949 -1979, las finanzas en China siguieron el patrón del “modelo
económico clásico socialista”, donde el BPCh, fundado en 1948, era el eslabón
central. El manejo de las finanzas se subordinaba al cumplimiento y objetivos
contenidos en los planes anuales y quinquenales. La moneda desempeñaba el
papel de reflejo pasivo de las relaciones generadas por los balances
materiales, y el sistema bancario fungía como instrumento de distribución de la
masa monetaria, sin capacidad para influir en la asignación de recursos.
El primer paso hacia el ordenamiento financiero actual ocurrió en 1984 cuando
el BPCh asume las funciones de Banco Central (BC). Más tarde, en 1992, el
sistema financiero fue sometido a un proceso de reformas que demandaba un
proceso de mayor especialización de los principales bancos estatales chinos, a
la vez que un mayor compromiso con las actividades comerciales.
26
Al BC le competen especialmente, las áreas de divisas y comercio exterior. El
Banco Industrial y Comercial de China (BICCh) se ocupa del crédito para el
comercio e industria urbano y los préstamos vinculados al desarrollo industrial y
comercial de las empresas. El Banco para Construcciones de China (BCCh)
cubre las inversiones en activos fijos y la distribución de los recursos de capital
destinados a la construcción. El Banco Agrícola de China (BACh) del crédito
para las regiones rurales y la asignación de fondos para el desarrollo
agropecuario. (falta la forma verbal)
La magnitud del proceso de redimensionamiento, unido a la falta de una
“cultura de mercado” cimentada, influyó en el relajamiento de los nuevos
controles financieros, generando amenazas para el sector bancario, entre los
que sobresalió la dimensión de los préstamos no recuperables de los bancos
comerciales, junto a la persistente corrupción.
El control de las RD dejó de ser prerrogativa del BPCh y pasó a ser
responsabilidad del CEAD. En un esfuerzo por darle mejor uso a las RD de
China, la CEAD propuso la creación (12/2003) de la Compañía de Inversiones
Huijin Central (CIHC), con capital proveniente de las reservas. Esta compañía
invirtió grandes sumas de dinero en la recapitalización de importantes bancos
estatales con altos índices de préstamos no reembolsables.
Si bien Huijin ha servido de instrumento a la reforma del sistema bancario, su
función y operaciones han ocasionado mucha controversia entre dos diferentes
entidades burocráticas en China: el Ministerio de Finanzas (MINFIN) y el BPCh.
Como parte de esta controversia, altos oficiales y académicos, han planteado
que el BPCh debe centrarse en la política monetaria y dejar al MINFIN las
decisiones de inversiones y el manejo de activos.
El éxito a medias de Huijin, enfrentando el exceso de liquidez doméstica y el
incesante incremento de las RD, ha llevado a las autoridades chinas a explorar
otros enfoques que puedan ser más efectivos en el control de las RD. En la
tercera (1/2007) Conferencia Financiera Nacional, el Premier Wen Jiabao hizo
27
explícita la voluntad del gobierno para explorar nuevas formas de utilización de
las RD.
En marzo del mismo año, Wen anunció la creación de una nueva institución, la
Corporación de Inversiones de China (CIC), con capital inicial de 200 mil
millones de dólares provenientes de las RD y la tarea de acometer y supervisar
proyectos en lo interno y en el exterior. El mayor reto de la CIC es diversificar
su portafolio de inversiones, reduciendo la actual dependencia de los Bonos del
Tesoro de EE.UU. La tendencia a la apreciación del yuan respecto al dólar,
tiende a una pérdida de RD en términos del valor de sus activos lo que, a su
vez, demanda un manejo cada vez más eficiente de las reservas.
Las estimaciones señalan que el 65% de las RD de China están nominadas en
dólares. Esto implica que la apreciación del 9.4% que se había dado ya
respecto al dólar (10/2007), y por tanto, la correspondiente depreciación del
dólar respecto al yuan, habría dejado pérdidas por valor de 85 mil 600 millones
de dólares.
Como parte del empeño en diversificar las inversiones, Huijin, ahora
subordinada a CIC, invirtió en la recapitalización de bancos estatales clave en
el funcionamiento de la economía China. Huijin inyectó un total de 45 mil
millones de dólares dividido a partes iguales entre el BPCh y el BCCh,
obteniendo el 100% y el 85% de su cartera de acciones, respectivamente.
Además, invirtió otros 15 mil millones en el BICCh, haciéndose del 50% de las
acciones, con el otro 50% en manos del MINFIN.
Por otra parte, son los bancos los principales protagonistas de los mercados
financieros en China, y son ellos, por tanto, la principal fuente de financiamiento
para las empresas. Cerca del 75% de los préstamos comerciales provienen de
los llamados “Cuatro Grandes”: el BPCh, el BICCh, el BCCh y el BACh. Todos
están bajo control directo del Estado chino.
La mayor parte de los préstamos tienen al sector estatal como destinatario.
Entre el 2001 y 2004, el 73% de los anticipos bancarios a corto plazo tuvo al
28
sector estatal como destino final. La “Ley de Bancos Comerciales” de 1995,
plantea que las decisiones de préstamos deben tener en cuenta las prioridades
de la política económica del país, donde el apoyo financiero a las empresas del
Estado desempeña el papel central.
En los años 2004 - 2006, han sido las grandes empresas estatales las de
mayores empeños en el exterior. La compañía Lenovo es la única que no está
explícitamente controlada por el Estado.5 La posición de estas empresas está
muy vinculada a la estructura del sistema financiero en China.
Además, los bancos en China tradicionalmente han asistido mediante
financiamiento a las empresas estatales para mantenerlas a flote como
mecanismo de contención social. La liquidación masiva de empresas, con el
alto número de desempleados que esto genera como consecuencia natural,
podría crear una delicada situación de inestabilidad social. En este sentido, el
sector bancario es una herramienta política importante para el gobierno, tanto a
nivel central como local.
En China los hacedores de política han estado renuentes a la implementación
de innovaciones financieras que supongan una liberalización del sector
bancario. El control sobre el sector financiero ha sido una herramienta
importante para la política industrial, que ha permitido al gobierno el control de
la economía durante el proceso de Reforma y Apertura.
Los bancos han mantenido el control sobre el sistema financiero. El sector
bancario la principal fuente de financiamiento de la economía en los últimos
años. (falta la forma verbal). El mercado de acciones ha ido perdiendo peso y
en el 2005 representaba solo un 6%. (Ver tabla 2)
5 Aunque es considerada una empresa privada, el 42,5% de sus acciones está en manos de Legend Holdings, que a su vez es controlada por la Academia de Ciencias Naturales de China (poseedor del 65% de las acciones).
29
Tabla 2 Principales fuentes de financiamiento en el mercado doméstico (%) Año Préstamos
bancarios
Bonos del Tesoro Bonos Corporativos Acciones
2000 72.8 14.4 0.5 12.3
2001 75.9 15.7 0.9 7.6
2002 80.2 14.4 1.4 4.0
2003 85.2 10.0 1.0 3.9
2004 82.9 10.8 1.1 5.2
2005 78.1 9.5 6.4 6.0
Fuente: Datos recopilados por el Autor (Fuente)
Por otra parte, el componente político- ideológico y el trato discriminatorio a
favor de las empresas estatales, han creado distorsiones en el acceso a
créditos. Las decisiones de préstamos están altamente condicionadas
políticamente. Esto hace que los vínculos políticos sean un factor que facilite el
acceso a financiamiento.
La influencia que ejercen el Estado y el Partido sobre el mundo empresarial,
puede observarse, por ejemplo, a través de los movimientos y reemplazos a los
más altos niveles de la estructura corporativa en China. En (4/2003), Mr. Li
Yizhong, entonces Presidente de la Junta Directiva de CNPC, fue designado
para un cargo en la Comisión para la Administración y Supervisión de Activos
Estatales (CASAE) y reemplazado por Mr. Chen Tonghai, un antiguo directivo
de la CPE. En (10/2003), Mr. Wei Liucheng, entonces Director Ejecutivo y
Secretario del Partido en la CNOOC, fue designado gobernador de la provincia
de Hainan. Los directores ejecutivos de las 53 principales empresas bajo
control directo del Estado, son designados por el Partido.
El apoyo gubernamental y los lazos políticos, personificados en este caso en la
figura del Director Ejecutivo con cargos en el Partido, son características de las
compañías que con mayor facilidad logran acceder a préstamos bancarios.
Como única excepción está el caso de las empresas cooperativas y las altas
30
posiciones o no de sus directores ejecutivos en el máximo órgano político. Esto
sugiere que las relaciones personales entre actores económicos y políticos,
pueden ofrecer ventajas en la información que se maneja o brindarles a los
empresarios una legitimidad y credibilidad que mejoran sus probabilidades de
acceso a financiamiento. (Ver tabla 3)
Tabla 3
Vínculos políticos y acceso a créditos según formas de propiedad (%) Acceso a préstamos bancarios
Empresas Estatales
Empresas Cooperativas
Empresas Privadas
Empresas 100% capital individual
Compañías con acceso
Sin apoyo del Gobierno
18.3 12.29 15.33 15.94
Con apoyo del Gobierno
44.32 46.43 42.37 42.24
Compañías con acceso
CEO sin vínculos políticos
15.97 14.88 16.99 16.72
CEO con vínculos políticos
24.83 14.02 32.17 32.17
Fuente: Datos recopilados por al Autor (Fuente)
El alcance de la intervención del gobierno en su apoyo a las inversiones en el
exterior, incluye incentivos financieros, tales como el acceso preferencial a
préstamos e incentivos fiscales. Desde 1986, el gobierno ha estado
exonerando a las empresas chinas en el exterior del pago de impuestos sobre
las ganancias corporativas por plazos de cinco años después de iniciadas las
operaciones. Después de estos años iniciales, las empresas que operan en
países firmantes de tratados “doble taxation” con China, continúan disfrutando
de la exención de impuestos sobre las ganancias.
Además de estos incentivos del gobierno central, algunos gobiernos locales
pueden, por determinados períodos de tiempo, eximir de impuestos
corporativos e individuales a las empresas chinas con proyectos en el exterior y
cuyas casas matrices se encuentren en sus localidades. También asistencia
indirecta a través de los programas de Ayuda Oficial al Desarrollo (AOD) y
misiones diplomáticas. (falta la forma verbal)
31
Los incentivos financieros son la más poderosa herramienta que utiliza el
gobierno de China para promover las inversiones en ultramar. Las empresas
priorizadas obtienen beneficios financieros en forma de préstamos a tasas de
interés por debajo de las del mercado. Entre los bancos chinos, el Banco de
Desarrollo de China (BDCh) y el Banco para Importaciones y Exportaciones de
China (BIECh) son los principales proveedores de estos incentivos. También
otros importantes bancos comerciales estatales son coherentes en su accionar
con esta política de financiación preferencial de inversiones en línea con los
cambios estratégicos en la política económica del Gobierno.
Por ejemplo, el BDCh y el BIECh, financiaron los proyectos de expansión global
de Huawei, empresa especializada en la creación de infraestructura para
telecomunicaciones, con líneas de créditos de 10 mil millones de dólares y 600
millones de dólares, respectivamente.
En esta misma línea de razonamientos, el BICCh financió el intento de compra
por parte del gigante petrolero CNOOC de la importante firma petrolera
estadounidense UNOCAL. CNOOC recibió un préstamo del BICCh por valor de
7 mil millones de dólares. De ellos 2 mil 500 millones a una i= 0% y un anticipo
blando de 3 mil 500 millones a i= 3,5% y 30 años de vencimiento. La
adquisición de PetroKazijistán por PetroChina y la compra de Ssangyong
Motors por Shanghái Auto fueron negocios también financiados por bancos
comerciales estatales.
El BIECh ha sido el más activo de todos en la instrumentación de políticas
financieras de apoyo a las inversiones. Pueden aspirar a recibir financiamiento
preferencial del BIECh, aquellos proyectos cuyo valor excede los 20 millones
de yuanes o 2,4 millones de dólares y que implique la compra de bienes y
servicios chinos por valor de no menos del 50% de los costos del proyecto.
En el año 2004, el BIECh y el CNRD anunciaron conjuntamente que el primero
destinaría parte de su presupuesto a financiar proyectos de inversiones,
ofreciendo entre otras facilidades, descuentos de al menos 2% en las tasas de
interés. El MINFIN asumiría las diferencias entre las tasas de mercado y la tasa
32
subsidiada a la que el banco financiaría las inversiones. Todo esto siempre que
los proyectos tuviesen el apoyo del Gobierno. Consecuentemente, en 2005 el
BIECh recibió desde el gobierno una importante inyección de capital.
El Gobierno también se ha dado a la tarea de crear fondos especiales de apoyo
a las inversiones. En 2005, el MINFIN y el MOFCOM anunciaron la creación de
fondos para la cooperación económica y técnica con el exterior. En términos
prácticos esto se ha concretado en subsidios directos y préstamos blandos a
empresas chinas con planes de internacionalizar sus actividades mediante el
establecimiento de instalaciones de producción o I+D. También se ha traducido
en un fomento al intercambio de experiencias y la cooperación técnica y
económica en sectores como la agricultura, silvicultura, ganadería y pesca.
Esta agresiva política de financiación ha sido cuestionada tanto por países
como por organismos internacionales, debido a los criterios de tal política de
préstamos. Además, los subsidios a los intentos de adquisiciones, exitosos o
frustrados, pueden traer como consecuencia que los competidores
internacionales, a la luz de claras conexiones entre el Gobierno y las grandes
empresas estatales, establezcan demandas comerciales, alegando
comportamientos vinculados a la competencia desleal.
Los programas de AOD también han apoyado de forma indirecta las
operaciones de empresas chinas en ultramar. Así, la mayoría de los proyectos
de infraestructura ofertados bajo los programas de AOD del Gobierno,
favorecen la participación de constructoras chinas o empresas suministradoras
de materiales.
Por último, con la adjudicación de contratos financiados por estos programas,
las empresas chinas encuentran allanado parte del camino y se han sentido
incentivadas a establecer subsidiarias e incluso diversificar sus negocios. Estos
proyectos de infraestructuras, a menudo, son parte integrante de un paquete de
negocios mucho más ambicioso, que generalmente incluye la adquisición de
activos en el sector de los recursos naturales.
33
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41
ANEXOS
ANEXO 1
Las IDE en China 1979- 2008
(Millones de dólares)
Años Proyectos Contratada Realizada % 1979- 1982 920 4 958 1 769 36 1983- 1986 7 375 14 455 6 535 45 1987- 1990 21 230 21 202 12 388 58 1991- 1994 192 728 264 217 76 656 29 1995- 1998 102 367 267 663 169 967 64 1999- 2002 99 758 255 601 180 719 71 2003- 2004 84 745 268 549 113 935 43 2005- 2008 - - 573 500 -
Totales 509 123 1 096 645 1 135 669 - Fuente: Datos recopilados por el Autor. (Fuente)
42
ANEXO 2
Comercio Exterior de China 1978- 2008
(Millones de dólares) Año Total Exportaciones Importaciones Saldo
1978 20 604 9 750 10 890 -1 140 1979 29 330 13 660 15 670 -2 010 1980 38 136 18 119 20 017 -1 898 1981 44 022 22 007 22 015 -8 1982 41 606 22 321 19 285 3 036 1983 43 616 22 226 21 390 836 1984 53 549 26 139 27 410 -1 271 1985 69 602 27 350 42 252 -14 902 1986 73 846 30 942 42 904 -11 962 1987 82 653 39 437 43 216 -3 779 1988 107 784 47 516 55 268 -7 752 1989 111 678 52 538 59 140 -6 602 1990 115 443 62 093 53 350 8 743 1991 135 633 71 842 63 791 8 051 1992 165 525 84 940 80 585 4 355 1993 195 703 91 744 103 959 -12 215 1994 236 621 121 006 115 615 5 391 1995 280 863 148 780 132 084 16 696 1996 289 881 151 048 138 833 12 215 1997 325 162 182 792 142 370 40 422 1998 323 949 183 712 140 237 43 475 1999 360 649 194 931 165 699 29 232 2000 474 297 249 203 225 094 24 109 2001 509 768 266 155 243 613 22 542 2002 620 785 325 569 295 216 30 353 2003 851 210 438 370 412 840 25 530 2004 1 154 800 593 400 561 400 32 000 2005 1 422 120 762 000 660 120 101 880 2006 1 760 600 969 000 791 600 177 400 2007 2 173 000 1 217 800 955 800 262 000 2008 2 560 000 1 430 000 1 130 000 300 000
Relación 2008/1978
124 veces 147 veces 104 veces 1 085 880
Fuente: Datos recopilados por el Autor. (Fuente)
43
Las Inversiones de China en el exterior (II)
DrC. Julio A. Díaz Vázquez Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Nota:
Este ensayo recoge un acercamiento al comportamiento de las Inversiones
Directas en el Extranjero (IDE) de China, y consta de tres partes. La primera,
analiza la formación del entramado jurídico institucional que el país ha venido
creando, en particular, después de 1979, a los influjos de la política de
Reforma y Apertura. La segunda, se consagrará a la delimitación de los
objetivos y ramas, así como las condiciones que estimulan la IDE de China. En
la tercera, el interés está centrado en los flujos inversionistas de las grandes
empresas y Holding formados en China, en las diferentes regiones geográficas
del mundo.
En la realización de esta investigación, la colaboración del MSc. Mauricio
Lombart Madariaga resultó de gran utilidad. Dejamos constancia de nuestro
agradecimiento por la valía de su contribución. Los resultados finales van a
cuenta del Autor.
.
La Habana, octubre de 2009
Introducción En la primera parte de este ensayo fueron glosadas las cuestiones que atañen
al proceso mediante el cual China, primero, recogió aspectos generales de la
experiencia que acumuló en la esfera de las inversiones foráneas que, son
posibles rastrear, en el desarrollo de las economías socialistas conocidas. A la
vez, con más detalles fueron analizadas las cuestiones que han marcado la
evolución del ordenamiento que, en lo jurídico y administrativo, el país, desde
1979, viene instrumentando con respecto a la salida de capitales al exterior.
Al mismo tiempo, teniendo en cuenta que China acumula las mayores reservas
de divisas del mundo (2 billones 130 mil millones de dólares, 6/2009), pareció
oportuno incluir el papel que desempañan en la creciente presencia inversora
del país en la economía internacional. Además, por el vínculo que, con esta
problemática, tiene el sistema bancario y el apoyo que presta, dentro de la
política económica, pasamos revista al papel que asumen las instancias
bancarias sobre el control de las inversiones que salen al extranjero.
Ahora, en esta segunda parte, con el propósito de avanzar en la investigación
que lleve a la determinación de los flujos inversores de China, en las diversas
regiones del planeta, se estudian las direcciones, regulaciones y motivos que
mueven al país, ir al exterior en busca de fuentes seguras para el suministro de
recursos naturales y de energía.
Necesidad de Materias Primas y Energéticos
Un problema central, en el contexto de la política económica y la estrategia de
desarrollo de China, tiene que ver con la necesidad de garantizar, de modo
seguro y estable, el suministro de las materias primas y energéticas que el país
demanda de manera creciente. El explosivo incremento del Producto Interno
Bruto (PIB) en los últimos años (anexos, tabla 8), ha llevado a la economía
china a convertirse en uno de los principales consumidores de productos
básicos a nivel global. Las necesidades de recursos naturales, incluyendo
metales preciosos, ferrosos y no ferrosos, y otros minerales, ante todo, petróleo
1
y gas, en términos relativos, escasean en el suelo nacional; excepción hecha
del carbón, con reservas estimadas en unos 967 mil millones de toneladas.
Por otra parte, también la estructura sectorial de la economía de China,
experimentó cambios significativos entre 1990-2006. La participación de la
agricultura sigue disminuyendo, pasó del 27% en 1990 al 11% en 2008. El
sector de los servicios está en franca expansión y en el 2006 representó algo
más del 40% del total de las actividades económicas. En la actualidad, el sector
industrial constituye alrededor del 45% del total del PIB total (ver gráfico 4).
La senda del desarrollo en China ha seguido un modelo de crecimiento que
supone un uso, particularmente intensivo de minerales metálicos en sus
procesos productivos (gráfico 5). Luego de experimentar una caída durante
años; a inicios de la década de 1990 comenzaron a elevarse nuevamente en el
país los indicadores que miden la intensidad con que son utilizados los metales
en la economía. Indicador evidente del rápido crecimiento de la producción
industrial y la inversión (gráfico 6).
Gráfico 4
China: PIB por sectores, 1990, 2000 y 2006 (%)
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Industria incluye la minería, la energía eléctrica, el gas y el agua. Datos Al mismo tiempo, los recursos naturales de China no pueden satisfacer por sí
solos la creciente demanda. Aunque, cierto es que su subsuelo dispone de
todos los conocidos en el planeta, y que en la actualidad el país se beneficia de
171 variedades de minerales. No obstante, el acelerado crecimiento económico
en curso está empujando al límite a las reservas conocidas del país.
2
Gráfico 5
Intensidad en el uso de metales por grupo de países
Índices en el uso de metales, 2000-20 06 (países desarrollados = 1)
Cobre Aluminio Zinc Estaño Plomo Níquel
Países desarrollados Países en desarrollo (Excluyendo China) China
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente
De acuerdo con un informe (2004), de la Academia de Ciencias Geológicas de
China, en 30 de los 45 recursos minerales más importantes los niveles de las
reservas han sufrido sensibles reducciones. Entre ellos se encontraban el
hierro, el aluminio y el manganeso. Según otras fuentes, alrededor del 65% de
las minas del sector público del país están llegando a las etapas intermedias o
finales de su vida productiva, y 400 de ellas, pronto deberán cerrarse, pues
están próximas al agotamiento.
3
Gráfico 6
Uso de metales por unidad de PIB (1971- 2005)
Metales utilizados por unidad de PIB, índice (1971=1)
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente
La adhesión de China a la OMC y su reflejo en el auge de la actividad
manufacturera que provocó, fue el detonador que desempeñó un papel
preponderante en el incremento de la demanda de metales (gráfico 7 y Tabla
4). Los requerimientos del país, en el caso del cobre refinado, duplicaron con
creces la parte del empleado a nivel mundial en el 2000-2007; también explicó
las tres cuartas partes del crecimiento del consumo global de aluminio y zinc
refinados. En el 2007, la participación china llegó a un tercio del aluminio
lavado consumido en el mundo; lo que evidenció un significativo aumento con
respecto al 14% alcanzado en 2000.
En el caso de los hidrocarburos, en particular el petróleo, las compras de
crudos y sus derivados de China aumentaron casi seis veces más rápido que lo
demandado por el mundo en el mismo período; lo que representó un 35% del
incremento en la demanda global del producto. En los últimos 15 años, el país
pasó de ser el mayor exportador de petróleo del Este de Asia a la condición de
segundo mayor importador de petróleo a nivel planetario.
En 2006, China importó alrededor del 40% del total de petróleo que consumió;
mientras que algunas fuentes, estiman que esta dependencia pudiera llegar al
60% en el 2010 y al 70% en el 2020. Los pronósticos de este tipo toman como
base analítica la brecha en ascenso entre el consumo de petróleo y las
4
reservas probadas del país. En el 2008, las importaciones de crudos
sobrepasaron los 160 millones de toneladas.
Gráfico 7
Valores y proyección del % de China en el consumo global de metales básicos
(1950- 2010)
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente Desde 1993, China pasó de exportador a importador neto de petróleo (gráfico
8). En el 2004, al arribar a un consumo de 5.5 millones de barriles diarios, el
país se convirtió en el segundo principal consumidor a nivel mundial,
superando los 5,4 millones de barriles diarios de crudos de Japón; y sólo por
detrás de los 19,7 barriles diarios de los EE.UU. Para mayo de 2008, el la
demanda china alcanzó los 7 millones de barriles diarios; mientras que
Norteamérica rozaba los 20 millones de barriles diarios.
Por otra parte, en la última década, la economía china recibió el impulso de
grandes desembolsos para inversiones, así como las exportaciones crecieron a
ritmos explosivos. En tanto, la proporción de los gastos del sector público se
mantiene estable - en torno al 15% del PIB - y la cuota privada, tanto en áreas
5
urbanas como rurales, mostró descensos o crecimientos muy leves, no
superando el 40% del PIB; mientras que en otras economías de la región
alcanza entre el 60-70%. Sin embargo, la política anticrisis en curso introdujo
un viraje para hacer del consumo interno motor del crecimiento económico.
Este cambio de política traerá aparejado variaciones en la estructura de las
importaciones, así como en la demanda de minerales y materias primas.
Asimismo, la inversión en China pasó de explicar un 36% del PIB a inicios de la
década de 1990, hasta llevarlo al 45% en el 2007. Esto fue resultado de la
conjunción de varios factores. Uno, crear capacidades para incrementar la
producción industrial, el desarrollo acelerado de obras de infraestructura, y
otro, un rápido proceso de urbanización, pues en el ese lapso de tiempo, la
población urbana pasó del 30% al 40%. En el 2007, la industria de la
construcción concentró más del 50% de la demanda de acero y el 44% de la
del cobre.
Tabla 4
China: Participación en el aumento del consumo mundial de petróleo y
Metales. En millones de toneladas y %
2000
2007
Variación (%)
Participación en la variación total
Participación en el consumo mundial 2000 2007
Petróleo, mill de barriles/día China 4.8 7.9 64.6 34.7 6.3 7.2 Mundo 76.3 85.2 11.6 100 Zinc refinado, mill ton. China 1.96 3.59 83.2 74.8 21.6 31.9 Mundo 9.06 11.24 24.0 100 Aluminio refinado, mill ton. China 3.50 12.35 252.9 73.5 14.0 33.3 Mundo 25.06 37.10 48.0 100 Cobre refinado, mill ton. China 1.93 4.86 152.1 93 12.7 26.9 Mundo 15.19 18.04 18.8 100
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente
6
De lo anterior se desprende y, además, existe consenso en el hecho, y las
autoridades del país así lo han declarado, de que la economía para su crecimiento
exige un suministro incesante de materias primas, en especial, de petróleo. La
creciente demanda energética y de otros recursos naturales, obligó al país, a inicios de
la década de 1990, a plantearse la búsqueda de fuentes estables de abastecimiento
como uno de sus objetivos prioritarios.
Gráfico 8
China y su creciente dependencia de las Importaciones de petróleo (mb/d)
Producción doméstica Consumo
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente
En tanto, es un hecho palpable que el acceso directo a los recursos minerales
de los que dispone el país para su desarrollo, permite beneficiarse de la
estabilidad de largo plazo en la oferta de insumos. Aunque, las empresas
chinas vinculadas a la importación o exportación de materias primas o que
utilizan éstas como material para sus producciones, pueden obtener beneficios
de un proceso de internacionalización que expanda su línea de negocios, a
través de adquirir y explotar yacimientos dotados por la naturaleza.
Por otro lado, las grandes fluctuaciones de los precios que con frecuencia se
observan en el mercado de las materias primas – en gran parte originados por
el hambre de minerales y energéticos de China - han ocasionado en su lógica
consecuencia que muchas empresas busquen protegerse contra el riesgo que
implica tal volatilidad en los precios, a través del control directo de recursos
naturales fuera de las fronteras del país.
7
De aquí se desprende, como cuestión básica, que el Gobierno haya hecho
énfasis y priorizado en su agenda el aseguramiento de recursos minerales que
resultan vitales para el crecimiento económico e industrial de China. La CNRD
por su parte, alienta a las grandes compañías y holding del país a invertir a
escala mundial en empresas que provean materias primas e hidrocarburos.
Adquirir yacimientos, el uso de derechos, garantías seguras de suministros,
etc., son algunas de las formas en que estas inversiones se materializan.
La prioridad que el Gobierno le otorga al tema del acceso y control sobre los
recursos naturales, también puede inferirse a partir del tipo de relaciones
económicas, financieras y diplomáticas que China ha establecido y mantiene
con países ricos en minerales. Esta política se materializa mediante el
intercambio de visitas de autoridades de alto rango del Gubernamentales y del
Partido, así como en la asistencia con programas de AOD. El caso de los
países africanos, que se verá más adelante, es particularmente representativo.
En este sentido, para ayudar a las empresas estatales vinculadas, por ejemplo,
al sector energético a acceder a negocios en ultramar relacionados con la
adquisición y explotación de hidrocarburos u otras materias primas, el Gobierno
ha intervenido, ofreciendo proyectos de infraestructura y también préstamos
blandos a los países objetivo, todo como parte de un solo paquete de negocios.
En una etapa que se prolongó hasta 1991, las inversiones chinas en el sector
de los recursos naturales se encontraban, en lo fundamental, en América del
Norte y Oceanía. Canadá y Australia fueron los principales receptores de los
flujos de inversión procedentes del coloso asiático.
Lo invertido en el territorio australiano incluía la intervención de la Corporación
Industrial Metalúrgica de China (CIMCh) en Channar Mine, de Australia.
También las inversiones de China Internacional Trust and Investment
Corporation (ChITIC) y la China Nacional Non-ferrous Metal Industrial
Corporation (ChNN-fMIC) en la Portland Aluminium Smelter en Australia.
Mientras, en tierra canadiense comprendía las de ChITIC en un aserradero; y
las acciones de la China Nacional Petroleum Corporation (CNPC) en un
8
proyecto de extracción petrolífera en Canadá. Estas grandes corporaciones
están bajo control directo del Gobierno.
Fue Perú, en el período 1992-1996, incluso por encima de Hong Kong, el
mayor receptor de las inversiones externas de China. Esto puede atribuirse, en
lo fundamental, a la adquisición (11/1992), por parte de la Capital Iron & Steel´s
Corporation (CI&SC), de la explotación minera peruana Hierro Peru Mining Ltd
(HPMLtd). Pueden citarse, en el mismo período otros casos, como las
inversiones de CNOOC en Indonesia o las de Baosteel, el mayor fabricante de
acero de China, en Brasil.
A estas alturas, parece útil hacer una distinción entre el sector petrolífero y de
gas por un lado, y el de la extracción de minerales (materias primas) por el otro.
Los principales actores en el primer caso son las tres mayores petroleras de
China. Ellas son, la Corporación Nacional de Petróleo de China (CNPC), la
Corporación Nacional de Petróleo Offshore de China (CNOOC) y la
Corporación Petroquímica de China (Sinopec).
Estas compañías invirtieron en la década de 1990 en proyectos de alto riesgo
que, a la vez, implicaban también altas ganancias. Sin embargo, en los últimos
años han centrado su actividad en adquirir campos petroleros existentes en
explotación, que garantizan ingresos considerables y seguros, así como una
producción estable de crudos y gas a largo plazo.
En consecuencia, estos tres campeones, contando con el correspondiente
respaldo político-económico del Gobierno, han tenido éxito en la adquisición de
más de 100 proyectos (algunos con desembolsos de miles de millones de
dólares) en Medio Oriente, América Latina, el Sudeste de Asia, Asia Central,
Rusia y África. En el período 2003-2006, Argelia, Indonesia, Kazajstán, Sudán,
Nigeria, Angola, y Zambia, países ricos en yacimientos de recursos naturales y
energéticos, aparecen entre los primeros destinos inversionistas de China. En la industria extractiva de minerales, el número de actores es mayor y los
proyectos de inversión, en algunos casos son más modestos, y por ello, quizás,
9
han carecido del mismo nivel de resonancia en términos de los medios de
comunicación. Así, Minmetals China Aluminium Corporation (Chalco) y Zijin,
son algunas de las principales compañías dentro del gran número que se
encuentra invirtiendo en países y regiones de tres continentes para asegurarse
suministros estables de materias primas.
Por otra parte, las empresas estatales de China aplican una política lo
suficientemente flexible en su salida de las IDE, que las lleva con frecuencia a
realizar alianzas con entidades similares de otros países. Así, compañías de
China-India compraron (2004) de conjunto, mediante un desembolso de 573
millones de dólares, el 37% del derecho de explotación petrolera en Siria, que
estaba en poder de Petro-Canadá. Además, (2006) invirtieron 850 millones de
dólares en la comprar el 50% de Omimex de Colombia Ltd, con activos en gas
y petróleo en el Cono Sur. Por esta vía evitan la competencia en el acceso a
los recursos naturales en los países en vías de desarrollo.
Finalmente, es incuestionable que las grandes empresas y holding que China
viene formando, poseen la invaluable ventaja de un acceso preferencial a
recursos financieros a través de bancos estatales. Estatus que las sitúa en
mejores posición que sus competidoras para afrontar proyectos inversores, que
requieren compromisos monetarios de considerable magnitud. Este argumento
es clave para explicar el porqué cuando se trata de entidades privadas, o
pequeñas y medianas empresas no se cita este objetivo, como sí ocurre
cuando se trata de la búsqueda de nuevos mercados, como una de sus
motivaciones para invertir en el exterior.
Competencia Doméstica y Búsqueda de nuevos Mercados
La búsqueda de nuevos mercados se ha convertido en un objetivo mucho
menos exclusivo para las empresas chinas que, a pesar de parecer paradójico,
si pensamos en el potencial del mercado doméstico. Sin embargo, el
empresariado de China, se ha visto empujado a adoptar estrategias de
internacionalización, debido a la intensa competencia en la plaza nacional.
10
Un estudio, sobre esta aparente paradoja planteó que, la búsqueda de nuevos
mercados, clasifica a la hora de realizar inversiones como el objetivo más
común entre las transnacionales que surgen con fuerza en algunos países en
vías de desarrollo. A tono con esta tendencia, una encuesta efectuada entre
compañías de China, en la cual se les pidió situar sus principales motivaciones
en una escala de prioridades, el 85% de una muestra de 148 firmas, señaló la
búsqueda de nuevas plazas como un objetivo importante o muy valioso.
Si bien los proyectos de inversores motivados por este móvil tomaron la forma,
inicialmente, mediante sucursales locales y centros de distribución para facilitar
el comercio, las ventas al por mayor y al contado; ahora el empresariado chino
está invirtiendo en la creación de complejos productivos, en maquinarias y
equipos, así como en cadenas de suministro, lo que paulatinamente reemplaza
las exportaciones de sus productos.
No obstante, a diferencia de lo que ocurre en el ámbito de los recursos
naturales, el apoyo del Gobierno al sector manufacturero no ha tenido un peso
decisivo en los empeños de internacionalización de las empresas del sector.
Esto, a pesar de que la política gubernamental hacia las inversiones en el
exterior establece que, califican para incentivos financieros los proyectos que
buscan, no solo aumentar la competitividad global sino ampliar sus áreas de
influencia en nuevos mercados.
El Gobierno, cierto es que sostiene proyectos de inversión del sector industrial
en el exterior con la intención de potenciar las exportaciones del país; pero en
general, los esfuerzos han sido poco significativos por sus dimensiones. Más
bien parece que este fenómeno está estrechamente vinculado a las estrategias
de supervivencia de las manufactureras chinas, en el contexto de un mercado
nacional cada vez más competitivo y estrategias de negocios a largo plazo.
Igualmente, desde mediados de la década de 1990, una creciente competencia
doméstica, ligada a la entrada masiva de inversiones extranjeras en el país,
donde están involucrados, la casi totalidad de los 500 grandes consorcios
multinacionales, ha dado por resultado que China se encuentre entre las
11
naciones con mayores índices, con respecto a la baja de los precios por
sectores (gráfico 9).
En otro sentido, también la economía china, de acuerdo con distintos estudios,
presenta excesos de capacidad instalada en varios sectores. Así, el fenómeno
de la sobreproducción aflora en industrias como: equipos electrodomésticos,
calzado, textiles y bicicletas. En este orden, los niveles sobredimensionados de
electrodomésticos pueden estar alrededor del 30%, en las lavadoras 40%, para
refrigeradores 45%, y para los hornos de microondas y televisores en un 85%.
La industria del automóvil (2004) registró una plétora productiva de 3 millones
de unidades que, ocasionó una reducción de precios y márgenes de ganancia
para la industria en general y, en especial, para los modelos estándar.
Gráfico 9 % de sectores con tendencias a la baja en los precios. Clasificado por grupo de
países, (1988- 2001).
Ingreso China Ingreso Ingreso Ingreso Bajo Medio- bajo Medio- alto Alto
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente
Luego de la entrada a la OMC, las empresas de China se han enfrentado la
creciente presión por la exacerbada competencia que imponen en el mercado
nacional las grandes multinacionales. Ello ha dado por resultado que los
grandes empresarios del país, hayan ido a la conquista de nuevos mercados,
transitando desde el establecimiento de sucursales y puntos de venta locales, a
la introducción de bases de producción que les abran el acceso directo a otras
plazas locales en la economía internacional.
12
Es de señalar que, la entrada del país a la OMC fue un evento de significación
histórica –que algunos observadores del acontecer chino-, comparan en
importancia a la apertura que sufrió China luego de las Guerras del Opio. El
impacto sobre las grandes empresas chinas es uno de los más importantes
efectos. Hay varias visiones entre los especialistas sobre este asunto. Unos
plantearon que la competencia externa ayudará a las empresas chinas a elevar
sus niveles de eficiencia, como sucedió con la industria automovilística en
EEUU frente a la competencia japonesa en la década de 1980. Otros indican
que es el inicio de un gran proceso de destrucción creativa –según la teoría de
Schumpeter- de las obsoletas empresas industriales estatales.
El alcance de lo que ha significado la presencia de competidores foráneos en el
mercado doméstico de China, quedó reflejado en las palabras del Director
Ejecutivo de Haier, muchas multinacionales se establecen en China. Los
márgenes de ganancia son pequeños aquí. Si no trazamos una estrategia de
internacionalización, no podremos sobrevivir. Una prueba más que evidente de
tal aseveración, acerca de la creciente competencia interna, donde Haier
realiza el 80% del total de las ventas, mostró (2004) que por tercer año
consecutivo, la compañía tuvo una tasa nula de crecimiento en las ganancias.
Otro mercadeo que desde el año 2000 viene sufriendo también de una
disminución en los márgenes de ganancias y un exceso de capacidades
productivas como resultado de la entrada al mercado de nuevos competidores,
nacionales y extranjeros, es el de las computadoras personales (PC). Titulares
como: La guerra de precios está deteriorando el mercado chino de
computadoras o Competidores extranjeros como Hewlett- Packard y Dell le
pisan los talones a Legend - en 2003 cambió su nombre a Lenovo - son cosa
frecuente en la prensa especializada.
Así, para enfrentar las presiones de los competidores en el mercado doméstico
Lenovo, al igual que Haier, comenzó a mirar al exterior como una oportunidad
para crecer porque, si nos concentramos solamente en China, no podremos
generar dividendos para nuestros accionistas, declaró la gerente financiera de
la empresa.
13
Otra razón, en la actualidad y en un futuro cercano, el proceso de liberalización
en el sector de los servicios - iniciado (2007) según lo fijado en los términos de
entrada de China en la OMC - y las presiones provenientes de la competencia
que esa apertura ocasiona, están empujando también a muchas empresas del
sector terciario de la economía a explorar los mercados internacionales.
Al mismo tiempo, las inversiones chinas en la industria de las manufacturas
dirigidas hacia determinados países en vías de desarrollo, tienen también como
objetivo las ventajas que estos países pueden ofrecerle en términos de acceso
preferencial a los mercados de las economías desarrolladas, especialmente, si
tienen firmados Tratados de Libre Comercio (TLC).
A la vez, China, debido al gran éxito exportador encara restricciones por parte
de muchas de sus contrapartes comerciales. Entre estas, se incluyen barreras
al comercio como: tarifas arancelarias prohibitivas, cuotas de importación y
sanciones antidumping. En 2005, el país fue compulsado por los EEUU y UE a
firmar un Memorando de Entendimiento que restringió las exportaciones de
textiles chinos a esos mercados. En tal sentido, el MC impuso a los productores
de hilados un sistema de asignación de cuotas a vender en esos mercados, en
calidad de instrumento de control sobre las exportaciones.
Una vía instrumentada por China para saltar tales barreras la ha buscado en el
acceso a estos mercados a través de terceros. El caso de Camboya, miembro
de la Asociación de Estados del Sudeste de Asia (ASEAN: Filipinas, Brunei,
Indonesia, Malasia, Singapur, Tailandia, Myanmar, Camboya, Laos y Vietnam)
constituye un ejemplo representativo por varias razones. Entre ellas, cuentan
las buenas relaciones políticas entre los dos Gobiernos y la ausencia de
restricciones a la importación de materias primas. También influyen las políticas
adoptadas por el Gobierno camboyano favorables a la atracción de IDE, al
otorgar exenciones de pago de todo tipo de impuestos por un plazo de 9 años
para las empresas que inviertan en el país.
Sin embargo, lo más importante aquí, es el hecho de que las exportaciones de
Camboya se encuentran libres de impuestos y sin restricciones de cuotas a
14
mercados tan importantes como los de Canadá, Japón y Australia. La UE
(3/2001) otorgó un tratamiento preferencial a los textiles camboyanos; mientras
que EEUU los ha gravado con holgadas cuotas y bajos impuestos de entrada.
Igualmente, las inversiones en fábricas que las empresas de China ejecutan
para la confección de textiles en las islas Mauricio y Jamaica, tienen como
objetivo final el mercado de EE.UU. Lo que invierten en la industria del algodón,
en Turquía, están dirigidas a mercadearse en la UE. Asimismo, lo invertido en
las manufacturas de hilados y sus variadas producciones en las Islas Fiji,
terminan exportándose a Australia.
Incluso, compañías como la Ningbo Hongmei Textile and Garments, que
localiza sus principales clientes en Sudamérica, cuyos productos no enfrentan
grandes barreras de entrada en esos mercados, han relocalizado en Camboya
parte importante de sus procesos productivos, debido a la intensa presión de
los competidores domésticos y la apreciación del yuan. El margen de utilidades
derivadas de lo exportado desde Camboya, es mayor en un 2-3% que el
obtenido en China continental.
Finalmente, otro elemento a considerar es el constante incremento de los
costos laborales. En (1/2008), se implantó una nueva ley referente al tema de
los contratos laborales que otorgó el derecho a los trabajadores con más de 10
años de servicios en la empresa, a firmar contratos que los protegen de ser
despedidos sin causas bien fundamentadas.
La ley aprobada también exige a los empresarios contribuciones a la seguridad
social de los trabajadores y el establecimiento de salarios estándar para
empleados a tiempo parcial y el pago de horas extras. En contraste, a modo de
ejemplo, el salario mensual promedio para los obreros camboyanos, se sitúa en
56 dólares, mucho menor que en China, donde en ciudades como Guangzhou
ronda los 80 dólares.
Por último, Invertir en el exterior para erigir y adquirir instalaciones industriales,
se ha convertido en otra vía para acceder a los principales mercados; y a la
15
vez, permite a China limar asperezas en sus relaciones con los socios
comerciales, así como evadir regulaciones proteccionistas regionales.
Capital Humano y la Adquisición de Activos Estratégicos
Los avances logrados en la instrumentación de estrategias que tienen como fin
último las autosuficiencias técnicas, científicas y tecnológicas, han sido parte
de los éxitos obtenidos por China con el proceso de modernización de la
economía y apertura al exterior, estructuradas en el contexto de las Cuatro
Modernizaciones, que inició en 1979.
Dentro de las motivaciones legítimas que avalan la política adoptada en la
esfera del desarrollo científico- técnico y el capital humano, estuvo no solo la
concientización del atraso relativo, sino el incremento del gap tecnológico que
el país arrastraba con relación a las naciones capitalistas más industrializadas.
Así, China ha incorporado un conjunto integrador de vías para impulsar e
implementar procesos innovadores para desarrollar la economía.
Sin embargo, la economía y el capital humano en China todavía evidencian
ostensibles retrasos e insuficiente preparación para acometer tareas de I+D al
más alto nivel de manera endógena. En los intentos por alcanzar este objetivo
han conjugado los esfuerzos para incrementar el potencial humano endógeno,
aún insuficiente, con la política de adquirir activos estratégicos en el exterior.
El sistema de educación en China ha llevado a cabo importantes adelantos
desde que fue destapada la Reforma y Apertura en 1978. Los niveles de
alfabetización de la población han crecido desde un 64% hasta el 93%.
Aumentó también, el promedio de años de estudio para el total de la fuerza
laboral, de casi 6 a cerca de 8 años. El acceso a la enseñanza primaria, por
igual, se incrementó, y alcanza al 98,9% de los habitantes.
Sin embargo, el nivel educacional general de la población es aún bajo en
comparación con los países de la Organización de Cooperación y Desarrollo
16
Europea (OCDE). En estas naciones el promedio de años de estudio para el
total de la fuerza laboral es de 11,67; y el 24% posee preparación universitaria.
La cifra que corresponde a China en este acápite, es de solo el 4,7%; aunque
en este último particular, pesa el total de la población que, en la práctica, es
una vez y media a la de la Organización.
Pero, es destacable que China está haciendo grandes esfuerzos por construir
una base técnica de capital humano. Como el gráfico 10 alumbra, el número de
graduados en áreas de Ciencias Naturales e Ingenierías ha estado aumentado
de modo importante desde mediados de la década de 1990. El país posee hoy
una de las más grandes dotaciones de científicos e ingenieros a nivel mundial.
Como muestra la tabla 5, la proporción de estudiantes que matriculan en China
en carreras de ciencias e ingenierías es mayor que aquella que corresponde a
EE.UU. y otras importantes economías de la OCDE.
Sin embargo, 43% de los graduados en el 2005 en áreas de Ciencias e
Ingenierías, cursaron estudios técnicos por 3 años. Esto está por debajo de los
estándares universitarios de países como EE. UU. Este tipo de estadísticas
hace más compleja las comparaciones internacionales. De cualquier manera,
indican que en China, una parte del capital humano con base técnica está
menos preparado y educado en comparación con los países desarrollados, a
pesar de los altos niveles de matrícula que oficialmente se reportan.
17
Gráfico 10 Graduados en Ciencias e Ingenierías en China (1996- 2006)
Graduados universitarios en Ciencias e Ingenierías (escala izquierda). % de graduados universitarios en Ciencias e Ingenierías (escala derecha).
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente A su vez, la tabla 6 evidencia que, si se observan los indicadores en términos
relativos tomando como referencia el tamaño de la población, China se
encuentra muy por detrás de EE.UU. y el occidente de Europa en indicadores
fundamentales de Ciencia y Tecnología, como son los investigadores en I+D
por millones de habitantes, y los artículos científicos y técnicos por millones de
habitantes. Tabla 5 Matrícula en especialidades de Ciencias e Ingenierías en China (%)
China 41, 3
Mundo 22, 8
G7 21, 6
Japón 19, 8
Corea 41, 5
India 22, 1
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente
18
En términos de gastos totales en I+D como % del PIB, China tiene la
proporción más alta dentro de los países en vías de desarrollo, y está muy por
encima de la media para las naciones de ingreso medio-alto. No obstante,
todavía está lejos de la media para los países desarrollados
Tabla 6
Indicadores de Ciencia y Tecnología. Comparación Internacional
China EE.UU. Europa Occ.
India Países de ingreso medio bajo
Países de ingreso medio alto
Investigadores en I+D (2006)
926 252 1 334 628 28 676, 2
_ 56 925, 7 35 863, 5
Investigadores en I+D/ Millones hab. (2006)
714, 6 4 628, 2 3 774, 8 _ 693, 6 967, 4
Total gastos I+D/ % PIB
1, 34* 2, 68 1, 93 0, 61 0, 39 0, 61
#artículos científicos y técnicos (2005)
41 596 205 320 5 704 14 608 1 335, 03 2 199, 96
#artículos científicos y técnicos/ Millones hab. (2005)
31, 89 692, 46 634, 44 13, 35 14, 63 76, 84
Fuente: Datos recopilados por el Autor. China se ha propuesto como objetivo para 2015 gastos en I+D del 3% PIB. Todo indica que lo alcanzará antes de esa fecha. Por el monto de los desembolsos, está solo detrás de EE.UU.
Por otra parte, las compañías chinas invierten cada día más en I+D. La
comunidad empresarial respondió por el 63% de los fondos destinados a I+D
en el 2005. El gráfico 11 puede dar la impresión de que la columna vertebral de
estas actividades en China se encuentra en el sector privado. De esto se
derivaría que el país está equiparándose a los países de la OCDE en términos
de innovación del sector privado y actividades de I+D. Pero, en lo real son las
empresas estatales, las que acometen la mayor parte de estas inversiones. A
las entidades privadas corresponde solo el 10% del total de esfuerzos en I+D,
del que las multinacionales extranjeras explican una parte importante.
Hasta el presente, las empresas bajo control del Estado han desempeñado un
activo papel como instrumentos al servicio de las políticas del Gobierno, útiles
para implementar estrategias dentro del objetivo de convertir a China en un
19
líder mundial en innovación; y así se reflejó en el Plan de Ciencia y Técnica a
15 años en curso. Posiblemente, sería el indicador de que las empresas
disponen del capital humano con base técnica lista para absorber nuevas
tecnologías. También es reflejo del compromiso gubernamental con la política
adoptada de hacer de la innovación centro del desarrollo científico.
Sin embargo, la capacidad de innovación de las empresas estatales hasta el
presente, de acuerdo a diversas fuentes, ha sido baja. Muchas grandes
compañías y holding parecen carecer de incentivos para innovar, debido al
relativamente fácil acceso a financiamiento, así como por evadir el riesgo
inherente asociado a toda innovación. Hay indicios que muestran como los
Directores Ejecutivos de las empresas estatales en China, muchas veces les
preocupa más como el Gobierno evalúa su desempeño, que por los resultados
de lo que representan las innovaciones tecnológicas de la compañía
Gráfico 11 Financiamiento para I+D
Firmas Institutos de Investigación Educación Superior
Fuente: Datos recopilados por el Autor Fuente
20
Incluso, el Gobierno de China ha expresado de manera pública la baja
capacidad de innovación de las empresas estatales, reconociendo que solo un
pequeño número de estas posee tales las habilidades. Aunque, el grupo que
conforman estas compañías no es homogéneo; el país posee grandes
entidades rentables con capacidad de innovación, la mayoría de las cuales son
administradas por el nivel central. Sobre el particular, se alega que este bajo
perfil puede estar indicando falta de una sólida base técnica de capital humano
competente. Además, se agrega la tesis de que las cuantiosas inversiones en
I+D son, en realidad, un reflejo de la política industrial gubernamental y no de
las condiciones y situación real de las empresas estatales.
Como ya se ha señalado, para el empresariado estatal chino, los vínculos
políticos desempeñan un papel importante. El Gobierno ejerce un control
indirecto sobre la empresa a través de sus directivos. Este diseño conduce, con
frecuencia, a problemas de gestión, donde los directivos persiguen objetivos
políticos por encima de la calidad e intereses de la gestión empresarial.
Además, hay que agregar que las firmas privadas sufren la escasez de
directivos calificados. Los directivos privados nativos encuentran, en su
competencia con las firmas extranjeras, muchas dificultades para contratar
personal con habilidades de gestión y dirección económica.
Pero, en general, es el sector estatal el que más sufre estas deficiencias. Si
bien poseen habilidades técnicas y de ingeniería en el ámbito de la producción,
carecen de las mejores aptitudes en el terreno del marketing, manejo de la
propiedad intelectual, innovación, planificación estratégica y una efectiva
práctica en el empleo de los recursos humanos.
Por todas estas sumas de cuestiones, no han faltado encuestas evidenciadoras
que la búsqueda de activos estratégicos es un objetivo de relativo poco peso
entre las transnacionales formadas en los países en vías de desarrollo. Sin
embargo, el fenómeno tiene otra connotación en el caso de las transnacionales
chinas, donde el 51% de los pesquisados la ubicaron como uno de los objetivos
priorizados dentro de sus estrategias de inversiones en ultramar.
21
El acceso a tecnología de punta y otros activos estratégicos ha estado desde
finales de la década de 1990, entre las principales motivaciones de las IDE de
China. Es un hecho que los bienes de consumo fabricados por empresas
chinas sufren del llamado déficit gemelo que, alude a las carencias de, por un
lado, marcas mundialmente reconocidas, y por el otro, tecnologías avanzadas,
incluyendo cuestiones críticas de diseño. Como las experiencias de Corea del
Sur y Japón demostraron, construir estas habilidades desde la base y a través
de un crecimiento orgánico, toma 20-30 años y miles de millones de dólares.
Existe el resultado de una pesquisa (2003) realizada en 50 compañías
industriales líderes en la comunidad empresarial de China, que indicaba que
una estrategia orgánica de desarrollo – 48% de las firmas encuestadas - era la
preferida para el proceso de internacionalización; seguida de las alianzas
estratégicas (39%); el 13% por las adquisiciones. Las tendencias más recientes
sugieren que las dos últimas variantes ganan adeptos en las juntas directivas
del empresariado chino.
En palabras de algunos especialistas, pasaron años y se invirtió mucho dinero,
antes de que los hoy gigantes corporativos de Japón y Corea del Sur ocuparan
una posición de privilegio en los mercados internacionales. Las empresas
chinas no tienen más opción que comprar compañías en el exterior ya
establecidas. Muy pocas compañías pueden permitirse una estrategia orgánica
de desarrollo. Si esperan 10 ó 15 años, pueden estar fuera del juego para ese
entonces.
Es a través de fusiones y adquisiciones con empresas extranjeras en países y
regiones desarrolladas como Norteamérica, UE y Japón, así como la creación
de empresas mixtas estratégicas que, en lo fundamental, se concretan las
inversiones de este tipo. También el establecimiento de centros de I+D en
países desarrollados sirve a las empresas chinas para captar parte de los
recursos humanos disponibles en esos países, sacar provecho del
conocimiento especializado de los ingenieros, diseñadores y científicos
foráneos y aumentar sus estándares de calificación. Está, por ejemplo, el caso
de Haier, que ha creado sendos centros de diseño e I+D en Alemania y EEUU.
22
Un caso emblemático en el terreno de la I+D en China, lo constituye la
compañía productora de equipos de telecomunicaciones Huawei Technologies.
Desde su creación en 1988, e incluso durante la burbuja tecnológica de inicios
de los años 2000, Huawei ha estado invirtiendo más del 10% de sus ingresos
en actividades de I+D, situación comparable a la de las transnacionales líderes
a nivel mundial.
Huawei creó su primer centro de I+D en 1995, solo siete años después del
nacimiento de la compañía, y cuando la mayoría de las empresas chinas ni
siquiera estaban al tanto de la importancia de la I+D y los derechos de
propiedad intelectual. Además, ha cooperado frecuentemente con las
principales compañías de su campo en el mundo, como es el caso de Motorota,
Qualcomm, IBM, Infineon, Intel, Agüere, ADI, ALTERA, Sun, Microsoft, Oracle y
NEC. En el 2005, el 48% del equipo de Huawei Technologies estaba
involucrado en labores de I+D.
Por último, en tiempos de violentos cambios tecnológicos y ciclos del producto
cada vez más cortos, las empresas simplemente no pueden permitirse el lujo
de intentar ponerse al día por sí solas. Las empresas chinas están apostando a
un cambio de estrategia donde las bases de su competitividad no estén solo en
los bajos costos y una agresiva política de precios, sino también en sus
habilidades para innovar, su imagen de marca y una oferta de servicios con
mayores márgenes de beneficio.
23
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31
ANEXOS Anexo 3 (No hay ni anexo 1 ni 2 en este trabajo o viene del trabajo I?)
Evolución del PIB en China, (1960- 2009)
Año Tasa de crecimiento anual (%) Año Tasa de crecimiento
anual (%) 1960-1978 5.3 2000 8.3 1979-2008 9.8 2001 7.3
1990 4.2 2002 8.0 1991 9.1 2003 10.0 1992 14.1 2004 10.1 1993 13.1 2005 10.4 1994 12.6 2006 10.7 1995 9.0 2007 11.4 1996 9.8 2008 9.6 1997 8.6 2009 9.1 1998 7.8 1999 7.1
Fuente: Datos recopilados por el Autor. Fuente
32
La competitividad de las exportaciones de servicios de las economías latinoamericanas
Lic. Roberto Verrier Quiñones
Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Resumen
Los servicios en los últimos años, impulsados por la intensificación del proceso de globalización económica, han aumentado su participación en el producto, el empleo, la inversión extranjera y el comercio mundial, tanto en países desarrollados como en países en desarrollo.
Este fuerte dinamismo ha sido liderado fundamentalmente, por los Otros Servicios. Al interior de esta partida, el rubro que tiene un mayor peso son los Otros servicios prestados a las empresas, mientras que los de Informática e Información son los que más crecen, siendo ambos muy intensivos en conocimientos.
Sin embargo, en este trabajo se demuestra como las economías latinoamericanas pierden participación en las exportaciones mundiales de servicios y competitividad en el mercado mundial en aquellos más dinámicos, mientras que las economías asiáticas han logrado penetrar con exportaciones muy competitivas los mercados importadores más importantes del orbe.
En esta investigación se realiza un Análisis de Competitividad de las Naciones (CAN, por sus siglas en inglés), que es una herramienta elaborada por la Comisión Económica para América Latina (CEPAL), para comparar la competitividad de las exportaciones de algunas economías de América Latina y Asia en el mercado de la Zona Euro. Con este análisis se refuerza la hipótesis de que los servicios exportados por las economías latinoamericanas son poco competitivos y que en los últimos años han perdido terreno, ante el empuje de las exportaciones asiáticas en el mercado mundial.
Debe constituir un objetivo prioritario para las economías latinoamericanas fomentar políticas públicas que incentiven las exportaciones de servicios dinámicos e intensivos en conocimiento y tecnología, y definir una estrategia integral que permita a la región una mayor competitividad en este sector tan dinámico.
Introducción
En los marcos de la globalización económica, los servicios han pasado a ocupar un papel muy
importante en la economía mundial, como lo muestra su mayor participación en el producto, el
empleo, la inversión extranjera y el comercio, tanto para países desarrollados como para
países en desarrollo. Sin embargo, aunque en los últimos años ha crecido el interés por el
estudio de los temas relacionados con los servicios, aún son insuficientes la bibliografía y las
estadísticas relacionadas con el tema. ¿Quién lo afirma?
Estas razones han motivado la realización de este trabajo, que es parte de un proyecto mucho
más amplio, que intentará explicar las relaciones entre el comercio de servicios y el desarrollo.
Sin embargo, para esta investigación, no será objetivo responder preguntas como: ¿pueden ser
las exportaciones de servicios el motor de desarrollo de América Latina? o ¿constituyen las
exportaciones de servicios una alternativa sostenible ante el modelo de explotación intensiva
en recursos naturales y trabajo poco calificado de las economías latinoamericanas?
El objetivo fundamental de este trabajo es analizar la competitividad de las exportaciones de
servicios -específicamente de Otros Servicios- de algunas economías latinoamericanas hacia
los mercados más importantes de la economía mundial. Esta investigación parte de la hipótesis
de que las principales economías latinoamericanas pierden competitividad en estos rubros y
están insertadas en el comercio internacional con exportaciones de servicios poco intensivas
en conocimiento y tecnología.
Para demostrar lo anterior, se utilizará una metodología elaborada por la CEPAL, para medir la
competitividad de las exportaciones, que se denomina Análisis de Competitividad de las
Naciones (CAN, por sus siglas en inglés).
El trabajo cuenta con tres epígrafes. El primer epígrafe se titula Los servicios y su importancia en la Economía Mundial. Aborda la importancia creciente que han adquirido los
servicios en la economía mundial y se definen los aspectos fundamentales que caracterizan a
los servicios y los diferencian de los bienes. El segundo epígrafe se titula Tendencias del Comercio Internacional de Servicios. En este se muestran las tendencias más recientes del
comercio internacional de servicios y el desempeño de las exportaciones de servicios de las
economías latinoamericanas en el mercado mundial. El tercer epígrafe es La competitividad de las exportaciones de Otros Servicios de las principales economías latinoamericanas.
En este epígrafe se muestran los resultados del CAN análisis y se comparan los desempeños
de las exportaciones de Otros Servicios de algunas economías latinoamericanas y asiáticas en
el mercado de la Zona Euro.
Los servicios y su importancia en la Economía Mundial
En los últimos años se ha despertado un gran interés por los estudios relacionados con los
servicios (quién lo dice?), originado por el papel cada vez más importante que juega este sector
en la economía mundial. En los marcos del proceso de globalización económica, este sector ha
aumentado su participación en el producto, el empleo, la inversión extranjera directa y el
comercio, aunque en esta última en una menor proporción, fundamentalmente por lo difícil que
resulta su medición en algunos sectores y países.
Esta rápida expansión de los servicios es consecuencia de varios factores: la innovación,
desarrollo y difusión de las nuevas Tecnologías de la Información y las Comunicaciones
(TIC´s), que permitió que disminuyeran considerablemente costos, tiempos, distancias y que
algunos servicios dejaran de ser no transables; lo que algunos llaman la globalización de la
competencia o la competencia global, que por basarse en desarrollos tecnológicos muy
complejos, altos costos y obsolescencia muy rápida, ha convertido en una necesidad vital la
disminución de los costos; la reorganización empresarial y el auge de actividades de
outsourcing y offshoring1; la transnacionalización de la economía mundial; la integración a la
1 Se define como outsourcing o tercerización al planeamiento, gerenciamiento y operación de actividades que son delegadas a un tercero, sobre la base de un acuerdo formal. Para que exista tercerización es necesario que se den dos factores: que la tercera parte esté fuera de las condiciones normales de relaciones de trabajo de la organización –que se trate de una entidad diferente a la empresa cliente- y que esas actividades hayan sido realizadas previamente en la empresa cliente. Por su parte, offshoring es el proceso por el cual las empresas deslocalizan, fuera de sus países de origen o de donde producen o venden bienes finales, determinados recursos, funciones o actividades, buscando mejores niveles de eficiencia en el mercado global, penetrar nuevos mercados y acceder a recursos estratégicos (López y otros, 2009).
economía global de actores con grandes reservas de mano de obra como China e India; y la
desregulación comercial y financiera a nivel mundial (López y otros, 2009).
Los servicios se muestran en los últimos años como un área de gran potencial para el
desarrollo. Algunos de ellos están influyendo significativamente, en el crecimiento de las
economías, en la competitividad de las exportaciones de bienes, en la profundización de
encadenamientos productivos y en la generación de empleos. También pueden ser un arma
fundamental en la lucha contra la pobreza y el mejoramiento del bienestar de vida de las
personas, a través del aumento de la calidad y acceso a la educación, la salud y la cultura, con
una infraestructura más desarrollada y extendida al interior de los países, con un mayor y mejor
acceso a la información y a las nuevas tecnologías, con servicios ambientales y el disfrute de
espacios limpios y de un desarrollo sustentable.
Sin embargo, a pesar de que los servicios constituyen casi las dos terceras partes del PIB en
países de altos ingresos -y casi la misma proporción del empleo-, y cerca de la mitad en países
de ingresos medios y bajos (PRMTR, 2005), la literatura económica y las bases estadísticas
sobre servicios aún son limitadas e insuficientes Quién lo dice?.
Los servicios tradicionalmente, han sido más estudiados en temas relacionados con el turismo,
porque desde décadas pasadas este sector tiene una gran importancia para muchas
economías. Sin embargo, en los últimos años, otras actividades de servicios muestran un gran
auge en la economía mundial, las que son lideradas por países desarrollados y algunas
economías emergentes que han logrado un elevado dinamismo en algunos de estos rubros.
Para entender su importancia actual en la economía internacional y la necesidad de que
América Latina estimule su desarrollo a través de políticas públicas, es necesario esclarecer
algunos criterios generales que ayuden a comprender los servicios como un sector complejo y
que difiere en varios aspectos de los bienes.
“El término servicios abarca un conjunto heterogéneo de productos y activos intangibles que
resulta difícil englobar en una definición simple. Los servicios también son muchas veces
difíciles de separar de los productos con los que pueden estar vinculados” (ONU y otros, 2003).
Además, muchas veces se diferencian de los bienes porque son invisibles, determinado por lo
difícil que resulta medir las transacciones internacionales que conllevan el movimiento de
personas o servicios y los flujos de las subsidiarias de las prestadoras de servicios (Ventura y
otros, 2003); porque muchos servicios no son transportables y requieren la proximidad física
entre el proveedor y el consumidor; porque en muchos casos en el comercio de servicios tiene
que ocurrir simultáneamente la producción y el consumo; o sea, no pueden intercambiarse por
separado de su producción; y porque no son entidades independientes sobre las que puedan
establecerse derechos de propiedad (ONU, 2003).
En los marcos de la Organización Mundial del Comercio (OMC), uno de los tres acuerdos2
aprobado por sus miembros es el Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios (AGCS,
GATS por sus siglas en inglés), que entró en vigor en 1995 y que intenta establecer un marco
multilateral de normas y principios para la expansión del comercio internacional de servicios en
condiciones de transparencia y liberalización progresiva, y con el fin de promover el crecimiento
económico de todos los actores comerciales involucrados y el desarrollo3 de los países en
desarrollo (OMC, 1994).
El AGCS define el término servicios como cualquiera de las actividades de esa categoría y de
cualquier sector que no sea realizado en el ejercicio de facultades gubernamentales,
2 Los restantes son el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT por sus siglas en inglés) y el acuerdo sobre los Aspectos de los Derechos de Propiedad Intelectual relacionados con el Comercio (ADPIC), ambos de 1994. 3 La OMC aunque no es una institución para el desarrollo considera que la liberalización comercial impulsa el crecimiento y por tanto el desarrollo económico. Esta organización comparte como el neoliberalismo, la visión lineal de apertura comercial y desarrollo y le otorga un papel secundario a otros factores que inciden en el desarrollo económico. El desarrollo en los marcos de la OMC ha quedado reducido al trato especial y diferenciado de las naciones más atrasadas, que en la actualidad se restringe a los “(…) calendarios de transición o plazos más largos y a la prestación de asistencia técnica, así como a las flexibilidades para los países menos adelantados” (Álvarez, 2010).
entendiéndose por tales aquellos servicios que no hayan sido brindados en condiciones
comerciales ni en competencia con otros proveedores (OMC, 1994).
Además, este Acuerdo implementó una nueva visión para el comercio de servicios, que es
mucho más compleja que en el caso del comercio de bienes, en que el producto solo cruza la
frontera del país. Como en el primer caso hay que tener presente el lugar en que se encuentran
el proveedor y el consumidor al momento de realizar la transacción, pues entonces este
Acuerdo introdujo cuatro modos de suministros, para explicar los casos en que proveedor o
consumidor cruzan la frontera para que pueda realizarse el intercambio.
Los modos de suministros que definió el AGCS para los miembros de la OMC, entendiendo
como suministro de un servicio la producción, distribución, comercialización, venta y prestación
de un servicio (OMS, 1994) fueron:
1) del territorio de un miembro al territorio de cualquier otro miembro,
2) en el territorio de un miembro a un consumidor de servicios de cualquier otro miembro,
3) por un proveedor de servicios de un miembro mediante presencia comercial en el
territorio de cualquier otro miembro,
4) por un proveedor de servicios de un miembro mediante la presencia de personas físicas
de un miembro en el territorio de cualquier otro miembro.
Estos son conocidos como: modo 1, suministro transfronterizo; modo 2, consumo en el
extranjero; modo 3, presencia comercial; modo 4, presencia de personas físicas. (Ver Cuadro
1).
Los servicios se definen en tres grandes categorías fundamentales: Transporte, Viajes y Otros
Servicios. Estos últimos están demostrando un gran dinamismo en el comercio internacional y
sin embargo han sido muy poco estudiados4. Más adelante se analizará la competitividad de
las exportaciones de Otros Servicios5 de las economías más importantes de América Latina.
Para este trabajo, usando complementariamente la metodología de la OMC en su AGCS y de
la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), se comprenderán
como Otros Servicios a los siguientes: Comunicación (correo y mensajería,
telecomunicaciones); Construcción (servicios de construcción e instalación por empleados de
una empresa en lugares ubicados fuera del territorio del que es originaria la empresa); Seguros
(seguros de vida, fondos de pensiones, seguros de transporte de mercancías, etc.); servicios
Financieros (servicios de intermediación financiera, etc.); Informática e Información (software,
procesamientos de datos, servicios de información, agencias de noticias, etc.); Regalías y
Licencias (franquicias comerciales y derechos similares, licencias, royalties y otros derechos de
propiedad); Otros servicios prestados a las empresas (servicios de arrendamiento y
explotación, servicios empresariales, profesionales y técnicos varios –jurídicos, contables,
auditoría, consultoría, publicidad, investigación y desarrollo, arquitectura e ingeniería,
descontaminación y tratamiento de residuos-); Servicios personales, culturales y recreativos
(servicios audiovisuales, deportivos, educativos y de salud, etc.); Otros servicios comerciales.
4 Hay que destacar que en los últimos años ha aumentado gradualmente el interés por el estudio del comercio de Otros Servicios, se han dado grandes pasos en la homogeneización de las diferentes categorías de servicios, y crecen los esfuerzos por contar con estadísticas y base de datos más completas y que logren recoger eficientemente todos los modos de suministros definidos por la OMC. Sin embargo, aún los avances no son suficientes y queda un largo camino para alcanzar los resultados logrados en el comercio de bienes. 5 Los Otros Servicios son los Servicios totales, excepto Transporte y Viajes.
Cuadro 1: Modos de Suministros Comercio de Servicios
Fuente: CEPAL (2007), sobre la base de información de la OCDE.
Algunas Tendencias del Comercio de Servicios
La contabilidad del comercio mundial de servicios, como se señaló anteriormente, se encuentra
fuertemente subestimada. Las estadísticas recopiladas en muchos países recogen
principalmente el comercio transfronterizo, cuando el servicio cruza la frontera de su país. Es
muy difícil medir otros modos de suministros, como por ejemplo, cuando el proveedor o el
consumidor se trasladan para prestar o recibir el servicio (Cuadro 1).
A pesar de estas insuficiencias, tanto las exportaciones mundiales de servicios totales como de
Otros Servicios muestran un crecimiento superior al comercio mundial de bienes en las últimas
dos décadas, aunque estos últimos siguen teniendo la mayor participación en las exportaciones
mundiales. La categoría Otros Servicios aumentó su participación hasta más del 9% del
comercio mundial de bienes y servicios en igual periodo (Gráfico 1).
GRÁFICO 1
Crecimiento de las Exportaciones Globales de Bienes y Servicios6 (1985=100) y participación (porcentajes)
Fuente: World Bank, World Development Indicators and International Monetary Fund (IMF),
“Balance of Payments Statistics (BOP)”. Citado por Mulder y otros (2007).
6 Se considera como Otros Servicios los Servicios excepto Transporte y Viajes.
Además de crecer más que las exportaciones de servicios y de bienes globales, los Otros
Servicios desde hace algunos años han pasado a constituir la categoría más dinámica dentro
de los servicios totales, siendo su crecimiento superior a Transporte y Viajes, donde se incluye
el turismo, el cual es una actividad de gran peso en la economía mundial, y para muchos
países medianos y pequeños -como algunas economías caribeñas- es el principal rubro
exportador.
Como se muestra en el Gráfico 2, el crecimiento de Otros Servicios en el año 2007 era superior
a las categorías Transporte y Viajes, y aunque en el 2008 los servicios de Transporte crecían
más que Otros Servicios, en el 2009 a pesar de que ambos decrecieron como consecuencia de
la crisis financiera internacional, esta última categoría lo hacía a tasas más bajas que el resto.
GRÁFICO 2
Crecimiento anual del comercio mundial por tipo de servicios, 2007-2009
Fuente: CEPAL, 2010 sobre la base de información de la OMC.
Otra tendencia de las exportaciones de Otros Servicios es el mayor crecimiento que mostraron
últimamente los países en desarrollo respecto a los desarrollados, y el gran aumento que
experimentaron esas exportaciones de los países en desarrollo desde 1993 hasta 1995, año en
que comenzaron a disminuir ligeramente. Como se muestra en el Gráfico 3, en el 2005 el 23%
de las exportaciones globales de Otros Servicios eran responsabilidad de los países en
desarrollo, aunque el 75% de ellas pertenecían solamente a 15 países (CEPAL, 2007).
GRÁFICO 3
Crecimiento Exportaciones Otros Servicios países desarrollados y en desarrollo (1985=100) y participación de países en desarrollo en el total (porcentaje)
Fuente: World Bank, World Development Indicators and International Monetary Fund (IMF),
“Balance of Payments Statistics (BOP)”. Citado por Mulder y otros (2007).
Los Otros servicios prestados a las empresas7, representaron más del 50% del comercio
mundial de Otros Servicios. Como se señaló anteriormente, aquellos incluyen a los servicios
empresariales, profesionales y técnicos, y entre ellos a los servicios contables, de auditoría, de
consultoría, de publicidad e investigación y desarrollo, entre otros. Posteriormente le siguen en
importancia los servicios financieros, las licencias y regalías, y los servicios de informática e
información. Sin embargo, dentro de los Otros Servicios, los que mostraron el mayor
crecimiento desde 1995 a 2005 han sido los de Informática e Información, que aumentaron casi
4 veces en esa década (Gráfico 4).
7 En el Gráfico 4 aparecen como Other.
GRÁFICO 4 Estructura del Comercio de Servicios8 Mundiales, 1995-2005
Fuente: International Monetary Fund (IMF), “Balance of Payments Statistics (BOP) database”;
Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD), OECD Statistics on
International Trade in Services, Detailed Tables by Service Category. En Mulder y otros, 2007.
Si se analiza la balanza comercial de Otros Servicios por regiones y países, y su participación
en el PIB mundial, se puede observar que existen regiones y países que presentan un mayor
dinamismo que otras, algunas que dieron un gran salto en el comercio de Otros Servicios en
los últimos años y otras que están perdiendo terreno en estas actividades. Mientras que en
2005, países como Hong Kong, India y China mejoraban considerablemente su saldo comercial
en este renglón respecto a 1995, a las economías latinoamericanas y caribeñas que partían
con balanza comercial negativa, se les agudizaba aún más esta situación. Para Hong Kong e
India fue muy beneficioso el período y en el 2005 el primer país hizo más positivo su balanza
comercial, mientras que el segundo convirtió el déficit en superávit. Sin embargo, América
Latina y el Caribe incrementó su déficit en estos años, pasando del 0.3% en 1995 a 0.7% del
PIB en 2005 (Gráfico 5).
8 Se excluyeron transporte, viajes, servicios personales y culturales, y servicios de gobierno. Bajo la metodología utilizada en este trabajo, la sumatoria de los servicios del Gráfico 4, es la partida de Otros Servicios, excepto los servicios personales, culturales y recreativos.
GRÁFICO 5
Comercio de Otros Servicios como porcentaje del PIB mundial, 1995-2005
Fuente: International Monetary Fund (IMF), Balance of Payments Statistics (BOP). Citado por
CEPAL, 2007.
Las exportaciones de servicios de las economías latinoamericanas han perdido dinamismo
frente a sus competidores. Su tasa de crecimiento como región es de las más bajas del mundo.
Crecen menos que el promedio mundial, que los países desarrollados de la Unión Europea,
que áreas geográficas formadas por economías emergentes como las asiáticas, y también que
África, que prácticamente todos sus países son subdesarrollados. América Latina crece a una
tasa del 7.2%, mientras que la Unión Europea, Asia y África crecen a 9.7, 10.5 y 10.7%
respectivamente. Dentro de los grupos de países seleccionados solo Estados Unidos crece
menos, economía que es la principal exportadora de servicios del mundo; por tanto, presenta
ritmos de crecimientos más moderados (Gráfico 6).
Teniendo en cuenta las exportaciones de Otros Servicios de América Latina, se evidencia la
pérdida de dinamismo frente a sus competidores en el mercado mundial. China e India
aumentaron su participación en la década 1995-2005 en este renglón. Sin embargo, América
Latina, en igual período, disminuyó su cuota de mercado mundial y pasaron a representar
menos del 2% de las exportaciones mundiales de Otros Servicios. China, que en 1995 contaba
con una participación en el mercado mundial inferior a los países de América Latina, en el 2005
ya había superado a esta región, alcanzando un 2.7% de las exportaciones globales de Otros
Servicios (Gráfico 7).
GRÁFICO 6
Crecimiento medio anual de las exportaciones de servicios por regiones,
2000-2009
Fuente: CEPAL, 2010.
GRÁFICO 7
Participación de América Latina y el Caribe en las Exportaciones mundiales de Otros Servicios (porcentajes), 1995-2005.
Fuente: International Monetary Fund (IMF), Balance of Payments Statistics (BOP) database.
Citado por Mulder y otros 2007.
Otra tendencia que ha mostrado el comercio de servicios en los años recientes es que ha
sufrido menos que el comercio de bienes, las consecuencias de la crisis financiera global y su
impacto en la economía mundial. Mientras que en el 2009 el comercio mundial de bienes
disminuía en un 25%, los servicios retrocedían solo en la mitad (Gráfico 8). Como se señaló
anteriormente (Gráfico 2), la categoría de Otros Servicios pudo resistir mejor la crisis (Ver
también Borchert y Matoo, 2009 para el caso de Estados Unidos).
Esto se explica porque a diferencia de los bienes, los servicios –fundamentalmente los que no
están vinculados a transporte y turismo, que son los más afectados por las recesiones- son
menos dependientes del financiamiento (por ejemplo, pueden no necesitar grandes inversiones
para capital físico), están menos fragmentados a nivel mundial y su demanda es más estable
(principalmente porque no son almacenables como los bienes y su demanda está menos sujeta
a contraerse que por ejemplo bienes duraderos como los zapatos, los televisores, etc.)
(Borchert y Matoo, 2009).
GRÁFICO 8
Crecimiento anual del comercio de bienes y servicios, 2000-2009.
Fuente: CEPAL, 2010, sobre la base de información de la OMC.
Como demuestran las estadísticas mostradas anteriormente, las economías latinoamericanas
han perdido dinamismo en sus exportaciones de servicios respecto a sus competidores. Como
se puede observar a continuación (Gráfico 9 y 10), las exportaciones de servicios totales, así
como de Otros Servicios, disminuyen tanto como porcentajes del total de las exportaciones de
servicios como del PIB mundiales. Esto se está acentuando con el fenómeno de
reprimarización que están viviendo algunas de las economías latinoamericanas, después que
crecieran considerablemente los precios de los commodities y la región nuevamente
intensificara el crecimiento basado en la explotación intensiva de recursos naturales. Si los
servicios constituían algo más del 16% de las exportaciones totales en la segunda mitad de los
años ochenta y algo más del 13% a fines de los noventa, en el 2005 solo representaban cerca
del 11%, mientras que los Otros Servicios eran en el 2005 solo algo más del 0.45% del
producto global, luego de significar más del 0.75% a fines de la década anterior.
GRÁFICO 9
América Latina y el Caribe: Exportaciones de servicios y otros servicios como participación de las exportaciones totales y PIB mundial (%). 1980-2005
a) TOTAL SERVICIOS
b) OTROS SERVICIOS
Fuente: World Bank, World Development Indicators. Citado por Mulder y otros, 2007.
La competitividad de las exportaciones de servicios de algunas economías latinoamericanas
En este epígrafe, se analizará la competitividad de las exportaciones de servicios de las
economías latinoamericanas más destacadas, y que además son un ejemplo de la tendencia
de toda la región en este sector clave, actualmente para el crecimiento económico.
Para analizar la competitividad de las exportaciones de servicios de estos países, se utilizará
una metodología elaborada por la Comisión Económica para América Latina (CEPAL)
denominada Análisis de Competitividad de los Países (CAN, por sus siglas en inglés), que se
basa en las Ventajas Comparativas Reveladas de Balassa (1965).
Esta metodología “(…) contempla la evolución de la estructura sectorial de las exportaciones de
un país, de las participaciones de mercado y del dinamismo de la demanda de los diferentes
productos. Con estos indicadores construye Matrices de Competitividad que resumen la
situación competitiva del país en un período y un mercado de destino dados. La situación
competitiva de un país queda determinado por la evolución de la participación del país en un
mercado (la eficiencia del país) en un determinado lapso de tiempo, así como por el dinamismo
de la demanda de los productos que exporta (el posicionamiento del país)” (Mortimore y otros,
2000).
El CAN es un programa informático que ha sido utilizado para medir la competitividad de los
diferentes países, fundamentalmente teniendo en cuenta el comercio exterior de bienes, y a
partir de las estadísticas del COMTRADE de las Naciones Unidas. Como este trabajo se centra
en el comercio de servicios, solo se utilizarán de esta herramienta los indicadores que permitan
construir las Matrices de Competitividad.
El CAN presenta algunas limitaciones. En primer lugar no es un modelo, por lo que no revela
los factores que explican la competitividad detectada ni distingue entre la competitividad
lograda en bases sostenibles a largo plazo y la competitividad espuria9. Tampoco separa
fenómenos de precios y volumen, y no diferencia entre países con altos grados de
encadenamientos productivos en su interior, y economías cuyas estrategias de inserción
internacional se basan en exportaciones de bajo contenido nacional (Mortimore y otros, 2000).
Este CAN análisis será realizado, dentro de los servicios totales, a la categoría Otros Servicios,
ya que actualmente es la actividad más dinámica dentro del comercio de este sector, como se
demostró anteriormente. Por tanto, como es un rubro clave para el crecimiento económico, es
de interés analizar el desempeño de las economías latinoamericanas más representativas con
respecto a estas exportaciones.
En este trabajo se examinarán por nuestra región, las economías que tienen mayores
exportaciones de Otros Servicios y que cuentan con estadísticas de mejor calidad. Estos
países son Brasil, México, Argentina y Chile. Por ser tan pobres las exportaciones de Otros
Servicios de otras economías de la región no tiene razón incorporarlas al estudio.
Para verificar cómo se ha comportado la competitividad de estas economías respecto a esas
actividades, también se realizará un estudio comparado con los países asiáticos de mejor
desempeño en exportaciones de Otros Servicios. Son los casos de China, Hong Kong, India,
Malasia, Singapur y Corea del Sur.
Para ambas regiones10, se analizarán sus exportaciones como grupos de países hacia el
mercado de la Zona Euro11. Se usa este mercado, por su importancia como gran importador de
servicios y de Otros Servicios a nivel mundial, porque es un mercado muy riguroso, que se 9 La competitividad “espuria y efímera” es la competitividad que “(…) se logra sobre la combinación de una renta geográfica o de recursos naturales y a expensas de las remuneraciones laborales y donde, además, los recursos generados en la fase inicial, en lugar de canalizarse hacia la incorporación de progreso técnico vía inversión, se desplacen hacia el consumo o hacia el exterior” (Fajnzylber, 1992). 10 A partir de este momento, cuando se considera a América Latina como región, se refiere solo a los países de Brasil, México, Argentina y Chile; y cuando se mencione a Asia, se hace referencia únicamente a China, Hong Kong, India, Malasia, Singapur y Corea. 11 En la base de datos Source OCDE que se utiliza en esta investigación, a este grupo de países se le conoce como Euro area evolving composition.
mantiene en constante cambio ante las nuevas normas comerciales y para poder acceder a él
se necesita contar con exportaciones verdaderamente competitivas.
La Zona Euro o Eurozona es el conjunto de estados miembros de la Unión Europea que han
adoptado el euro como moneda oficial, formando una unión monetaria. Actualmente la
componen 16 naciones. En este trabajo y en la base de datos utilizada, los países que
conforman a la Zona Euro son: Alemania, Austria, Bélgica, Eslovenia, España, Finlandia,
Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Países Bajos y Portugal. No se incluyen en esta
relación a Malta, Chipre y Eslovaquia porque entraron a formar parte de la unión monetaria
después del 2007, que es el último año en que se tienen estadísticas. No fue posible contar con
una muestra donde se incluyeran otras economías de gran importancia como Estados Unidos,
Reino Unido y Japón porque la base de datos para las exportaciones de América Latina y Asia
cuando se incorporaban estos países no era buena12. Sin embargo, este mercado de la Zona
Euro, como se ha explicado anteriormente, es a nivel mundial un gran importador de servicios y
Otros Servicios.
La base de datos utilizada en la investigación es la SOURCE OCDE de esa misma institución.
El análisis se realiza en el período comprendido entre 2000-2007. Los servicios aún cuentan
con estadísticas insuficientes, y no se pudo contar con una mejor ni más amplia información.
Se usó esta base de datos, teniendo en cuenta las importaciones de la Zona Euro desde las
economías latinoamericanas y asiáticas, porque están desagregadas por socios comerciales y
porque tienen una mejor calidad que si se contabilizaran por las exportaciones de aquellas
regiones.
En esta base de datos, la categoría Otros Servicios la integran los siguientes servicios:
Comunicación, Construcción, Seguros, Servicios Financieros, Informática e Información,
Regalías y Licencias, Otros servicios prestados a las empresas, Servicios personales,
12 Se intentó realizar el análisis con la OCDE como mercado importador, pero la muestra se distorsionaba completamente, al igual que si incorporábamos a algunos de estos países independientemente.
culturales y recreativos y Otros servicios comerciales. Estos servicios no pueden desagregarse
más porque no existen los datos requeridos para todos los países.
A los efectos de este trabajo y por las limitaciones estadísticas para medir el comercio de
servicios, se consideran las importaciones totales de Otros Servicios de la eurozona solo como
sus importaciones desde la OCDE13 y desde sus socios comerciales involucrados en la
investigación (Brasil, Argentina, Chile, China, Hong Kong, India, Malasia y Singapur14). Aunque
no se pueden obtener las importaciones totales de Otros Servicios de la Zona Euro desde
todos sus socios comerciales en el mundo, esto no tiene mayores consecuencias porque se
utiliza al mismo grupo de países como importaciones totales de la eurozona para calcular los
indicadores tanto para las economías latinoamericanas como para las asiáticas.
Los indicadores utilizados por el CAN para construir las Matrices de Competitividad y de
Especialización son: Porcentaje de Importaciones, Porcentaje de Exportaciones, Participación
de Mercado, Especialización y Participación del Rival15.
El Porcentaje de Importaciones del mercado de la Zona Euro determina los sectores dinámicos
(si aumentan las importaciones de esos servicios) y sectores estancados (si disminuye el
coeficiente de importaciones) para esa región.
Dentro de los sectores dinámicos (por ejemplo, cuando aumentan las importaciones del
mercado de la Zona Euro), teniendo en cuenta el porcentaje de exportaciones, la cuota de
mercado y la especialización, el CAN define a los rubros en Estrellas Nacientes (cuando
aumentan el Porcentaje de Exportaciones o la Participación de Mercado o la Especialización) u
13 Así también se mide en parte el comercio intrarregional, ya que la mayoría de los países de la Zona Euro son miembros de la OCDE. 14 No aparecen en este grupo México y Corea, porque sus datos se encuentran en las importaciones de la Zona Euro desde la OCDE, de la que son integrantes, y de incorporarlos se estarían repitiendo. Sin embargo se incorpora a Chile, porque en 2007 aún no formaba parte de la OCDE. 15 En este trabajo no se asumen a estos indicadores como porcentajes, aunque se mantenga el mismo nombre que utilizan los autores del CAN. En el Anexo 1 se muestra cómo se realizó el cálculo de cada uno de ellos.
Oportunidades Perdidas (cuando disminuyen en el período esos indicadores); y dentro de los
sectores estancados, a los servicios como Estrellas Menguantes (por ejemplo, disminuyen las
importaciones del mercado de la Zona Euro pero aumentan las exportaciones de algunos
servicios de las economías asiáticas) o Retirada (cuando disminuyen tanto las importaciones
del mercado relevante como las exportaciones de las economías a las que se les está midiendo
la competitividad).
Por lo tanto, para determinar los sectores dinámicos y estancados para el mercado de la Zona
Euro, hay que construir los Porcentajes de Importaciones de este mercado para los diferentes
rubros de la categoría Otros Servicios. Como se puede observar en el Cuadro 2, los sectores
dinámicos para la eurozona son Comunicación, Seguros, Financieros e Informática e
Información –porque son los servicios que para este mercado aumentan su coeficiente de
importaciones-; mientras que entre los sectores estancados –que disminuyen las importaciones
de la Zona Euro- están los servicios de Construcción, Regalías y Licencias, Otros servicios
prestados a las empresas, Servicios culturales, personales y recreativos, y Otros servicios
comerciales. Los servicios dinámicos para el mercado de la Zona Euro son cuatro, que
representan el 45% del total de Otros Servicios, y los estancados son cinco, que representan el
55%.
Dentro de los servicios más dinámicos para la Zona Euro, los que tienen un mayor aumento en
su coeficiente de importaciones en el período 2000-2007, son los Seguros, los servicios
Financieros y de Informática e Información; y los servicios que disminuyen más el coeficiente
de importaciones son Otros servicios prestados a las empresas y Servicios culturales,
personales y recreativos.
El Porcentaje de Importaciones se calcula como el cociente entre las importaciones por cada
uno de los servicios de la Zona Euro y las importaciones totales de Otros Servicios del mercado
importador (que para los efectos de este trabajo son las importaciones de la eurozona desde la
OCDE y los países involucrados sin incluir a México y Corea).
CUADRO 2: Porcentaje de Importaciones
Porcentaje de Importaciones 2000 2007
Servicios de Comunicación 0.024 0.026
Construcción 0.019 0.016
Seguros 0.015 0.026
Servicios Financieros 0.042 0.052
Informática e Información 0.027 0.030
Regalías y Licencias 0.058 0.055
Otros servicios prestados a las
empresas
0.286 0.276
Servicios culturales, personales
y recreativos
0.024 0.014
Otros servicios comerciales 0.500045 0.500015
Fuente: El autor. Tabla elaborada por el autor con datos obtenidos de …Datos obtenidos de
qué fuente?
Ahora es necesario analizar a cada región por separado; es decir, obtener tanto para América
Latina como para Asia las Matrices de Competitividad y Especialización. Para eso hay que
calcular los indicadores Porcentaje de Exportaciones, Participación de Mercado y
Especialización, y determinar dentro de los sectores dinámicos, cuáles servicios son Estrellas
Nacientes u Oportunidades Perdidas, y dentro de los sectores estancados a las Estrellas
Menguantes y a los servicios que se encuentran en Retroceso o Retirada.
Para calcular el Porcentaje de Exportaciones, se dividen las exportaciones para cada uno de
los servicios y por regiones entre las exportaciones totales de Otros Servicios de cada región.
Para América Latina se puede observar que el Porcentaje de Exportaciones de todos los
servicios que son dinámicos -porque crecen sus importaciones en el mercado de la Zona Euro-,
también crecen para esa región cada una de las exportaciones de Otros Servicios; o sea, que
en estos sectores en que aumentan las importaciones para el mercado europeo, América
Latina también logra incrementar sus exportaciones, por lo que no hay Oportunidades
Perdidas. Lo mismo ocurre con las economías asiáticas, que incrementan sus exportaciones en
los servicios que se expanden en la Zona Euro.
Sin embargo, dentro de los sectores dinámicos, América Latina presenta un aumento
significativo de las exportaciones del rubro Seguros (de 0.0097 en 2000 a 0.0255 en 2007) y
Comunicación (de 0.0143 a 0.0255) y algo más moderados en servicios Financieros (de 0.0240
a 0.0255) y de Informática e Información (de 0.0123 a 0.0128), mientras que las economías
asiáticas seleccionadas crecen mucho más en servicios Financieros (de 0.0303 a 0.0485) y
sobre todo en Informática e Información (de 0.0152 a 0.0400) (Cuadro 3).
En cuanto a los sectores menos dinámicos para el mercado europeo, se encuentra como uno
de los servicios más estancados a Otros servicios prestados a las empresas, que sin embargo,
es uno de los más importantes dentro de los Otros Servicios a nivel mundial, y además es un
rubro muy intensivo en conocimiento. Teniendo en cuenta el porcentaje de exportaciones, este
rubro creció en el período 2000-2007 para América Latina de 0.3397 a 0.3450, mientras que
para los países asiáticos disminuyeron estas exportaciones en las totales de Otros Servicios
desde 0.3676 a 0.3167.
CUADRO 3: Porcentaje Exportaciones
a) Porcentaje de Exportaciones América Latina
SECTORES ESTANCADOS SECTORES DINÁMICOS
ESTRELLAS MENGUANTES 2000 2007
Regalías y Licencias 0.0084 0.0090
Otros servicios
prestados a empresas 0.3397 0.3449
Culturales, personales
y recreativos 0.0179 0.0180
ESTRELLAS NACIENTES 2000 2007
Comunicación 0.0143
0.0255
Seguros 0.0097
0.0146
Financieros 0.0240
0.0255
Informática
e Información 0.0123
0.0128
RETIRADA 2000 2007
Construcción 0.0718 0.0414
Otros servicios
Comerciales 0.5015 0.5008
OPORTUNIDADES PERDIDAS 2000 2007
Porcentaje de Importaciones
b) Porcentaje de Exportaciones Asia
SECTORES ESTANCADOS SECTORES DINÁMICOS
ESTRELLAS MENGUANTES 2000 2007
Regalías y Licencias 0.0081 0.0128
Culturales, personales
y recreativos 0.0039 0.0042
ESTRELLAS NACIENTES 2000 2007
Comunicación 0.0143 0.0180
Seguros 0.0119
0.0148
Financieros 0.0303
0.0485
Informática
e Información 0.0152 0.0400
RETIRADA 2000 2007
Construcción 0.0473 0.0444
Otros servicios
prestados a empresas 0.3676 0.3166
Otros servicios
Comerciales 0.5010 0.5002
OPORTUNIDADES PERDIDAS 2000 2007
Porcentaje de Importaciones
Fuente: El autor.
Si se analiza la cuota de mercado –que se calcula como las exportaciones de cada rubro de la
categoría Otros Servicios entre las importaciones totales de esos rubros de la Zona Euro- que
han alcanzado ambas regiones, no se manifiesta lo mismo que ocurría en el indicador de
Porcentaje de Exportaciones, donde ninguna de las dos regiones presentó Oportunidades
Perdidas. Esto significa que tanto América Latina como Asia, aumentan sus exportaciones en
los sectores dinámicos para el mercado de la Zona Euro, pero no en todos esos servicios
aumentan la cuota de participación. Asia solo registra a los Seguros con una disminución en la
cuota de mercado, pero América Latina pierde participación en Seguros y en servicios
Financieros; o sea, en los dos sectores más dinámicos para el mercado europeo.
Asia aumenta la cuota de mercado en el período 2000-2007 en servicios de Comunicación
desde 0.0168 a 0.0232 y en servicios Financieros de 0.0203 a 0.0318, pero es en Informática e
Información donde incrementa considerablemente su participación de mercado en el período
analizado desde 0.0158 a 0.0448, mientras que América Latina crece en este último servicio
muy moderadamente en la participación del mercado europeo (desde 0.0046 a 0.0051).
Si se tiene en cuenta a los sectores dinámicos y atrasados que aumentan su cuota de mercado
en la eurozona, se observa que América Latina crece en Comunicación, Informática e
Información y además, en servicios Culturales, personales y recreativos. Para Asia, como
Estrellas Nacientes, aumentan la participación de mercado los servicios de Comunicación,
Financieros y de Informática e Información, y como Estrellas Menguantes crecen todos los
servicios que son sectores estancados para el mercado de la Zona Euro; o sea, Construcción,
Regalía y Licencias, Otros servicios prestados a las empresas, Servicios culturales, personales
y recreativos y Otros servicios comerciales.
Esto demuestra claramente que Asia ha logrado aumentar fuertemente la competitividad de las
exportaciones de Otros Servicios en sentido general en el mercado europeo, disminuyendo su
cuota de mercado únicamente en Seguros, mientras que América Latina aumenta su
participación en tres servicios y la disminuye en seis. Para colmo, esta última región incrementa
su cuota de mercado en Servicios culturales, personales y recreativos, rubro en el que la
eurozona disminuyó sus importaciones entre 2000 y 2007. Por tanto, Latinoamérica aumenta
su cuota de mercado en pocos rubros y en magnitudes pequeñas, y una de esas exportaciones
es de las más estancadas en el mercado europeo de Otros Servicios.
Si se analiza la participación de mercado para los Otros servicios prestados a las empresas,
ocurre lo contrario de lo que se manifestaba al obtener el porcentaje de exportaciones, en que
éste aumentaba para América Latina y disminuía para Asia. Como se muestra en el Cuadro 4,
la cuota de mercado para la Zona Euro aumenta para Asia de 0.0379 en 2000 a 0.0396 en
2007 y disminuye para América Latina en igual período de 0.0122 a 0.0100.
CUADRO 4: Participación de Mercado
a) Participación de Mercado América Latina
SECTORES ESTANCADOS SECTORES DINÁMICOS
ESTRELLAS MENGUANTES 2000 2007
Culturales, personales
y recreativos 0.0076 0.0101
ESTRELLAS NACIENTES 2000 2007
Comunicación 0.0060 0.0076
Informática
e Información 0.0046 0.0051
RETIRADA 2000 2007
Construcción 0.0375 0.0199
Regalías y Licencias 0.0014 0.0013
Otros servicios
prestados a empresas 0.0122 0.0099
Otros servicios
Comerciales 0.0103 0.0080
OPORTUNIDADES PERDIDAS 2000 2007
Seguros 0.0064
0.0043
Financieros 0.0057 0.0038
Porcentaje de Importaciones
b) Participación de Mercado Asia
SECTORES ESTANCADOS SECTORES DINÁMICOS
ESTRELLAS MENGUANTES 2000 2007
Construcción 0.0688 0.0923
Regalías y Licencias 0.0039 0.0080
Otros servicios
prestados a empresas 0.0368 0.0396
Culturales, personales
y recreativos 0.0046 0.0103
Otros servicios
comerciales 0.0287 0.0346
ESTRELLAS NACIENTES 2000 2007
Comunicación 0.0168 0.0232
Financieros 0.0203 0.0318
Informática
e Información 0.0158 0.0448
RETIRADA 2000 2007
OPORTUNIDADES PERDIDAS 2000 2007
Seguros 0.0219
0.0191
Porcentaje de Importaciones
Fuente: El autor
El indicador que mide la especialización alcanzada por ambas regiones en sus diversas
exportaciones en Otros Servicios, se calcula por el cociente entre la cuota de mercado de una
región en determinado rubro contra la cuota de mercado total de esa región.
En cuanto a la Especialización, América Latina presenta como Estrellas Nacientes a los
servicios de Comunicación y de Informática e Información, logrando una mayor especialización
en el primer rubro –que es el menos dinámico para el mercado europeo-, con un salto
importante de 0.5835 a 0.9512, mientras que crece en menor proporción en la especialización
de las segundas exportaciones. En este período disminuyó la especialización en Seguros y
servicios Financieros, los dos sectores más dinámicos de la Zona Euro (Cuadro 5.a).
Sin embargo, Asia solo disminuyó la especialización en Seguros, pero logró aumentarla
ligeramente en Comunicación de 0.5863 a 0.6728 y en servicios Financieros de 0.7078 a
0.9194, y muy significativamente en Informática e Información, que pasaron de 0.5507 a 1.2953
(Cuadro 5.b).
Respecto a los sectores menos dinámicos para la eurozona, hay que destacar que América
Latina aumentó la especialización en Otros servicios prestados a las empresas desde 1.1863 a
1.2472, mientras que para Asia este rubro disminuyó desde 1.2837 a 1.1448.
CUADRO 5: Especialización
a) Especialización América Latina
SECTORES ESTANCADOS SECTORES DINÁMICOS
ESTRELLAS MENGUANTES 2000 2007
Regalías y Licencias 0.1444 0.1639
Otros servicios
prestados a empresas 1.1863 1.2471
Culturales, personales
y recreativos 0.7381 1.2689
ESTRELLAS NACIENTES 2000 2007
Comunicación 0.5835 0.9512
Informática
e Información 0.4467 0.6430
RETIRADA 2000 2007
Construcción 3.6331 2.4863
Otros servicios
Comerciales 1.0030 1.0016
OPORTUNIDADES PERDIDAS 2000 2007
Seguros 0.6219
0.5462
Financieros 0.5605 0.4835
Porcentaje de Importaciones
b) Especialización Asia
SECTORES ESTANCADOS SECTORES DINÁMICOS
ESTRELLAS MENGUANTES 2000 2007
Construcción 2.3943 2.6667
Regalías y Licencias 0.1379 0.2336
Culturales, personales
y recreativos 0.1612 0.2979
ESTRELLAS NACIENTES 2000 2007
Comunicación 0.5863 0.6728
Financieros 0.7078
0.9194
Informática
e Información 0.5507 1.2953
RETIRADA 2000 2007
Otros servicios
prestados a empresas 1.2837
1.1448
Otros servicios
Comerciales 1.0020 1.0005
OPORTUNIDADES PERDIDAS 2000 2007
Seguros 0.7652
0.5519
Porcentaje de Importaciones
Fuente: El autor.
Finalmente se muestra cómo se comportó la participación en el mercado importador entre las
regiones rivales (América Latina y Asia) a lo largo del período comprendido entre 2000-2007.
La Participación Rival compara, en este caso, la cuota de mercado en la Zona Euro entre
América Latina y Asia.
Como se puede observar en el Cuadro 6, en todas las categorías de las exportaciones de Otros
Servicios, América Latina perdió participación respecto a Asia en el mercado europeo. Esto
demuestra que esas exportaciones de América Latina han perdido competitividad respecto a
Asia -que en los últimos años ha logrado una gran expansión en las exportaciones de estos
rubros, convirtiéndose en una de las regiones más dinámicas en estas actividades a nivel
mundial-.
En los sectores dinámicos para el mercado europeo, la principal caída en la participación del
rival entre América Latina y Asia se manifiesta en los servicios de Informática e Información,
que pasan de 0.2914 en el 2000 a 0.1149 en el 2007 (Gráfico 10). Esto demuestra que el
principal esfuerzo de las economías asiáticas ha estado dirigido a fomentar las exportaciones
de este servicio intensivo en conocimiento y alta tecnología fundamentalmente. Su
especialización así lo demuestra, pues fue la que más creció en comparación con el resto de
los Otros Servicios, mientras que América Latina se va quedando rezagada en este renglón.
También América Latina perdió terreno frente a Asia en las exportaciones de servicios
dinámicos para la Zona Euro tales como Comunicación (de 0.3576 a 0.3272), Seguros (de
0.0064 a 0.0043) y servicios Financieros (de 0.2845 a 0.1217) (Cuadro 6 y Gráfico 10).
Cuadro 6: Participación del Rival (AL/ASIA)
Participación del Rival AL/ASIA 2000 2007
Servicios de Comunicación 0.3576 0.3272
Construcción 0.5451 0.2158
Seguros 0.0064 0.0043
Servicios Financieros 0.2845 0.1217
Informática e Información 0.2914 0.1149
Regalías y Licencias 0.3763 0.1624
Otros servicios prestados a las
empresas
0.3320 0.2521
Servicios culturales, personales y
recreativos
1.6444 0.9857
Otros servicios comerciales 0.3596 0.2317
Fuente: El autor.
GRÁFICO 10: Participación del Rival AL/ASIA, 2000-2007
Servicios de Informática e Información
Fuente: El autor.
Indiscutiblemente, las exportaciones de servicios de las economías latinoamericanas han
perdido competitividad respecto a las asiáticas. Aunque en próximas investigaciones se podrán
tener aproximaciones más precisas, a continuación se mostrarán algunas de las razones que
deben explicar el pobre desenvolvimiento de América Latina en este sector.
Los servicios están plenamente integrados al proceso de fragmentación internacional a través
de las Cadenas Globales de Valor (CGV), y en muchos casos dominados en varios segmentos
por empresas transnacionales (ET), lo que hace muy difícil a las firmas nacionales insertarse
en los mercados mundiales, y le brinda mayores ventajas a las que logren integrarse como
filiales de esas mega-empresas globales.
Las naciones asiáticas que se analizan en esta investigación, han logrado una mejor inserción
económica en el proceso de globalización que los países latinoamericanos, motivado por una
mayor disponibilidad de recursos humanos calificados a costo relativamente barato
(principalmente China e India) y de infraestructuras (fundamentalmente en el área de las
TIC´s), factores de orden geográfico y culturales (como cercanía con clientes y acceso a
nuevos mercados -impulsado por la importancia cada vez mayor que le otorgan las ET a Asia
como mercado estratégico en el panorama de la economía mundial actual y de los próximos
años-, husos horarios, dominio de idiomas), así como factores de impacto sobre la atracción de
inversiones (estabilidad macroeconómica e institucional, etc.) y marcos regulatorios previsibles
(López y otros, 2009).
Esto ha sido logrado, con definidas y activas políticas públicas por parte de estos respectivos
Estados nacionales, que se han propuesto como objetivo posicionarse en la vanguardia a nivel
mundial de algunos servicios en específico16. Sin embargo, América Latina –salvo casos muy
concretos y aún de pobre impacto- aún no tiene definida claramente una estrategia para el
desarrollo de servicios en que pudieran contar con potencialidades, ni políticas contundentes
que incentiven las importaciones e impulsen las exportaciones de servicios.
Por tanto, los dos factores esenciales que han permitido la escasa competitividad y diversidad
de las exportaciones de servicios de las economías latinoamericanas son su limitada inserción
económica internacional y pobre integración en las Cadenas Globales de Valor, así como la
falta de estrategias definidas y de políticas públicas de apoyo y estímulo tanto a las inversiones
como a las exportaciones de servicios.
16 Por ejemplo, China ocupa el primer lugar en el ranking mundial entre los países en desarrollo preferidos para deslocalizar actividades de investigación y desarrollo, y el tercero en el mundo después de Estados Unidos y Gran Bretaña, según encuestas de la UNCTAD (López y otros, 2009).
Conclusiones
Con la globalización económica, los servicios han aumentado su importancia en la economía
mundial, incrementando considerablemente su participación en el PIB, la inversión, el empleo y
el comercio. Al interior de los servicios totales, han sido los Otros Servicios la categoría más
dinámica, fundamentalmente por la gran participación en estos de los Otros servicios prestados
a las empresas y por el fuerte dinamismo que recientemente han comenzado a experimentar
los servicios de Informática e Información.
Sin embargo, América Latina muestra grandes debilidades en el comercio de servicios, al
crecer menos que el resto de la economía mundial y que otras áreas como Asia y África,
tendencia que se ha intensificado con la reprimarización que vive nuestra región luego del
incremento de los precios de los recursos naturales de los últimos años. Además, se ha visto
desplazada por algunas economías asiáticas en la participación en el total mundial de Otros
Servicios, disminuyendo su contribución en este rubro. También resulta preocupante que las
economías latinoamericanas estén perdiendo participación de mercado en todas las categorías
de los Otros Servicios respecto a sus rivales de Asia, y que su especialización esté ocurriendo
en servicios menos dinámicos y poco intensivos en conocimiento.
Indiscutiblemente, las exportaciones de servicios de América Latina han perdido competitividad
respecto a las economías asiáticas. Las causas fundamentales son su limitada inserción
económica internacional, y su pobre integración en las Cadenas Globales de Valor (CGV), así
como la falta de estrategias definidas y de políticas públicas que estimulen las inversiones y
exportaciones de servicios.
Son muchos los retos que tiene la región para revertir la situación desfavorable que presenta
en este mercado de rápido crecimiento, y que seguramente continuará en expansión en el
futuro. Por tanto, es necesario aprovechar al máximo las potencialidades y ventajas que no han
sido lo suficientemente explotadas, y en las cuales la región es muy competitiva a nivel
internacional, como es el caso de las experiencias técnicas de recursos humanos altamente
calificados de Chile en la minería, de Venezuela y Brasil en el petróleo, de Argentina en la
agroindustria, de Cuba en la industria azucarera y sus derivados, entre otros casos.
Al mismo tiempo, es necesario estimular y crear nuevas capacidades en actividades que se
encuentran rezagadas a nivel internacional, fundamentalmente en las más intensivas en
conocimiento y tecnología, así como las que mayores encadenamientos productivos logren.
Aunque esta tarea no resulte sencilla, América Latina cuenta con varias experiencias aisladas
pero exitosas de exportación de servicios no tradicionales, fundamentalmente vinculadas a
filiales de empresas transnacionales, en audiovisuales, investigación y desarrollo, creación de
software y programas informáticos, comunicaciones, etc. Los resultados alcanzados por estas
empresas de la región –generalmente de pequeño y mediano tamaño-, permite presagiar que
con una mayor voluntad política y con estrategias claramente definidas por las autoridades
gubernamentales de cada país se puede cambiar la realidad de las exportaciones
latinoamericanas de servicios.
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Santiago de Chile, CEPAL.
ANEXO 1
A continuación se explican más detalladamente los indicadores del CAN y cómo se calcularon
cada uno de ellos.
Porcentaje de Importaciones: La contribución de las importaciones de un rubro i en la Zona
Euro en las importaciones totales de Otros Servicios de ese mercado importador.
Porcentaje de Exportaciones: La participación de cada servicio en las exportaciones totales
de Otros Servicios de cada una de las regiones (para América Latina y Asia).
Participación de Mercado: La participación de un rubro de una región en las importaciones de
la Zona Euro en ese rubro.
Especialización: Compara la contribución de un rubro de una región en las importaciones
totales de ese rubro para la Zona Euro con la participación del total de Otros Servicios de la
región con las importaciones de ese rubro para el mercado europeo.
Participación del Rival: Compara las cuotas de mercado entre las regiones rivales (América
Latina y Asia).
M: Valor de las importaciones totales de Otros Servicios de la Zona Euro desde la OCDE y los
países involucrados en la investigación (Brasil, Argentina, Chile, China, India, Hong Kong,
Malasia, Singapur17).
Mj: Valor de las importaciones totales de Otros Servicios originadas en el país exportador j.
Mr: Valor de las importaciones originadas en la región exportadora r.
Mi: Valor de las importaciones del rubro i de la Zona Euro (incluye las importaciones de cada
rubro desde la OCDE y los países involucrados en la investigación).
Mij: Valor de las importaciones del rubro i originadas en la región j.
PI = Mi/M
PE = Mij/Mj
PM = Mij/M 17 No se incorporan México y Corea porque están incluidos en la OCDE, mientras que Chile si se incluye por en el 2007 aún no pertenecía a la OCDE.
SP = (Mij/Mi)/(Mj/M)
RR = (Mij/Mi)/(Mir/Mi)
ANEXO 2: AL/ASIA
SERVICIOS INFORMÁTICA E INFORMACIÓN
GRÁFICO 11
Porcentaje Exportaciones Informática e Información 2000-2007
a) América Latina
b) Asia
Fuente: El autor.
GRÁFICO 12
Participación de Mercado Informática e Información, 2000-2007
a) América Latina
b) Asia
Fuente: El autor.
GRÁFICO 13
Especialización Informática Información 2000-2007
a) América Latina
b) Asia
Fuente: El autor.
Integración económica en Asia Oriental: retos y perspectivas
Lic. Yanaisy Sánchez Rodríguez
CIEI
“El Mediterráneo es el mar del pasado, el Atlántico es el océano del presente y el
Pacífico el océano del futuro.”
John Hay, Secretario de Estado del presidente Theodore Roosevelt
Introducción
Los países de la región Asia Pacífico han experimentado un crecimiento sin
precedentes durante las últimas décadas. Es precisamente por esta rápida
transformación económica, en un período relativamente corto, que Asia, y en especial,
el Sudeste Asiático, es una de las zonas de las que más se habla en el mundo como
un ejemplo de exitosa inserción en la economía mundial. Estos elementos han
convertido a la región en la más dinámica en términos de desempeño económico y,
para muchos, en el centro de gravedad de la actividad económica mundial.
Es por ello que hoy en día resulta de vital importancia analizar las economías de estos
países, así como las relaciones económicas existentes entre ellos. En el siguiente
trabajo se abordarán algunos aspectos importantes de la región desde el punto de
vista integracionista.
En comparación con el Occidente, América Central, Europa, la subregión andina y el
Cono Sur, con una larga historia de procesos formales de Integración Económica, el
proceso formal de integración ha sido muy limitado en Asia del Este.
Las características particulares de la integración en la región han generado el criterio
de que existe un tipo peculiar de integración que difiere por su forma y contenido de
las demás experiencias integracionistas y algunos expertos lo han denominado: el
1
“modo asiático”. Este trabajo, se enfocará principalmente en el caso más exitoso de la
integración asiática y su resultado más notable: la integración del Sudeste Asiático
representada por la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN, por sus
siglas en inglés). No obstante, también se hará referencia al otro esquema de
cooperación en la región, el Foro de Cooperación Asia-Pacífico, que aunque no ha
llegado a convertirse en un proceso formal de integración, sin lugar a dudas, juega un
papel importante en las relaciones en esta región.
El trabajo está dividido en 3 partes. En la primera, se hace una caracterización general
de la integración económica en Asia. La segunda parte estará analizando el proceso
de integración económica en la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático, la
evolución del Área de Libre Comercio existente entre ellos, sus relaciones con países
como China, Japón y Corea del Sur, así como el impacto de la crisis financiera
mundial en estos países.
1-Regionalización económica en el Sudeste Asiático
Si bien Asia era una región económicamente atrasada, hoy se ha convertido en un
centro de poder económico, debido al gran desarrollo que han mostrado estas
economías en los últimos años.
La región Asia Pacífico1 se está convirtiendo en núcleo de las relaciones
internacionales. Los cambios políticos y económicos que se producen marcan un
crecimiento hacia un regionalismo abierto, y a una mayor integración de las
economías, a través del vínculo del comercio y la inversión.
Hay factores que le han permitido a la región posicionarse entre las primeras
economías a nivel mundial, entre ellos pueden encontrarse: las altas tasas de ahorro
interno que presentan (en promedio del 30% al 35% del PBI), sus exportaciones son
de alto valor agregado (las manufacturas representan aproximadamente el 90% del
total); además, han invertido capital en el desarrollo de infraestructura física y humana.
La integración económica en Asia oriental ha progresado notablemente en los últimos
1 Puede entenderse que la región Asia Pacífico está conformada por los países que tienen costas en la cuenca del Océano Pacífico. Sin embargo, a los efectos de los objetivos del trabajo, se centra el análisis básicamente en la parte del Este de Asia de la región Asia Pacífico.
2
años, tal y como reflejan las estadísticas de comercio e inversiones entre los países de
la zona. Según datos de la OMC, los intercambios comerciales de Asia son cada vez
más intra-regionales.
Entre 1990 y 2000 el peso de Asia como destino de las exportaciones asiáticas
aumentó del 42% al 49%, mientras que disminuyeron las proporciones destinadas a
América del Norte (del 28% a 26%) y a la Unión Europea (del 19% al 16%). Una quinta
parte de la inversión japonesa en el extranjero se destina a Asia oriental, China se ha
convertido en el primer destino de las inversiones directas coreanas y los principales
inversores en los países de Indochina son otros países del sudeste asiático (Malasia o
Tailandia) o economías del noreste asiático (Taiwán, Japón y Corea del Sur).2
Las particularidades y complejidad de la integración económica en la región Asia
Pacífico, se reflejan claramente a través de las características de la zona, dominada
por la heterogeneidad y los grandes contrastes. En ella están presentes diversos
sistemas socioeconómicos con diferentes formas de propiedad y sistemas políticos.
Históricamente, los procesos de integración en la región se han caracterizado por el
poco compromiso en donde no existen acuerdos formales económicos, financieros o
comerciales. Han sido los países asiáticos los que han marcado la tendencia de la
llamada “integración silenciosa, real o de facto”; es decir, la integración sin que exista
un acuerdo formal, y han sido las fuerzas del mercado las que han jugado un papel
protagónico en este proceso. Mientras otros procesos de integración, como la Unión
Europea, han sido el producto de la diplomacia, la integración asiática ha sido
manejada por los empresarios.
Dentro de esta integración silenciosa se ha manifestado un fenómeno que se ha hecho
típico de la región denominado “zonas o triángulos de crecimiento”. Los mismos tienen
como objetivo fundamental potenciar la cooperación mediante acuerdos subregionales
de zonas cercanas o fronterizas de diferentes países.
2 Bustelo, Pablo: “Las Relaciones económicas y el nuevo regionalismo en Asia Oriental”. Noviembre 2003. Consultado Marzo 2010 en http://www.ucm.es/info/eid/pb/BusteloCUIMP03.pdf Artículo publicado en S. Golden (comp.), Multilateralismo versus unilateralismo en Asia: el peso internacional de los “valores asiáticos”, CIDOB, Barcelona, 2004, pp. 135-146. 3
Actualmente, este proceso de integración de facto (encabezada por el mercado) está
acompañado también de una integración de jure (encabezada por los gobiernos), y los
fuertes vínculos productivos y comerciales se complementan con tratados de libre
comercio de distinta índole, que tienden a consolidar tales vínculos.
En la región son pocos los acuerdos formales de integración existentes, debido a que
no han sido las grandes potencias, enfrentadas por rivalidades profundas e históricas,
las que han generado la pujanza aglutinadora. Son los países más pequeños los que
lideran esta sinergia, y es precisamente la Asociación de Naciones del Sudeste
Asiático3 (ASEAN por sus sigla en inglés) la que se ha revelado con firmeza como la
fuerza integradora de Asia.
El otro organismo de cooperación presente en la región, es el Foro de Cooperación
Asia-Pacífico (APEC por sus siglas en inglés). Dicho esquema fue creado en 1989 a
propuesta de Australia y actualmente cuenta con 21 miembros de las dos orillas del
Océano Pacífico, son estos: Australia, Brunei Darussalam, Canadá, República de
Corea, Chile, China, Estados Unidos, Filipinas, Hong Kong, Indonesia, Japón, Malasia,
México, Nueva Zelandia, Papua Nueva Guinea, Perú, Rusia, Singapur, Tailandia,
Taipei Chino y Vietnam.
Entre los participantes latinoamericanos están México, admitido en 1993; Chile, en
1994, y Perú en 1996. Los dos primeros fueron incluidos en la organización luego de
haber conseguido ubicarse en la categoría de economías emergentes, y el tercero, por
algunos éxitos económicos que pudo mostrar a la época de su ingreso.
Si bien este esquema de cooperación es el más grande por su dimensión, a su vez es
el más informal, por lo que no se considera un acuerdo formal de integración
económica. Es por tanto, una asamblea extremadamente amplia y compleja, formada
por países y territorios con diferentes niveles de desarrollo y sistemas políticos, en los
3La ASEAN fue fundada en Tailandia en el año 1967, actualmente sus miembros son 10: Brunei, Cambodia, Indonesia, Laos, Malasia, Myanmar, Filipinas, Singapur, Tailandia y Vietnam.
4
cuales existen enfoques contrapuestos, un mosaico de culturas y religiones, y
diferentes modos de pensar.4
Por un lado, los países anglosajones, dirigidos por EEUU, han pretendido desde el
principio crear un organismo formal y orientarlo hacia temas de liberalización
comercial. Por otro lado, los países asiáticos han optado porque la APEC se mantenga
como un foro informal que se centre en la cooperación económica y técnica.
Durante el año 2006 se celebró en Vietnam la XIV Cumbre de la APEC, en donde se
rechazó la propuesta de Estados Unidos de una moción de condena a la República
Popular Democrática de Corea. Este hecho puede verse como una pérdida de
hegemonía de los Estados Unidos en la región, y de que las naciones de esta área
han priorizado sus intereses por delante de los de la nación más poderosa del mundo;
lo que demuestra que la resistencia en el área y el deseo de una menor dependencia
de los Estados Unidos ha ido aumentando día a día.
Un aspecto relevante de esta organización lo constituye el hecho de que, aún sin
establecer un organismo formal de integración, Estados Unidos ha propuesto crear
una zona transpacífica de libre comercio a la cual los países se irán incorporando
teniendo en cuenta sus niveles de desarrollo. Para lograr dicho objetivo se han
establecido dos períodos, el primero debiera comenzar este año e incluye a los países
desarrollados, y el segundo está previsto para el año 2020, en el cual se incluirán los
países en desarrollo. No obstante, los dirigentes del sudeste asiático temen que con
esta iniciativa peligre su independencia y que los países más pequeños de la ASEAN
queden hundidos por ese acuerdo.
Sin embargo, este organismo no ha sido capaz de materializar políticas efectivas para
hacer frente a emergencias regionales, tales como: la crisis financiera que se desató
en Asia en 1997, y el hecho de que Estados Unidos y Japón continúan aplicando
políticas proteccionistas, a pesar del discurso librecambista que tanto promueven.
4 Cortina Castellanos, Mónica; Regalado Florido, Eduardo: “Particularidades y tendencias de la integración económica en Asia-Pacífico”. Marzo 2006. ISSN 1696-2060.
5
Es importante destacar que el APEC resulta de gran importancia para Estados Unidos,
sobre todo en el plano estratégico. Es un instrumento para fortalecer su poderío en la
región, es el foro primordial en el que se reúne con la región Asia-Pacífico y en lo que
respecta a sus intereses económicos, cabe decir que el 60 por ciento de las
exportaciones de productos de Estados Unidos se dirigen a las economías del grupo y
cinco de los principales siete socios comerciales de Estados Unidos son miembros de
APEC.
2-Asociación de Naciones del Sudeste Asiático
El mercado de la ASEAN cuenta con una población de 600 millones de personas; un
área de 4500 kilómetros cuadrados; un PIB combinado de 700.000 millones de dólares
y un índice comercial de 850.000 millones de dólares.
El buen desempeño productivo y comercial de la ASEAN les ha permitido a sus
miembros reafirmar el propósito que tienen en el mediano plazo de constituir la
Comunidad Económica de ASEAN – AEC –. Esta comunidad debe empezar en el año
2020 y debe estar impulsada por la integración industrial, el tránsito de los
empresarios, la calificación de mano de obra, el fortalecimiento institucional y el
mejoramiento del mecanismo de solución de controversias.5
Es importante resaltar como el modelo de desarrollo de varios países de la ASEAN
cambió en menos de una década. De una economía basada en la sustitución de
importaciones pasaron a una orientada a las exportaciones, lo que les permitió
transformarse en fuertes competidores en los exigentes mercados de productos
industriales de los países centrales.
Con el fomento de las exportaciones, algunos de ellos se colocaron entre las
economías de más alto desarrollo a nivel mundial. Los países del Este Asiático,
particularmente algunos miembros actuales de la ASEAN, muestran altas tasas de
crecimiento económico, formando una de las áreas económicas más próspera a nivel
mundial; lo que ha facilitado el comercio e inversión entre ellos y ha impulsado la
6
5The Thirty Six ASEAN Economic MInisters Meeting, Joint Statement, Yakarta, 3 de septiembre de 2004.
creciente Integración Económica. El éxito económico de algunos países de esta área
también ha estado promovido por un proceso de adaptación a las realidades externas,
y por un esfuerzo constante para lograr una mejor inserción en la economía mundial.
La tabla que se muestra a continuación contiene la variación del PIB, en términos
porcentuales de cada uno de los miembros de la agrupación.
Tabla 1: Crecimiento promedio anual del PIB en la ASEAN por países (%)
Países 1996 1997 1998 1999 2000 2001 20022003 2004 2005 2006 2007 20082009
Brunei 1.01 3.6 -3.99 2.56 2.83 1.47 2.83 3.20 0.5 0.4 4.4 0.6 0.4 0.2
Cambodia 4.6 4.29 2.15 6.86 7.66 6.28 5.48 5.0 10 13.6 10.8 10.2 6.0 0.1
Indonesia 7.82 4.71
-
13.13 0.79 4.92 3.44 3.69 4.10
5.0 5.7 5.5 6.3 6.1 4.5
Laos 6.89 6.91 3.99 7.28 5.74 6.4 5.70 5.90 6.9 7.3 8.3 6.0 8.4 4.6
Malasia 10 7.32 -7.36 6.14 8.33 0.45 4.15 5.31 7.2 5.3 5.8 6.3 4.6 -1.7
Myanmar 6.44 5.74 5.77 10.92 13.7 10.5 5.0 5.10 5.0 4.5 6.9 5.6 4.5 4.3
Filipinas 5.85 5.19 -0.59 3.41 4.38 3.22 3.12 4.70 6.4 4.9 5.3 7.4 3.6 0.9
Singapur 7.71 8.54 -0.09 6.93 25.49 -2.32 3.29 1.09 8.8 6.6 7.9 10.1 1.1 -2.0
Tailandia 5.9 -1.37
-
10.51 4.45 4.65 1.94 5.41 6.75
6.3 4.7 5.2 4.9 2.6 -2.3
Vietnam 9.34 8.15 5.83 4.71 6.76 6.84 7.04 7.24 7.8 8.4 8.2 8.5 6.3 5.2
Fuente: Elaborado por la autora a partir de datos encontrados en
http://www.aseansec.org
La mayoría de los miembros exhiben altas tasas de crecimiento del PIB en la casi
totalidad de los años. En 1998 se visibiliza cómo la crisis financiera desatada en el
Sudeste Asiático afectó severamente a las naciones de la ASEAN, pero en el año
siguiente ya muestran signos de recuperación en vista de que la variación del PIB
vuelve a ser creciente. En los años posteriores, las tasas de crecimiento del Producto
Interno Bruto manifesta una tendencia creciente, pero en el 2008, esta disminuye en
7
todos los miembros, debido a la afectación que tuvieron sus economías por la crisis
financiera mundial que tuvo su máxima expresión en el 2009. Es válido destacar que el
descenso no llega a ser tan pronunciado como en la década pasada.
A continuación se muestra un gráfico en el que se observa la variación porcentual del
Producto Interno Bruto en la organización.
Gráfico 1: Evolución del Producto Interno Bruto en la ASEAN
0
1
2
3
4
5
6
7
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Variación (%)
Fuente: Elaborado por la autora a partir de datos encontrados en
http://www.aseansec.org
Adviértase que con excepción del año 2005, la tasa de variación del PIB es bastante
elevada, pues las cifras son superiores al 6%. Sin embargo, en los años 2008 y 2009,
se observa una fuerte caída de este indicador. El descenso fue provocado por el
impacto que tuvo en la región la crisis financiera mundial.
En el siguiente gráfico se muestra el aporte porcentual de cada país miembro al PIB
de la ASEAN en el año 2008.
Gráfico 2: Aporte de cada país miembro al Producto Interno Bruto de la ASEAN (%)
8
Fuente: Elaborado por la autora a partir de datos encontrados en “Informe Económico:
ASEAN. Departamento de Economía, Cámara Argentina de Comercio” Octubre 2009.
Nótese que los 5 países fundadores (Indonesia, Tailandia, Malasia, Singapur y
Filipinas) poseen la mayor participación en el PIB de la asociación (el 90,1% del total
es generado por el llamado ASEAN 5). Esto evidencia la gran diferencia que existe
entre los miembros de la organización, no solo política y cultural, sino también
económica. Mientras seis países de la ASEAN como Malasia, Tailandia, Indonesia,
Filipinas, Brunei y Singapur desarrollaron sus economías en un momento de relativa
estabilidad económica, los miembros más nuevos, Vietnam, Laos, Cambodia y
Myanmar, han tenido que hacer frente a un contexto económico regional mucho más
competitivo.
Mientras que unos muestran altas tasas de crecimiento económico, otros presentan
economías básicamente atrasadas. Históricamente la diferencia existente entre los
países miembros de un bloque integracionista, se ha tomado como un elemento que
puede retardar el avance de la integración.
Por otra parte, la inversión extranjera directa ha jugado un rol clave en las estrategias
de desarrollo de estas economías. Sus políticas económicas han estado basadas
fundamentalmente en la promoción y atracción de las inversiones hacia sus mercados.
9
El siguiente gráfico muestra el comportamiento de las inversiones extranjeras hacia el
interior del bloque, desde el año 2006 hasta el 2008.
Gráfico 3: Inversión extranjera directa hacia la ASEAN
Fuente: Elaborado por la autora a partir de datos encontrados en
http://www.aseansec.org
Como se observa en el gráfico, ha sido considerable el monto de las inversiones hacia
estos países. Durante el año 2007 aumentaron considerablemente; sin embargo, en el
2008 decayó la cifra, debido al impacto de la crisis financiera internacional.
Ahora veamos las 10 principales fuentes emisoras de IED hacia el bloque. En este
grupo de países se concentra más del 70% del total de las inversiones hechas en la
ASEAN.
10
Gráfico 4: Principales fuentes de Inversión Extranjera Directa hacia la ASEAN
Fuente: Elaborado por la autora a partir de datos encontrados en
http://www.aseansec.org
Lo primero a destacar en este gráfico es que las cifras de IED disminuyeron
considerablemente en el último año analizado, excepto las hechas por los países de la
ASEAN, que sí aumentaron en casi 2 mil millones de dólares. Ahora bien, el primer
emisor de inversiones hacia el bloque es la Unión Europea y si excluimos a la ASEAN,
le siguen Japón y Estados Unidos. Entre los países de Centro y Sudamérica que se
tomaron para el análisis, se excluyeron a Argentina, Brasil, México y Panamá. El grupo
de estos países juega un importante papel como emisor de IED hacia Asia,
específicamente hacia el bloque de la ASEAN; de hecho ocupan el cuarto lugar como
fuente de inversiones.
El otro aspecto interesante del gráfico es el lugar que ocupa China como emisor de
IED hacia el bloque. Hasta el momento, las inversiones chinas hechas en los países
de la ASEAN han sido poco significativas y en el año 2008, no superaron los mil
millones de dólares. Este hecho puede revertirse con la entrada en vigor, el pasado
mes de enero, del Tratado de Libre Comercio firmado entre China y la Asociación, al
que se hará referencia más adelante.
11
El siguiente gráfico muestra las Inversiones Extranjeras Directas hechas por los países
de la ASEAN.
Gráfico 5: Inversión extranjera directa hecha por los miembros (intra y extra ASEAN)
Fuente: Elaborado por la autora a partir de datos encontrados en
http://www.aseansec.org
Como puede observarse, las inversiones que los miembros realizan en otros países
que no pertenecen a la ASEAN son significativamente mayores que las que realizan
en el interior del mismo. Aunque cabe destacar que si bien en el año 2008, las
inversiones hacia el exterior del bloque disminuyeron considerablemente, no sucedió
de igual manera que con las que se realizaron en el interior del bloque, las que
tuvieron un incremento de más de mil millones de dólares. Esto demuestra el buen
clima que en materia de inversiones existe dentro de la organización.
2.1-Tratado de Libre Comercio de la ASEAN
A pesar de que la ASEAN ha firmado numerosos acuerdos con países vecinos –a los
que más adelante haremos referencia- dentro de la organización, también se ha
pretendido reforzar el proceso de integración. Prueba de ello, lo constituye la firma del
Tratado de Libre Comercio entre los países miembros del bloque (AFTA por sus siglas
en inglés). Este acuerdo se firmó en el año 1992, con el objetivo de eliminar tanto las
barreras arancelarias como las no arancelarias entre los países miembros.
12
Su primera fase comenzó en enero de 2002 cuando los seis miembros iniciales de la
ASEAN (Brunei, Filipinas, Indonesia, Malasia, Singapur y Tailandia) redujeron los
aranceles en sus intercambios bilaterales a menos del 5%. La segunda fase, que
empezó en el año 2003, consistió en asegurar el acceso sin aranceles de los
productos de los restantes países de ASEAN (Cambodia, Laos, Myanmar y Vietnam) a
los mercados de los primeros. La tercera fase se inició desde el año 2006 y se prevé
que concluya este año, consiste en la reducción de los aranceles por debajo del 5% de
los mercados de los últimos 4 países. Finalmente, los seis primeros países tendrán
aranceles nulos y deberán eliminar las barreras no arancelarias durante el presente
año 2010, mientras que los cuatro restantes estarán obligados a hacerlo en el 2015.
En resumen, si se cumple ese calendario, en el 2015 no existirá ningún tipo de barrera
comercial en los intercambios entre los diez países de la ASEAN.
El AFTA también busca cumplir algunos de los objetivos que guían a la ASEAN, como
el mantenimiento de la estabilidad regional, y el desarrollo de las economías
nacionales, favoreciendo el comercio y la libre circulación de recursos, bienes y
servicios entre los países del Sudeste Asiático. Fomenta al mismo tiempo, la
complementación de las economías y el comercio intra ASEAN, superando así el
aislamiento regional y la dificultad para maximizar recursos a través de la
complementación de las economías.
Actualmente, el proceso de reducción de las tarifas se ha hecho más evidente en los
productos manufacturados y procesados de la agroindustria, en los cuales los
aranceles no sobrepasan el 5%, a su vez, estos sectores constituyen los principales
rubros exportables al interior del bloque.
Dentro del programa del AFTA, los países miembros de la ASEAN también se han
comprometido a trabajar en la eliminación de barreras no arancelarias. Para ello, han
establecido un programa de trabajo en la eliminación de estas barreras, que incluya,
entre otros, un proceso de verificación y notificación cruzada y la instalación de una
base de datos en todos los países miembros con detalles sobre este tema.
13
Sin embargo, este proceso presenta importantes inconvenientes. El primero de ellos lo
constituye la gran diversidad que presenta esta organización; no solo en términos
económicos, como ya se ha mencionado, sino también en política, cultura, idioma,
población, entre otros. Por citar ejemplos, en un extremo se encuentran la ciudad
estado de Singapur, con tan sólo 641 kilómetros cuadrados y 3 millones de habitantes,
y el sultanato petrolero de Brunei, con un área geográfica mayor pero con apenas
300.000 habitantes. Mientras que en el otro extremo aparece Indonesia, un
archipiélago que cubre 1,9 millones de kilómetros cuadrados y donde conviven casi
200 millones de personas. En términos del nivel de desarrollo e ingreso per cápita, una
vez más Singapur está en un extremo, con un PIB per cápita por encima de los
20.000; y al otro extremo se sitúan las economías de Myanmar, Laos y Cambodia con
un PIB per cápita que no supera los 350 dólares.6
Otro inconveniente que tiene el AFTA es la competitividad de las economías
participantes en este proyecto. Debido a la especialización de los países miembros de
la ASEAN, son economías más competitivas que complementarias y esto puede incidir
negativamente en el avance del proyecto de AFTA. Por poner un ejemplo, en el año
2008, según datos de la Organización Mundial de Comercio (OMC) (fuente), del total
de las exportaciones de Malasia, el 82,7% eran manufacturas y lo mismo sucedía con
Singapur, el cual presentaba en ese mismo año un 71,1% de manufacturas del total de
productos exportados. Lo mismo ocurrió con las importaciones. En la totalidad de los
miembros, el sector manufacturero ocupó más del 50% del total de los productos
importados; por lo que se hace importante buscar las potencialidades que favorezcan
la complementariedad.
Un factor que también incide negativamente es la exclusión de algunos sectores en el
proceso de desarme arancelario, por ejemplo el del arroz en general, el del automóvil
en Malasia o el petroquímico en Filipinas. Este tema está estrechamente vinculado con
lo anterior. En una zona de libre comercio, en donde las economías son competitivas,
es muy difícil lograr la rebaja de aranceles en sectores importantes para las
economías nacionales. Sucede entonces, que de ningún modo se logra avanzar en la
rebaja de los aranceles en la totalidad del comercio sino solamente en una parte que
quizás no sea muy significativa.
6 http://www.asean.or.id/
14
Uno de los desafíos importantes que presenta el AFTA es sobre todo para las
economías más atrasadas. Estas se verán forzadas a abrir sus mercados a productos
más competitivos que los de su mercado interno, trayendo como consecuencia la
desaparición de algunas empresas e incluso sectores nacionales.
Por todos estos factores mencionados anteriormente, es que algunos consideran que
el AFTA no seguirá su proceso y que más bien, está destinado a desaparecer. Esto
pudiera ser cierto si se tiene en cuenta que la organización se ha enfocado más en
firmar acuerdos con países no miembros del bloque, que en afianzar su proceso de
integración. Para poner un ejemplo, sólo comparemos: el AFTA se firmó en 1992, aún
no está terminado, y todo el proceso les tomará 13 años, sólo para establecer un Área
de Libre Comercio entre ellos; sin embargo, el TLC con China firmado en el año 2002,
ya se puso en práctica y se espera que se concluya para el 2015, es decir en tan solo
5 años, los productos comercializables entre ellos, estarán libre de aranceles.
2.2-Foro Regional de la ASEAN
Por las razones explicadas con anterioridad es que se considera a la Asociación de
Naciones del Sudeste Asiático, como un proceso de integración que ha llevado a cabo
con más ahínco, sus acuerdos extra ASEAN que los que impliquen un proceso de
profundización en el esquema de integración. La organización ha firmado una gran
cantidad de convenios, tanto económicos como políticos, con varios países de la
región.
Uno de estos acuerdos que goza de gran importancia es el Foro Regional de la
ASEAN (ARF por sus siglas en inglés). El ARF es una institución creada en 1994
cuando tuvieron su primera reunión los ministros de relaciones exteriores de los
entonces países miembros.7 Considerada en sí misma una reunión histórica, significó
la apertura de un nuevo capítulo de paz, estabilidad y cooperación para el sudeste de
Asia.
7 Los primeros países miembros eran: Australia, Brunei, Canadá, China, Corea del Sur, Estados Unidos, Filipinas, Indonesia, Japón, Laos, Malasia, Mongolia, Nueva Zelanda, Papua Nueva Guinea, Rusia, Singapur, Tailandia y Vietnam. Cambodia se incorporó en 1995, durante la segunda reunión del ARF; India y Myanmar lo hicieron en 1996; Mongolia en 1998, y Corea del Norte se sumó en el año 2000.
15
El Foro fue creado para fomentar el diálogo multilateral informal sobre cuestiones de
seguridad en el conjunto de la zona Asia-Pacífico. Sus esfuerzos pretenden hacer
frente a las llamadas amenazas no convencionales, como el terrorismo, el crimen
organizado internacional y la piratería.
El mismo fue creado con tres objetivos, promover la confianza mutua, la búsqueda de
herramientas útiles para la diplomacia preventiva, y la resolución de los conflictos por
la vía pacífica; es así, que se pretende lograr la seguridad a largo plazo de toda la
región Asia-Pacífico.
Con respecto a la confianza mutua, es necesario destacar la publicación del Panorama
Anual de Seguridad del ARF, del cual se hacen documentos en los cuales se asientan
las principales preocupaciones de cada uno de los participantes. Estos documentos se
integran con las aportaciones de cada uno de los países miembros de manera
voluntaria y se publican sin ningún trabajo de edición. La intención que tienen es
compartir visiones sobre el ambiente estratégico inmediato de la región; así como,
contribuir a la promoción de la confianza y el entendimiento entre los participantes, lo
que, a su vez, fomente la paz, seguridad y prosperidad en la región Asia Pacífico.
Por otra parte, la diplomacia preventiva significa el impulso de acciones para prevenir
las disputas que puedan surgir entre las partes, evitar que las existentes se conviertan
en conflictos, y limitar la ampliación de éstos cuando, a pesar de todo, se presenten.
La ventaja de la diplomacia preventiva, es que el foro entero actúa como amortiguador
para las tensiones y posibles conflictos regionales. Además, propicia el fortalecimiento
de las relaciones bilaterales puesto que se acuerdan los medios adecuados para tratar
los asuntos, a través de métodos no militares. Uno de los mecanismos usados para
lograr avances en la diplomacia preventiva ha sido el Tratado de Amistad y
Cooperación, que sirve como un código de conducta entre los Estados miembros y
funciona también como un pacto de no agresión, estimulando la resolución pacífica de
los conflictos.
16
La creación del Foro Regional de la ASEAN significó un éxito, al sentar alrededor de la
misma mesa a los principales actores regionales para tratar aspectos sobre seguridad
en su ámbito. Esto no es un logro despreciable si se toman en cuenta las disparidades
de todo tipo existentes entre los involucrados, y la escasa experiencia en cuestiones
de seguridad en la zona como un todo.
El Foro es, sin dudas, una estructura de naturaleza cooperativa que facilita a la
ASEAN la construcción y persecución de intereses comunes. El mismo ha contribuido
a la construcción paulatina de un sentido de responsabilidad compartida entre los
Estados para el mantenimiento de la paz y la estabilidad regional. Estos elementos
ayudan a la constitución de una identidad común, basada en prácticas, conocimiento e
intereses compartidos, a pesar de las diferencias culturales, gubernamentales, y
socioeconómicas que presenta la organización.
2.3-ASEAN+3
Cabe señalar que la ASEAN también multiplicó sus acuerdos de cooperación con
distintos países. Esto dio origen en la década de los noventa a la llamada ASEAN+3,
es decir, los diez países de la ASEAN más China, Japón y Corea del Sur que se
unieron en un emprendimiento conjunto para fortalecer la cooperación en el campo
económico, político y social principalmente. Algunos apuntan que este proceso es el
marco más importante del nuevo regionalismo asiático.
En general, es un mecanismo de diálogo y consulta que se ha convertido en un
instrumento efectivo para promover el intercambio comercial; así como, los flujos de
inversiones entre los países que lo integran.
Este proceso se constituyó en 1997 y se institucionalizó en el año 2004, a instancias
de China. Hasta la fecha, su logro más notable ha sido la “Iniciativa de Chiang Mai”.
Este proceso puede verse como un mecanismo de cooperación financiera.
En el caso particular de los países asiáticos, la crisis financiera-económica por la que
atravesaron en el año 1997, llevó a que los integrantes del ASEAN+3 tomaran la
17
senda de la cooperación e integración financiera. Luego de esta crisis, estos países
comenzaron a discutir la importancia de la cooperación financiera como un mecanismo
de gran prioridad para defenderse de los choques financieros externos e internos.
En Chiang Mai (Tailandia), los bancos centrales de los países participantes acordaron
crear un fondo común de reservas monetarias en divisas, en el que cada país
integrante pone a disposición una parte de sus reservas internacionales para que los
países afectados por ataques especulativos contra sus monedas, puedan hacer uso
del mismo, y se comprometieron a intercambiar información sobre los movimientos de
capital a corto plazo, creando así un sistema de alerta anticipada para prevenir crisis
financieras.
La iniciativa tuvo como objetivo facilitar la liquidez en el área, estableciendo el
intercambio de monedas y la unión de las reservas internacionales de los miembros de
la ASEAN con sus socios de diálogo. Con esta iniciativa se persigue establecer y
desarrollar un proceso de vigilancia colectiva que permita velar por la salud económica
de sus miembros, garantizar la transparencia de las condiciones monetarias y fiscales
y analizar las tendencias macroeconómicas regionales, lo cual permitirá prever los
desequilibrios e inestabilidades que creen las condiciones para las fugas de capitales
en el corto plazo.
Para ello, se creó en el año 2002, el Economic Review and Policy Dialogue (ERPD).
Este es un organismo que se encarga de la evaluación global, nacional y de las
condiciones económicas, de la supervisión de los flujos de capital, del análisis de los
riesgos macroeconómicos y financieros; así como, el fortalecimiento del sistema
bancario y financiero.
De esta manera, los países que integran este mecanismo, se encuentran más seguros
ante posibles crisis, si se tiene en cuenta que pueden contar con un respaldo
monetario sin condicionantes, cosa que no ocurre con las instituciones financieras
internacionales. Se considera que desde que la iniciativa se puso en marcha en el año
18
2000, el intercambio monetario entre los 16 países ha sido de más de 75 mil millones
de dólares.8
Uno de los acuerdos iniciales dentro de esta iniciativa fue que el 90% del desembolso
de este fondo tendría que pasar por las condiciones que establece el FMI. Unos años
más tarde se decide que el retiro de los canjes monetarios se aumente del 10% al
20%, sin estar bajo las condicionantes del FMI.
En el año 2006, se aprobó una resolución que establece que cuando un país pida
financiamiento de balanza de pagos, los demás se lo otorguen en un plazo máximo de
2 semanas mediante un mecanismo multilateral. Antes de esto, si un país pedía
fondos, debía consultarse cada decisión con todos los miembros. Esto provocaba
grandes ineficiencias en los financiamientos entre los países.
En marzo de 2009 se anunció el ICM-Multilateralizado, en donde se establece que el
tamaño del ICMM será de 120 mil millones de dólares. Es decir, esta suma será para
otorgar liquidez a corto plazo a los países miembros cuando tengan déficit en Balanza
de Pagos; así como, servir como respaldo ante posibles crisis.
Tabla 2: Contribución de cada país al ICMM
País Miles de millones de
dólares
Por ciento
China 34.2 28.50
Hong Kong 4.2 3.50
Japón 38.4 32
Corea del Sur 19.2 16
Indonesia 4.77 3.98
8 Cortina Castellanos, Mónica: “Algunos apuntes sobre la cooperación financiera en Asia”. Febrero 2008.
19
Tailandia 4.77 3.98
Malasia 4.77 3.98
Singapur 4.77 3.98
Filipinas 3.68 3.07
Vietnam 1 0.83
Cambodia 0.12 0.10
Myanmar 0.06 0.05
Brunei 0.03 0.03
Laos 0.03 0.03
TOTAL 120 100
Fuente: Elaborado por la autora a partir de datos encontrados en: Carranco Guerra,
Leonel: La construcción de la región financiera asiática: La Iniciativa Chiang Mai”
La creación de la Iniciativa Chiang Mai y el ERPD les ha permitido a los miembros del
ASEAN+3 comenzar a crear las bases necesarias para ir construyendo su autonomía
financiera, alejándose un poco del mecanismo del FMI.
Si bien la iniciativa Chiang Mai mantiene una relación institucional con el FMI, no cabe
duda, de que su existencia puede ser otro síntoma del deseo de los países asiáticos
de querer desvincularse del FMI, especialmente de Estados Unidos, país que es el
mayor aportador del fondo.
Lo que muchos critican, es que el ICMM mantenga el 80% de este bajo las
condiciones del FMI. Según los expertos (quiénes?), si en verdad los países del
ASEAN + 3 desean constituirse en una autonomía financiera, una acción importante lo
constituye el hecho de que deben pasar del 80% a un porcentaje inferior del 50% del
monto disponible bajo los condicionamientos del FMI.
20
Lo más importante de este asunto, es que en el sudeste asiático se está construyendo
un bloque financiero y como resultado, la región se una financieramente autónoma en
donde el ICMM puede llegar a constituirse en un FMA; es decir, Fondo Monetario
Asiático, un FMI, pero asiático.
En este contexto, ha surgido la idea de prepararse para la creación de una moneda
única. Este proceso puede traer consigo la promoción del comercio intra regional; así
como, la estabilización en las tasas de cambio. También podrá ser usada como divisa
virtual en las transacciones realizadas entre los miembros y se piensa que para
calcular su valor se tomarán en cuenta factores como el Producto Interno Bruto, el
volumen comercial y el peso de las monedas de los 13 países integrantes.
El foro de la ASEAN+3 opera también bajo la denominación de Cumbre de Asia
Oriental o Cumbre del Este Asiático, incluyendo a India, Australia y Nueva Zelanda.
Bajo el marco de dicho acuerdo se reunieron por primera vez en Kuala Lumpur, en el
año 2004, fecha en la que se institucionalizó.
Hasta el momento, este esquema se ha enfrascado más en la cooperación que en la
misma integración, y en los últimos años se han discutido varios temas de vital
importancia para la región. Algunos de ellos son: la seguridad energética, a través de
una mayor eficiencia del uso de la energía y de la reducción de las emisiones de
gases de efecto invernadero, las medidas para hacer frente a la gripe aviaria, y el
estudio para la suscripción de un amplio acuerdo regional de libre comercio.
Más recientemente, dentro del mismo, ha tenido lugar la firma de varios acuerdos de
libre comercio, entre ellos se encuentran, ASEAN-China (año 2010 y al que más
adelante haremos alusión), ASEAN-India (para el año 2011) y ASEAN-Japón (2012).
Nótese que para el año 2012, se estará formando un Área de Libre Comercio, la cual
reunirá a las naciones con mayor cantidad de habitantes en el mundo, así como a
economías industrializadas; por lo que sin lugar a dudas, esta región se convertirá en
la de mayor importancia económica a nivel mundial, ya que tendrá la mayor Área de
Libre Comercio en el mundo.
21
Es importante destacar que existe una rivalidad entre Japón y China por el liderazgo
regional, la que se ha comprobado de forma evidente en sus posturas encontradas
respecto del tipo de asociación regional. Tokio hace énfasis en un plan de 16 naciones
frente a la versión china de la “ASEAN más tres”. La diferencia entre las dos
propuestas de asociación regional ha quedado pendiente de solución, puesto que
China se mantiene fiel a su idea de una comunidad del Este Asiático compuesta por
13 países (ASEAN+3), y Japón no ceja en su idea de un plan de 16 países (ASEAN+3,
incluyendo también a la India, Australia y Nueva Zelanda) en el que Japón espera que
la influencia de China se atenúe un tanto.
Asimismo, en el 2005 se firmó un acuerdo con Rusia para sumar a las tres cumbres
anuales mencionadas, una cuarta, la de ASEAN-Rusia. Por lo que la organización,
incrementa cada día más sus acuerdos regionales tanto de cooperación, como de
concertación económica.
2.3.1-ASEAN-Corea
Por otra parte, las relaciones de la ASEAN con Corea del Sur, están estrechamente
vinculadas dentro del marco del esquema ASEAN+3. Es por ello que la organización y
el país sudcoreano firmaron, el año pasado, un acuerdo sobre inversiones que
complementa los previos acuerdos de libre comercio sobre mercancías y servicios ya
firmados.
La ASEAN ocupa el quinto lugar en la lista de los socios comerciales de Corea del Sur
y por su parte, Sudcorea ocupa también el quinto lugar entre los principales socios del
bloque integracionista. El comercio bilateral entre Seúl y la ASEAN se ha doblado en
los últimos cinco años, desde la cifra de 46 mil millones de dólares en el año 2004
hasta los 90 mil millones en el 2008, y se espera alcanzar los 150 mil millones para el
año 2015.
El compromiso surcoreano con la ASEAN se manifiesta tanto en la cooperación
financiera, como en la ayuda que este país ofrece a la organización. Por ejemplo: en la
cumbre del Foro Regional de la ASEAN, celebrada el pasado año, Seúl se
22
comprometió a doblar hasta el 2015, su Ayuda Oficial al Desarrollo (AOD) a los países
de la ASEAN, además de proponer la creación de un Fondo especial para asistir a los
miembros de la ASEAN en sus esfuerzos por combatir las causas y los efectos del
cambio climático en la región.
Además, los líderes de las naciones han mantenido reuniones para abordar también
las posibilidades de cooperación, con el fin de superar los efectos de la crisis
económica global.
De manera general, puede afirmarse que entre el país sudcoreano y la ASEAN existen
muy buenas relaciones, tanto en materia política, como económica y de cooperación, y
existe la voluntad política de seguir estrechando aún más los vínculos que mantienen
estas naciones.
2.3.2-ASEAN-Japón
Por su parte, Japón se ha quedado rezagado en la cantidad de firmas de acuerdos de
libre comercio que se ha venido desarrollando en la región. Tokio siempre ha sido
reacio a firmar tratados de libre comercio para proteger su propio mercado, pero la
situación ha cambiado y ahora Japón es consciente de que no puede quedar afuera.
Es por ello que ya tiene pactado un acuerdo de libre comercio con la Asociación de
Naciones del Sudeste Asiático, mediante el cual Japón rebajará los aranceles en un
90% en todas las importaciones que provengan de ASEAN. El arroz y otros productos
como la carne y los lácteos, que son potencialmente sensibles en Japón han sido
excluidos del acuerdo, pero el resto de materias primas, productos energéticos y otros
materiales comprados en la zona serán más baratos, por lo que puede producirse una
disminución de los costos para las empresas japonesas.
Por otro lado, los 6 mayores miembros de ASEAN (Brunei, Indonesia, Malasia,
Filipinas, Singapur y Tailandia) rebajarán los aranceles de las importaciones desde
Japón en un 90% en un plazo de 10 años, mientras que la eliminación será más
gradual en el resto de miembros con economías menores (Camboya, Vietnam, Laos y
23
Myanmar). Este acuerdo también puede traer consigo el aumento de los flujos de
inversión extranjera japonesa hacia el bloque.
Esta fue la primera vez que Japón firmó un TLC con un bloque supranacional y esta
acción puede verse como una reacción de Tokio ante la creciente influencia regional
que en los últimos años está ejerciendo China.
Un acuerdo económico entre Japón y ASEAN crearía un área de libre comercio con
más de 600 millones de personas, lo cual proveería un gigantesco mercado para las
exportaciones japonesas.
El comercio de Japón con las economías de la ASEAN, se ha extendido de forma
constante en los últimos años. Si bien muchas de ellas todavía tienen déficits
comerciales con Japón, sus exportaciones al gigante económico asiático continúan
aumentando.
El sudeste asiático se ha convertido en una base de producción muy importante para
Japón; además de que tener a los países del bloque como aliados, constituye una
herramienta para recuperar en cierto grado la influencia perdida dentro de la región.
2.3.3-ASEAN-China
Por lo pronto, ya entró en vigor el Área de Libre Comercio pactada entre China y los
países del bloque. Para analizar las relaciones económicas existentes entre ellos,
observemos la tabla que se muestra a continuación en la que se observa la lista de los
10 principales socios comerciales de la ASEAN en el año 2008. Infortunadamente, del
año 2009 no se obtuvieron cifras.
24
Tabla 3: Principales socios comerciales de la ASEAN
País Valor (millones de dólares) Por ciento
Export. Import. Total Export. Import. Total
ASEAN 215,616.5 242,497.5 458,113.9 24.5 29.2 26.8
Japón 107,053.9 104,861.6 211,915.5 12.2 12.6 12.4
UE 89,471.5 112,886.8 202,358.3 10.2 13.6 11.8
China 107,114.3 85,557.7 192,672.0 12.2 10.3 11.3
EEUU 79,910.5 101,128.5 181,039.0 9.1 12.2 10.6
Corea Sur 40,541.5 34,938.6 75,480.2 4.6 4.2 4.4
Australia 17,907.9 33,681.3 51,589.2 2.0 4.1 3.0
India 17,379.3 30,085.8 47,465.1 20. 3.6 2.8
HongKong 8,942.8 16,769.1 25,711.9 1.0 2.0 1.5
Taiwan 13,997.0 9,837.6 23,834.6 1.6 1.2 1.4
Total de los 10
primeros socios
697,935.2
772,244.5
1,470,179.7
79.4
92.9
86.0
Otros 181,316.7 58,925.3 240,242.0 20.6 7.1 14.0
Total 879,251.9 831,169.9 1,710,421.7 100 100 100
Fuente: Elaborado por la autora a partir de datos encontrados en
http://www.aseansec.org
Obsérvese que una cuarta parte del comercio de los países integrantes se realiza
dentro del mismo bloque; aunque es válido destacar que el comercio sigue siendo
mayormente hacia fuera del mismo. Lo anterior se puede constatar si se tienen en
25
cuenta las cifras de comercio del bloque. Si bien es cierto que el comercio intra
ASEAN ha ido en aumento con el paso de los años, aún más de la mitad de las
transacciones comerciales son hechas con países no miembros del proceso de
integración. El país más orientado hacia el exterior es Tailandia, pues un 80% de su
comercio lo realiza fuera del marco de la asociación y sólo un 20% con el resto de los
miembros. El más orientado hacia el interior del bloque es Laos, realizando un 84% del
total de su comercio con los miembros de la ASEAN.
Son precisamente los países de mayor desarrollo, los que tienen su comercio
orientado mayormente hacia afuera del bloque y viceversa. Probablemente esto tenga
que ver con el hecho de que los países de menor desarrollo relativo necesitan, aún
más, un trato preferencial y diferenciado por parte de sus socios. Es una ventaja que
tienen con respecto al mercado de otros países en los cuales no reciben un trato
especial y diferenciado.
Japón, se mantiene como el primer socio comercial de la ASEAN y China se ha
ubicado en la tercera posición, desplazando a los Estados Unidos, que históricamente
había jugado un papel protagónico como destino del comercio de la ASEAN y no muy
lejana de la Unión Europea que ocupa el segundo lugar. Los hasta hace poco tiempo,
incipientes intercambios comerciales entre el bloque y China, cada día se tornan más
importantes, pues han aumentado de forma considerable.
A su vez, la ASEAN ha logrado posicionarse como uno de los principales socios
comerciales del país chino, sobrepasando a Japón como el tercer socio comercial de
China, ya que sus intercambios aumentaron en un 80% después de que entrara en
vigor el Tratado de Libre Comercio entre ellos.
A continuación se muestran 3 gráficos en los cuales se puede observar el peso de los
socios comerciales del bloque en tres diferentes años.
26
Gráfico 6: Principales socios comerciales de la ASEAN en el año 1990
Fuente: Elaborados por la autora a partir de datos encontrados en Pío García, “La
relación China-ASEAN y la integración asiática”, año 2005 y en
http://www.aseansec.org.
Gráfico 7: Principales socios comerciales de la ASEAN en el año 2002
Fuente: Elaborados por la autora a partir de datos encontrados en Pío García, “La
relación China-ASEAN y la integración asiática”, año 2005 y en
http://www.aseansec.org.
27
Gráfico 8: Principales socios comerciales de la ASEAN en el año 2008
Fuente: Elaborados por la autora a partir de datos encontrados en Pío García, “La
relación China-ASEAN y la integración asiática”, año 2005 y en
http://www.aseansec.org.
Como se observa en los tres gráficos, el comercio del bloque con China, ha venido
incrementándose considerablemente, pasando de solo 7 millones de dólares en el año
1990 a más 192 millones en el año 2008. Además, se aprecia que de todos los socios
del bloque, China ha sido el que más ha ganado en importancia en los últimos años, y
que actores tan importantes como la Unión Europea, Estados Unidos y Japón, han
disminuido su participación en el comercio con el bloque integracionista.
Es posible que esta tendencia siga reafirmándose, teniendo en cuenta la entrada en
vigor, el pasado 1 de enero, del Área de Libre Comercio pactada hace algunos años
entre China y la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático que tiene el fin de
promover la cooperación comercial y la inversión mutua entre China y los diez países
miembros de esta organización.
El acuerdo reunirá a un total de 1884 millones de habitantes -584 millones en los 10
países de la ASEAN y 1.300 millones en China-, lo que representa un tercio de la
población mundial, esto lo convierte en el principal bloque comercial a nivel mundial;
28
un PIB combinado de unos cinco billones de dólares y un intercambio comercial de
aproximadamente 1,3 billones. Por volumen de negocios, este TLC está catalogado
como el tercero más grande del mundo solamente antecedido por la Unión Europea y
el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), por lo que puede
convertirse en uno de los motores económicos del mundo.
En esta Área de Libre Comercio, los aranceles medios impuestos sobre los productos
procedentes de los países de la ASEAN se reducen del 9,8 al 0,1 por ciento. Los seis
países que formaron parte de esta asociación desde el principio: Brunei, Indonesia,
Filipinas, Malasia, Singapur y Tailandia, reducirán a su vez las tarifas sobre artículos
chinos del 12,8 al 0,6 por ciento. Estas reducciones se van a aplicar al 90% de los
productos que constituyen el intercambio bilateral.
Para este año se espera formar un área de libre comercio entre China y los seis
primeros miembros de la ASEAN (Brunei, Filipinas, Indonesia, Malasia, Singapur y
Tailandia) y en el 2015, la política de arancel cero en los intercambios comerciales se
extenderá entre China y los otros cuatro nuevos miembros de la ASEAN: Camboya,
Laos, Myanmar y Vietnam.
La interacción económica creciente de China con la ASEAN obedece a una política de
estímulo a esa relación por razones comerciales y estratégicas. La complementariedad
entre ambas economías se torna evidente, debido a que la ola industrial china es muy
pronunciada y la capacidad de contar con recursos naturales propios para abastecer la
industria es muy limitada.
Este pacto tiene gran relevancia para el bloque integracionista, si se tiene en cuenta
que la dimensión productiva y comercial de China está desplazando, de forma
progresiva, a Japón de la posición de motor del desarrollo regional que mantuvo por
varias décadas.
Aunque cabe destacar que sirve de interés para ambas partes: para China, porque
podría reducir su déficit comercial con el sudeste asiático, se asegura de obtener
materias primas y contará con un mercado de 500 millones de personas para sus
29
exportaciones, lo que lo consolidará definitivamente como un líder económico en la
región asiática. Para ASEAN es ventajoso si se tiene en cuenta que podría reducir su
dependencia de los mercados de EEUU, la UE y Japón; por ejemplo: Filipinas o
Malasia destinan hoy más de dos cuartas partes de sus exportaciones a EEUU y la
UE, proporción que desean reducir por tratarse de mercados poco dinámicos y
proclives a tendencias proteccionistas.9
Sin lugar a dudas, este pacto los obligará a ser más competitivos, eliminar barreras
burocráticas para exportar, abrirse aún más y atraer más inversiones en un nuevo
clima de negocios para adaptarse a la integración regional que se inicia. Además, está
el atractivo de que les podría asegurar al menos, el acceso de sus exportadores al
pujante mercado interior chino, recordemos que el mercado chino es hoy en día uno
de los más grandes si se tiene en cuenta la cantidad de habitantes con que cuenta el
país asiático.
Pero, como suele suceder en la mayoría de los TLC, las pequeñas y medianas
empresas de la ASEAN que no pueden competir con la industria china se van a ver
seriamente afectadas, e incluso llegarán a desaparecer sectores productivos
nacionales.
Por ejemplo, Indonesia es uno de los países que ha expresado con mayor fuerza su
temor de ver afectadas sus industrias, en particular el sector textil y el del calzado. Es
por ello que ha propuesto diferir por un año la aplicación del TLC para estudiar las
tarifas aduaneras de 455 productos cuya eliminación, según informaron (fuente), tiene
el potencial de debilitar a la industria nacional. Según algunos expertos (quiénes?), el
TLC fomentará la exportación de materias primas de Indonesia a China, como gas y
carbón, pero puede dañar la industria manufacturera nacional.
Vietnam, en cambio, parece tener un enfoque más positivo, puesto que ellos ya habían
iniciado un proceso de apertura de su economía y mantienen un activo comercio
bilateral con China, estimado en unos 20 mil millones de dólares.
30
9Bustelo, Pablo: “Las Relaciones económicas y el nuevo regionalismo en Asia Oriental”. Noviembre 2003.
Es por ello que se hace necesario el diseño y aplicación de una política de
cooperación que evite la especialización de la ASEAN solo en la oferta de los
productos primarios requeridos por la industria china.
Con la entrada en vigencia de este acuerdo, Pekín va a intensificar sus inversiones en
sectores que van a pueden permitir el desarrollo económico como por ejemplo: las
obras de infraestructura. Para ello se creó un fondo de 10 mil millones de dólares para
la creación de autopistas y vías ferroviarias que partan desde China, atraviesen
Vietnam y finalicen en el insular estado de Singapur. Se destacan además, la creación
de un proyecto similar con Laos, la millonaria inversión gasífera en Myanmar y un
proyecto agrícola a gran escala en Filipinas, los cuales consolidarán el acercamiento
del gigante asiático a estos países y una mayor hegemonía de China en la región.
El acercamiento entre China y la ASEAN se produce de manera más fácil por los
escasos requisitos que Pekín impone para concretar sus inversiones. Tanto EE.UU.,
como la Unión Europea imponen medidas económicas de apertura, y en algunos
casos, exigen mejoras en materia de derechos humanos (algunas excepciones son
Colombia, Guinea Ecuatorial, Nigeria, Arabia Saudita, Pakistán e Israel). En cambio,
China pasa por alto la situación política del país en donde deposita sus capitales.
Más allá del plano económico, los países de la ASEAN pueden encontrar en China el
aliado que les permita afianzar su cohesión grupal frente a los problemas regionales y
mundiales. China es un importante socio de diálogo en los foros regionales y la
relación política y económica le puede asegurar a la ASEAN elevar la capacidad de
negociación con los países europeos y con Estados Unidos en temas de interés como
comercio, terrorismo y mercados financieros, entre otros. También ayudará a mejorar
los intercambios culturales y la integración en la región, además de que contribuirá al
entendimiento mutuo entre China y las naciones de ASEAN.
La profundización del vínculo chino con el Sudeste Asiático puede ser un estadío
primario hacia fases superiores de integración asiática y más allá, hacia la redefinición
de su papel geopolítico. Es decir, hacia el estímulo para la creación de un complejo
institucional menos dependiente de lo dispuesto hasta ahora por el poder
31
euroamericano. En consecuencia, es previsible la aparición de formas de coordinación
política, ambiental, migratoria, laboral y monetaria.10
Sin lugar a dudas, la puesta en marcha del Área de Libre Comercio entre China y la
ASEAN constituye un hito en los anales de las relaciones entre estos dos actores
económicos y bien podría servir de modelo para la cooperación regional no sólo en
Asia, sino en otras partes del mundo.
Hoy en día, el área de libre comercio tiene una mayor importancia en medio de la
actual crisis financiera mundial y el creciente proteccionismo comercial, un momento
en el que los países en desarrollo son más vulnerables por causa de sus frágiles
economías. En estas circunstancias, el área de libre comercio China-ASEAN
indudablemente mejorará la capacidad de las economías de la región para abordar la
crisis.
2.4-La crisis financiera mundial en la ASEAN
A diferencia de hace 13 años cuando se produjo la crisis asiática, esta región se ha
encontrado mucho mejor preparada para afrontar los problemas derivados de la crisis
financiera por la que está atravesando el mundo actualmente. Sin embargo, la crisis ha
repercutido negativamente en la economía de la zona asiática y han sido las medidas
adoptadas durante la crisis de 1997; así como, las fortalezas que presenta la región,
los factores que han hecho de Asia una de las regiones menos afectada.
Recordemos que en 1997, la depreciación del bath tailandés provocó una crisis
financiera regional que barrió la mayoría de los mercados del sudeste asiático y dañó
seriamente la economía de los países de la zona. Desde entonces, el mercado
financiero del Sudeste Asiático ha sido muy sensible, y siempre se ha mostrado
preocupado ante un posible rebrote de la crisis.
Hoy en día, las economías asiáticas tienen sistemas bancarios relativamente fuertes y
grandes reservas internacionales, lo cual los pone en una mejor posición que en la 10 García, Pío: “La relación China-ASEAN y la integración asiática” Revista Oasis, Universidad Externado de Colombia, Año 2005. ISSN 1657-7558.
32
crisis financiera de los años 1997 y 1998. Sus bancos centrales se han coordinado
para afrontar las caídas de las bolsas y la pérdida de liquidez de las instituciones
financieras; además, cuentan con el respaldo de enormes reservas que, sin lugar a
dudas, los ayudan a sostenerse.
La crisis económica mundial produjo una importante reducción de las exportaciones
asiáticas hacia Occidente. La ASEAN ha sufrido una importante recesión por la
escasez de inversiones y la caída en el flujo de ingreso de divisas.
Las principales afectaciones de la crisis se produjeron en el comercio. Asia tiene una
fuerte dependencia de la demanda externa y la disminución del consumo ha
provocado que las exportaciones de los países del sudeste asiático hayan decaído.
Sin embargo, esta caída está matizada si se tiene en cuenta que la región ha
diversificado sus mercados y los exportadores asiáticos están vendiendo más, fuera
de Norteamérica. En consecuencia, aunque hay una declinación significativa de la
demanda en Estados Unidos, la región compensa esta tendencia exportando más a
Europa y a otros países en desarrollo. Es por ello que en este momento la demanda
interna tiene un papel mucho más importante en el crecimiento económico de la región
asiática.
Las consecuencias de la crisis financiera se han sentido en las exportaciones de
países como Filipinas, que todavía depende mayoritariamente de los mercados de
Japón y Estados Unidos. En Tailandia se afectó considerablemente el sector
manufacturero, específicamente vestimenta, mobiliario y alimentos. En Myanmar
también se ha visto afectado el sector de la indumentaria, que exporta principalmente
a Japón y la Unión Europea, todo ello ha traído consigo además, el cierre de miles de
puestos de trabajo.
Las economías más afectadas en esta región han sido las más orientadas al comercio,
como Singapur, Tailandia y Malasia. Además, Cambodia, ha sido muy afectada por su
dependencia del turismo y su exportación textil.
33
Otros países que tradicionalmente han tenido relaciones estrechas con Estados
Unidos en el ámbito comercial, y tienen en la inversión extranjera y en la exportación
sus principales motores económicos, como es el caso de Tailandia y Singapur,
sufrieron a raíz de la crisis. Tras la debilidad comercial, algunas monedas se vinieron
abajo, con el bath tailandés o el peso filipino.
Además, la caída económica repentina y espectacular de Vietnam –con niveles muy
altos de inflación, déficit de cuenta corriente, el mercado de acciones con la peor
actuación en varios años, y rumores de que el gobierno pidió un paquete de ayuda del
Fondo Monetario Internacional- afectó negativamente la confianza de la región. Según
un informe del Centro de Investigación de Kasikorn (fuente), en Tailandia, si Vietnam
no es capaz de controlar su economía en declive en un futuro a corto plazo, la
inversión extranjera y el capital que entraron en el país durante los últimos años
podrían ser retirados rápidamente y a gran escala. Esto afectaría de la misma forma a
los países vecinos, ya que la confianza de los inversores extranjeros en el mercado
regional bajaría considerablemente.
La región también está sufriendo los efectos de la reducción de las fuentes de
financiamiento, recordemos que su crecimiento depende en gran medida de los flujos
de inversión. No obstante, se aprecia una incipiente tendencia a la estabilización de
los mercados de capital de las economías emergentes. La salida de los flujos de
capital fue moderada en el primer trimestre de 2009, si lo comparamos con el segundo
semestre de 2008. Lo anterior, puede ser una señal de la recuperación de la confianza
de los inversionistas, sobre todo los flujos provenientes del capital privado, aunque
estos no alcanzan los niveles del 2007.11
Por otra parte, hace sólo algunos meses, el dólar se depreció de manera considerable
frente a algunas monedas del sudeste asiático. Es por ello que los bancos centrales de
esos países intervinieron en los mercados de divisas en un intento de frenar la caída
del dólar frente a sus monedas, ante el temor de que sus exportaciones pierdan
competitividad.
11 Cortina Castellanos, Mónica: “Síntomas de recuperación en las principales economías asiáticas y el Pacífico”. Septiembre 2009.
34
Algunos expertos (quiénes?) aseguran que el crecimiento de las economías de la
región en este año será lento; no obstante, se considera que los países emergentes se
encuentran ya en un proceso de recuperación. De hecho, el Banco de Desarrollo
Asiático pronosticó que para el 2010 los países asiáticos crecerían a un ritmo de
alrededor del 6%.
La consolidación de la cooperación e integración regional se vislumbra como un paso
importante en la región Asia-Pacífico. La Multilateralización de la Iniciativa Chiang Mai
les permitirá a los países del área contar con fondos propios para enfrentar los
desequilibrios financieros y prevenir futuras crisis.
Las perspectivas de recuperación para las economías asiáticas son más optimistas
que las de otras regiones. Sin embargo, la región debe aumentar el peso de la
demanda interna como el motor principal de su crecimiento.
La gradual recuperación económica mundial prevista para el 2010 y el incremento de
los flujos comerciales, tendrán un efecto positivo para estas economías. En el sudeste
asiático, el PIB conjunto podría incrementarse 5.1 por ciento en 2010; debido, sobre
todo, a la recuperación del comercio mundial y al repunte de las inversiones. De
hecho, muchas de las economías asiáticas están ya cerca de alcanzar su ritmo de
crecimiento gracias a una fuerte demanda interna y un sector exterior que empieza a
recuperarse.12
Conclusiones
A manera de consideraciones finales se puede decir que el Sur de Asia, ha sido una
de las zonas del mundo de más rápido crecimiento económico y a pesar de la crisis
por la que atravesaron estos países en la década de los 90, y la actual crisis financiera
económica mundial, estos países muestran signos de volver a los tiempos de rápidos y
estables crecimientos. En esta parte del mundo, donde se da el mayor y más rápido
índice de crecimiento, se ha puesto de manifiesto una integración regional más sólida
que ha estado brotando durante estos últimos años sobre la base de una creciente
interdependencia económica. 12 Centro de Estudios de Asia y Oceanía, “Impacto de la crisis financiera mundial en Asia Pacífico”. Febrero 2010.
35
Los países de la ASEAN han logrado un gran progreso en el establecimiento exitoso
de reformas económicas y en la apertura de sus mercados al comercio y a la inversión
extranjera, alcanzando resultados muy impresionantes en términos de sus altas tasas
de crecimiento económico. Ello ha constituido un elemento esencial para el
fortalecimiento de la integración.
Con el transcurso del tiempo, la ASEAN se ha convertido en una de las agrupaciones
integracionistas más importantes a nivel no sólo regional, sino también mundial. Este
proceso integrador ha alcanzado avances y presenta signos de permanencia y de ser
capaz de obtener logros en los planes futuros. Su reputación se incrementa por su
durabilidad, su capacidad para forjar lazos regionales de paz y seguridad, su sostén
del dinamismo económico de la región, y su papel de potencia media en los asuntos
internacionales.
El consenso y la manera informal que han caracterizado a la ASEAN desde su
formación, le han permitido tomar decisiones conjuntamente, a pesar de las
diferencias internas entre cada uno de los países. Son características estructurales de
la organización, y de la forma en que los miembros se relacionan dentro de ella.
Permiten el respeto de las diferencias, sin eliminar la visión minoritaria, y esquivar
procesos burocráticos que demorarían la toma de decisiones. Son factores que han
facilitado las decisiones para la solución en los conflictos, y que hacen posible que a
pesar de las disparidades que presentan los países de la organización, pueda
perseguirse un interés común.13
Según los aspectos analizados en el desarrollo del trabajo, todo parece indicar que se
están dando los primeros pasos de una integración regional mucho más amplia. Sin
embargo, algunos expertos plantean incertidumbres. Una de ellas es si el proceso
ASEAN+3 desembocará o no en un Área de Libre Comercio de Asia Oriental (East
Asian Free Trade Area, EAFTA, en sus siglas en inglés), área que supondría un
mercado conjunto de casi 2.000 millones de consumidores (1.450 millones en el
noreste de Asia y 500 millones en el sudeste asiático). La principal ventaja del EAFTA
13Rubiolo, María Florencia: “Asociación de Naciones del Sudeste Asiático: Construcción de una identidad común”.
36
es que, a diferencia del AFTA, reuniría a economías con importantes
complementariedades (Japón y China o Corea del Sur y la ASEAN).
En perspectiva, el desarrollo y consolidación de los procesos integracionistas
contribuirán en gran medida a crear las bases para un mayor acercamiento y
entendimiento entre los países de la región, lo que los situarán en mejores posiciones
para alcanzar un clima de paz y estabilidad. Los países de la región no pueden
competir por separado con Europa y Estados Unidos. Por esta razón, los países del
área deberán incrementar la cooperación, para así crear una región capaz de
equiparse con Europa y Estados Unidos.
El proceso de integración en Asia no está consolidado ni económica ni políticamente.
Y a pesar de que todavía le queda mucho por andar, ya está en marcha, aunque al
ritmo asiático. Para una integración de mayor envergadura, aún falta una
"reconciliación histórica" en las relaciones de China con Japón.
Por último, no se considera que los países del Este del Asia, sigan la trayectoria de
otros procesos formales de integración, tales como la Unión Europea. La integración
en esta región, sencillamente ha sido y seguirá siendo al “estilo asiático”.
37
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39
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40
América Latina en la primera década del Siglo XXI ¿Avances o retrocesos?
DrC. Carola Salas Couce
Centro de Investigaciones de Economía Internacional
La situación económica de la región latinoamericana durante los últimos años ha
sido objeto de múltiples análisis y generado diversidad de criterios; especialmente,
en materia del impacto de las crisis en las economías nacionales y en la dinámica
de desarrollo.
Las estadísticas regionales contribuyen a la polémica en tanto la heterogeneidad
dispersa en las grandes cuentas puede llevar al lector a deducciones imprecisas y
consideraciones particulares erróneas. Sin embargo, es necesario asumir el riesgo
de las generalizaciones que, en el peor de los escenarios, siempre tendrá como
respuesta positiva profundizar en la realidad regional.
En el período considerado se produjeron cambios importantes en las cuentas
externas. En el caso particular de la cuenta capital y financiera, se constatan
retrocesos y accesos, en ocasiones importantes, a recursos financieros
internacionales. Los saldos de esta cuenta se recuperaron significativamente desde
el 2004 y especialmente, en el bienio 2006-2008 sus montos fueron calificados
como una “verdadera avalancha” que se reflejó en el saldo de las transferencias
netas de recursos.
Durante el período catalogado como de “exhuberancia” en el acceso a los flujos
internacionales de capital ocurrido entre el 2003 y el primer semestre del 2008 se
produjo una afluencia sin precedentes históricos que redujo los costos del
financiamiento externo, mejoró los mercados accionarios, fortaleció las bolsas, y
redujo los niveles de riesgo.
1
La región logró ingresos que casi se triplicaron al ascender de 109.8 billones en
1998 a 285.5 en el 2007 (BANCO MUNDIAL, 2009); el descenso del 2008, por
efectos de la crisis mundial, a 130.9 billones todavía es superior al ingreso de
inicios de los noventa. El mayor ingreso neto de capitales se concentró, como es
habitual, en un número reducido de naciones donde sobresalieron Brasil y México.
Los spreads de títulos latinoamericanos se situaron, desde mediados del 2004 en
niveles inferiores a los existentes antes de la crisis asiática (OCAMPO, 2009). Esta
situación incrementó los activos regionales y elevó sustancialmente las reservas
internacionales.
El origen del financiamiento fue mayoritariamente privado y el instrumento básico
las inversiones extranjeras directas aunque se observó un interesante y
¿preocupante? dinamismo en los flujos de cartera y en los préstamos bancarios. La
inversión de cartera neta creció de 12.4 billones en el 2005 a 28.1 en el 2007 y los
préstamos bancarios, después de un estancamiento significativo volvieron a
reanimarse en el último trienio para ascender de 17.4 billones en el 2006 a 21.8 en
el 2008 (BANCO MUNDIAL, 2009). Sin embargo, la crisis los impactó de nuevo y
sus montos volvieron a reducirse significativamente.
Las emisiones de bonos se incrementaron en el segundo lustro de la década luego
de un período anterior caracterizado por cierto estancamiento en la actividad
emisora.
El índice global de bonos de mercados emergentes (EMBIG) mantuvo un
comportamiento favorable a partir del 2003 que se interrumpió en el 2008; en el
caso de la región se produjo con un poco de retardo a la subida de las otras áreas,
pero en definitiva expresó el incremento del riesgo ante la crisis mundial, la
incertidumbre y la pérdida de la confianza en el sistema financiero.
Los efectos del incremento en la prima de riesgo regional provocaron un
encarecimiento de los recursos financieros y dificultades para adquirir los
necesarios de los mercados internacionales de capital como resultado de la
paralización de importantes líneas de crédito.
2
La lógica respuesta no se hizo esperar: crisis bursátiles y desaceleración en la
emisión de bonos lo cual trajo efectos negativos en la inversión y el crecimiento
presente y futuro; salida de capitales, tipos de cambio más volátiles y
depreciaciones monetarias.
Desde el punto de vista de las cuenta corriente se destaca que entre el año 1998 y
hasta el 2001 el saldo regional fue consecuentemente negativo como corresponde
al reflejo de su estructura productiva y a la situación internacional, aunque con una
tendencia a la reducción de los niveles del déficit que permitió que en el 2002 se
alcanzara superávit debido al inicio de un proceso de recuperación internacional
que generó condiciones favorables para el incremento de los precios de los
principales productos de exportación, estabilidad macroeconómica y acceso a
crecientes magnitudes de financiamiento internacional.
En el período entre 2003-2007 la confluencia de factores coyunturales internos
tales como, indicadores macroeconómicos en estabilidad, mejoras en los
indicadores de deuda, niveles de reserva en ascenso, reducción de la inflación y
políticas fiscales más creíbles y monetarias más flexibles, junto a una coyuntura
externa particularmente favorable, determinaron un cambio en las cuentas externas
y un saldo positivo en la cuenta corriente.
Los cinco años transcurridos en superávit, no reflejaron, sin embargo, cambios
significativos en la formación bruta de capital de la región, el ahorro interno
persistió en sus insuficiencias y las necesidades sustantivas de financiamiento
internacional se mantuvieron presentes para todas las economías del área.
El saldo de la balanza de bienes ilustra claramente la dependencia de la demanda
internacional y de la dinámica de precios de los principales productos de
exportación; su comportamiento positivo entre los años 2002 y 2006 reflejó
coyunturas de precios favorables en los productos básicos y dinamismo
internacional que estimuló la demanda mundial para determinados productos.
Las balanzas de servicios y rentas mantuvieron sus comportamientos históricos
característicos; el déficit de estas cuentas evidencia cuánto queda por hacer en
3
materia de capacidades, infraestructura y capacitación para elevar el nivel de
eficiencia de actividades de alto impacto económico. El saldo del balance de
rentas, en particular, se afectó sistemáticamente debido al pago neto de intereses y
utilidades del capital extranjero repatriado al exterior y sus montos también fueron
mayores o menores, debido a la coyuntura internacional.
La balanza de transferencias corrientes expresó superávit aunque con una
tendencia a la baja desde el 2006 y especialmente en el año 2008 por la caída de
las remesas resultado de la crisis global.
Históricamente, la restricción externa ha sido una limitante importante del ritmo de
crecimiento de la región y cuando ha sido “superada” mediante un excesivo
endeudamiento externo, ha aumentado la vulnerabilidad como consecuencia de la
volatilidad de los flujos de capital, contradicción que parece ser consustancial a la
dinámica de desarrollo de las economías regionales.
La estructura deudora persistente en la economía regional necesita de cambios
estructurales que resuelvan sustantivamente la escasez de ahorro interno; no se
trata de intentar autarquía sino de garantizar suficientes niveles de autonomía para
reducir la dependencia del financiamiento internacional al emprender determinadas
políticas internas y reducir la vulnerabilidad a los shocks externos.
América Latina y el Caribe no sólo se caracterizó por un bajo crecimiento en todo el
cuarto de siglo que precedió al auge iniciado en el 2004, sino también por una
elevada volatilidad real; su tasa de crecimiento del producto por habitante es la
más baja de todas las regiones en desarrollo, con la excepción de África
subsahariana. A diferencia de las dos décadas previas, entre 1980 y 2006 se
registró una casi nula correlación entre las tasas de crecimiento del producto por
habitante y su componente de tendencia. Es decir, América Latina y el Caribe es la
única región en la que la variación del producto obedece casi exclusivamente al
componente cíclico (Titelman, Pérez y Caldentey y Minzer, 2008).
No es hasta el período 2003-2008 que se produce un comportamiento favorable de
la economía de la región: el PIB crece a una tasa promedio anual cercana al 5%,
4
por seis años consecutivos, y ese dinamismo se acompaña de un saldo positivo en
su balance de cuentas corrientes como se planteó anteriormente.
Ello posibilitó reducir el peso de la deuda externa respecto al valor de las
exportaciones, e incrementar las reservas internacionales en muchos países,
especialmente en los que más se han beneficiado de una coyuntura externa
signada por el incremento de la demanda y los precios internacionales de sus
principales exportaciones de bienes, a pesar del aún insuficiente valor agregado de
los mismos.
Adicionalmente, en ese período se mantuvo controlada la inflación y al final del
mismo, se logra revertir la tradicionalmente negativa transferencia neta de
recursos al exterior, y se avanzaba con modestia en la reducción de los índices de
pobreza aunque los millones de ciudadanos en situación de pobreza extrema es
realmente importante.
Lamentablemente la crisis global repercutió negativamente y se elevó por encima
del 9% la tasa de desempleo, y diversos problemas sociales se agudizaron y
siguen sin resolverse, entre ellos la insuficiente generación de empleo, el
subempleo, el déficit de viviendas, así como el acceso a servicios educativos, de
salud y otros básicos. En la actualidad se calculan 180 millones de pobres y 70
millones de indigentes (CEPAL, 2009) lo cual persiste como un sustantivo
obstáculo al desarrollo y la reafirma como la región del mundo de más desigual
distribución de la riqueza.
Los vínculos comerciales fueron un importante canal de transmisión de la recesión
mundial a la región, ya que la caída del comercio mundial fue severa y afectó a
todos los socios comerciales de América Latina y el Caribe (ALC).
La región en su conjunto sigue expuesta más fuertemente a los shocks comerciales
provenientes de los vínculos con Estados Unidos, pese al aumento del comercio
intraregional, y también con Europa y China en los últimos años. La desaceleración
del comercio mundial afectó, incluso, a los países con destinos más diversificados
para sus exportaciones como Brasil, Chile y Perú que también sufrieron el impacto.
5
La crisis propició un debate acerca de sus consecuencias en el área, y en especial
acerca de la capacidad de respuesta y los márgenes de maniobra que tuvieron las
autoridades domésticas para enfrentarla. La expansión hacia la región se produjo
a través de varias vías: financiamiento externo, comercio, reducción de la
demanda de exportaciones, deterioro de los términos de intercambio y caída de los
flujos de remesas y el turismo.
La interacción de estos factores deterioró la actividad económica y afectó la cuenta
capital y financiera. El incremento de los spreads de títulos de deuda debido al
reajuste de las expectativas resultó especialmente costoso para las empresas,
algunas de las cuales accedían a los mercados de deuda, incluso con instrumentos
altamente sofisticados. En el año 2009 el riesgo ha reducido esta participación en
un 66% (CEPAL, 2009).
Los diferenciales de retorno de los bonos corporativos y los swaps de riesgo de
incumplimiento de los bonos soberanos se dispararon en Octubre de 2008 y
permanecen elevados y con altos niveles de volatilidad; aunque en el actual año
algunos países de elevada calificación crediticia han reanudado sus emisiones
externas (CEPAL, 2009). Brasil, Colombia, México, Panamá y Perú lograron
obtener créditos en los mercados internacionales a tasas de interés manejables,
gracias, en parte, a los bajos rendimientos de los bonos a largo plazo de los
Estados Unidos.
El entorno internacional permanece complejo y las perspectivas regionales no
resultan particularmente alentadoras. A pesar de esto, los gobiernos de la región
han podido sortear con mayor facilidad que en eventos anteriores las dificultades, y
cubrir sus necesidades de financiamiento.
Los efectos de la crisis sobre el financiamiento del sector corporativo fueron más
severos. Los diferenciales de riesgo de los bonos corporativos emitidos en el
exterior se elevaron hasta casi duplicarse. Las emisiones realizadas por empresas
en forma de préstamos bancarios sindicados y colocaciones externas de bonos
empezaron a disminuir y a inicios del 2009, los mercados externos prácticamente
6
se habían cerrado para los bonos corporativos latinoamericanos, originándose una
“frenada brusca” de los flujos de capital (FMI, 2009).
La incertidumbre sobre las perspectivas de crecimiento y estabilidad se reflejó en
los mercados accionarios donde se produjeron pérdidas en los precios de las
acciones significativas y de manera abrupta, aunque sus niveles promedio no
llegaron a ser inferiores a los del 2006.
A esto se sumó una continua desaceleración del crecimiento del crédito al sector
privado, originado por menor oferta y demanda, las cuales fueron afectadas por
una mayor incertidumbre en el entorno macroeconómico; debido a las mayores
dificultades para obtener financiamiento externo, fueron los bancos locales los
oferentes de financiamiento para las empresas mejor calificadas.
El proceso de desapalancamiento afectó más seriamente a la pequeña empresa, lo
cual resultó altamente negativo; teniendo en cuenta su importancia dentro de la
totalidad del tejido industrial regional.
Cabe resaltar que, no obstante, no se produjeron tensiones generalizadas en los
sistemas financieros regionales. Los indicadores agregados de solidez financiera
muestran que los bancos latinoamericanos como promedio son solventes y
rentables, y que a nivel de todo el sistema los márgenes de capitalización y liquidez
les permiten sortear cierto nivel de perturbaciones financieras.
A principios de 2009, se reanudó el acceso de algunas empresas con grado de
inversión a los mercados internacionales.
El efecto de la crisis sobre la actividad económica de la región fue súbito y de gran
magnitud. El crecimiento se mantuvo hasta el tercer trimestre de 2008, pero se
desaceleró rápidamente a finales del año a medida que se propagaba la crisis.
El crecimiento trimestral fue negativo en varios países, con cifras anualizadas que
indicaban un descenso de dos dígitos en algunos casos (por ejemplo, Brasil y
7
México) y la demanda privada, tanto interna como externa, se contrajo
considerablemente.
También se produjo un fuerte descenso en las exportaciones e importaciones, lo
cual desencadenó más tensiones en los sistemas financieros en la medida en que
persistía el efecto negativo sobre la actividad económica con la reducción en el
ritmo de crecimiento de la demanda y la inestabilidad de los precios de las materias
primas.
La crisis en los países desarrollados implicó un considerable descenso de los
ingresos por remesas y turismo, dos importantes fuentes de ingresos en divisas
para muchos países de la región.
El flujo de remesas constituyó una fuente importante de acceso a recursos
financieros para la región especialmente, provenientes de España y, en su
mayoría, de los Estados Unidos; y exhibieron un significativo comportamiento
creciente que les permitió ascender de 27.9 miles de millones de USD en el 2002 a
63.3 en el 2008 (BANCO MUNDIAL, 2009) e impactar positivamente las
transferencias corrientes de la cuenta corriente del balance de pagos. Sin embargo,
las estimaciones para el actual año suponen una caída regional entre un 5 y un
10% (CEPAL, 2009).
La reducción de las entradas de recursos por esta vía afecta la economía familiar y
contribuye a la reducción de la demanda interna. Por tanto, no es despreciable su
impacto negativo en las variables regionales, especialmente en el consumo y los
indicadores de pobreza.
Las remesas hacia la región de ALC crecieron, en promedio, a un ritmo superior al
15% anual desde el 2000, pero empezaron a desacelerarse a mediados de 2006.
La prolongada y severa recesión de Estados Unidos contribuyó al deterioro de las
remesas, ya que aproximadamente el 80% del total proviene de este país. Otras
economías que son importantes fuentes —por ejemplo: España, en el caso de las
remesas hacia Bolivia y Ecuador— también cayeron significativamente. Los países
8
de América Central son los más afectados, puesto que las remesas representan
una proporción importante del PIB.
La crisis mundial también ha afectado al turismo, perjudicando en particular, las
perspectivas económicas de los países del Caribe ampliamente receptores y
dependientes de los ingresos provenientes de este flujo. Los ingresos por turismo
disminuyeron considerablemente en 2009, ocasionando también una caída
importante en el sector de la construcción; lo cual, a su vez debilitó el crecimiento
económico y el empleo.
A pesar de los efectos negativos de la crisis, presentes y futuros, existe consenso
en que la crisis global generó espacios que, de ser utilizados, pueden contribuir a
enfrentar procesos de transformación que permitan a los países de la región
estructurar y modificar sus modalidades tradicionales de inserción en la economía
mundial. Para cada país, estas modalidades son desiguales y resultan de una
combinación de sus particularidades estructurales y de las políticas que se diseñen
para elevar la competitividad.
Las políticas deberán combinar las internas, orientadas a la dinámica de corto
plazo para el manejo de la coyuntura, con las que buscan propiciar cambios
estructurales a largo plazo y que impulsen la transformación productiva.
En el actual contexto de creciente globalización, la competitividad internacional y la
inserción de las economías a los flujos más dinámicos de la economía internacional
se han convertido en condición indispensable para lograr el crecimiento sostenido.
La inserción de las diferentes economías nacionales en la economía internacional
se produce, fundamentalmente, a través de la participación en las cadenas
globales que lideran las transnacionales y tienen como instrumento a las
inversiones directas.
Con respecto a la Inversión Extranjera Directa (IED) se ha desatado una polémica
internacional en la últimas décadas que escapa a los intereses de este trabajo en el
9
cual se parte de un consenso en que se tiene claro su papel y lugar en la economía
internacional actual como fuente de acceso a capital, tecnologías y mercados.
En el contexto regional las inversiones extranjeras deben ser consideradas como
vías para propiciar competitividad que permiten acceder a determinados nichos de
mercado que fuera de este contexto resultaría imposible para la mayoría de las
empresas de la región.
Las posibilidades de aprovechamiento de las potencialidades contenidas en el
acceso a flujos importantes de IED mundial dependen del diseño de políticas
públicas en el cual se inserten. Las sinergias positivas de la IED no son
automáticas y dependen de contextos específicos en los cuales deberán
desplegarse en interacción con otros sistemas de política industrial y de desarrollo.
Un argumento básico para la atracción de IED es su aporte tecnológico aunque la
precisión sobre sus consecuencias y los mecanismos a través de los cuales se
produce el acceso o la transferencia son mucho más complejas y dependen de las
particularidades nacionales y de las políticas que se diseñen para lograrlo.
En el análisis de las políticas públicas con respecto a la inversión extranjera se
distinguen tres tipos: políticas pasivas, activas e integradas. En la región se han
utilizado la primera y la segunda con resultados diferentes según el caso y, a pesar
de los avances en este sentido, en algunos países todavía la teoría va delante de
la práctica y el manejo de las llamadas políticas integradas no deja de ser un
interesante ejercicio intelectual.
En lugar de una política general para atraer inversiones extranjeras, las políticas
deben ser más selectivas y particulares considerando los aspectos específicos de
la región, el país, el sector y las empresas. El punto esencial de las políticas es,
precisamente, la identificación de las ventajas y desventajas y combinar
actuaciones dedicadas al desarrollo de los factores competitivos locales con las
10
políticas de promoción de la colaboración entre las empresas y la creación de
redes (Pietrobelli y Rabellotti, 2003).
Desde el punto de vista gráfico se resumen de la siguiente forma:
Fuente: La inversión extranjera en América Latina. (CEPAL, 2006).
Al diseño y puesta en funcionamiento de esas políticas es necesario agregar la
presencia más activa y en segmentos de mayor valor agregado dentro de las
cadenas globales de valor y fortalecer la integración regional. Sin avances en
estas áreas, será difícil conseguir tasas elevadas y estables de crecimiento y
desarrollo.
La región recibió flujos considerables de IED que mantuvieron una tendencia
creciente (sesgada por las reducciones entre 2000-2003 debido a la crisis mundial
11
de inicios de siglo); sus montos ascendieron de 74.1 billones en el 1998 hasta
124.8 en el 2008 (BANCO MUNDIAL, 2009) lo que constituyó record histórico. En
el 2009 la reducción fue del 42% respecto al año anterior y alcanzó la cifra de 76.6
billones; para el actual año se espera una recuperación de los flujos de entre un 40
y un 50%.
Fuente: La inversión extranjera en América Latina. (CEPAL, 2009).
Solamente un reducido grupo de países, los de mayor nivel de desarrollo relativo,
se convirtieron en receptores importantes. Los sectores de destino, marcados por
las estrategias de las transnacionales de origen, no favorecieron las prioridades
nacionales, tampoco provocaron enlaces hacia el resto del tejido industrial
doméstico y no estimularon la competitividad internacional de la región sino que,
por el contrario, contribuyeron a enraizar el tradicional perfil exportador en la
mayoría de los casos.
Los resultados del decenio, en materia de IED, quedaron muy lejos de las
expectativas; se constató que el problema no es cuantitativo, se logró trascender el
criterio “más es mejor” que, en un momento, tipificó las políticas regionales; pero
todavía está ausente el sistema de políticas de desarrollo nacionales en las cuales
deberán insertarse esos flujos.
12
Las estrategias transnacionales de los principales inversionistas en la región están
claras, se buscan recursos naturales, mercados y eficiencia en sus cadenas
globales. Sin embargo, no aparecen definidas las estrategias de los países
receptores para maximizar la efectividad del flujo, garantizar los enlaces y
contribuir al desarrollo.
A pesar de los riesgos que trae consigo la IED, de su carácter pro cíclico, de los
retos que impone en materia de política económica, hay consenso en su
importancia como fuente potencial de acceso a tecnologías, mercados y capital, y
en lo decisivo de sus flujos en la inserción de nuestros países en las cadenas
internacionales de valor típicas de la globalizada economía internacional.
Al mismo tiempo, no obstante los rasgos comunes de la evolución económica,
reflejo de impulsos internacionales, destaca la diversidad de comportamientos
según el país y el período, lo que implica que, más allá de la influencia de la
economía internacional, las políticas y estrategias de desarrollo nacionales son
decisivas en materia de crecimiento.
En este contexto se destacan tres aspectos interconectados: la acumulación de
capital, vinculada con la magnitud de la tasa de inversión; la cantidad y efectividad
de los recursos destinados a generar y utilizar tecnología, y las modificaciones de
la estructura de producción que determinan y potencian el crecimiento.
En la región latinoamericana, el financiamiento internacional y los créditos
obtenidos por esta vía constituyen una parte principal de la inversión porque la
acumulación interna es insuficiente y la dependencia externa de flujos pro cíclicos
es muy alta. Los recursos destinados a investigación e innovación insuficientes y la
estructura productiva cambian con demasiada lentitud y no en todos los países.
Además, el papel de los gobiernos debe elevarse con el objetivo de crear y
perfeccionar los mecanismos e instituciones necesarias para la coordinación a
todos los niveles de la economía y entre todos los agentes, y crear el ambiente
propicio para el crecimiento económico y el desarrollo social.
13
Después de indicios alentadores de recuperación mundial en el actual año la
compleja situación europea y el lento crecimiento en Estados Unidos podrían
implicar la reaparición de la crisis en un movimiento denominado en W que reitera
la necesidad de asimilar las lecciones y enfrentar los desafíos que la globalización
impone.
Esta adversa realidad convoca a la búsqueda de estrategias y políticas adecuadas,
que reduzcan la inestabilidad del crecimiento de la región, e independicen al
máximo su dinamismo de la coyuntura internacional.
La estructura productiva de la región se destaca por apreciables diferencias
sectoriales, al coexistir muchas empresas que a duras penas han podido sobrevivir
a las condiciones derivadas del modelo vigente, junto a otras más competitivas, en
su mayoría filiales de transnacionales.
Tampoco por países hay homogeneidad, México, Centroamérica y el Caribe han
privilegiado la producción de manufacturas de bajo valor agregado para la
exportación hacia Norteamérica, mientras en el Sur los resultados del sector
industrial tienen mayor peso en el comercio intrarregional y mayor interés para los
inversionistas internacionales con mayor dispersión geográfica y aumentos
interesantes de los provenientes de la zona asiática.
Aunque en algunos pocos casos se han registrado avances en sectores dinámicos,
de conjunto para el área, no se han producido transformaciones estructurales, que
aseguren su inserción competitiva en la economía internacional.
El retroceso de la región en cuanto a competitividad se constata examinando su
magro aporte en la actualidad al total de las exportaciones mundiales de bienes y
servicios (5.2%). Su participación en el total de los servicios comercializados
internacionalmente es de 3%, e inferior al 2% en los servicios más dinámicos
(OMC, 2009)
Uno de los factores que influye en ese retraso es el insuficiente nivel de la
inversión. Mientras ésta no ha logrado superar desde los noventa la cota del 21%,
14
CEPAL ha estimado que debería ascender al 28%. Alcanzar ese índice, dados los
obstáculos para acceder al financiamiento externo y las insuficiencias en los
niveles de inversión nacionales, la baja productividad y el débil entramado
doméstico sugiere la necesidad de elevar la participación de las PYMES.
Estudios recientes ubican el promedio del ahorro nacional en la mayoría de los
países de América Latina muy por debajo de lo necesario para sostener la tasa de
acumulación que se requiere. Su elevación precisa políticas y entornos acertados,
tipos de interés reales moderados, competitividad cambiaria y determinados
estímulos fiscales.
El incremento de la acumulación en el sector manufacturero se ha concentrado en
las industrias menos dinámicas, y las que clasifican como de intensidad tecnológica
se han desarrollado con lentitud, correspondiendo a las grandes empresas,
-generalmente filiales de empresas extranjeras-, los principales procesos de
modernización y provocando desplazamiento de empresas nacionales.
En la región se observa como una necesidad la aceleración de los procesos de
innovación y la conformación e inserción en “clusters ” y redes como vías para
atenuar el rezago tecnológico, preferentemente a cadenas productivas y de
servicios subregionales y regionales, las cuales serán más efectivas en la medida
que propicien aprendizaje tecnológico, tengan un efecto difusor o multiplicador con
eslabonamientos hacia adentro, y se muevan hacia adelante en la cadena,
vinculándose a las actividades que generen mayor valor agregado.
La prioridad a los sectores de educación-cultura-ciencia, la aplicación de políticas
públicas activas e integradas, junto a la creación y la reconstrucción de
instituciones que puedan contribuir a la corrección de las fallas de los mercados y
posibilitar mayores espacios de participación a la sociedad civil, son tareas a las
que debe continuar brindando su atención nuestra región para favorecer la
modernización de su estructura productiva.
La crisis ha afectado a cada país de manera diferente según sus características y
dependiendo de factores diversos como: nivel de apertura externa de la economía,
15
tamaño y dinamismo del mercado interno, solidez de los sistemas financieros
domésticos, nivel de reservas internacionales, estado de las finanzas públicas y
necesidades de financiamiento internacional.
La región volvió a vivir en el 2009 una situación desfavorable caracterizada por la
incertidumbre, la volatilidad cambiaria y financiera, el incremento de los riesgos, el
desplome de los precios de las materias primas, la caída de las exportaciones de
bienes, de los ingresos por turismo, las remesas y la reducción del apetito de
riesgo por los inversores internacionales. No hay nada que permita apostar a la
solución expedita de esta situación. Sin embargo, es real la diferente situación
regional al enfrentar esta crisis.
Entre los argumentos que es posible esgrimir a favor de que la región está mejor
preparada se esgrimen los siguientes: ha mejorado el perfil de vencimiento y la
composición de la deuda externa, se han acumulado importantes reservas
internacionales, mejorado la situación fiscal, mayor solidez en los sistemas
financieros y en los mecanismos de regulación, perfeccionado el anclaje
inflacionario, políticas más creíbles y mejores resultados macroeconómicos (FMI,
2009)
Dentro de los elementos ilustrativos de una situación, al menos distinta, está la de
la banca regional. Absorción o quiebra fueron las únicas opciones claras para el
sistema bancario en momentos anteriores. No obstante, en la actual coyuntura se
constatan algunos indicadores de solidez financiera que reflejan niveles de
capitalización adecuados e ingresos bancarios dinámicos.
La banca internacional ha resultado la más profundamente perjudicada por la crisis
(FMI, 2009) y reevaluó sus posiciones en la región resultado de lo cual redujo su
exposición. La banca regional pudo transformarse en la oferente fundamental de
financiamiento a las empresas pero, lógicamente, prefirió las más sólidas y
calificadas. Los pequeños y medianos bancos, han visto elevarse gradualmente los
niveles de riesgo y presentan serias dificultades para garantizar financiamiento a
las empresas.
16
El proceso de desapalancamiento está afectando más a las pequeñas y medianas
empresas y a las familias; y el deterioro de la cantidad y calidad del crédito
corporativo es reflejo importante de los problemas que es necesario enfrentar para
lograr la salida de la crisis en el menor plazo posible.
La no existencia de definidos procesos de crisis bancarias en la región posibilita
una más rápida recuperación, pero el deterioro macro y el incremento de los
riesgos del crédito ponen a prueba la capacidad de resistencia del sistema
bancario regional, y en especial de los pequeños y medianos que deberán
enfrentar fuertes tendencias centralizadoras.
A pesar de un período en que los mercados externos prácticamente se cerraron
para los bonos corporativos regionales, en los últimos meses se produjo un
interesante cambio en la composición de los pasivos, reducción del endeudamiento
y marcada presencia de activos de cartera accionarios especialmente provenientes
de fondos de inversión internacionales que también participan en los mercados
locales de bonos y estimulan los mercados financieros domésticos (CEPAL, 2009).
La situación en términos de endeudamiento externo es más favorable
cuantitativamente, pero los cambios cualitativos en su composición resultan más
significativos; de un monto de 747 630 millones de dólares en el año 1998 sus
niveles alcanzan los 808180 en el 2009 (CEPAL, 2009) y desciende de un 35.2 %
del PIB al 10.7 lo que la sitúa en niveles más manejables; los perfiles de su
vencimiento también han mejorado, lo cual, en el contexto de altos niveles de
reservas internacionales posibilita una situación menos complicada para los
hacedores de política económica.
El actual nivel de reservas internacionales regional es alto pasando de 162 874.9
millones a inicios del período a 560358 en el 2009 (CEPAL, 2009). En la mayoría
de los países es suficiente para cubrir el déficit de cuenta corriente y los
vencimientos de deuda. Sin embargo, en otros países, las reservas se mantienen
por debajo de las necesidades totales de financiamiento externo; es decir, el déficit
en cuenta corriente más la deuda de corto plazo. Esta disparidad es típica de la
17
composición regional, diferente, heterogénea y compleja dentro de la cual es
necesario trabajar.
Las políticas monetaria y fiscal han resultado mejor elaboradas e incluso se
observan algunos elementos anticíclicos pero conservan insuficiencias y arrastran
deficiencias. En términos de política monetaria se produjeron cambios en
correspondencia con las complejas situaciones que se produjeron en la década y
determinaron episodios de apreciación y depreciación, especialmente en el bienio
2008-2009, lo cual puede considerarse positivo en tanto fue necesaria una cierta
cuota de flexibilidad para el manejo monetario.
A partir del septiembre del 2008, las depreciaciones monetarias frente al dólar que
tuvieron lugar en el contexto de la crisis global determinaron la instrumentación de
una política contractiva con intervención en los mercados de divisas para reducir la
volatilidad monetaria ante el deterioro de las condiciones financieras;
posteriormente, y ante la profundización de los efectos indeseables resultado de
los canales de afectación de la crisis, fue necesario manejar una política expansiva
con reducción de la tasa de interés.
Las políticas monetarias expansivas tienen el límite lógico que imponen las tasas
de interés porque se pueden provocar salidas de capital que desestabilicen los
mercados cambiarios y financieros y, en el contexto regional, ese límite fue
garantizado, lo cual, entre otras cosas, es expresión de un acertado manejo de
política y determinada independencia del contexto internacional que estuvo
marcado por las Zero Interest Rates Policies (ZIRP).
Se utilizaron varios instrumentos para garantizar inyección de liquidez entre los
cuales destacaron, por sus oportunos resultados, la reducción del encaje,
incrementar el financiamiento para la banca, el apoyo a las empresas para facilitar
el refinanciamiento de sus deudas, dinamizar los créditos para las exportaciones y
desarrollar líneas de crédito en moneda extranjera para contrarrestar la reducción
del crédito externo e intervenciones en los mercados de divisas.
18
La flexibilidad del tipo de cambio ha contribuido a reducir los efectos de la crisis y el
perfeccionamiento del anclaje inflacionario permitió que esta no alcanzara niveles
de dos dígitos. La inflación alcanzó el punto máximo de 8,2% en Octubre de 2008,
en el 2009 fue de 4,6 (CEPAL, 2009).
Un buen manejo de la política fiscal ayudó a sostener la actividad económica de la
región durante la crisis a pesar de la disminución de los ingresos fiscales. Muchos
gobiernos pudieron evitar reducir sus gastos y algunos, incluso, están
implementando un impulso fiscal considerable por medio de aumentos del gasto
público, contribuyendo de esta forma a sostener la demanda interna y el PIB.
En la política fiscal también se evidenciaron cambios que respondieron a ciclos
distintos de fortalecimiento y depresión de la situación regional. La tendencia
predominante en la década fue a la reducción de los desbalances fiscales y los
principales problemas que persisten se vinculan a los destinos del gasto al
constatarse cierta preeminencia del gasto corriente sobre el de bienes de capital.
Los riesgos a la baja en la economía internacional siguen presentes. El crecimiento
de las economías desarrolladas continúa dependiendo en gran medida del apoyo
del sector público, con la incertidumbre aumentando a medida que se constatan
problemas en varios países europeos y se corrigen los pronósticos de
comportamiento de las principales variables macro.
El lento avance del proceso de saneamiento de los balances del sector financiero,
o los temores acerca de la sostenibilidad fiscal podría socavar la confianza en la
recuperación mundial e intensificar la aversión al riesgo en todo el mundo.
El alza de los diferenciales de los bonos públicos registrada en Grecia desde enero
de 2010, y la propagación de sus efectos a España, Portugal y otras economías
avanzadas que enfrentan importantes desafíos fiscales, han puesto de relieve una
persistente situación de fragilidad. Los vínculos con la economía real de la región
de ALC son limitados, pero la región podría resultar afectada de materializarse los
riesgos extremos.
19
Los indicadores disponibles para principios de 2010 muestran que la
desaceleración continúa. El crecimiento de la producción industrial, que en muchos
países ya mostraba cifras negativas en el 2009, se contrajo aún más y en el
contexto de una recuperación más débil de las economías desarrolladas, que
también podría traer aparejado un menor nivel de empleo y de consumo, los
riesgos a la baja para aquellas economías de la región de ALC que dependen más
de los ingresos del turismo y de las remesas de los trabajadores se elevan
significativamente.
Las perspectivas de crecimiento más sólidas para la región de ALC en su conjunto
ocultan importantes diferencias entre los países. Dado que la velocidad de
recuperación de la economía mundial no es uniforme, la región de ALC se ve
expuesta a un contexto externo heterogéneo y por lo tanto, presenta ritmos de
recuperación desiguales entre sus países.
Se prevé que el repunte del crecimiento será más fuerte en los países
exportadores de materias primas con fuertes vínculos con los mercados financieros
internacionales. Sus perspectivas se sustentan en condiciones externas favorables
para los precios de estos productos que han subido fuertemente desde los mínimos
registrados a fines de 2008; en el caso particular de los exportadores de metales y
energéticos, se espera que continúe una tendencia ligeramente alcista en la
demanda, y se ha restablecido el acceso y participación del capital extranjero en
términos relativamente favorables. Por último, las importantes medidas de estímulo
implementadas durante 2009 aún siguen dando sus frutos.
Las previsiones de crecimiento para los países importadores de materias primas
con fuertes ingresos por turismo se han reducido, y se prevé que su desempeño
será peor en el contexto actual que en anteriores episodios de crisis económica
mundial.
Debido a su estrecha interrelación con la debilidad del empleo en las economías
avanzadas, los shocks al turismo aún no se han superado totalmente y los
elevados precios de las materias primas importadas deprimen la actividad
20
económica. Además, en algunos de estos países los altos niveles de deuda
restringen el margen de maniobra de la política económica.
Por tanto, en los próximos años los desafíos para las políticas económicas variarán
según el país de que se trate. Para muchos de los países exportadores de materias
primas con fuertes vínculos con los mercados financieros, el desafío será tener un
buen manejo de política económica que reduzca las afectaciones cuando la
coyuntura internacional se torne negativa.
Para muchos de los países importadores de materias primas con importantes
entradas por turismo, la demora que muestra la reactivación, unida a los grandes
desequilibrios externos y fiscales, exigirá tomar difíciles decisiones de política
económica.
La recuperación en otros países de la región avanza por un terreno intermedio,
pero con llamativas diferencias. Los otros países exportadores de materias primas
comienzan a transitar un nuevo ciclo de estos productos, especialmente los
exportadores de energía.
A diferencia de lo que ocurre en muchos países del mundo que deben lidiar con
una demanda deprimida, para algunos de los otros exportadores de materias
primas el problema es la restricción de la oferta. En estos países, mejorar el clima
de negocios será crucial para atraer la inversión del sector privado y apuntalar el
crecimiento potencial.
En 2010, se espera que el PIB real de los países exportadores con fuertes vínculos
con los mercados financieros crezca alrededor del 4,5%, tras experimentar una
baja de aproximadamente 1,5% en 2009. A corto plazo, las perspectivas de
crecimiento están sesgadas al alza pero muy lentamente.
En términos generales, la crisis tuvo un impacto limitado en la estabilidad de los
sectores financieros. En este sentido, los marcos de política más sólidos,
implementadas durante la última década, y los crecientes márgenes de liquidez y
capital tuvieron una importancia fundamental.
21
La fuerte desaceleración del crédito de los bancos extranjeros parece estar
superada. En el tercer trimestre de 2009, los préstamos totales otorgados por
bancos extranjeros a la región de ALC crecieron 3% con respecto al segundo
trimestre, con Brasil de líder. Es importante destacar que los préstamos
internacionales a la región dejaron de caer, mientras que en otras regiones de
mercados emergentes persiste el repliegue de los bancos extranjeros.
El acceso al financiamiento externo no bancario ha mejorado notablemente. Los
países exportadores de materias primas con fuertes vínculos con los mercados
financieros se han convertido en un destino atractivo para los inversionistas
extranjeros.
Las entradas de capital han vuelto a los niveles previos a la crisis, registrándose
volúmenes récord de inversiones de cartera al final de 2009. Los datos más
recientes sobre emisiones externas indican que esta tendencia se mantuvo en los
primeros meses de 2010.
Las empresas que emiten títulos de deuda de alto rendimiento, que habían
quedado postergadas durante el período más agudo de la crisis, han podido
recurrir nuevamente a los mercados internacionales. Aun así, la evidencia indica
que las pequeñas y medianas empresas siguen teniendo dificultades para acceder
a financiamiento.
Al reanudarse las entradas de capital y disminuir la aversión mundial al riesgo, los
precios de los activos financieros se han recuperado de las pérdidas sufridas
durante la crisis y los mercados accionarios han repuntado, superando la evolución
del mercado de Estados Unidos.
Desde marzo de 2009, los tipos de cambio se han fortalecido en forma
generalizada hasta alcanzar los niveles previos a la crisis en la mayoría de los
países, tanto en términos nominales como en valores reales efectivos. La
apreciación de la moneda ha contribuido a contener las presiones generadas por el
ingreso de capital extranjero. Además, las autoridades han acumulado reservas de
22
divisas, reforzado las regulaciones macro, subido los encajes legales y,
reinstaurados controles de capital.
No obstante, el estudio de los llamados “indicadores de alerta anticipada” y los
determinantes de las crisis, el empeoramiento de la cuenta corriente, la expansión
del crédito y la desalineación de los tipos de cambio son algunos de los fenómenos
más importantes que deberían generar alarma entre las autoridades domésticas de
la región y determinar la instrumentación de políticas anticíclicas.
Consideraciones finales
La región debe plantearse medidas de previsión, regulación y supervisión
para reducir los riesgos sistémicos que pueden impedir la expansión del
crecimiento económico.
La compleja década en estudio, reveladora de logros, insuficiencias, retos y
potencialidades regionales relanzadas a discusión, termina en un contexto
internacional difícil, marcado por una crisis que nos afectó de manera
particular y diferente por subregiones y países.
No obstante, las lecciones más importantes son generales y conducen a la
necesidad de revisar las políticas de inserción en la economía internacional
y de control de las cuentas externas. Las condiciones de acceso a recursos
resultarán particularmente difíciles y ante eso el ingenio y la iniciativa
deberán maximizarse, teniendo en cuenta el componente cíclico de las crisis
internacionales y la necesidad de estar preparados para enfrentarlas.
23
Referencias Bibliográficas
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crisis.2008
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1999-2008.
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• ____ Estudio Económico de América Latina 2008-09. Presentación.
• ____ Revista 91: El papel de las instituciones regionales. José L.
Machinea, Daniel Titelman. Abril 2007.
• ____ Revista 97: Impacto de la crisis financiera mundial sobre América
Latina. José Antonio Ocampo. Abril 2009.
24
AMERICA LATINA PRINCIPALES INDICADORES
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
PIB 4,O 0,3 - 0,4 2,2 6,1 4,9 5,8 5,8 4,2 - 1,9
PIB/Percápita 2,5 - 1,0 - 1,7 0,9 4,7 3,6 4,5 4,7 3,0 -3,0
Desempleo
Urbano 10,4 10,2 11,1 11,0 10,3 9,1 8,6 7,9 7,3 8,2
Deuda Ext./PIB 35,2 36,4 20,6 20,6 17,9 13,0 10,9 10,2 9,1 10,7
Deuda/X 173 187 177 169 138 102 84 83 73 100
B.P - - - + + + + + + +
BCC - - + + + + + + - -
B. Serv. - - - - - - - - - -
Transf.Corrientes + + + + + + + + + +
BKF + + - + - + + + + +
TNR + - - - - - - + -
FBKF 18,5 18,0 16,8 16,5 17,5 18,6 19,8 21,0 21,9 20,2
Inflación 6,1 12,2 8,5 7,4 6,1 5,0 6,5 8,2 4,6 Fuente: CEPAL: Estudio Económico de América Latina y el Caribe 2009-2010
25
0
China: Modelos de desarrollo económico
DrC. Julio A. Díaz Vázquez Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Resumen
Este artículo recoge una sinopsis de los diferentes modelos de desarrollo
económico implementados en la República Popular China (RPCh). La síntesis
ha incluido una caracterización de las condiciones iniciales con que contó el
país para llevar a cabo las transformaciones que condujeran a la construcción
de una economía socialista. Pasa revista a los diferentes modelos que, en los
60 años de existencia de la Nueva China, son posibles de identificar: el Modelo
Clásico Soviético, los intentados por Mao para experimentar el desarrollo
económico, con el Gran Salto Adelante, primero, y después, la Gran
Revolución Cultural Proletaria. Para concluir con el modelo exportador y los
ajustes que han llevado al desarrollo económico basado en el consumo. Introducción Al intentar una recapitulación de los modelos de desarrollo económico
aplicados desde la fundación de la Nueva China, por convención, pueden
enmarcarse en dos grandes períodos. En los inicios de la primera etapa,
tuvieron de base, en lo fundamental, los patrones del modelo económico
soviético; y posteriormente, estructurados al influjo de las políticas económicas
impulsadas por Mao Zedong entre 1958-1976. La segunda fase, transcurre
desde 1979-2006 inspirada en los nuevos rumbos marcados por las cuatro
modernizaciones (agricultura-industria-ciencia/tecnología-defensa), adoptadas
al calor de la reforma y apertura económica encabezada por Deng Xiaoping.
El 1 de octubre de 1949 se constituyó la República Popular China (RPCh). Al
presentar la integración del Gobierno en la Plaza de Tiananmen, el tiempo
confirmó la profética expresión de Mao: la nación no será más un país
humillado. Nos hemos puesto de pie. No obstante, el novel Estado heredó un
país en ruinas, con un atraso económico de milenios, con presencia de tipos de
economías feudales, semifeudales, semicoloniales y manifestaciones de
1
relaciones capitalistas poco desarrolladas. Igualmente, la nación se encontraba
asolada por las secuelas de las luchas internas y doce años de guerra, sumida
en una profunda crisis económica, sin vías de comunicaciones, una galopante
hiperinflación, así como una enorme masa de desempleados.
Por otra parte, no puede ignorarse que desde el segundo tercio del siglo XIX,
en la práctica, las compañías extranjeras habían neocolonizado al país, con
predominio en el comercio, los ferrocarriles, las líneas de navegación, y las
inversiones en la industria. China no desarrolló una burguesía autónoma
surgida por evolución natural, sino como intermediaria, compradora y
dependiente estrechamente del mercado internacional 1. Sus representantes no
llegaron a vertebrar una clase autóctona, capaz de dictar sus intereses a los
demás grupos sociales. Debió apoyarse en las fuerzas más reaccionarias y
someterse al imperialismo para usufructuar parte de la plusvalía y buscar
aliados contra la revolución agraria y nacional.
Para comenzar las tareas que exigían la reconstrucción del país y enfrentar las
grandes transformaciones que urgían en todos los ámbitos de la vida
económico-político-social, la base de partida técnico-material era en extremo
débil. La nación desarticulada socialmente por las consecuencias de largos
años de guerras y penurias, vivía casi al borde del caos.
Algunos índices evidencian con demasía los asertos anteriores. La producción
de cereales apenas rozaba los 113 millones de toneladas para una población
cercana a los 650 millones de habitantes; la industria raquítica y de nivel
desigual disponía de técnicas antidiluvianas. La producción de hilo de algodón
era solo de 327 mil toneladas; unos 1800 millones de m2 de tejidos; 160 mil
toneladas de acero; 32 millones de toneladas de carbón; 21 mil 800 km de
líneas férreas existentes, de las cuales cerca de la mitad estaban fuera de uso.
La masa de desempleados en las ciudades sumaba millones de parados; la
inflación alcanzaba tasas astronómicas; la renta per-cápita frisaba los 40
dólares anuales. En resumen, la población vegetaba en medio del hambre, la
2
miseria y las enfermedades. Revertir este calamitoso estado se constituyó en
tarea impostergable de la Revolución recién instalada en el poder.
1949-1952: La Nueva Democracia
La etapa de la reconstrucción se apoyó en un programa político basado en una
alianza interclasista constituida por obreros, campesinos, pequeña burguesía y
una débil burguesía doméstica, no vinculada con el invasor nipón ni al capital
extranjero2. Asociación simbolizada en las cuatro pequeñas estrellas de la
bandera nacional. Esta fórmula soslayó, los regimenes del tipo de dictadura del
proletariado como el de las democracias populares surgidas en el ámbito
centro-europeo. Así, 1949-1952 transcurrió bajo la fórmula de la Nueva
Democracia que, en estricto sensu, es posible identificar con la fase
democrático-burguesa en el proceso revolucionario socialista de China.
Dentro del trienio 1949-1952 se estructuró un Programa Común para el
desarrollo económico del país, con el propósito de lograr la recuperación
económica en breve tiempo. Para finales de 1952, las medidas de reactivación
y los cambios introducidos en la economía industrial, agrícola y en el comercio
rindieron frutos. Se logró que las principales producciones agropecuarias e
industriales superaran los niveles máximos alcanzados antes de la guerra.
En 1950 se aplicó una reforma agraria que eliminó a los grandes señores
feudales y propietarios rurales ricos. Para fines de 1952 ya se habían
distribuido 43 millones de ha que beneficiaron a unos 300 millones de
campesinos pobres. Fue confiscado el capital burocrático, las industrias y
comercio cuyos propietarios huyeron del país. Asimismo, iguales medidas
nacionalizadoras se aplicaron a las empresas extranjeras, bancos, ferrocarriles
y grandes capitalistas nacionales.
En las actividades artesanales se estimuló la formación de cooperativas; se
favoreció el ordenamiento de un mercado nacional único, mediante la
integración de los pequeños comerciantes, vendedores ambulantes y
3
cooperativas comerciales. A la vez, se combatió con firmeza la especulación, el
juego, prostitución, así como establecieron rígidos controles de precios.
Una peculiaridad específica de China, en relación con otros procesos
socialistas, lo constituyó el peso relativo en la producción de bienes de amplio
consumo popular que poseían los pequeños y medianos empresarios
capitalistas. A este sector se le otorgaron ciertas libertades de maniobra; se
asociaron sus producciones a los requerimientos estatales, a través de la
compra de los productos, suministros de materias primas, financiamientos,
participación en los beneficios pero, manteniendo los dueños la dirección de
sus actividades.
Asimismo, la unificación territorial continental (excepto en los enclaves
coloniales de Hong Kong y Macao) dotó a China, por primera vez, en cientos
de años, de un único poder central. Igualmente, a la irrupción de una nueva
clase de campesinos propietarios, susceptibles de comprar, vender y alquilar
sus tierras, se sumaron los logros evidentes en todas las esferas de la
sociedad que sirvieron para consolidar y afianzar la base popular del nuevo
poder constituido en el país.
Al mismo tiempo, las finanzas fueron reformadas con la fundación del Banco
Popular de China (BPCh); confiriéndosele a esta institución todos lo derechos
de emisión de papel moneda, así como la asignación y control financiero y
curso monetario del país. Quedó instituido el signo legal de la moneda de la
nación con la introducción del renmimbi (moneda del pueblo) que se subdividió
en la denominación de yuan (billete monetario principal), acompañado de otras
fracciones de acuñaciones metálicas.
Así, al concluir 1952 la RPCh había estructurado una economía mixta;
integrada por un sector estatal (socialista), el cooperativo (capitalista-estatal),
privada, el individual artesano y el campesino. Aunque, persiguiendo los
objetivos propuestos de construir el socialismo tuvo prioridad todo lo que
tendiera a fortalecer el desarrollo de las ramas estatales; entendidas como
4
garantes del futuro y condición indispensable para reformar los demás sectores
de la economía.
El dinamismo logrado en el trienio encontró reflejo en el auge del producto
nacional bruto (PNB) en cerca de un 20%; del 34% en las ramas industriales y
del 16% en la producción agrícola. La infraestructura mostró crecimientos y
desarrollo impresionantes. Esta actividad se benefició del empleo masivo de
destacamentos del ejército en la restauración de las vías férreas, construcción
de caminos y carreteras, y otros medio de comunicación. Mientras, las
inversiones en esta esfera se incrementaron en casi cuatro veces.
El Modelo Soviético 1953-1958 Los éxitos obtenidos en la reconstrucción territorial en el trienio 1949-1952
dieron fundamentos para que, en 1953-1957, fuera puesto en marcha el I Plan
Quinquenal de Desarrollo Económico-social de China. En lo esencial, se inspiró
en la experiencia soviética orientada a la rápida industrialización del país, con
especial énfasis en la industria pesada y la socialización de la agricultura; esta
última tuvo tres ejes: autosuficiencia alimentaria, generar excedentes para la
acumulación productiva y facilitar mano de obra para el desarrollo industrial.
Otro objetivo político-económico contempló la eliminación gradual de la
propiedad privada, con trato diferenciado a aplicar en el campo y la ciudad3.
Siguiendo esta última orientación en 1953-1956 fue nacionalizado el sector
privado urbano; una gran mayoría de propietarios se transformaron en rentistas
públicos. El Estado fijó las metas productivas, suministró materias primas y
distribuía la producción; en contrapartida los empresarios recibían bonos que
rentaban determinados tipos de interés. Así, a fines de 1956 más de 60 mil
instalaciones fabriles y 280 mil comercios mixtos (privados-estatales) operaban
nacionalmente; otros 20 mil pequeños negocios y 2 millones de reducidos
comercios fueron organizados en cooperativas.
El sector agropecuario, desde 1953 fue transformándose al pasar de los
equipos de ayuda mutua (grupos de 6-7 familias) que usaban unidamente las
herramientas, animales y suelos, a otras formas más avanzadas de
5
cooperación. La tierra, equipos, el trabajo y otros recursos eran compartidos,
aunque conservando la propiedad de los medios de producción. En 1956 el
96% de los campesinos y el 90% de la tierra cultivable se agruparon en
cooperativas de producción. Entre 1952-1957 los cambios de signo en las
formas de propiedad fueron significativos. (Ver cuadro 1).
CUADRO 1
TRANSFORMACIÓN DE LA ECONOMÍA CHINA EN %
Agrupación 1952 1957
Sector estatal 19 33
Sector mixto 3 8
Sector cooperativo - 56
Sector privado 78 3
Total 100 100
FUENTE: Confeccionada a partir de Salomón, Adler. La economía China México: Fondo de Cultura
Económica, 1957. págs. 149-161.
Pero, el sector agrario chino no escapó al destino que ha estado presente en
las experiencias socialistas conocidas: vender barato-comprar caro. Además,
soportó elevados impuestos; se programó que aportara el 80% del fondo
inversionista. A la vez, la densidad demográfica obstaculizó la mecanización
agrícola, necesaria a la rápida elevación de la productividad del trabajo.
Igualmente, el Plan se benefició de la amplia y multifacética colaboración con
los países socialistas, en especial con la URSS. Se involucró en la construcción
del núcleo central de las obras (156) para el desarrollo de la industria pesada;
envió unos 3 mil especialistas; recibió en Moscú 12 mil estudiantes, así como
facilitó abundante documentación científico-técnica. Aunque los recursos
inversionistas externos rozaron solo el 3% del total de lo invertido. Los
intercambios comerciales con el bloque de Europa Oriental y la URSS, desde
1954, alcanzaron el 80%. Factor que sirvió para contrarrestar las restricciones
impuestas por los socios comerciales occidentales, así como el positivo papel
que desempeñó la implantación del monopolio del comercio exterior.
6
El I Plan Quinquenal 1953-1957 arrojó resultados innegables. La renta nacional
(RN) creció a un ritmo anual cercano al 9%; la producción industrial al 18% y la
agricultura al 4.5%. Los precios sostuvieron una estabilidad positiva, lo que
proporcionó una sensible mejoría en el nivel de vida de la población; éxitos que
no estuvieron exentos de costos sociales y económicos. Así, en el VIII
Congreso del PCCh (9/1956), entre otros documentos, se aprobó las líneas
generales para el II Plan Quinquenal de Desarrollo de la Economía Nacional
(1958-1962). En lo fundamental, mantuvo el mismo rumbo estratégico seguido,
el ya probado modelo económico clásico soviético.
El Gran Salto Adelante: 1958-1962 Sin embargo, según diversos sinólogos palpitaban entre telones en la cúpula
del PCCh sutiles diferencias. Una, favorecía las pautas probadas; la otra,
abogaba por acelerar el proceso de cambios económico-sociales apoyado en
las propias fuerzas, e involucrar mediante el entusiasmo a la población en la
movilización masiva. Mao y otros dirigentes serían los abanderados de esta
segunda ruta. Conclusión que es factible deducirla de varios trabajos de Mao,
entre otros, sobre las diez grandes relaciones (4/1956); se interpretó como un
llamado al abandono del modelo soviético; sobre el tratamiento correcto de las
contradicciones en el seno del pueblo (27/2/1957); y posteriormente, que cien
flores se abran y compitan cien escuelas ideológicas 4.
Así, 1958 marcó un nuevo derrotero en el devenir de la sociedad china, con el
paso a la línea propugnada por Mao. Surgió una nueva ortodoxia socialista; la
consigna que el desarrollo económico quedara concentrado en veinte años en
un día se materializó en la política del Gran Salto Adelante; generalizó las
Comunas Populares. El (4/1958) 43 mil campesinos de la provincia de Hunan,
integrantes de 27 cooperativas agrícolas, decidieron agruparse para cultivar
mejor la tierra, construir industrias locales, cavar canales de riego, trazar
caminos, levantar escuelas, etc.; en una palabra, avanzar hacia rápidos
progresos en las áreas económico-sociales.
7
La revolucionaria asociación fue bautizada con el nombre de Sputnik. El
(7/8/1958) fueron publicados sus estatutos; el (29/8/1958) el Pleno del Comité
Central del PCCh adoptó su resolución histórica que festejó el nacimiento, y
deseó la multiplicación de las comunas populares. Antes de fin de año unas
740 mil cooperativas agrícolas dieron paso a 26 mil comunas. Cada una
agrupó, por término medio, unas 5 mil familias. En lo orgánico y estratégico,
parecieron constituir unidades básicas de organización del Estado y la
sociedad de China. Su accionar abarcó, de modo integral, aspectos
económicos, sociales, políticos e incluso militares.
Las comunas constituyeron estructuras cercanas a Estados en miniatura. El
régimen financiero era dominado desde el Gobierno Central. Pero, las
asociaciones controlaban las relaciones con el exterior, así como el sector
nacionalizado: depósitos de maquinarias, talleres de reparaciones, pequeñas
industrias auxiliares, etc. En las instancias inferiores, fueron delegadas
responsabilidades en las brigadas (prefecturas) que supervisaban los equipos
de base, esto es las municipalidades.
La planificación y el control centralizado de las empresas se redujeron hasta un
27%; la mayoría de las unidades productivas quedaron sujetas a las
autoridades locales, regionales o provinciales. La estrategia consistió en que el
crecimiento económico-social acelerara la revolución; todos los sectores de
producción tendrían misiones iguales, con atención especial a la agricultura.
Los objetivos de inversión no se centraron en grandes unidades; se enfatizó en
las tendencias igualitarias en las fábricas – y fuera de ellas -, para conjurar el
surgimiento de diferencias en lo social entre los obreros, campesinos y otros
grupos de la población.
Mientras, el desempeño económico de 1958-1962 ofreció rasgos dispares al
tratar de conjugar elementos de racionalidad económica, y por otro lado,
sustentar las medidas aplicadas en la economía sobre pilares subjetivos,
ideológicos y movilizativos. El II Plan Quinquenal resultó un fracaso. El balance
del Gran Salto indica que redujo el ritmo de crecimiento de la RN hasta un 3%
anual; la producción agrícola cayó en un 4%; y se agudizaron las diferencias
8
estructurales de la economía5. En lo humano, quedó la tragedia de la
hambruna con un saldo de muertes estimado en 30 millones de personas.
Las deformaciones creadas por el Gran Salto Adelante fueron sometidas a
rectificación de 1961-1965 bajo la consigna de reajuste-consolidación-
completamiento y elevación, condensadas en el llamado a caminar sobre las
dos piernas. Se propugnó un crecimiento más equilibrado de la industria y la
agricultura. El igualitarismo imperante en las comunas se debilitó a favor de
mayores incentivos materiales a la producción; los campesinos recibieron
autorización para explotar parcelas individuales.
La planificación fue reforzada, fueron reducidos los tamaños de las comunas,
aumentando su número hasta las 74 mil; estimuladas las actividades anexas
personales como la artesanía. Especial énfasis se puso en el fomento de la
ciencia, la tecnología, la modernización, el incremento de la productividad, los
sistemas de incentivos, los controles financieros y contables en las empresas.
Así, la restauración moderada ejecutada propició un notable auge económico.
Entre 1963-1965 la RN mostró un elevación cercana al 15%; la producción
agrícola, en un 11%; la industria, en un 18%. Por primera vez, la industria ligera
aventajó el ritmo de incremento de la pesada, aunque las disponibilidades de
bienes de consumo no superaban los de 19576.
El pragmatismo que parecía imponerse en el ordenamiento de la economía del
país tenía como cabezas visibles a Liu Shao-qui, como presidente de la
República; Deng Xiaoping, Secretario General del PCCh7; y Zhou En-lai, en el
cargo de Primer Ministro.
Sin embargo, entre 1962-1965, Mao emprendió una crítica a las políticas
económicas aplicadas, en particular en la agricultura. Enfiló las diatribas contra
la cierta autonomía concedida al sector y al cultivo de las parcelas individuales
por los campesinos. Denunció una supuesta facción burguesa en el PCCh que
procuraba volver al capitalismo, al apoyar el empleo de mecanismos y palancas
mercantiles e incentivos materiales.
9
La Revolución Cultural: 1966-1976
La señal para el despliegue de una tercera opción de desarrollo económico-
social, la Gran Revolución Cultural Proletaria, la dio el dazibao (periódico
mural) colgado en la pared de la Universidad de Beida (Beijing, 6/1966). En la
puerta del Comité Central del PCCH (5/8/1966) Mao colocó su propio dazibao,
cuyo título bombardeen los estados mayores resultó todo un programa.
Rápidamente se desató una virulenta campaña contra los cuadros del Partido y
dirigentes estatales acusados de defender la línea capitalista. De los líderes
represados, entre otros, figuraron Liu Shao-qui y Deng Xioaping8.
La punta de lanza de la ofensiva de las masas destapada por la revolución
cultural, recayó en los guardas rojos, destacamentos de la juventud seducidos
por el culto a la personalidad de Mao. El radicalismo doctrinal izquierdista
instaba a combatir lo antiguo y burgués. A fines de 1967, una vez borrada la
oposición dentro del Partido, y consolidados los dictados y el lugar protagónico
de Mao, se procedió a la reordenación social -- proceso en el que también
ejercieron influencia factores externos --, al ajuste de la economía a parámetros
de naturalización y suprimir elementos monetarios-mercantiles. La avanzada de
los guardias rojos fue desintegrada; la gran mayoría fue enviada al campo.
La economía sufrió un duro retroceso de 1966-1968. La planificación fue
desarticulada, los comités de fábricas del Partido desplazaron a los gerentes y
los resortes monetarios e incentivos materiales fueron liquidados. Los vínculos
empresariales se naturalizaron y las relaciones de mercado se anularon en la
práctica. La agricultura retornó al colectivismo de las comunas; las áreas
privadas cultivadas disminuyeron del 15% al 5%. Los mercado-bazars y ferias
libres casi desaparecieron. Pero, resultó paradójico que la industria rural fuera
estimulada como complemento de las actividades agrícolas.
Tampoco faltó en este curso del desarrollo económico-social de China la
glorificación de las virtudes, en mucho inspirado en las experiencias del período
heroico de Yenan; y se intentó entronizar el llamado modelo maoísta;
encarnación ideal de un socialismo austero. Esta peculiar concepción social
10
justificó el envío de intelectuales, profesionales y citadinos al campo para
aprender de las fortalezas del proletariado. Modelo que la izquierda socialista
identificó como opuesto a la ortodoxia del proyecto europeo del socialismo real.
El desempeño económico sufrió la caída de la producción de casi un 14% en
1967 y de un 5% en 1968. La agricultura decreció cerca de un 3%; solo los
ramos vinculados con la defensa y la industria espacial mostraron índices
positivos. China explotó con éxito su primera bomba atómica en 1964; y en
1970 puso en órbita el primer satélite. El IV Plan Quinquenal (1968-1972)
intentó relanzar las tareas económicas: la tasa de acumulación fue del 37%; el
incremento del Producto Interno Bruto (PIB) se fijó en el 6%. El crecimiento
medio de la producción industrial mostró los males que aquejó a la economía
entre1956-1975. En 1953-1957 la industria pesada creció un 25% y la ligera un
13%; en 1975 fue de un 1% y un 2%. El PIB en 1965-1976 aumentó en un 5%.
El V Plan Quinquenal (1973-1977) siguió la tónica del anterior, al intentar
estabilizar el desarrollo económico del país y paliar la irracionalidad del
remolino tormentoso entronizado en los años de la revolución cultural9. En este
tiempo se trató de estimular la producción combinando en algo la racionalidad
económica con la movilización social en torno a los objetivos productivos.
Finalmente, intentar un juicio pleno de lo que significaron las concepciones de
Mao, a partir de 1958, en lo que respecta a la formación de un modelo de
socialismo chino que se convirtiera en paradigma mundial, resulta una meta
que rebasa los propósitos de este trabajo. Además, cuanta el agravante de la
ausencia de una valoración científico-académica integral, que tenga en cuenta,
ante todo, los involucrados que vivieron y soportaron en carne propia las
consecuencias de aquellas gigantescas agitaciones de masas, y sus efectos
directos en la población de China10.
Sin embargo, una valoración futura no desconocerá, entre sus secuelas que, el
Gran Salto y luego la Revolución Cultural, dieron al traste con las ciencias
económicas en 1958-1975. La política en el puesto de mando se impuso como
método y guía práctica para las soluciones económicas. Más tarde, al tomarse
11
como base la lucha de clases, se generalizaron en las ciencias sociales los
métodos políticos. Primó la tendencia a simplificar, absolutizar y llevar a
esquemas carentes de contenido los temas de la economía política y la
problemática social; ejemplo supremo, el Libro Rojo con citas extraídas de
diversos pronunciamientos de Mao y elevadas a cánones de verdad absoluta.
Tampoco ignorará que China logró avances significativos en el desarrollo
económico, la educación, la salud (los médicos descalzos), igualdad de
géneros, etc. Por otro lado, lo alcanzado en la industrialización del país se
obtuvo sin apenas urbanización, pues los miembros de los diferentes sectores
laborales –campesinos, obreros y empleados – carecían de movilidad y, por lo
regular, el lugar de trabajo era intransferible y vitalicio; política que privilegió al
sector obrero citadino. Los campesinos en particular, estaban sujetos al hukou
(permiso de residencia), que los ataba a la aldea de por vida.
Por otra parte, China careció, durante la formación del peculiar modelo maoísta
de desarrollo económico de un sistema de seguridad social estructurado
centralmente. La empresa ofrecía trabajo de por vida, jubilación, vivienda,
salud, círculos infantiles, etc. Fue bautizado como el de la garantía de los tres
cuescos de hierro. En el campo, primó el llamado comer de la olla común. Hoy,
subsisten dudas del costo de vidas humanas – no hay cifras oficiales; las
usadas, mayores que las de la II Guerra Mundial son estimaciones que difieren
según las fuentes - ocasionadas por el experimento maoísta.
Por último, no puede dejar de citarse que las concepciones de Mao confirmaron
que la política externa es continuación de la interna. Las razones de Estado
encontraron materialización en la división geopolítica de los tres mundos: uno
hegemónico, Estados Unidos y la URSS; otro, países desarrollados, incluido
Japón y los socialistas; el tercero, los países – más China -- subdesarrollados.
Destapado el conflicto chino-soviético, Mao consideró que el país era el bastión
de la revolución mundial, utilizó toda clase de asociaciones, incluidas aquellas
con las fuerzas más reaccionarias; y en lo internacional, alentó grupos políticos
tan deleznables como Sendero Luminoso (en Perú); apoyó los sangrientos
regímenes de Pot Pol, en Camboya, y el de Pinochet en Chile.
12
En resumen, la obsesión maoísta por sentar las bases de una sociedad en
revolución permanente parece confirmar que, todo intento de crear un sistema
económico que posibilita administrar con éxito la pobreza, resulta incapaz de
generar y distribuir riqueza; sin pasar por alto que, en el caso especial de
China, la herencia autoritaria que asumió Mao está unida a un legado histórico
de más de 2 mil 200 años.
El Modelo Exportador: Economía Socialista de Mercado La muerte de Mao (9/1976) trajo un período renovador en todo el entramado de
la sociedad china. El interregno 1976-1978 constituyó un momento de
transición que afianzó a las fuerzas políticas que pugnaban por impulsar
cambios en el curso socio-económico y político en el país. Así, VI Plan
Quinquenal (1976-1980), imbuido de las prioridades otorgadas a la reanimación
económica, resultó semiparalizado por la fragilidad y reajustes políticos
desencadenados luego de la desaparición de Mao. En lo social, el panorama
se complicó por las devastadoras secuelas del gigantesco seísmo que asoló
varias zonas industriales del país.
En lo político, la eliminación de la Banda de los Cuatro (cuarteto que nucleó la
viuda de Mao); la sustitución de Hua Kuo-feng -- Primer Ministro desde 1976 y
Presidente del PCCh hasta 1981--; la rehabilitación de Deng Xiaoping, en
197711; le siguió el ascenso a la Secretaría General del Partido de Hu Yaobang,
en 1981; eventos todos que proyectaron renovadores horizontes en el devenir
histórico del país12. Quedó, así, despejada la vía para que en la II Sesión
Plenaria del Comité Central (18-22/12/1978) fueran resumidas tanto las
experiencias positivas como negativas habidas en la senda socialista de China.
El cónclave aprobó la propuesta de Deng Xiaoping de realizar la renovación
económico-socio-política del país, en alrededor de 100 años, partiendo del
surgir de la Nueva China en 194913. La reunión sancionó las bases y
direcciones de las cuatro modernizaciones, proyecto que propuso Zhou Eng-lai,
ante la Asamblea Popular Nacional (APN) en 1964 y 1975 sin éxito.
13
Por otro lado, a fines de los años 70 del pasado siglo, en el país concurrían
factores internos, externos y políticos que favorecían y a la vez hacían
impostergables impulsar el crecimiento, el desarrollo económico-social, así
como asimilar lo más avanzado de la moderna ciencia y tecnología. Para
entonces en China eran evidentes la pobreza, el atraso y el subdesarrollo; en
1978, la renta per cápita era del 10% y del 2% con respecto a las de la URSS y
Estados Unidos. Según cifras oficiales, casi 100 millones de personas vivían al
borde del hambre; determinados índices registraban deterioros en relación con
los de mediados de la centuria.
Para encarar los objetivos trazados, China no optó por regresar al modelo
soviético probado en los años iniciales del triunfo revolucionario. La política
económica de Reforma y Apertura entronizada a partir de 1979, parece que
encontró en el contexto geográfico versiones atrayentes de economías
dinámicas, con activo protagonismo estatal en la dirección económica y
métodos de gestión anclados en eficientes mecanismos mercantiles, así como
orientación prioritaria al mercado mundial, aunque en una u otra medida
exhibían abundantes ingredientes autoritarios.
La nueva política económica puesta en práctica persiguió dos objetivos
principales: en lo interno, la descentralización económica; en lo exterior, una
apertura de doble contenido: uno, encauzar la producción al mercado
internacional, y el otro, abrir la economía al capital externo. Ahora, el énfasis
estaría en lo que favorece el desarrollo de las fuerzas productivas, al poderío
integral de China, y lo que ayude a elevar el bienestar de la población.
En el primer caso, significó implementar importantes cambios institucionales y
económicos, En el segundo, utilizar las reservas del gran potencial encerrado
en la enorme masa de fuerza de trabajo, para aprovechar las ventajas internas
y comparativas que este factor aportaría a la atracción de capitales externos.
Elemento este último que serviría para asimilar tecnología, métodos modernos
de dirección y gestión, etc., así como potenciar las exportaciones. Quedó
cancelado el ciclo de aislamiento que China vivió por cientos de años.
14
El proceso reformista iniciado no tuvo una concepción preestablecida. La
marcó el pragmatismo y el método experimental recogido en la aseveración de
pasar el río tanteando las piedras; o la expresión no todos los chinos podían
enriquecerse al mismo tiempo. De otro modo, algunas personas y regiones
prosperen primero, con la idea de lograr más rápido la prosperidad general14.
Sin embargo, resultó emblemática la utilización por Deng Xiaoping del precepto
confuciano de quien pregunta por el color del gato si caza ratones; junto con
extraer la verdad de la realidad, sintetizó el abandono de los calificativos
ideologizados y prestar, ante todo, atención a los resultados.
Las transformaciones, o mejor, el abandono del modelo maoísta se iniciaron
por la agricultura (1979-1984) con la introducción de la contrata familiar que
llevó al desmantelamiento de las comunas populares. Luego, se extendieron al
resto de ramas y sectores: comercio interior, industria, las empresas, la banca y
las finanzas, la esfera fiscal, los servicios y el comercio exterior. Se procedió,
con anterioridad, a separar al Partido de la administración de la economía;
implementándose la responsabilidad por los niveles de dirección, además de
reforzadas las atribuciones de los organismos y del personal administrativo.
Sin embargo, quizás, el elemento más novedoso de todo el proceso generado
por la reforma lo constituyó la creación de diversos asentamientos geográfico-
económicos para la recepción de las inversiones extranjeras (IDE), surgidos en
los años 1979-1995. Esta apertura no tuvo parangón con las experiencias
conocidas del socialismo real. Ha comprendido: zonas económicas especiales
(ZEE), zonas de desarrollo económico y tecnológico (ZDET), zonas libres de
derechos aduaneros (ZLDA), zonas de desarrollo industrial de altas y nuevas
tecnologías (ZDIANT); además de áreas costeras, a lo largo de los ríos
Yangtze y Perlas, ciudades y puestos fronterizos abiertos.
A la vez, en la dirección y gestión de la economía desde 1979 se practicó de
modo gradual – incluyendo retrocesos temporales --, una firme y consecuente
orientación mercantil. Proceso que exigió ingentes esfuerzos para darle entrada
a las relaciones de mercado en el desempeño de la economía agrario-
industrial-servicios, mediante leyes y disposiciones que garantizaran los
15
derechos de los diferentes sujetos económicos: estatales de subordinaciones
centrales, provinciales y municipales; comunales pero adscriptas a agencias
gubernamentales; que en su conjunto constituyen el sector público o estatal.
El sector no estatal lo forman empresas pequeñas municipales, distritos,
poblados, aldeas y cantones en zonas rurales y urbanas; colectivas
(cooperativas) de nacionales en áreas citadinas y rústicas; privadas;
individuales; empresas mixtas con capitales externo-estatales e incluyendo
otras formas de propiedad; y las entidades totalmente extranjeras. La
Constitución (1982) en las modificaciones sucesivas de 1988, 1993, 1999, 2004
y 2006 han integrado las mutaciones económico-sociales; ofrecen cobertura
legal al capital externo para radicarse en el país; al tiempo que son
reconocidos derechos iguales a todas las formas de propiedad.
Además, las enmiendas introducidas tocaron los mecanismos de planificación,
el papel del plan –ahora Programa orientador del desarrollo económico-social -,
nuevas normas para las políticas fiscales y monetario-mercantiles. En la banca,
más que reforma se instituyó otro sistema con la transformación del BPCh
(1984) en Banco Central de China (BCCH), y la creación de bancos
comerciales especializados. La adopción del novel orden tributario se dirigió a
redistribuir y racionalizar la dimensión y funciones centralizadas estatales.
Los espacios ganados por las relaciones monetario-mercantiles impulsó el
empleo de controles macroeconómicos por parte del Estado. Primó los
instrumentos del crédito, impuestos, medidas fiscales, control de la circulación
monetaria, etc. La economía de China ha llegado a liberalizar la circulación,
asignación y empleo de los recursos productivos; excepto para un exiguo
número de renglones; los precios salieron del control planificado. Este proceso,
en lo esencial, quedó sintetizado en que, el Plan centralizado como categoría
primaria, y el mercado como secundario – con el paso intermedio en que el
Estado regulaba al mercado, y este a las empresas -, tuvieron en el XIV
Congreso Nacional del PCCh (10/1992), la aprobación del tránsito hacia una
economía de mercado socialista su corolario final.
16
Puede afirmarse que 1992 fijó la liquidación definitiva del modelo maoísta, así
como marcó el principio de una etapa diferente en el enfoque: desarrollo-
industrialización. La entrada (11/2001) en la Organización Mundial del
Comercio (OMC), unció finalmente en la práctica y en lo jurídico a China en la
globalización de la economía internacional. A su vez, en el 2002 se producen
enmiendas en el modelo de desarrollo económico, al plantearse la construcción
de una sociedad modestamente acomodada para el 2020. Esta típica
concepción china significa una vida holgada, mejor que subsistencia pero que
no llega aún al nivel de mucha abundancia; más el Da Tong, ideal confuciano
de la cohesión social, economía próspera y sociedad estable.
Tiempo después, en el 2004-2005, la política económica insertó los preceptos
de desarrollo científico y el de sociedad armoniosa. En el contexto del XI
Programa (2006-2010) fue inscripto como primera prioridad la construcción de
un nuevo agro socialista. Política agraria encaminada a detener la
diferenciación económica entre el campo-ciudad. En realidad, se trata de una
visión tridimensional del problema agrario-rural en China: la población (1340
millones); la de la sociedad en su conjunto, que no puede negar la integralidad
del desarrollo del capital social, los diversos problemas socio-económicos,
ambientales y políticos; y en la producción, mediante la integración agrícola
vertical, formación de grandes empresas en las comunas rurales y pueblos15.
Esta visión permite integrar en un todo único la existencia de la RPCh, y
además, se trata de un solo gran reto enfrentado en dos tiempos (1949-1978-
1979…) diferentes: resolver el problema de mucha gente poca tierra. El modelo
exportador adoptado en 1979 aportó logros inmensos en las esferas
económico-social-política. Al tiempo que, amplificó las desproporciones entre
las economías regionales del este – históricamente más avanzadas - que las
del centro y occidente, ramales, sectoriales, etc., así como incrementó los
desniveles de ingresos en las zonas rurales-ciudad. La crisis económica
destapada a fines de 2008, vino a potenciar las vicisitudes de la política
económica seguida en la prioridad en el desarrollo de las fuerzas productivas.
17
Contornos del Nuevo Modelo
No obstante, la crisis económica internacional resultó desafío y oportunidad
para China. El iniciado reacomodo de la economía impulsa el rediseño del
modelo de desarrollo económico basado en una estructura económica más
racional, a través del equilibrio del consumo-inversiones-exportaciones. Hacer
que el consumo interno tire del crecimiento de la economía, entre otras
ventajas, cuenta con fuerza de trabajo – incluida la calificada -, además de las
mayores reservas de divisas (2 billones 471 mil millones de dólares), que son
sólidos fundamentos para fomentar el mayor mercado interno del planeta. Pero,
por largos años, el país deberá realizar grandes inversiones, indispensables
para levantar la infraestructura que sustente el auge económico-social.
Sin embargo, pasar a un modelo que priorice el consumo interno, implica que
los ahorros que la población retiene para gastos en sanidad y enseñanza,
queden, en su mayoría, liberados para el gasto. Indicador que en China resulta
algo menos del 40% del ingreso en relación con el 60-70% en otros países. En
los últimos años, el salario bruto de la nación fue de cerca del 12% del PIB, que
contrasta con el 50-60% de los países desarrollados, y el 40% a nivel mundial.
La clave del aumento de la demanda interna pasa por la creación de un nuevo
agro; sector que representa algo menos de los dos tercios de la población del
país. Esto precisa de medidas y recursos concretos para elevar sus
condiciones de vida; en esencia, en urbanía, salud y educación. Este objetivo
requiere, entre otros, de una ambiciosa reforma en la política de nivelación de
ingresos campo-ciudad; urbanización, elevar los índices educacionales;
además, de un sistema sanitario que proporcione servicios médicos efectivos y
asequibles al 100% de la población para 2020; umbral fijado para alcanzar una
sociedad modestamente acomodada.
Con respecto a la urbanización, es bueno recordar que la Reforma y Apertura
de los últimos 30 años, ha significado el arribo a las ciudades de más de 200
millones de campesinos. De continuar esa tendencia, en los próximos 20 años,
a esa cifra se suma otros 300 millones. Si se considera que en el área urbana
18
se consume 3.5 veces más energía que en la rural, este reto implica otra
presión sobre la demanda de recursos energéticos, ya de por sí tensos para
China. Por tanto, la respuesta a este desafío tendrá que madurar en el contexto
del nuevo modelo de desarrollo económico-social en proceso.
Consideraciones finales
A modo de axioma puede afirmarse que China no puede reproducir las pautas
de consumo occidental. Cuestión que, como problema no solo atañe al país;
es, también, de incumbencia universal16. Igualmente, sin definir aún todos sus
contornos, el modelo en gestación, envió al museo de la historia el del
socialismo real y los ideales maoístas de un socialismo virtuoso y austero.
Asimismo, aplicarle, como es frecuente encontrar en las publicaciones
especializadas, de izquierda o de derechas, los calificativos de comunismo,
socialismo, o, capitalismo no es objetivo17. Más cercano al real futuro sería
abandonar los – ismos – y solo reconocer que China será el País del Centro.
NOTAS
1.- El feudalismo en China, aunque coexistió con relaciones de mercado desarrolladas, no
generó una burguesía doméstica como en Europa; clase que terminó desplazando del poder a
la nobleza. Especificidad poco estudiada – escapa a los límites del trabajo -; y que acota lo
señalado por Lenin: el mercado engendra cada día, cada hora, cada minuto capitalismo.
2.- Ver: RÍOS, Xulio. China: de la A a la Z. Madrid: Editorial Popular, 2008. pág. 152.
3.- Ver: ADLER, Salomón. La economía China. México: Fondo de Cultura Económica, 1957.
Págs. 80-115.
4.- RÍOS, Xulio, Ob, Cit, Págs. 190-191; FAN, K.H., La revolución cultural china, Documentos
seleccionados, Ediciones Era, México, 1970, Págs. 32-40.
5.- Ver: KAROL, Kewes S., China, el otro comunismo. México: Siglo XXI. Págs. 166-228.
6.- Ver: DÍAZ VÁZQUEZ, Julio A., REGALADO FLORIDO, Eduardo. China: el Despertar del
Dragón, La Habana: Ciencia Sociales, 2007. Págs. 38-39.
19
7.- Deng Xiaoping, desde 1948 ocupó interinamente la secretaría general del partido. En el VIII
Congreso del PCCh (9/1956) fue ratificado en el cargo. Se unió al PCCh en Francia; allí
estableció vínculos con Chou Eng-lai; realizó la epopeya de La Larga Marcha (1934-1935),
como comisario político de una unidad. En la guerra contra Japón fue de los principales
comandantes del ejército. Mao lo describió como un hombre de cerebro redondo e ideas
cuadradas; brilló más por su pragmatismo que por la creación teórica.
8.- Ver, la síntesis del proceso en: RÍOS, Xulio, Ob. Cit, Págs. 34-35; 178-181.
9.- Para una visión panorámica, en lo esencial objetiva, del desarrollo de la Revolución Cultural,
véase: KAROL, Kewes S. La segunda revolución China. Barcelona: Seix Barral, 1977.
10.- En el 2006, al cumplirse 40 años del inicio de la Revolución Cultural, se efectuó en Beijing
un evento a puertas cerradas donde académicos y otros especialistas de las ciencias sociales
debatieron acerca de los acontecimientos político-económico-sociales de aquellos años. Los
resultados no han sido publicados. Para una aproximación a esos sucesos desde una óptica
personal, véase: DENG, Rong, Deng Xiaoping y la Revolución cultural. Su hija recuerda los
años críticos. Madrid: Editora Popular, 2006.
11.- En el fragor de la Revolución Cultural fue destituido de la Secretaría del Partido; y enviado
a trabajar en un taller de reparación de maquinaria agrícola; no perdió su condición de miembro
del PCCh. Salió a flote en 1973, al ser nombrado Viceprimer Ministro y Jefe del Estado Mayor
del Ejército. Vuelto a apartar del poder en 1976, tras la enorme manifestación en la Plaza de
Tiannanmen en defensa de la memoria de Zhou Eng-lai.
12.- Desde una óptica ultra izquierdista, estos hechos llevaron al poder a una burocracia civil-
militar. Véase, ROJAS, Robinson. China una revolución en agonía. Barcelona: Ediciones
Martínez Roca, 1978.
13.- Véase, DENG, Xiaoping. Problemas fundamentales de la China de hoy. Beijing: Ediciones
de Lenguas Extranjeras, 1987.
14.- Se atribuye a Deng Xiaoping, la frase de ser rico es glorioso. No es cierto. En realidad es
del periodista de la cadena de televisión CBS, que lo entrevistó en 9/1986. Ver, POCH-DE-
FELIU, Rafael. La actualidad de China, un mundo en crisis, una sociedad en gestación.
Barcelona: Editorial Crítica, 2009. pág. 53.
15.- Ver, WEN, Tiejun. El milagro chino visto desde el interior. Madrid: Editorial Popular, 2008.
Págs, 33-52.
20
16.- Ver, DANG, Guoying. 30 años de la reforma en el campo chino. En Treinta años de
reforma en China. Beijing: Ediciones en Lenguas Extranjeras, 2008. Págs. 123-168.
17.- Para un botón de todas esas glosas, véase, HART-LANDSBERG, Martin y BURKETT,
Paul. China y el Socialismo. Barcelona: Editorial Hacer, 2006; ANDREAS, Joel, Cambio de
curso en China, New Left Review, No. 54, Editorial Akal, Madrid, España, 2009, Págs., 11-135;
AGUIRRE, Mark, ¿Puede China estar orgullosa de sí misma?, El Viejo Topo, 264, enero 2010,
Barcelona, España, Págs, 25-29. Una síntesis analítica de los debates en, DÍAZ VÁZQUEZ,
Julio A., China: ¿Reforma o Revolución? Revista Utopías, V. I, Nro. 191, 2002, Madrid, España,
Págs., 66-81.
Crisis económica y post crisis de la economía norteamericana: el modelo de acumulación global
DrC. Lázaro Peña Castellanos Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Introducción
En ciertos sectores académicos y políticos se ha hecho común escuchar argumentos
en el sentido de que sobrevendrán grandes transformaciones en el sistema
económico-institucional, lo cual tendrá un impacto trascendente en la elaboración y
aplicación de las políticas económicas interna y externa, en la estructura, y en el
funcionamiento de los organismos internacionales; algo similar, se arguye, a lo
ocurrido con posterioridad a la gran depresión de 1929, y a la crisis de los años 1974-
1975. Las razones de ello son, en lo esencial, dos: la gravedad de la actual crisis
económica internacional que, según se entiende, compara, y en cierto sentido supera,
a las dos crisis anteriores a que se alude, y la imposibilidad de mantener la vigencia de
un modelo de acumulación que, se dice, había estado sustentado en el sector
financiero y en su ganancia.
Antes de asentir o disentir de tal consenso, se propone:
A) Comparar, además de las crisis, los modelos de acumulación en que estallaron las
tres crisis.
B) Prestar atención no sólo al carácter global de la crisis presente, sino también, a la
significación de la actual crisis en el contexto de la globalización.
Es a estos dos asuntos a los que se dedicará la principal atención en el presente
trabajo. Además, se dedica un epígrafe a ofrecer una panorámica de la estructura
sectorial de la acumulación en la economía norteamericana en la actualidad y a la
medición del monto de su sobreacumulación, y en un último epígrafe se sintetizan
algunas conclusiones de todo lo expuesto.
Resulta necesario hacer algunas precisiones de índole metodológicas para la mejor
comprensión de lo que se quiere exponer: en primer lugar, se acepta el criterio de que
1
el análisis de una única economía es desde todo punto de vista insuficiente para
abordar la complejidad del fenómeno de la crisis económica en el actual contexto de
un modelo global de acumulación, pero el análisis se centra en la economía
norteamericana por dos razones: es un hecho que la economía de Estados Unidos ha
constituido un eje central en el funcionamiento de la economía mundial desde las
postrimerías de la Primera Guerra Mundial, y que en el presente lo continúa siendo;
también es un hecho que la economía norteamericana ha sido el vórtice, o al menos
uno de los vórtices principales, de las tres crisis económicas que se comparan.
Una segunda precisión metodológica es dejar claro a qué se alude cuando se
distinguen o diferencian “modelos de acumulación capitalista”, en tal sentido son
cuatro los aspectos que se tienen en cuenta:
• La organización o institución económica central del sistema de acumulación en
uno u otro período histórico (la empresa del capitalismo de libre concurrencia,
el monopolio, o la transnacional).
• El paradigma tecnológico1 vigente en uno u otro momento, lo cual no refiere
únicamente aspectos de índole técnico-productivo sino también, asuntos de la
estructura organizativa predominante de la fuerza de trabajo en el proceso de
producción y en el contexto de la organización central del modelo de
acumulación del que se trate.
• La forma específica de estructuración y funcionamiento del sistema económico
internacional. Se sabe que tal aspecto tiene disímiles dimensiones y que en él
se incluyen aspectos históricos y políticos y decursos específicos y distintos de
países y regiones propios de procesos de desarrollo desiguales y en gran
medida, divergentes. En este trabajo, sin embargo, sólo se toma en cuenta las
vertientes principales de las relaciones centro-periferia en uno u otro momento.
• La política económica prevaleciente y sus instituciones actuantes en uno u otro
modelo. Al igual que ocurre con el aspecto anterior, no es posible una
homogenización absoluta para países, pero si es factible determinar para cada
modelo de acumulación ejes centrales de las políticas económicas más o
menos comunes.
1 Kaplinsky, R., Globalization Poverty and Inequality, Polity Press UK, 2005, p .86
2
Aunque se considera obvio, quizás no está de más adicionar otra precisión
metodológica: se parte del criterio de que las relaciones de producción que definen la
acumulación capitalista como tal, son siempre las mismas, es su modelo el que varía,
no su esencia.
Entonces, la pregunta que se propone al lector como brújula de lo que se expone es
la siguiente: ¿El modelo de acumulación vigente en las dos últimas décadas, ante la
profundidad y gravedad de la crisis actual, se reacomoda y adapta o desaparece y da
paso al establecimiento de otro modelo diferente?
1. Los modelos de acumulación y crisis económicas: una comparación
En la siguiente gráfica se presentan las tasas de crecimiento del Producto Interno
Bruto (PIB) de la economía norteamericana a precios del 2005 para más de 70 años.
Se ha señalado con saetas los períodos que abarcan las tres crisis que se comparan.
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
3
1.1 La Crisis 1929-1933
El comportamiento de las tasas de crecimiento del PIB para los años 1930-1933 es
apenas un reflejo de la gravedad de la crisis del 29. Para 1930, la producción industrial
de los Estados Unidos descendió un 64% comparada con la de 1929, y su tasa de
desempleo pasó del 3% al 25%, en pocos años. La Gran Depresión se recuerda,
sobre todo, por su enorme nivel de desempleo, durante los diez años comprendidos
entre 1931 y 1940, la tasa de desempleo promedió 18.8%, oscilando entre un mínimo
de 14.3% en 1937 y un máximo de 25% en 19332, lo cual significa que aún en los
años 1934-1937 en que técnicamente no había crisis, los niveles de desempleo se
mantuvieron altos. Tal cuestión, respondía al componente estructural del desempleo,
dependiente, en efecto, del asentamiento y avance del nuevo paradigma tecnológico
que se extendía en aquel entonces a toda la economía: la moderna gran industria.
El punto de comparación quizás más relevante de la presente crisis con la crisis del
1929-1933 lo es el sector financiero. Entre septiembre de 1929 y junio de 1932 el
mercado de valores en Estados Unidos cayó 85%3, lo que fue el preámbulo de una
profunda crisis económica que carcomió los cimientos de la sociedad y asoló sus
valores; desde entonces, paradójicamente, son los derrumbes de sus veleidades
financieras los que hacen recordar el intríngulis vulnerable del sistema, y los que
expanden la fobia a la crisis.
Ahora bien, ¿cuál era la situación de la economía norteamericana en el momento que
se produce la crisis?
La economía norteamericana emergió sumamente fortalecida del conflicto bélico 1914-
1918. De hecho, Estados Unidos junto a Reino Unido, se convirtieron en los
acreedores y los banqueros del mundo a lo largo de aquel costoso conflicto bélico para
la sociedad y la economía de principios de siglo. Los años de la década de veinte,
previos a la crisis del 1929 serían años de crecimiento y expansión económica para
Estados Unidos, con ritmos promedios de crecimiento de la industria del país
superiores el 6% anual, tal como señala un importante investigador cubano: “La crisis
2 Dornbusch. R, S. Fischer, R. Startz, Macroeconomia, McGraw-Hill, U S. 2002, p. 429 3 Ibidem
4
había sobrevenido luego de una ampliación masiva del capital fijo iniciada después de
la Primera Guerra Mundial4.
Tal ampliación masiva del capital fijo significó, al mismo tiempo, la expansión del
control de la economía por parte de los monopolios, y el asentamiento del monopolio
como la organización central del sistema de acumulación.
Entonces, el modelo de acumulación en el momento en que estalla la crisis 1929-1933
se caracterizaba por:
• Creciente monopolización de la economía. Los monopolios ya eran una
realidad desde finales del siglo XIX, pero la pequeña empresa; o sea, la
organización económica fundamental propia del capitalismo de libre
concurrencia, acaparaba todavía un potencial importante de la actividad
productiva y de servicio a inicios del siglo veinte. A la altura de la segunda
década del siglo, los monopolios pujaban por el control hegemónico de la
actividad económica en general, y se establecían aceleradamente como la
organización central del modelo de acumulación capitalista, en reemplazo de la
empresa de libre concurrencia, que aunque abundante, por su número, perdía
significación y de hecho se subordinaba al centro hegemónico.
• Asentamiento de un nuevo paradigma tecnológico. La crisis se produce cuando
el nuevo paradigma tecnológico, la gran industria moderna, y su forma
organizacional laboral taylorista-fordista ya estaba, en lo esencial, establecido5.
• A la altura de finales de los veinte, el sistema económico internacional discurría
bajo la relación colonias o naciones dependientes- metrópolis; por tanto, en
cuanto a la forma específica de estructuración del sistema económico se
detectaban dos polos: el centro y la periferia. En general, en el modelo de
acumulación vigente en ese entonces, la periferia asumía la función de
mercados y fuentes de materias primas y el centro estructuraba la cadena de
producción y servicio, y de hecho controlaba, relativamente, la dinámica de
acumulación. La inversión extranjera directa, aunque en el primer tercio del
siglo veinte crecía a ritmos acelerados, todavía no canaliza una participación
4 Molina, E., La Teoría General de Keynes: una apreciación crítica a la luz de la crisis actual, Edit. Ciencias Sociales, Cuba, 2009, p. 12 5 Ibidem, p. 15
5
productiva manufacturera relevante de la periferia en el sistema de
acumulación mundial6.
• Con relación a la política económica prevaleciente, en el momento que estalla
la crisis, el panorama era, sin dudas, incongruente: el denominado “laissez
faire”, que en cierta medida sintetizaba la esencia de la política económica
prevaleciente hasta ese entonces, en las condiciones en que la pequeña
empresa constituía la organización central del sistema de acumulación, a todas
luces quedaba obsoleto frente a las condicionantes que imponía la
organización monopolística de la economía7; o expresado de otra manera, en
las postrimerías de la década del veinte la intervención del Estado en la
economía y en sus ámbitos sociales no se configuraba de manera orgánica y
efectiva a las necesidades de la organización monopolística de la economía ni
tampoco se correspondía con las transformaciones ocurridas en la sociedad.
En el contexto de la crisis, la política económica tenía ante sí importantes retos a los
que debía hacer frente:
• El creciente control de los monopolios de la economía.
• La inestabilidad del crecimiento económico.
• El crecimiento del desempleo estructural, acentuado luego de la crisis.
• La instauración y asimilación por parte de la sociedad del sistema hegemónico
de monopolio, lo cual refiere no sólo las relación capital-trabajo, sino también,
las problemáticas sociales de todas las clases y capas sociales.
La crisis del 29 puso entonces a flor de piel tres problemas entrelazados que hasta el
presente han sido materia de extenso y reiterado debate: a) el mercado, su estructura
y función, en las condiciones del monopolio, b) la organización monopolística de la
economía y sus implicaciones sociales, c) la política económica y su efectividad en las
condiciones del monopolio.
Obviamente, no es objetivo de la presente investigación revisar tal debate, pero el
decurso del sistema económico social con posterioridad a la crisis del 29, dejó claro un
asunto que; sin embargo, parece que en el presente se pasa por alto: La eficacia de 6 Para un análisis en teórico de esta cuestión ver, Lenin V., Imperialismo fase superior del capitalismo, Obras Escogidas en Tres Tomos, Edit, Lenguas Extranjeras, Moscú 1960, T.1, p. 719-834 7 Molina, E., op., cit.
6
una u otra política económica depende de la coherencia que guarde con el sistema de
acumulación vigente y no al revés.
La crisis del 29 fue la partera de la política económica keynesiana, política que con sus
especificidades fue aplicada en casi todos los países centros; pero no fue su
progenitora, esta función, en realidad, le correspondió al sistema de acumulación y a
su dinámica.
Unas palabras finales sobre la política keynesiana y su significación. Aunque la historia
demostró fehacientemente que el ciclo económico capitalista no pudo ser alineado por
la nueva política económica, algunos logros de tal política merecen ser destacados,
entre estos: la mayor eficacia de la política económica de corto plazo, la
instrumentación en algunos países del centro y de la periferia de expedientes de
política social como componentes de la propia política económica, y el incremento por
parte de las instituciones de gobierno de su capacidad regulatoria monetaria y fiscal, lo
cual, claro está, no implicó que tal capacidad haya sido suficiente en el mediano y
largo plazo, ni eficaz en todos los casos.
1.2 La crisis 1974-1975
Si en la comparación de la presente crisis, iniciada técnicamente en el 2008 en
Estados Unidos, con la crisis del 1929-1933, son las similitudes financieras las que se
colocan en un primer lugar, con relación a la crisis 1974-1975, el aspecto que se
destaca es la concomitancia, en ambos períodos, de la crisis cíclica con un conjunto
de crisis que se denominan estructurales, tales como:
• La crisis de los mercados de materias primas (sobre todo combustibles).
• La crisis alimentaria.
• La crisis del sistema hegemónico centro-periferia,
• La crisis ecológica,
• La crisis de la política económica actuante.
Estando de acuerdo, en principio, con las coincidencias señaladas, cabe preguntarse:
¿qué tan similares?, ¿qué tan diferentes?
7
En realidad, a la altura de la segunda mitad de los años setenta del pasado siglo el
modelo de acumulación vigente en ese entonces, se enfrentaba a enormes retos que
de hecho ya lo superaban:
• Agotamiento del paradigma tecnológico del modelo extensivo de crecimiento,
• La crisis del sistema colonias o países dependientes- metrópolis,
• La crisis de la política económica,
• El desarrollo de las redes transnacionales y el asentamiento de su modelo de
acumulación, producción y financiación.
A comienzos de los setenta el agotamiento del viejo paradigma tecnológico, vigente
por casi cuatro décadas, y que se caracterizaba por su elevada demanda de insumos
tanto de materias primas como de fuerza de trabajo, daba el paso a otro paradigma
tecnológico cuyo rasgo peculiar era la acentuada disminución del gasto laboral,
material y energético, por unidad de producto terminado.
Los ejes de innovación tecnológica de tal paradigma eran entonces el desarrollo de las
Tecnologías de la Información y Comunicación (TIC), el desarrollo de nuevos
materiales de uso industrial, y el desarrollo de nuevas ramas de producción, como por
ejemplo, la biotecnología8. En tal contexto, impelido por el avance del nuevo
paradigma, la gran industria y su forma de organización producción –demanda,
evolucionaría a otra forma de organización productiva, de logística y mercado, la
denominada tecnología flexible.
En tal sentido, Moncayo dice cual fue el decurso de una etapa a otra: “De las
producciones masivas de bienes estandarizados dirigidas a mercados homogéneos, a
la manufactura con tirajes pequeños de productos hechos a la medida del cliente. De
tecnologías basadas en maquinarias de propósito único operadas por trabajadores
semicalificados a las tecnologías y máquinas de propósitos múltiples manejadas por
operarios calificados. Las firmas grandes de carácter monopolista, integradas
verticalmente y con economías internas de escala, cedían el paso a las empresas
medianas y pequeñas, vinculadas entre sí a través de relaciones de cooperación y de
división del trabajo entre firmas (subcontratación y outsourcing), las cuales generan
8 Pérez, O., Internacionalización del capital: respuesta socialista, Edit. Felix Varela, Cuba, 2009, p., 78
8
economías externas. El eje de la competencia se traslada de los precios para
productos homogéneos a la innovación y el diseño para productos diferenciados”9.
El nuevo paradigma tecnológico impelió, por tanto, a una organización diferente del
proceso productivo en la cual las funciones operativas desde el diseño del producto o
servicio hasta su comercialización, o incluso reciclaje, en algunos casos, quedaban
diseminadas en eslabones especializados y extendidos a nivel global, pero todas bajo
la égida del capital global centralizado y todas partícipes del proceso de la
acumulación.
El autor del presente trabajo considera que constituye un error craso identificar la
diseminación del proceso de producción y servicio en empresas de variadas
dimensiones: grandes, medianas y pequeñas estructuradas en redes, con la aparición
de un supuesto proceso de atomización del capital. Por el contrario, en las condiciones
del modelo global de acumulación, se acentúa como nunca antes en la historia del
capitalismo, el proceso de concentración y centralización del capital.10
Junto con la nueva tecnología se impuso, también, una otra forma organizacional, y el
taylorismo-fordismo cedió el paso al World Class Manufacturing o Lean Production11,
el cual constituye un eje fundamental de la organización en red del modelo de
acumulación global hoy vigente, y del que se señalarán algunos de sus rasgos
distintivos en el siguiente epígrafe.
No sólo el paradigma tecnológico, como ya se ha visto, a la altura de los setenta
estaba abocado a un cambio trascendental, junto con él se transformaba, rápidamente
también, el sistema centro periferia. En realidad, al momento de la crisis 1974-1975,
ante el empuje de los procesos de descolonización e independencia que
caracterizaron el panorama político internacional con posterioridad a la Segunda
Guerra Mundial, apenas quedaban vestigios del sistema colonias o países
dependientes-metrópolis. Por demás, el nuevo modelo global de acumulación imponía
nuevas formas de relaciones y, nuevas tareas a la periferia, o al menos a un conjunto
de países de la periferia, en la estructura y funcionamiento del proceso de
9 Moncayo, E., Evolución de los paradigmas y modelos interpretativos del desarrollo territorial, Pub. ILPES/CEPAL, Serie Gestión Publica No. 13, Chile, 2001, p. 57 10 Pérez, O., op., cit., p. 64 11 Kaplinsky, R., M. Morris, Handbook for Value Chain Research, Pub. IDRC., UK., 2000, p.11
9
acumulación global, lo cual desde una década antes, ya se había hecho evidente en el
área del sudeste asiático12.
Con relación a la política económica, varias cuestiones se constataron en la crisis
1974-1975 que desde entonces surcan y enconan el debate teórico. En primer lugar, el
correlato del incremento del gasto público para tratar de sostener el ciclo económico
mediante un estímulo a la demanda efectiva lo constituyó el crecimiento de los niveles
inflacionarios, en segundo lugar las políticas intervencionistas en la economía
probaron ser, en muchos casos, contraproducentes al incremento de la productividad y
la competitividad13, en tercer lugar, y más allá del debate típico y recurrente en torno a
la eficacia de las políticas monetarias y fiscales, lo que sólo se vislumbró a mediados
de los setenta y que luego se evidenció a lo largo de las décadas siguientes, es que
los márgenes de acción de la tradicional política económica regulatoria, se reducen
ostensiblemente en las condiciones de mercados financieros globales14 .
En síntesis, en el momento que se desata la crisis 1974-1975, el centro organizacional
del modelo de acumulación se desplazaba, impelido por las nuevas condiciones
competitivas, y en un panorama internacional diferente, hacia a un nuevo tipo de
institución, la red transnacional, que demandaba, por necesidad, nuevos mecanismos
de funcionamiento, y también, otra forma de intervención económica regulatoria del
Estado en la economía, ajustada a su dimensión global de funcionamiento y a su
dinámica.
De lo visto hasta ahora se quiere puntualizar: si se extiende un poco nuestros puntos
de mira más allá de las crisis, se hace evidente que, tanto la de 1929-1933 como la de
1974-1975, estallaron en las postrimerías de modelos de acumulación agotados, ¿es
esa la situación actual?
12 Kaplinsky, R., Globalization Poverty and Inequality, Polity Press UK, 2005, p. 167 13 Gersemann, O., Cowboy capitalism european myths, american reality, Pub. Cato Institute, US., 2004 14 Thurston. T., El carácter institucional cambiante de los mercados financieros internacionales, Estudio Económico Mundial 1985-1986 Naciones Unidas, 1987, p. 31
10
1.3 El modelo de acumulación global y su organización central: la cadena global de valor
Se verá ahora brevemente, algunos aspectos distintivos del modelo de acumulación
global. Se parte del criterio que es la organización central de uno u otro modelo de
acumulación la que transforma el ámbito económico en general, y sus mecanismos
comerciales y financieros, sin que eso niegue la influencia y condicionamientos que
imponen los factores de índole histórico, político y social. Entonces, se define
globalización: como la forma de estructuración internacional de la producción, los
servicios y el comercio que sustenta el funcionamiento de las redes transnacionales.
En tal sentido, Bhagwati expresa: “la globalización económica se constituye en un
proceso de integración de economías nacionales a una economía internacional a
través del comercio, inversión directa extranjera (realizada por corporaciones y
empresas transnacionales), flujos de capital de corto plazo, flujos internacionales de
trabajadores y de personas, en general, y flujos de tecnología”15.
La cadena global de valor, es la organización central del modelo de acumulación
global. A ella la caracterizan cinco rasgos fundamentales16, intrínseca y mutuamente,
vinculados y condicionados:
• I- Estructura de eslabonamiento de las actividades económicas
• II- Estructura y dinámica del proceso de creación y distribución de valor.
• III- Control sistémico de la cadena: “governance”
• IV- Estructura de inserción competitiva en la economía mundial.
• V- Estructura y dinámica del proceso de crecimiento y desarrollo en las
condiciones de la globalización: “upgrading”
15 Bhagwati, Jagdish, In Defense of Globalization, Oxford University Press, NY, US., 2004, p. 3 16 Kaplinsky, R., M. Morris, Handbook for Value Chain Research, op., cit.
11
La cadena global de valor, asumida como una estructura de eslabonamiento de las
actividades económicas, es sólo una estructura organizacional de la producción y los
servicios; o sea, vista así, la cadena sola es una estructura de dinámica continua que
intervincula el conjunto de actividades e instituciones que son requeridas para generar
un producto o servicio desde su concepción hasta su venta final y que se extiende
también, en muchos casos, al reciclaje de los residuos. Los eslabones genéricos de la
cadena de producción o servicio son entonces: diseño e investigación; producción,
almacenamiento, transporte y logística; comercialización y marketing; proceso de post
venta y reciclaje.
En otras palabras, la cadena de producción o servicio estructura los diversos procesos
que definen propiamente el proceso de trabajo, que es realizado de manera
coordinada por diversas firmas que se insertan en uno u otro de sus eslabones
genéricos.
Como ya se dijo, la cadena de producción o servicio es una de las dimensiones
fundamentales de la cadena global de valor, lo que significa que en alguna medida
condiciona todos los procesos que le son intrínsecos a la cadena; sin embargo, no
determina ni absorbe, plenamente, tales procesos. Por ejemplo, el proceso de
distribución de valor que le es peculiar a la cadena de valor global no puede ser
explicado ni abarcado, por las determinantes y características que le son propias a la
cadena de producción y servicio, lo cual es algo que se verá enseguida.
La cadena global de valor, asumida así, como una estructura y eslabonamiento de
actividades económicas que son realizadas por diversas firmas de manera coordinada,
12
genera dos criterios de competitividad: a) la competitividad sistémica, y la denominada
competitividad central “core competence”.
La competitividad sistémica alude a la competitividad integral de la cadena global de
valor, esto es, a la capacidad de la cadena de marchar acorde con las determinantes
que impone el paradigma tecnológico y el proceso de innovación tecnológico, y es por
tal razón, que ella sintetiza el conjunto de criterios y prácticas que condicionan el rango
de competitividad necesario o esperado de la cadena y de todas las firmas que
integran la cadena, que expresa la eficacia y eficiencia competitiva de los vínculos que
se establecen al interior de la cadena y su funcionalidad, y que determina la dinámica
competitiva de la cadena en general y de todos sus eslabones. La competitividad
sistémica, además, se asienta en los logros y avances de la innovación organizacional
que han dado lugar al sistema organizacional de producción conocido como World
Class Manufacturing o Lean Production, el cual, como ya se señaló, sustituye la
producción en masa o producción en serie y los sistemas laborales taylorista-
fordistas17.
La competencia sistémica condiciona la participación y función de todos los eslabones
de la cadena y asume de cada uno de ellos una actividad especializada, productiva o
no, que define su competencia central “core competence”. El criterio competitivo
central de la firma, “core competece”, alude a la competitividad de la firma en su
eslabonamiento a la cadena, y tal criterio establece que la firma, como eslabón
especializado de la cadena, y en el supuesto, como ya se dijo, que se encuentre en el
rango de competitividad necesario a la cadena, debe concentrarse sólo en aquellas
actividades para las que posee habilidades o recursos relativamente escasos, y debe,
entonces, absorber y encontrar los insumos y actividades complementarias a su
actividad, en los canales y procesos que la interrelacionan con el resto de las firmas
que componen la estructura y función de la cadena.
Las habilidades o recursos relativamente escasos que aporta la firma a la cadena
pueden ser de diversa índole: fuerza de trabajo especializada, fuerza de trabajo
preparada y de bajo costo, acceso a materias primas o recursos naturales, capacidad
de diseño e innovación, conocimiento del mercado, disponibilidad de mercado,
intermediación financiera, etc.
17 Ibidem.
13
Hay un mutuo condicionamiento de la competencia sistémica de la cadena y de la
competencia central de la firma. En efecto el World Class Manufacturing como la
competencia sistémica de la cadena expresa los niveles competitivos y de calidad que
impone el mercado y la dinámica del modelo global de acumulación, por lo que tal
competencia sistémica condiciona y discrimina, la actividad competitiva de la empresa,
su core competece; y viceversa, la capacidad competitiva de la empresa insertada a la
cadena supone el outsource que la cadena le brinda, así como la tecnología e
información que le asegura su presencia en el mercado competitivo global.
La estructuración del proceso de trabajo que le es propia al modelo global de
acumulación condiciona, como ya se dijo, el proceso de distribución de valor, pero por
si misma no lo determina, en efecto, en las condiciones del modelo global de
acumulación, la cadena global de valor es de hecho un mecanismo de distribución del
ingreso generado en su actividad económica. En tal sentido, los diversos eslabones de
la cadena constituyen receptores diferenciados del ingreso, cuya capacidad de
absorción depende, no necesariamente, de su participación en el proceso de creación
de valor, sino que depende de cuan fuerte sea la protección que la firma pueda tener
de su core competence (barrera de entrada- renta económica), y de la significación
peculiar que por diversas razones pudiera tener la firma para la cadena.
Es obvio que un criterio como el señalado cuestiona los argumentos teóricos que
justifican la distribución diferenciada del ingreso en la cadena con el aporte
diferenciado de sus diversos eslabones al proceso de creación de valor, y que de
hecho “valorizan” y “desvalorizan” de manera más o menos arbitraria la actividad
económica de firmas y colectivos laborales, obviando aspectos esenciales del proceso
de valorización. Aunque se trata de un debate teórico que obviamente no será
abordado en este momento, sólo ha de recordarse ahora una de las premisas
metodológicas de que se parte: las relaciones de producción que definen la
acumulación capitalista como tal, son siempre las mismas, es su modelo el que varía
no su esencia.
Por ejemplo, para el caso de productos intensivos en mano de obra y de
requerimientos tecnológicos relativamente bajos, el eslabón más abierto a la
competencia lo constituye el eslabón de producción, la manufactura. En la medida que
los competidores han desarrollado sus capacidades industriales y la fuerza de trabajo
ha elevado su habilidad general, las barreras a la competencia han caído en el
eslabón de producción, lo cual determina que para las firmas que se insertan en tal
14
eslabón, la participación en la distribución del ingreso generado en la cadena sea baja,
y ello obedece, no a que la participación de esas firmas, o con mayor rigor, de los
trabajadores que en ellas laboran, en el proceso de creación de valor (que de hecho
es único y no en etapas segregadas), sea de menor intensidad, sino que obedece al
control hegemónico presente en la cadena (monopolio transnacional) y a la
disponibilidad que tiene la cadena de “ofertantes” de competencia central idéntica.
El paso de la firma única, integrada verticalmente en todas sus actividades
(monopolio), a la cadena global de valor (monopolio transnacional), planteó el
trascendental asunto de las formas de control hegemónico de la cadena de los
mercados y al interior de la cadena. No se trata sólo de un asunto técnico, referido a
calidad y flujos de las actividades de producción y servicio, según los criterios ya
señalados y que le son propios al World Class Manufacturing, sino también, del control
hegemónico de la distribución del ingreso al interior de una cadena específica y de la
capacidad hegemónica de las cadenas globales de valor, (del capital transnacional),
de controlar la estructura y dinámica del proceso global de acumulación.
El control sistémico de la cadena global de valor tiene por tanto tres grandes ejes: los
mecanismos para el control interno de la cadena18, los mecanismos de control de los
mercados competitivos y de la estructura y dinámica del modelo global de
acumulación, y los mecanismos de control hegemónico del sistema institucional global,
todo lo cual de conjunto define el ámbito económico e institucional de la globalización.
En las condiciones actuales de competencia global el control de los mercados
constituye una de las fortalezas esenciales de las cadenas globales. Las firmas y
países que pretendan la inserción competitiva internacional, están “obligados” a asumir
las condicionantes que impone la competencia sistémica de las cadenas globales, y a
encontrar los orificios de los mercados sólo por las rutas que concede la red global,
(core competence); las excepciones han existido, pero han sido escasas y temporales.
Es evidente que la relación competencia sistémica - competencia central, constituye
un mecanismo integrado y distintivo para cada cadena, lo cual convierte la inserción
internacional de un “país” en “la economía mundial”, en un proceso sumamente
discrecional y particular.
18 Gereffi G., T. Sturgeon, J. Humphrey, “The governance of global value chains”, Review of Internacional political Economi, 12, 1, UK., 2004, pp. 78-104
15
La búsqueda de competencias centrales en actividades de la cadena de mayor
receptividad valor o el desplazamiento hacia tales eslabones (upgrading) parecería la
estrategia adecuada para enfrentar el reto inserción desarrollo, pero no es posible
desconocer que los eslabones de mayor rentabilidad en la cadena son altamente
protegidos a la competencia y por lo mismo de muy difícil acceso. Una preeminencia
absoluta de tal objetivo en la política de inserción que diseñe un país podría carecer de
asideros realistas, y resultar en pérdidas de oportunidades en la competencia global.
En las condiciones de la competencia global, las estrategias de inserción de un
territorio quedan en gran medida condicionadas a los procesos de upgrading, por lo
cual las perspectivas de crecimiento sostenido de la economía de un país dado, muy a
menudo también quedan condicionadas a los procesos de upgrading.
Los ejemplos más señalados de crecimiento sostenido vinculados a procesos de
upgrading lo constituyen los mercados emergentes asiáticos, los conocidos NICs, de
primera y segunda generación. Repetir la experiencia de los países emergentes se ha
convertido en la propuesta de una gran parte de la academia y del Banco Mundial, lo
que ha despertado esperanzas, muchas veces infundadas.
La globalización en general, provoca una polarización del crecimiento y profundiza las
desigualdades; para algunos países, regiones y localidades es una oportunidad,
aunque altamente costosa, en la mayoría de los casos, que al mismo tiempo le
significa, a los otros, la exclusión y el ahondamiento de la pobreza. Ahora bien, la
globalización en el presente no es un escenario eludible para ningún país o territorio,
porque es, en efecto, el ámbito y la proyección del modelo global de acumulación en la
presente etapa del desarrollo del sistema capitalista de producción.
Si nos hemos extendido en lo referido a las características del modelo actual de
acumulación ha sido para evidenciar, la envergadura de la transformación ocurrida, y
también, para sentar distancia con relación a los argumentos, sumamente ingenuos,
que circunscriben tal transformación a asuntos de política económica o, de
mecanismos de regulación.
16
2 La sobreacumulación y su pronóstico en la post crisis de la economía norteamericana
Adelantar las características del panorama global de post crisis trasciende en mucho el
análisis que se propone el presente trabajo; de hecho, una faena tal, obligaría a
retomar los estudios de la estructura y la dinámica del modelo global de acumulación,
estudios que, en nuestra opinión, quedaron inconclusos y que no fueron acometidos
por la academia marxista con el rigor que merece. En este epígrafe sólo se ofrecerán
algunos elementos relacionados con la estructura sectorial del modelo de acumulación
de la economía norteamericana, que son esenciales, para abordar la cuestión de la
situación presente del modelo de acumulación, y su decurso previsible en el corto
plazo. Además, se brindará una medición del nivel actual de sobreacumulación de la
economía norteamericana y de su pronóstico para el año 2010.
Antes de abordar el tema se debe adicionar otra precisión metodológica que se
considera básica: La crisis no es expresión de subconsumo, aunque éste y la pobreza
abunden en demasía en el globo terráqueo, la crisis expresa un desequilibrio de
sobreacumulación que es intrínseco al sistema capitalista de producción.
2.1 La estructura sectorial de la acumulación en la economía norteamericana
En las siguientes gráficas se muestra el comportamiento de las ganancias de las
corporaciones norteamericanas, según los datos ofrecidos por el Buró de Análisis
Económico (B.E.A, según sus siglas en inglés), para los años 1948-2009.
Ganancias de las corporaciones norteamericanas en miles de millones de dólares
0
2 0 0
4 0 0
6 0 0
8 0 0
1 0 0 0
1 2 0 0
1 4 0 0
1 6 0 0
5 0 5 5 6 0 6 5 7 0 7 5 8 0 8 5 9 0 9 5 0 0 0 5
g a n a n c i a t r i m e s t r a l e n m i l e s m i l l o n e s d e d ó l a r e s
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
17
Es evidente que la ganancia corporativa, a pesar de su merma, continúa siendo
elevada. Si se segrega la ganancia por tipos de corporaciones: ganancias de las
corporaciones financieras (CFINAN), ganancias de las corporaciones no financieras
(CNONFIN), y ganancias de las corporaciones obtenidas en el resto del mundo
(GRESTOMUNDO) los datos expresan la situación siguiente:
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
O sea, las ganancias de las corporaciones no financieras a lo largo de todo el período
analizado, más de sesenta años, siempre superaron las ganancias de las
corporaciones financieras, aunque sin dudas, la participación de estas últimas tuvieron
una tendencia creciente, sobre todo a partir de la década de los ochenta.
El comportamiento trimestral de estos indicadores en los últimos años ha sido el
siguiente:
18
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
Es decir, ya desde el segundo trimestre del 2008, a menos de un año de iniciada
técnicamente la crisis, en el sector de las finanzas de Estados Unidos se constató una
reanimación lenta de las ganancias de las corporaciones no financieras, pero en un
contexto donde la caída mayor de las ganancias de las corporaciones financieras daba
por resultado un descenso global del indicador. Tal situación sólo logra revertirse a
partir del último trimestre del 2008, cuando estas últimas también crecen.
Si se centra la atención en algunas ramas específicas del sector no financiero se
observan otras cuestiones interesantes:
- 8 0
- 6 0
- 4 0
- 2 0
0
2 0
4 0
2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9
C O M P U T E R M O T O R
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
Los indicadores de ganancia para las ramas de computación y de la industria
automotriz (motor) ya desde antes de la crisis presente; o sea, ya desde inicio del
19
2000 se enfrentaban a oscilaciones negativas, lo cual apuntaba desde ese entonces, y
en el contexto del modelo global de acumulación, hacia un redimensionamiento y
reacomodo de la estructura sectorial de su actividad.
Por último, se presenta el indicador “ganancias de las corporaciones norteamericanas
obtenidas fuera del país”.
1 0 0
1 5 0
2 0 0
2 5 0
3 0 0
3 5 0
4 0 0
4 5 0
2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9
R E S T M U N D
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
20
Como se observa, tal indicador muestra una tendencia creciente para el período 2000-
2009, lo que da señales de los derroteros que pudiera seguir el panorama de post
crisis. Obviamente, no se trataría de la colocación indiferenciada de capital
sobreacumulado en el exterior, sino del reforzamiento de la estructura y las dinámicas
que ha seguido la inversión extranjera directa en las dos últimas décadas.
2.2 La tendencia de la acumulación y los pronósticos de crecimiento del PIB de corto plazo para la economía norteamericana
En este penúltimo epígrafe se tratará de medir el nivel de sobreacumulación a que se
enfrenta la economía norteamericana en condiciones de decrecimiento del PIB real,
2.4%, en el año 2009 y de un crecimiento relativamente bajo del indicador para el año
2010, 2%, según los pronósticos elaborados por fuentes especializadas19.
Para ello, en primer lugar, se determina la tendencia que ha seguido el monto total de
las ganancias de las corporaciones norteamericanas en los últimos sesenta años, lo
que se asume como un indicador de la dinámica acumulación necesaria a su
equilibrio. En base a tal dinámica se realiza un pronóstico de corto plazo para los años
2009 y 2010. Seguidamente, se mide la elasticidad de la acumulación con relación el
PIB corriente, y se pronostica, entonces, cual será el nivel esperado de ganancia para
un crecimiento del PIB real de la economía norteamericana del orden de un 2% y una
tasa inflacionaria anual del 3%. Por último, se comparan los niveles gananciales
necesarios a la dinámica de acumulación con los niveles de ganancia esperados
acorde a los crecimientos bajos del PIB que se pronostican.
2.2.1 La tendencia de la acumulación y su pronóstico de corto plazo
En el siguiente gráfico aparecen dos curvas unidas, la de las ganancias totales de las
corporaciones norteamericanas para el período 1947-2009 y la de su tendencia para
iguales años, y luego en una tercera curva en la que se presenta segregado el ciclo
que ha seguido a lo largo del tiempo tal indicador. Es interesante observar como a
partir de los años noventa, las oscilaciones del ciclo van en aumento, lo cual expresa,
obviamente, una creciente volatilidad del proceso.
19 IMF, World Economic Outlook, varios números, US., 2009
21
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
Si se asume, desde consideraciones teóricas20, que la dinámica de la acumulación
responde a las necesidades del propio capital acumulado, se asume,
consecuentemente, que la tendencia de la acumulación, referida a su
comportamiento intrínseco e histórico, debe responder a tal dinámica, y ello
significa entonces, que en los períodos de tiempo en que el nivel de las ganancias
supera su tendencia, el ciclo económico se encuentra en una etapa de auge y lo
contrario, cuando el nivel del monto ganancial es inferior a su tendencia se
constata una sobreacumulación del capital, esto es un capital que no logra
acumularse acorde a las necesidades de su dinámica, y se trata por tanto, de un
período en que se transita por una etapa de crisis del ciclo económico.
El modelo de comportamiento temporal de la tendencia de las ganancias de las
corporaciones norteamericanas aparecen en la siguiente tabla, mientras que la
validación empírica del comportamiento de su pronóstico histórico con su
comportamiento real, así como el pronóstico futuro para el corto plazo, 2010, de
los montos gananciales necesarios a la dinámica de la acumulación, se muestra en
la gráfica que le continúa.
20 Marx, C., El proceso de acumulación del capital, El Capital, Edit., Nacional de Cuba, Cuba 1962, T.1, pp. 512-698
22
2.2.2. La elasticidad de la ganancia con relación el PIB
Con el objetivo de determinar la elasticidad de la ganancia de las corporaciones
respecto al PIB corriente de la economía norteamericana se aplicó un modelo log-
log, cuyos resultados aparecen en la tabla “la elasticidad de la ganancia con
23
relación al PIB”, y en base a tal modelo se pronosticó el nivel de ganancia
esperado de las corporaciones norteamericanas para el 2010, bajo el supuesto de
una tasa de crecimiento real del PIB de la economía del país del 2%.
En el conjunto de datos, gráficos y tablas que aparecen bajo el título, “pronósticos
de la ganancia con tasas de crecimiento del PIB bajas”, aparece la serie de los
deflactores del PIB para la economía norteamericana para los años 2000-2009. La
selección de una u otra tasa de inflación influye de la siguiente manera en los
resultados que se presenten: en la medida que sube la tasa de inflación la
diferencia entre la dinámica necesaria a la acumulación y los niveles esperados de
ganancia acorde a una tasa de crecimiento del PIB dada, por ejemplo del 2%,
disminuye; o sea, en la medida que se eleva la inflación, la sobreacumulación se
reduce. Ahora bien, como es sabido, una inflación creciente tiene múltiples
implicaciones negativas para la economía, y de hecho, en el largo plazo un
desequilibrio de precios de tal índole afectaría la propia dinámica competitiva, y por
tanto, la propia dinámica de la acumulación.
Siguiendo los pronósticos de las fuentes de análisis de la economía
norteamericana y acorde al comportamiento que en los últimos años ha mantenido
la política monetaria del país, se asumió una tasa inflacionaria del 3%, la cual es
ligeramente superior a la del 2007, de cualquier forma, y como ya se señaló, tasas
inflacionarias menores generarían montos superiores de capital sobreacumulado.
24
Al comparar los pronósticos de la tendencia de la ganancia que, como ya se dijo,
se asume que están impelidos por la propia dinámica del capital acumulado y por
la estructura interna del modelo de producción, con los niveles de ganancia
esperados, los cuales, acorde al modelo mostrado, están seriamente afectados por
los bajos ritmos de crecimiento del PIB, los resultados obtenidos son los
siguientes:
25
Se constata que tales resultados son coherentes con la evolución del ciclo de la
economía norteamericana según el comportamiento de la tasa de crecimiento de
su producto interno bruto. En efecto, el coeficiente de correlación de la
sobreacumulación calculada y la tasa del PIB corriente ascendió para todo el
período que se analiza, al 24%, y su signo resultó negativo, lo cual significa que en
la medida que la tasa de crecimiento del PIB decrece y la economía tiende a una
fase recesiva o se sumerge en ella, la sobreacumulación aumenta, y viceversa,
26
cuando la tasa de crecimiento del PIB asciende la sobreacumulación desaparece o
se torna negativa (ver anexo).
En resumen, acorde a las premisas ya vistas, el estudio expuesto arrojó para el
2009, un nivel de sobreacumulación de la economía norteamericana de 182.1
miles de millones de dólares, y para el 2010 de 204.6 miles de millones de dólares.
Como es obvio, una parte importante de tales montos es previsible que se exprese
como subutilización de la capacidad industrial21; y otra parte, también relevante,
como disponibilidad efectiva para la inversión o préstamos externos.
El elevado monto del capital sobreacumulado que se ha estimado, pudiera resultar
una paradoja si se compara con los niveles de recapitalización que se calculan
como necesarios a la reestructuración del sistema financiero norteamericano.
Según un informe del Fondo Monetario Internacional de abril del 200922, tal cifra
debe rondar para el año 2010, los 275 mil millones de dólares acorde al nivel de
apalancamiento existente en la economía del país previo a la crisis.
En realidad, se trata del mismo asunto visto de otra manera, la quiebra del sistema
crediticio financiero, que aparece como descapitalización o necesidades de capital;
es de hecho, un proceso de contracción de préstamos y de quiebra de las
instituciones de intermediación financiera, ante la incapacidad de la economía de
absorber, rentablemente, montos de capital que por lo mismo son montos de
capital que se sobre acumulan.
Además, el apuntalamiento de las instituciones bancarias y financieras, por si
mismo, no es suficiente para dar salida a los complejos asuntos de la crisis
económica, más allá de que pueda constituir un paliativo importante a los efectos
más drásticos de la crisis en el corto plazo. Es más, tal apuntalamiento constituye,
desde el punto de vista del capital privado, un mal negocio y altamente riesgoso,
en momentos de quiebra de las instituciones de intermediación financiera, y es
esto, lo que explica que su fuente posible no lo sean los fondos privados, por sobre
acumulados que estos estén, sino los fondos públicos.
En efecto, en el informe del FMI anteriormente citado se señalan tres elementos
necesarios para lograr estabilizar el sistema bancario y despejar la incertidumbre:
21 Ver anexo 4. 22 FMI, Informe sobre la estabilidad financiera mundial, US. abril 2009
27
a) participación activa de los supervisores para determinar la viabilidad de las
instituciones financieras en quiebra, las medidas pertinentes a adoptar y las
necesidades de capital; b) divulgación completa y transparente del daño sufrido en
los balances bancarios; c) determinación por parte de los supervisores del tipo de
capital requerido, acciones ordinarias o capital primario, y de los plazos necesarios
para alcanzar los niveles de recapitalización necesarios. Y más adelante se agrega
en dicho informe: “la reestructuración quizás requiera un traspaso provisional de la
propiedad al Estado”.23
Conclusiones
A manera de síntesis de lo expuesto en torno al panorama presente de la economía
norteamericana, se destaca lo siguiente:
• En la distribución sectorial de las ganancias totales de las corporaciones
norteamericanas, las ganancias de las corporaciones no financieras, en los
últimos setenta años, siempre superaron las ganancias de las corporaciones
financieras. No obstante, la participación de estas últimas fue en aumento,
sobre todo con posterioridad a la década de los ochenta.
• Las ganancias totales de las corporaciones aunque han mermado en el actual
panorama de crisis económica permanecen positivas y su tendencia a la baja
se atenúa, y al parecer ya se revierte.
• Se observa un ajuste hacia la baja de las ganancias de las corporaciones
financieras, y un ajuste al alza de las ganancias de las corporaciones no
financieras en el presente.
• Se constata al interior del sector no financiero un ajuste ramal desde inicios de
los años 2000, sectores tradicionales como la industria automovilística se
redimensionan e incluso los eslabones manufactureros de rama como
computación, también lo hacen.
23 Ibidem,
28
• Las ganancias de las corporaciones obtenidas en el exterior aumentan.
• Los pronósticos de corto plazo para el PIB son a la baja; o sea, crecimientos
restringidos de la economía, de hecho muchos especialistas señalan que la
fase de recuperación estará caracterizada por crecimientos relativamente bajos
y que tal fase será prolongada.
• Teniendo en cuenta las experiencias catastróficas de las crisis de impago de
décadas anteriores, no es probable que se repita un proceso festinado de
disponibilidad de préstamos para países que se evalúan de mediano o alto
riesgo; no obstante, teniendo en cuenta las tasas de interés relativamente
bajas, no es algo que se pueda descartar del todo.
• En la medida que la subutilización de la capacidad industrial se eleve y que el
desempleo estructural aumente en Estados Unidos, las políticas de contención
migratoria se harán más fuertes y los niveles de pobreza en América Latina se
agudizarán. Dada las condicionantes competitivas, las cadenas de valor
absorben fuerza de trabajo pero en proporciones relativas cada vez más bajas;
por tanto, las presiones internas para muchos países del sur, propiciadas por la
agravación de la pobreza ante la caída de las remesas, hacen prever la
aparición de enconadas pujas competitivas por los flujos externos de inversión.
En resumen parecería más bien que el período de post crisis que ya se inició para
la economía norteamericana, será un período de reforzamiento del modelo global
de acumulación, aunque con un cierto reacomodo, regulación o atenuación de un
conjunto de factores cuya acción propició desequilibrios macroeconómicos
severos.
En tales circunstancias es de prever bolsas de capital sobreacumulado que se
ofrecerán a aquellos países que estén dispuestos a asumir las condicionantes
competitivas del modelo global de acumulación; en otras palabras, dispuestos a
insertarse en las cadenas globales de valor acorde a sus condicionantes
competitivas, lo cual, aunque pudiera tener efectos sociales y económicos
favorables en el corto plazo, pudiera acarrear consecuencias muy negativas en el
mediano y largo plazo.
29
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Bhagwati, Jagdish, In Defense of Globalization, Oxford University Press, US., 2004.
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Pérez, O., Internacionalización del capital: respuesta socialista, Edit. Felix Varela,
Cuba, 2009.
30
Thurston. T., El carácter institucional cambiante de los mercados financieros
internacionales, Estudio Económico Mundial 1985-1986 Naciones Unidas, 1987.
31
Anexo 1 Título
Corporate Profits by Industry [Billions of dollars]
32
Fuente: BEA 2009
Anexo 2 Datos de la regresión en miles de millones de dólares. Leyenda: PIB y PIB pronósticos de la regresión
Ganancias totales de las corporaciones y pronósticos de la regresión.
Tendencia de las ganancias totales de las corporaciones y pronóstico.
Sobreacumulación
33
34
obs PIBCORRIENT PIBCORRIENTF GCORP GCORPF TENDGCORP TENDGCORPF SOBREACUM
1948 269.1 269.1 31.2 30.53040273
1949 267.2 267.2 29.1 30.11761635 32.48757999
1950 1987 293.7 4736.4 293.7 4736.4 36 368.8 31.35021028353.382758 34.45145323 364.5558016 364.6140748 11.23131684 1951 1988 339.3 5100.4 339.3 5100.4 41.2 432.6 39.81001073407.0859728 36.39484261 392.3439667 392.4539193 -14.63205351 1952 1989 358.3 5482.1 358.3 5482.1 39.3 426.6 41.80256911469.0889318 38.30605377 421.9764257 38.45966373 421.6291673 -3.342905373 -47.45976454 1953 1990 379.3 5800.5 379.3 5800.5 39.7 437.8 40.70304509462.5957627 40.22144394 453.9339686 40.31488742 453.5179465 -0.388157667-9.07781622
1954 1991 380.4 5992.1 380.4 5992.1 38.8 451.2 39.34189984466.2882206 42.18730978488.743621 42.36247531 488.7884412 3.020575474 22.50022066 1955 1992 414.7 6342.3 414.7 6342.3 49.5 479.3 41.87897326492.1126047 44.24473354 526.7710691 44.38818797 526.5538385 2.509214708 34.44123386 1956 1993 437.4 6667.4 437.4 6667.4 48.5 541.9 50.26337859518.8121494 46.40092435 568.0065625 46.54638449 567.8815703 -3.71699409749.06942089
1957 1994 461.1 7085.2 461.1 7085.2 48.4 600.3 49.87121931584.7697985 48.71564401 611.9656404 48.78750491 612.0145239 -1.0837144027.2447254 7
1958 1995 467.2 7414.7 467.2 7414.7 43.5 696.7 48.36085988633.2250036 51.2696451 657.9027763 51.40681704 657.7308768 3.045957165 24.50587317 1959 1996 506.6 7838.5 506.6 7838.5 55.7 786.2 47.43226291728.1277898 54.14052372 704.9557873 54.26278293 704.9556392 6.83052002 -23.17215064 1960 1997 526.4 8332.4 526.4 8332.4 53.8 868.5 56.51889821816.057674 57.32817956 752.6504627 57.48258487 752.3823445 0.963686655 -63.67532948 1961 1998 544.8 8793.5 544.8 8793.5 54.9 812.4 55.09550365888.6329459 60.84810703801.325034 60.89590754 800.8741069 5.800403885 -87.75883904 1962 1999 585.7 9353.5 585.7 9353.5 63.3 856.3 58.46794948855.8932405 64.68051878852.476228 64.83824688 851.8031402 6.370297407 -4.090100289 1963 2000 617.8 9951.5 617.8 9951.5 69 819.2 65.31924389903.5172331 68.74614637 907.7115212 68.90367794907.839839 3.584434055 4.322605954 1964 2001 663.6 10286.2 663.6 10286.2 76.5 784.2 72.00918785856.6203132 72.95191618 968.6766277 73.03860342 967.9026343 1.029415567 111.2823211 1965 2002 719.1 10642.3 719.1 10642.3 87.5 872.2 80.02382336832.1477795 77.20729313 1036.132147 77.35877038 1036.088228 -2.66505298203.940449 5
1966 2003 787.7 11142.1 787.7 11142.1 93.2 977.8 91.54483766923.8015062 81.45722297 1108.993911 81.58743802 1109.604636 -9.957399638185.8031299
1967 2004 832.4 11867.8 832.4 11867.8 91.3 1246.9 94.607040971039.74626 85.74957852 1184.538431 85.812460851184.52052 -8.794580128144.7742593
1968 2005 909.8 12638.4 909.8 12638.4 98.8 1456.1 97.049222 1282.5035 90.249660381258.73028 90.339218851259.43015 -6.710003154 -23.07334931 1969 2006 984.4 13398.9 984.4 13398.9 95.4 1608.3 104.13384861465.878283 95.17827334 1328.157645 95.286992221327.93954 -8.846856419 -137.9387434 1970 2007 1038.3 14077.6 1038.3 14077.6 83.6 1541.7 100.10400131592.569288 100.8417256 1391.382412 100.8255943 1391.144117 0.721593012 -201.4251713 1971 2008 1126.8 14441.4 1126.8 14441.4 98 1360.4 93.235139531516.354628 107.5485427 1449.767888 107.6049624 1449.482183 14.36982284 -66.87244405 1972 2009 1 237.9 1237.9 14253.7 112.1 1308.9 109.00487021324.559234 115.4348327 1506.180559 115.5788236 1506.703248 6.573953375 182.1440148 1973 2010 1 382.3 1382.3 14966.34 1 25.5 125.67459871359.446067 1 24.5412186 124.4766345 1564.012608 -1.197964212204.5665407
1974 1499.5 1499.5 115.8 136.657567 134.8749746 134.8550193 -1.80254764
1975 1637.7 1637.7 134.8 130.6518503 146.4529632 146.4540851 15.80223488
1976 1824.6 1824.6 163.3 153.1811332 159.1012969 159.2606571 6.079523858
1977 2030.1 2030.1 192.4 182.4113355 172.5295584 172.5473048 -9.864030649
1978 2293.8 2293.8 216.6 215.750221 186.4893179 186.471372 -29.278849
1979 2562.2 2562.2 223.2 240.1938316 200.9308495 200.9209482 -39.27288339
1980 2788.1 2788.1 201.1 244.7294801 216.1055345 216.0094747 -28.72000543
1981 3126.8 3126.8 226.1 234.8363123 232.4874456 232.4416892 -2.394623162
1982 3253.2 3253.2 209.7 245.2628018 250.4006 250.5796015 5.316799671
1983 3534.6 3534.6 264.2 242.1665178 270.1051406 269.917753 27.75123525
1984 3930.9 3930.9 318.6 303.6295852 291.4542043 291.7034021 -11.92618315
1985 4217.5 4217.5 330.3 348.2642467 314.2418765 314.0521524 -34.21209427
1986 4460.1 4460.1 319.5 358.1210075 338.5337008 338.1995328 -19.92147473
35
Fuente: BEA 2009
Anexo 3 Corporate profits by industry (anual) Billions dollars
Fuente: BEA 2009
36
Anexo 4
Fuente: Economic Report of the President,US., Government Printing Office, US.,
2010
37
Los Desacuerdos de un Acuerdo: El ADA entre Centroamérica y la Unión Europea
DrC. Esther Aguilera Morató Centro de Investigaciones de la Economía Internacional
Las relaciones por un Acuerdo de Cooperación entre América Latina y la Unión Europea se
remontan a tres décadas de preparación, caracterizadas por avances y retrocesos.
En los años 70, el Acuerdo se limitó al ámbito comercial mediante la implementación del
Sistema Generalizado de Preferencias, en los 80s predominó la cooperación para el desarrollo
y el establecimiento de espacios de diálogos, arribando así a la década del 90, donde la
creación de mecanismos de construcción, industria, científico técnica y de cooperación más
avanzada fueron los elementos que prevalecieron.
Es en este proceso que Centroamérica se inserta, ocupando un lugar especial a partir del
Diálogo de San José, que establecido en 1984, fue esencialmente un foro de cooperación
política dirigido en sus inicios a la solución de conflictos, democratización y desarrollo de la
región. Luego fue renovado en varias oportunidades, ampliando su cobertura y es así como sin
abandonar los temas de carácter político se extendió su accionar a la concertación sobre
aspectos internacionales. El Foro abordó la problemática de la integración regional, y los
desastres naturales y acordó mantener reuniones ministeriales anuales que le permitieran la
evaluación de sus objetivos.
Adicionalmente, la Unión Europea mantiene un diálogo político con Centroamérica en el
contexto más amplio del Grupo de Río. Este grupo se creó en 1986 con la Declaración de Río
de Janeiro, que establece el compromiso de instaurar un mecanismo permanente de consulta
política entre un grupo cada día mayor de países latinoamericanos.1
1 En el año 2009 Cuba ingresa al Grupo de Río.
1
En la 2da Cumbre de Jefes de Estados y de Gobierno de América Latina y Europa celebrada
en Madrid en 17 de mayo del año 2002, se declaró que la integración regional en
Centroamérica era un propósito prioritario y que la conformación de la Unión Aduanera debiera
ser un objetivo fundamental.
De esa forma, el Acuerdo de Diálogo Político y Cooperación vigente entre la Unión Europea y
Centro América consideraba entre sus objetivos establecer un Acuerdo mutuamente ventajoso
entre ambas regiones que le permitiera asociarse en temas relativos a la cooperación ,
teniendo en cuenta incluso, los temas comerciales
En ocasión de celebrarse la Cuarta Cumbre entre la Unión Europea y América Latina, la cual
tuvo lugar en Viena (Austria) en el mes de mayo del año 2006, los jefes de Estado y de
Gobierno de ambas regiones decidieron iniciar las negociaciones con vistas al cumplimiento de
ese objetivo mediante el establecimiento de un Acuerdo de Asociación (ADA). El ADA debería
complementar el actual Acuerdo de Cooperación y Diálogo Político, y sustituiría con un TLC el
actual Sistema General de Preferencias (SGP) que rige las relaciones comerciales entre la
Unión Europea (UE) y Centroamérica (CA).
El ADA tendría tres componentes considerados complementarios entre sí: Diálogo Político,
Cooperación y establecimiento de una Zona de Libre Comercio.
El componente de Diálogo Político declara que persigue mediante mecanismos
institucionales incentivar debates e intercambio de información tanto en los niveles bilaterales y
regionales para promover valores compartidos entre ambas regiones. Se refiere en lo
fundamental a fortalecer el llamado Estado de Derecho, con respeto a los principios
democráticos y derechos humanos y la protección del medio ambiente entre otros.
En lo relativo al componente de Cooperación, en el cual la Unión Europea es una de las
principales fuentes de Centro América, se propone ahora sobrepasar la ayuda financiera ya
comprometida para el período 2007-2013 (840 millones de euros de los cuales 745 millones
son para apoyar la integración regional) y tiene como objetivo las dimensiones de la cohesión
social y la integración regional. Su nueva propuesta está íntimamente relacionada con los
objetivos del Diálogo Político y con el establecimiento de una Zona de Libre Comercio.
2
Al examinar el componente comercial, es necesario insistir en que al tener la Unión Europea
vigente con Centro América el Sistema Generalizado de Preferencias (SGP), una parte
importante de los productos de exportación centroamericanos ingresan en ese mercado libre
de aranceles o con tarifas preferenciales. No obstante, otra cantidad nada despreciable, donde
Centro América posee ventajas comparativas, está excluida de ese acuerdo. Ahora el Acuerdo
de Asociación busca el establecimiento de un Tratado de Libre Comercio entre ambas
regiones.
De esta forma, y con el criterio de que las negociaciones comerciales se desarrollen en un
ambiente caracterizado por el pragmatismo y la ágil solución a los obstáculos que se
presenten; la Unión Europea y Centro América, representada por los Ministros de Comercio
Exterior de cada país, dibujaron la visión y los objetivos del ADA
I VISIÓN Continuar con la construcción de una alianza basada en intereses comunes y
valores compartidos que, en este caso, dará como resultado una Zona de
Libre Comercio que contribuya a la estrategia de desarrollo de la región
Centroamericana y a la consolidación de los sistemas democráticos y los
principios que promueven la libertad y el desarrollo económico y social de
manera sostenible y equitativa.
II. OBJETIVOS 1. Impulsar el desarrollo económico y social de la región centroamericana, a
través de la consolidación de la liberalización económica alcanzada hasta
el momento y promover la continuación de dicho proceso tendiente al
crecimiento económico; así como mejorar los niveles de vida de los
habitantes de Centroamérica, contribuyendo a garantizar la sostenibilidad
de las democracias de los países de la región.
2. Avanzar en la construcción de economías abiertas, eliminando cualquier
tipo de proteccionismo existente, incluyendo barreras no arancelarias,
entre otras, promoviendo la modernización, facilitación y dinamización del
comercio, con la convicción de que la mejor opción para impulsar el
3
desarrollo económico y social es la inserción de Centroamérica en la
economía internacional por medio del libre comercio.
3. Alcanzar una zona de libre comercio entre las Partes, brindando nuevas y
mayores oportunidades de comercio para la oferta exportable actual y
potencial, tanto en el área de mercancías como en la de servicios.
4. Crear un marco jurídico estable que permita promover y desarrollar las
inversiones, conversiones y alianzas estratégicas en los territorios de las
Partes, potenciando la transferencia de tecnología y la generación de más
y mejores empleos que contribuyan al desarrollo de la competitividad de
ambas regiones.
5. Mejorar, ampliar y profundizar las condiciones de acceso al mercado de la
Unión Europea, derivadas de las preferencias comerciales vigentes,
teniendo en cuenta las diferencias de desarrollo existentes entre los
países.
6. Establecer reglas claras y transparentes que favorezcan el desarrollo de
los negocios, que promuevan el desarrollo productivo y el incremento del
flujo comercial entre las Partes.
7. Establecer mecanismos que eviten la aplicación de medidas
discrecionales y unilaterales que afectan de forma innecesaria el
comercio.
8. Incrementar y promover la competencia, mediante el mejoramiento de la
productividad y competitividad de las mercancías y servicios de la región.
9. Propiciar una comunicación permanente con la sociedad civil en el
proceso de negociación de la zona de Libre Comercio.
4
III. PRINCIPIOS GENERALES
1. Estricto apego a las Constituciones de los países.
2. Congruencia con los derechos y obligaciones de la Organización Mundial
del Comercio.
3. Respeto a los esquemas de la integración económica centroamericana.
4. Reconocimiento de las diferencias de tamaños y niveles de desarrollo
entre las Partes, en el que se promueva la concesión de un tratamiento
asimétrico y equitativo a favor de los países centroamericanos, a aplicarse
de conformidad con la naturaleza de las diferentes disciplinas que
integrarán el Acuerdo.
5. Reconocimiento de Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras y
Nicaragua como una sola parte negociadora y de la Unión Europea como
la otra parte.
6. La negociación del acuerdo se hará de forma conjunta, tanto en su parte
normativa como en los anexos que sea pertinente, atendiendo los
intereses de cada uno de los países.
7. El proceso de negociación es comprehensivo y se regirá por el principio
de que nada está acordado hasta que todo esté acordado.
IV. ALCANCE
1. Un Tratado con un alcance amplio y comprehensivo que incluya, además
de disposiciones en materia de intercambio de mercancías, disposiciones
que regulen el comercio de servicios, así como otros temas relevantes en
la actualidad, tales como facilitación de negocios y compras de gobierno,
entre otros.
5
2. Trabajar a partir de un texto base. Este texto podría ser acordado al inicio,
exceptuando aquellas disposiciones que aún requieran de negociación
adicional.
V. ESTRUCTURA Y MODALIDADES DE LA NEGOCIACION
1. Centroamérica favorece una estructura sencilla con un número limitado de Mesas de
negociación que tratarán temas relacionados.
Se podrían considerar grupos tales como:
• Grupo de negociación de acceso a mercados (este grupo estaría a cargo de
tratar, entre otros, trato nacional, acceso de mercancías al mercado, reglas de
origen, procedimientos aduaneros, salvaguardias, facilitación de negocios,
obstáculos técnicos al comercio y medidas sanitarias y fitosanitarias);
• Grupo de negociación de servicios (este grupo estaría a cargo del tema de
comercio de servicios);
• Grupo de negociación de disposiciones institucionales y solución de
controversias (este grupo estaría a cargo de tratar, en principio, los capítulos
institucionales del Tratado, medidas de defensa comercial antidumping y
derechos compensatorios y solución de controversias);
• Grupo de negociación de otros temas de interés (este grupo estaría a cargo de
tratar, en principio, temas tales como derechos de propiedad intelectual y
contratación pública)
• Grupo de Jefes de Negociación. (Por parte de Centroamérica serán los Jefes
de Negociación nombrados por los Ministros de Comercio Exterior los
encargados de conducir la negociación).
2. Los Ministros responsables del Comercio Exterior serán la instancia superior de
decisión para fines de esta negociación. Corresponderá a los respectivos Jefes de
Negociación, la conducción técnica de las negociaciones.
6
3. A nivel de Ministros responsables del Comercio Exterior y Jefes de Negociación,
Centroamérica designará un vocero en representación de los cinco países, mediante
una modalidad de rotación, con el apoyo de los representantes de los otros países. A
nivel de los coordinadores de las mesas de negociación la vocería se designará por
consenso de los países centroamericanos.
4. Las reuniones podrán realizarse dos en Centroamérica y una en la Unión Europea,
sucesivamente, y en el caso de Centroamérica las sedes se determinarán de acuerdo
al orden alfabético de los países. En principio se tendrán 10 rondas de negociación.
5. La participación de la sociedad civil en las negociaciones se dará bajo la modalidad del
cuarto adjunto.
6. El país sede se hará responsable y cubrirá los costos de la organización y aspectos
logísticos de las reuniones, proporcionando la mejor calidad de los servicios necesarios:
interpretación; equipos de cómputo; telecomunicaciones; salones de reuniones, de
control, cuarto de al lado; y otros. La SIECA actuará como Secretaría Técnica de la
parte
7. Los Ministros o Vice Ministros responsables del Comercio Exterior, comunicarán a la
Comisión Mixta, establecida en virtud del Acuerdo de Diálogo Político y Cooperación,
acerca de los avances en el proceso de negociación para la creación de una Zona de
Libre Comercio.
8. Las propuestas centroamericanas y el proceso de negociación por parte de
Centroamérica serán realizados en idioma castellano.
7
Programación de las Rondas de Negociaciones a partir del calendario aprobado:
Ronda Lugar Fechas
I Ronda, San José, Costa
Rica
22 al 26 de octubre
de 2007
II Ronda, Bruselas, Bélgica 25 al 29 de febrero
2008
III Ronda, San Salvador, El
Salvador
14 al 18 de abril
2008
IV Ronda, Bruselas, Bélgica 14 al 18 de julio
2008
V Ronda, Guatemala 6 al 10 de octubre
2008
Ronda Técnica
Comercial, Bruselas, Bélgica
8 al 12 de
diciembre 2008
VI Ronda, Bruselas, Bélgica 26 al 30 de enero
de 2009
Ronda Técnica
Comercial, Bruselas, Bélgica
2 al 6 de marzo de
2009
VII Ronda
(suspendida)
Tegucigalpa,
Honduras
30 de marzo al 3
de abril de 2009
Ronda Técnica
Comercial, Bruselas, Bélgica
11 al 15 de mayo
de 2009
Ronda Técnica
Comercial, Bruselas, Bélgica
23 al 27 de junio
de 2009
VII Ronda, Bruselas, Bélgica 22 al 26 de febrero
de 2010
Ronda Técnica
Comercial, Bruselas, Bélgica
22 al 26 de marzo
de 2010
VIII RONDA 19 DE ABRIL
8
Internet. Acuerdo de Asociación entre Centroamérica y la Unión Europea,2
Un análisis preliminar del ADA debe tener en cuenta las siguientes consideraciones:
Aunque Estados Unidos es el país más agresivo en cuanto a la imposición de normas
de propiedad intelectual y exige en los TLCs reglamentaciones que van más allá del
Acuerdo sobre Aspectos de Propiedad Intelectual relacionados con el comercio (TRIPS)
en la OMC., la Unión Europea ha incluido estas normas en las negociaciones con los
países ACP y Sudáfrica, e incluso ha abogado por la concesión de patentes para
variedades vegetales.
Los agricultores centroamericanos intercambian muchas semillas con el objetivo de
mejorar la producción y el rendimiento; sin embargo, en los TLCs de la Unión Europea
hasta ahora se ha prohibido este intercambio, mediante la normativa UPOV 1991. Ello
haría peligrar la seguridad alimentaria.
Luego de fracasar en la OMC en su empeño de liberalización de los servicios, la UE
está poniendo todo su esfuerzo en obtenerlo mediante los TLCs. En especial, los
servicios financieros a los que se les impone una mayor apertura a la banca extranjera.
En el caso de los servicios públicos la filtración de una versión de las directivas de la
UE para la negociación de los TLCs con Centro América permite ver la intención de
establecer disposiciones semejantes para el agua, el transporte y la energía.
Las normativas laborales establecidas en los TLCs que ha firmado la UE no obligan a
los nacionales a atenerse a las reglas establecidas por la OIT ni tampoco a los
inversores extranjeros.
En los acuerdos bilaterales firmados entre la UE y Chile y México respectivamente, la
UE logró paridad con Estados Unidos; es decir, obtuvo las mismas concesiones, incluso
en el texto de los mismos se hace relación a ellos en varias de sus cláusulas. Ahora el
CAFTA será el antecedente para obtener iguales privilegios y ello puede complicar
notablemente la situación, pues la Unión Europea se beneficiaría de la triangulación
9
que se produce entre los países centroamericanos al no tener un arancel externo
común para todos los productos.
El ADA visto desde Centro América y desde la Unión Europea Para Centro América:
Se inscribe en su estrategia exportadora y de captación de inversiones. La Unión
Europea es su tercer socio comercial después de los Estados Unidos y el Mercado
Intrarregional.
La región, aún cuando la mayoría de sus exportaciones se encuentran exoneradas de
aranceles de importación a la UE, aspira a que disminuyan o desaparezcan las crestas
arancelarias, contingentes y altos aranceles promedio que aún persisten en productos
de exportación clave, como los agrícolas (banano caña de azúcar y arroz), y otros
como carne de res y ron; así como la eliminación de barreras no arancelarias. Ejemplo
de ello son el escalonamiento arancelario, medidas sanitarias y fitosanitarias, y el
otorgamiento de ayudas internas y subsidios a la exportación.
Ve la posibilidad de otorgar mayor estabilidad al intercambio comercial que aquel que
propicia el SGP ampliado, dado que éste está sujeto a una serie de condicionantes
impuestas por la UE y a un proceso de revisión cada tres años con sus consecuentes
limitaciones para la elaboración de proyectos a largo plazo que incluye la captación de
inversiones.
Desea lograr flexibilidad en las reglas de origen, fundamentalmente para mercancías
tales como textiles, atún en conserva, café, productos con alto contenido en azúcar,
alimentos para animales y cables eléctricos.
Aspira a eliminar las diferencias arancelarias que benefician a los países ACP bajo el
sistema Generalizado de Preferencias.
10
Espera una mayor atracción de inversiones, condición indispensable para el incremento
de sus exportaciones, ya que no está preparada para generar nuevas capacidades en
el corto plazo.
Posibilidad de adquirir ventajas para participar en grandes obras de infraestructura,
compras gubernamentales y en servicios.
Obtener recursos adicionales de cooperación para el Capítulo de Comercio y Desarrollo
Sostenible.
Para la Unión Europea:
Es un paso importante en la creación de un Área de libre Comercio en Centroamérica,
dado que no avanzan las negociaciones con MERCOSUR, y con la Comunidad Andina
de Naciones resultan sumamente complejas.
Aspira a la creación de una Unión Aduanera con Centroamérica y a la reducción de los
obstáculos no arancelarios al comercio. Ello es importante, pues las importaciones
desde Centroamérica muestran un gran dinamismo.
La oportunidad es propicia para introducir temas de Singapur como compras de
gobierno y políticas de competencia, así como para lograr resultados OMC Plus en las
desregulaciónes que se derivan del Acuerdo sobre Derechos de Propiedad Intelectual
relacionados con el Comercio (ADPIC), el Acuerdo General sobre el Comercio de
Servicios (AGCS) y el Acuerdo sobre Agricultura.
En el tema de las inversiones prevé que el acuerdo brinde el marco jurídico necesario
para garantizar los derechos de los inversionistas y eliminar disposiciones
gubernamentales que desmotiven las operaciones de empresas extranjeras y
considerar los mismos privilegios que ofreció el CAFTA-DR; es decir, la generalización
de lo negociado en los APPRI.
Le interesa Centroamérica como bloque para sus inversiones de forma tal que pueda
captar el mercado centroamericano, llegar a través de él al mercado norteamericano y
11
la posibilidad de instalarse en él para disminuir costos, por ejemplo a través de la mano
de obra
Algunos comentarios sobre los resultados de las Rondas
Luego de tres años de negociaciones, tras el fracaso de la última ronda y con la oposición de
la sociedad civil el ADA se firmó en Madrid el 18 de Mayo del presente año 2010, gracias a
gestiones presidenciales de última hora.
Aún sin tener el texto íntegro en nuestro poder, el seguimiento realizado a las Rondas permite
comentar algunas apreciaciones:
1. Que el Acuerdo ha ido más allá del rango de cobertura y profundidad de las reglas y
compromisos establecidos en la OMC. De ahí que el objetivo fue, propiciar condiciones
y marcos legales en todas las áreas relacionadas con el comercio y las inversiones. Las
negociaciones, por lo tanto, cubrieron temas como contratación pública, facilitación del
comercio, propiedad intelectual y reglas sobre competencia”3
Esto significa que esta negociación tuvo características de OMC Plus, ya que los temas
de Singapur que allí se excluyeron desde julio del año 2004 reaparecieron de nuevo
con fuerza.
2. Que no habrá montos adicionales de cooperación para el desarrollo, aún en el
entendido de que se reconocen las asimetrías existentes. Incluso reconociéndolas,
reclaman el principio de nación más favorecida y de reciprocidad.
3. Que Centroamérica obtuvo exiguas cuotas de acceso en productos agrícolas tales
como azúcar, textiles, carne, arroz y mínimas concesiones arancelarias en banano, ron,
café, entre otros; mientras que la UE logró abrir completamente los mercados
centroamericanos para una amplia gama de productos agrícolas e industriales de su
interés como lácteos, vehículos, medicamentos, maquinarias, etc.
3Ver comunicado conjunto en http://www.delnic.ec.europa.eu/es/whatsnew/noticia_20071029.htm
12
4. Que en materia de propiedad intelectual, la UE fue más allá del DR-CAFTA, obteniendo
importantes concesiones en denominaciones geográficas, patentes y derechos de
autor.
5. Que en servicios, el acuerdo garantiza a la UE el acceso pleno a los mercados
centroamericanos en comunicaciones, finanzas, transporte, energía, servicios
ambientales, etc. El ADA consolida las preferencias obtenidas en acuerdos comerciales
con otros países como Chile y México.
6. En compras de gobierno, la UE logró ir más allá del DR-CAFTA y desde lo que hasta
ahora se discute en la OMC, obteniendo en la práctica preferencias de acceso sin
precedente en Centroamérica.
7. Que el ADA permite a la UE el blindaje de sus inversiones que ya operan en la región;
así como, ampliar las garantías para el establecimiento de sus futuras inversiones.
8. Que bajo el capítulo “desarrollo de sostenible”, Centroamérica permitió un retroceso en
términos de protección laboral y ambiental con respecto a otros tratados. El acuerdo
con la UE no establece un régimen sancionatorio para quienes vulneren estos derechos
en función de intereses comerciales, incrementando la permisibilidad. Tampoco
establece compromisos de cooperación y monitoreo independiente. Los acuerdos en
esta materia eximen a Centroamérica del cumplimiento de los compromisos
establecidos en el SGP Plus.
9. Que aunque se ha establecido que este es el primer acuerdo logrado entre la UE y una
región, lo cierto es que persisten las incoherencias en Centroamérica. La inclusión
plena de Panamá y la inexistencia de una institucionalidad regional abren dudas sobre
la implementación regional efectiva, sobre todo en temas como competencia, normas
sanitarias y circulación regional de bienes.4
4Un amplio análisis en Lista Informativa Nicaragua y Más Lista Informativa Nicaragua y Más
E:/VIII%20Ronda/Lista%20Informativa%20Nicaragua%20y%20m%C3%A1s%20(espa%C3%B1ol
13
10. Que en materia de Diálogo Político, Centroamérica cedió a las presiones europeas,
desistiendo de sus principales reivindicaciones: Fondo Económico Financiero, la no
criminalización de la migración, y la salvaguarda política y ambiental, entre otras.
11. Que a pesar del mencionado Diálogo Político, La Unión Europea ha reconocido al
gobierno de Lobo en Honduras, lo que es rechazado por la amplia mayoría de
movimientos sociales en ese país y los pueblos de la región.
12. Que es criticable la falta de transparencia del proceso y la ausencia de estudios de
impactos concluidos
Previendo impactos
Las negociaciones no han tenido en cuenta las implicaciones que provoca la diferencia entre
productores que producen para el mercado local y aquellos que lo hacen para la exportación.
Por ejemplo: El posible aumento de la exportación de vegetales, frutas y nueces, favorecido
por el Acuerdo ocasionará un cambio en la estructura productiva destinada al mercado interno
que irá de la producción de granos y carnes a la producción de vegetales, frutas y nueces, lo
que tendrá un impacto social y ambiental considerable con implicaciones para el debilitamiento
de la sostenibilidad alimentaria. Mientras tanto los cultivos más beneficiados están controlados
por las empresas transnacionales.
Otro importante factor no tenido suficientemente en cuenta, es lo relativo a la afectación al
medio ambiente. La contaminación del agua por agroquímicos y otras prácticas productivas,
así como las luchas que ello genera en torno al acceso de los sectores más vulnerables a los
recursos naturales no aparecen reflejadas en los informes. Ello se agrava con la promoción de
modelos industriales orientados a la exportación que implican un uso intensivo de los recursos
naturales, restricciones al libre uso de semillas autóctonas, así como cambios en la vida y
relación de las comunidades con su entorno natural.
Preocupa considerablemente, la mercantilización de los recursos naturales a través de las
medidas normativas de propiedad intelectual, inversiones y servicios, tales como la
patentización de formas de vida, garantías a inversionistas sobre derechos de comunidades y
privatización de servicios estratégicos como distribución y tratamiento de aguas.
14
No se observa análisis alguno sobre el impacto que la producción de cultivos para
biocombustibles puede tener en relación a la producción alimentaria.
La Unión Europea ha logrado un doble efecto con el establecimiento del SGP+ para
Centroamérica. Por una parte mejora su imagen frente a las disposiciones de liberalización de
la Organización Mundial del Comercio y por otra, no altera su mercado interior dado la fuerte
protección implantada a través de medidas fitosanitarias, cuotas de importación y susidios. El
SGP+ no pone para nada en riesgo sus intereses económicos. Las ayudas internas son
suficientemente poderosas como para evitar laceraciones a partir de mínimas concesiones.
Al Centroamérica desgravar el 90% de los productos europeos, la gran mayoría subsidiados,
contribuirá a la ruina de pequeños productores, a la afectación de ingresos fiscales y al
incremento del déficit en su balanza comercial, pero lo más importante es que eliminará la
posibilidad de encadenamientos productivos, teniendo para ello potencialidades importantes.
Como contrapartida a lo expuesto, la poca flexibilidad mostrada por la Unión Europea en
cuanto a medidas sanitarias y fitosanitarias para las exportaciones centroamericanas impedirá
en gran medida el acceso de sus bienes y servicios al mercado comunitario
La Unión Europea logró en las negociaciones paridad con el CAFTA-DR en cuanto a la
liberalización de los servicios financieros, de los movimientos de capital, de los servicios de
energía, telecomunicaciones, de correo y alcantarillado. Ya poseen el control sobre el
patrimonio químico y genético para la acreditación de patentes y al igual que Estados Unidos
utilizarán todos los mecanismos acordados para impedir la producción de medicamentos
genéricos. Lo que si no pudo lograr fue el apoyo de los países centroamericanos a la Corte
Política Internacional dada las advertencias de los Estados Unidos de Norteamérica de que al
hacerlo desaparecería la ayuda militar que prestan a la región.
El Acuerdo es un golpe a la integración centroamericana en la medida que la entrega ocurrida
de los recursos estratégicos permitirá un escenario propicio para el establecimiento del capital
europeo en fusión con el oligárquico subordinado a éste. Será como han denunciado los
movimientos sociales, una integración desde afuera y desde arriba contraria a la integración
desde adentro y desde abajo que necesitan los pueblos
15
Muchos analistas señalan que el miedo a que no se renovara el SGP+ y se cerrara el acceso
al mercado europeo a partir de 2012, cuando este debía ratificarse fue un importante factor que
presionó a los centroamericanos en las negociaciones. Sin embargo, otros afirman que no
existían indicios de que la Unión Europea le interesase llegar a extremos tales dado el costo
político que le significaría en sus relaciones con América Latina y que lo anterior fue utilizado
como argumento de presión.
La Unión Europea insiste que el ADA no es un TLC y para fundamentarlo aduce que su
propuesta contiene un diálogo político y de cooperación que coadyuvará al desarrollo y la
supresión de la pobreza y la desigualdad en Centroamérica, que incluye el respeto a los
derechos humanos y la promoción de valores democráticos, así como la participación
ciudadana; sin embargo, con razón la sociedad civil aduce en que el verdadero énfasis de las
negociaciones estuvieron puestas en el componente comercial y la inversión, que no hubo
referencia al tema de la pobreza, las carencias sociales, el tratamiento al trabajo informal ni a
los temas migratorios. “En lo que se equivocan quienes padecen el miedo de los ilusos es en
pensar que la firma del ADA nos puede proteger de una clausura arbitraria del mercado
europeo. Todo lo contrario, la firma de ese tratado leonino, inquisitorial y punitivo nos vuelve
más vulnerables a las decisiones políticas arbitrarias y otorga a la UE instrumentos más
eficaces para su eventual adopción.”5
Dejo al lector el examen de la vigencia de la Declaración de la Cumbre de los Pueblos Enlazando Alternativas 3, celebrada del 13 al 16 de mayo del año 2008
“La estrategia de la Unión Europea "Europa Global: Competir en el mundo", supone la profundización de las políticas de competitividad y crecimiento económico que buscan implementar la agenda de sus transnacionales y profundizar las políticas neoliberales, incompatibles con el discurso sobre el cambio climático, la reducción de la pobreza y la cohesión social. A pesar de que se pretende velar su naturaleza incorporando temas de cooperación y diálogo político, la esencia de la propuesta es abrir los mercados de capitales, bienes y servicios, proteger la inversión extranjera y reducir la capacidad del
5 Amaru Barahona Ilusiones Ilusas para una firma incondicional del Acuerdo de Asociación CA-UE, El
Nuevo Diario.com.ni 9/4/2010
16
Estado de promover el desarrollo económico y social. Esto tiene implicaciones en ambas regiones….”6
Bibliografía Consultada
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Adital: Unión Europea y América Central suspenden últimas negociaciones para ADA. 7-5-
2010 en www Ronda/Adital %20_%
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Unión Europea, Ministerio de Comercio Exterior de Costa Rica. www.go.cr
Alonso Ramírez: Recapitulemos e camino del ADA entre la UE y Centroamérica: una línea del
tiempo, Centroamérica InformADA, Boletín Informativo, Diciembre 2008-
febrero2009 No.5
Estado de las negociaciones del ADA entre Centroamérica y la Unión
Europea a mayo 2009: el impasse de abril y la distensión entre las partes.
Boletín Informativo marzo-mayo 2009 No. 6
Barahona Amaru: Ilusiones Ilusas para una firma incondicional del Acuerdo de Asociación
Centroamérica-Unión Europea, El Nuevo Diario.com.ni 13-2-2009
Comunicados de Prensa: Acuerdos de Asociación entre Centroamérica y la Unión Europea de
la I a la VII Ronda en www.aacue.go.cr
Declaración Final de la Cumbre de los Pueblos. Enlazando Alternativas IV, Madrid, 16 de mayo
del 2010
El Vistazo Editorial: Continúa la arremetida contra organizaciones sociales en Centro América,
abril-mayo 2010 en http://wwwlaboralred.net
6 http://www.enlazando alternativas.org/spip.php?article194
17
Internacional Centre for TSD: Centroamérica consolida GP+ en V Ronda de Negociación,
Puente Quincenal, V. 5 No. 19 21-11-2008
Mecanismos de Solución de Controversias para TLC Unión Europea-Latinoamérica, Puente
Quincenal V.9No.5j Nov.2008
Acuerdo entre Centroamérica y Unión Europea entra en fase de Acuerdos Políticos. Puente
Quincenal V.6 No. 12, 30-6-09
Langlois René Alberto: El CAFTA y el Acuerdo de Asociación con la Unión Europea.
Supranacional, Portal Jurídico de Editorial Avanzadi, 13-2-2009
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Merino del Río José: Centroamérica-Unión Europea: ¿TLC o Acuerdo de Asociación?
Universidad de Costa Rica: Proyecto de Seguimiento de las Relaciones
Comerciales entre Centroamérica y la Unión Europea
Ministerio de Comercio Exterior de Costa Rica: Sector Banano y Plátano,
http.//www.aacue.go.cr Mayo 2007
Sector Frijoles y demás leguminosas,
http.//www.aacue.go.cr, junio 2007
Pérez Rocha Manuel, y otros: “Hacia un Acuerdo de Asociación entre Centroamérica y la Unión
Europea ¿Un instrumento para el desarrollo y los derechos humanos o
un CAFTA II?” Publicado en CIFCA abril del 2006 www.cifca.org
Ramírez Robles, E.:“Political and Quasi-Adjudicative Dispute Settlement Models in Europea
Union Free Trade Agreements” en WTO Working Papers (Economic
Research and Statistics Division, ERSD, 2006-09), 43p.
18
El mercado de derivados. Comportamiento en el contexto de la crisis
Dra. Elda Molina Díaz Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Introducción El mercado financiero se vuelve cada vez más riesgoso, en la medida en que
crece el dinero que circula alrededor del planeta, y este se disocia de la esfera
productiva. Para que se tenga una idea, la magnitud de las transacciones con
acciones, bonos, divisas, derivados, etc. excede en más de 20 veces la magnitud
del intercambio comercial de bienes y servicios. Por otra parte, los inversionistas
destinan grandes sumas a proyectos de alto riesgo, que comprenden los que se
hacen en los llamados mercados emergentes, incluso a modestas primas.
Ello explica que uno de los segmentos de mayor desarrollo y dinamismo dentro de
los mercados financieros en la actualidad sea el mercado de derivados, a través
del cual los mercados financieros cumplen la función de transferencia de riesgos.
Las características de estos instrumentos unidas a otros elementos como las
facilidades que brindan los mercados financieros para su comercialización, hacen
que precisamente se usen más los derivados para transferir riesgos que otros
instrumentos.
No obstante, el crecimiento y dinamismo de los mercados de derivados le imprime
mayor vulnerabilidad a los mercados financieros, ya que estos son instrumentos
riesgosos en potencia: se trata de instrumentos complejos, muy flexibles y
altamente especulativos.
1
Con el presente trabajo se pretende mostrar, de manera breve, cuál ha sido el
comportamiento del mercado de derivados en el actual siglo, haciendo énfasis en
la evolución de los derivados crediticios, y en particular, en la situación luego de la
crisis financiera.
Breve recuento Los derivados son instrumentos financieros que se relacionan con un activo
específico, también conocido por subyacente; pero que pueden negociarse
independientemente de éste. Son contratos en los que se determina el precio y
momento en que se va a comercializar ese activo en una fecha futura, y su valor
se deriva del valor del subyacente, aunque en su precio inciden además otros
factores.
Son muy utilizados para manejar riesgos financieros, pero en la actualidad
también se usan mucho en operaciones de arbitraje y especulación; manejo de
deudas, etc. El volumen y dinamismo alcanzado por este mercado recientemente
denota sus indiscutibles ventajas, sobre todo en términos de flexibilidad, variedad,
liquidez, costos relativos y facilidad de deshacer las operaciones si cambian las
condiciones que las originaron, entre otras.
Tradicionalmente, los derivados han sido usados para transferir lo que se conoce
como riesgos de mercado; es decir, los riesgos debidos a movimientos de tasas
de cambio, tasas de interés y precios de las mercancías. Los primeros derivados
(contratos a plazo y opciones) surgieron en épocas muy remotas, desde la edad
antigua, para proteger de variaciones desfavorables del precio de las mercancías
que se negociaban. Más tarde, a fines del siglo XIX y principios del XX
aparecieron los derivados financieros, aquellos cuyo subyacente eran títulos-
valores o divisas, con lo que se amplió el espectro de riesgos a cubrir al incorporar
los riesgos de tipo de cambio y tasas de interés, y aparecen los futuros modernos.
2
Con el tiempo se han ido modificando los instrumentos, han surgido nuevas
variantes, se han hecho más complejas las estrategias que se pueden llevar a
cabo con ellos; y así, se han incrementado las posibilidades que brindan,
ampliándose significativamente su uso. En ello ha incidido, por supuesto, la propia
complejidad de los riesgos, unida a las facilidades que se han desarrollado para
propiciar su uso, en parte para satisfacer esa necesidad.
En la era moderna, la década de los 70’s se destaca como una nueva etapa en el
desarrollo de los derivados, por dos impulsos fundamentales: el fin del sistema de
tasas de cambio fijas de Bretton Woods a principios de la década, que incrementó
la volatilidad de tasas de cambio y tasas de interés, haciendo más vulnerables los
mercados; y el desarrollo teórico y tecnológico que permitió satisfacer mejor la
necesidad de cubrir esos riesgos.
Desde el punto de vista teórico, tuvo una incidencia importante el aporte de dos
matemáticos (Black y Scholes) que crearon un modelo para valorar opciones, el
cual fue posteriormente ampliado y sirvió para determinar el precio de otros
instrumentos e incluso otros tipos de inversión. Ello significó una revolución en
este campo de las finanzas, pues permitió conocer cómo se formaba el precio de
las opciones, lo que redujo en cierto grado la incertidumbre y desconfianza entre
los inversionistas.
El desarrollo de la ciencia y la técnica, por otro lado, ha posibilitado la aplicación
de las matemáticas a la economía y las finanzas en particular. La informática, la
computación, las telecomunicaciones han facilitado la obtención, análisis y
transmisión de datos.
A todo ello se le suma, en décadas posteriores, el incremento de la incertidumbre
dada la liberalización y la globalización que se han producido en todas las ramas
de la economía, y en particular, en los mercados financieros; además de los
3
propios mecanismos y regulaciones de los mercados, todo lo cual ha facilitado el
desarrollo de estos instrumentos.
El resultado fue un significativo crecimiento de los mercados de derivados y una
gran creatividad en cuanto a la creación de nuevos instrumentos y estrategias. A
fines de los años 70’s aparecieron los Swaps1 y fundamentalmente en los 80’s se
crearon los CAPs, FLOORs y COLLARs2. Como resultado de combinaciones
entre los instrumentos ya existentes surgieron los Swaptions3, los FRAs y FXAs4,
las Opciones sobre Futuros, las Opciones Compuestas5, y una lista casi
interminable de variantes, que tratan de aprovechar de conjunto las ventajas que
ofrece cada tipo de instrumento.
Más recientemente, en los 90’s, se desarrollaron los derivados asociados a los
riesgos crediticios o de impago. Estos son contratos que involucran a dos partes,
el vendedor y el comprador de la protección; en relación a los rendimientos de un
activo crediticio, sin transferir el activo. El vendedor de la protección asume el
riesgo de impago del comprador de la protección, a cambio de una comisión que
le paga este último. De esta manera, el riesgo crediticio se hace una mercancía
negociable en el mercado.
Comportamiento del mercado de derivados en la actualidad Después de haber venido creciendo de manera considerable desde los años 70
del pasado siglo, tendencia que se profundizó en los 80’s y 90’s, el mercado de
derivados en general (de todos los instrumentos que se negocian tanto en bolsas
como en mercados fuera de bolsas u OTC6), mostró un crecimiento impresionante
en el actual siglo hasta la primera mitad de 2008, cuando se interrumpe el ascenso
debido a la crisis financiera. 1 Permutas financieras 2 Techos, Pisos y Bandas. 3 Opciones más Swaps. 4 Forward Rate Agreements y Forward Exchange Agreements, que no son más que combinaciones de Forwards con Swaps. 5 Opciones sobre Opciones
4
El mercado fuera de bolsas ha sido el más importante y dinámico, dinamismo que
se acrecienta en la actual década como se aprecia en la tabla 1. Los montos
nocionales o nominales pendientes7 crecieron entre junio8 de 1998 y junio de
2001 en 38%9. Sin embargo, desde esa fecha hasta el primer semestre del 2008
crecieron en 586%. Este sostenido incremento se vio interrumpido en esa fecha
como consecuencia de la crisis financiera que estalló en 200710, registrándose por
primera vez una caída de 13.4% de junio a diciembre de 2008.
Tabla 1
Contratos de derivados comercializados fuera de bolsas (Montos nocionales pendientes en miles de millones de USD)
Jun 2001
Jun 2004
Jun 2005
Jun 2006
Jun 2007
Jun 2008
Dic 2008
TOTAL 99 658 220 058 281 493 370 178 516 407 683 726 591 963 Contratos de Divisas
20 434 26 997 31 081 38 127 48 645 62 983 49 753
Contratos de Tasas Interés
75 813 164 626 204 795 262 526 347 312 458 304 418 678
Contratos relacionados c/ Acciones
2 039 4 521 4 551 6 782 8 590 10 177 6 494
Contratos de Mercancías
674 1 270 2 940 6 394 7 567 13 229 4 427
Derivados Crediticios*
695 4477 10 211 20 352 42 580 57 325 41 868
Otros derivados**
3 18 167 27 915 35 997 61 713 81 708 70 742
* En el Informe de diciembre de 2004 (para las cifras de 2001 y 2004) aparecía la
categoría “derivados crediticios”, a partir de entonces aparece en su lugar “credit default swaps”, que constituyen el segmento más importante de este mercado, con casi el 90% del mismo.
** En otros derivados se incluyen los contratos de derivados de divisas, tasas de interés, relacionados con acciones y mercancías de otras instituciones que no
6 OTC - Over The Counter Markets. 7 Suma de los valores absolutos (bruto) nominales de todos los contratos abiertos (firmados y no liquidados) en la fecha del reporte. 8 Se toma junio como fecha de referencia para hacer comparables los períodos, ya que el Bank for International Settlements (BIS) hace cortes en junio y diciembre, y Jun/08 es el último disponible. 9 BIS. Triennial Central Bank Survey. March 2005. 10 Uno de los factores que contribuye a explicar el rápido crecimiento del mercado de derivados, en particular el de swaps de tasas de interés y de derivados crediticios (CDS), en los últimos años, fue el proceso de desarrollo de la espiral especulativa en el mercado hipotecario. Los inversionistas trataron de limitar eventuales pérdidas a través de la contratación de estos instrumentos; por tanto, al desatarse, la crisis alcanzó también al mercado de derivados.
5
reportan al BIS regularmente. La cifra correspondiente al 2001 no debe contemplar la información de todos los contratos de este tipo existentes.
Fuente: Bank for International Sttlements (BIS). 2001: Positions in the global OTC derivatives market at end-June 2004, Dec/2004; 2004-2005: Quarterly Review (QR), Dec/2006; 2006-2007: QR, Dec/2008; 2008: QR, Sep/2009.
El Valor Bruto de Mercado (VBM)11, otra medida que permite conocer el tamaño
de los mercados y que, a falta de una mejor medida del riesgo, se usa para tener
una idea aproximada de este, también da cuenta de ese crecimiento, con tasas
similares a las mostradas por los montos nominales pendientes. Incluso en el
período en que se redujeron los montos negociados (2do semestre de 2008), el
valor de mercado de los contratos pendientes creció en 66.5%, reflejando un
ascenso en los precios de los contratos como resultado de la crisis.
Cuando aumentó la exposición al riesgo, los dealers que facilitan la negociación
de derivados incrementaron las comisiones que cargan a las transacciones;
además, los administradores bancarios y reguladores fueron empujados a
aumentar las asignaciones de capitales para riesgos, lo que también contribuyó a
elevar el costo de los derivados.
Tabla 2
Valor Bruto de Mercado de los contratos de derivados OTC (miles de millones de USD)
Jun 2001 Jun 2004 Jun 2007 Jun 2008 Dic 2008 TOTAL 3 045 6 391 11 140 20 353 33 889Contratos de Divisas
967 1 116 1 345 2 262 3 917
Contratos de Tasas Interés
1 748 4 582 6 063 9 263 18 420
Contratos relacionados c/ Acciones
220 321 1 116 1 146 1 113
Contratos de Mercancías
88 176 636 2 209 955
Derivados Crediticios
21 131 721 3 172 5 652
Otros derivados
1 65 1 259 2 301 3 831
11 Suma de los valores absolutos de todos los contratos abiertos (tanto con valores de reemplazo positivos como negativos) evaluados al precio de mercado prevaleciente en la fecha de reporte.
6
Fuente: BIS. 2001: Positions in the global OTC derivatives market at end-June
2004, Dec/2004; 2004: Quarterly Review (QR), Dec/2006; 2007-2008: QR, Sep/2009.
En las bolsas donde se negocian estos productos también se experimentó un
incremento muy significativo en los volúmenes de los contratos a lo largo de la
década. Los montos nominales pendientes crecieron en 95.3% de diciembre de
2002 a diciembre de 2004 - a manera de referencia, en los 3 años anteriores el
crecimiento había sido de 30%12-. De diciembre de 2004 a ese mismo mes de
2007 se expandieron en 69.7%.
Sin embargo, luego de un crecimiento en los montos nominales pendientes de
alrededor del 4.7% en el primer semestre de 2008, en el segundo se registró una
caída importante que resultó en una contracción de los montos negociados
pendientes en el año de 26.8% con relación al año anterior. La tendencia se
mantuvo hasta marzo de 2009 (con una caída de 3.6% respecto a fines de 2008) y
a partir de entonces se observó un ligero repunte en la actividad de las bolsas
internacionales de estos productos, que creció en casi 14% en junio, pero con
volúmenes aún muy por debajo de los niveles precrisis. (Ver Tabla 3).
Tabla 3 Contratos de derivados comercializados en bolsas
(Montos nocionales pendientes en miles de millones de USD)
Dic 2002
Dic 2004
Dic 2006
Dic 2007
Dic 2008
Mar 2009
Jun 2009
TOTAL 23 855.7 46 592.5 69 406.7 79 077.9 57 864.1 55 787.3 63 444.7FUTUROS 10 368.1 18 903.7 25 683.1 28 038.8 19 483.2 18 536.5 19 694.2Tasas de
9 955.6 18 164.9 24 476.2 26 769.6 18 732.3
17 827.7 Interés 18 819.6Divisas 47.0 103.5 161.4 158.5 95.2 86.3 135.9Índices de Acciones
365.5 635.2 1 045.4 1 110.7 655.7 622.5 738.7
OPCIONES 1 387.6 27 688.8 43 723.6 51 039.1 38 380.9 37 250.8 43 750.5Tasas de
11 759.5 24 604.1 38 116.4 44 281.7 33 978.8
33 013.8 Interés 38 923.8Divisas 27.4 60.7 78.6 132.7 129.3 110.6 103.9Índices de Acciones
1 700.8 3 024.0 5 528.5 6 624.7 4 272.8 4 126.5 4 722.7
12 BIS. Triennial Central Bank Survey. March 2005.
7
Fuente: Elaborado en base a datos tomados del BIS: 2002: Quarterly Review (QR), Dec/2005; 2003-2005: QR, Dec/2006; 2006-2007: QR, Dec/2008; 2008-2009: Quarterly Review, Sep/2009. No sólo hubo caída en los volúmenes de los contratos sino también en el número
de contratos negociados. (Ver Tabla 4).
Tabla 4 Número de contratos de derivados comercializados en bolsas
(millones) Dic 2007 Dic 2008 Mar 2009 Jun 2009
FUTUROS 139.0 110.4 106.9 105.0 Tasas de Interés 98.1 77.1 74.0 69.8 Divisas 8.2 7.6 5.7 7.5 Índices de Acciones 32.7 25.7 27.3 27.7 Mercancías 21.0 20.1 26.5 30.7 OPCIONES 130.6 130.0 144.4 146.5 Tasas de Interés 48.2 35.3 36.4 42.8 Divisas 3.4 2.8 2.2 1.9 Índices de Acciones 79.0 91.9 105.8 101.8
Mercancías 17.7 19.5 19.8 19.3 Fuente: BIS. Quarterly Review, Sep/2009. En general, la comercialización de derivados está muy concentrada
geográficamente en determinadas regiones y países, y dentro de ellos en un
pequeño número de centros financieros. Esta concentración ha aumentado con los
años y es aún mayor en el caso de las bolsas que en los mercados OTC. Así, las
5 plazas más grandes (Londres, Nueva York, París, Tokio y Frankfurt) llegaron a
acumular el 74% del comercio en el 2004, comparado con el 70% tres años atrás.
En la actualidad los 2 países líderes, el Reino Unido y Estados Unidos, acumulan
el 81% del valor bruto total de los nuevos contratos financieros13.
En cuanto a la negociación de contratos fuera de bolsas, Londres también
desempeña un papel muy activo. Allí se ejecutan el 44% de todos los contratos de
tasas de interés y el 39% de todos los contratos de divisas del mundo. En Estados
Unidos, se negocian el 24% de los de tasas de interés y 15% de los de divisas. El
resto de los contratos OTC se comercializan fundamentalmente en Europa
13 BIS. Trienal Central Bank Survey. 2007
8
(alrededor del 18%) y la región de Asia – Pacífico (13%). Además, se negocian
derivados OTC en algunos países de América Latina y en Sudáfrica, pero los
volúmenes son casi insignificantes en comparación con las otras regiones.
Comportamiento de los distintos segmentos del mercado de derivados OTC A continuación se analizará el comportamiento de los distintos segmentos del
mercado OTC según el tipo de riesgo que negocian, aunque se hará énfasis en el
de contratos de tasas de interés por ser el más importante en cuanto a volumen
(Ver Gráfico 1), y en el de derivados crediticios por el dinamismo que ha
alcanzado en los últimos años (Ver Gráfico 2).
Gráfico 1
Tamaño del Mercado de Derivados OTC por categoría de riesgos (Montos nocionales pendientes en diciembre de 2008)
(% de participación en el total)
7%
1% 1%
8%
12%
71%
InteresesDivisasCrediticiosAccionesMercancías Otros
Fuente: Elaborado con datos del BIS (Tabla 1) El segmento más grande del mercado de derivados es el de contratos de tasas de interés (tanto los negociados en bolsas como fuera de ellas) (Ver Tablas 1 y
3), ya que ofrece servicios a una muy amplia gama de operadores; aunque ello
también demuestra que la volatilidad de tasas de interés está identificada por
estos como un factor de riesgo relevante. Con la crisis, el mercado de esos
instrumentos se redujo por las mismas razones que cayeron todos los mercados y
porque hubo una contracción del crédito importante. Sin embargo, fue el que
9
menos se contrajo, debido a la amplitud del mercado crediticio y a que muchas
operaciones abiertas, no especulativas, se mantuvieron vigentes.
Los instrumentos más usados en mercados OTC para cubrir este tipo de riesgo
son los Swaps, seguidos de las Opciones y luego de los FRAs14. En la siguiente
tabla se muestra su estado en diciembre de 2008.
Tabla 5
Contratos OTC de Tasas de Interés por tipo de instrumento Diciembre 2008
(Montos nacionales pendientes en miles de millones de USD)
Contratos de Tasas de interés 418 678Forward Rate Agreements 39 262Interest Rate Swaps 328 114Options 51 301
Fuente: BIS: Quarterly Review. Sep 2009.
Habría que destacar, de cualquier modo, el comportamiento de los derivados de
divisas en todos estos años y de los derivados de mercancías a partir de 2006.
El mercado de contratos de divisas es el segundo en importancia en cuanto a
montos negociados, pero aunque mantuvo un comportamiento vigoroso creciendo
alrededor del 208% entre junio de 2001 y junio de 2008, fue el segmento menos
dinámico. Su aumento estuvo motivado, fundamentalmente, por la búsqueda de
protección frente a la depreciación del dólar y porque es muy utilizado para la
obtención de rendimientos a través de operaciones de arbitraje y especulación.
Por tipo de instrumento, los más usados para cubrir riesgos por movimiento de
tasas de cambio son los Swaps (Forex swaps15 y Currency swaps16) y los FXAs17,
seguidos de las Opciones.
14 FRA (Forward Rate Agreement): Forward de Tasa de Interés en el que la tasa a ser pagada o recibida sobre una obligación específica, para un período de tiempo futuro determinado, se fija al inicio del contrato. 15 Forex swaps (Foreign Exchange Swap): Contrato a través del cual se acuerda el intercambio actual de 2 monedas (sólo el principal), en una fecha específica, a una tasa de cambio acordada
10
Tabla 6 Contratos OTC de Divisas por tipo de instrumento
Diciembre 2008 (Montos nocionales pendientes en miles de millones de USD)
TOTAL 49 753Forwards y Forex Swaps 24 562Currency Swaps 14 725Options 10 466
Fuente: BIS: Quarterly Review. Sep 2009.
Como se puede apreciar, de manera general, los Swaps y las Opciones son los
derivados más usados para manejar distintos tipos de riesgos debido a las
ventajas que ofrecen. En el caso de los Swaps, tienen un costo relativo menor en
comparación con otros instrumentos y son sencillos en cuanto a su
implementación, entre otras razones porque su comercialización se facilita al
llevarse a cabo a través de intermediarios especializados. Las opciones, por su
parte, tienen el gran incentivo de su flexibilidad y la posibilidad que ofrecen de
beneficiarse de movimientos favorables de precios.
En cuanto a los contratos de mercancías; es decir, los que cubren riesgos por
variación de precios de estas, aunque eran los menos importantes a inicios de la
década en cuanto a valor total, a partir del 2005 comenzaron a crecer de manera
significativa pasando a ocupar el segundo lugar en cuanto a dinamismo (después
de los derivados crediticios). Esto condujo a que aumentaran ligeramente su peso
relativo dentro del total de los derivados comercializados fuera de bolsas, y que los
montos negociados en junio de 2008 llegaran a superar a los de los contratos
relacionados con acciones.
en el momento de la firma del contrato, y el intercambio a la inversa de las mismas 2 monedas en el futuro, a una tasa determinada, generalmente diferente de la primera. 16 Swaps de divisas: Contrato que involucra a 2 partes para intercambiar el principal y los pagos de intereses en diferentes monedas, por un período acordado, a una tasa prefijada. 17 FXA (Forward Exchange Agreement ó Outright Forwards): Contrato que involucra el intercambio de dos monedas durante determinado período, a una tasa acordada en el momento en que se firma el contrato, para ser recibida o pagada en el momento en que se va a iniciar la transacción.
11
El impulso al mayor uso de estos instrumentos provino no sólo del incremento de
la volatilidad de precios de las mercancías, y en particular del alza de precios de
las materias primas y el petróleo, que estimuló la especulación con estos
productos y con los derivados de los que eran subyacentes, sino que dichos
productos e instrumentos valorizados sirvieron de refugio a muchos inversionistas
que buscaban donde colocar sus capitales ante la debilidad del dólar. Parte del
crecimiento pudiera estar asociado, además, a una mejora en la recopilación de la
información, ya que muchos participantes procesaban los datos relativos a este
tipo de contratos en sistemas que no estaban totalmente integrados con aquellos
que suministran información de forma regular al BIS y, por tanto, no estaban
incluidos en la información anterior a 2006.
No obstante, fue uno de los segmentos del mercado de derivados que más sufrió
los efectos de la crisis, pues la reducción en el comercio de estos productos, tanto
en volúmenes como en precios, que siguió a la misma, hizo que experimentara la
mayor caída en comparación con el resto (de 66.5%) en el último semestre de
2008.
Sin embargo, el segmento que más ha llamado la atención por su comportamiento
reciente es el de los derivados crediticios. Si bien no es el mercado más grande
por su volumen, sus ritmos de crecimiento son sorprendentes. En junio de 2004
apenas representaba el 2% de todo el mercado de derivados OTC, pero al ser el
que más ha crecido, ya en el 2006 ocupaba más del 5% del total y en estos
momentos representa el 8% del mercado (sólo ligeramente inferior al mercado de
derivados de divisas)18.
El primer salto agudo ocurrió precisamente en el 2004 al crecer 543% respecto al
2001, lo que hizo que el monto nominal pendiente de los contratos alcanzara la
18 El crecimiento en la participación de los derivados crediticios (en mayor medida) y de los derivados de mercancías en el total de los montos negociados ha provocado una disminución relativa del peso de los contratos de tasas de interés y de divisas en el total.
12
cifra de 4.5 billones de dólares, luego de ser sólo 0.7 billones 3 años antes19. Con
este crecimiento el mercado aumentó 6 veces en ese lapso de tiempo, mientras el
mercado total de derivados sólo se duplicaba. Lo mismo ocurrió con el VBM de los
contratos20.
A partir de esa fecha el dinamismo de este segmento del mercado fue en
ascenso, sobre todo cuando se comparan los VBM. Mientras el monto nominal
pendiente del mercado total de derivados se triplicó de 2004 a 2008, el de los
derivados crediticios se multiplicó por 12, pero su valor bruto de mercado lo hizo
por 24.
Las diferencias son aún más sorprendentes si se comparan los crecimientos de
junio de 2001 a junio de 2008. En ese lapso, los montos nominales pendientes de
todos los derivados OTC en conjunto se multiplicaron por 6 (crecieron un 586%) y
lo mismo ocurrió con el VBM (que creció en 578%). Sin embargo, los montos
pendientes de derivados crediticios se incrementaron en 82 veces, para un
crecimiento de 8 148%, mientras el VBM de los contratos se multiplicó por 144,
aumentando 14 318%.21
En el siguiente gráfico se puede apreciar el significativo crecimiento de los
volúmenes de derivados crediticios negociados en lo que va de la actual década.
19 BIS. Triennial Central Bank Survey. Mar 2005. 20 BIS. Triennial Central Bank Survey. Mar 2005. 21 Cálculos hechos en base a las tablas 1 y 2.
13
Gráfico 2 Crecimiento del Mercado de Derivados OTC por categoría de riesgos
de jun/2001 a jun/2008 (Montos nocionales pendientes) (%)
208%
504%
399%
1863%
8148%
DivisasInteresesAccionesMercancíasCrediticios
Fuente: Elaborado con datos del BIS (Tabla 1) ¿A qué se debe el espectacular crecimiento del mercado de derivados crediticios?
Ante todo hay que mencionar el incremento del riesgo y la incertidumbre por
razones objetivas relacionadas con las propias características de los mercados,
sus instrumentos, etc., y la natural aversión al riesgo de los inversionistas. Es
decir, muchos inversionistas, buscando incrementar sus ganancias, se involucran
de manera creciente en actividades más riesgosas, pero a la vez, quieren
transferir ese riesgo a otros participantes del mercado, que lo aceptan
precisamente por lo primero.
En este sentido, hay que destacar el incremento de las inversiones en mercados
emergentes22 de inicios a mediados de la década de los 90’s y,
consecuentemente, el incremento de los Credit DEFAULT Swaps (CDSs) referidos
a deudas de acreedores soberanos de estos países - sobre todo los de Bulgaria,
República de Corea, México, Perú, Filipinas y Federación Rusa -.
14
Asimismo, otro factor que dio un fuerte impulso a este mercado en los últimos
años, fue la titularización de las deudas hipotecarias de Estados Unidos. Muchas
instituciones se involucraron en este negocio comprando los productos altamente
riesgosos, y luego cubriéndose con la compra de CDS a otras compañías que no
querían dejar de beneficiarse de las ganancias que estaban generando.
También ha tenido una incidencia importante el creciente uso de los derivados
crediticios con fines especulativos, al punto de que en muchas compañías los
montos nominales pendientes de contratos de CDS son mayores que el valor
nominal pendiente de sus obligaciones de deudas23, incluso en algunos casos se
compran contratos de CDS sin que se tenga ninguna deuda que asegurar contra
incumplimiento.
Habría que tener en cuenta además, que una parte del crecimiento de los
derivados crediticios se debe a un proceso que viene ocurriendo desde hace
algunos años, conocido por “novation”. Esta consiste en la transferencia de
contratos a una tercera parte, una institución legal independiente que actúa como
“contraparte central”, una especie de Cámara de Compensación (CC) similar a la
de las bolsas, que se interpone entre el comprador y el vendedor de protección,
con lo que el contrato único entre las partes (que continúa existiendo) se
reemplaza por 2 nuevos contratos entre cada contraparte inicial y la CC.
Sin embargo, la crisis financiera, y sobre todo su profundización en el segundo
semestre del 2008, influyó de manera importante en la evolución del mercado de
derivados crediticios. Si bien al concluir el primer semestre del año los montos
nominales pendientes de contratos CDS en mercados OTC habían crecido 34.6% 22 Muchos países de América Latina y Asia respondieron a la crisis financiera de fines de los 90’s, desarrollando mercados de bonos en moneda local. Los inversionistas extranjeros que participan en estos mercados tratan de proteger su exposición mediante transacciones con derivados. 23 Por ejemplo, en el momento de la declaración de bancarrota (Sep 14/2008), Lehman Brothers tenía aproximadamente $155 mil millones de deuda pendiente
15
respecto al primer semestre del 2007, cuando se compara la cifra de junio de 2008
con la de diciembre de 200724, se registra una disminución de 1%, por primera vez
desde que se recogen las estadísticas de estos instrumentos, siendo el único
segmento del mercado de derivados que decreció en esa fecha. La reducción
registrada en el segundo semestre del 2008 respecto al primero, fue más
significativa (27%) que en el resto de los segmentos de ese mercado.
En este sentido, es de destacar el impacto que tuvo en el mercado de derivados
crediticios la bancarrota de Lehman Brothers (LB), el poderoso banco de inversión
estadounidense, y el colapso de la aseguradora American Internacional Group
(AIG), que tuvo que ser rescatada por el gobierno.
La crisis afectó a las compañías vendedoras de protección contra riesgo de crédito
al sufrir sustanciales pérdidas debido a los numerosos incumplimientos que
tuvieron que enfrentar, en una situación en la que, en muchos casos, la exposición
al crédito era superior a sus posibilidades. En el caso de AIG, por ejemplo, a fines
de junio de 2008 había tomado 446 mil millones de dólares (casi medio billón de
dólares) en exposición a riesgo de crédito vía CDS, cifra que significa una alta
concentración de riesgo si se toma en cuenta que no contaba con la capacidad de
absorción de pérdidas necesarias.
LB, por su parte, jugaba un rol central como contraparte y entidad de referencia en
el mercado de CDS. En primer lugar, esta institución obtenía fondos del mercado
monetario a través de la emisión de deudas25, muchas de las cuales dejó de pagar
al colapsar. Esto disparó los reclamos de pagos por incumplimientos de los CDS
referidos a deudas que tenía LB con sus prestamistas.
(http://seekingalpha.com/article/99286) y cerca de 400 mil millones de dólares en valor nominal de contratos CDS establecidos con referencia a esa deuda (http://www.ft.com) 24 Monto nominal pendiente de contratos de derivados crediticios en diciembre de 2007: 57 894 miles de millones de dólares. (BIS, QR, Sep 2009). 25 Papel Comercial y otras formas de deuda a corto plazo
16
En segundo lugar, la propia LB era vendedora de protección en un gran número
de transacciones de CDS, por lo que el colapso significó el no cumplimiento de
contratos que se había comprometido a pagar a clientes, en caso de quiebra de
otras instituciones26. Ello implicó que muchos compradores de protección se
volcaron en procesos de terminaciones de contratos, pero los que no lo lograron y
fueron víctimas de impago, sufrieron las pérdidas.
En tercer lugar, además de las pérdidas objetivas hubo un impacto subjetivo por la
incertidumbre que se generó: el público no cuenta con información acerca del
volumen de contratos CDS de los que son contrapartes las compañías
aseguradoras, o sobre el saldo disponible para poder cumplirlos, lo que creó
temores acerca de la capacidad de respuesta a las necesidades de liquidez. Por
tanto, se dispararon los precios de los contratos, los inversionistas trataron de salir
de sus posiciones y todo ello incidió en la contracción de la liquidez y la pérdida de
confianza en el mercado.
De esta manera se explica la reducción del mercado de CDS. Ante el incremento
del riesgo y la incertidumbre se redujo el crédito, pero además, se abrieron menos
contratos de seguros debido a que los agentes fueron más cautelosos y
encarecieron los instrumentos, como se explicó anteriormente. Esa es la razón de
que a pesar de la caída en los montos nocionales pendientes, el VBM se haya
incrementado en 58%.
Por otra parte, los montos nominales pendientes de contratos CDS se redujeron
debido al gran número de contratos terminados, sobre todo por el crecimiento
inusual de las “terminaciones multilaterales” facilitadas por la “novation” antes
explicada. Sólo en la primera mitad del 2008 el monto de contratos terminados
totalizó 17.4 billones de dólares, sin lo cual los montos pendientes hubieran
26 LB tenía aproximadamente 57.3 billones de dólares comprometidos en CDS en el momento de su bancarrota. (BIS. QR. Sept 2009)
17
crecido en cerca del 30%, y en la segunda mitad, con la profundización de la
crisis, la tendencia se afianzó.
Como resultado de la crisis se ha renovado el llamado a las autoridades para la
revisión del entorno regulatorio y para hacer mejoras en la organización de los
mercados financieros en general, y en el de derivados en particular, con vistas a
reducir el potencial de estos riesgos que crecen tanto. Precisamente, una de las
propuestas de mejoras es la ampliación en la introducción de “contrapartes
centrales” en la negociación de contratos.
El mecanismo resulta beneficioso pues la CC puede conformar una red multilateral
de exposiciones y pagos que facilita la reducción de los riesgos de cada
contraparte al concentrar las posiciones de compra y venta de derivados, además
de aumentar la transparencia debido a la disponibilidad de información sobre la
actividad del mercado y la exposición a riesgos (precios y cantidades).
De hecho, la información disponible indica que las compensaciones multilaterales
de los nuevos CDS comercializados disminuyó la exposición nominal bruta en
aproximadamente 90%.27
Además, la existencia de estas instituciones permite a las partes iniciales que
quieran salir de un contrato, buscar precios de diferentes dealers, poniéndolas así
en una posición negociadora más fuerte que cuando tenían que aceptar los
precios de la contraparte inicial para la terminación de un contrato.
27 BIS. Quarterly Review. Sept/2009.
18
Conclusiones
El mercado de derivados financieros ha afianzado su tendencia al rápido
crecimiento en el actual siglo, con particular énfasis en su segmento de derivados
crediticios. Este es un segmento relativamente nuevo, muy complejo y riesgoso,
por lo que merece su seguimiento.
A favor de estos instrumentos puede decirse que los derivados crediticios mejoran
la liquidez y eficiencia de los mercados de productos riesgosos, al facilitar la
transferencia de riesgos y permitir separar, valorar y negociar el riesgo crediticio.
En ese sentido, podrían resultar beneficiados los prestatarios menos favorecidos
como los países subdesarrollados, pero a la vez resultan un estímulo a la excesiva
emisión e inversión de deuda de alto riesgo, lo que podría ocasionar un
incremento de las tasas de impago con un potencial efecto dominó sobre el resto
del sector financiero y la economía.
Además, se trata de instrumentos altamente especulativos. Por tanto, en un
mundo donde cada vez más las finanzas se disocian de la economía real en aras
de la obtención de mayores ganancias, los derivados crediticios, que no cuentan
con los mecanismos regulatorios necesarios, contribuyen a incrementar la
incertidumbre y vulnerabilidad de los mercados.
La actual crisis demostró que, al menos en las condiciones actuales, no fueron
capaces de detener las pérdidas y quiebras; por el contrario, exacerbaron la crisis
al precipitar la bancarrota de las compañías que se suponía que debían contribuir
a limitarlas, pero la actuación de los especuladores fue el factor clave en ello.
Pudiera decirse entonces, que los derivados usados para la cobertura de riesgos
son beneficiosos, pero con fines especulativos se vuelven muy peligrosos.
19
Referencias Bibliográficas
o Bank for International Settlements: Foreign Exchange and derivatives market activity in 2004. Triennial Central Bank Survey. March 2005. o ___: Quarterly Review. December 2005. o ___: Quarterly Review. December 2006. o ___: Quarterly Review. December 2008. o ___: Quarterly Review. September 2009. o ___: OTC derivatives market activity in the first half 2006. November 2006. o ___: Triennial and semiannual surveys on positions in global OTC derivatives market al end-June 2004. December 2004. ___: Triennial Central Bank Survey. December 2007. o International Monetary Fund: Global Financial Stability Report. Apr/2008. o The World Bank: Global Development Finance. 2006. o The World Bank: Global Development Finance. 2008.
20
El reto más importante de la Unión Europea en la actualidad: el enfrentamiento de la crisis
DrC. Hilda Puerta Rodríguez Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Introducción
Cuando se hace referencia en la actualidad a la Unión Europea (UE), se reconoce como el
proceso de integración que más avances ha alcanzado durante su larga trayectoria de más de
cincuenta años de vida, cuestión de suma importancia si se tiene en cuenta que es
precisamente mediante la vía unionista que este polo de poder trata de alcanzar la hegemonía
mundial frente a sus principales competidores, Estados Unidos y Japón.1
Es así que se ha logrado potenciar de manera importante los vínculos entre los miembros, tanto
desde el punto de vista cuantitativo como cualitativo, hasta que se propusieron profundizar de
manera significativa los mecanismos integracionistas, mediante el propósito de establecer una
Unión Económica2, así como el aumento de su radio de acción a través de la realización de
sucesivas ampliaciones del número de sus miembros. Es tanta la apuesta por la integración y el
interés de mejorar la posición internacional europea que han llevado a cabo de forma casi
paralela ambos procesos, tanto la ampliación como la profundización del esquema, acciones
que no en pocas ocasiones resultan contradictorias, pero que se consideran necesarias desde
el punto de vista del logro de intereses privilegiados como más estratégicos, en función de los
objetivos de los agentes económicos dominantes, sobre todo el gran capital que opera en el
Continente.
En términos de la ampliación comunitaria, es importante considerar que sus propósitos han
trascendido el plano económico, al estar presentes objetivos políticos como es el interés
1 Si bien en los últimos años la prevalencia de los centros “clásicos” está siendo cuestionada por los llamados países emergentes, básicamente China y la India, el peso de la actividad económica mundial sigue aún recayendo sobre “la triada.” 2 Se concretó con la liberación de los movimientos de bienes, servicios, personas y capitales, el establecimiento de posiciones comunes en diferentes sectores de actividad, llegando a implementarse en el caso de 16 de sus miembros una Unión Económica y Monetaria (UEM) que incluye una Política Monetaria y una moneda común, el Euro, regidos por una institución única, el Banco Central Europeo.
manifiesto de “atraer” a los antiguos países socialistas, evitando así cualquier posible retorno al
sistema anterior, mientras que se pretende garantizar primordiales y apetecibles áreas de
influencia que tributan a la posición hegemónica europea, lo que se conjuga con el “derecho”
que posee cualquier estado del continente a pertenecer a la Unión siempre que cumpla con los
requisitos establecidos.3
Desde el punto de vista de la profundización, se destacan por su importancia actual la
conformación de la UEM, la entrada en vigor del Tratado de Lisboa –resultado del fallido intento
de Constitución Europea-, así como la nueva Estrategia Económica cuyos objetivos deberán ser
alcanzados en el año 2020.
Sin embargo, la crisis inmobiliaria norteamericana, que se inició desde mediados del año 2007,
y se propagó con rapidez a todos los sectores económicos y al mundo en su conjunto, ha
afectado de manera particular a Europa y en especial, a los dieciséis países integrantes de la
Eurozona, con lo que se han puesto de manifiesto tanto las debilidades de muchos de los
mecanismos integracionistas instrumentados, como la peligrosidad de los problemas
económicos estructurales que han estado presentes sobre todo en los últimos años, como el
elevado desempleo y el lento crecimiento que se han tornado típicos del Continente.
Este particular efecto se vincula en especial, con el estrecho nivel de relacionamiento
trasatlántico, sobre todo, desde el punto de vista financiero. Ello explica el elevado volumen de
activos “tóxicos” –resultado de la burbuja especulativa norteamericana- que pasaron a ser
propiedad de los europeos, situación que a su vez afectó de manera particular algunos sectores
de la “economía real” como las construcciones -estimuladas por el boom ficticio- la industria
automotriz y el turismo, actividades de especial significación en algunos países comunitarios,
como España y Grecia.
Considerando la envergadura del problema y sus inciertas perspectivas, el análisis de los
diversos proyectos integracionistas en el Viejo Continente están permeados por tan compleja
realidad, sus consecuencias y posibilidades de ser manejado adecuadamente, y aún más, en
momentos como los actuales, cuando a diario se escuchan noticias acerca del empeoramiento
3 Se refiere a los llamados Criterios de Copenhague, esto es, además de ser considerado país europeo, el candidato debe cumplir con los requisitos de democracia y estado de derecho desde el punto de vista comunitario, operar sobre la base de una economía de mercado, logrando los equilibrios macroeconómicos fundamentales y estar dispuesto a cumplimentar toda la reglamentación comunitaria.
2
de los principales indicadores europeos, tanto en el ámbito económico como social. Es por ello
que el principal reto que tiene ante si la UE es precisamente la lucha contra la crisis y sus
efectos.
1) La Crisis Europea Con relación a la crisis en la UE se destacan por su significación los pobres resultados económicos alcanzados en el año 2009, cuando el Producto Interno Bruto promedio de sus 27
miembros4 cayó en un 4,1% respecto al año anterior, muy cercana a la disminución del 4% de
los 16 miembros de la Zona Euro5, previéndose bajo criterios optimistas –de acuerdo a la
situación actual- que se alcance en el presente año 2010 sólo un 0,7% en ambos casos, es
decir, un franco estancamiento desde el punto de vista técnico6. Ello coloca al Viejo Continente
en una situación muy desventajosa a nivel internacional, tal como puede apreciarse en el
Gráfico 1.
En general, a pesar de los “alentadores mensajes” acerca del “fin de la crisis” que se lanzaron a
los mercados y los agentes económicos, a fines del 2009 debido a los aceptables resultados
obtenidos durante el tercer trimestre del año, pues se logró revertir -aunque mínimamente, en el
orden del 0,3%7– la caída sostenida de los períodos anteriores, la economía regional volvió a
estancarse, según datos de inicios de 2010, en tanto al concluir el año, el avance promedio fue
muy bajo, de sólo 0,1% en comparación con el trimestre precedente.8
4 Los miembros actuales de la UE son Alemania, Francia, Italia, Holanda, Bélgica, Luxemburgo, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca, Grecia, España, Portugal, Suecia, Austria, Finlandia, Letonia, Lituania, Estonia, República Checa, Eslovaquia, Eslovenia, Hungría, Polonia, Chipre, Malta, Bulgaria y Rumania. 5 Participan en la Eurozona Alemania, Francia, Italia, Holanda, Bélgica, Luxemburgo, Irlanda, Grecia, España, Portugal, Austria, Finlandia, Eslovaquia, Eslovenia, Chipre y Malta. 6 Comisión Europea, Economic and Financial Affaire. “Economic Crisis in Europe: Causes, Consequences and Responses”. Diciembre, 2009. ISBN 978-92-79-11368-0. y Comisión Europea. Directorate-General for Economic and Financial Affairs. “Interim Forecast”. Febrero, 2010 7 Periódico Granma, Cuba. 8 de Abril de 2010. 8 Comisión Europea. Directorate-General for Economic and Financial Affairs. “Interim Forecast”. Febrero, 2010.
3
Gráfico 1. Tasa de Crecimiento anual del PIB. Países seleccionados (%)
Fuente: Europe 2020. “Background Information for the Informal European Council”, February,
2010. Pág. 2
Por otra parte, es importante tener en cuenta que obviamente los nocivos efectos de la crisis se
manifiestan de forma diferenciada al interior del heterogéneo bloque europeo, sobresaliendo
sobre todo las diferencias entre el llamado “núcleo duro”, algunos de los cuales integran la
Eurozona, por una parte y los recién incorporados, principalmente los ex socialistas, por la otra,
aunque en general el año 2009 fue funesto para todos, sólo que en distintas proporciones y
partiendo de bases desiguales.
Puede plantearse que los propios efectos de la crisis han exacerbado los problemas
estructurales y las diferencias existentes entre los 27 miembros actuales de la UE, lo que puede
constatarse, si se tiene en cuenta el contraste existente en los indicadores y países
seleccionados.
4
Tabla 1: Tasas de Crecimiento Económico Real. Países Comunitarios y Años Seleccionados
(% crecimiento respecto al año anterior)
2000 2005 2008 2009 2010 (e) 2011 (e)
UE-27 3,9 2,0 0,7 -4,2 1,0 1,7
Eurozona 3,9 1,7 0,6 -4,1 0,9 1,5
Países
mayor des
Alemania 3,2 0,8 1,3 -4,9 1,2 1,6
Francia 3,9 1,9 0,2 -2,6 1,3 1,5
Reino Unido 3,9 2,2 0,5 -4,9 1,2 2,1
Luxemburgo 8,4 5,4 0,0 -3,4 2,0 2,4
Países
menor des.
Bulgaria 5,4 6,2 6,0 -5,0 0,0 2,7
Rumania 2,4 4,2 7,3 -7,1 0,8 3,5
Eslovenia 4,4 4,5 3,5 -7,8 1,1 1,8
Eslovaquia 1,4 6,7 6,2 -4,7 2,7 3,6
(e): Estimado
Fuente: EUROSTAT. “General Economic Statistics, 2009”. www.eurostat.europe.eu
Tal como puede apreciarse, en los países comparativamente menos avanzados se alcanzan en
épocas de bonanza mejores resultados desde el punto de vista del crecimiento económico, en
tanto se parte de niveles económicos mucho más bajos, pero se ven más afectados por la
crisis, disponen de menos reservas y tienen menos capacidad para recuperarse. Ello, si bien no
se evidencia con claridad mediante las estadísticas, permite concluir que la brecha existente se
amplía de manera significativa, incrementando aún más la heterogeneidad, que deviene
obstáculo para un adecuado funcionamiento de la integración, sobre todo si se encuentra en un
estadío avanzado, como en la Unión Europea. Esta es la razón básica que explica la existencia
de los llamados fondos estructurales comunitarios9, tendientes a reducir las diferencias
9 Entre los Fondos Estructurales se destacan los Fondos de Cohesión y los de Garantía Agrícola, como los más importantes.
5
existentes entre los miembros, no con propósitos altruistas, sino como necesidad imperiosa
derivada del avance de la integración.
Dentro de este amplio conjunto es necesario destacar que en algunos países se esperan
crecimientos negativos para el cierre del actual año 2010, como en España, cuya tasa se
proyecta en un -0,6%10
Otro elemento que puede considerarse, brindando una idea más clara acerca de las
desigualdades existentes en la UE, es el Producto Interno Bruto per capita, pues a pesar de
que, como todo promedio esconde la desigual distribución del ingreso que de hecho, en mayor
o menor medida está presente en todos los casos, ofrece un punto referencial para apreciar la
diferente situación en términos de disponibilidades de riqueza en los diferentes países, tal como
puede apreciarse en la siguiente Tabla:
Tabla 2: Producto Interno Bruto per Cápita. Países Comunitarios y Años Seleccionados (Medido de acuerdo a los Standard de Poder Adquisitivo. UE 27=100)
2000 2004 2005 2006 2007 2008
UE-27 100 100 100 100 100 100
Eurozona 112,5 109,4 109,6 109,3 109,2 108,5
Países
mayor des
Alemania 118,5 116,3 116,9 116,1 115,8 115,6
Francia 115,4 110,0 110,6 108,7 108,5 107,9
Reino Unido 119,0 123,7 121,9 120,3 116,7 116,2
Luxemburgo 243,7 252,8 254,5 272,2 275,2 276,4
Países
menor des.
Bulgaria 27,8 33,7 34,5 36,5 37,7 41,3
Rumania 26,1 34,1 35,0 38,4 41,6 -
Eslovenia 79,8 86,4 87,5 87,7 88,6 90,9
Eslovaquia 50,1 57,0 60,2 63,4 67,7 72,3
Fuente: EUROSTAT. “General Economic Statistics, 2009”. www.eurostat.europe.eu
10 Europe 2020. “Background Information for the Informal European Council”, February, 2010.
6
Obsérvese que en el caso de los países de menor desarrollo relativo ha tenido lugar un
acercamiento a la media comunitaria en términos promediales gracias en buena medida al
crecimiento económico alcanzado, que partía de niveles muy bajos y de economías que
estaban llevando a cabo importantes cambios de sistema y de formas y objetivos de
funcionamiento, lo que se ha unido a los fondos comunitarios recibidos, que si bien han
resultado insuficientes respecto a las necesidades, han contribuido en alguna medida a un
mejoramiento de la situación existente. Nótese, sin embargo, que los datos disponibles hasta el
momento impiden apreciar con claridad los efectos de la crisis sobre el indicador seleccionado,
en tanto no se incluye el año 2009. Además, este elemento no puede interpretarse como un
mayor peso efectivo de estas naciones en el horizonte comunitario, ya que la relevancia dentro
del grupo, a pesar de la crisis y sus efectos en el complejo proceso de toma de decisiones de la
UE, sigue estando concentrado entre “los cuatro grandes”: Alemania, Francia, Reino Unido e
Italia.
Otra diferencia muy significativa que está presente entre los países europeos es la relacionada
con la productividad del trabajo, cuestión esencial desde el punto de vista de las posibilidades
de avance económico, donde se aprecia lo mismo que en el caso anterior un mejoramiento de
la situación de las naciones más atrasadas, pero que dista mucho de acercarse suficientemente
a los países más avanzados, como puede constatarse en la Tabla 3.
7
Tabla 3: Productividad del Trabajo por Hora Trabajada. Países Comunitarios y Años Seleccionados
(Medido de acuerdo a los Standard de Poder Adquisitivo. UE 15=100)
2000 2004 2005 2006 2007 2008
UE-15 100 100 100 100 100 100
Eurozona 99,6 98,7 99,2 99,3 99,7 99,7
Países mayor
des
Alemania 107,2 110,1 111,7 111,7 111,0 110,0
Francia 114,8 113,4 115,0 115.5 114.5 114.3
Reino Unido 94,5 99,9 98,3 98,0 96,4 97,8
Luxemburgo - 157,7 159,2 169,4 168,4 165,9
Países menor
des.
Bulgaria 27,1 29,7 29,6 30,6 30,9 -
Rumania 18,6 27,4 28,4 31,0 33,8 39,3
Eslovenia - - 72,4 73,6 74,5 73,5
Eslovaquia 46,7 55,4 56,9 59,6 63,4 65,8
Fuente: EUROSTAT. “General Economic Statistics, 2009”. www.eurostat.europe.eu
Respecto a este importante índice, los mejores resultados los exhibe Luxemburgo, vinculados a
los avances científicos, la innovación y la calificación de la fuerza laboral que concentra,
mientras que los peores, siguen ubicándose en Bulgaria y Rumania, como muestra de su menor
nivel de desarrollo relativo.
También se ha manifestado con especial crudeza el grave problema del desempleo, que se ha
convertido ya en estructural desde hace años, obteniéndose a fines de 2009 un triste saldo del
orden del 9,6% respecto a la Población Económicamente Activa, alcanzando el 10% en la
Eurozona, lo que equivale a aproximadamente 17 millones de personas sin empleo,11 cantidad
con altas posibilidades de continuar incrementándose en los próximos meses, teniendo en
cuenta las circunstancias prevalecientes en estos momentos.
11 Comisión Europea. Directorate-General for Economic and Financial Affairs. “Interim Forecast”. Febrero, 2010.
8
La heterogeneidad europea se expresa también en este caso, con importantes diferencias entre
las naciones de ingresos altos, medios y bajos, como puede constatarse en la siguiente Tabla 4,
donde se muestran las tendencias existentes en los últimos meses con datos disponibles,
incluyendo una comparación con los restantes polos de poder mundial, EE UU y Japón.
Tabla 4: Tasa de Desempleo. Países Comunitarios y Años Seleccionados (% de la Población Económicamente Activa entre 15 y 64 años)
05-2009
06-2009
07-2009
08-2009
09-2009
10-2009
11-2009
12-2009
01-2010
02-2010
03-2010
UE-27 8.8 8.9 9.1 9.2 9.3 9.4 9.4 9.4 9.5 9.6 9.6
Eurozona 9.3 9.4 9.6 9.6 9.8 9.8 9.8 9.9 9.9 10.0 10.0
Países mayor
des
Alemania 7.6 7.6 7.6 7.6 7.5 7.5 7.5 7.4 7.4 7.4 7.3
Francia 9.4 9.5 9.6 9.7 9.8 9.9 10.0 9.9 10.0 10.1 10.1
Reino Unido 7.7 7.8 7.8 7.8 7.8 7.8 7.8 7.7 7.8 7.9 7.9
Luxemburgo 5.3 5.4 5.3 5.4 5.4 5.5 5.5 5.5 5.4 5.6 5.6
Países des.
medio
Grecia 9.2 9.2 9.8 9.8 9.8 10.2 10.2 10.2 10.2 10.2 10.2
España 17.9 18.1 18.4 18.6 19.0 19.0 19.0 18.9 18.9 19.0 19.1
Portugal 9.5 9.7 10.1 10.2 10.2 10.2 10.1 10.2 10.3 10.3 10.5
Países de
menor des.
Bulgaria 6.4 6.5 6.7 7.0 7.3 7.7 8.1 8.3 8.4 8.6 8.7
Rumania 6.4 6.4 7.2 7.2 7.2 7.6 7.6 7.6 7.6 7.6 7.6
Eslovenia 5.8 6.1 6.3 6.4 6.4 6.5 6.4 6.3 6.2 6.1 6.2
Eslovaquia 11.2 11.6 12.1 12.6 13.3 13.8 14.1 14.2 14.1 14.1 14.1
Otros países
no
comunitarios
EE UU 9.4 9.5 9.4 9.7 9.8 10.1 10.0 10.0 9.7 9.7 9.7
Japón 5.1 5.3 5.6 5.4 5.3 5.2 5.3 5.2 4.9 4.8 4.8
Fuente: EUROSTAT. “General Economic Statistics, 2009”. www.eurostat.europe.eu
9
Se evidencia un deterioro sostenido de la situación del empleo mes por mes en casi todos los
casos, sobresaliendo situaciones límite como la de España y la que afecta a la población más
joven.12 Ello queda demostrado en el siguiente Gráfico que expresa el enorme aumento del
desempleo juvenil, tratándose además de cifras oficiales que en ocasiones encubren parte del
desempleo, aunque sólo sea por no estar registrado.
Gráfico 2. Evolución de las Tasas de Desempleo Juvenil
Fuente: Europe 2020. “Background Information for the Informal European Council”, February,
2010. Pág. 5
Respecto a este tema, llama la atención cómo se aprecian altos índices no sólo en Europa, sino
que resulta también crítico en EE UU y otros países, demostrándose así que si bien se trata de
un serio problema endémico en el Viejo Continente, se torna un problema cada vez más
mundial, trascendiendo en buena medida los propios efectos de la crisis y es en este sentido
como debe ser tratado en las grandes conferencias internacionales, sitios donde los temas que
se privilegian son los de mayor interés de las naciones más poderosas y del gran capital, sin
12 En España, el desempleo juvenil alcanza la increíble cifra del 40,7% del total de trabajadores comprendidos en este grupo etáreo.
10
que, a pesar de su connotación económica, política y social, se trate de dar una adecuada
respuesta y se adopten acciones dirigidas a enfrentarlo como resultaría necesario.
Otro problema que se torna cada vez más candente es el relacionado con el endeudamiento
de las naciones europeas. Al cierre de 2009 la deuda pública total aumentó hasta un nivel
promedio del orden del 73,6% del Producto Interno Bruto (PIB), previéndose que pudiera
alcanzar un nivel superior al 83% en el año 2011, lo que resulta aún más grave si se considera
que este mismo indicador en el 2008 equivalía al 61,6%. Para el caso de los participantes en la
Eurozona, las cifras correspondientes fueron de 78,7% y 69,4%, respectivamente.
Por su parte, el déficit fiscal de las naciones comunitarias representó en el 2009 un 6,8% del
PIB, en comparación con un 2,3% en 2008, mientras que tales datos en la Eurozona
equivalieron 6,3% y 2% para los mismos años analizados.13
Estas cuestiones adoptan particularidades especiales, debido a la conformación de la Unión
Económica y Monetaria (UEM) de la que forman parte los países de la Eurozona, pues
constituyen uno de los cinco requisitos “de convergencia” establecidos para el ingreso, esto es,
los niveles de inflación, las tasas de interés, el comportamiento de las tasas de cambio, los
déficit fiscales y la deuda pública establecidos por el Tratado de Maastricht.
La UEM se estableció sobre tres bases fundamentales, la creación de una institución común, el
Banco Central Europeo, encargado de emitir la moneda única y de implementar una política
monetaria similar para todos los participantes, lo que de hecho implicó un importante traspaso
de soberanía por parte de las economías nacionales que trasladaban una arista importante de
la política económica a nivel comunitario.
Para dar respuesta a las situaciones particulares que pudieran producirse y dejar un cierto
grado de libertad a las decisiones de los gobiernos de los respectivos países miembros, se
reservó la política fiscal para ser aplicada a nivel nacional, por lo que se hizo necesario
garantizar el cumplimiento de las normas establecidas en los criterios de convergencia a través
de un documento específico que se mantuviera en vigor y que regulara los principales
parámetros a ser cumplidos, lo que dio vida al Pacto de Estabilidad y Crecimiento Económico.
Entre otras cuestiones el Pacto se proponía garantizar el cumplimiento de los criterios fiscales
13 EUROSTAT. “General Economic Statistics, 2009”. www.eurostat.europe.eu
11
aún después del ingreso de los miembros en la UEM, ratificando que los niveles de Deuda
Pública debían permanecer en un límite máximo equivalente al 60% y de Déficit Fiscal no más
allá del 3% del PIB, con vistas a mantener una adecuada disciplina al respecto.
Sin embargo, es un hecho que estos límites se han trascendido con creces, sobre todo en
algunos casos, con lo que han resurgido muchas de las preocupaciones que estaban presentes
en los analistas cuando se diseñó la UEM. En primer término, el cuestionamiento acerca de la
convergencia real que se lograba mediante la aplicación de estos indicadores, concentrados en
los de carácter monetario, lo que no garantiza un verdadero acercamiento de las economías
participantes desde el punto de vista económico en general, mientras que incluso desde los
inicios –ante la realidad de que muchos países no cumplían los márgenes establecidos, entre
ellos, la propia Alemania que transitaba por los efectos de la “reunificación” y sin la cual era
impensable conformar la Unión- se flexibilizó la estricta disciplina planteada en sus inicios. De
esta forma se llega al acuerdo de “aceptar” situaciones específicas de “incumplimiento”, siempre
que se demostrara que se estaban llevando a cabo los “esfuerzos necesarios” para alcanzar en
un breve plazo las citadas metas.
Es así que, de acuerdo con estos argumentos, la UEM nació ya con importantes limitaciones,
según los preceptos de la teoría clásica y de la propia práctica, en tanto se forzaron las
circunstancias en camino hacia una supuesta convergencia que distaba mucho de ser real, pero
que logró un funcionamiento aceptable gracias a la existencia de un entorno económico
relativamente adecuado, lo que se unió a los graves problemas que en el orden económico y
político enfrentaba EE UU, favoreciendo así una creciente aceptación mundial del euro, que en
muy poco tiempo ha devenido la segunda moneda en importancia mundial.
En general, la evolución del euro frente al dólar desde su surgimiento en forma virtual en 1999, ha
transitado en esencia por tres etapas claramente definidas –con excepción de los clásicos altibajos
coyunturales- la primera fue un clásico período depreciativo que se mantuvo desde sus inicios,
cuando aún los agentes económicos estaban plagados de dudas acerca de su comportamiento y
evolución futura, hasta meses después de su puesta en circulación, en febrero de 2002,14 cuando
se produjo un punto de inflexión en su caída y comenzó a recuperarse, situación que como
tendencia se mantuvo más por los problemas de la economía norteamericana que por una real
“bonanza” europea.
14 El euro durante esta etapa se depreció respecto al dólar en aproximadamente 30%
12
Un tercer momento se puede constatar desde fines del pasado año 2009 en que empezaron a
manifestarse con claridad los problemas que enfrenta Europa y en particular, a los miembros de la
Eurozona, bien percibidos por los diferentes agentes económicos, quienes ante la incertidumbre
existente, comenzaron a especular alrededor de la moneda, como manifestación externa de los
graves problemas que enfrentaba el grupo, expresándose en una caída sostenida de la moneda,
mantenida hasta la actualidad, independientemente de los problemas que continúan aquejando a
la economía estadounidense, su principal “contraparte”. 15
Si bien estas tendencias del tipo de cambio de una divisa no pueden en ningún caso
“esquematizarse,” interpretando necesariamente como algo negativo la depreciación –que a su vez
favorece las exportaciones al abaratarlas- ni viceversa, la opinión de los agentes en los mercados
de divisas, es el resultado tanto de criterios económicos acerca de la evolución de elementos
económicos “fundamentales,” como del propio desarrollo de la especulación que puede potenciar o
no -según sea el caso- los resultados de la llamada economía real. No obstante, una depreciación
mantenida no deja de ser signo de una pérdida de confianza internacional, más si se trata del euro
que logró posicionarse con tanta rapidez en los mercados, llegando incluso a cuestionar la
supremacía del dólar norteamericano, ante los graves problemas económicos, políticos y sociales
de EEUU, cumpliendo cada vez más la función de moneda alternativa, sobre todo en términos de
diversificación de activos y pasivos.
Sin embargo, la situación actual de la deuda y los déficit públicos se vincula sobre todo con la
respuesta que se dio para enfrentar la crisis bancaria y financiera que se “importó” desde EE
UU, cuando se llevaron a cabo millonarias acciones de rescate para apuntalar a las
instituciones con problemas, a pesar de ser en realidad las causantes del problema, sin que
además los recursos llegaran al ciudadano común y las pequeñas entidades deudoras, que era
quienes más lo requerían; pues de lo que se trataba en realidad era evitar el colapso del
sistema, mientras que el sistema bancario se reservaba el derecho de no continuar prestando,
ante el peligro potencial de insolvencia de los prestatarios. Se destaca al respecto, el plan
aprobado por la UE en el mes de noviembre de 2008, que consideró la fabulosa cifra de
15 El euro ha caído durante el primer semestre del año aproximadamente en un 14%, sin que existan indicios claros, al menos por el momento de la posibilidad de su recuperación sostenida, como reflejo de la compleja realidad económica europea.
13
200 000 millones € con estos fines, de los cuales 170,000 debían ser provistos por los
presupuestos nacionales y el resto por los fondos comunitarios.16
De esta manera se explica claramente el empeoramiento de los indicadores fiscales, que tiene
además una clara inclinación al “efecto dominó” por el elevado nivel de los vínculos entre los
miembros de la Eurozona, quienes disfrutan de libre movilidad de los capitales, por lo que una
gran cantidad de los préstamos que se realizaron entre sí las diferentes instituciones, se
mantuvieron al interior del bloque.
Este complejo contexto económico ha condicionado el empeoramiento de los criterios de las
instituciones calificadoras de riesgo acerca de la realidad europea –quienes reaccionan sobre
todo en los casos de las naciones de menor desarrollo relativo como Grecia, España o Portugal,
mientras que soslayan situaciones mucho más críticas, por ejemplo, la norteamericana-,
potenciando así los temores y la incertidumbre del ya complejo escenario existente. Ello explica
la volatilidad existente y el increíble nivel al cual han llegado las sobretasas de riesgo de los
bonos soberanos de estas naciones, cerrando en la práctica su acceso a los mercados privados
de capitales por el creciente encarecimiento del crédito, a lo que se une por supuesto, el
empeoramiento de la situación real, que transgrede con creces la disciplina establecida por el
Pacto de Estabilidad, tal como puede apreciarse en los siguientes datos.
16 Puerta Rodríguez, Hilda. “Otro Plan de Rescate para la Economía Mundial”. publicado en Revista Digital Radio Habana Cuba, Diciembre, 2008.
14
Tabla 5: Deuda Pública respecto al PIB. Eurozona. Países Seleccionados (%)
1999 2005 2006 2007 2008 2009
Eurozona 71.7 70.1 68.3 66.0 69.4 78.7
Bélgica 113.7 92.1 88.1 84.2 89.8 96.7
Alemania 60.9 68.0 67.6 65.0 66.0 73.2
Grecia 94.0 100.0 97.8 95.7 99.2 115.1
España 62.3 43.0 39.6 36.2 39.7 53.2
Francia 58.9 66.4 63.7 63.8 67.5 77.6
Italia 113.7 105.8 106.5 103.5 106.1 115.8
Luxemburgo 6.4 6.1 6.5 6.7 13.7 14.5
Portugal 51.4 63.6 64.7 63.6 66.3 76.8
Irlanda 48.5 27.4 24.9 25.0 43.9 64.0
Fuente: EUROSTAT. “General Economic Statistics, 2009”. www.eurostat.europe.eu
Tabla 6: Déficit Fiscal respecto al PIB. Eurozona. Países Seleccionados (%)
1999 2005 2006 2007 2008 2009
Eurozona -1.4 -2.5 -1.3 -0.6 -2.0 -6.3
Bélgica -0.6 -2.7 0.3 -0.2 -1.2 -6.0
Alemania -1.5 -3.3 -1.6 0.2 0.0 -3.3
Grecia -3.7 -5.2 -3.6 -5.1 -7.7 -13.6
España -1.4 1.0 2.0 1.9 -4.1 -11.2
Francia -1.8 -2.9 -2.3 -2.7 -3.3 -7.5
Italia -1.7 -4.3 -3.3 -1.5 -2.7 -5.3
Luxemburgo 3.4 0.0 1.4 3.6 2.9 -0.7
Portugal -2.8 -6.1 -3.9 -2.6 -2.8 -9.4
Irlanda 2.7 1.6 3.0 0.1 -7.3 -14.3
Fuente: EUROSTAT. “General Economic Statistics, 2009”. www.eurostat.europe.eu
15
A partir de este breve análisis se puede constatar las razones por las cuales en este momento se
señala por la mayor parte de los analistas que la crisis mundial –independientemente de sus
enormes vulnerabilidades y todas las incertidumbres y desequilibrios que la rodean- se hace sentir
de manera especial no sólo en los países miembros de la Eurozona, sino en el Viejo Continente en
su conjunto, más que en otros sitios del planeta, sobre todo a nivel de naciones desarrolladas y
que resulta imprescindible dar una adecuada respuesta a la misma, tanto por sus consecuencias
económicas como sociales.
También se hace evidente, que independientemente de otras manifestaciones, lo crucial en este
momento es el endeudamiento público, que a su vez se deriva de las medidas erróneas adoptadas
con anterioridad, cuando se lanzaron millonarios planes de rescate para apoyar sobre todo a los
grandes bancos e instituciones financieras con problemas, recursos que a su vez no llegaron a
quienes más lo necesitaban; es decir, los que pudieran ser calificados de “deudores de a pie”. Es
por ello que el tratamiento de la situación europea en la actualidad privilegia la solución de tal
situación por encima de los restantes problemas existentes, pues también pone en “tela de juicio”
la estabilidad de la Zona Euro y de la moneda única.
Este no es éste el único desafío que enfrenta la UE en la actualidad, en tanto su escenario en
realidad se torna mucho más complejo, ya sea por el conjunto de problemas que enfrenta al mismo
tiempo, como por los enormes intereses que están en juego y que no pocas veces impiden
soluciones más adecuadas y aconsejables.
Se destaca al respecto la implementación en tan complejas circunstancias del Tratado de Lisboa, en vigor, después de muchos contratiempos, en diciembre de 2009, como sustituto de la fracasada
Constitución Europea, que entre otras muchas cuestiones institucionales, implicó la introducción
de dos nuevas figuras en el sistema directivo: un Presidente del máximo órgano comunitario –el
Consejo Europeo- y un Alto Representante para la Política Exterior y de Seguridad Común.17
En general, considerando las difíciles circunstancias que rodearon este proceso y la realidad
actual, la propia implementación de las nuevas disposiciones devienen importante reto no sólo
17 Fueron seleccionados para un período inicial de dos años y medio el belga Herman Van Rompuy y la británica Catherine Ashton respectivamente, quienes serán los nuevos “rostros” de la UE, sin que ello signifique que se eliminen las presidencias rotatorias quienes se encargarán de los asuntos operativos cotidianos.
16
para el proceso de toma de decisiones, sino para el propio funcionamiento de la Unión y de sus
países miembros.
Otros desafíos relevantes se relacionan con la débil política energética comunitaria,-
considerando su situación de importadora neta- la necesidad de implementar acciones urgentes
para el cuidado del medio ambiente, el imprescindible énfasis que debe hacerse en los temas
de Investigación-Desarrollo y Educación con vistas a potenciar la competitividad europea, lo que
se ha tratado de llevar a vías de hecho a través de la llamada Estrategia 2020, así como lograr
un adecuado enfrentamiento de la creciente heterogeneidad existente, que atenta contra el
propio avance de la integración.
También está presente el delicado tema de las nuevas ampliaciones, donde se aprecian
mayores oportunidades para Croacia, mientras sigue latente el controvertido caso de Turquía.
Sin embargo, cada uno de estos propósitos transita, sin dudas, por la imprescindible necesidad
de dar una adecuada respuesta a la crisis, al menos, en un mínimo, cuestión de suma
importancia y significación, considerando que es a través del desarrollo de la integración que los
países europeos apuestan en su lucha por la hegemonía mundial.
La compulsión que significa la lucha por la hegemonía pudiera ayudar en esta dirección, pero la
heterogeneidad prevaleciente condiciona distintas posturas de los miembros que dificultan
seriamente los acuerdos de carácter europeo, limitando así la implementación de acciones
comunes con la envergadura que se requiere. No es sencillo lograr el consenso necesario entre
los 27 países miembros y lo más importante, tratando de mantener las bases de la llamada
“Europa Social” que cada vez se tambalean más por el fantasma de las medidas neoliberales.
2) Las Posibles Soluciones a la Crisis Resulta curioso apreciar cómo a lo largo del presente año 2010 han variado tan rápidamente, a
tono con la velocidad de los acontecimientos, los criterios de las autoridades europeas –ya sea
a nivel comunitario como nacional- acerca de la envergadura de la crisis y con ello, sus posibles
soluciones y vías para enfrentarla.
17
En un primer momento, cuando aún la gravedad de la situación no había alcanzado su punto
más álgido, a partir del estallido de la situación griega, todo indicaba que se trataba de una
“situación manejable” en el corto plazo, que sólo requería de ciertos ajustes y medidas para
encaminar el crecimiento y aumentar el empleo.
Es precisamente en este contexto en que se discute en el mes de febrero la idea de
implementar una Estrategia para el Crecimiento Sustentable y el Empleo, sustituyendo a la
fallida “Estrategia de Lisboa”, cuyo propósito esencial está encaminado a mejorar la
competitividad europea, tomando como fecha objetivo el año 2020.
Este Plan trata de priorizar elementos clave de la competitividad en su sentido amplio, como la
educación, la innovación y el cuidado del medio ambiente, entre otras cuestiones centrales,
enfatizándose en la necesidad de que las autoridades comunitarias brinden la máxima atención
y seguimiento a los diferentes planes nacionales, en tanto la Estrategia 2020 ha sido diseñada
por las instancias europeas, pero debe ser implementada por cada país, destacándose como
dentro de su contenido fundamental las siguientes medidas:
• La disminución de la deserción escolar a un máximo del 10% del estudiantado.
• La culminación de estudios superiores por parte del 40% de la población entre 30 y 34
años.
• La reducción del número de europeos que viven por debajo de la línea de pobreza en
un 25%, lo que equivale a lograr que 20 millones de personas puedan salir de esa
condición.
• El incremento del empleo en un 75% para hombres y mujeres entre 20 y 64 años de
edad, privilegiando en la medida de las posibilidades a los jóvenes, los trabajadores
más viejos y los de menor calificación.
• El aumento de las inversiones públicas y privadas con relación a Investigación-
Desarrollo e innovación en una cantidad equivalente al 3% del Producto Interno Bruto
(PIB).
• La reducción de la emisión de gases con efecto invernadero en un 20% respecto a los
niveles de referencia de 1990, con la posibilidad de una disminución del 30% en caso
de que se logren acuerdos similares con los restantes emisores importantes. Se
incluyó asimismo, el incremento del uso de energías renovables en 20%.
18
Estas medidas suscitaron numerosas discusiones en las diferentes instituciones europeas,
hasta que fueron aprobadas en el Consejo Europeo de Junio de 2010. Sin embargo, casi de
inmediato comenzaron las dudas acerca de las posibilidades reales de su cumplimiento por
parte de varios países, sobre todo los de menor desarrollo relativo, quienes se ven más
afectados por la heterogeneidad comunitaria y la toma de decisiones según las condiciones y
raseros de los miembros de mayor poderío.
Por otra parte, si bien los objetivos de la Estrategia, vistos como conjunto y en las
circunstancias actuales parecen absolutamente racionales, transitan –lo mismo que cualquier
otra medida de su estilo- por la solución de la crisis actual, situación que por el momento no se
vislumbra, ni siquiera se atisba, mientras que los agentes económicos necesitan de señales lo
más inmediatas y expeditas posibles, de modo de que se controle la incertidumbre y la
especulación, para contribuir a mejorar el clima económico comunitario.
Lo aconsejable sería trabajar en el corto plazo, dando respuesta a los problemas más
acuciantes, pero al mismo tiempo, incidir en el mediado plazo, con una visión más estratégica,
considerando el papel de Europa en la economía mundial y los propósitos estratégico-
hegemónicos de los principales líderes comunitarios, pero tal como se ha definido la crisis,
como una situación sobre todo asociada al endeudamiento público, al tiempo que los principales
gestores de la política europea se empeñan en enviar señales en ocasiones demasiado
optimistas a los mercados, llegándose a plantear que la crisis está por concluir, que no existen
motivos de alarma, cuando la realidad muestra lo contrario, un análisis objetivo de la realidad,
no sería capaz de augurar un buen futuro para la Estrategia 2020 por muy necesaria que pueda
resultar.
Hay que considerar, por otra parte las diferentes condiciones de los distintos países, por lo que
es de esperar planes nacionales que diverjan de manera importante entre sí y tengan al final un
grado muy distinto de cumplimiento, por más que sean “chequeados” por las autoridades
europeas, pues la situación actual y en un futuro cercano condicionará que se prioricen otras
acciones, tal como ocurrió en el caso de la Estrategia de Lisboa.
19
Ahora bien, ya en el mes de abril se hizo evidente que la crisis comenzaba a tomar nuevos
matices, no sólo agravándose, sino también manifestándose con nuevos problemas,
esencialmente en el caso de Grecia, con un creciente endeudamiento que llegó a representar
en el caso de la deuda pública el doble de lo estipulado, con un 124% del PIB y un déficit fiscal
de 13,6% -frente a un límite establecido por el Pacto de Estabilidad y Crecimiento Económico
de 3%, equivalente a 30 000 millones de €- mientras que el reloj marcaba como tope máximo la
fecha del 19 de mayo para hacer frente al vencimiento de obligaciones ascendentes a 9 mil
millones de €, que no tenía forma de redimir.18
Al respecto, hay que comenzar analizando cómo las autoridades comunitarias permitieron que
tal situación se creara, no sólo en este caso, sino también en la mayor parte de los restantes
miembros de la Eurozona y la UE en general, pues dentro del Pacto de Estabilidad y
Crecimiento Económico se establece un procedimiento de “Déficit Excesivo”, condición que
cuando se alcanza, deben ser tomadas de manera urgente medidas de ajuste, que incluye
incluso la posibilidad de multas a los violadores.
Sin embargo, la UE pasó de hecho por alto estas circunstancias acudiendo a un vericueto del
propio Pacto que posibilita la ausencia de acciones “si se trata de una situación especial o si el
país en cuestión está adoptando las precauciones necesarias para dar respuesta al problema
creado”. Esto permitió la acumulación de déficit astronómicos, a lo que se unió según muchos
observadores “manejos incorrectos” de la información por parte de muchas autoridades
nacionales.
El hecho cierto es que, a pesar que desde mediados de 2009, se declaró esta especie de
estado de emergencia en el país helénico, no es hasta llegar a una situación extrema en que
comenzaron a analizarse las posibles salidas a la situación creada, tratando incluso de
“edulcorar” las noticias lo más posible ante el temor de la reacción de los mercados y de que la
crisis siguiera extendiéndose sobre todo a los estados más vulnerables como España, Irlanda y
Portugal. Es curioso que en el caso del Reino Unido –que, a pesar de no ser miembro de la
Eurozona, muestra uno de los déficit mayores de la UE ascendente al 13% del PIB19- las
medidas de ajuste adoptadas, lo mismo que en Alemania e Italia y prácticamente en toda la UE,
no han sido tan drásticas, ni las opiniones de las autoridades comunitarias, del FMI y de las 18 La Nación, Buenos Aires. “La Crisis Griega pone en Jaque a Europa”. 28 de Abril, 2010. 19 Periódico Granma. “Europa: Los más débiles pagarán las consecuencias de los Ajustes”. 27 Mayo, 2010.
20
agencias calificadoras de riesgo han sido tan severas. La carga, una vez más, se dirige hacia
los más débiles.
El caso de Grecia se hizo más crítico además, por su particular “descalificación” en los
mercados privados de capital, provocando la imposición de elevadísimas sobretasas de riesgo,
lo que hacía prácticamente impagable la obtención de recursos, debido a los altísimos intereses
a pagar.
De esta manera y después de interminables discusiones acerca de la racionalidad y viabilidad
del rescate, se logró un acuerdo con la UE y el FMI mediante el cual se otorgaba al país la
suma de 110 000 millones de € por un plazo de 3 años -80 000 procedentes de las naciones de
la Eurozona y 30 000 del FMI -para evitar la bancarrota, pero que al mismo tiempo comprometía
a las autoridades a adoptar las medidas de ajuste recomendadas; entre ellas, el aumento de los
impuestos, la congelación de los salarios públicos y la reducción de las prestaciones y los
apoyos con vistas a garantizar su compromiso de disminuir el déficit en 30 000 millones de
euros en el plazo acordado de 3 años, con los correspondientes costos para la población y
sobre todo para los más pobres, entre ellos, los inmigrantes.
Es así que puede plantearse que una segunda medida para enfrentar la crisis iniciada en
Grecia, pero seguida sobre todo por España ha sido la instrumentación de onerosos
Programas de Ajuste con altísimos costos sociales, lo que ha provocado fuertes reacciones en
términos de huelgas y protestas populares pues, con toda razón, se considera que los costos de
la crisis generada por los más ricos –básicamente el sistema financiero, que además ha
recibido el mayor apoyo sin condicionamientos- está recayendo fuertemente sobre los hombros
de los más desposeídos.
En realidad puede plantearse que se está asistiendo a la muerte de uno de los últimos reductos
mundiales del Estado Bienestar ante el carácter abiertamente neoliberal de las medidas de
ajuste adoptadas, con costos sociales cuyo alcance aún es imposible medir en toda su
dimensión.
Esto además tiene otro peligro, ¿cómo es posible lograr los preceptos de la Estrategia de
Crecimiento Sostenible y Empleo para el 2020 con programas tan recesivos? Mientras se
“aprieta el cinturón” para enfrentar los déficit y las deudas, se genera un círculo vicioso sobre
21
las posibilidades de crecimiento económico muy difícil de resolver y esa es la gran duda que
surge acerca de la futura recuperación del Continente Europeo.
No olvidemos además, que se trata de medidas cortoplacistas que no se dirigen a enfrentar la
esencia de los problemas, sino que sólo se encaminan a dar respuesta rápida a los principales
desequilibrios macroeconómicos, tratando de lanzar lo más urgentemente posible señales
positivas a los mercados y a los agentes económicos de modo de luchar contra la especulación,
salvar en lo posible la caída de la divisa europea y de estimular la necesaria inversión y en la
medida de lo posible, el consumo, que al menos por el momento y el futuro inmediato, parece
no dar signo alguno de recuperación.
La situación griega llegó a niveles considerados tan peligrosos, temiéndose además por un
“efecto contagio” que la entonces presidencia española convocó una Cumbre Extraordinaria de emergencia del Consejo Europeo para el 10 de mayo, con vistas a analizar las posibles
vías de enfrentar tan difícil momento, sobre todo en términos de sus implicaciones para el euro,
que continuaba cayendo como reflejo de una realidad incuestionable que favorecía la
especulación y el escepticismo de los agentes económicos.
El principal resultado de la reunión fue la creación de un fondo ascendente a 750 mil millones
de €- 440 000 provenientes de las naciones de la Eurozona, pues a todas les perjudicaba el
derrumbe de su moneda a lo que se agregaron 60 000 de la Unión Europea y 250 000 del FMI-
con el propósito de apoyar a las naciones con problemas, tratando así de enviar señales
positivas a los mercados acerca de las posibilidades de lograr el control de la situación creada.
Al mismo tiempo, se anunció la disposición del Banco Central Europeo (BCE) de adquirir bonos
en el mercado secundario, a pesar de que el Tratado de Lisboa prohíbe el rescate directo por
parte de esta institución a los países con dificultades en los llamados “mercados primarios” o de
primera emisión, de modo que se buscó ésta como una solución, que bajo el pretexto de
resultar menos volátil, se proponía sobre todo brindar una protección inmediata y más efectiva
ante el caos que se había creado, por más que las autoridades en general se esforzaran en
demostrar que todo permanecía “bajo control”.
También se acordó fortalecer los mecanismos de penalización o estímulo ante la ocurrencia de
déficit fiscales, proponiéndose medidas que incluyen la posibilidad de cancelar la ayuda regional
22
o de multar a los infractores sistemáticos o, como contraste, la opción de disponer de mayores
alternativas de gastos durante épocas adversas, sin ser considerado dentro del procedimiento
de “déficit excesivo,” en caso de que la nación en cuestión logre superávit sostenidos durante
los períodos de auge económico.
Se consideró necesario complementar estos acuerdos por una mayor supervisión y control,
tanto de las autoridades de la Zona como europeas en general, enfatizándose además en la
necesidad de garantizar la veracidad y auditar correctamente las estadísticas que ofrecen los
países comunitarios, ante las sospechas al respecto que el caso griego ha provocado.
Las discusiones de la Cumbre –celebrada en un ambiente caracterizado por la tensión y el
pesimismo- evidenció los puntos neurálgicos del debate actual acerca del manejo económico,
sobre todo la “contradicción” existente entre la desregulación del sistema bancario y financiero
en general, vinculada a los preceptos neoliberales y la necesidad de un mayor control para
evitar las crisis, favoreciendo así un mayor nivel de “intervencionismo”.
Esto al mismo tiempo muestra una tendencia que se está manifestando con claridad en los
últimos tiempos en la UE, la de un mayor “protagonismo” de las autoridades comunitarias, un
mayor “europeísmo” que beneficia sobre todo a los más poderosos dentro del bloque.
También se ha hecho evidente cómo el FMI ha participado de manera muy activa en la “ayuda”
para enfrentar la crisis, lo que va siempre acompañado tanto de los clásicos “consejos” a través
de las medidas de ajuste que de manera obligatoria deben ser instrumentadas a cambio de los
recursos, a lo que se une otro peligro, la mayor dependencia respecto a EE UU, el principal
accionista de esta institución, detentando en estos momentos el 16% del total del poder de
votación.
Por otra parte, justo pocos días antes de la celebración de la Cumbre de cierre de la presidencia
española -17 y 18 de junio de 2010- los mercados y las agencias calificadoras de riesgo, junto
con diferentes manejos noticiosos, comenzaron a emitir señales muy desfavorables acerca del
estado de la economía de este país, cuando no pocos se referían a la posibilidad de “una
segunda Grecia”, tanto por el elevado desempleo que enfrentaba -ya cercano al 20% de la
población económicamente activa- como por el elevado déficit fiscal existente, equivalente al
11,2% del Producto Interno Bruto (PIB).
23
Es en este contexto que el Presidente del Gobierno, anunció un nuevo conjunto de medidas de
recorte de gastos, junto con una especialmente controvertida Reforma Laboral, que con el
supuesto propósito de mejorar la situación del empleo sobre la base del principio de que los
trabajadores “lo compartieran cada vez más”; es decir, haciendo recaer sobre los propios
obreros y empleados en general la responsabilidad de aceptar peores condiciones laborales. Al
respecto se destacan la reducción del número de horas de trabajo, los contratos con menores
garantías menores, abarcando cada vez menos tiempo, así como la posibilidad de su
interrupción abrupta, sin apenas cargo para los patrones, junto con la disminución del período
de pago por desempleo. Estas medidas que de una u otra manera se han instrumentado en
otros países europeos, hacen que el empleo se torne cada vez más precario, cuestionando una
vez más la existencia de un Estado-Bienestar en los miembros de la UE.
Dentro de este breve análisis debe también resaltarse los resultados de la Cumbre del Consejo Europeo de junio, que tuvo lugar justo a las puertas de la Conferencia de los
principales países desarrollados y emergentes integrantes del G 2020 en Toronto, Canadá. Vale
mencionar especialmente como los acuerdos más novedosos, la publicación del estado de los
balances bancarios, cuestión que hasta la fecha formaba parte del tan cuestionado “secreto
bancario,”así como el establecimiento de un impuesto a los bancos, con vistas a conformar un
fondo que sufrague al menos en parte los costos del rescate llevado a cabo a muchos de ellos,
además de servir para un apoyo futuro en caso de situaciones críticas.
Al mismo tiempo, se enfatizó de manera especial en la solución de los déficit presupuestarios
en que han ocurrido la mayor parte de los países, de modo de lograr en el año 2014 el objetivo
señalado por el Pacto de Estabilidad de que los mismos representen como máximo el 3% del
PIB, con la particularidad de que se estableció como un compromiso que deben cumplir todos
los miembros de la UE, formen parte de la Eurozona o no. Según las autoridades comunitarias,
ello permitiría reducir al mínimo la marcha de Europa a “dos velocidades”, pero también implica
una fuerte carga para los países que aún no están preparados para tal régimen o para aquellos
que, como Reino Unido e Irlanda, no están de acuerdo en ceder soberanía en tales cuestiones.
20 Este organismo ha devenido uno de los principales centros de toma de decisiones a nivel mundial en la actualidad.
24
También se discutió acerca de la revisión previa por parte de las instituciones europeas de los
presupuestos nacionales, como vía para garantizar el cumplimiento de los compromisos
establecidos, lo que de hecho contradice las leyes nacionales en muchos casos, pues se
considera que la primera revisión deben llevarla a cabo los respectivos parlamentos.
Por otra parte y ante la duda de la credibilidad de muchas de las estadísticas que brindan los
países a la Unión, se autorizó la supervisión del Sistema de Cuentas Nacionales por parte de la
Oficina de Estadística Comunitaria, Eurostat.
Tal como puede apreciarse de esta breve semblanza de los acuerdos del Consejo Europeo, se
refuerzan las tendencias ya claramente establecidas en la reunión anterior, tanto al incremento
del europeísmo y de la coordinación entre los miembros, otorgándose mucho más poder a las
autoridades comunitarias, con el correspondiente perjuicio para los países más débiles y
también una mayor propensión a incrementar los controles y las responsabilidades del sistema
bancario y financiero; lo que a su vez contrasta con propuestas netamente neoliberales, como
las medidas contenidas en los programas de ajuste o en la mayor flexibilidad que se trata de
otorgar a los mercados laborales.
Se trata de una extraña combinación de acciones que constituyen de conjunto un mosaico de
propuestas bien diferenciadas desde el punto de vista teórico, pero que en ningún caso se
encaminan a dar respuesta a los problemas fundamentales del Continente, pero sí a los
intereses de los más poderosos.
Al final, los costos de la crisis han recaído quizás más que nunca sobre los hombros de los más
débiles, mientras que los ricos encuentran siempre resquicios para obtener ventajas y
adaptarse en muchas mejores condiciones a las complejas realidades del momento.
Por su parte, los propósitos efectistas, de corto plazo, prevalecieron en la práctica frente a
aquellos como la Estrategia 2020, pues se trata de priorizar la “emisión” de señales positivas a
los mercados y agentes económicos, que promueva el incremento de la confianza, con todas
las ventajas a ello asociadas.
Sin embargo, los pronósticos para un futuro inmediato no resultan optimistas, si se aprecia, por
una parte, el negativo y recesivo impacto de las medidas de ajuste encaminadas a solucionar
25
los problemas presupuestarios existentes, que a su vez se ven afectados por la disminución de
ingresos y el aumento de los gastos que provoca la propia crisis, con lo que se produce un
círculo vicioso de compleja solución.
A todo lo anterior hay que agregar la complejización del panorama político europeo durante el
período electoral que recientemente ha tenido lugar, con una tendencia a la derechización y
también a las escisiones, incluyendo el caso del país que en la actualidad detenta la presidencia
actual de la UE, Bélgica.
Todos estos elementos analizados de conjunto explican las razones por las cuales los
pronósticos de crecimiento europeo han sido, en general, revisados a la baja, incluyendo el año
2011 cuando se espera un crecimiento de sólo 1%, lo que en la práctica se traduce en un
estancamiento del desempeño económico, por lo que una mejoría visible de la compleja
situación actual puede esperarse sólo en el mediano plazo, debido, sobre todo, a la ausencia de
medidas verdaderamente dirigidas a dar respuesta efectiva a los problemas que se enfrentan, lo
que de hecho agravará la situación de los más vulnerables, los pobres y dentro de ellos, los
inmigrantes.
Consideraciones finales
• La crisis económica internacional ha repercutido con especial fuerza en el Continente
Europeo, exacerbando los viejos problemas existentes, como es el caso del desempleo,
poniendo además de manifiesto las debilidades de los mecanismos integracionistas
implementados, deviniendo el reto más importante que tienen que vencer tanto las
autoridades nacionales como las comunitarias, pues puede llegar hasta a hacer fracasar
la Unión, situación de impredecibles consecuencias, principalmente si se considera que
los europeos han utilizado la ruta unionista para potenciar su posición en la lucha por la
hegemonía mundial.
• Si bien el fantasma del desempleo se ha tornado endémico en Europa desde hace años y
más allá de las consecuencias de la crisis, se trata de un fenómeno de carácter cada vez
más mundial, de modo que éste tendrá que ser un tema a ser tratado de manera especial
en las conferencias y reuniones mundiales que se celebren, del que se deriven propuestas
26
realistas y eficaces, por su particular connotación, que trasciende los marcos económicos,
alcanzando en especial las cuestiones sociales, que pueden llegar a convertirse de alguna
forma en una “bomba de tiempo” que conduzca a cada vez más fuertes estallidos de las
capas más pobres de la población a nivel internacional y sobre quienes ha recaído en
realidad, los costos más altos de los problemas que se enfrentan en la actualidad.
• Si bien siempre prevalecerán los intereses de los más poderosos, hasta que no tengan
lugar transformaciones más esenciales en el planeta, no debe olvidarse en ningún caso a
los ciudadanos más desposeídos, tanto por razones humanitarias –que olvida siempre el
capitalismo en sus aristas más feroces- como por evitar estallidos sociales cuyas
consecuencias resultan impredecibles y aún más, como una vía de estímulo al consumo,
aunque proporcionalmente resulte pequeño.
• La crisis, por su envergadura ha recrudecido las diferencias existentes al interior de la
membresía de la UE, situación a la que debe darse una adecuada respuesta en función
del propio avance del proceso integracionista y de sus principales mecanismos.
• La compleja situación actual de la Unión Europea, sobre todo de la Eurozona se califica
básicamente como una crisis de endeudamiento público –creada por el erróneo manejo de
la explosión de la burbuja especulativa y el apoyo irrestricto a los bancos y al sistema
financiero en su conjunto-, relegando los restantes y graves problemas existentes, lo que
complica aún más la posibilidad de adopción de acciones dirigidas a combatir la esencia
de las enormes dificultades existentes.
• Las acciones europeas frente a la grave situación existente en el Continente han
transitado a los largo del actual año 2010 por dos etapas fundamentales, una, cuando se
consideraba el problema totalmente manejable y prevalecía un criterio de mediano plazo a
favor de medidas de carácter más estructural, dirigidas al crecimiento y al aumento del
empleo, como la Estrategia para el Crecimiento Sustentable y el Empleo y otra etapa,
cuando predomina el criterio cortoplacista y urgente, a favor de lanzar señales positivas a
los mercados para promover una actuación más positiva, rediciendo la incertidumbre y la
especulación, pero acudiendo a medidas de ajuste “tipo parche,” que no se dirigen a dar
respuesta a los problemas esenciales, con un elevado costo social, de acuerdo a los
criterios fondomonetaristas. Tales programas se aplican de manera diferenciada, mucho
27
más cruda a las naciones de ingresos medios como Grecia y España, mientras que otros
países como Reino Unido –que si bien no forma parte de la Eurozona, ostenta el déficit
fiscal más alto de la UE, del orden del 15% del PIB - apenas si ha recibido “regaños” de
las agencias calificadoras de riesgo y de las autoridades comunitarias, pudiendo ajustarse
de una manera menos dolorosa.
• El fantasma del neoliberalismo ha llegado quizás como nunca antes a Europa por diversas
vías, pero sobre todo a través de los programas de ajuste encaminados a la reducción de
los déficit fiscales y los diversos mecanismos de “flexibilización” de los mercados
laborales, con lo que todo indica que se está ante “el cadáver” de la Europa Social, quizás
uno de los últimos reductos del Estado Bienestar.
• Los Programas de Ajuste condicionados por el FMI y la propia Unión Europea devienen
importante obstáculo para el futuro crecimiento europeo, por su carácter esencialmente
recesivo y neoliberal, que impide una adecuada guía gubernamental a favor de acciones
estimulativas, mientras que su sesgo cortoplacista y parcial obstaculiza la posibilidad de
dar respuesta adecuada a los problemas esenciales existentes.
• Entre las medidas adoptadas para enfrentar la crisis sobresalen aquellas donde prevalece
el traslado de soberanía de los niveles nacionales a los comunitarios, con lo que se
adoptan acciones cada vez más “europeístas”, favoreciendo así los intereses de los
países y fuerzas económicas más poderosos, en detrimento de los más débiles. Ello, a su
vez, contradice el principio de la necesidad de una mayor homogeneidad como
requerimiento del avance de la propia integración, cuestión mucho más peligrosa si se
tiene en cuenta el incremento de las desigualdades que provocaron las últimas
ampliaciones.
• La cada vez más activa participación del Fondo Monetario Internacional en las medidas
encaminadas a dar respuesta a la crisis europea no sólo resulta peligrosa por las
características de las medidas de ajuste que impone y su alto costo social, sino que
incrementa al mismo tiempo la dependencia del Viejo Continente respecto a EE UU, que
detenta la mayoría absoluta de los votos en este organismo.
28
• Considerando las particularidades de las medidas adoptadas para enfrentar la crisis por
parte de las autoridades europeas, dirigidas sobre todo a lograr un “efecto demostración”
en el corto plazo que estimule a los mercados, sin atacar verdaderamente los problemas
esenciales existentes y favoreciendo los intereses de los más poderosos en detrimento de
las condiciones de los más débiles, la situación europea no mejorará en el futuro
inmediato, manteniéndose alrededor de la condición de estancamiento económico, pues
se privilegia sobre todo el logro de los principales proporciones macroeconómicos, en
especial, el equilibrio fiscal.
29
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2010.
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¿Tripolaridad en Conflicto? Capítulo V del Libro “Globalización y Problemas del Desarrollo.
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• Consejo Europeo. “Conclusiones del Consejo Europeo”.17 de Junio, 2010
31
1
Escalas, economía y cambio climático en el Caribe insular
¿se estrecha más la subregión?
Lic. Daymler O’Farrill Rolando
Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Introducción
El tamaño de la escala (tamaño del país y nivel de población) ha sido un factor relevante
en los estudios relacionados al crecimiento y desarrollo económico. En el caso de las
economías centrales del planeta, sobre todo durante la época de la revolución industrial,
las escalas grandes contribuyeron a la expansión de la industrialización y como
consecuencia a un crecimiento y un desarrollo económico considerables.
El elemento que pudiera explicar la correlación entre escalas grandes y desarrollo
económico es el tamaño de los mercados internos, aunado a la presencia de un territorio
extenso, así como a estratégicos yacimientos de recursos naturales. El tamaño de los
mercados internos contribuyó de manera importante en la acumulación de capital en la
etapa pre y monopolista del capitalismo. Durante mucho tiempo se consideró que el
mayor tamaño de las escalas era decisivo para el crecimiento y desarrollo económico de
los países, e incluso, en algunos casos, constituía el elemento fundamental.
Sin embargo, en épocas más recientes han tenido lugar determinadas realidades que
ejemplifican que existen economías de escala muy pequeñas que están beneficiándose
de un rápido crecimiento y prosperidad económica, dada su inserción en el contexto de la
globalización. Este es el caso de las economías insulares caribeñas. La historia
económica de los últimos 30 años en el Caribe insular da muestras de una transformación
profunda de varias de estas economías desde un modelo de desarrollo basado en
2
actividades económicas tradicionales a otro sustentado en actividades no tradicionales,
principalmente aquellas relacionadas al desarrollo del turismo.
Varios son los ejemplos de transformación exitosa y algunas no tan exitosas en el Caribe
insular; sin embargo, parece existir consenso en relación a la prosperidad alcanzada en
esta subregión en general, como consecuencia del desarrollo del turismo y otros servicios
de carácter financiero. La pequeñez de las escalas, por una parte, limita la diversificación
hacia otras actividades económicas, y por otra parte, el Caribe insular resulta un atractivo
importante al turismo internacional. La conjugación de semejantes realidades pudiera
configurar el contexto económico insular caribeño actual y futuro, pero ¿será sostenible?
Es una pregunta a la que aún se le debe dar una respuesta objetiva.
Esta pequeñez de la escala constituye una vulnerabilidad marcada dentro del área. La
misma se añade a aquellas de carácter socio económico, medioambiental y frente al
cambio climático. Este último es considerado a nivel global, como el problema más grave
que la humanidad deberá hacer frente en los próximos años, aunque en rigor, sus efectos
ya tienen diversas consecuencias para el planeta. En el Caribe insular los problemas
asociados al cambio climático agudizan las vulnerabilidades y dejan menos espacio (y
escala) para la implementación de políticas.
El cambio climático, como fenómeno acentuado por el desarrollo de las actividades
antropogénicas de los últimos doscientos años, considera una variabilidad significativa del
clima cuyos impactos tienen efectos nocivos para la vida en el planeta. Su rasgo más
peligroso, según la literatura especializada, es la incertidumbre alrededor de sus
impactos, la frecuencia y la intensidad de los mismos. De manera general, se observa que
las zonas más vulnerables a los impactos del cambio climático, lógicamente, son las que
más afectaciones sufren.
3
El Caribe insular, por sus características físicas y geográficas, es una zona proclive a
sufrir afectaciones muy severas como consecuencia de los impactos del cambio climático.
Incluso se considera que en este siglo algunas de estas islas pudieran desaparecer del
mapa terrestre. En un plazo más corto lo que se puede apreciar en esta área es la
presencia, cada vez más frecuentes y más intensos, de desastres naturales con diversas
consecuencias negativas para el desempeño socio económico de la subregión.
Se considera que los impactos del cambio climático conllevan a reducir, de manera más
pronunciada, el tamaño de las escalas en la zona caribeña insular con efectos nocivos
para el crecimiento y la actividad económica, pero también para la vida en estas
sociedades. Máxime si dichos impactos se suceden como consecuencia, por ejemplo, del
incremento del nivel del mar. En ese sentido, se pretende en el siguiente trabajo,
argumentar la afirmación antes enunciada, tratando de contribuir al estudio de un tema
tan complejo e importante como es el asociado al cambio climático y sus impactos en el
Caribe insular.
1- La escala en el Caribe insular y su importancia para el desarrollo económico
Un enfoque teórico-general de la escala
Estudios recientes han determinado que el papel que juega la escala en el desarrollo
económico del Caribe insular es estratégico (O´Farrill, 2007).Cuando se hace referencia a
la escala, o se trata de dar una definición exacta del término, se piensa tanto en el tamaño
de un país; o sea, donde tienen lugar las actividades económicas del mismo, así como el
tamaño de la población que lo compone. En términos históricos la escala jugó un papel
preponderante en el crecimiento económico de las economías más desarrolladas del
planeta.
En el siglo XIX, por ejemplo, Estados Unidos alcanzó altas tasas de crecimiento
económico, lo cual se asoció al rápido desarrollo industrial que dicho país alcanzó como
4
consecuencia, en parte, del enorme territorio del que disponía para efectuar sus
actividades económicas y el crecimiento cada vez más importante de la población. Otras
economías con escalas muy grandes, como por ejemplo: Alemania, Inglaterra, Francia,
etc. apreciaron un rápido crecimiento económico en esa época.
Dos elementos pueden explicar la correspondencia entre escalas grandes y desarrollo
económico: el tamaño de los mercados internos por una parte, sustentado en el número
de habitantes y niveles de ingresos per cápita; por otra parte, la disponibilidad de
extensos espacios geográficos, (además de disponibilidad de importantes y diversos
recursos naturales), donde podrían tener lugar diversas actividades económicas de
importancia que condujeran a una diversificación sustancial de la economía. Es cierto que
existen otros elementos que pudieran explicar el desarrollo económico de países grandes
en el siglo XIX; sin embargo, la importancia del tamaño de las escalas jugó un papel
relevante.
Lo anterior es posible argumentarlo tomando en consideración el poco auge del comercio
internacional en el período que se establece a partir de la revolución industrial, como
consecuencia del poco desarrollo de las comunicaciones y el transporte. Eso implicó que
necesariamente, los países debieron utilizar de manera ampliada sus mercados internos
con vistas a acrecentar el proceso de acumulación. La expansión capitalista de las
naciones en la fase imperialista del capital, en la búsqueda de nuevos mercados y la
apropiación de nuevos territorios, argumentan también la importancia de las escalas en el
auge de las economías desarrolladas en el siglo pasado. Los modelos clásicos de finales
del siglo XIX, y primera mitad del siglo pasado, por ejemplo, se corresponden con
modelos de desarrollo industrial donde el mercado interno jugó un papel primordial en el
desarrollo económico.
Con la teoría de la modernización tales consideraciones fueron extendidas a economías
abiertas de un tamaño considerable (Brasil, Argentina, México, India) tratando de adaptar
el concepto clásico a la realidad de este grupo. Según los teóricos de la época,
5
defensores de esta teoría, el problema residía en que necesariamente las economías
subdesarrolladas debían transitar por “estadios de crecimiento” para alcanzar a las
economías desarrolladas. El problema radicaba, según estas concepciones, en un
“desfasaje” de carácter temporal en relación al desarrollo, en el cual el grupo de naciones
mencionado se hallaba. Eso significaba que de modo eventual estos países recorrerían el
mismo camino transitado otrora por los países desarrollados.
El basamento principal sobre el cual se sostenían tales planteamientos consistía en que, a
pesar de ser economías abiertas, el mercado interno jugaría un papel fundamental para el
desarrollo. Era importante el hecho de considerar que si estas economías se hubiesen
industrializado conjuntamente con las economías desarrolladas, (europeas y la
norteamericana) el mercado interno hubiera constituido un elemento decisivo en su
transformación económica. Sin embargo, el ascenso a la segunda mitad del siglo XX se
produjo sin novedad en términos de desarrollo para estas economías.
Por aquellos años tuvieron lugar criterios alternativos, provenientes específicamente del
pensamiento cepalino de la época. En términos generales, se planteaba que cada región
o país presentaba características específicas que los distinguían del resto de los países o
regiones del planeta. En ese sentido, la CEPAL fomentó el criterio de industrialización por
sustitución de importaciones que dotó a la región de marcados logros “en materia de
infraestructura de transportes, energía y comunicaciones, de industrialización, de
mejoramiento y ampliación de los servicios públicos de educación, salud, vivienda y
seguridad social y de modernización en general” (Sunkel, 2006, p.15).
Se han realizado numerosos trabajos que describen el período de la Industrialización por
Sustitución de Importaciones (ISI) en América Latina (Ayza, Ficher, González, 1975;
Hansen, 1971; Pérez, 1996; Prebisch, 1951; Fitzgerald, 1998; Birdsall, 2006; Sunkel,
2006, entre otros.), determinando sus elementos más importantes, en específico aquellos
que tienen que ver con su desarrollo y la insostenibilidad de su éxito. De manera general,
se puede decir que uno de los factores que limitó el avance de la ISI fue la ausencia
6
precisamente de un mercado interno de importancia, capaz de sostener los ritmos de
producción nacional en la región.
A lo anterior se le suma la persistencia o agravamiento de serios desequilibrios
económicos y financieros, sociales y políticos internos, la influencia de profundas crisis
monetarias, energéticas y económicas internacionales de esa década, la aceleración de
los fenómenos interrelacionados de la globalización y de la nueva revolución tecnológica,
y muy en particular, el surgimiento y predominio de la ideología y la praxis neoliberales.
Estos constituyeron el matiz adverso que opacó la continuidad de la estrategia de
desarrollo ISI en la región latinoamericana. Es válido aclarar que el poco éxito que
manifestó la sustitución de importaciones sólo fue realmente palpable en las economías
subdesarrolladas de mayor escala.
Aproximadamente en la época de desarrollo del modelo de industrialización sustitutiva
irrumpió una escuela de pensamiento, cuyos postulados serían reconocidos bajo el
seudónimo de teoría de la dependencia. Sintéticamente, ésta consideraba que las
unidades de análisis para el estudio del desarrollo no eran los estados-nación, puesto que
las economías subdesarrolladas se hallaban supeditadas a un sistema capitalista mundial
y en ausencia de una transformación significativa, poco avance podrían estas alcanzar en
materia de desarrollo. Sus percepciones, de manera general, se consideraron como
pesimistas
En etapas más recientes, un cúmulo de ideas ha emergido, sin una integración definida
entre sí, que considera que incluso los países de pequeña escala pueden alcanzar el
desarrollo siempre que determinados requerimientos tengan lugar. Tales requerimientos
guardan relación con la idea una inserción “astuta” y “oportuna” en la economía
internacional. Esta parece ser la explicación de lo que lleva varios años, teniendo lugar en
muchas economías pequeñas, especialmente insulares, con el desarrollo del turismo y
otros servicios. A continuación se realiza un resumen en la siguiente figura de las teorías
analizadas:
Fig. 1
Fuente: Confección Propia.
De manera que el tema de la escala resulta de interés en la actualidad, como lo significó
en otras épocas. La diferencia, parece ser, radica en el ascenso de nuevas
consideraciones relacionadas a si países de pequeña escala pueden alcanzar grados de
crecimiento económico comparables a países de escala mayor. Empíricamente esto
parece demostrarse sobre todo si se analiza el auge económico de algunos SIDS (Small
Island Developing States) caribeños en relación a algunos de sus vecinos continentales.
Otra discusión sería la sostenibilidad o no de la base de acumulación, a la cual se ha
apostado en el caso del Caribe insular.
Una pregunta interesante en relación a lo observado es la que guarda relación con el
papel que jugará la escala en las economías insulares ante los impactos del cambio
climático. No caben dudas que el auge económico de los SIDS ha dependido, en gran
medida, de la expansión del sector de los servicios, principalmente el turismo y los
servicios de carácter financiero. Es muy probable que en los próximos años se agudice 7
8
los impactos del cambio climático, provocando efectos nocivos para las escalas de las
economías insulares, lo cual impondrá mayores límites al crecimiento de la actividad
económica y al desarrollo.
El problema de la escala en el Caribe insular
Dentro de los SIDS caribeños se hace mención a aquella subregión latinoamericana
compuesta por un número de pequeñas islas alrededor del mar Caribe; denominada
también “Caribe insular”, o “SIDS caribeños” (o pequeños estados insulares caribeños
dada su traducción del inglés), cuya relativa prosperidad económica está fuertemente
relacionada al desempeño, exitoso en muchos casos, que ha alcanzado el desarrollo del
turismo, así como otros servicios, en específico los financieros.
Cuando se habla acerca de la escala como una problemática en el Caribe insular, se hace
referencia a la estrechez de la misma. No es difícil determinar que el esquema
predominante en el Caribe insular en cuanto a la escala es el de “muy pequeño”. En rigor,
y siguiendo la lógica de lo explicado en el primer apartado, la pequeñez de la escala le
imprime una gran desventaja y le impone una gran limitante al desarrollo económico a los
SIDS caribeños. Tanto el espacio geográfico, como el tamaño de la población, son
considerablemente estrechos en la subregión insular caribeña.
Fig. 2
SIDS Caribeños: La escala por países
2006
Fuente: Confección propia a partir de datos del World Development Report 2008 del
Banco Mundial.
Es apreciable que existe una marcada pequeñez de la escala en el Caribe insular de
manera general. Incluso aquellas naciones donde se nota una escala relativamente
mayor, como son los casos de Cuba, Haití, República Dominicana, Jamaica y Puerto Rico
(considerados como el Gran Caribe insular), pueden ser catalogadas de escala muy
pequeña, en relación a otras naciones de América Latina y el mundo. El Caribe insular es
una zona de escalas exiguas donde el desarrollo económico se conduce sobre límites
muy estrechos en términos de diversificación de actividades, fuerza de trabajo y mercado
interno.
9
10
Quizás resulte conveniente a los fines de la investigación, extender el concepto de escala,
al de escala económica, ya que esta última abarca otros elementos de importancia para
este estudio como puede ser el Producto Interno Bruto (PIB), el índice de desarrollo
humano, la disponibilidad de capital físico y, la disponibilidad de capital humano. Existen
índices que permiten clasificar a una economía en función de su tamaño. Gutiérrez
(1996), por ejemplo, ha desarrollado el índice PSPH1 compuesto de cuatro componentes:
a) el tamaño de la población, utilizado como indicador de la fuerza de trabajo; b) la
superficie terrestre, como indicador de la disponibilidad de recursos naturales; c) el
agregado del PIB como indicador del tamaño absoluto del stock de capital físico y, d) el
índice de desarrollo humano como un indicador de la disponibilidad de capital humano
(Girvan, 2006, p.6).
Una de las ventajas más notables de este indicador, de acuerdo a Girvan, es la
posibilidad que brinda de realizar comparaciones entre diferentes países, tomando como
referencia otros indicadores, además del tamaño de la población. No se centrará este
trabajo en la importancia de este índice para los estudios de tamaño de escalas sino que
se hará uso del mismo como una forma más de argumentar la pequeñez acentuada en el
Caribe insular2. Romero (2003) define, basado en el índice PSPH, tres categorías del
tamaño de las economías (escalas económicas): 1)relativamente grandes, donde se
encuentran Brasil, México, Argentina; 2) economías de tamaño medio, para el caso de
Chile, Colombia, Perú y Venezuela y 3) las economías pequeñas como son el caso de
todas las que componen el Caribe insular definido anteriormente además de Bolivia,
Ecuador, Paraguay, Guatemala, Uruguay, Honduras, Nicaragua, El Salvador, Costa Rica
y Panamá.
Resulta necesario utilizar una cuarta categoría nombrada economías muy pequeñas, en
aras de una mejor aproximación a la realidad empírica en la zona caribeña insular. De
cualquier manera, lo explicado fortalece el criterio de pequeñez acentuada. Esta última
conduce a otra problemática de vital importancia dentro de la subregión: las
vulnerabilidades en el Caribe insular; las cuales limitan la capacidad de ajuste o
11
adaptación ante los diversos impactos de carácter socioeconómico, medioambientales y
ante el cambio climático.
Esta situación de pequeñez en el Caribe insular puede constituir un factor condicionante
en la búsqueda de un tratamiento contemporáneo al desarrollo económico. Se considera
contemporáneo a aquel que guarda relación con las perspectivas teóricas desarrolladas al
inicio para el caso caribeño insular. Es la pequeñez, en definitiva, una condición necesaria
para un tratamiento diferente en relación al desarrollo; constituye un elemento importante
en la diferenciación de modelos y estrategias de desarrollo y una justificación al papel,
“oportunista”, que le ha tocado desempeñar al Caribe insular en el contexto de la
globalización.
Pero el Caribe insular ha ido sumando en años más recientes a su arsenal de dificultades
otras problemáticas que pueden poner en peligro su desempeño tanto actual como futuro.
Un estudio serio en relación al Caribe insular, no importa la dimensión o la disciplina de la
que se trate, difícilmente podrá excluir el papel del cambio climático.
La tesis principal de este trabajo es que se acentúa más la estrechez de la escala (se
reduce la subregión) en el Caribe insular, como consecuencia del impacto del cambio
climático. O sea, la escala real donde tienen lugar todas las actividades en la subregión
caribeña insular será menor como consecuencia de los diversos impactos del cambio
climático, lo cual impondrá mayores límites al crecimiento y desarrollo económicos.
Se estima que es esta una de las principales preocupaciones que en los distintos ámbitos,
tanto académicos como políticos y empresariales, deberá dársele respuesta en los
próximos años, sobre todo por la importancia que han jugado las actividades emergentes
como el turismo y otros servicios como patrón de acumulación y modelo de desarrollo
económico en muchas islas del Caribe insular.
12
Algunos de los impactos del cambio climático, podrían obligar a un desplazamiento actual
desde el sitio donde tienen lugar las principales actividades económicas en el Caribe
insular, principalmente el turismo, hacia otros menos vulnerables, el problema radica en si
esto será posible dado el pequeño espacio existente. Al parecer lo que pudiera ser
notable en el Caribe insular es una migración masiva hacia otros territorios menos
vulnerables a los impactos del cambio climático, lo cual tendrá otras consecuencias, no
sólo para la subregión, sino para otras zonas.
2- Los impactos asociados al cambio climático en el Caribe insular. El tema de las vulnerabilidades
El Cambio climático: impacto actual y futuras tendencias
Según el Intergubernamental Panel on Climate Change (IPCC) en su Cuarto Informe de
Evaluación, define el cambio climático como “una variación estadísticamente significativa,
ya sea de las condiciones climáticas medias o de su variabilidad que se mantiene durante
un tiempo prolongado” (IPCC, 2007). Esta variación es atribuible directa o indirectamente
a las actividades antropogénicas que alteran la composición de la atmósfera mundial y
que viene a añadirse a la variabilidad natural del clima. El cambio climático constituye hoy
un serio peligro para la vida en el planeta.
El cambio climático afecta el calentamiento y la acidificación de los océanos globales y
presenta una influencia marcada en la temperatura de la superficie terrestre; así como, la
frecuencia, intensidad y el ciclo de las precipitaciones, incluyendo tormentas e
inundaciones. Sobre la superficie terrestre estos cambios afectan la calidad y
disponibilidad de agua dulce y se considera muy probable que jueguen un papel
importante, como fuerza motriz en la abundancia relativa y distribución de las especies y
la biodiversidad (PNUMA, 2007, p.38).
Es considerado el mayor reto que la humanidad debe enfrentar. Los impactos son
significativos y evidentes en todas las áreas donde se desarrolla la vida. Los aumentos del
13
nivel del mar, la falta de disponibilidad de alimentos, entre otros problemas, afectarán a
millones de seres humanos alrededor del planeta. El cambio climático es un fenómeno de
gran preocupación para todos los actores en la época actual y futura, aunque ciertamente
la importancia que se le asigna, equivalente al número y la calidad de las medidas
tomadas para mitigar su impacto y adaptarse al mismo, no se corresponden aún con la
peligrosidad y los efectos que produce.
Este fenómeno también puede ser concebido como un cambio del medioambiente
inducido por el hombre. Es cierto que los cambios medioambientales presentan un
componente natural relevante como la radiación solar; pero, la desertificación, la
degradación del suelo, la pérdida de la biodiversidad y la polución del aire y el agua son
elementos no impulsados por la naturaleza sino estimulados, y acrecentados, por la
actividad humana. De manera que el cambio climático, constituye el costo
medioambiental, y para la humanidad, del progreso y el desarrollo socio económico.
La mayor influencia que ejercen las actividades antropogénicas sobre los cambios en el
clima son consecuencias del consumo de combustibles fósiles, lo cual tiene un efecto
emisor de CO2 a la atmósfera. Este elemento químico es uno de los componentes
principales de los gases de efecto invernadero o greenhouse (GEI)3. La evidencia
existente indica un aumento de la concentración de GEI en la atmósfera. Estos niveles
eran de 280 p.p.m (partes por millón, equivalente al dióxido de carbono concentrado) en la
época inicial de la industrialización (finales del siglo XVIII), mientras que hoy esos niveles
han alcanzado los 380 p.p.m (PNUMA, 2007, p.60). Desde 1987, las emisiones anuales
de CO2, a partir del consumo de combustibles fósiles, han aumentado alrededor de una
tercera parte; mientras que, por otra parte, tales emisiones se han diferenciado entre
regiones (PNUMA, 2007, pp.60-61).
Como consecuencia de lo anterior, numerosos organismos internacionales y países han
alertado sobre la necesidad de la mitigación de las emisiones de GEI a la atmósfera. En
ese sentido, se ha implementado un programa de reducción de las emisiones de GEI
sustentado en el protocolo de Kyoto. Existe un grupo importante de países
comprometidos con la reducción de sus emisiones, en especial aquellos más emisores,
con la excepción de los Estados Unidos, basado en la búsqueda de métodos de
producción limpios y sostenibles de manera que se disminuyan los efectos de una
producción sustentada sobre la base del consumo de combustibles fósiles. Aún así, los
acumulados de GEI en la atmósfera son relevantes y tomará un tiempo relativamente
importante para que las acciones de reducción de las emisiones tengan una repercusión
real en la mitigación del cambio climático. La figura 3 muestra una aproximación de los
plazos:
Fuente: PNUMA, SEMARNAT (2006), La Economía del Cambio Climático en América
Latina y el Caribe, p. 56)
Existen opiniones referidas al impacto positivo que pudiera tener sobre algunas regiones
el cambio climático, pero estos impactos sólo serían visibles en el corto plazo si las
temperaturas continúan creciendo de manera pronunciada. Sin embargo, lo que se
observa en la actualidad son efectos negativos acumulados. Mientras más pronunciados
14
sean los cambios como consecuencia del clima, mayores serán sus efectos adversos
(WGCCD, 2006, p.4).
Estudios recientes revelan, por ejemplo, que en los últimos años se han agravado los
desastres naturales. Según la Naciones Unidas, entre el año 2000 y el año 2006, los
desastres naturales fueron cuatro veces más numerosos que en la década de los 70s. Por
su parte la evolución de los impactos de desastres naturales en regiones como América
Latina y el Caribe es de elevada importancia.
Gráfico 1
15
16
Fuente: Zapata, Ricardo (2006). Los efectos de los desastres en 2004 y 2005: la
necesidad de adaptación a largo plazo. Series de la CEPAL, subsede regional
México, p. 9.
De los datos anteriores se concluye que el impacto en términos económicos puede ser
muy significativo con relación a la caída del PIB de cada país afectado. La proporción
entre daños (pérdida de acervo) y flujos afectados varía de manera aleatoria, si bien tiene
relación con el tipo de evento y con el valor agregado que se deriva de la infraestructura.
Asimismo, el peso en el sector externo relacionado con el impacto total depende del grado
de apertura de la economía y de la mayor o menor dependencia de importaciones para el
proceso de reconstrucción (Zapata, 2006, p 9).
Un ejemplo importante en lo relacionado a los eventos climatológicos es el conocido
fenómeno de oscilación suroriental El Niño. Tiene lugar en los meses finales del año y se
caracteriza por temperaturas más cálidas en el Pacífico oriental, lo que implica que tengan
lugar cambios en los patrones climáticos, ocasionando severas lluvias en las zonas
costeras e importantes inundaciones en zonas relativamente altas. El Niño es
comúnmente seguido por La Niña, su contraparte fría, cuyos efectos en los patrones del
clima y a nivel global constituyen su opuesto (Zapata, 2006). Estudios recientes han
determinado que el incremento de las temperaturas oceánicas como consecuencia del
calentamiento global, provoca un aumento en la frecuencia del fenómeno El Niño (GEF,
2004).
Por su parte la Comisión Europea (2008) destaca varias amenazas como consecuencia
de los impactos del cambio climático que tendrán influencia sobre las distintas regiones
con diversas connotaciones (Comisión Europea, 2008, pp. 3-4):
• En primer lugar los conflictos por los recursos, ya que el cambio climático
alimentará los conflictos existentes por unos recursos en disminución,
específicamente donde los mismos estén polarizados.
• En segundo lugar los daños a las ciudades costeras y las infraestructuras vitales.
Las zonas costeras albergan, aproximadamente, a una quinta parte de la
17
población mundial, cifra que aumentará en los años próximos. Las mega polis, con
sus infraestructuras de apoyo, como las instalaciones portuarias y refinerías de
petróleo, están situadas a menudo junto al mar o en los deltas de los ríos. La
elevación del nivel del mar y el incremento de la frecuencia e intensidad de las
catástrofes naturales plantea una amenaza grave a estas regiones y a sus
perspectivas económicas. Las costas orientales de China y la India, así como la
región del Caribe y Centroamérica, quedarían particularmente afectadas.
• En tercer lugar la pérdida de territorios. Los científicos pronostican cambios de
importancia de la masa continental durante el presente siglo. El retroceso de las
costas y la sumersión de grandes zonas podrían dar lugar a la pérdida de territorio,
incluso a la desaparición de países enteros, como pequeños estados insulares.
Lo que ha sido expuesto con anterioridad y que se corresponde con conclusiones serias
de numerosos científicos y de organismos internacionales alrededor del orbe, es una
realidad que es imposible soslayar. Más adelante se hará de nuevo referencia a estos
problemas. El cambio climático es un fenómeno global, pero los impactos que tienen lugar
necesariamente deberán ser entendidos con un carácter regional. Las afectaciones que
se estima se producirán serán mucho más peligrosas en zonas de mayores
vulnerabilidades. Tanto, vulnerabilidades de tipo socio económico, como geográfico, así
como políticos e institucionales. Es esta una realidad inherente al Caribe insular.
El Caribe insular: algunas vulnerabilidades e impactos asociados al cambio
climático
La zona caribeña insular se haya expuesta a numerosos daños que incluyen fenómenos
meteorológicos como huracanes y tormentas tropicales; excesivas precipitaciones que
conducen a inundaciones; sequías, daños como consecuencia de los impactos del viento;
así como, frecuentes inundaciones de zonas costeras. Algunas cifras revelan que en el
Caribe insular cuatro han sido los desastres naturales de mayor impacto en la subregión:
terremotos, huracanes, inundaciones y sequías, responsables del 94 % de las muertes
como resultado del efecto de tales desastres (CEPAL, 2009a, p.2)
En la siguiente figura se muestran los desastres naturales por tipo y por país, así como su
frecuencia entre 1990 y 2008. La figura muestra como la subregión ha estado sujeta a un
número significativo de desastres, 100 en el caso de las tormentas y 48 inundaciones
durante el período en cuestión. Se destaca, además, el hecho de que Haití, seguido por la
República Dominicana, Jamaica, Belice y las Bahamas, ha sido el país más impactado
por los desastres naturales. Las pérdidas de vida en Haití a partir de tormentas e
inundaciones son las más altas en la región y aún siguen siendo motivo de preocupación.
A lo anterior se suman las miles de muertes ocurridas durante el terremoto que
recientemente, azotó a este país.
Desastres naturales por tipo de país 1990-2008
Fuente: Pantin and Attz, 2009.
Se debe resaltar un dato curioso y de mucha importancia, y que además guarda relación
con el tema de las vulnerabilidades en el Caribe insular: los fenómenos naturales
raramente ocurren de manera individual. La evidencia muestra que los desastres suelen
ocurrir en serie e incluso relacionados a dos o más eventos, teniendo lugar al mismo
tiempo; lo cual disminuye la capacidad de ajuste de la zona caribeña insular,
fortaleciéndose las vulnerabilidades en la subregión. 18
19
La vulnerabilidad, fragilidad o debilidad al cambio climático, por su parte, ha sido
identificada por algunos autores como: “el grado de susceptibilidad de un sistema a los
efectos adversos del cambio climático – la variabilidad climática o los fenómenos
meteorológicos – o su incapacidad para hacer frente a los mismos” (Garibaldi y Mejía,
2006, p.49). Por su parte, la Agencia Europea para el Medio Ambiente (EEA siglas en
inglés) refiere vulnerabilidad como “el riesgo de impacto negativo del cambio climático en
la naturaleza y los seres humanos e incluye fenómenos meteorológicos extremos y el
aumento del nivel del mar “(EEA Briefing 3, 2005, p.1).
El IPCC en su Cuarto Informe de Evaluación define vulnerabilidad como: el grado al que
un sistema es susceptible, o incapaz de afrontar los efectos adversos del cambio
climático, incluyendo la variabilidad climática y los eventos extremos. Asimismo, ubica la
vulnerabilidad como una función del tipo, magnitud y tasa del cambio climático, y de las
variaciones a las cuales está expuesto el sistema, a su sensibilidad y capacidad
adaptativa (IPCC, 2007). Generalmente, desde el punto de vista metodológico, los
estudios de vulnerabilidad implican la identificación de los agentes afectados (sociedades,
sectores económicos, formas de vida, ecosistemas, entre otros), el evento climático, la
interacción entre los agentes afectados y el evento, y las condiciones sociales y
económicas de dicha interacción.
En definitiva, sea una concepción u otra, las ideas acerca de esta definición incluyen un
determinado grado de susceptibilidad o sensibilidad ante un fenómeno con impactos
negativos sobre diversos ámbitos. Asimismo, existen interrelaciones entre vulnerabilidad
climática, condiciones socioeconómicas y tendencias requeridas para alcanzar el
desarrollo sostenible (Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente, 2006).
Se constata también una relación directa entre fragilidad e impacto, que hace del análisis
de este tema un aspecto relevante e inevitable en la búsqueda de estrategias de
adaptación al cambio climático. La intervención humana puede generar más
vulnerabilidad o reducirla considerablemente y esta se materializa, en muchas ocasiones,
20
en los niveles de daños, pérdidas y otros. La misma puede verse además, desde
diversos espacios: local, sectorial, nacional, regional, etc.
Es necesario en el debate teórico acerca de la vulnerabilidad y desde la perspectiva del
cambio climático, entender la misma desde dos momentos esenciales: la de facto y la
acumulativa, como consecuencia del patrón de desarrollo que se persigue; o sea, de la
actitud (proactiva o de reacción) que se asuma dado el fenómeno del cambio climático.
Una actitud reactiva a la fragilidad se limita a la respuesta de corto plazo ante el impacto.
Sin embargo, la variante proactiva, implica una perspectiva de más largo plazo en el
diseño de estrategias de adaptación desde una visión integral. Los efectos acumulativos
pueden devenir círculo vicioso, acentuando vulnerabilidades.
Los diferentes estudios alrededor de esta temática en la región de América Latina y el
Caribe, no recogen siempre, de forma adecuada, las realidades del Caribe insular, donde
la mayor fragilidad está relacionada al mayor grado de susceptibilidad y/o magnitud de la
afectación de los fenómenos climáticos, a partir del estudio de sus sistemas ecológicos y
socioeconómicos (Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente, 2006).
En el caso de esta área es posible identificar aspectos como: la pequeñez de escala, la
insularidad, la elevada dependencia externa, las limitaciones institucionales, la pobreza de
las sociedades, la marginalización de determinadas zonas, entre otros factores. La
pequeñez de escala, como se anotó antes, puede ser explicada a partir de la existencia
de una limitada dotación de recursos y un espacio reducido para la diversificación de
actividades económicas. Asimismo, la alta dependencia externa está vinculada a: la alta
concentración del comercio exterior (alta congregación de las exportaciones y fuerte
dependencia de importaciones de energía4 y alimentos), y al hecho de que las principales
actividades económicas están sujetas al ciclo de los países desarrollados como es el caso
de los servicios turísticos y financieros.
La alta concentración de la actividad económica en el turismo, la pesca y la agricultura
constituyen un importante foco de fragilidad económica. Por otra parte, los ya acentuados
problemas de transporte, unido a la mayor incidencia en las infraestructuras, etc.,
implicarán mayores primas de riesgo, lo cual tendrá un impacto directo sobre los costos
económicos del sector empresarial caribeño. De hecho, algunos estudios destacan los
impactos debido a los desastres naturales y su incidencia en la economía, así como el
grado de estos impactos y la imposibilidad de ajustes adecuados consecuentes con la alta
vulnerabilidad presente en las islas caribeñas. Lo que resulta más grave es el impacto
relativo con respecto al tamaño de las economías afectadas y su capacidad de
recuperación (Zapata, 2006, p.12).
Gráfico 2
Fuente: Zapata, Ricardo (2006). Los efectos de los desastres en 2004 y 2005: la necesidad de
adaptación a largo plazo. Series de la CEPAL, subsede regional México, p. 13
21
22
En el año 2005, por ejemplo, se ratificó la tendencia ya observada desde 2004 respecto
de un incremento en la fuerza, concentración y número de eventos climáticos anómalos o
por encima de las medias históricas. La estación de huracanes agotó los nombres
adoptados a su inicio (desde Arlene, Bret, Cindy, Emily hasta Stan y Wilma) y se tuvo que
recurrir al uso de letras del alfabeto griego (Alpha, Beta, Gamma, Delta, Épsilon) para
bautizar las excedentes depresiones tropicales y huracanes que afectaron a la región. Ya
a fines de noviembre se formó la tormenta tropical Épsilon en el Atlántico Central. Por
primera vez en 154 años de registro de huracanes, en 2005, ocurrieron 26 eventos con
nombre, el mayor número de huracanes (13) y la afectación de múltiples eventos en
México, Islas del Caribe como Cuba, y la Península de Yucatán (Zapata, 2006, p.13).
Otros autores han obtenido, como se muestra en la figura 4, resultados a partir de
investigaciones más recientes en lo que se refiere a los impactos económicos del cambio
climático. Se han analizado las probabilidades que brindan dos escenarios, de bajo y alto
impacto, se evalúan las pérdidas potenciales, en términos de PIB, que constituirían
consecuencias de los posibles impactos negativos de las tormentas, impactos al turismo y
a la infraestructura (no solo turística). El estudio abarca cuatro sujetos temporales
extendidos hasta el 2100. Este es el caso de la investigación llevada a cabo por Ramón
Bueno, Cornelio Herzfeld, Elizabeth A. Stanton y Frank Ackerman en The Caribbean and
the Climate Change, The Costs of Inaction.
Fig. 4
Fuente: Bueno, Ramón and others (2008), The Caribbean and the Climate Change. The Costs of
Inaction, Tufts University, p.14.
Nótese que en los próximos 15 años, y dado el supuesto de un escenario de bajo impacto
se asistirá a una pérdida de 3,8 billones de dólares equivalentes al 1,8 % del PIB,
asociada solamente a las afectaciones sobre el turismo y la infraestructura, así como el
impacto de las tormentas de forma general. Sin embargo, si se toma en consideración un
escenario de alto impacto, se podrá concebir una erogación de 14,5 billones de dólares; o
sea, casi 5 veces superior al escenario anterior, equivalente al 6,8 % del PIB. Los datos
son mucho más desalentadores si se continúa la observación a través de los años.
Las cifras, lógicamente, responden a determinadas aproximaciones que incluyen
márgenes de error importantes. Sin embargo, todo parece indicar que el Caribe insular
pudiera enfrentar una contracción significativa de su crecimiento económico como
consecuencia de los impactos del cambio climático en este siglo. Una problemática
referida a los estudios sobre el cambio climático es que no existe seguridad o exactitud a
la hora de pronosticar que tan severos o no serán los impactos asociados al mismo. Lo
anterior implica que los escenarios planteados pudieran ser o extremistas o
23
24
conservadores. No obstante, no caben dudas de la dificultad que se cierne sobre el
desempeño socio económico de la subregión en próximos interregnos.
Desde el punto de vista ambiental, por otra parte, se obtiene que la escasez en la
disponibilidad de agua dulce, el elevado impacto de la actividad humana, la fragilidad de
los ecosistemas, la elevada sensibilidad ante desastres naturales, así como la poca
asimilación de cargas medioambientales, entre otras, constituyen algunas de las
vulnerabilidades más importantes. Debe destacarse que en las zonas costeras se
encuentran la mayor parte de las industrias y asentamientos humanos, lo que los hace
más frágiles a la variabilidad del clima y del nivel del mar.
El tema relacionado a los recursos hídricos es especialmente relevante para estas islas5.
Dicha vulnerabilidad puede analizarse desde dos dimensiones. Primero, la capacidad de
los sistemas hídricos para conservar y mantener su régimen hidrológico ante posibles
afectaciones climáticas y segundo, la vulnerabilidad de los usuarios del recurso, a partir
de la posibilidad de cambios en la oferta y por consiguiente, disponibilidad para el
consumo (Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente, 2006). Ocurrirían,
fenómenos tales como:
- Elevación del nivel del mar (Salinización de recursos acuíferos/ Inundación y
erosión costera).
- Aumento de las temperaturas (Blanqueamiento de los corales/ Pérdida de
biodiversidad).
- Cambios en los patrones de las precipitaciones (Sequías o inundaciones/
Disminución de la disponibilidad de agua dulce).
- Incremento en la intensidad de la actividad ciclónica (Daño directo a la
infraestructura/ Pérdida de vidas).
25
Desde el punto de vista social, aspectos como la salud, los asentamientos humanos, las
migraciones, el empleo, entre otros, resultan algunas de las fragilidades más relevantes.
La alteración de patrones sanitarios relacionados con el aumento de las enfermedades
respiratorias y de las infecciones relacionadas con el agua y con patógenos como la
malaria, la difteria o el cólera, resulta otro punto de debilidad social en el caso del Caribe,
que ya es posible constatar. El patrón de asentamiento humano, por ejemplo, puede ser
un elemento que puede favorecer o no el aumento de la vulnerabilidad de la población
expuesta a fenómenos naturales.
Los procesos migratorios, resultados de los impactos socioeconómicos del cambio
climático, constituyen un elemento generador de fragilidad. En muchos casos, la
combinación de diversas debilidades desde el punto de vista social, relacionadas con la
pobreza o la disponibilidad de recursos de determinados sectores de la población,
comunidades y grupos, son factores de riesgo que tributan en mayor debilidad social.
En general, es imprescindible una evaluación integral de la debilidad de los países del
Caribe insular a las actuales condiciones climáticas, aunque también es trascendental una
mirada prospectiva a aquellas que se acumulan en condiciones futuras. En este último
aspecto la existencia de importantes incertidumbres valida la construcción de escenarios
que valoran la evolución futura de la fragilidad caribeña.
En un estudio preliminar al respecto, puede profundizarse en los escenarios de
vulnerabilidad para América Latina y el Caribe. Los escenarios, elaborados en 2007 que
asumen tres variantes fundamentales: escenarios de baja, moderada y mayor
vulnerabilidad para la región (Conde-Álvarez, 2007). En este sentido, uno de los retos
fundamentales consiste en el logro de una evaluación integrada inter, intra y
multidisciplinaria además de sectorial y regional, de la debilidad actual y futura en la zona
caribeña insular.
A partir de que, como se ha visto, las debilidades en el Caribe insular se ubican tanto en
aspectos socioeconómicos como medioambientales, se detallan a continuación algunas
de las principales áreas, dentro de estos dos aspectos, que pudieran ser afectadas por los
posibles impactos. En realidad, algunas de éstas que se mencionan seguidamente ya
26
sufren los embates de eventos climatológicos como consecuencia de la alta vulnerabilidad
existente en la zona. En ese sentido, se percibe que los principales impactos socio-
económicos tendrían lugar en:
- Daños directos al turismo y recursos naturales (arrecifes coralinos/ playas/ otros),
- Pérdida de atractivo de la región como destino turístico,
- Daños severos a la agricultura,
- Generación y uso de la energía,
- Daños en la infraestructura de transportación y las comunicaciones,
- Pérdida de empleo en los principales sectores económicos,
- Incremento de los costos de seguros para activos en áreas vulnerables,
- Impactos en la salud, producto de la propagación de enfermedades (dengue/
malaria/ otros).
Se piensa que tales vulnerabilidades constituyen multiplicadores de los efectos negativos
de los impactos del cambio climático, tomando en cuenta la extensión y profundidad de
las mismas en las distintas áreas de la vida como son las sociales, económicas y
medioambientales. Es en las zonas insulares donde el mismo se manifiesta con mayor
peligrosidad y hacia donde debe dirigirse, en primer lugar, los objetivos de adaptación y
ajuste.
27
3- ¿Se estrechan aún más las oportunidades de desarrollo?
El crecimiento económico en el Caribe insular: algunas realidades
¿Cuáles serían entonces, las implicaciones del cambio climático para la escala en el
Caribe insular y por tanto, qué efectos se producirían sobre el crecimiento y el desarrollo
económicos? En primer lugar, el crecimiento económico y el desarrollo en el Caribe
insular están, y estarán, condicionados a la frecuencia e intensidad de los desastres
naturales; en segundo lugar, existirá una estrechez más acentuada de las escalas en la
subregión como efecto de los impactos del cambio climático con efectos nocivos para el
crecimiento y desarrollo económicos.
Cuando se plantea que las oportunidades de crecimiento y desarrollo se cierran aún más
se está considerando que, debido a los impactos asociados al cambio climático, la región
caribeña insular será testigo de una reducción mayor de escalas. Una de las
vulnerabilidades destacadas en el caso del Caribe insular, como se plantea, es
precisamente el carácter reducido del tamaño de las islas que lo componen, o de manera
más específica, el tamaño disponible para llevar a cabo las actividades económicas, así
como el tamaño reducido de su mercado interno representado en el tamaño exiguo de su
población (ver la figura 2).
En términos estructurales es esta una realidad inherente a las islas caribeñas y por lo
tanto, su desempeño socioeconómico está limitado por la estrechez de las escalas. De
manera que las economías se conducen a través de una especialización económica en
detrimento de una diversificación, en función de aquellos sectores económicos que
resulten, en primer lugar, posibles de desarrollar, teniendo en cuenta los problemas de
escala; en segundo lugar, aquellos que tenga posibilidades reales de inserción en la
economía mundial dada las oportunidades que brinda la globalización.
28
Lo anterior es necesario definirlo en términos relativos, debido a que la escala reducida es
un fenómeno diverso en el Caribe insular. Existen algunos de estos territorios cuyas
escalas pueden ser relativamente mayores que la de otros, de manera que los juicios
acerca de la relación especialización-diversificación de la economía en función del tamaño
de la escala debe ser determinada en términos relativos, realizando comparaciones
oportunas entre las islas que lo componen.
No obstante la salvedad anterior, lo que se observa en el Caribe insular no responde a
una diversificación de la economía sino a una especialización y por ello, una dependencia
del crecimiento económico y por tanto, del desarrollo económico en pocas actividades
principalmente los servicios turísticos, las remesas y los servicios de carácter financiero
(en la literatura relacionada al tema se suelen llamar actividades no tradicionales), en
detrimento de otras actividades como la minería, la agricultura y la industria (las llamadas
actividades tradicionales).
Gráfico 3
Islas CaimánBermudasAntillas HolandesasArubaAnguilaMonserratTurcos y CaicosAntigua y BarbudaIslas Vírgenes BritánicasIslas Vírgenes de EE.UUBahamas
BarbadosSan Kitts y NevisSanta Lucía Dominica
GranadaSan Vicente
Trayectorias de transformación en las islas pequeñas del Caribe(Décadas del 80 y del 90)
T3Grupo II
T2
A1 A2 A3 Agricultura(o sector extractivo)
T1
Turismo
Trayectoria de crecimientocon diversificación
BTrayectoria de crecimientocon sustitución
A
Grupo I
Grupo III
Fuente: Monreal, Pedro (2007), El turismo como sector líder en el Caribe insular: el liderazgo en
perspectiva. Problemas de sustentabilidad y distribución del ingreso. IHEAL Master –parcours
recherche M2. Presentación.
Lo anterior demuestra como una parte importante de las islas caribeñas han transitado
hacia un esquema basado en la explotación del turismo como eje fundamental del
crecimiento y el desarrollo económicos. Por lo general, las infraestructuras relacionadas al
desarrollo del turismo presentan un alto grado de fragilidad ante los impactos del cambio
climático. Eso significa que una gran parte de estas sociedades caribeñas corren el riesgo
de enfrentar un episodio de crecimiento económico negativo como consecuencia del
impacto del cambio climático. El efecto multiplicador de tales impactos estaría asociado a
las debilidades ya descritas, lo que dejaría poco margen de actuación en el Caribe insular.
El poco margen de actuación se relaciona, además, a la incapacidad de dar una
respuesta eficiente frente a los shocks de la economía mundial, precisamente por no 29
contar con una diversificación más amplia de sus actividades económicas. Las economías
caribeñas presentan un componente de apertura mayor que las demás economías de
América Latina, lo que de cierto modo las hace más frágiles frente a los ciclos económicos
externos. Sin embargo, hay que reconocer que, en los últimos años, muchos de estos
territorios han logrado una inserción ventajosa en la economía mundial, alcanzando
niveles importantes de crecimiento y prosperidad económicos6.
Fig. 5
Fuente: CEPAL (2009b), Economic Survey of the Caribbean 2008-2009, p.9.
Un elemento interesante a considerar dentro del crecimiento económico es el relacionado
al peso de los distintos sectores dentro del mismo. Es destacado en los círculos
académicos y políticos, tanto en el Caribe insular, como en otras latitudes que, en
términos más generales, el crecimiento económico y la relativa prosperidad alcanzada en
muchos de los territorios insulares caribeños responde al auge y desarrollo de los 30
servicios, específicamente aquellos asociados al turismo; pero en otras islas caribeñas ha
habido una expansión importante de sectores tradicionales en los últimos lustros, lo que
puede ser comprobado en la siguiente figura:
Fig. 6
Fuente: CEPAL (2009b), p.11.
En el caso particular de los MDCs (Most Development Countries) como puede ser
observado, los sectores más dinámicos en el año 2008 fueron la construcción; 6,3 % y
los servicios 3,5 %; mientras que en el caso de los ECCU (Eastern Caribbean Currency
31
32
Union) el crecimiento fue liderado por las actividades primarias como la minería; 9,5 %
(promedio simple) y la agricultura que se expandió en 7 %.
Eso significa que siguen pesando de manera significativa las actividades tradicionales, las
cuales han tenido un impacto positivo sobre el crecimiento económico compensando, en
ocasiones, la caída en los sectores no tradicionales. Sin embargo, los datos reflejados
sólo representan un período de 1 año, lo cual hace necesario utilizar series de datos de
mayor amplitud para poder establecer un criterio concluyente al respecto. De cualquier
forma, se considera que las actividades tradicionales siguen jugando un papel importante
en el crecimiento económico de algunos de estos territorios, aunque ciertamente han
perdido espacio dentro del mismo.
El turismo por su parte, constituye la mayor fuente de ingresos para la generalidad de los
países insulares caribeños, contribuyendo en más de un 17 % al PIB en islas como las
Bahamas y contabilizando en más del 60 % en las exportaciones de servicios de los
países del ECCU. En Anguila y Antigua y Barbuda, por ejemplo, el turismo explicó, en el
período 2001-2006, un 23,6 % y un 21,7 % del PIB, respectivamente. En otros países las
cifras fueron algo más bajas, como es el caso de Granada con una 8,8 % y Santa Lucía
con un 15,8 % del PIB. En relación a los países que no pertenecen al ECCU, la
importancia del turismo es determinada por Las Bahamas (17,3% del PIB), seguido por
Barbados (13,6%), Belice (11%) y Jamaica (9,4%). En Trinidad y Tobago, Surinam y
Guyana el turismo aportó al PIB menos del 5 % en el período reflejado (CEPAL, 2008).
De manera que el turismo resulta una actividad muy dinámica dentro de los países del
Caribe insular, aunque con certeza no en todos. Las actividades primarias, y algunas de
carácter secundario también, participan de una manera relativamente importante en estas
economías, lo cual confirma la diversidad existente en la subregión, diversidad que está
asociada al tamaño de las escalas.
33
El desarrollo del turismo ha logrado revolucionar varias de las economías insulares
caribeñas, logrando llevar a algunas de estas islas desde, una realidad atrasada y
empobrecida, hacia la conformación de territorios prósperos y dinámicos en el contexto de
la economía mundial. Sin embargo, en el futuro semejante realidad pudiera verse
seriamente afectada a partir del incremento de los desastres naturales y los impactos
asociados al mismo como consecuencia del cambio climático.
El incremento del nivel del mar, por ejemplo, se considera el elemento más peligroso de
los impactos del cambio climático; así como el multiplicador de estrechez de escala y por
tanto de limitación, acentuada, de crecimiento y desarrollo económicos en la subregión en
estudio. La estrechez de escala en el Caribe insular es un fenómeno estructural; sin
embargo, será acentuada por los impactos del cambio climático, máxime si el nivel del
mar se eleva de manera considerable, lo que tendrá impactos severos para la economía
del Caribe insular, afectando, nocivamente, el desarrollo.
Cambio climático y reducción de escala: el papel de un incremento del nivel del mar
El papel de las regiones polares en el aumento del nivel de los mares es sumamente
importante. El nivel general de los océanos ha estado incrementándose a una tasa de 3
mm/año desde 1993 comparable a la tasa de crecimiento de menos de 2 mm/año que
tuvo lugar durante el siglo XIX (WCRP, 2006). La tasa a la cual los casquetes polares
contribuyen al crecimiento del nivel de los océanos es más rápida que las previstas,
además de que existe mucha incertidumbre en cuanto al destino de la masa de hielo
(Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente, 2007).
Estudios recientes sobre la masa de hielo en los polos revelan que el derretimiento de los
cascos polares está ocurriendo a una tasa mayor que aquella a la cual las nuevas masas
de hielo son formadas. Un aumento de 30 C en el promedio anual de temperatura en
Groenlandia, por ejemplo, es probable que cause un derretimiento de los glaciares. Si la
emisión de GEI se incrementa a las tasas actuales proyectadas (2 p.p.m o más/año), se
espera que a finales de este siglo el promedio de temperatura anual se acerque a esa
34
cota. El derretimiento de los glaciares pudiera causar un aumento de 7 metros del nivel
del mar por un período de 1000 años o más (Gregory y otros, 2004).
En la Antártida existen dos masas de hielo gigantescas: la masa de hielo occidental y la
oriental. Juntas, ambas masas de hielo representan el 90 % del agua dulce concentrada
en los polos (Schiklomanov y Rodda, 2003) y los cambios sobre ellas tendrían enormes
repercusiones globales. La masa de hielo en la Antártida occidental, por su parte, es
particularmente vulnerable, evidenciándose en estudios recientes algunos elementos de
su inestabilidad (Alley y otros, 2005).
Algunos expertos consideran que el colapso de la masa de hielo de la Antártida occidental
es concebible durante este siglo (New scientists, 2005). De suceder lo anterior, el nivel del
mar se incrementaría alrededor de 6 metros (USGS, 2005). Algunas proyecciones han
establecido que un aumento de 5 m del nivel de mar implicaría una disminución drástica
de las líneas costeras a nivel mundial, y algunas ciudades como Bangkok, Ho Chi Minh,
Jacksonville, Miami, Nueva Orleans y Rangoon desaparecerían del mapa terrestre
(Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente, 2007). Lo explicado implica que
existe una posibilidad real de que durante este siglo una parte importante de las
sociedades caribeñas queden sepultadas bajo las aguas.
En términos generales, las islas caribeñas se caracterizan por ser territorios bajos, muy
propensas a las inundaciones como consecuencia de penetraciones del mar lo que
conduce a un daño severo de la infraestructura interna. Eso significa que un incremento
importante del nivel del mar pudiera hacer desaparecer una parte (o toda) de estos
territorios; principalmente las zonas costeras, donde se encuentra establecido un núcleo
primordial de las infraestructuras utilizadas en la actualidad para el desarrollo del turismo
y por lo tanto, donde se concentra una parte importante del crecimiento económico
caribeño insular.
Por otra parte, el incremento del nivel del mar también se establece como consecuencia
de otros factores (cuadro 1), aunque se considera que es el derretimiento de los
casquetes polares el que puede conducir a un incremento de las aguas de forma más
peligrosa.
Cuadro 1
Fuente: Meli, Roberto (2005). El impacto de los desastres naturales en el desarrollo: documento
metodológico básico para los estudios nacionales de caso. CEPAL, p. 12
Una reducción mayor de la escala en el Caribe insular implicaría la disminución del
espacio para favorecer el desarrollo de las actividades que hoy tienen lugar en la
subregión. Si se acude otra vez a la figura 2 se puede apreciar que existen territorios
donde hay una marcada densidad poblacional, producto de un espacio pequeño y un nivel
de población relativamente alto. Esto implica que ante una reducción del territorio la
densidad poblacional aumentaría y tendrían lugar presiones sobre el espacio donde se
desarrollan las actividades económicas con efectos nocivos para el crecimiento.
Ello está relacionado con la concentración de esta población en espacios débiles al
impacto del cambio climático, elemento que también puede explicar el número creciente
de pérdida de vidas humanas, además del nivel de pobreza marcado, derivado de los
eventos climatológicos en años recientes. Por otra parte, la poca extensión de territorio
limita el avance hacia otros lugares menos frágiles, acrecentando la imposibilidad de
35
36
ajuste ante un cambio de la magnitud relatada, como puede ser el incremento
considerable del nivel del mar.
Los resultados de una reducción de escalas a raíz del impacto del cambio climático
abarcan además el deterioro de la biodiversidad, como consecuencia de ocupar espacios
para el desarrollo de la vida humana con todos los elementos que esto acompaña
(conformación de ciudades, industrias, autopistas, etc.), hasta la migración masiva de
personas hacia sitios menos vulnerables a los impactos del cambio climático,
disminuyendo la fuerza de trabajo en el territorio en cuestión y generando posibles
conflictos, de todo tipo, en los sitios de destino.
Ciertamente el incremento del nivel del mar es sólo uno de los impactos, pero parece ser
que es el que deja menos oportunidad de respuesta a las islas caribeñas. Se estrecharía
de manera más pronunciada la escala, limitando más aún, el desempeño socio
económico. De manera general, eso constituiría una reducción considerable de la
subregión, con la posibilidad real, antes expuesta, de la desaparición total de territorios
caribeños insulares.
El problema de la mitigacíón y la adaptación
Un elemento relacionado a los estudios del cambio climático, sobre todo en sociedades
altamente vulnerables a sus impactos, como es el caso del Caribe insular, tiene que ver
con la mitigación y la adaptación. La mitigación se refiere a las acciones de cada país o
región en particular para aminorar las emisiones de GEI a la atmósfera. La adaptación,
por su parte, toma en cuenta las acciones para adaptarse a los impactos del cambio
climático, lo cual no solo considera medidas para prepararse y enfrentar los impactos del
cambio climático, sino que además incluye la capacidad de recuperación ante los mismos
Es fácil ver que en el Caso del Caribe insular la mitigación no es un elemento de
relevancia, desde que esta no es una zona altamente emisora de GEI. Los efectos por
37
ello serían marginales y además tendrían un costo de oportunidad alto, representado en la
pérdida de recursos para constituir un sistema de adaptación eficiente. En ese sentido, se
considera que no es el problema de la mitigación, al menos no en el Caribe insular, el que
debe ser atendido, sino que las acciones que sean tomadas deben estar encaminadas a
lograr una mejor adaptación ante los impactos del cambio climático.
La adaptación también suele ser costosa, sobre todo porque considera la necesaria
disponibilidad de recursos económicos para que sea implementada de manera eficiente.
Existen varios autores que consideran que es necesario el desarrollo para lograr una
adaptación eficiente frente a los impactos del cambio climático. O sea, mientras más
desarrollado sea el país o región, mejor serán las acciones de adaptación. Es necesario
decir que es una consideración limitada, pues la evidencia empírica ha mostrado algunos
casos donde no obligatoriamente esto ha sido del todo cierto, al menos existen ejemplos
donde la falta de recursos no ha impedido la recuperación de las economías ante los
embates del cambio climático (Ejemplo: Huracán George en Granada vs. Huracán Katrina
en Nueva Orleans). Es este un elemento que deberá ser detallado en próximos estudios.
La adaptación debe ser concebida de manera anticipativa y no después de que los
sucesos tengan lugar, lo cual es bastante difícil de lograr dada la incertidumbre existente
en relación al cambio climático y sus impactos. En ese sentido, la cooperación
internacional, principalmente a nivel regional, será de vital importancia en los próximos
años. Las acciones para adaptarse dependerán, de manera importante, del tamaño de las
escalas. Una reducción mayor de las mismas dejará poco espacio para una éstas sean
significativa.
Un estudio más abarcador debería establecer las cifras adecuadas en términos de, por
ejemplo, cuanto espacio físico es dedicado al desarrollo del turismo, tanto a nivel general
de la subregión, como de país en particular; y cuanto espacio físico está determinado a
otras actividades de carácter tradicional. En ese sentido se pudiera ver, en cifras físicas,
el volumen de afectación como consecuencia de los impactos del cambio climático. En
38
todo caso se piensa que es inminente la reducción de las escalas en el Caribe insular
como resultado de los impactos del cambio climático, específicamente los asociados al
incremento del nivel del mar.
La zona caribeña insular enfrentará, según la evidencia mostrada, una estrechez más
acentuada de la región, ahora como consecuencia de los impactos del cambio climático,
lo que quizás 20 años antes no hubiese sido tomado como una posibilidad. Eso significa
que los ajustes a lo interno del Caribe insular abarcarán desde, los modelos de desarrollo
económico que se implementen, hasta la búsqueda de una cooperación internacional,
principalmente regional, que establezca los mecanismos para absorber una masa
importante de población que migrará desde sus sitios de origen hacia otros menos
vulnerables, como una medida de adaptación frente a los impactos del cambio climático.
Es válido aclarar, para finalizar, que las estrategias para hacer frente al impacto del
cambio climático deberán tener un componente interno importante e integral, agrupando
al Caribe insular en su totalidad. Sin embargo, la región latinoamericana en general,
deberá tomar partido. América Latina y el Caribe, como región, deberá involucrarse
seriamente en las diversas estrategias que sean implementadas. Es posible que varias
islas desaparezcan del mapa terrestre durante este siglo pero si se toman medidas a
tiempo podrá reducirse tal impacto sobre la vida en estas sociedades. En ese sentido, el
llamado a la cooperación internacional es vital. Pudiera ser este el elemento más
importante para contribuir a una mejor adaptación.
39
Conclusiones
- Es importante el papel de la escala estrecha en el Caribe insular, así como
trascendental en relación a los modelos y estrategias de desarrollo económicos
presentes en la subregión, pero es, además, un elemento que imprime a las islas
caribeñas una vulnerabilidad muy sui géneris en comparación a los países
continentales.
- El cambio climático es el mayor problema que deberá enfrentar el Caribe insular
en el futuro. Los eventos climatológicos asociados al cambio climático están
teniendo, y tendrán, efectos desastrosos tanto a nivel económico, social,
medioambiental y político.
- Los impactos asociados al cambio climático, combinan la frecuencia e intensidad
de los desastres naturales en la subregión, con una posible reducción de las
escalas como consecuencia de los embates del mismo.
- El incremento del nivel del mar constituye el impacto más peligroso y será el
causante de una reducción de la subregión insular caribeña e incluso, en un
escenario más desalentador, será el causante de la pérdida total de algunos de
estos territorios. Existe una probabilidad alta de que tales acontecimientos ocurran
durante este siglo.
- Las debilidades presentes en el Caribe insular constituyen multiplicadores de los
efectos negativos de los impactos del cambio climático tomando en cuenta la
extensión y profundidad de las mismas.
- El crecimiento económico dentro del Caribe insular se conduce sobre límites
estrechos como consecuencia de la escala exigua existente. Este se sustenta, en
una gran parte de las islas, a partir del desarrollo del turismo, lo cual constituye
una actividad muy vulnerable ante los shocks económicos externos pero también
frente a los impactos del cambio climático.
- La escala estrecha, considerada además como una vulnerabilidad importante,
resulta una limitante para llevar a cabo un ajuste o recuperación, o incluso niveles
de adaptación eficientes, ante los impactos del cambio climático en la subregión
insular caribeña.
40
- Una mayor reducción de las escalas impondrá mayores límites al crecimiento y al
desarrollo económico. Esto traerá como consecuencia un daño perjudicial para el
desarrollo de la vida en las islas caribeñas.
- Los ajustes frente a los impactos del cambio climático dentro de la subregión
caribeña insular abarcarán desde, los modelos de desarrollo económico que se
implementen, hasta la búsqueda de una cooperación internacional, principalmente
regional como una medida de adaptación frente a los impactos del cambio
climático.
41
Notas
1‐ Acrónimo de Población, Superficie, PNB e Índice de Desarrollo Humano.
2‐ Para un estudio detallado de esta cuestión consultar Norman Girvan (2006), The
treatment of asymmetries: a review of issue. Report for the Rio Group y Mario A.
(1996). Observaciones respecto a las economías pequeñas en el proceso
desintegración económica en el Hemisferio Occidental. El Trimestre Económico,
pp. 1,171-1,227.
3‐ Estos GEI están compuestos por CO2, N2O, CH4 (metano), CFCs
(clorofluorocarburos), O3, donde los flujos que llegan a la atmósfera son mayores
de los que el ecosistema global puede procesar. Las principales fuentes de estas
emisiones son: 65 % provocado por: la energía (24%), industria y transporte
(14%), edificios 8% y otros 5% en hidrocarburos; un 35% provocado por: la
agricultura (14%), uso del suelo 18% y deshechos 3%.
4‐ En el caso del Caribe Insular se hace necesario excluir dentro de los importadores
netos de energía a Trinidad Tobago.
5‐ Generalmente, la economía de un país se encuentra condicionada por las
características hidrológicas de las regiones donde se establecen las poblaciones y
los procesos productivos (PNUMA, 2006).
6‐ Otros análisis pudieran ser hechos en aras de profundizar en lo que hay de real y
beneficioso de ese crecimiento para las islas caribeñas, pero eso superaría los
marcos de este trabajo
42
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1
La especialización en productos básicos y la discusión sobre recursos naturales y desarrollo
MSc. Yarbredy Vázquez López∗
Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Introducción
El sector primario ha jugado un rol decisivo en la Historia Económica de los países
industrializados. Para la mayoría de las economías en vías de desarrollo, el agro y
la minería siguen siendo actividades críticas para sus desempeños económicos y
tienen una fuerte incidencia en sectores, en apariencia, desvinculados de ellos
como las finanzas. Existe un grupo importante de países del Primer Mundo que
siguen basando sus economías en la exportación de productos básicos. Pero, con
la irrupción del sector secundario y más recientemente, de los servicios en los
ámbitos nacionales y mundial, los especialistas en Economía Internacional y
Desarrollo Económico han desviado la otrora gran atención que se tenía en las
ramas agropecuaria y extractiva.
La lectura simplificada de la Revolución Industrial y de los llamados “milagros
económicos” ha hecho pensar en más de una ocasión que el desarrollo puede ser
entendido como la pérdida de peso de los sectores tradicionales en las economías
nacionales, y la emergencia de sectores como la metal-mecánica, las
manufacturas o lo que hoy se denomina Nueva Economía. Un conjunto de teorías
elaboradas durante el siglo pasado, parecen sugerir que la especialización en el
∗ Centro de Investigaciones de Economía Internacional – Universidad de La Habana. Docente del
Departamento de Comercio e Integración. [email protected]
2
comercio mundial en commodities no es la mejor opción en los intentos
desarrollistas1.
En este trabajo se parte de la hipótesis de que las teorías económicas
tradicionales del siglo XX (neoclásicas, estructuralistas, marxistas) han hecho
propuestas que dejan un margen para cuestionárselas. Este cuestionamiento se
debe al actual entorno económico mundial y a nuevas perspectivas teóricas como
las neoschumpeterianas o la lógica de las cadenas de valor.
Para ello se ha estructurado la exposición en tres epígrafes. En el primero se
sintetizan las teorías tradicionales sobre commodities y desarrollo. Se abordaron
tres teorías de las más polémicas sobre este particular: las hipótesis del deterioro
de los términos de intercambio (Prebisch-Singer), la hipótesis de la enfermedad
holandesa (Corden-Neary) y la hipótesis del intercambio desigual (Emmanuel). Se
describe además el fracaso de la regulación multilateral del mercado de
commodities para la época.
En el segundo se ofrece una breve panorámica actual del mercado mundial de
materias primas. Por último se ofrece una síntesis del rol de los commodities en
las dos teorías no tradicionales antes referidas.
Este trabajo es parte de una investigación en curso para una tesis doctoral. No se
abordarán todos los temas relacionados con la multidimensionalidad del desarrollo
ni con todas sus posibles causas. Por ello no se hará referencia a temas como la
desigualdad, el financiamiento para el desarrollo, la cuestión medioambiental. Se
propone apuntar hacia la discusión de la relación materias primas-desarrollo. Por 1 El caso extremo ha sido afirmar que el mero hecho de tener recursos naturales resulta una
“maldición” para el desarrollo, entendido este como crecimiento. Véase: Sachs, J. y A. Warner (1995) “Natural Resource Abundance and Economic Growth”, NBER Working Paper No. 5398. www.nber.org/papers/w5398
3
ello no pretende ser conclusivo y en lo adelante será complementado por
ulteriores investigaciones desde otras perspectivas como las cuantitativas y los
estudios de caso.
Un período “maldito” para las materias primas: la teoría convencional y la experiencia multilateral en el siglo XX
El siglo XX tuvo precedentes teóricos y una praxis institucional que desfavoreció la
especialización primaria como una opción válida para el desarrollo. Desde la teoría
fue abordado el fenómeno, enmarcado en diferentes paradigmas teóricos –
neoclásico, desarrollista y marxista-, así como en el corto y largo plazos. En la
práctica la labor de las instituciones multilaterales también resultó un fracaso.
La Enfermedad Holandesa fue un hecho estilizado descrito por W. Max Corden y
J. Peter Neary (1982)2. En la jerga económica ha sido utilizado en lo adelante para
describir las consecuencias dañinas provocadas por un aumento significativo en
los ingresos de un país, provenientes de un solo sector. El mecanismo descrito por
Corden, W. Max and J. Peter Neary (1982) fue en pocas palabras el siguiente:
1.) Las expectativas de los inversionistas tanto foráneos como nacionales se
disparan ante el aumento del precio de los productos básicos en el mercado
mundial o la redituabilidad de los nuevos sectores,
2.) Un malogrado control sobre la inversión y/o una imponente necesidad de
divisas permite y fomenta la inversión en los sectores de boom y,
2 En rigor el término síndrome holandés fue acuñado por la revista The Economist en noviembre de
1977, en un artículo que describía la caída del sector manufacturero holandés después del descubrimiento de importantes yacimientos de gas natural y las implicaciones económicas e institucionales que trajo a los Países Bajos. El trabajo de Corden y Neary fue el primero de corte académico. Luego ha sido ampliado por otros autores. Véase: Palma, Gabriel (2005): Cuatro fuentes de “desindustrialización” y un nuevo concepto del “síndrome holandés”, en Más allá de las reformas, José Antonio Ocampo Ed. Alfaomega, Bogotá.
4
3.) A partir de un mecanismo de propagación vía tipo de cambio real se aprecia
el tipo de cambio y se resta competitividad a las exportaciones industriales.
El análisis propuesto por Corden y Neary es de tipo microeconómico, ubicado en
el corto plazo. Resulta un corolario de la ecuación de Slutsky para el caso
particular de la apreciación repentina de un commodity y la incorporación de
regímenes cambiarios. Tanto para tipo de cambio fijo como flexible, los autores
encontraron que en ambos casos la apreciación del tipo de cambio real disminuía
la competitividad de los productos nacionales en el extranjero. Por ello,
ocasionaban que las exportaciones del sector industrial se contrajeran, en un
proceso denominado "efecto gasto". Un “efecto recurso” profundizaba el fenómeno
cuando los factores se orientaban hacia la producción de bienes nacionales no
comerciados, para atender el aumento de la demanda interna, y al sector petrolero
en crecimiento (Corden y Neary, 1982).
A largo plazo se destaca la hipótesis del Deterioro de los Términos de Intercambio,
mucho más estudiada y difundida. Esta hipótesis, ha estado desde hace ya varias
décadas en la palestra del debate de las tendencias del comercio internacional. Ha
de recordarse las tesis de Prebisch y Singer de mediados de los años ’50, los
trabajos de Grilli y Yang3 o las recientes revisiones de Ocampo y Parra4.
Originalmente, las tesis estaban conformadas por dos hipótesis diferentes, pero
complementarias. Fueron fundamentadas desde perspectivas microeconómicas y
de economía política. Estas hipótesis son:
3 Cfr. Grilli, Enzo, and Maw Cheng Yang (1988): “Primary Commodity Prices, Manufactured Goods Prices, and the Terms of Trade of Developing Countries: What the Long Run Shows,” The World Bank Economic Review, Vol. 2, No. 1, pp. 1 – 47. 4 Cfr. Ocampo, José A. y María Á. Parra (2003): “Los términos de intercambio de los productos básicos en el siglo XX” en Revista de la CEPAL No. 79, pp. 7 – 36.
5
1. El efecto negativo de la inelasticidad-ingreso de la demanda de materias
primas sobre los términos de intercambio de los países en vías de
desarrollo,
2. Las asimetrías en el funcionamiento de los mercados laborales del “centro”
y de la “periferia” de la economía mundial.
La primera hipótesis explica que el crecimiento económico tiende a generar
cambios en la estructura productiva a largo plazo y, en particular, una tendencia a
la disminución del peso del sector primario. Este cambio estructural está vinculado
a las características de las demandas finales (especialmente la baja elasticidad-
ingreso de la demanda de alimentos); así como, a que una parte importante del
cambio tecnológico en las manufacturas está asociado a la reducción de los
costos de las materias primas o a la producción de materiales sintéticos.
Las variaciones en la estructura productiva tienen repercusiones importantes a
nivel mundial. De esta manera, la división internacional del trabajo implica que los
países subdesarrollados se especialicen en la producción de materias primas y los
países industrializados en manufacturas. Los países subdesarrollados deberían de
crecer con más lentitud y los excedentes de bienes primarios que producen
presionarían a la baja los precios relativos de los commodities.
La segunda hipótesis es la distribución desigual de los beneficios del progreso
técnico. Mientras en el caso de los productos manufacturados estos benefician a
los productores, que se apropian de ellos a través de mayores ingresos, en el caso
de los productos básicos se traducen en menores precios. La asimetría está
determinada por el mercado de manufacturas, más propenso a poder establecer
estructuras de mercado más concentradas; o sea, con posibilidades de
monopolizarse y así poder fijar precio.
6
Ello contrasta con la intuición de que los commodities no deben ofrecerse sino en
condiciones de libre concurrencia, y con el funcionamiento de mercados laborales
desarrollados, que pueden presionar mejor al alza de los salarios y por ende, los
precios de los productos que proveen al mercado mundial (Ocampo y Parra, 2003:
8-9).
Desde otra perspectiva teórica, en este caso de inspiración marxista, la tesis del
intercambio desigual también apunta a desacreditar la especialización en
commodities5. La tesis de Arghiri Emmanuel, parte de la síntesis entre la visión
clásica y la marginalista sobre los precios.
El autor considera que la noción clásica y la marxista sobre el precio era una
visión de oferta. Los precios de las mercancías gravitan en torno al precio o costo
de producción; es decir, de un valor objetivo que expresa la oferta de los
productores. En cambio para la escuela marginalista, los precios dependen
fundamentalmente de la demanda; por consiguiente, del valor subjetivo que tienen
las mercancías para los consumidores. Emmanuel encontró una solución
marshalliana, o de equilibrio entre oferta y demanda. Consideraba que el precio de
equilibrio era también aquel donde se cumplía la ley del valor.
El precio normal de una mercancía en el mercado internacional (por ejemplo un
producto primario) es el que permite que todos los factores que participan en
cualquier parte del mundo para producirla sean remunerados al mismo nivel. Sin
embargo, el salario, al igual que la renta o los impuestos indirectos, son la
remuneración de factores que se establecen de manera independiente o
institucional, en definitiva de manera extra económica o exógena.
5 Emmanuel, A. (1969): L’échange inégal. François Maspero. París
7
Parece poco cuestionable la presencia de un mercado nacional de trabajo, pero no
así, la existencia del mercado internacional de trabajo. En lo que se refiere a los
factores que generan renta, como el suelo o el subsuelo, fácilmente se admite que
la inmovilidad física de cada uno prohíbe pensar en la posibilidad de un mercado
mundial para ellos. En cambio, el capital, al contrario de los factores precedentes,
es móvil a nivel mundial. Por consiguiente, su remuneración -la tasa de ganancia-
tiende a igualarse entre las diferentes naciones.
El intercambio desigual proviene entonces de las diferencias en las
remuneraciones de los factores cuyo precio se fija institucionalmente, extra
mercado, en los distintos países del mundo. En los intercambios comerciales entre
los países que subvaloran estos últimos y los que los remuneran a su justo precio
se opera una transferencia de valor en detrimento de los primeros, a favor de los
segundos. Generalmente, se postula que los países del Tercer Mundo son
explotados por los países del mundo industrializado a través del comercio, ya que
la diferencial de salarios entre las dos zonas es muy superior a las eventuales
diferencias de productividad.
Como se ha visto hasta ahora, la teoría sugería no especializarse en productos
básicos y la praxis institucional también hizo su parte. Entre las décadas de los ’80
y ‘90 hubo una resistencia a tratar el tema de los commodities en la agenda del
desarrollo. La discusión impuesta por el pensamiento neoliberal en el Consenso
de Washington giraba en torno al problema de la estabilidad macroeconómica. En
efecto, los intentos de Industrialización por Sustitución de Importaciones (ISI)
fracasaron por un conjunto de cuestiones que exceden el propósito de este
trabajo, pero el fundamentalismo de mercado implantado por el Consenso privó
toda posibilidad de revisar políticas sectoriales o bien industriales. Sin embargo, la
crisis en el sector primario no dejaba de ser una realidad.
8
Las Crisis del Petróleo y la ulterior Crisis de la Deuda de 1970 coincidieron con el
“olvido conveniente” de la crisis de los commodities (Maizels, 1994). Por ejemplo,
la Iniciativa HIPC6 y su derivada, la HIPC reforzada de 1999, no funcionaron para
las economías muy dependientes de commodities. Esta iniciativa fue una
propuesta del Banco Mundial y del Fondo Monetario Internacional (FMI) que
ofreció a un grupo de países que tenían una deuda pública de más de 150% y
después de cumplir ciertas imposiciones, acceso a créditos y la posibilidad de
condonaciones. En suma, se trataba de condonar unos 70 mil-millones USD. Pero
la medida no rindió frutos.
Los países participantes solo podían preocuparse por su deuda, pero no podían
seguir endeudándose, aunque tuvieran proyectos como la creación de
infraestructura, la inversión social en educación o salud. Así, no se atacaron las
causas directas de la deuda e incluso se agravó la situación de estas naciones (en
particular las de África Subsahariana), pues se penalizaban los que no cumplían
con su parte. Esto se explica porque la instrumentación de las HIPC no contempló
políticas basadas en el aprovechamiento de los commodities como sectores
pivotes y se limitó al plano de la gestión macroeconómica y la Balanza de Pagos.
Por otro lado, el Grupo de los 77 siempre tuvo a los commodities en su agenda, ya
que buena parte de sus miembros tienen economías dependientes de las
exportaciones de materias primas. En la IV Conferencia de la UNCTAD en Nairobi
en 1976 después de dilatadas negociaciones se logró un Programa Integrado para
Commodities (IPC, por sus siglas en inglés). Este programa recogía iniciativas
para 18 commodities de los más importantes. Una de las ideas del programa, que
después derivó en un acuerdo firmado por los 77 (Internacional Commodity
Agreement, ICA), fue la creación de un fondo para buffer stocks por alrededor de 6
mil millones de dólares. La idea de este fondo fue la misma que la del fondo de
estabilización ya practicada por países como Chile o Noruega: crear un
6 High Indebted Poor Countries, por sus siglas en inglés.
9
mecanismo de compensación para tiempos de precios bajos de las materias
primas.
Desde 1976 no se adicionó ningún acuerdo que incorporara algún otro commodity
al ICA sino hasta 1996 cuando se firmó un acuerdo para el caucho. Otros dos
acuerdos –uno para el yute y otro para la madera tropical- se establecieron sin
provisiones económicas (South Centre, 1996: 5). Las negociaciones fueron
fallando y en la década de los ‘90 apenas funcionaban los acuerdos para el
caucho y el cacao, aunque con debilidades.
Existen varias explicaciones para que esto ocurriera así. En primer lugar las
principales naciones industrializadas, desde inicios de los ’80, adoptaron políticas
de contracción macroeconómica para combatir las presiones inflacionarias y el
sobrecalentamiento de sus respectivas economías. Ello llevó a la contracción de
las tasas de crecimiento y a la caída de la demanda.
En adición, nuevas ideologías a favor del libre mercado y hostiles hacia la
intervención estatal hicieron su parte. Por ejemplo, nuevos aspectos técnicos
fueron incluidos en las negociaciones sobre commodities, relacionados sobre todo
con el precio del suelo. El resultado fue el fracaso institucional en los ’90 del ICA
(South Centre, 1996: 5)7.
7 También hubo una intención explícita en no discutir con interés sobre el tema del mercado mundial de commodities y el desarrollo. En la sesión inaugural de la conferencia final del Fondo Común para Commodities en junio de 1980, la subsecretaría de Asuntos Exteriores de EEUU afirmó que aunque la nación no figuraba entre los firmantes, consideraba “oportuno separar la gestión del gobierno de la gestión de la institución porque esta estaba excediendo el marco de las negociaciones sobre commodities”. Consideraba que en todo caso debían suscribirse solo a los temas de estabilización de precios de los productos básicos, incremento de la producción, etc. Este criterio fue asumido por las demás delegaciones de los países industrializados, de manera que condenaban de antemano la posible gestión pro-desarrollista del Acuerdo.
10
Resumiendo hasta ahora, ninguna de las teorías expuestas anteriormente afirma
que la especialización en productos básicos sea beneficiosa para los fines del
desarrollo. Se puede decir que las tres teorías destacan a través de diferentes vías
una misma implicación: la dinámica propia de los precios de las materias primas
no brindan seguridad al productor y los ubica en el futuro en desventaja respecto a
la especialización en otros rubros. Esto es independiente de que la causa de el
comportamiento de los precios sea una cuestión de expectativas de los agentes,
asimetrías en el mercado laboral mundial o bien el propio régimen de explotación
del sistema capitalista potenciado por el comercio Norte-Sur.
Sumado a la perspectiva teórica, las iniciativas institucionales para la regulación
de los commodities y su aprovechamiento en la agenda del desarrollo resultaron
un fracaso. Mas el entorno de la economía mundial fue cambiando y lo que fue
propuesto durante el siglo XX, y parecía no poder refutarse, encontró un nuevo
escenario para los finales del siglo XX y principios del XXI.
Un momento de transición para los productos básicos: Particularidades del mercado de commodities entre los ’90 y principios del siglo XXI
La economía mundial se halla en un proceso de lenta salida de una importante
crisis. Y aunque se sabe que esta tuvo un detonante en el sistema financiero, el
mercado de commodities se ha visto envuelto también en los sucesos de esta.
Desde principios del siglo XXI comenzó un incremento paulatino del precio de los
productos básicos:
11
Figura: I. Precios corrientes de los principales grupos de productos básicos
Fuente: Datos tomados de Commodity Prices Satistics de la UNCTAD. (2010) Poner web site de la
base de datos.
Los precios de las materias primas oscilaron durante toda la década del noventa.
Para sus finales, ya el petróleo comenzaba su escalada de precios. Fue 2001 el
año en que todos los precios de las materias primas comenzaron a repuntar. Se
presenció a partir de entonces el boom más largo de la historia, hasta que en julio
de 2008 llegaron a su cenit y tuvieron también su caída más abrupta8. En marzo
de 2009 comenzaron a despegar nuevamente, de modo que en la actualidad los
precios corrientes han vuelto al nivel del año 2007.
En este panorama económico de crisis y post crisis se han visto particularmente
afectadas las economías desarrolladas –en particular EEUU, donde detonara la
crisis-, pero también el mundo en desarrollo ha recibido un fuerte impacto. Las
8 También este fue el boom de los instrumentos financieros basados en commodities. La razón de ello se verá más adelante.
12
economías dependientes de sus exportaciones de productos básicos se han visto
muy perjudicadas con la nueva caída de los precios.
El mercado de commodities ha cambiado en relación a lo que era a finales de los
’70 y los ’80. La actual división internacional del trabajo muestra otra configuración
de los principales productores de materias primas a nivel de países. Algunos
países desarrollados siguen figurando entre los principales productores de este
tipo de bienes. Este es el caso de los cítricos, el azúcar, el algodón, el zinc, los
metales preciosos, los cereales, el mineral de hierro, el estaño, la carne, el gas
natural. Este grupo de países aunque no dominan significativamente el mercado,
tienen producción y una participación en los mercados de exportación muy
voluminosos.9
Las naciones subdesarrolladas dentro del mercado mundial se han especializado
históricamente, en la producción de commodities. Esto ha sido así, al punto de
crear multinacionales con sede en los países subdesarrollados, que se dedican a
la producción/extracción de materias primas. En la actualidad, una parte
importante de la oferta y demanda de estos rubros, al interior del grupo de los
países en vías de desarrollo, la están teniendo los denominados BRICs10.
Brasil y Rusia se han estado perfilando como proveedores de productos básicos,
dada su abundancia de recursos. Es notable que estas naciones puedan ampliar
su frontera agrícola, desplazando áreas de Siberia y el Cerrado, respectivamente.
Los países asiáticos del grupo, con importantes procesos industrializadores,
resultan importantes consumidores de materias primas, por lo que de esta forma
los BRICs afectan el mercado doblemente: como oferentes y como demandantes.
9 Cfr. Common Fund for Commodities (2004): Commodity Atlas. United Nations. New York. 10 Acrónimo de Brasil, Rusia, India y China.
13
Otra característica actual del mercado de productos de base es que sus ciclos se
han vuelto más cortos y han aumentado sus amplitudes. En el Anexo II se pueden
apreciar las tendencias de los precios de un grupo de productos básicos para
períodos seleccionados del pasado siglo y los años esta década.
Pero, ¿cómo ha afectado la crisis el mercado de productos básicos? Primero hay
que ver qué relación han tenido este tipo de bienes con el sistema financiero. Se
puede decir que los productos básicos se afectan de manera directa, vía
demanda-precio y de manera indirecta a través de benchmarks como la tasa de
interés o a través de la especulación.
Los contratos de los principales productos de base, sobretodo de minerales y
metales básicos se denominan en dólares y libras esterlinas, y algunos como el
del mineral de hierro se contratan también en euros y yenes. La teoría
microeconómica convencional considera que, los movimientos de las tasas de
cambio de las principales divisas en las que estos se transan, solo afectan
directamente el precio nominal. Sin embargo, algunos estudios cuantitativos
muestran que cuando se trata de la moneda de un país importante en el comercio
mundial, se pueden producir en el corto plazo variaciones del tipo de cambio real,
que afecta las demandas relativas por los productos básicos, y modifica su precio
relativo (De Gregorio et al, 2005: 3)
Por otro lado y ante la necesidad de capitalizar los excedentes en la actividad
financiera, signo del actual patrón de acumulación, los agentes económicos
encontraron a los commodities -que seguían una interesante dinámica- un buen
destino para sus inversiones. Previo a la crisis se vio un marcado interés por parte
de los inversionistas en las colocación de sus fondos en actividades relacionadas
con materias primas, las relacionadas con la extracción, el transporte y en especial
los derivados financieros, donde se destacan aquellos basados en los índices de
14
precios o simplemente en derivados financieros que tienen como activos
subyacentes a las existencias físicas.
Algunas instituciones como los fondos mutualistas estaban, de hecho, han
utilizado para sus operaciones estos derivados (Barclay’s Capital, 2008: 23). Los
futuros sobre commodities antes de la notable demanda que estos han tenido
desde principios de la década de los 2000, eran una clase de activos
relativamente desconocidos, a pesar de haberse estado empleando desde hace
largo tiempo en muchos mercados. Así se establecieron como reserva de valor.
Al decir de Gorton and Rouwenhorst (2004: 11) los rendimientos de las
inversiones de estos desde el período de julio de 1959 hasta finales de 2004 han
sido al menos equiparables a los de las acciones y siempre mayores que la de los
bonos. A pesar de ello los bonos han sido menos volátiles, en tanto la volatilidad
de las acciones y los futuros sobre materias primas han tenido similar
comportamiento. Los rendimientos de los futuros durante los ’70 quedaron por
debajo de los rendimientos de las acciones para volver a equipararse a las
acciones en los ’90. El comportamiento actual del mercado de valores, los ha
vuelto a hacer más redituables.
El interés de los inversionistas en los futuros sobre materias primas ha crecido
notablemente durante los 2000. La participación en el mercado de futuros del
petróleo en la NYMEX11 se cuadruplicó en los años que mediaban de 1995 a
2005, medidos en números de contratos. Los contratos de tipo no comercial se
incrementaron en el período del 9% al 16%12. Una tendencia mayor se observó en
los mercados de minerales y metales (IMF, 2007b: 15). Ello podría avalar la idea
11 New York Merchantile Exchange, por sus siglas en inglés 12 Hay toda una discusión sobre como medir la especulación con commodities. No existe consenso al respecto. Algunos autores asumen las posiciones cortas y largas no comerciales con commodities como un proxy para estos fines.
15
de la especulación como motor de apreciación de estos rubros. Para tener una
idea de la importancia que han estado tomando estos instrumentos financieros
véase Anexo III.
Una ventaja encontrada en la inversión en derivados de commodities está
relacionada con el bajo riesgo que presentan estos activos. Según Gorton y
Rouwenhorst (2004: 27-28), los futuros sobre este tipo de bienes tienen un riesgo
relativamente más bajo que las acciones; sobre todo, cuando se encuentran en un
portafolio de inversiones diversificado. Este menor riesgo explica el corto período
de los futuros, porque los activos subyacentes de estos contratos no dependen de
la producción de pocas empresas. El riesgo de la especulación con acciones de
empresas de alta tecnología se evidenció en el suceso de la burbuja tecnológica
en 2001, pero la oferta de alimentos y minerales tiene una mayor representatividad
global. Además, los futuros han tenido mejores desempeño en períodos de
inflación inesperada.
Así, las materias primas se han establecido como reservas de valor. La economía
mundial está recuperándose, aunque lentamente y de igual manera lo han estado
haciendo los precios de los productos de base. Sus grandes productores han
sabido franquear mejor la crisis que los países desarrollados, en especial Rusia y
Brasil. No obstante, las teorías tradicionales sobre economía internacional y
aquellas relacionadas con temas de desarrollo económico, consideran que la
especialización en el sector primario no es una opción válida para fines
desarrollistas.
El cuestionamiento de las teorías convencionales a la luz de la teoría y las tendencias económicas en el siglo XXI
En el presente trabajo se parte de la hipótesis de que la especialización en
commodities no tiene porqué tener un efecto negativo sobre el proceso de
16
desarrollo. En este epígrafe se mostrarán algunas tendencias en economía
mundial y la visión de algunas teorías, algo más recientes, sobre el rol de las
materias primas en el desarrollo.
Existen dos formas en que el sector primario podría fomentar el desarrollo
económico y social: produciendo un volumen cada vez mayor de alimentos y
materias primas para sus respectivas industrializaciones y crecimientos
económicos, y/o obteniendo divisas mediante la exportación de productos básicos
para financiar las importaciones de bienes de capital y otros elementos
indispensables para el desarrollo interno. Las pequeñas dimensiones de los
mercados internos han hecho que casi todas las economías de los países que
dependen de los productos primarios sigan esta última vía. Como consecuencia
de ello, su desarrollo económico ha venido determinado en gran medida, por los
cambios en los mercados mundiales de productos básicos (Maizels, 1999: 5).
La relación de dependencia a productos básicos, un grupo de bienes que
tradicionalmente han tenido una dinámica de términos de intercambio
desfavorable, resulta entonces, un obstáculo importante en los esfuerzos de los
países exportadores de productos básicos para promover su desarrollo
socioeconómico. Pero el comportamiento reciente de los términos de intercambio
debe ser matizado.
Para nadie es un secreto que China –y todo parece indicar que este tipo de
análisis vale para todos los BRICs-, ha estado jugando un rol decisivo en la
economía mundial. Ha de destacarse que el gigante asiático mostró tasas de
crecimiento del PIB per cápita del 8,3% en los ‘80, del 9,3% en los ’90 y en lo que
va de década de los 2000 del 9,8%13. China importa alrededor del 6,7% de las
13 Datos extraídos del World Development Indicators Database del Banco mundial. Datos para la década del 2000 solo hasta 2008.
17
importaciones mundiales, pero importa el 60% de las exportaciones asiáticas y
alrededor del 20% de las exportaciones europeas. Las importaciones chinas a
América Latina siguen siendo débiles (4,3%), así como las africanas (3,2%), pero
las economías grandes y medianas de estas regiones han convertido a China en
su principal comprador (Chile, Perú, Costa Rica, Argentina)14. En 2007 las
exportaciones chinas representaban el 9% de las exportaciones globales.
Pero antes de la crisis en 2007, la economía China representó aproximadamente
el 25% del crecimiento económico total global. EEUU computaba para el 9,5%, la
Unión Europea para el 14,2% e India para el 8,5%. Los BRICs explicaron casi el
42% del crecimiento mundial. A estos datos se debe añadir que China es ya el
tercer gran receptor mundial de Inversión Extranjera Directa (IED), después de
EEUU y el Reino Unido15.
El modelo de desarrollo económico practicado por China ha sido denominado de
orientación hacia afuera. Esta orientación ha sido uno de los factores que ha
obrado en los cambios en la economía mundial. Es indudable que el impacto de
China en el comercio mundial ha modificado cuantitativamente la relación de
términos de intercambio de los commodities.
La mayoría de la literatura sobre comercio internacional se basa en el uso de
datos muy agregados que utilizan fundamentalmente la SITC16. Según Kaplinsky
(2006: 46-47) este sistema de clasificación resulta inapropiado para analizar el
impacto de China en algunos de sus principales rubros de exportación. Un
examen más desagregado de las exportaciones chinas de manufacturas, muestra
14 Cfr. CEPAL (2008): Las relaciones económicas y comerciales entre América latina y Asia-Pacífico. El vínculo con China. Documento de la Segunda Cumbre Empresarial China-América Latina. Harbin, Heilongjinag, octubre de 2008. 15 Ídem. 16 Standard International Trade Classification, por sus siglas en inglés.
18
una importante tendencia a la baja de los precios de las manufacturas. China, si
se analizara como región, tendría un mayor porcentaje de sectores con precios
que tienden a caer, que si se le compara con los grupos de países según la
clasificación del Banco Mundial, a saber, países de ingresos altos, medio alto,
medio bajo y bajo. La oferta china de manufacturas para el mercado mundial,
como se ha visto, resulta muy significativa.
Las explicaciones teóricas del fenómeno de los bajos precios chinos enfatizan en
la combinación de escala, bajos salarios, la construcción de un mercado interno
hecho para estos bajos niveles de ingreso y una importante dotación de capital, lo
que le ha permitido a China tener importantes niveles de producción. Esto provoca
que el mercado mundial esté prácticamente bombardeado con sus mercancías. En
contraste con esta tendencia, en las manufacturas ha aumentado el nivel de
precios de los commodities duros como los minerales y los metales básicos; o sea,
como ya se ha planteado, materias primas necesarias para la industrialización.
Kaplinsky (2006) destaca el vertiginoso crecimiento de la demanda interna china
de autos y equipos electrodomésticos, la apreciación de sus fletes y la demanda
de metales para la infraestructura. Todos estos, como mecanismos de apreciación
de los commodities duros. La combinación de las tendencias de deflación en las
manufacturas y la apreciación de los commodities duros; entonces, provocan un
reforzamiento de la tendencia alcista de los precios de los commodities.
19
Tabla: I. Evolución de las importaciones desde China de los centros de la economía mundial
Unión Europea Japón Estados Unidos
1995 2002 1995 2002 1995 2002
Todas las manufacturas 2,2% 4,0% 5,3% 6,8% 7,6% 13,8%
Textiles 2,5 4,6 31,3 47,5 11,6 15,8
Ropa 7,9 11,5 56,6 78,1 14,9 15,1
Otros productos de consumo 6,4 9,5 19,7 31,6 25,5 36,5
Calzado deportivo 6,7 9,7 47,3 67,4 52,3 68,2
Bienes de viaje 40,4 45,1 32,9 45,2 47,4 64,2
Juegos y juguetes 26,0 35,8 26,4 63,5 48,4 66,6
Muebles 7,0 6,2 - - 11,2 34
Fuente: Tomado de Kaplinsky (2006)
Hasta ahora se ha visto el comportamiento de los nuevos actores de la economía
mundial, resumidos en el caso de China pero extrapolable, hasta cierto punto, a
los otros BRICs y algunas economías emergentes. El desempeño de estos actores
afectan los términos de intercambio, revirtiéndolos. Desde el punto teórico también
se cuestionan las posturas tradicionales sobre la especialización en materias
primas. Debe destacarse la perspectiva de las cadenas globales de valor y el
enfoque neoschumpeteriano.
La visión del comportamiento global de las cadenas de valor brinda elementos
para optar conscientemente por los commodities como pivote para el desarrollo.
Las cadenas globales de valor son en el presente los canales fundamentales del
proceso de acumulación a nivel mundial, tomados en su actividad de producción o
servicio; o sea, como cadenas de producción o servicio. Estas no son más que un
conjunto de eslabones o actividades necesarias para generar un producto o
servicio; desde su diseño hasta su venta final, incluyendo incluso el
aprovechamiento de las actividades secundarias derivadas de estos procesos,
como el reciclaje.
20
En las cadenas de valor se generan o entrecruzan procesos económicos
complejos, desde control de precios, generación y distribución de ingresos, formas
de control de mercados, dinámicas competitivas, desarrollo y control de nuevos
procesos tecnológicos. Estas son, en general, formas de centralización de
empresas y capitales, que hacen de las cadenas de valor una relación
socioeconómica compleja y fundamental del funcionamiento del sistema capitalista
de producción en el presente. Las cadenas globales de valor determinan en la
actualidad, la inserción internacional; la que viene a ser en los marcos de la
globalización una condición esencial para el crecimiento económico de cualquier
país. En el contexto presente, la pregunta no es si se debe o no participar en los
mercados globales, pues sería imposible no hacerlo (Vázquez López, 2009: 48).
Gereffi (1999) distingue dos tipos de cadenas globales de valor: las Cadenas
Impulsadas por el Productor (CIP) y las Cadenas Impulsadas por el Consumidor
(CIC). Dentro de estas cadenas puede existir o no un escalamiento (upgrading en
la literatura) entre los productores (empresas, países). Podría decirse que la pauta
del desarrollo está marcada por la forma en la que se produzca este escalamiento
y la posición que tome el productor en la cadena, que le permitirá imponer o no
precios, y beneficiarse de su inserción. Los commodities en particular, según el
uso que se le dé en cada producción, pueden estar relacionados con cadenas de
un tipo o de otro. Sería entonces preciso indagar en la tipología de las cadenas en
las que están insertadas.
Para los casos particulares de los productos del agro Farfan (2005: 24-27) ha
detectado como se puede realizar un escalamiento decisivo para aprovechar la
cadena. Aquí se destacan los casos de Kenya y Chile en productos del agro.
Muchas empresas horticultoras kenyanas han escalado hacia actividades de
mayor valor agregado y se han diversificado hacia nuevos nichos de mercado
como “Asian Vegetables”. En esta cadena han desplazado las producciones
21
indias, tradicionales abastecedoras del mercado británico. Las empresas
kenyanas han escalado dentro de la denominada cadena de los supermercados,
de tipo CIC. Los principales supermercados del Reino Unido son Tesco,
Sainsbry’s, Asda y Safeway, que controlan el 75% de las ventas de alimentos y
entre el 70 y el 90% de las importaciones africanas desde el Reino Unido.
La actividad hortícola kenyana se ha avocado completamente hacia el suministro
dentro de esta cadena de valor. En las exportaciones hacia el Reino Unido no solo
participan grandes empresas kenyanas como Homegrown, sino pequeños
granjeros y productores de tamaño medio. Se ha constatado la aparición de una
gama de servicios complementarios como empaquetamiento, logística y
codificación, refrigeración, transportación. En este último se puede destacar el
papel de las aerolíneas africanas que ofrecen vuelos de carga diarios hacia las
principales ciudades británicas. Esto contribuye a aumentar la rentabilidad del
negocio en la medida en que introduce el elemento de Entrega Justa a Tiempo
-Just In Time delivery (JIT), por sus siglas en inglés- dentro de las condiciones
sistémicas de la cadena.
Las manufacturas chilenas aún descansan en mercancías más basadas en
recursos naturales. En las últimas tres décadas el valor de las exportaciones
basadas en productos del agro chileno se incrementaron diez veces y las
empresas chilenas del procesamiento de alimentos pasaron de 200 a 3800 y el
número de mercados de exportación pasó de 50 a 172.
Este éxito no ha residido solamente en la ola de liberalización del Cono Sur. Debe
advertirse además, el papel de la institucionalidad en la creación de condiciones
para la exportación. Se ha creado una institución de coordinación nacional para
las exportaciones agrícolas (ProChile), que desde 1974 establece las condiciones
22
de trabajo para los productores de exportaciones no tradicionales17. Dentro de
estas condiciones se destacan los microcréditos, la inteligencia empresarial, y la
captura de financiamiento. Por otro lado, otras instituciones chilenas como el
Instituto Nacional de Investigaciones Agrícolas (INIA) se han esforzado por
expandir y promover la innovación en el agro de tipo maquinización y genética.
El caso del vino ha sido paradigmático. Cuatro empresas foráneas del rubro han
invertido en el mercado chileno (Rotshild, Mondavi, Miguel Torres, Marnier-
Lapostolle), pero las empresas nacionales como Concha y Toro, Errazuriz,
Caliterra, Almavira, entre otras se han encadenado con estas y han obtenido así
trasferencia tecnológica y posicionamiento en mercados internacionales. Aquí se
ha visto un papel activo en la cooperación entre el gobierno y el sector privado a
través de Fundación Chile, que han ayudado a la certificación de los productos
nacionales.
Otra institución emblemática ha sido la Corporación de Fomento (CORFO). Esta
se ha establecido como agencia nodal aliando universidades, centros de
capacitación y entrenamiento, y los productores del sector exportador no solo para
el vino sino para el sector del salmón y el sector maderero. La corporación brinda
asistencia técnica y financiamiento. Como resultado, se ha constatado además, un
incremento en la producción y exportación en productos primarios, y en otras
industrias como los alimentos procesados y la industria del mueble que tienen
mayor valor agregado.
Otra visión del aprovechamiento de los recursos naturales lo brinda Carlota Pérez
(2008) desde una perspectiva neoschumpeteriana. Esta perspectiva apoya la
17 Ha de recordarse que las exportaciones tradicionales de Chile han sido durante el siglo XIX el salitre y en el siglo XX la minería, con especial énfasis en el cobre.
23
visión de la cadena de valor, pero utilizando otro sistema categorial. La citada
autora es la creadora de la teoría del paradigma tecnológico-productivo.
El "paradigma técnico-económico" representa el modelo rector del desarrollo de la
base productiva y su progreso en los ámbitos tecnológico y comercial. El
paradigma técnico-económico es un modelo de sentido común para desarrollar
productos y procesos productivos económicamente rentables, partiendo de la
gama de los tecnológicamente viables. Supone la existencia de un conjunto
aceptado de normas y rutinas que rigen la evolución de la tecnología y su
explotación económica. Un "paradigma técnico-económico" (PTE) tiene como
motor del cambio a las diferentes "olas de cambio tecnológico". Las sucesivas
revoluciones u "olas tecnológicas" también tienen incidencia sobre el "modelo de
gestión" y las reglas de sentido común para el logro de la máxima eficiencia
productiva.
Desde su visión del PTE, la autora ha hecho referencia a la importancia de los
escenarios. Las sucesivas revoluciones tecnológicas y sus patrones de difusión
determinan el cambio de los contextos para el desarrollo, mostrando escenarios
sucesivos y diferentes para la acción. Por ello, las oportunidades de desarrollo son
un blanco móvil y las estrategias de desarrollo son pasajeras, requiriendo
actualizaciones y reconstrucciones en cada caso (Pérez, 2008: 5).
Esta propuesta sostiene que los recursos naturales en las condiciones actuales –
posiblemente por pocos años- pueden convertirse en la plataforma para dar un
salto sostenible hacia el desarrollo y convertirse en objeto de tecnologización para
mejorar la calidad del perfil de las exportaciones, y abrir oportunidades a porciones
de las poblaciones marginalizadas. Sin embargo, las dudas tradicionales acerca
de las posibilidades de alcanzar un desarrollo basado en los recursos naturales
pueden llevar a cuestionar su viabilidad.
24
Se comenta con vehemencia la idea de la “maldición de los recursos naturales”.
Pero los economistas clásicos (y la opinión popular) consideraron la posesión de
recursos naturales como una ventaja para el desarrollo. La idea fue confirmada –y
parcialmente inspirada- por países como Australia, Nueva Zelanda, Canadá y
Argentina, los cuales hicieron enormes saltos hacia adelante sobre la base de su
minería, agricultura, carne y exportaciones de lana a finales del siglo XIX,
financiando con ellos sus puertos, aeropuertos, ferrocarriles y otras
infraestructuras. Los recursos naturales también jugaron un rol positivo en la
historia económica de los países escandinavos así como en Gran Bretaña y los
Estados Unidos.
La producción de recursos naturales comenzó a ser vista como una carga para el
desarrollo después de la completa instalación de la revolución de la producción en
masa, cuando el aumento de la productividad se comenzó a explicar más por los
factores intensivos que por los extensivos (grandes dotaciones de recursos
naturales).
En el contexto actual se hace muy compleja la competencia con el Sudeste
Asiático y en particular, con China. Como se ha mencionado con anterioridad, la
producción industrial en determinados rubros no deja o deja muy poco espacio
para América Latina. Latinoamérica tiene dificultades crecientes para competir en
la fabricación, especialmente en las áreas de productos de alto volumen y bajo
costo. Tiene una densidad de inferior a la asiática y su mano de obra, a pesar de
ser muy barata, sobrepasa con mucho los niveles asiáticos. Sin embargo, su rica
dotación en recursos naturales y energía le ofrece una ventana de oportunidad
para especializarse en “industrias de procesos”.
El problema tradicional de la monoexportación de materias primas podría
aprovecharse en un futuro en tecnologías complejas. También se traduciría en un
elevado crecimiento si se aprovecharan de manera inteligente las ventajas de los
25
precios actuales, y los favorables precios futuros de estos productos para financiar
el desarrollo de las tecnologías y el capital humano vinculado con ellos. El
continente podría convertirse en el suplidor de insumos materiales, comida y otros
bienes agrícolas (desde los más estándar hasta los productos a la medida más
sofisticados) para el resto del mundo (Pérez, 2008: 13).
La autora tiene una serie de sugerencias para desplazarse, en el sentido
tecnológico, aguas arriba, aguas abajo y de lado, a lo largo y ancho de las redes
de valor relevantes relacionadas con commodities. Todas apuntan a tratar de
insertarse en lo que podría ser el nuevo paradigma técnico-productivo: aquel
relacionado con la biotecnología y aprovechar el paradigma actual (el de las TICs).
Se destacan, algunas de ellas en el Anexo III.
26
Conclusiones
• En el mercado mundial de materias primas se ha constatado, en la última
década, el más importante boom del siglo XX. También debido a la crisis y las
relaciones entre el sector primario y el financiero se dio el mayor desplome en
los precios de los commodities.
• Los economistas, y en particular aquellos avocados a la economía del
desarrollo y la economía internacional, consideran que la especialización en
recursos naturales es una opción que no promueve el desarrollo. En todo
caso, esta aseveración no puede ser absoluta. La base teórica para esta
afirmación está en las hipótesis del deterioro de los términos de intercambio y
la hipótesis del intercambio desigual. Esta afirmación pasa también por la idea
que se tenga del desarrollo.
• Las teorías económicas tradicionales (neoclásicas, estructuralistas, marxistas)
han hecho propuestas que dejan un margen para su cuestionamiento en el
actual entorno económico global.
• La praxis institucional durante las décadas pasadas no mostró resultados
meritorios en el manejo del aprovechamiento de las producciones y
exportaciones de commodities. De esto da fe tanto la iniciativa ICA y la HIPC.
• El ascenso de China en la economía mundial ha afectado los términos de
intercambio y han invertido su relación; en tanto el volumen y precios de las
principales exportaciones del gigante asiático ha disminuido los precios de las
manufacturas y ha aumentado los precios de los commodities duros.
• La visión del desarrollo desde la teoría de las cadenas globales de valor brinda
la oportunidad de especializarse en commodities, siempre y cuando, esta
27
especialización se enfoque hacia la necesidad del escalamiento (upgrading).
Los ejemplos de Kenya y Chile dan fe al respecto.
• La visión del Paradigma Técnico-Productivo muestra que existen
oportunidades para América Latina, las cuales podrían extrapolarse a otras
regiones dependientes de commodities; si y solo si se continúan explotando
los productos de base, tratando de aprovechar las oportunidades del
paradigma de las TICs y la emergencia de un nuevo paradigma basado en la
biotecnología.
• En resumen, lo decisivo en aras de desarrollo no está tanto en insertarse o no
en la economía global con commodities sino insertarse creando ventajas
adecuadas con las respectivas dotaciones de commodities.
28
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29
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y metales básicos en el mercado mundial de commodities. Tesis presentada
30
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Universidad de La Habana, abril de 2009.
31
Anexo: I. Síntesis de las visiones teóricas sobre productos básicos y desarrollo
Escuela de
Pensamiento Fundamentación
Visión del desarrollo
Lugar de los commodities en los
programas de desarrollo
Episodio de Enfermedad
Holandesa (Corden-Neary)
Neoclásica Microeconómica Crecimiento =
Desarrollo
No tienen un tratamiento
particular. Tienen el mismo
lugar que otros rubros.
Hipótesis del Deterioro de los
Términos de Intercambio
(Prebisch-Singer)
Estructuralista Microeconómica y
estructural
Carácter de la
inserción en la
economía
internacional
Por las tendencias de los
términos de intercambio de
los productos básicos es
necesario avanzar hacia
producciones de
manufacturas más que en
las producciones primarias.
Teoría del Intercambio Desigual (Enmanuel)
Marxista
Acepta como
equivalente precio
de equilibrio y valor
Imposibilidad del
desarrollo dentro
del dominio
capitalista de la
economía mundial
Por la naturaleza del
sistema capitalista mundial,
es necesario superar el
sistema de
dominación/supeditación
para lograr el comercio justo
de commodities
32
Escuela de
Pensamiento Fundamentación
Visión del desarrollo
Lugar de los commodities en los
programas de desarrollo
Cadenas Globales de Valor (Gereffi y otros)
Ecléctica
Desde la teoría del
valor y la
organización
industrial
Visión que
complementa las
estrategias de
desarrollo nacional.
Desarrollo dentro
de las cadenas de
valor = Upgrading
En dependencia del lugar
dentro de la cadena de
valor. En eslabones bajos
son precio-aceptantes. En
eslabones altos posibilidad
de influir en la gobernanza
de la cadena.
Paradigma Técnico-Productivo (Pérez)
Neoschumpeteriana
Desde la teoría de
la innovación, el
cambio técnico e
institucional, y el
desarrollo
económico
Acoplamiento de las
economías al
Paradigma Técnico-
Productivo regente.
Oportunidades si se detecta
y aprovecha el Paradigma
Técnico-Económico
emergente
33
Anexo II. Estabilidad de los precios en tres períodos seleccionados
Índices Índices de inestabilidad de
precios1
Tendencia de precios (en dólares corrientes)2
Tendencia de precios (en dólares constantes)3
Período 1979-1988
1989-1998
1999-2008
1979-1988
1989-1998
1999-2008
1979-1988
1989-1998
1999-2008
Producto
Todos los commodities 12,2746 7,2724 12,5758 -2,987 0,2298 10,9365 -5,6848 -0,5408 6,9375
Todos los alimentos 12,7264 7,1045 10,5959 -4,3564 1,3815 8,3499 -7,0511 0,6101 4,3595
Alimentos y bebidas tropicales 13,5653 7,4158 10,4661 -4,2603 0,8799 8,1537 -6,9553 0,1089 4,1639
Alimentos 16,4907 7,1584 10,3628 -4,4889 0,3332 8,3923 -7,1833 -0,4376 4,4017
Trigo 8,9185 14,275 13,1994 -3,9841 0,9295 10,6761 -6,6796 0,1 6,678
Maíz 17,3 10,9779 14,5852 -4,8 1,2553 8,3513 -7,5 0,484 4,3609
Arroz 18,6417 9,5725 22,1426 -6,2922 0,4741 10,0522 -8,9825 -0,2967 6,0561
Azúcar 45,8709 15,3001 18,0892 -10,1098 -0,6633 7,2014 -12,7916 -1,4334 3,2148
Carne de res 7,3833 6,939 5,3725 -2,1024 -5,2162 4,3537 -4,8022 -5,9834 0,3764
Bananas 13,2103 17,4897 16,2142 1,4213 -1,3149 6,3015 -1,3293 -2,0845 2,3179
Pimienta 26,7355 27,2693 37,8378 13,576 15,2081 -0,1576 10,8408 14,4278 -4,1199
Harina de soja 13,5409 11,6192 14,578 -2,0801 0,4996 8,1429 -4,78 -0,2712 4,1531
Harina de pescado 18,3613 12,5273 9,9854 -1,0841 4,9509 13,1885 -3,7862 4,1772 9,1821
Bebidas tropicales 12,4226 18,668 14,6099 -3,0812 5,5859 6,0763 -5,7788 4,8118 2,0933
Café 13,7405 26,3457 20,9476 -1,2235 7,2486 6,325 -3,9253 6,4734 2,3413
Cacao 13,6464 9,3784 15,8433 -4,6075 3,97 8,5744 -7,3017 3,1969 4,5832
Té 16,2 11,3 12,3255 -2,2 -0,1 1,0578 -4,9 -0,9 -2,9085
34
Índices Índices de inestabilidad de
precios1
Tendencia de precios (en dólares corrientes)2
Tendencia de precios (en dólares constantes)3
Período 1979-1988
1989-1998
1999-2008
1979-1988
1989-1998
1999-2008
1979-1988
1989-1998
1999-2008
Producto
Semillas oleaginosas y aceites 18,0166 7,0001 18,372 -5,0724 5,2321 9,7187 -7,7655 4,4583 5,7237
Soya Frijol 12,68 8,2997 14,4473 -2,3352 0,9018 9,0537 -5,0345 0,1307 5,0609
Aceite de soya 19,4724 7,611 17,7027 -4,9963 4,4518 11,8234 -7,6896 3,6785 7,8215
Aceite de girasol 17,8546 9,5611 17,887 -6,2094 4,452 10,8049 -8,9 3,6786 6,8064
Aceite de cacahuate 22,5596 13,4485 18,5741 -5,1801 2,2289 9,744 -7,873 1,4569 5,749
Copra 31,2463 16,5779 28,0633 -5,9617 5,7622 8,9671 -8,6528 4,988 4,9747
Aceite de coco 32,4589 16,3582 27,608 -6,1659 6,3691 8,4495 -8,8565 5,5945 4,4587
Aceite de semilla de palmito 31,0009 15,3971 27,3953 -7,5399 7,149 8,1294 -10,2274 6,3739 4,1397
Aceite de palmito 21,5274 11,3497 21,6735 -6,5614 8,6639 9,599 -9,2511 7,8879 5,6045
Aceite de algodón 15,1096 8,7954 24,8864 -3,181 1,2182 9,777 -5,9663 0,4469 5,7819
35
Índices Índices de inestabilidad de
precios Tendencia de precios (en
dólares corrientes) Tendencia de precios (en
dólares constantes)
Período 1979-1988
1989-1998
1999-2008
1979-1988
1989-1998
1999-2008
1979-1988
1989-1998
1999-2008
Producto
Materias primas agrícolas 9,9981 8,4452 8,7567 -0,7448 -0,0836 8,2457 -3,4477 -0,854 4,2557
Aceite de linaza 17,1787 19,4431 23,5579 -5,5404 0,5973 12,9248 -8,2324 -0,1736 8,9193
Tabaco 4,7658 9,3653 7,71 1,5368 -0,3869 1,2695 -1,1713 -1,1572 -2,6975
Algodón 13,4871 14,2444 12,6873 -4,1769 0,187 2,6549 -6,872 -0,5781 -1,3167
Lana 18,5917 20,3 12,3041 3,9597 -4,6 3,9855 1,235 -5,4 0,0095
Yute 26,245 19,0001 13,992 -1,001 -1,5614 5,2607 -3,7033 -2,3309 0,9162
Sisal 5,9878 11,5003 7,3774 -2,001 4,2906 3,7517 -4,7011 3,5174 -0,2235
Cueros y pieles 20,974 8,02 7,7078 5,4215 -0,4856 -2,1562 2,7047 -1,2558 -6,1119
Madera no conífera 9,3 5,7 8,2231 0,7 3,5 8,1069 -2 2,7 4,1173
Leños tropicales 15,9466 8,9827 10,1576 1,6149 -1,957 7,6852 -1,0933 -2,7262 3,697
Leños tropicales aserrados 5,5368 16,6013 2,2137 -2,3866 3,0621 0,8683 -5,0857 2,2897 -3,0975
Plywood 15,5217 18,691 8,2983 3,4856 3,429 5,2328 0,7732 2,6563 1,2526
Caucho 17,0404 22,0779 13,812 -3,2814 1,8695 18,1102 -5,9785 1,0979 14,0875
Minerales y metales 14,8402 10,7329 20,1772 -0,3415 -2,55 16,8049 -3,0453 -3,3188 12,7865
Roca de fosfato 11,1495 8,1417 50,1595 -2,5855 -0,4317 13,2955 -5,2842 -1,2019 9,2887
Mineral de manganeso 10,0927 15,2628 36,7636 -0,9087 -7,6923 15,1389 -3,6112 -8,4578 11,1261
Mineral de hierro 6,2351 6,4432 17,1045 -1,221 -0,4713 17,6774 -3,9228 -1,2414 13,6562
Aluminio 23,7837 14,8537 12,6781 2,1854 -0,8294 8,0238 -0,524 -1,5994 4,0345
36
Índices Índices de inestabilidad de
precios Tendencia de precios (en
dólares corrientes) Tendencia de precios (en
dólares constantes)
Período 1979-1988
1989-1998
1999-2008
1979-1988
1989-1998
1999-2008
1979-1988
1989-1998
1999-2008
Producto
Cobre 19,4047 14,0391 23,8423 -0,3606 -3,1636 19,8679 -3,0644 -3,9321 15,8395
Níquel 29,86 19,2109 26,5637 1,6142 -6,6528 18,3978 -1,094 -7,4191 14,3742
Plomo 27,3206 16,5732 23,727 -7,314 -0,941 19,4391 -10,002 -1,7108 15,4121
Zinc 13,0219 13,7289 35,026 2,5268 -3,9933 12,2755 -0,1834 -4,7613 8,2722
Estaño 14,2671 10,6742 24,703 -10,7113 -2,4666 14,3073 -13,4738 -3,2355 10,2972
Mineral de tungsteno 12,0307 15,1531 26,9011 -13,6468 -1,2434 18,3431 -16,3206 -2,0131 14,3197
Oro 17,3937 6,8534 10,1992 -0,278 -1,6005 13,2484 -2,982 -2,37 9,2418
Plata 25,4764 11,1431 20,2581 -9,3182 1,4044 13,6423 -12,0018 0,6331 9,6344
Petróleo crudo 15,4851 13,4635 17,7576 -9,6344 -1,6455 17,5354 -12,3172 -2,415 13,5146
37
Notas:
1. La medida de inestabilidad de precio se encuentra determinada por la fórmula:
∑=
×⎥⎦
⎤⎢⎣
⎡ −n
t tytytY
n 1100
)()()(1
Donde:
Y(t) es la magnitud observada de la variable
y(t) es la magnitud estimada al ajustar una tendencia exponencial al valor observado y
n es el número de observaciones.
2. La tasa de crecimiento de cada período ha sido calculada en cada período utilizando la siguiente fórmula:
bap +=)log(
Donde p es el índice de precios y t es tiempo.
3. Dólares constantes, con 2000 como año base (dólares a precios corrientes divididos por el índice de valor unitario
de Naciones Unidas de bienes manufacturados exportados por los países industrializados)
Fuente: UNCTAD's Handbook of Statistics 2009.
38 Anexo III. La evolución de los contratos no comerciales en los principales mercados estadounidenses.
(Azúcar) (Petróleo)
(Maíz) (Cobre)
Notas: Datos extraídos de U.S. Commodity Futures Trading Commission www.cftc.gov. Los datos se refieren a los contratos negociados en los
mercados que monitorea la comisión: Chicago (CBOT), Kansas City (KCBT) y New Cork (NYMEX). En todos los casos en azul las posiciones
largas de futuros de producto, en rojo la corta y en negro la posición neta.
39 Anexo 3. Propuestas para avanzar en el paradigma técnico-económico, aprovechando los recursos naturales según Carlota Pérez
• Dar calidades especiales a los materiales de exportación actuales para apuntar a mercados de nicho (madera anti-termitas o elástica), materiales adaptados al cliente o biodegradables, o aleaciones y compuestos especiales.
• Adaptar productos al cliente, a través de nichos en las grandes industrias procesadoras (metalurgia, petroquímica, papel, vidrio, etc.)
• Aumentar las capacidades tecnológicas de las industrias de bebidas y procesamiento de alimentos.
• Aumentar las capacidades tecnológicas de las industrias relacionadas con la agricultura de exportación, productos animales, pesquería, silvicultura, etc. y desarrollar aún más las industrias productoras de insumos.
• Rescatar vegetales y frutas autóctonas y desarrollar las tecnologías necesarias para exportarlos intactos hacia mercados ‘gourmet’ con altos precios.
• Fomentar la producción y el mercado de productos ‘orgánicos’ y establecer un sistema de otorgamiento de certificados de origen.
• Desarrollar la biotecnología orientada a la salud para la identificación de necesidades locales humanas o animales, y/o para la mejora de las exportaciones relacionadas con ellas.
• Desarrollar capacidades en materia de protección ambiental mediante energías alternativas, reciclaje, captura de contaminantes, etc.
• Explotar los diversos tipos de turismo moderno, aprovechando todas las ventajas de la variedad de condiciones naturales e históricas existentes y utilizando modelos de negocios imaginativos.
• Desarrollar una industria especializada de bienes de capital asociada con las industrias de procesos de varias escalas, capaz de responder a requerimientos muy exigentes.
• Desarrollar una industria complementaria de instrumentos para las TIC y un sector de ‘software’ con características similares a las anteriores.
• Promover una densa red de empresas de servicios intensivas en conocimiento (ESICs) para servir a cada una de las áreas de especialización.
• Intensificar las direcciones correspondientes en cuanto a I+D y educación.
Los Impuestos Globales: una nueva opción para financiar
el desarrollo
MSc. Vivian Pérez Rodríguez
Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Introducción
El tema de la Financiación para el Desarrollo y la búsqueda de nuevas alternativas
que contribuyan a este fin, revierte una especial importancia en la actualidad. Las
dificultades para darle cumplimiento a los Objetivos de Desarrollo del Milenio
(ODM) y para alcanzar los compromisos en materia de ayuda contraídos en la
Conferencia Internacional sobre Financiación para el Desarrollo de Monterrey en
el 2002, han propiciado un amplio debate sobre mecanismos innovadores de
financiación.
Teniendo en cuenta los problemas de cantidad y calidad que presenta la Ayuda
Oficial al Desarrollo (AOD) tradicional, la adopción de estas fuentes innovadoras
se concibe como una forma de complementarla. No obstante, los oferentes de
fondos son los mismos, por lo que se debe monitorear que estas nuevas
propuestas no redunden en una disminución de los ya reducidos flujos actuales.
Entre las alternativas propuestas se encuentran las referidas a la aplicación de
impuestos globales y entre ellos: impuestos a las transacciones financieras, al
comercio de armamentos, a las emisiones de dióxido de carbono y a los pasajes
aéreos. Estos mecanismos presentan un elevado potencial recaudatorio y generan
otros ventajosos dividendos.
1
Estas perspectivas novedosas pueden contribuir a aumentar la disponibilidad de
recursos financieros para los países subdesarrollados, pero su implementación
efectiva implica grandes dosis de voluntad política y llegar a un consenso entre
los estados nacionales con el fin de lograr un verdadero régimen tributario
internacional.
Este trabajo se propone presentar algunos aspectos centrales del debate sobre
mecanismos innovadores de financiación al desarrollo; particularmente, los
enmarcados en un régimen tributario internacional. Para ello se consideran
diferentes modalidades de impuestos globales y su análisis.
Las propuestas innovadoras para financiar el desarrollo en el debate internacional
Las primeras ideas sobre la búsqueda de nuevas alternativas para financiar el
desarrollo, aparecen en el debate internacional ya desde finales de los años 60 e
inicios de los 70. En las discusiones de Naciones Unidas del período se refleja la
necesidad de examinar a fondo todas las opciones posibles en materia de
asistencia, instando al estudio de nuevas formas de financiación. Sin embargo, no
se logra ninguna posición concluyente respecto a estos temas en el seno de la
ONU.
Va a ser en el 2002, durante la celebración de la Conferencia Internacional sobre
Financiación para el Desarrollo de Monterrey, que el tema de los mecanismos
innovadores adquirió una relevancia significativa en la agenda internacional. La
necesidad de alcanzar los ODM y el incumplimiento sistemático de los
compromisos en materia de ayuda, llevó a que se retomaran algunas de las
cuestiones planteadas en décadas anteriores, y se discutieran nuevas opciones.
2
Así, en el marco de esta Cumbre, se da un punto de inflexión en esta cuestión y se
potencia el debate sobre las fuentes innovadoras, como una forma adicional de
encontrar financiamiento para el desarrollo, haciendo especial énfasis en la
utilización de la política fiscal. Estos mecanismos novedosos contribuirían a
complementar la movilización de recursos tanto externos como internos.
Las propuestas que se han considerado en torno a los mecanismos innovadores
han sido diversas. En el caso particular de los impuestos globales, las opciones
fundamentales discutidas en los diversos foros internacionales son las siguientes:
1. Impuesto sobre las transacciones financieras.
2. Impuesto sobre el comercio de armas.
3. Impuesto sobre las emisiones de CO2.
4. Impuesto sobre los pasajes aéreos.
Si se realiza un recorrido por el debate sobre estas iniciativas a partir de la
Conferencia de Monterrey, se debe señalar que en enero de 2004 y como una
respuesta a los compromisos asumidos en la misma, los presidentes Jacques
Chirac de Francia, Luís Ignacio Lula Da Silva de Brasil y Ricardo Lagos de Chile,
suscribieron la Declaración de Ginebra. En ella se propusieron la creación de un
grupo de trabajo para identificar mecanismos innovadores de financiamiento al
desarrollo. Las iniciativas propuestas se centraron en incorporar alternativas
adicionales que no suplieran los compromisos ya asumidos y ratificados en
Monterrey.1
1 Con posterioridad a enero de 2004 se han sumado a esta declaración los gobiernos de España, Alemania, Argelia y Sudáfrica, mientras que Noruega participa como observador, conformando el Grupo Técnico de la Iniciativa contra el Hambre y la Pobreza (GT-7).
3
En septiembre de 2004, se publica el informe sobre “Nuevas contribuciones
financieras internacionales”, también conocido como informe “Landau”, realizado a
solicitud del presidente francés Jacques Chirac. En este documento se proponen
diferentes alternativas para incrementar el flujo de ayuda internacional. Además se
citan distintos mecanismos de financiación innovadores, como por ejemplo: el
cobro de impuestos a las transacciones financieras internacionales.
Los mecanismos propuestos en este documento no se podrían implementar sin
establecer sólidos mecanismos de cooperación entre diferentes naciones. Poseen
características comunes, tal como señala el informe, pues “son técnicamente
posibles; todas proporcionan ingresos significativos frente a las necesidades de
financiación estable y permanente para los objetivos del milenio; todas son
económicamente racionales,…y todas han sido concebidas para no afectar a los
países en desarrollo”2.
Un mérito de este informe es que impulsó otra vez la discusión sobre los
mecanismos innovadores a nivel global. Así en el 2005, los gobiernos de la
iniciativa cuatripartita y el Secretario General de la ONU, convocaron en Nueva
York a la “Cumbre de Líderes Mundiales para una Acción contra el Hambre y la
Pobreza" en la que el tema de las nuevas alternativas de financiación vuelve a
debatirse
En esta reunión se logró un importante apoyo político internacional, ya que 107
Estados suscribieron la “Declaración de Nueva York”, donde se reafirmó la
necesidad de una mayor cantidad de ayuda para el desarrollo, y de una mejor
utilización de los recursos. Además, se subrayó la importancia de fomentar la
creación de mecanismos innovadores de financiación.
2Artículo. “Informe Landau. Nuevas contribuciones financieras internacionales. Resumen y conclusiones.” http://www.embafrancia-argentina.org/article.php3?id_article=386.
4
En el 2006 el debate prosigue en la conferencia internacional “Solidaridad y
globalización: financiamientos innovadores para el desarrollo y contra las
pandemias”, celebrada en París. Durante la misma, el gobierno francés anuncia la
decisión de “poner en marcha a modo experimental, como primer paso y sin la
mayor dilación, una primera contribución de solidaridad sobre los billetes de
avión”3.
También en esa cita se constituye el “Grupo piloto sobre las contribuciones de
solidaridad a favor del desarrollo”, como un marco institucional responsable de
garantizar el avance de las discusiones sobre mecanismos innovadores de
financiación al desarrollo. La primera reunión plenaria de este grupo se celebró en
abril de 2006 en Ginebra y la segunda en febrero de 2007 en Oslo. En las mismas,
se han discutido diversos temas relacionados con la implementación de estas
nuevas alternativas.
Durante la Conferencia sobre Financiación al Desarrollo de Doha en el 2008, se
reconocieron los avances en esta materia, pero no se llegaron a nuevos acuerdos.
Aún falta por llegar a un consenso internacional para la aplicación de la mayoría de
estos mecanismos. Además, hay que tener en cuenta que no es suficiente con
multiplicar los compromisos que se contraen si no existe una verdadera voluntad
política para llevar a cabo estrategias coordinadas que realmente tributen al
desarrollo.
3 Chirac, J. “Discurso del Presidente de la República en la Conferencia de Paris "Solidaridad y globalización: financiamientos innovadores para el desarrollo y contra las pandemias". 28 de febrero de 2006, París. http://www.diplomatie.gouv.fr/actu/bulletin.es.asp?liste=20060301.es.html#Chapitre2.
5
Análisis crítico de mecanismos innovadores de financiación al desarrollo: los impuestos globales
A continuación se analizan un conjunto de propuestas orientadas a lograr una
coordinación global en materia fiscal que brinde la posibilidad de imponer
impuestos globales sobre determinadas operaciones comerciales y financieras, e
incluso sobre determinados bienes públicos.
Estos mecanismos innovadores requieren en su mayoría una concertación a nivel
internacional para el logro de un auténtico régimen tributario internacional.
Usualmente, los países se aferran a su autonomía en materia fiscal por lo que un
proceso de coordinación internacional en esa materia, entraña dificultades y
requiere del logro de sólidos acuerdos políticos.
• Impuesto sobre las transacciones financieras
El impuesto a las transacciones financieras fue propuesto originalmente, por
James Tobin en los años 70, y consistía en un impuesto entre el 0,5% al 1% sobre
las transacciones de cambio de divisas. Su propósito era fundamentalmente,
combatir la especulación financiera de corto plazo.
En 1998, Ignacio Ramonet, editor de Le Monde Diplomatique, reimpulsó el debate
sobre la creación de la Tasa Tobin y creó una asociación para promoverla: ATTAC
(Asociación por una Tasa sobre las Transacciones Especulativas para Ayuda a los
Ciudadanos). La misma es actualmente, una activa red internacional y una de las
máximas impulsoras de la instauración de ese impuesto y del control democrático
de los mercados financieros.
6
En el marco del cumplimiento de los ODM y del debate actual de los mecanismos
alternativos de financiación al desarrollo, este impuesto se concibe como una
iniciativa fiscal en el ámbito mundial con el fin de recaudar fondos, y su magnitud
es mucho menor.4 Las propuestas que se manejan están en torno a un gravamen
del un 0,01% a un 0,02%; o sea, un centavo o dos centavos respectivamente,
cada 100 dólares. Se reconoce de forma unánime que esta propuesta no afectaría
las transacciones reales y además daría la posibilidad de minimizar las
distorsiones y reducir los riesgos de evasión.
En conjunto un total de siete economías representarían el 76% del potencial de
captación de ingresos: Estados Unidos, Reino Unido, Japón, Singapur, Alemania,
Hong Kong y Australia. En los países subdesarrollados el volumen de
transacciones es mucho menor, por lo que el potencial de captación sería muy
reducido, por ejemplo: América Latina equivaldría solo a un 0,01% del total de la
recaudación del impuesto a nivel global.5
Es evidente que dado el volumen de las transacciones financieras que se realizan
tanto a nivel nacional como internacional, estas representan una base impositiva
muy atractiva para alcanzar sumas importantes aunque se apliquen bajos tipos
impositivos. Sobre las posibilidades de recaudación de este tipo de impuesto se
han realizado diversas estimaciones, utilizando diferentes tasas impositivas. Las
mismas manejan cifras que van desde los 15 mil millones hasta los 268 mil
millones de dólares, según el criterio utilizado.
4 El impuesto a las transacciones financieras, a pesar de ser concebido para la recaudación de fondos para financiar el desarrollo, contribuiría en alguna manera a reducir la volatilidad cambiaria y la especulación financiera. 5 Documento. “Nuevas tendencias de la asistencia oficial para el desarrollo y su impacto en el financiamiento de la pobreza y la erradicación del hambre en América latina y el Caribe.” http://www.un.org/spanish/ecosoc/newfunct/amrregional2007.shtml
7
Cuadro 1: Estimaciones de recaudación de un impuesto sobre las transacciones
financieras.
Tobin (1996) 94.000 millones de dólares, o “quizás apenas la mitad de esa
cifra”, con una tasa impositiva de 10 puntos básicos.
Frankel (1996) 166.000 millones de dólares con una tasa impositiva de 10
puntos básicos, 361.000 millones de dólares con una tasa impositiva de 100
puntos básicos.
Felix y Sau (1996) 206.000-268.000 millones de dólares con una tasa
impositiva de 25 puntos básicos. 90.000-97.000 millones de dólares con una
tasa impositiva de 10 puntos básicos.
Spahn (2002) 15.000 millones de dólares con una tasa impositiva equivalente a
dos puntos básicos, pero aplicado solo a las transacciones en euros.
Clunies Ross (2003) 53.000 millones de dólares con una tasa impositiva de dos
puntos básicos.
Nissanke (2005) 31.000-35.000 millones de dólares con una tasa impositiva de
dos puntos básicos, 17.000-19.000 millones de dólares con una tasa impositiva
de un punto básico.
Fuente: Williamson, J. “Un impuesto sobre las transacciones cambiarias como instrumento de
lucha contra la pobreza”. Revista de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe
(CEPAL), Nº 89 Santiago de Chile, agosto, 2006.
Para la aplicación de este gravamen se han estado evaluando diferentes aristas de
su viabilidad técnica. Se ha analizado la pertinencia de que este impuesto sea
gravado a nivel internacional y no nacional; así como, la utilidad de aplicarlo al
cierre de la transacción o sobre la liquidación de la misma. Además, se han
debatido los riesgos de evasión técnica y de deslocalización que traería la no
participación de los principales centros financieros.
8
Por otra parte, habría que analizar la posibilidad de establecer un impuesto inferior
para algunos derivados financieros como los swaps y las opciones que combinan
transacciones spot (al contado) y forward (a plazo). Se debe evitar gravar más de
una vez estas operaciones que representan un volumen importante de los
movimientos que se realizan en los mercados financieros diariamente.
En general, los análisis indican que es técnicamente viable establecer un impuesto
sobre las transacciones con divisas a escala global. Esto no quiere decir que el
tema no genere controversias y cuente con detractores. Los críticos alegan que un
mecanismo de esta naturaleza tendría un impacto negativo en la eficacia
económica de los mercados. Su aplicación podría elevar los costos, contraer el
volumen de transacciones y reducir la liquidez del mercado, contribuyendo con ello
a incrementar la volatilidad y las posibilidades de evasión. Además de que existe
un alto riesgo de doble imposición.
Como contrapartida a estos criterios, se esgrime que las cifras que se proponen
son lo suficientemente pequeñas como para que su impacto en los mercados
financieros sea casi imperceptible. Lo que lleva a otra reflexión, pues esta sería
una manera elegante de asumir un aparente compromiso con el desarrollo de las
naciones más desfavorecidas del planeta con el mínimo esfuerzo posible. O sea,
sería cuestionable desde el punto de vista moral un gravamen tan ínfimo cuando el
objetivo declarado es la recaudación de fondos y los resultados, aunque las cifras
sean considerables, podrían ser superiores.
Otro tema en el que habría que llegar a un consenso es el modo de canalizar y
distribuir lo recaudado. En ese sentido, este impuesto podría implicar la creación
de una organización administrativa internacional y es aconsejable que los recursos
se entregaran para proyectos específicos que sean de interés de la nación
receptora y adecuadamente, supervisados por la entidad recaudatoria. Además, se
9
debe intentar minimizar los costos administrativos asociados a la aplicación del
impuesto.
El debate sobre las ventajas y limitaciones de este impuesto continúa en la
comunidad internacional. Existen diferentes iniciativas que defienden la creación
de una Tasa sobre las Transacciones Financieras, muchas de ellas impulsadas
por la sociedad civil. La oposición más fuerte hasta el momento proviene de
Estados Unidos, donde ha despertado una fuerte resistencia en el congreso, el
senado y en determinados círculos financieros.
En este contexto, se dificulta la adopción del impuesto a nivel global, por lo que
una alternativa a considerar es una iniciativa regional que se extienda
progresivamente a otros países. Sería viable por ejemplo para la Unión Europea
gravar las transacciones en euro a una tasa módica, aunque esta posibilidad no
está exenta de obstáculos partiendo de que no todos sus miembros forman parte
de la eurozona.
Por su parte, Bélgica ha tomado la iniciativa en este tema, aprobando una ley de
julio de 2004 que establece un impuesto sobre las operaciones de cambio de
divisas y monedas. El mismo está diseñado para afectar en ese país a todas las
transacciones financieras de cambio de moneda superior a los 10.000 € y prevé un
sistema de dos niveles. Su propósito es elevar los ingresos y evitar las crisis
financieras. La propuesta belga se decanta por la tasa Spahn, que además de
aceptar una tasa del 0.5% propuesta por Tobin, contempla un segundo nivel de
aplicación.6
6 Paul Bernd Spahn, economista alemán, propone una “estructura de dos bandas: un tipo impositivo mínimo y una sobrecarga que como dispositivo antiespeculación, se pondría en marcha únicamente durante períodos de turbulencia en el tipo de cambio y basándose en criterios cuantitativos bien establecidos. El impuesto sobre transacciones con el mínimo tipo impositivo funcionaría de forma continua, generando ingresos sustanciales y estables sin necesidad de afectar
10
También en las reuniones plenarias del “Grupo piloto sobre las contribuciones de
solidaridad a favor del desarrollo” se ha profundizado en el debate sobre la
introducción de una “contribución solidaria por transacciones financieras”. Esta
propuesta de la coalición de ONGs británicas “Stamp Out Poverty” consiste en
implementar un impuesto a las transacciones financieras especulativas, de un
0,005%. Un monto tan bajo no afectaría el funcionamiento normal del mercado
financiero, y permitiría recaudar cifras importantes de forma rápida. Su ventaja
radica en su viabilidad práctica, pues un impuesto tan pequeño no debe enfrentar
una oposición tan fuerte de los especuladores como la Tasa Tobin, pero por otra
parte implica renunciar a los efectos reguladores y las potencialidades de
recaudación de un impuesto más elevado.
Valorando las distintas propuestas y no obstante, las desventajas atribuibles a este
mecanismo existe un consenso sobre que pudiera constituir una fuente bastante
estable de recursos para el desarrollo. Las cifras que se lograran recaudar
tendrían un componente variable en función de las fluctuaciones en el mercado de
divisas y dependerían de la tasa que finalmente se imponga.
La aplicación de este gravamen requiere que las naciones con altos ingresos
lleguen a un acuerdo, venciendo las reticencias a la cooperación en materia fiscal
y a la intervención de alguna manera en el funcionamiento de los mercados
financieros, lo que se contrapone con el ideario neoliberal. Además, se necesitaría
coordinación con las legislaciones tributarias nacionales de dichos países. La
voluntad política y el espíritu de cooperación para tributar al desarrollo; se erigen
así, en condiciones indispensables para la implementación de este impuesto a
nivel global.
la función de liquidez de los mercados financieros mundiales.” Bailey, M. y Stecher, H. ¿Ha llegado la hora de un Impuesto Tobin? 1999. http://www.france.attac.org/spip.php?article3247
11
• Impuesto sobre la venta de armamentos
En el año 2003 tuvo lugar en Evian una reunión del grupo de los 8, en la que el
presidente de Brasil, Luís Ignacio Lula da Silva, propuso la creación de un
impuesto sobre el comercio de armas, que por su naturaleza combinaba beneficios
económicos y éticos. Esta idea retomaba lo plantado en una propuesta similar por
el Primer Ministro francés Leonel Jospin en el año 1995. Este gravamen, de
carácter obligatorio, brindaría fondos que tributarían al desarrollo y a la
erradicación del hambre y la pobreza.
Si se considera que el gasto en armas en el mundo alcanzó en 2007, la cifra de
847.500 millones de euros, un 45 por ciento superior a los niveles de 1998, resulta
evidente que este impuesto posee grandes potencialidades de recaudación.7 Se
estima que una tasa del 10% sobre las exportaciones de armas serviría para
recaudar más de 8.000 millones de dólares anuales. Si la tasa aplicada fuera del
25% sobre las operaciones mundiales con armas convencionales se prevé que los
ingresos tributarios aportarían unos 11. 000 millones de dólares.
La propuesta maneja tres categorías básicas de armamento: las armas
convencionales grandes, las pequeñas y ligeras, y los equipos de doble uso
utilizados en armas convencionales o armas de destrucción masiva, pero también
en bienes de alta tecnología empleados con fines pacíficos.
Se sugiere gravar sólo a las armas convencionales pesadas sobre las que se
posee un mayor control estatal. En el caso de las armas ligeras, el impuesto podría
ser muy atractivo en términos de recaudación pero plantea una serie de
inconvenientes. Por una parte, el universo a gravar sería demasiado amplio, pues
se estima que en el mundo existen cerca de 600 millones de armas pequeñas y 7 Informe del Instituto Internacional de Estudios para la Paz (SIPRI). http://yearbook2008.sipri.org/
12
ligeras, producidas por más de 1.000 empresas en por lo menos 98 países.8 Por
otra parte, el precio de estas armas podría aumentar considerablemente y se
fomentaría el comercio ilícito. Así, en una primera etapa sería racional aplicar
como patrón de referencia las siete categorías de armas convencionales
comprendidas en el Registro de Armas de las Naciones Unidas9.
Existen determinados estimados sobre la contribución por regiones del tercer
mundo a la captación de ingresos por concepto de este impuesto. Según los
mismos, entre los países subdesarrollados la mayor parte de la carga tributaria
recaería en las naciones del Cercano Oriente con aproximadamente, 55 por ciento
del total.
Gráfico 1:
8 Grupo de Trabajo Técnico sobre Mecanismos Innovadores para Financiar la Lucha contra el Hambre y la Pobreza. “Iniciativa contra el Hambre y la Pobreza“. Informe. Nueva York. Septiembre, 2004. 9 Sistemas de artillería de gran calibre, aviones de combate, vehículos blindados, helicópteros de ataque, buques de guerra (incluido los submarinos), carros de combate y misiles o lanzamisiles.
13
El impuesto que se propone, debe gravar todas las transacciones de armas
convencionales pesadas, nacionales e internacionales, incluyendo compras y
donaciones. Su implementación pasa por la necesidad de un acuerdo general de
los gobiernos para gravarse a sí mismos y un acuerdo entre todos los productores
de armas convencionales pesadas. Lograr este consenso resulta extremadamente
difícil, teniendo en cuenta los poderosos intereses económicos que se manejan
detrás de la industria armamentista.
También existe un amplio debate sobre otros aspectos de la viabilidad técnica de
aplicar este gravamen. Entre las cuestiones que se toman en cuenta está la
elasticidad precio de determinadas categorías de armas, el incremento de la
transparencia y el control en el mercado de armas que supondría un impuesto de
esta naturaleza, y la pertinencia de que el mismo esté en correspondencia con los
criterios de Seguridad Nacional que normalmente, alegan los gobiernos para
fundamentar sus gastos en defensa.10
Se debe considerar que una vez aplicado el impuesto los productores intentarán
trasladar el costo fiscal a los compradores, lo que llevará a un aumento en el
precio de las armas. Partiendo de que existe cierta elasticidad precio para algunas
categorías de armamentos esto debe llevar a una disminución de las
adquisiciones, aunque no de forma significativa, sobre todo en regiones con
escasas tensiones militares. O sea, el incremento de los precios debe desalentar
el aumento de los gastos militares y puede también estimular el debate en torno a
la distribución del gasto público entre programas de defensa y programas sociales.
10 Sánchez Gutiérrez, Marlén. “Mecanismos Innovadores para financiar el Desarrollo: un análisis crítico.” VIII Encuentro Internacional sobre Globalización y Problemas del Desarrollo. Cuba. Febrero, 2006.
14
Desde otro punto de vista este impuesto podría considerarse regresivo, en el
sentido de que los países subdesarrollados usualmente, gastan más en
armamentos en proporción con sus recursos que las naciones desarrolladas, por lo
que soportarían la carga tributaria; además de que tendrían más dificultades para
adquirir los armamentos mínimos necesarios para su defensa.
Una arista positiva relacionada con la aplicación de este gravamen sería el
aumento del control en el mercado de armas, pues su implementación exigiría el
suministro de datos a través de declaraciones nacionales referentes a las
exportaciones, las importaciones y las adquisiciones públicas nacionales de
armamentos. Este aumento de la información daría la posibilidad de incrementar el
control sobre el comercio de las mismas. Ese aspecto está muy vinculado a los
esfuerzos realizados en el marco de la ONU en los últimos años, para la
determinación de estándares internacionales detallados sobre la transferencia de
armas.
No obstante, este impuesto no ha sido acogido con el mismo interés que otras
fuentes innovadoras para financiar el desarrollo, incluso en el seno de Naciones
Unidas. Sin embargo, su relevancia es cada día más notable, considerando el
aumento de los presupuestos militares que contrastan con el deterioro de las cifras
destinadas a brindar asistencia al mundo subdesarrollado. “Con apenas el 10 por
ciento del monto de los recursos que hoy se utilizan para gastos militares, se
podrían alcanzar los Objetivos de Desarrollo del Milenio.” 11
Así, este gravamen se presenta como una opción importante y resulta fundamental
que de aplicarse tenga un carácter universal, de forma que no altere los flujos
11 Heredia, J I. “La Ayuda Oficial para el Desarrollo: Tendencias y urgencias”. Tesis de Maestría. Centro de Investigaciones de Economía Internacional. Cuba, 2008.
15
comerciales y se minimice el riesgo de evasión. Además, su diseño debe evitar la
discriminación entre países productores y no productores de armamentos,
partiendo de la base de que todas las naciones tienen derecho a asegurar la
defensa de su territorio. Los obstáculos para alcanzar un acuerdo final sobre la
aplicación del mismo no se pueden subvalorar, pero dadas sus posibilidades de
recaudación merece que se medite detalladamente. Se han de considerar también
los aspectos éticos involucrados en el gravamen que vinculan los temas de
desarrollo y paz universal.
• Impuesto sobre las emisiones de CO2.
La preocupación por la situación del medio ambiente ha sido una constante desde
finales del pasado siglo, dada la importancia de esta cuestión para el futuro de la
humanidad. Temas como el cambio climático y el calentamiento global se
encuentran en el punto de mira de la comunidad internacional, que está obligada a
buscar soluciones conjuntas a la crisis ambiental que sufre el planeta.
En este contexto, se impone valorar la aplicación de impuestos ambientales que
integren a los costos de la actividad productiva los prejuicios que se ocasionan al
medio ambiente. El impuesto a la contaminación global, se aplicaría a la
producción de bienes y servicios que se traduzcan en externalidades ambientales,
debido al uso de combustibles con hidrocarburos como el dióxido de carbono y los
cluorofluorocarbonos.
Los estudios científicos plantean que las emisiones de dióxido de carbono (CO2)
son las principales causantes del efecto invernadero, contribuyendo al
calentamiento global. Imponer un gravamen a esas emisiones, no sólo generaría
ingresos para financiar el desarrollo, sino que contribuiría a eliminar efectos
negativos sobre el medio ambiente. O sea, se trata de un impuesto que redunda
16
en un doble dividendo, y en un estímulo para adoptar posiciones afines al
desarrollo sostenible.
Según los promotores de esta propuesta, ¨un impuesto sobre el carbono podría
consistir en un gravamen sobre el consumo de combustibles fósiles, conforme a
tasas impositivas correspondientes a cada tipo de combustible que refleje su
contribución a las emisiones de carbono en el planeta. ¨12 Entre las opciones que
se manejan están tres impuestos sobre el carbono: el impuesto sobre el carbono
puro, un impuesto sobre el carbono como fuente de energía, y un fondo fiduciario
con recursos provenientes de un impuesto ambiental.
Las potencialidades de recaudación de este gravamen indican que podría
significar una contribución importante a la financiación al desarrollo. Se estima que
su aplicación en todos los países podría llegar a generar 200.000 millones de
dólares y la mitad de esa cifra, si se aplica sólo en las naciones de altos ingresos.
Si se calcula el tipo impositivo de modo que se compense todo el costo económico
del efecto invernadero, la tasa bastaría para completar la diferencia de financiación
de los ODM. No obstante, si se aplicara una tasa muy inferior, por ejemplo 10
dólares por tonelada, la contribución sería significativa: entre 10.000 y 20.000
millones de dólares al año13.
De lograrse la implementación de este impuesto, se podría reducir las emisiones
de todas las fuentes de carbono fósiles a un bajo costo; además que estimularía el
desarrollo de fuentes alternativas de energía. Un consenso entre los países, de
forma que cada uno imponga una tasa mínima, modificaría los precios relativos de
12 Naciones Unidas. “Informe del Grupo de Alto Nivel sobre la Financiación al Desarrollo.” Junio, 2001. 13 Atkinson, A. “New Sources of Development Finance.” Oxford, United Kingdom: Oxford University Press, 2005.
17
los combustibles aumentando los de aquellos basados en emisiones de carbono.
De esa forma, se lograrían varios objetivos importantes, entre ellos, orientar la
producción de energía hacia fuentes menos dañinas, realzar la eficiencia del uso
de las distintas fuentes de energía, y generar incentivos para el desarrollo de
investigaciones científicas en tecnologías más ahorrativas.
La limitación de las emisiones de carbono es considerada entre los bienes públicos
mundiales; y por lo tanto requiere de acciones globales para su solución. Este
impuesto es un elemento prioritario en los esfuerzos por instaurar un Régimen
Tributario Internacional.
Algunos países ya han aplicado iniciativas para gravar las emisiones de carbono.
Tal es el caso de Nueva Zelanda, Holanda, Noruega y Suecia. En otras naciones
como Suiza se están estudiando propuestas detalladas para su implementación.
Aunque aún falta mucho para llegar a un consenso a nivel global en el que se
incorporen un alto número de naciones comprometidas con este mecanismo
innovador. Por otra parte, se están manejando una serie de propuestas asociadas
como un impuesto al consumo de kerosén en vuelos aéreos internos y entre
países europeos. También ha ganado en importancia el debate sobre el mercado
internacional de bonos de carbono que ofrece incentivos económicos al sector
privado para regular la contaminación y mejorar la calidad ambiental. Las
transacciones de estos bonos le reporta beneficio a las empresas que disminuyen
la contaminación y penaliza a las que contaminan más de lo permitido. Así, se
considera el derecho a contaminar como un bien con precio establecido en el
mercado, según el principio del que contamina debe pagar.14
Sin embargo, no existe hasta el momento un consenso internacional sobre el
impuesto a las emisiones de CO2. Las dificultades para el cobro de este gravamen 14 Los bonos de carbono son considerados como un mecanismo internacional para reducir las emisiones contaminantes al medio ambiente que causan el efecto invernadero.
18
pasan por la necesidad de lograr un acuerdo general entre todos los países
productores de hidrocarburos. Gran parte del sector privado mundial se plantearía
contrario al mismo, partiendo de que verían reducidas sus ganancias. Además, los
compromisos en esta esfera se ven limitados por la oposición de Estados Unidos
de América, que mantiene su rechazo a iniciativas que tengan carácter vinculante
como el Protocolo de Kyoto. La ausencia de voluntad política en las grandes
potencias mantiene este tema en suspenso. En la Cumbre del G8 de 2008 no se
hizo referencia a este impuesto, y no se llegaron a decisiones sobre la reducción
de emisiones de carbono.
Por otra parte, queda pendiente el tema de la asignación de los recursos que
podrían generarse de este gravamen, de forma tal que realmente tributen al
desarrollo de las naciones que más lo necesitan. En ese sentido, el destino más
factible sería el Fondo para el Medio Ambiente Mundial. El mismo tiene el objetivo
de facilitar mejoras en el medio ambiente de los países subdesarrollados, a través
de la transferencia de tecnología y la ayuda externa.
A pesar de las dificultades, imponer un impuesto mundial sobre el carbono es una
cuestión que ha de ocupar un lugar importante en las discusiones futuras sobre el
régimen tributario internacional. La toma de conciencia sobre los temas
ambientales y el riesgo que corre el planeta, debido a la situación del medio
ambiente, llevan a que la implementación de este gravamen sea inevitable en una
fecha no muy lejana.
19
• Impuestos sobre los pasajes aéreos
El gravamen sobre los pasajes aéreos se corresponde con la idea de un impuesto
internacional cuya recaudación se destina a financiar el desarrollo. En el 2005, se
presentó oficialmente el proyecto piloto sobre la contribución solidaria
(impuesto/tasa) a los pasajes aéreos internacionales. Al año siguiente, durante la
celebración de la conferencia internacional “Solidaridad y globalización:
financiamientos innovadores para el desarrollo y contra las pandemias”, Francia
anunció su decisión de aplicarlo. Por su parte, el gobierno chileno presentó
también una propuesta en ese sentido y comenzó a ponerlo en práctica.
Este impuesto, que entró en vigor en el 2006, es una prueba real sobre la
viabilidad y la utilidad de establecer impuestos internacionales. Otras naciones que
también se comprometieron a implementarlo fueron Brasil, el Reino Unido, Congo,
Costa de Marfil, Chipre, Jordania, Luxemburgo, Madagascar, Mauricio, Nicaragua
y Noruega. Esta iniciativa se puede ver como un paso importante hacia futuros
esquemas de impuestos globales. Además, la unión para su implementación de
países desarrollados y subdesarrollados representa una verdadera cooperación
norte - sur.
En Francia, por este concepto, se aplica una tasa de 1 euro para la clase
económica y 10 euros para la clase de negocios /primera en los vuelos nacionales
y entre países de la Unión Europea. Para los vuelos intercontinentales, el impuesto
varía de acuerdo a la clase de viaje entre 4 y 40 euros por pasaje.
Sobre las posibilidades de recaudación de este impuesto, se estima que existirán
marcadas diferencias entre los países. Mientras Francia podría recaudar hasta 250
millones de dólares al año, las demás naciones en su conjunto reunirían un monto
20
similar. Esto se explica parcialmente, porque los países subdesarrollados
aplicarían el impuesto sólo a los viajes internacionales y destinarían parte de los
fondos a fines domésticos.
Por otra parte, las potencialidades de recaudación se ven mermadas por la falta de
compromiso de naciones desarrolladas que tienen un peso muy grande en el
sector del transporte aéreo a nivel global; y que sin embargo, no han mostrado su
disposición de integrarse a esta iniciativa. Con la participación de estos grandes
países industrializados se podría llegar a recaudar 10 billones de dólares anuales.
Este impuesto presenta una serie de ventajas y características que facilitan su
aplicación. Se trata de aumentar las tasas y derechos aeroportuarios existentes,
por lo que se puede instaurar por un país de manera expedita sin la necesidad de
contar con la participación universal de los estados y con un costo de recaudación
muy bajo. Es un gravamen financiado exclusivamente, por los pasajeros por lo que
no tiene impactos negativos en los presupuestos fiscales nacionales y tampoco
afecta la soberanía fiscal del país. La tasa y modalidad de recaudación es decisión
de cada estado, sin que se violen tratados internacionales sobre comercio y
transporte aéreo. Además, se puede decir que no afecta la competitividad entre los
transportistas aéreos y de los grandes aeropuertos.
Un tema muy importante es que los fondos recaudados por este impuesto se
destinan a la lucha, en los países subdesarrollados, contra tres grandes
pandemias que azotan a la humanidad: VIH/SIDA, la tuberculosis y la malaria.
Para ello se creó un Mecanismo Internacional de Compra de Medicamentos,
denominado UNITAID con cinco países fundadores: Brasil, Chile, Francia, Gran
Bretaña y Noruega.
21
Uno de los principales aciertos de este fondo como servicio internacional de
adquisición de medicamentos es que funciona a través de la OMS, con lo que se
evita la duplicación de gastos administrativos y el exceso de burocracia. Su
principal objetivo es la lucha frontal contra estas pandemias, que son causas de
hambre y pobreza en los hogares que las padecen. Además, otro de sus
propósitos es perfeccionar el funcionamiento de los mercados, con el objetivo de
reducir los costos y elevar la calidad de los medicamentos para sus beneficiarios
directos y para las naciones subdesarrolladas.
Esta facilidad, ha de contribuir al acceso universal a los tratamientos médicos para
estas enfermedades, estimulando la reducción de precios de los fármacos y
apoyando a los gobiernos en la flexibilidad de las legislaciones de propiedad
intelectual. Con la labor que realiza podría ser un actor importante en la
disminución de las restricciones económicas y barreras políticas existentes en las
negociaciones bilaterales sobre temas de salud. La mayoría de los fondos con que
cuenta UNITAID provienen del impuesto solidario a los pasajes aéreos, pero no
exclusivamente de este, y los aportes varían según cada país miembro de la
iniciativa.
También se está considerando la posibilidad de gravar la compra de pasajes por
internet, con una tasa de dos euros por billete de avión que se destinarían
igualmente a UNITAID. Esta propuesta contaría para su implementación con la
participación de los tres principales sistemas de distribución a nivel mundial,
Amadeus, Sabre y Galileo, que reúnen el 80% de los billetes vendidos anualmente
por esta vía. Las posibilidades de recaudación se sitúan alrededor de los mil
millones de dólares al año.15
15 Douste-Blazy, P. “Los pasajes comprados en internet podrán ser solidarios.” http://www.eldia.es/2008-02-28/vivir/vivir5.htm.
22
En sentido general, se puede decir que el gravamen solidario a los pasajes aéreos
y la iniciativa a la cual se destinan los fondos recaudados, son un importante
ejemplo de lo que se puede lograr en materia de impuestos globales. Hay que
tener en cuenta que la globalización ha favorecido en gran medida al transporte
aéreo y que generalmente, quienes hacen uso de esos servicios, se encuentran
entre los grupos de más altos ingresos, lo que le da al impuesto un carácter
progresivo. El reto pendiente es incorporar en su implementación a toda la
comunidad de naciones. Este gravamen tiene de forma indiscutible un carácter
solidario y redistributivo, muy acorde con las demandas del mundo actual.
Consideraciones finales
La importancia y el protagonismo que han adquirido la búsqueda de nuevas
fuentes alternativas de financiamiento, a través de la aplicación de mecanismos
innovadores, que contribuyan a obtener los recursos necesarios para la
consecución de los ODM, resultan positivas. El tema del financiamiento externo
para el desarrollo ha ido ocupando un lugar importante en los últimos años en la
discusión internacional. No obstante, aún queda un largo camino por recorrer en
materia de implementación de iniciativas concretas a nivel global.
La aplicación de impuestos globales de distinto tipo en el marco de un régimen
tributario internacional resultan mecanismos interesantes y necesarios, por medio
de los cuales se podrían obtener sustanciales beneficios que contribuyan al
desarrollo. Los gravámenes a las transacciones financieras, el comercio de
armamentos, las emisiones de CO2, y a los pasajes aéreos son alternativas que
reportarían importantes montos de financiamiento, y a la vez, brindarían otros
beneficios de carácter distributivo, ético y ambiental.
Estas propuestas presentan distintos grados de complejidad técnica para su
implementación pero tienen como denominador común la necesidad de un
23
consenso entre los gobiernos nacionales para su puesta en práctica. Su éxito o
fracaso recae en la voluntad política de las naciones para asumir compromisos en
materia de un régimen fiscal global. Al no existir un parlamento mundial, que
apruebe los impuestos globales, sólo será posible legitimarlos con la aprobación
irrestricta de los estados involucrados.
La oposición al principio de contribuciones obligatorias es muy fuerte en
determinados países, basado en la idea de que su aprobación sería una
intromisión en su soberanía fiscal. A esto se une, la falta de compromiso de
algunas naciones industrializadas con estos temas. Es por ello que se necesita
una mayor voluntad y nivel de cooperación entre países; así como, acciones
concertadas basadas en objetivos comunes.
En el caso de los impuestos a las transacciones financieras, a la venta de
armamentos y las emisiones de CO2, las reglas y controles que implican se
contraponen con el ideario neoliberal imperante que propugna la desregulación y
liberalización de todos los aspectos de la vida económica. Además de que afectan
los intereses del gran capital trasnacional en los sectores financieros, de comercio
de armas y de producción de hidrocarburos, respectivamente.
Por otra parte, el impuesto a los pasajes aéreos y la creación de UNITAID son
ejemplos concretos de lo que se puede lograr en esta materia, y la variedad de
países involucrados es una muestra significativa de cooperación Norte - Sur y Sur
- Sur. Sin embargo, aún muchas naciones industrializadas no se incorporan a esta
iniciativa, lo que limita sus posibilidades de recaudación y su alcance como
fuentes de recursos para apoyar el desarrollo.
Lograr una articulación entre la soberanía nacional y las necesidades de la
humanidad en su conjunto, es un paso para lograr que las propuestas de un
24
régimen tributario internacional pasen con una mejor efectividad de las intenciones
a la práctica.
Los mecanismos innovadores de financiación para el desarrollo y particularmente,
los referidos a un régimen tributario internacional tienen amplias potencialidades y
continuarán en el centro del debate. La implementación de sus diferentes variantes
llevará tiempo para que transiten del discurso a la aplicación efectiva. Tomando en
consideración los problemas que enfrenta el planeta y el tiempo que falta para que
transcurra el plazo propuesto para el cumplimiento de los ODM, el consenso entre
países se hace cada vez más necesario. No es posible seguir multiplicando
compromisos sin que los recursos se recauden y canalicen efectivamente.
Además, estas propuestas alternativas no pueden desviar completamente, la
atención de los problemas que aquejan a los flujos de financiamiento tradicionales
y a los compromisos ya contraídos.
Hay que tener presente que aún en el caso de que todas las metas del milenio se
alcancen, la mayoría de las naciones subdesarrolladas seguirían demandando
recursos y continuarían experimentando déficit de financiación para el desarrollo.
Esta problemática refuerza la necesidad de examinar y aplicar fuentes innovadoras
de financiamiento que complementen, y no sustituyan los compromisos
relacionados con el aumento y la calidad de la AOD.
Este tema resulta vital, pues las nuevas modalidades coexistirán con los flujos
tradicionales de financiamiento externo y los oferentes de fondos serían los
mismos. Más allá de las buenas intenciones y de lo que se plantea en los
discursos, al multiplicarse las obligaciones y dado el volumen de recursos
necesarios, puede existir el peligro real de que los donantes tiendan a sustituir una
fuente por otra. La aplicación de impuestos globales para financiar el desarrollo no
puede redundar en ningún caso en la disminución de las contribuciones existentes.
25
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Millennium Development Goals”, WIDER Research Paper, Nº 2005/09,
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26
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2006.
27
Post crisis: ¿escenario favorable para las relaciones China – América Latina?
DrC. Elda Molina Díaz
Centro de Investigaciones de Economía Internacional
MSc. Eduardo Regalado Florido Centro de Estudios sobre Asia y Oceanía
Asia se está consolidando como el centro fundamental de la economía mundial
del siglo XXI, al ser la región más dinámica del mundo en términos de
crecimiento, participación en el comercio internacional, fuente de recursos
financieros e innovación tecnológica, y China es protagonista de ese proceso.
Ese país se ha transformado además en socio comercial clave para América
Latina. En los últimos años los vínculos entre China y la región se han venido
incrementando de forma acelerada y ello ha desatado controversias en varios
sentidos entre académicos, especialistas, personas encargadas de elaborar
políticas, etc. Se ha discutido mucho por ejemplo, acerca de si estas relaciones
constituyen una oportunidad o una amenaza para América Latina, y sobre la
magnitud y significado que podrían llegar a tener las mismas en el futuro.
Precisamente, este último aspecto adquiere mayor relevancia luego de la
irrupción de la crisis en el escenario global, puesto que el fenómeno ha
impactado sobre ambos actores.
El presente trabajo se propone ofrecer una visión resumida del estado de las
relaciones sino-latinoamericanas antes de que se produjera la crisis; luego,
brinda una panorámica de cómo la crisis afectó a cada una de las partes de
manera bien diferente, para posteriormente referirse al estado y las
perspectivas de las relaciones mutuas en el contexto de post crisis.
1
Las relaciones económicas China – América Latina antes de la crisis Antecedentes Antes de los años 60 del siglo pasado las relaciones de China con América
Latina eran casi nulas. Es a partir de esa década, con el establecimiento de
lazos diplomáticos, que con sus altas y bajas se iniciaron los intercambios
económico-comerciales. Sin embargo, es en la década de los 80, luego del
proceso de reforma y apertura que llevó a cabo el país asiático, que comienza
una etapa de incremento sostenido de los vínculos entre ambas partes.
El principal interés de China en América Latina es económico. En primer lugar,
América Latina representa para China un mercado estable de donde importar
materias primas, energía y alimentos, y una plaza donde colocar inversiones para
garantizar esas importaciones. En segundo lugar, constituye un mercado hacia
donde exportar productos elaborados (textiles, electrónicos, etc.), teniendo en
cuenta que este contiene aproximadamente 548 millones de consumidores con el
doble de ingresos per cápita que el chino.
No se descarta tampoco su interés geopolítico en la región, ya que la conexión
entre el Atlántico y el Pacífico es clave para la ampliación de su comercio con el
resto del mundo (en ese sentido, las relaciones con Panamá, Chile, Brasil y
Argentina son muy importantes). Un segundo objetivo pudiera ser el acceso al
mercado norteamericano, utilizando los tradicionales vínculos comerciales de la
región con ese país.
En el orden político, las motivaciones se circunscriben a la contención de las
aspiraciones separatistas de Taiwán, y fortalecer y equilibrar sus relaciones
internacionales.
El reacomodo de la política de China hacia América Latina fue correspondido
por los gobiernos de la región, que tienen también marcados intereses
económicos, geopolíticos y políticos con este país. Desde el punto de vista
económico, América Latina desea expandir y abrir nuevos espacios para sus
productos; lograr una mayor diversificación geográfica de su demanda, obtener
2
capitales y tecnologías, y lograr otro punto de apoyo para su desarrollo que la
haga menos dependiente de Estados Unidos (EEUU). Por otro lado, la
diversificación de sus relaciones externas le permite potenciar su capacidad de
negociación frente a terceros.
El siglo XXI Con el inicio del presente siglo es que se abre en realidad una etapa de auge
relevante de las relaciones. En primer lugar, a partir de 2001, con la entrada de
China a la Organización Mundial del Comercio (OMC), se fueron creando las
condiciones para el tránsito hacia una nueva fase de las relaciones bilaterales,
pues su incorporación a este organismo internacional propulsó al país hacia una
mayor inserción en la economía internacional.
Por la parte de América Latina también se abrieron nuevas expectativas con la
llegada del nuevo siglo. El fracaso del modelo neoliberal junto a la llegada al
poder de gobiernos más progresistas en varios países latinoamericanos,
estimuló el incremento significativo de los vínculos económicos de algunos de
estos países con China. De hecho, durante el período 2001-2005, varios
presidentes latinoamericanos realizaron visitas a Beijing, lo que contribuyó a
impulsar las relaciones entre ambas partes. Además, 7 países de la región
reconocieron a China como una economía de mercado.
Específicamente, la fecha que marca una nueva pauta en las relaciones China-
América Latina es noviembre del 2004, cuando con motivo de la “XII Cumbre de
Cooperación Económica Asia-Pacífico” (APEC), el Presidente de China Hu Jintao
realizó una gira por varios países del área.
Comercio El comercio bilateral ha venido incrementándose significativamente a lo largo
de la década, pero aunque el volumen de los intercambios es importante, lo
más destacable ha sido la rapidez de su incremento. La tasa de crecimiento
promedio anual del comercio bilateral entre 2004 – 2006 fue de 33,8%, y a
3
partir de entonces hasta el 2008 de más de 40%1. Es de destacar que ya en el
2007 el comercio entre ambos países había alcanzado la cifra récord de
102.611 millones de dólares2, sobrepasando el nivel calculado por China para
el 2010 de 100 mil millones de dólares.3
En el 2009 el intercambio comercial alcanzó los 120 000 millones de dólares4.
Aunque esta cifra representa una contracción del comercio respecto al año
anterior como resultado de los efectos de la crisis en ambos actores, las
exportaciones latinoamericanas a China crecieron un 5% mientras caían las
destinadas a EEUU y Europa en 26 y 28%, respectivamente.5
El crecimiento del comercio con China y de los precios de los productos de
exportación en los últimos años, ha significado para América Latina un
incremento de sus ingresos que en buena parte ha explicado el crecimiento
mostrado por la región.
Asimismo, en un período relativamente breve China se convirtió en el tercer
socio comercial de la región y, según CEPAL (2010), se espera que de 2 a 5
años pase a ser el segundo, desplazando a la Unión Europea.6
1 En este año el comercio bilateral alcanzó la cifra de $140 miles de millones. Latin Business Chronicle. May 27/2008. 2 Latin Business Chronicle. May 27/2008. 3 Xinhua. Ene 31/2008. 4 Americaeconomía.com. Mar 25/2010. 5 CEPAL: La RP China y América Latina y el Caribe: hacia una relación estratégica. Abr/20106 CEPAL: La RP China y América Latina y el Caribe: hacia una relación estratégica. Abr/2010
4
Gráfico 1
América Latina y Caribe (16 países): participación de los principales destinos en el total de exportaciones
(2000 – 2009, proyecciones hasta 2020) (porcientos)
Fuente: CEPAL. La RP China y América Latina y el Caribe: hacia una relación estratégica. Abr/2010
Gráfico 2 América Latina y Caribe (16 países): participación de los principales
orígenes en el total de importaciones (2000 – 2009, proyecciones hasta 2020) (porcientos)
Fuente: CEPAL. La RP China y América Latina y el Caribe: hacia una relación estratégica. Abr/2010
Por países, China constituye el primer destino de las exportaciones de Brasil,
Chile y Cuba, y el segundo de Argentina, Costa Rica y Perú; así como, el
principal proveedor de importaciones de Paraguay, y el segundo de Brasil,
Chile, Colombia, Ecuador y Perú.7
7 China: el gigante asiático que llegó a América Latina para quedarse. AméricaEconomía.com. Abril 16/2010.
5
De esta manera, puede decirse que el comercio de China con América Latina
se concentra en 5 países, cuyas exportaciones de conjunto representan más
del 70% de todas las exportaciones de la región a ese país y las importaciones
más del 80% del total.
Tabla 1 Participación de China en el comercio exterior de América Latina
(2008, % del total) Importaciones desde China
Exportaciones A China
Brasil 42 Brasil 26Chile 16 México 19Argentina 13 Panamá 11Perú 6 Chile 9México 5 Argentina 7Resto 18 Resto 28
Fuente: China Statistics Yearbook 2009. SinoLatin Capital Analysis, WTO. Tomado de: Rafael Valdés, Ke Li Wong, Antonio Jimenez y Jesús Reyes: “China – Latin America Commodity Trade & Investment: endening trends towards 2027… (Nov/09).
América Latina también ha aumentado su importancia para China,
contribuyendo a su sostenido crecimiento como suministradora de energía y
materias primas. De hecho, la región ha pasado a ser la principal proveedora
en varios rubros (soja, cobre, mineral de hierro, níquel, harina de pescado,
cueros, azúcar, zinc, estaño, uvas, etc.). No obstante, la región no es un socio
comercial relevante para China comparado con otras regiones o países; o sea,
a pesar del incremento de los vínculos, aún el nivel de intercambio comercial es
reducido.
Tabla 2 Comercio exterior de China con el mundo
(2007, % del total)
10 principales destinos de las export. Chinas
10 principales orígenes de las import. chinas
Unión Europea 20.1 Japón 14.0Estados Unidos 19.1 Unión Europea 11.6Hong Kong 15.1 ASEAN 11.3Japón 8.4 Rep Corea 10.9ASEAN 7.7 Taiwán 10.6Rep. Corea 4.6 Estados Unidos 7.3Fed. Rusa 2.3 Australia 2.7India 2.0 Fed. Rusa 2.1Taiwán 1.9 Brasil 1.9Canadá 1.6 Arabia Saudita 1.8Otros 17.2 Otros 25.8A.Lat. y Caribe 4.2 A.Lat. y Caribe 5.3
6
Fuente: CEPAL. “Las relaciones económicas y comerciales entre AL y C y Asia Pacífico. El vínculo con China”. II Cumbre Empresarial China – AL, Oct/2008
Desde el punto de vista cualitativo, la estructura del comercio muestra que de
todo lo que China importa de América Latina, el 70% son productos primarios y
manufacturas basadas en recursos naturales; mientras que América Latina
importa de China fundamentalmente, manufacturas.
Gráfico 3
Estructura de Comercio Exterior de América Latina con China. 1995-2008
Fuente: CEPAL. La RP China y América Latina y el Caribe: hacia una relación estratégica. Abr/2010 Por otra parte, la canasta exportadora de los países de la región se concentra
en un número bastante reducido de productos. En el caso de Argentina, por
ejemplo, tres productos (semillas de soja, aceite de soja y petróleo) constituyen
más del 84% de sus exportaciones totales hacia China. Un caso similar es el de
Chile, donde tres productos (cobre refinado, concentrado de cobre y pulpa de
madera) constituyen el 85% de sus exportaciones totales al país asiático.8 Inversiones En cuanto a la inversión extranjera directa (IED), los capitales chinos han
incrementado sustancialmente, su presencia en el extranjero en los últimos
años. América Latina ha recibido alrededor del 17% del total de las inversiones
no financieras de ese país, lo que la sitúa en segundo lugar como destino
después de Asia que recibe cerca del 73%. Sin embargo, de todas las 8 Rosales, Osvaldo y Mikio Kuwayama: América Latina al encuentro de China e India: perspectivas y desafíos en comercio e inversiones. Revista de la CEPAL, No.93. Dic 2007.
7
inversiones que llegan a la región casi el 95% va a Islas Caimán e Islas
Vírgenes Británicas9, desde donde se supone que se reorienten al resto de los
países del área.
Los otros principales receptores son aquellos con los que China mantiene
relaciones comerciales, como Brasil que acumula la mayor parte y Perú, que
comienza a ser muy importante. Tabla 3
Destino de la IED china en América Latina. 2008-2009 (millones de dólares y porcentajes)
País/Región Acervo de IED
china fines 2008
Flujo de IED china en
2009
Acervo de IED china fines 2009
Porciento en acervo regional
2009 Total al mundo 184 000 43 300 220 000 América Latina y Caribe 32 240 8 939 41 179 100.0Islas Caimán 20 327 7 354 27 682 67.2Islas Vírgenes Británicas 10 477 1 330 11 807 28.7Brasil 217 72 289 0.7Perú 194 85 279 0.7Argentina 173 39 213 0.5Venezuela 156 20 176 0.4México 173 2 175 0.4Ecuador 89 1 90 0.2Panamá 67 10 77 0.2Cuba 72 0 72 0.2Guyana 70 0 70 0.2Surinam 68 0 68 0.2Chile 58 5 63 0.2Bolivia 29 5 34 0.1San Vicente y Granadinas 32 0 32 0.1Paraguay 5 15 20 0.0Colombia 14 1 15 0.0Granada 8 0 8 0.0Barbados 3 0 3 0.0Jamaica 2 0 2 0.0Uruguay 2 0 2 0.0Antigua y Barbuda 1 0 1 0.0Trinidad y Tobago 1 0 1 0.0Dominica 1 0 1 0.0Bahamas 1 0 1 0.0
Fuente: Ministerio de Comercio de China. Abril 2010
La principal motivación de China para invertir en la región es garantizar el
acceso a los recursos naturales, de ahí que las principales inversiones se
concentren en recursos energéticos y minerales, fundamentalmente destinadas
9 CEPAL: La RP China y América Latina y el Caribe: hacia una relación estratégica. Abr/2010
8
a su producción y exportación. Las dirigidas a la producción manufacturera,
tecnología y servicios, aunque se han incrementado, son escasas.
Las principales modalidades son la participación en activos, ya sea mayoritaria
o minoritaria, a través de la compra de acciones, y la financiación de proyectos
avalados por contratos de suministro a largo plazo.
A pesar de no ser muy significativas, estas inversiones han tenido efectos
directos e indirectos en la región. En primer lugar, la competencia china ha
obligado a buscar eficiencia en las inversiones manufactureras, especialmente
en México y la Cuenca del Caribe y, por otra parte, la influencia de la creciente
demanda de China en el incremento de los precios de los productos básicos ha
impulsado las inversiones en minería e hidrocarburos en América Latina.
Un momento importante de la presencia de los capitales chinos en la región, lo
constituyó el ingreso de China como miembro pleno del Banco Interamericano
de Desarrollo (BID) a fines de 2008, con lo que pasó a ser el tercer país
asiático que se integra a esta institución después de Japón y Corea del Sur.10
De esta manera, a la vez que China contribuye a la capitalización de la
entidad11, abre una nueva plataforma de negocios y oportunidades para el
comercio y la inversión entre el gigante asiático y la región.
En síntesis, la IED china ha llegado a América Latina de forma tardía y no
cumple aún con las expectativas y necesidades de los países de la región.
Hasta el momento, los flujos de inversión no financiera no han llegado en la
cuantía esperada, ni ha sido significativo su aporte, de manera general, a la
obtención de tecnología avanzada. Muchas inversiones aprobadas por
compañías chinas no han sido ejecutadas y gran parte del dinero se envió a
través de los paraísos fiscales y no llegó realmente a su destino. Por otra parte,
-10 Xinhua. Oct 25/08
11 China contribuirá con 350 millones de dólares para fortalecer programas clave. Xinhua. Oct 25/08
9
estos flujos representan sólo alrededor del 7% del total de la IED que llega a
Latinoamérica.12
Para el futuro se espera que la inversión china crezca en la región, pues los
grandes proyectos mineros y petroleros en los que está involucrado el país
asiático y en los que muestra interés para el futuro requieren importantes
sumas de recursos y China ha venido mostrando una tendencia creciente en la
presencia de sus capitales en el exterior.
La IED de América Latina en China también ha aumentado, pero estas son
reducidas en cuanto a número, monto y, sobre todo, en la proporción con
respecto al mercado local.
En el área de colaboración, las relaciones entre ambas partes también se han
intensificado a partir de la visita del presidente chino a la zona a principios de la
década, durante la cual se firmaron varios acuerdos sobre minería, agricultura,
aranceles, cultura y desarrollo social, y además se acordó una “asociación
estratégica” en la que se proyectaban las relaciones a mediano y largo plazo.
Desde entonces, el país asiático ha concretado acuerdos de colaboración
económica y tecnológica con casi todos los Estados con los que tiene
relaciones diplomáticas, a la vez ha firmado acuerdos de promoción y
protección recíproca de inversiones, y establecido comisiones mixtas de
cooperación científica y tecnológica con un gran número de países de la región.
Se destacan las asociaciones estratégicas en varios campos, pero en especial
en el de energía, con Brasil, Venezuela, México, Argentina, Chile y Perú.
Para el comercio, China ha firmado acuerdos con al menos 15 países
latinoamericanos, incluyendo los Acuerdos de Libre Comercio con Chile, Costa
Rica y más recientemente con Perú.
12 Ministerio de Comercio de la R. P. China y CEPAL, 2007.
10
Valoración de las relaciones
En un análisis crítico de las relaciones económicas entre China y América
Latina resalta el modo de actuar diferente de los dos protagonistas. China ha
desarrollado una estrategia apoyada por el Estado, pragmática, activa, de largo
plazo, no excluyente y que abarca diferentes áreas; mientras América Latina ha
respondido pasivamente, con una escasa incorporación, al proyecto de
desarrollo de China.
En la estrategia china los vínculos económicos se encuentran en el centro de la
relación, con el objetivo prioritario de garantizar los recursos necesarios para
sustentar su desarrollo económico, sin descuidar lo político, donde ha
prevalecido la “diplomacia blanda” y el “desarrollo pacífico”; o sea, que las
relaciones se basan en el respeto mutuo, la no agresión, la no intervención en los
asuntos internos, la igualdad y el beneficio recíproco, y la coexistencia pacífica.
Igualmente, las relaciones se caracterizan por no tener condicionamientos o
imposiciones políticas.
Además, China ha desplegado los vínculos diplomáticos y culturales. En este
sentido, viene promoviendo el turismo a la región, financiando oportunidades
educativas en el país asiático para estudiantes extranjeros y ha abierto
Institutos Confucio para la enseñanza del idioma y de la cultura chinos.
Por otro lado, los vínculos se han desarrollado en tres niveles de conexión:
bilaterales; a través de grupos y mecanismos de integración regionales y
subregionales (Ej. MERCOSUR; Comunidad Andina de Naciones; Asociación
Latinoamericana de Integración; Comisión Económica para América Latina;
Sistema Económico Latinoamericano, etc.) y mediante de organismos
transpacíficos de cooperación económica (Ej. Asociación de Cooperación Asia-
Pacífico, Foro de Cooperación Económica y Comercial China-Caribe, entre
otros)
Como se ha constatado, las relaciones no son homogéneas con toda la región,
sino que se concentran en aquellos países que cumplen con las expectativas
11
de China: dinamismo económico, abundantes riquezas naturales, peso político
capaz de formar consenso en la región, coincidencias políticas, intereses
geoestratégicos y también, por haber sido o ser receptoras de emigrados
chinos.
En contraste, América Latina carece de una estrategia prediseñada, coherente
y de largo plazo. Primero, porque no se trata de un solo país; en segundo lugar,
no todos los países tienen interés en desarrollar las relaciones con China
debido a que no se pueden beneficiar en la misma medida, incluso, algunos
pueden verse perjudicados; y en tercer lugar, los gobiernos no tienen la fuerza,
capacidad de movilización o convocatoria que tiene el gobierno chino.
En cuanto al significado del incremento de las relaciones entre China y América
Latina, de manera general pudiera decirse que ambos actores se están
beneficiando, pero no en la misma medida. El país asiático ha estado en
condiciones de elegir a aquellos socios que satisfacen sus intereses e
indiscutiblemente ha resultado favorecido, pero en el caso de América Latina
habría que hacer un análisis más detallado para poder llegar a conclusiones
objetivas.
Si bien la región se está interrelacionando con la zona más dinámica del
planeta, hay que tener en cuenta la manera en que lo está haciendo. En este
sentido hay que señalar que está siguiendo el mismo patrón con el que se ha
vinculado tradicionalmente; es decir, exportadora de materias primas
(productos de bajo valor agregado) y poca diversificación de productos.
Por otra parte, el impacto de las relaciones con China ha sido diferenciado ya
que algunos países se han beneficiado y otros han sido dañados. Las
oportunidades que ofrecen los vínculos comerciales con China se concentran
en aquellos países que no compiten con las exportaciones de este país en
determinados productos y se benefician de su creciente demanda y de los altos
precios que esta genera para los productos que exportan. Así, los más
beneficiados han sido las economías exportadoras de petróleo, metales y
12
alimentos, fundamentalmente de Sudamérica (Brasil, Chile, Argentina y
Venezuela), tanto en términos de volúmenes como de precios.
Sin embargo, hay que tener en cuenta, que estas economías compiten
fuertemente en el mercado chino con exportadores de otras regiones, en
particular con los de países la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático
(ASEAN), sobre todo en cuanto a manufacturas basadas en recursos naturales,
por lo que pudieran resultar afectados.
Además, la presencia de productos chinos, abundantes y baratos en el
mercado mundial representa una amenaza para casi todos los países, pues
representan un fuerte competidor. En ese sentido, algunos se han visto más
seriamente afectados que otros, como es el caso de México y gran parte de
Centroamérica y el Caribe.
Estos países, importadores netos de petróleo y exportadores de textiles y
confecciones, han resultado perjudicados en el mercado estadounidense de
manufacturas (bienes intermedios y manufacturas ligeras, como textiles y
juguetes), donde han perdido cuotas de mercado, además de sufrir deterioro en
sus términos de intercambio. México, en particular, ha sufrido la pérdida de la
maquiladora menos competitiva, que en algunos casos se arruina y en otros
huye a China.
Sus mercados internos también se han visto afectados debido a las ventajas
comparativas y competitivas de China (costo de mano de obra, del transporte,
etc.), causando una pérdida de competitividad que pone en riesgo su
producción de productos manufacturados. Como resultado, existe una seria
amenaza a la pequeña y mediana empresa de esas economías, y con ello a las
principales fuentes de empleo.
Desde el punto de vista regional, pesa la amenaza de que el comercio con
China represente una desviación de comercio en detrimento de los propios
países latinoamericanos, lo que atentaría contra la integración intra-regional.
13
Existen otros peligros potenciales más discutidos. Por ejemplo, pudiera
pensarse que el crecimiento de China está ocurriendo a expensas de América
Latina, pues se está produciendo una desviación de inversiones y otros flujos
financieros hacia ese país en detrimento de otras regiones.
Realmente se está produciendo desinversión o traslado de fábricas, o partes de
éstas de México, Filipinas, Tailandia, Malasia, e incluso de EEUU y Japón, a
China, pues el financiamiento privado se dirige hacia donde pueda obtener
mayores rendimientos y el gigante asiático los puede proporcionar mejor que
América Latina, pero en este aspecto intervienen múltiples factores que hacen
más complejo el análisis.
Desde el punto de vista político, de manera general, el acercamiento a China
ha sido positivo para América Latina, pues representa una diversificación de
sus relaciones externas, que reduce la dependencia de algunos países
respecto a terceros, potencia su capacidad de negociación y facilita una mayor
autonomía de sus políticas exteriores.
Breve consideración acerca del impacto de la crisis en China y América Latina La crisis inmobiliaria desatada en EEUU a mediados de 2007, se convirtió en
una crisis financiera que trascendió rápidamente al resto del mundo, por la
estrecha interconexión entre los diferentes mercados financieros, la
liberalización y flexibilidad de las prácticas financieras y la automatización de
los mercados, que facilitaron que los complejos productos financieros
elaborados a partir de las deudas hipotecarias fueran comprados por
inversionistas extranjeros.
Luego, al trascender el ámbito financiero y llegar a la economía real, su
impacto se hace sentir en todo el mundo por el peso que tiene la economía
norteamericana en la economía mundial. Al reducirse la producción y la
demanda en EEUU, se restringen sus importaciones y exportaciones y, como
consecuencia, cae el comercio mundial. Además, se contrae el crédito a nivel
14
internacional, por lo que descienden también los flujos financieros que se
mueven entre las distintas economías.
Sin embargo, aunque el resultado de lo anterior fue una contracción del
crecimiento mundial, el impacto, tanto por como fue recibida la crisis como por
la manera de enfrentarla, fue diferenciado por regiones y países.
En China Por las características de su modelo económico, orientado hacia el exterior, las
afectaciones provenientes de la reducción del comercio y las inversiones
fueron importantes, con un efecto significativo sobre el crecimiento. De este
modo, en 2008, con una expansión de 9% (la más baja en siete años), la
economía experimentó la desaceleración más profunda desde que
comenzaron las reformas hace treinta años. Este crecimiento, aunque
aparentemente alto, tiene una connotación muy significativa para el país en
términos de empleo
De todos modos, el impacto fue reducido por una exposición directa limitada y
por estar en mejores condiciones de administrar los efectos negativos. Entre
las fortalezas que explican el mejor enfrentamiento a la crisis se pueden citar:
Sistema financiero fortalecido.
• Mejor situación del sistema bancario debido a las reformas. Los créditos
irrecuperables son sólo el 5% de los activos. Aún cuando la morosidad
suba al 12%, el problema puede ser absorbido por las ganancias que
generan los bancos.
• Alta tasa de ahorro (35%), por lo que los bancos chinos cuentan con
abundante dinero en efectivo, y así, el sistema bancario es uno de los
pocos que no se ha visto afectado por la crisis crediticia.
15
• Baja tasa de préstamos sobre depósitos (a nivel de mediados de los
años sesenta). Como los bancos son mayormente estatales, pueden
dirigir el flujo de crédito a la economía a medida que sea necesario.
Deudas manejables
• La deuda externa, aunque ha crecido, a fines de 2008 representaba
sólo el 10% del PIB y el 2,8% de las exportaciones. La deuda a corto
plazo es 7% del total.
• La situación fiscal es sólida, con una deuda gubernamental del 15,7%
del PIB y un déficit presupuestario del 3% del PIB.13
Mayores reservas de divisas del mundo, que contabilizaban 2,13 billones
de dólares a finales de julio de 2009.14
Economía básicamente estatal (casi el 70% de la propiedad de los medios
de producción está en manos del Estado), con una alta capacidad de
decisión política centralizada.
Todo ello permitió la aplicación inmediata y efectiva de un amplio plan de
estímulo económico hasta el 2010 valorado en 4,4 billones de yuanes (585.000
millones de dólares), equivalente a un 13% del PIB, cuyos resultados se
comenzaron a apreciar desde el primer trimestre de 2009.
Desde esa fecha algunos indicadores comenzaron a manifestar signos
positivos, entre ellos los agregados monetarios, los créditos del sector
financiero, la producción industrial y la inversión extranjera; lo que unido al
fortalecimiento del consumo, la recuperación de las exportaciones y el valor del
yuan, contribuyeron al inicio de la recuperación de la economía china a partir
del segundo trimestre. Así, el PIB creció en 8,7% en 200915 y para el 2010 se
espera un crecimiento entre el 9 y 10%16.
13 Financial Times. Sep 14, 2009. 14 Financial Times. Sep 14, 2009. 15 Xinhua. Feb 02, 2010
16 Financial Times. Sep 14, 2009; EFE. Ene 03, 2010.
16
Las fortalezas antes señaladas le han permitido además al país aprovechar a
su favor la coyuntura externa resultante de la crisis. Por ejemplo, China se
favoreció de la reducción de los precios de las materias primas y los alimentos,
pues se abarataron sus importaciones y ello tuvo un efecto positivo en la
competitividad de sus exportaciones. El descenso de los precios ayudó a
compensar la caída en el volumen de exportaciones.
Por otro lado, ha tenido la posibilidad de aprovechar el descenso del precio del
petróleo, destinando gran parte de sus reservas a la compra de crudo en el
extranjero, con el objetivo de incrementar las reservas del hidrocarburo, y
garantizar así su crecimiento actual y futuro.
También el gigante asiático está enfatizando su estrategia inversionista en el
exterior, tratando de asegurar recursos clave que le garanticen su dinamismo
económico y el acceso a nuevas tecnologías.
De esta manera, se augura no sólo que China será el primer país en
recuperarse de la crisis y el de mayor crecimiento a escala global, sino que el
saldo final de la crisis será positivo, por sus logros internos y por su posición
en el ámbito internacional. En el corto plazo, el país se está consolidando
como uno de los motores de la economía mundial, con una mayor aportación
al crecimiento global. A un plazo mayor, se vislumbra su potencial papel en las
finanzas internacionales.
Desde el punto de vista monetario, el yuan ha permanecido básicamente
estable con una tendencia al fortalecimiento frente al dólar estadounidense17,
dada la errática actuación de esta moneda y la posición de China en el
contexto actual, lo que está haciendo posible su acercamiento al
reconocimiento internacional.
De hecho, el país ha comenzado a desplegar, con mayor intensidad, su
estrategia de promover el yuan como una moneda internacional a través de la
17 El yuan subió un 20% entre julio de 2005 y febrero de 2009. (Xinhua, Marzo 8, 2009).
17
puesta en marcha de varios esquemas con otros países como Argentina y
Rusia, que usarán la moneda china en el pago de los intercambios
comerciales, con el objetivo de limitar la dependencia del dólar estadounidense
y promover el alcance del yuan en otras regiones.
También firmó una serie de acuerdos con algunos países asiáticos (Corea del
Sur, Malasia, Indonesia) y Bielorrusia en los que se compromete a prestarles
yuanes si tuvieran alguna emergencia financiera, al tiempo que planea
autorizar a Hong Kong a usar el yuan en el comercio con la parte continental.
Por último, se espera que China desempeñe un activo papel en la
reconstrucción del sistema financiero internacional, esencialmente a través de
su participación en los organismos financieros internacionales.
Pudiera decirse entonces, que la crisis ha actuado como un catalizador para la
emergencia de China en el escenario global con un papel más protagónico que
el que venía desempeñando hasta el momento.
En América Latina La crisis también llega a América Latina, fundamentalmente a través del
comercio, por la caída en los volúmenes de exportación y el deterioro de los
términos de intercambio, y por la reducción de los flujos financieros. Hay que
tener en cuenta, no obstante, que como se trata de una región heterogénea, los
impactos y posibilidades de recuperación son diferenciados por países.
Entre 2001 y 2007, el aumento de precios de las materias primas y el petróleo
en los mercados mundiales trajo un incremento en los ingresos por
exportaciones, y una mejora en los términos de intercambio que se mantuvo
hasta el primer semestre del 2008. Estos resultados positivos se centraron en
las principales economías exportadoras (México y América del Sur)18. Sin
embargo, para los países importadores de alimentos y combustibles
18 México, Brasil, Venezuela, Argentina y Chile, concentraron el 82% del total exportado por la región en 2008. CEPAL: Balance Preliminar de las economías de América Latina y el Caribe. 2009.
18
(fundamentalmente de Centroamérica y el Caribe), el alza de los precios
significó un crecimiento de los costos de producción, y mayores desembolsos
de recursos financieros. La posterior caída de esos precios como resultado de
la crisis, revertió la situación.
La reducción de los volúmenes de comercio como resultado de la
desaceleración mundial sí afectó a todos los países latinoamericanos, ya que
se contrajeron significativamente los ingresos por exportaciones. En ese
sentido, tuvo especial repercusión la reducción de la demanda de EEUU, que
sigue siendo el principal socio comercial de la región.19 En el caso de Europa y
Asia, luego de haberse incrementado las relaciones comerciales con esas
plazas en los últimos años, tras la crisis, disminuyeron las exportaciones hacia
ellas.
El resultado para 2008 fue una disminución de los superávits comerciales de
aquellos países que los habían presentado en años anteriores, y un incremento
de los déficits en los otros. También la balanza de servicios mostró deterioro
ese año, pues aumentó su saldo deficitario fundamentalmente, por la caída de
los ingresos provenientes del turismo y del transporte internacional, al
incrementarse los costos y reducirse el comercio.
En cuanto a los flujos financieros externos, en el 2008 se contrajeron todas las
corrientes de recursos: el crédito; la IED20 (una de las principales fuentes de
financiamiento para muchos países); y las remesas21, debido a que creció la
incertidumbre y se endurecieron las condiciones financieras; así como, por la
recesión que afectó a los trabajadores emigrados. La caída de las remesas fue
particularmente significativa en los casos de México, Centroamérica y el
Caribe.
19 EEUU redujo la demanda de importaciones del América Latina de 60% en el 2000 a 42% en 2007. (CEPAL, 2009) 20 Los flujos de IED descendieron 3,5% en 2008, después de que en 2007 se habían triplicado respecto a los obtenidos en 2006. (CEPAL, 2009) 21 Las remesas se redujeron 2% en el cuarto trimestre de 2008 respecto al mismo período del año anterior. después de casi una década de crecimiento sostenido, a un ritmo promedio anual de 23% entre 2004 y 2007. (CEPAL, 2009)
19
Como resultado de todo lo anterior, se desaceleró el ritmo de crecimiento de la
región para el 2009 y se pronosticó una ligera recuperación para el 2010. Se
plantea que la recuperación dependerá de la capacidad de los gobiernos de
establecer políticas adecuadas, pero sobre todo, va a depender de la
reactivación de la economía mundial.
Instituciones como CEPAL (2009) han afirmado que a pesar de las
afectaciones, América Latina estaba mejor preparada para enfrentar esta crisis
que en momentos anteriores, no sólo por la situación coyuntural externa
favorable, sino además, como resultado de las efectivas políticas aplicadas por
los gobiernos en las áreas monetaria, fiscal y financiera, que trajeron como
resultado una mejora en las finanzas públicas, en las cuentas externas, una
menor deuda externa; y en consecuencia, mayor credibilidad de sus políticas
económicas, mejor inserción en los mercados financieros internacionales, y
seis años ininterrumpidos de crecimiento del PIB.
Sin embargo, esa aseveración hay que verla en términos relativos.
Efectivamente, todo lo expuesto contribuyó a que el impacto de la crisis no
fuera mayor, pero no se pueden obviar otras cuestiones reales presentes. Por
ejemplo, que el período de bonanza precedente no fue aprovechado por la
región para crear un crecimiento endógeno, por lo que en realidad la situación
de América Latina no ha variado tanto con respecto a momentos anteriores en
lo referido a las características estructurales de su modelo de crecimiento.
La región continúa siendo básicamente dependiente del exterior en términos de
comercio y finanzas y, por tanto, vulnerable a cualquier acontecimiento que se
produzca en el ámbito internacional. Además, persisten otras características
negativas que le impiden cambiar esta situación como:
- transferencias netas de capital al exterior
- no se ha incrementado la formación bruta de capital fijo en la medida que se
necesita para sustentar el crecimiento
- continúa siendo escasa la inversión en I+D, por lo que la productividad
apenas crece
20
- la región pierde peso en el comercio mundial y como receptora de IED en el
mundo y dentro de los países subdesarrollados
- continúa dependiendo de las exportaciones de unos pocos productos, con
una alta concentración geográfica del comercio exterior, muy marcada hacia
EEUU (en el caso de México y Centro) y hacia Europa (en América del Sur).
La desconcentración hacia Rusia y Asia es aún muy incipiente.
Perspectivas de las relaciones China – América Latina después de la crisis En la proyección del futuro de las relaciones entre China y América Latina hay
que tomar en consideración el contexto descrito para ambos; así como, otros
elementos que se abordarán posteriormente.
Primero, si China comenzó a recuperarse de la crisis y todo indica que
mantendrá la tendencia de los altos crecimientos y una mayor inserción en la
economía internacional, demandará mayores volúmenes de materias primas, a
la vez que contará con significativos recursos financieros para invertir en el
exterior.
En este sentido, si bien los principales demandantes del mercado mundial,
EEUU y Europa, no avizoran una sustantiva recuperación en el corto y mediano
plazo, la nueva estrategia implementada por el país asiático de fortalecer su
demanda interna potenciará la economía china y beneficiará a otras regiones.
A pesar de que América Latina no está dentro de las prioridades de la política
exterior china, el interés en la región, principalmente como suministradora de
productos esenciales para el sostenimiento del dinamismo económico del país,
se mantendrá e incluso puede acrecentarse. Muestra de ello es la visita a
varios países del subcontinente del Presidente Hu Jintao, en plena crisis, en
noviembre de 2008.
América Latina continuará dependiendo del comercio exterior y del
financiamiento externo para crecer. Sin embargo, las relaciones que ha
21
mantenido hasta ahora con EEUU, su principal mercado y acreedor, no le han
permitido transitar por la vía del desarrollo; además se prevé que este país
tendrá una recuperación lenta, con bajos crecimientos y con una tendencia
decreciente en su participación en la economía mundial, elementos suficientes
para que la región se vea compulsada a la búsqueda de nuevas vías de
inserción.
Precisamente, la presencia de gobiernos de carácter nacional y progresista en
los últimos años ha abierto una etapa de cambios y exploración de nuevos
caminos, por lo que Asia en general y China en particular, podrían ser una
alternativa viable para sus propósitos.
Es de considerar que las relaciones con China, basadas en la no interferencia
en los asuntos internos y la multipolaridad, en contraposición con la tradicional
política de EEUU, es más coherente con las nuevas aspiraciones de la región.
Otra cuestión a tener en cuenta es que aunque las relaciones China – América
Latina han crecido significativamente en lo que va de década, las cifras de
comercio, pero sobre todo de inversiones, tanto desde el punto de vista
absoluto como relativo, muestran que aún queda bastante terreno por explotar
de ambas partes; lo que pudiera constituir una oportunidad para continuar
ampliándose.
De cualquier modo, las relaciones con China representan retos importantes
para América Latina. Enfrentar los retos y superarlos requiere esfuerzos y
acciones conscientes; es decir, para que las oportunidades que ofrecen estas
relaciones puedan ser realmente aprovechadas, la región debe llevar a cabo
transformaciones en las políticas que fueron implementadas en el pasado y
definir una estrategia integral con China.
América Latina tendrá que elevar el perfil de sus relaciones con el gigante
asiático y aproximarlas al nivel que le concede a los vínculos con sus socios
tradicionales. Además, deberá renunciar a su estrategia de carácter reactivo y
convertirla en proactiva.
22
Las acciones pudieran estar encaminadas fundamentalmente a:
• Aprovechar los recursos provenientes de la venta de los productos
primarios para generar eslabonamientos productivos, innovaciones
tecnológicas y otras externalidades que permitan incrementar el valor
agregado de las producciones y ampliar el acceso al mercado chino.
• Incentivar la IED china y aprovecharla para potenciar las ventajas que
posee en recursos y mercados. Atraer inversiones a proyectos de
infraestructura podría facilitar el comercio recíproco, y estimular otras
inversiones; pero también debe incentivarse la inversión en tecnología.
• Desarrollar los recursos humanos, elevando su calificación a través de
mejoras en la educación.
• Promover asociaciones y acuerdos de cooperación de largo plazo,
bilaterales o subregionales.
• Establecer alianzas comerciales y tecnológicas, con lo que la región no
sólo se beneficiaría con la adquisición de estándares internacionales de
calidad, sino que podría buscar modalidades de complementación
comercial que ayudaran a evitar posibles presiones proteccionistas de
los países industrializados.
• Incorporar a las empresas latinoamericanas a cadenas regionales, que
permitan una mayor elaboración de los productos basados en los
recursos naturales y su mejor comercialización.
Para que los vínculos mutuos se conviertan realmente en una oportunidad de
desarrollo para América Latina, China también deberá acometer acciones que
rompan con la manera tradicional en que los centros hegemónicos se han
relacionado con el subcontinente latinoamericano.
23
Por ejemplo, es necesario que las relaciones se desenvuelvan dentro de un
marco de desarrollo sostenible que integre el desarrollo económico, la
protección ambiental y la mitigación de la pobreza. Para ello es imprescindible
que los nuevos acuerdos se establezcan sobre fundamentos diferentes a los
que normalmente prevalecen en sus actuales convenios.
Por último, en cuanto a las perspectivas en el marco geopolítico, en la medida
en que China se afiance como potencia global y fortalezca sus relaciones con
América Latina, se vislumbra una presencia más equilibrada del país asiático a
escala internacional y una reconfiguración de los actores internacionales en
Latinoamérica.
Conclusiones
Las relaciones entre China y América Latina se han venido desarrollando a
partir de los intereses mutuos en diferentes áreas, aunque prevalecen las de
carácter económico, fundamentalmente a través de vínculos de comercio e
inversión, los que se han intensificado a partir de inicios de este siglo.
China ha mostrado una estrategia integral y profunda que responde
enteramente a sus intereses nacionales, mientras que América Latina es
deficitaria en su postulado estratégico y mantiene una posición más bien
pasiva.
Los vínculos entre China y América Latina suponen oportunidades para
ambos e importantes retos para la última. A China le posibilitan ampliar y
balancear sus relaciones económicas internacionales y garantizar los
recursos necesarios para su desarrollo económico. Para la región
latinoamericana el impacto de los lazos con China es diferenciado. El
comercio con el país asiático constituye una oportunidad para los países
que disponen de alimentos y materias primas, pero es una amenaza para
los países y sectores especializados donde China tiene hoy ventajas
comparativas.
24
La relación con China le ofrece a la región un nuevo tipo de vínculo
económico sin condicionamiento político, le propicia ser menos dependiente
de EEUU y de Europa, y fortalecer su capacidad de negociación con
ambos.
Hasta el momento, a pesar de la existencia de retos y amenazas, las
oportunidades parecen imponerse. La crisis que afecta al mundo también
ha afectado a ambos actores, sin embargo, esto lejos de ser un obstáculo,
parece ser un elemento que puede impulsar más las relaciones.
Para que los vínculos con China tengan un impacto positivo más duradero y
generalizado, América Latina debe realizar profundas transformaciones en
aspectos clave de su estructura económica y su relación bilateral de modo
que le permitan aprovechar las oportunidades y eliminar las amenazas que
ellos representan, a la vez que China también debe esforzarse por
desarrollar relaciones de nuevo tipo con la región para que los resultados
sean favorables para ambos.
25
Referencias bibliográficas
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Caribe”. 2009.
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- --------: “La República Popular de China y América Caribe y el Caribe:
hacia una relación estratégica”. Abr/2010
- Rosales, Osvaldo y Mikio Kuwayama: “América Latina al encuentro de China e India: perspectivas y desafíos en comercio e inversiones”. Revista de la CEPAL, No.93. Dic 07.
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- Noticias de Agencias Cablegráficas (Latin Business Chronicle: May 27/2008; Xinhua: Ene 31/2008, Oct 25/08, Feb 02, 2010; EFE: Ene 03, 2010).
- Publicaciones periódicas (Financial Times: Sep 14, 2009).
26
China: Resultados económico-sociales 2009
DrC. Julio A. Díaz Vázquez Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Resumen Este material recoge un resumen de las actividades y resultados económico-
sociales más relevantes obtenidos por la República Popular China (RPCh) en
el 2009. Las fuentes utilizadas para la confección del informe provienen de
informaciones abiertas, captadas, en lo fundamental, del sitio Web,
www.política-china.org, así como de publicaciones periódicas.
Introducción En China, el 2009 estuvo marcado por sobresalientes sucesos político-económico-
sociales. El primero, la celebración del LX Aniversario de la proclamación de la
República Popular China (RPCh). El segundo, superar las secuelas de la crisis
económica internacional, en particular, teniendo en cuenta que el país ha dependido
de las exportaciones como uno de los pilares del explosivo crecimiento del Producto
Interno Bruto (PIB) en los últimos 30 años. El tercero, el territorio debió superar, entre
otros, las secuelas del desbastador terremoto que sacudió zonas de Sichuan a
mediados de 2008, epidemias, enfrentó disturbios étnicos, la ocurrencia de trágicos
accidentes en minas de carbón, continuó incrementando las medidas para la
protección del medio ambiente, e introdujo disposiciones para combatir la corrupción.
Para hacer frente al impacto indirecto de la crisis, en noviembre de 2008, fue aprobado
un paquete de medidas para los años 2009-2010, por valor de 586 mil millones de
dólares –al que se sumaron otros desembolsos que elevaron su monto total hasta
cerca de los 660 mil millones de dólares-, dirigido al fomento de varios sectores
manufactureros, infraestructuras, protección del medio ambiente, etc., además de
realizar grandes gastos en las áreas de salud-educación, y en especial, incentivar el
consumo interno. El despliegue del programa colocó a China a la cabeza del repunte
para subvertir las secuelas de la crisis. En tanto, ha servido para coadyuvar al auge de
la economía mundial.
1
Por otra parte, hay que señalar que la crisis económica que ha venido gravitando
sobre la economía internacional, sí bien resultó un enorme desafío para China, al
mismo tiempo, se convirtió en una oportunidad para impulsar el nuevo modelo de
desarrollo económico que el país ha venido delineando desde el 2006. Ahora, el
crecimiento y desarrollo de la economía están enfocados a promover el consumo
interno. En otras palabras, darle al proceso inversionista-exportación-consumo un
equilibrio y estructura más racional.
II En lo referente al comportamiento del PIB creció en 8,7%, por encima del 8%
propuesto para el 2009. Indicador que superó las predicciones de organismos
internacionales como el Banco Mundial (BM), el Fondo Monetario Internacional (FMI) y
el Banco de Desarrollo Asiático (BDA). Además, resultado que le permitió a China por
el monto del PIB (4 billones 910 mil millones de dólares a precios corrientes)
convertirse en la segunda economía mundial, dejando atrás a Japón.
El comercio exterior ascendió 2 billones 210 mil millones de dólares, con una
reducción de cerca del 14% con respecto al 2008. Las exportaciones sumaron un
billón 200 mil millones de dólares, disminuyendo en un 16%. Sin embargo, esta
disminución no fue obstáculo para que China se convirtiera en el primer exportador
mundial, desplazando a la República Federal de Alemania (RFA). El giro importador
descendió al billón 010 mil millones de dólares, con una caída de algo más del 11%.
No obstante, el país reafirmó su puesto de segunda potencia comercial, por el monto
de su comercio exterior, sólo superado por los Estados Unidos de Norteamérica.
El superávit en cuenta corriente alcanzó los 196 mil 100 millones de dólares, lo que
representó una disminución de algo más del 34% con relación al 2008. La recepción
de inversiones extranjeras alcanzó los 90 mil 300 millones –sin contar la esfera
financiera–, lo que significó un 2,6% menos que el año anterior. En tanto, las
inversiones de China en el exterior sumaron –excluyendo las financieras-- los 43 mil
300 millones de dólares. Los ingresos por primas crecieron cerca de un 14%. Las
reservas de divisas continuaron aumentando; al concluir el año se situaron en los 2
billones 130 mil millones de dólares. En el abril de 2010 alcanzaron los 2 billones 471
mil millones de dólares.
2
Otros indicadores también tuvieron un positivo desempeño. Las inversiones en activos
fijos –infraestructuras, obras sociales, sector productivo y servicios-, en
correspondencia con la política anti crisis trazada se elevaron hasta los 22 billones 480
mil millones de yuanes, creciendo en un 30%. De ellos, 19 billones 410 millones de
yuanes fueron realizados en áreas urbanas; lo que representó un 30% de aumento.
Mientras, los activos fijos en las zonas rurales fueron 3 billones 070 mil millones de
yuanes, con un incremento del 28%. La producción industrial creció en un 11%; la
extracción interna de petróleo fue de 189 millones de TM, y las importaciones se
situaron en los 199 millones de TM.
De acuerdo con los objetivos propuestos en el nuevo programa de desarrollo, darle
prioridad al consumo interno, éste creció a una tasa del 6%. Las ventas al por menor
subieron en un 17%. En tanto, en las zonas urbanas se situaron en los 8 billones 510
mil millones de yuanes, y en el área rural llegaron a los 4 billones 020 mil millones de
yuanes, para un aumento similar del 16% en ambos territorios. Si valoramos que en el
campo viven unos 860 millones de habitantes, y apreciamos que lo consumido
internamente fue algo menos de la mitad del logrado en los predios citadinos, es
considerable el inmenso margen que presenta el país para impulsar el consumo como
motor del crecimiento y desarrollo económico.
Por otra parte, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) disminuyó en un 0,7%. Si
bien, este resultado aleja la amenaza del destape de procesos inflacionarios, el
Gobierno toma medidas para mantener la circulación monetaria en los límites
tolerables que mantengan el déficit del presupuesto del Estado por debajo del 3%,
eleva las tasas del encaje bancario y ejerce mayor control sobre los financiamientos y
préstamos a las empresas. También se busca reducir la amenaza de una burbuja
inmobiliaria, si tenemos en cuenta que las ventas en el sector en el 2009 crecieron en
un 75% y los precios de las viviendas aumentaron en un 24%. Igualmente, la venta de
autos alcanzó los 13 millones, convirtiendo a China en el primer mercado del automóvil
en el mundo.
En el 2009 se crearon 11 millones 020 mil empleos; la tasa de desempleo urbano se
situó por encima del 4%. Los ingresos percápita en las zonas urbanas llegaron a los
15 mil 175 yuanes, para un incremento de cerca del 9%; y en las áreas rurales se
elevaron hasta los 5 mil 153 yuanes, para un crecimiento por encima del 8%. En
dólares --aplicando una tasa del 6,7 yuanes por dólares-, el ingreso medio representó
los 2 mil 260 dólares y 769 dólares, respectivamente. Con independencia de las
3
medidas tomadas para disminuir las diferencias de los ingresos entre las zonas
citadinas y las rurales, las disparidades se mantienen en el rango de 3:1.
III El 2009 sirvió de marco idóneo para festejar el LX Aniversario de la proclamación de la
Nueva China. Las actividades festivas desarrolladas pusieron de manifiesto que el
país se ha puesto de pie, que la etapa de las humillaciones quedó en el pasado. Todo
parece indicar que RPCh avanza hacia la recuperación de la grandeza ostentada
hasta el primer cuarto del siglo XIX. Las Cuatro Modernizaciones (agricultura,
industria, ciencia-tecnología y defensa) instrumentadas consecuentemente a través de
la política de Reforma y Apertura cuenta, entre sus logros más significativos, haber
reducido los niveles de pobreza en un 50%; con ello, unos 500 millones de habitantes
han elevado sus niveles de vida. Las hambrunas son cosas del pasado.
Por otra parte, en la esfera social el país logró paliar los efectos del cierre de fábricas y
los despidos ocasionados por el descenso de las producciones destinadas al mercado
externo. Unos 20 millones de trabajadores fueron afectados, principalmente en la
región suroeste del país; en tanto millones de emigrantes volvieron a sus aldeas de
origen. En medio de la epidemia de gripe A, se continuó implementándose el programa
inversionista destinado a transformar el agro, mediante el incremento de los
desembolsos para obras sociales en la construcción de escuelas, suministros de útiles
escolares, asistencia médica, mejoras en infraestructura, viviendas, etc.
El enfrentamiento a la corrupción y la criminalidad fue objeto de atención; los datos de
los primeros 11 meses del 2009, confirmaron que 106 mil funcionarios recibieron
diversas sanciones, incluida la pena capital. Batida que tocó altos rangos; el ex
presidente de la Corporación Nacional de Petróleo de China (SINOPEC) fue
ejecutado; otros cargos de elevada jerarquía recibieron penas de cadena perpetua,
prisión o fueron separados de sus responsabilidades e inhabilitados para desempeñar
funciones estatales o empresariales. En el municipio especial de Chongqing se
desarrolló una gran redada contra la criminalidad que está siendo llevada a otras
grandes ciudades del país.
El Partido Comunista de China (PCCh) continuó reafirmando su compromiso de hacer
de la militancia modelo de virtud y honestidad. Asimismo, Beijing fue sede de la
Cumbre Mundial de Medios de Comunicación; lo que no ha impedido que las grandes
4
cadenas mediáticas hayan dejado de seguir machacando sobre la ausencia de
libertades de expresión en el país. En este contexto, el buscador de Internet Google
anunció la retirada de parte de sus servicios de China.
Los problemas asociados al medio ambiente ganaron relevancia en la agenda social
del país. Cuestión no solo asociada a imperativos globales, sino por las repercusiones
internas en la vida de extensos territorios, en particular, los unidos a las prolongadas
sequías, erosión de los suelos, contaminación en las ciudades, el aire, ríos y aguas
marítimas, tormentas de arena, etc. Al mismo tiempo, en el país se desarrollan a
ritmos rápidos unas 80 producciones destinadas a la producción de equipos para el
uso de tecnologías limpias, entre otras, para el uso de carbón, tratamiento de agua,
tecnologías eólicas, etcétera.
China resultó a mediados de año conmocionada por violentos enfrentamientos étnicos
en la Región Autónoma de Xinjiang, con la secuela de muertos, heridos y condenas a
prisión, incluida varias penas capitales. La gravedad de lo acaecido en Urumqi –
capital de la Autonomía—obligó a Hu Jintao abandonar la reunión del G-8, efectuada
en Italia y regresar al país. Sucesos que repercutieron en las relaciones con países de
mayoría islámica, Argelia y Turquía, así como se intensificaron las amenazas por parte
de Al-Qaeda. Los acontecimientos en Xinjiang dieron pie para que el Dalai Lama
aumentara la campaña separatista en el Tíbet. China organizó, por primera vez,
celebrar el Día de la Emancipación de los Siervos (28 de marzo) en la región tibetana.
A su vez, a China, los medios masivos de comunicación y la prensa occidentales
quisieron hacerla responsable del fracaso de la Cumbre sobre Cambio Climático de
Copenhague. Días antes del cónclave, el país anunció un programa para reducir las
emisiones de gases de efectos invernadero del 40-45% con relación al año 2000.
Defendió con firmeza asiática, en el terreno de las políticas medioambientales, la
necesidad de tomar responsabilidades compartidas pero diferenciadas. Salieron mal
parados los intentos de imponer soluciones que gravan onerosamente, el camino del
desarrollo económico de aquellas naciones que, como China, pugnan por alcanzar
niveles y estatus de país industrializado.
Otro de los logros positivos dejados por el 2009 tuvo de protagonista el diferendo
China-Taiwán. En el transcurso del año fueron tejiéndose una amplia gama de lazos
que, entre otros, abarcaron las esferas de las comunicaciones, transporte, visitas
turísticas, las inversiones en ambos lados del estrecho; se multiplicaron los
5
intercambios Estatales y los Partidos entre el Guomindang y PCCh. Se ha producido
una tregua en el enfrentamiento entorno al reconocimiento diplomático, que ha
permitido la participación de la República China (RCh) –Taiwán-, en la Organización
Mundial de la Salud (OMS, por primera vez desde 1971. Avanzan las negociaciones
para la firma de un Acuerdo Comercial que, según las partes, debe concluirse este
año.
Sin embargo, los progresos habidos en los vínculos con Taiwán están ensombrecidos
por los reveses políticos que ha llevado a la pérdida de apoyo popular experimentada
por el Gobierno del Guomindang, y en particular, el liderazgo del Presidente Ma.
Factores que han revivido las expectativas electorales del Partido Democrático
Popular (PDP) para hacerse del poder en la Isla en el 2012. Son conocidas y
reiteradas las tendencias independentistas de esta agrupación política; negada a
renunciar a sus aspiraciones separatistas, tal como lo pidió Hu Jintao.
IV
La palestra internacional resultó una esfera en donde se puso de manifiesto el
creciente activismo de China que alumbra la senda, hacia la recuperación del
esplendor ostentado en pasados siglos. Este protagonismo se ha evidenciado en la
formalización del Diálogo Económico y Estratégico con los Estados Unidos refrendado
(noviembre 2009) durante la visita de Barak Obama. Sin embargo, la oficialización de
esta una nueva bilateralidad no desconoce las variadas tensiones que planean en las
relaciones entre ambas partes: los altos desequilibrios comerciales, el valor del yuan,
las sutiles disparidades en los enfoques en torno a los programas nucleares de Corea
del Norte e Irán, venta de armas a Taiwán, apoyo al Dalai Lama, derechos humanos,
etcétera.
El amplio periplo de Hu Jintao y Wen Jiabao y otros altos dirigentes estatales y
partidarios tuvo como escenario países de Asia, África y América Latina. Por resultado,
las relaciones económicas, financieras y militares con el continente africano se vieron
fortalecidas. En América Latina, Brasil y Chile encontraron en el mercado del Gigante
Asiático principal punto de destino de sus exportaciones. El comercio entre ambas
regiones alcanzó el monto de los 120 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, China
oficializó su participación, con un aporte de 350 millones de dólares, en el Banco
Interamericano de Desarrollo (BID); formando parte de la Junta Directiva del Banco.
6
Por otro lado, en Asia se destaca el acercamiento experimentado con el Japón del
Primer Ministro Hatoyama, al secundar China la propuesta nipona de crear la
Comunidad del Este Asiático (CEA). Igualmente, avanzaron los intercambios
económicos, comerciales e integracionistas con los miembros de Asociación de
Estados del Sureste de Asia (ASEAN); en este fortalecimiento contó la formación de
un fondo (China, Japón y Corea del Sur) por un monto de 120 mil millones de dólares
para hacer frente a contingencias financieras.
Con la India continuó el ascenso de los vínculos económicos y de colaboración, puesto
de manifiesto en la formación de empresas conjuntas para actuar en terceros
mercados, en particular, para evitar la competencia en el acceso a recursos
energéticos. En el caso de Rusia, se profundizan las relaciones estratégicas en
múltiples esferas, especialmente, en el suministro de gas y petróleo, en las finanzas,
aunque los intercambios comerciales disminuyeron. Sin embargo, la presencia de
varias delegaciones de empresarios chinos que realizaron millonarias compras en la
Unión Europea (EU), no logró salvar las tensiones y posturas proteccionistas con
respecto a los productos chinos, ni consenso para la eliminación de las sanciones
sobre las ventas de armas y el reconocimiento de la economía de mercado por parte
del viejo continente.
Tampoco puede pasarse por alto que durante el 2009, China intensificó con renovados
bríos fortalecer su soft power global, mediante la fundación de los Institutos Confucio
(se inauguró uno en La Habana), así como ampliando la red mediática informativa
televisiva. Publicó el Libro Blanco para sus relaciones con América Latina, así como
organizó la primera campaña mundial para la defensa de la calidad de los productos
Made in China.
Un somero balance de lo ocurrido en la arena internacional en el 2009, constataría que
China está convirtiendo la reversión de la crisis económica en puntos fuertes para
afianzar su creciente influencia mundial. Mientras, la hegemonía de Estados Unidos se
ve disminuida por sus desastrosos atascos en Irak y Afganistán, crisis financiera,
cuestionamientos de la primacía del dólar, etc. Asimismo, están resultando poco
alentadores los intentos por el lado norteamericano por recuperar el papel rector
político-económico en la región Asia-Pacífico.
Finalmente, la eclosión de los llamados países emergentes en los que sobresalen
Brasil, Rusia, India, China ( los BRIC) y Suráfrica, sin dudas, verán crecer su
7
influencia; de ellos, el Coloso Asiático marca la pauta en la formación de una nueva
correlación de fuerzas geopolíticas a nivel mundial.
V El 2010 será para China un año tenso. El incremento del PIB se ha fijado en un 8%,
aunque fuentes internacionales pronostican índices entre el 9-10%. Así, la política
económica de la RPCh, en el próximo futuro gravitará en dependencia de varios ejes.
Todos subordinados a las exigencias del desarrollo económico-social delineado en el
curso de la ejecución del XI Programa de Desarrollo de la Economía Nacional 2006-
2010. El impulso al nuevo modelo en ciernes implica, a la vez, rompimiento y
continuidad en la ruta abierta por la reforma y apertura puestas en marcha a partir de
1979.
Por otra parte, el rumbo del desarrollo económico-social tendrá que conjugarse con los
desafíos que China ha debido enfrentar para sortear con éxito las repercusiones de la
crisis económica que, desde finales del 2008, sacude a la economía internacional.
Este ha sido un factor que, de reto, se convirtió en oportunidad para acelerar los
cambios y reestructuración que venía demandando el desempeño económico del país
asentado en las exportaciones e inversiones.
En síntesis, los ejes articuladores del nuevo modelo de desarrollo económico-social se
plantea que debe recaer en el estímulo al consumo interno. De cerca del 40% actual,
de forma paulatina deberá acercarse a los de las tendencias internacionales que giran
alrededor del 60%. Así, el peso del comercio exterior en el PIB deberá reducirse, sin
que ello signifique que dejará de crecer, aunque a ritmos más pausados. Igualmente,
las inversiones, aún cuantiosas por las necesidades derivadas de la creación de una
infraestructura moderna, en particular, para lograr el despegue de las zonas centrales
y occidentales del país, también deberán atemperarse.
La estructura productiva necesita de un desarrollo más armónico y racional entre las
industrias primaria, secundaria y terciaria. Los servicios requieren de mayor peso en la
generación del PIB, así como de la elevación de su contenido tecnológico. De manera
que, las manufacturas, sin perder importancia, cedan puntos a favor de una estructura
económica más dinámica y moderna.
8
Punto débil en el explosivo desarrollo de los últimos 30 años lo ha sido el deterioro
experimentado por el medio ambiente. Los nuevos derroteros contenidos en la
orientación de desarrollo económico, al menos en el próximo decenio, no pueden
divorciarse de la protección ambiental, así como de la conservación de los recursos no
renovables. La producción no podrá obviar la necesidad de mejorar la eficiencia en el
empleo de tales recursos, así como reducir su consumo por unidad producida.
Los anteriores objetivos sólo pueden se alcanzables con el desarrollo e introducción
del progreso científico-técnico y la creación de nuevas tecnologías. Dos son los
factores decisivos en este proceso: la capacitación de los recursos humanos y las
innovaciones. China cuenta con una masa en formación de profesionales de más de
26 millones de estudiantes en las universidades que, gradúan anualmente, una
cantidad de ingenieros y otros especialistas sin parangón en el mundo. Base segura
para trascender de Hecho en China ha Creado en China.
La política económica tendrá como foco central la eliminación gradual de las
diferencias regionales en el desarrollo social y, lo que es más importante, las
desigualdades entre los ingresos citadinos y los rurales. Ello, es requisito
indispensable para lograr la meta de una sociedad modestamente acomodada, el
Xiaokang, para el 2020, concepción que se resume en una vida holgada, superior a la
subsistencia pero sin alcanzar la opulencia, más el Datong. Ideal confuciano de la
cohesión social, economía próspera y sociedad estable.
También, China requerirá prestar atención permanente al perfeccionamiento de los
mecanismos de mercado, así como del empleo de las palancas económicas. Su
integración a los procesos de globalización económica, tendencia irreversible, implica
mayores pruebas para la economía, pues ahora no sólo los avatares externos, sino los
que están implícitos en los desajustes que pueden originarse en mercado interno,
gravitarán en el desempeño económico-social del país y en la economía internacional.
En la próxima década China tendrá que fijar los pilares básicos del curso
modernizador iniciado en 1979. El “ser o no ser” de la renovación económico-social
radicará en la construcción de un modelo de desarrollo autóctono que, bien podría
calificarse de dual, donde se conjugue lo rural y lo urbano. Una sola cifra confirmaría
que copiar los patrones de urbanización occidentales no es posible para China. El
consumo de energía en el sector urbano es de 3,5 veces superior al de las áreas
rurales. De aquí que, algunos especialistas, han fijado en el 55% de urbanización lo
9
que al país le es dable asimilar, pues, rebasar esos límites significa disminuir las ya de
por sí críticas disponibilidades de tierras labrantías.
Mucho de razón existe cuando se afirma que China encierra todas las interrogantes
que preocupan a futuro del hombre en la Tierra. Número de población –más del 20%
de los habitantes del orbe, y sólo un 7% de la tierra cultivable-, lo que lleva al meollo
de lo que constituye el reto principal del país: mucha gente-poca tierra. La forma y
medios para facilitar las necesidades fundamentales de subsistencia: alimento,
vestidos y alojamiento; y en particular, lograr una sociedad desarrollada en lo agrario-
industrial, teniendo en cuenta las disponibilidades de recursos –energéticos, materias
primas, etc.– y los imperativos de preservar el medio ambiente, no pueden ser
ignoradas.
Por último, el lograr por parte de China, una sociedad asentada en el Xiaokang,
sostenible, en el contexto de una armonía social, el Datong, para una población que
superará en el 2020 los 1,400 millones de habitantes, requerirá mucho de iniciativas
innovadoras en lo económico-social, así como transformaciones en la organización
política del Estado. Y, todas esas metas, pasan por el salto cualitativo a enfrentar en
los cambios sociales, a operarse en el contexto de la creación de un nuevo estatus en
la esfera agraria del país. Cuestión, en última instancia, que no sólo incumbe a China;
es un problema que en una forma u otra, atañe a todo el planeta.
10
Mercados financieros internacionales en el 2009 ¿Tras la tempestad, la calma?
DrC. Mercedes García Ruiz Centro de Investigaciones de Economía Internacional
Introducción
En contraste con la fuerte perturbación que exhibieron los mercados financieros en los
últimos meses del 2008 tras la quiebra del banco norteamericano Lehman Brothers, su
comportamiento durante el pasado año fue más distendido. Las principales
manifestaciones que lo certifican fueron la disminución del riesgo sistémico; la
flexibilización de las condiciones crediticias; el mejor rendimiento de los títulos de renta fija
y variable; el menor grado de volatilidad en el mercado cambiario; el descenso de las
primas de riesgo para mercados emergentes; y en general, un clima más estable ante las
mejores perspectivas de las economías altamente desarrolladas.
No obstante, la incertidumbre fue intermitente y no logró mitigarse al nivel requerido para
restablecer la confianza de los inversionistas pues, aunque no pocos analistas y
organismos internacionales consideraron superada la crisis, para otro grupo importante de
expertos la recuperación es un mero espejismo. Y realmente, más allá del debate teórico
acerca de si la crisis “tocó” o no fondo, los hechos son concluyentes en relación a la
persistencia de importantes problemas que afectan el desempeño de las economías en la
gran mayoría del mundo industrializado, considerado el epicentro de la crisis económica y
financiera.
Dos cuestiones básicas que constituyen parte del legado de la crisis son el alto índice de
desempleo y el bajo nivel de crédito bancario para financiar el consumo y la actividad
productiva; asimismo, los elevados costos fiscales y financieros asociados al salvataje
bancario ejercen una fuerte presión contra las posibilidades actuales y futuras de un mejor
ejercicio macroeconómico. Ante esa realidad y teniendo en cuenta que muchos de las
factores estructurales que originaron la crisis están vigentes, es lógico que se mantengan
activadas las señales de alerta y que la inseguridad continúe siendo un rasgo dominante
del panorama monetario y financiero internacional.
Mercados de valores
Las tensiones financieras fueron disminuyendo gradualmente en el transcurso del 2009, a
medida que se vislumbraba la recuperación económica en los Estados Unidos y la Unión
Europea, se disipaban las dudas acerca de la interrupción de los estímulos económicos
por parte de las autoridades centrales, y mejoraban los beneficios empresariales. En el
siguiente gráfico puede observarse la tendencia decreciente del clima de riesgo medido a
través del Índice de estrés, cuyos niveles retornaron a los registrados tras el primer
“shock” ocasionado al inicio de la crisis.
Gráfico No.1
Fuente: Thomson Reuters y Área de Estudios de Caja Madrid. Enero, 2010.
La recuperación gradual de la confianza se tradujo en una mayor propensión a invertir y a
su vez, en un mayor rendimiento de los activos financieros, siendo este uno de los rasgos
más relevantes de los mercados financieros en el año que se analiza. El balance fue
positivo para la mayoría de las plazas bursátiles que mostraron una escalada alcista, casi
ininterrumpida, de precios accionarios guiada fundamentalmente por la mejor coyuntura
económica, y la masiva movilización de recursos monetarios y de estímulos fiscales. La
enorme liquidez puesta en circulación por los principales bancos centrales en el 2009
estimuló el apetito por el riesgo tanto en Europa Occidental como en Estados Unidos
(EEUU).
Por su parte, el mercado de bonos también mostró un desempeño favorable apoyado por
la mayor liquidez y la ausencia de expectativas de inflación que endurecieran la política
monetaria. Los principales emisores soberanos, entre los que se ubica EEUU, tuvieron
una intensa actividad en la colocación de títulos de deuda pública con altos rendimientos,
motivados por los movimientos de “fuga hacia la calidad” que se vieron incentivados por
las vulnerabilidades del ciclo económico a nivel mundial. Asimismo, el segmento de bonos
corporativos se vio favorecido por el hecho de que las primas de riesgo disminuyeron a
pesar que los balances y las cuentas de resultados de las entidades financieras
presentaban todavía importantes debilidades, y que el sector empresarial no financiero
soportaba la poca disponibilidad de crédito y las presiones del menor consumo.
Gráfico No.2
Fuente: Moodys y Bloomberg, diciembre, 2009
Para los mercados emergentes, el panorama también fue más optimista debido a la
disminución del costo del financiamiento externo por la reducción de las primas de riesgo.
En ese comportamiento influyó el ascenso de los precios de los productos básicos, las
perspectivas de crecimiento positivas, el mantenimiento de elevadas reservas monetarias
y en general, el mejor clima macroeconómico que reinó en los principales mercados
emergentes por la aplicación de políticas contracíclicas eficientes.
Gráfico No. 3 Mercados emergentes: primas de riesgo
Fuente: Analistas Financieros Internacionales. Noviembre, 2009.
Mercado bancario
El sector bancario, aunque continuó siendo el más deprimido, logró cierta reanimación
gracias al mantenimiento del auxilio millonario de los respectivos gobiernos que impidió
fuga de depósitos, confiscaciones de ahorro y cierre de entidades a gran escala1.
Indudablemente, los fondos puestos a disposición de los banqueros facilitaron el
saneamiento de los balances bancarios y el proceso de capitalización de grandes
entidades, e irónicamente, también les permitió a éstas reiniciar el pago de cuantiosas
bonificaciones a sus ejecutivos, causando así indignación en la opinión pública
estadounidense.2
1 En el caso de EEUU la nueva administración dio continuidad a la estrategia implementada por el Tesoro bajo la dirección de su anterior titular Henry Paulson, el cual puso en marcha una operación de salvataje que involucró cifras espectaculares ante el temor del colapso bancario. 2 Las entidades norteamericanas que más dinero recibieron del Tesoro (Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley, Citigroup) encabezan el otorgamiento de estos escandalosos premios. (Katz, 2009)
Gráfico No.4 Situación bancaria
* Las cuentas de resultados del 4to trimestre se presentan a inicios del 2010.
Fuente: Bloomberg, diciembre 2009.
Paralelamente, el concepto “demasiado grande como para ser reestructurado”
introducido por la administración de Obama, tornó prácticamente intocables a los
tenedores de bonos y de capital patrimonial de las grandes instituciones bancarias; no
obstante, a que el valor nominal de los títulos estaba inflado producto del rescate
gubernamental (Stiglihz, 2009). En esas circunstancias, grandes bancos -muchos de ellos
sobrevivientes al momento más crítico de la crisis a costa de los contribuyentes-
obtuvieron jugosas ganancias durante el pasado año; entre las instituciones emblemáticas
que declararon en el 2009 un incremento significativo en sus utilidades están: JP Morgan,
Goldman Sachs y Wells Fargo.3
Pero como dijera Paul Krugman: “Mientras el lado chanchullero del sector financiero,
también conocido como operaciones bursátiles, vuelve a ser enormemente lucrativo, la
parte de la banca que realmente importa, los préstamos que alimentan las inversiones y la
creación de empleo permanece estancada. Los bancos clave siguen estando débiles
desde el punto de vista financiero y su debilidad está perjudicando la economía en su
conjunto”. (CENDA, 2009)
3 J.P. Morgan declaró ganancias seis veces superiores a las obtenidas entre julio-septiembre de 2008; Goldman Sachs alcanzó utilidades que cuadriplicaron la cifra del año precedente y Wells Fargo incrementó significativamente sus utilidades, desde US$1.640 millones en julio-septiembre de 2008 a US$3.240 millones en el mismo período de 2009. (CENDA, 2009)
Efectivamente, tal parece que se ha confundido el rescate de los bancos con el de sus
accionistas y acreedores, posponiéndose una reestructuración ordenada que permita
alcanzar el objetivo prioritario: la reanudación del crédito bancario. La restricción crediticia
se mantuvo durante el año, pues muchos bancos se vieron precisados a recortar
préstamos para compensar las pérdidas sufridas durante la crisis y otros los mantuvieron
congelados y utilizaron el dinero que les llegó por los canales oficiales para restaurar su
patrimonio.
Gráfico No.5
Fuente: Reserva Federal y Thomson Reuters, diciembre 2009.
Adicionalmente, otra deficiencia de la estrategia oficial es que no ha atacado un problema
fundamental del sector financiero referido a la morosidad de pagos de los prestatarios por
lo que a fines del año muchas entidades bancarias seguían afrontando deudas millonarias
de corporaciones, consumo e hipotecarias, incluidas las subprime. Así, en el caso de
EEUU, a pesar de los programas puestos en marcha para apoyar a los bancos, nuevas y
numerosas quiebras se produjeron durante el año según estadísticas de la Corporación
Federal de Seguro al Depósito (FDIC).4
Es ese entorno caracterizado por la fragilidad del sistema bancario el que explica porqué
un agotamiento de los estímulos monetarios y fiscales de las autoridades centrales podría
ser muy dañino para las economías que demandan un flujo crediticio estable como sostén
de su incipiente recuperación.
4 Solo desde enero hasta julio, la FDIC contabilizó 53 quiebras bancarias, fundamentalmente de entidades pequeñas. Rescatar a 10 de estos bancos representó para la entidad aseguradora un costo de aproximadamente 8 000 millones de us dólares (FDIC, “Failed Bank List”; http://www.fdic.gov/bank/individual/failed/banklist.html ).
Mercados de divisas
El rasgo prominente de este mercado fue la volatilidad de las cotizaciones de las
monedas de referencia, las cuales sufrieron fuertes presiones por el alto grado de deuda y
desempleo que presentan las economías. Especial connotación tuvo la situación de
EEUU por la persistencia de substanciales desequilibrios en sus cuentas externas y fiscal
-exacerbados por los planes de salvataje bancario- y como resultado, la fuerte
controversia en relación al papel preponderante del dólar en el sistema de relaciones
comerciales y financieras mundiales.
Hay consenso respecto a que el rescate del sistema financiero ha traído un conjunto de
consecuencias o “daños colaterales” para el sector público que serán extremadamente
difíciles de corregir; entre los más evidentes se ubican el desmedido endeudamiento y los
elevados déficit presupuestarios.
Gráfico No.6 Balance Fiscal y deuda pública (% del PIB)
Fuente: AFI, noviembre, 2009.
La sensibilidad de los tipos de cambio a esa percepción fue muy alta, como se manifestó
en la relación euro-dólar que constituye el par de referencia en el mercado de divisas. Por
ejemplo, las expectativas negativas acerca del impacto de los estímulos financieros sobre
los indicadores de convergencia de la Unión Monetaria tuvieron un peso significativo en la
trayectoria del Euro; el incumplimiento de las metas de equilibrio presupuestario y de
endeudamiento por parte de España, Francia, Grecia, Italia, entre otros países, fue visto
por los agentes del mercado como un problema preocupante para la estabilidad futura de
la moneda única.5
En el caso del dólar, el criterio mayoritario de que la prioridad máxima de la política
monetaria estadounidense era consolidar la recuperación de la economía y la salud del
sistema financiero, tuvo una incidencia negativa, pues hizo que muchos operarios
mantuvieron posiciones cortas, apostando por el mantenimiento de tipos de interés bajos
durante un tiempo prolongado. Sin embargo, en otros inversionistas primó la aversión al
riesgo y se refugiaron en los títulos del tesoro estadounidense ante la posibilidad del
desmantelamiento de la intervención pública y el endurecimiento de la política monetaria a
corto plazo.6
Tal estado de cosas explica el comportamiento vacilante que tuvo la paridad euro-dólar en
el transcurso del 2009.
Gráfico No.7 Dólares norteamericanos/euro: enero-noviembre 2009.
Fuente: Caja Madrid, Boletín económico financiero, abril, 2010.
5 Varios países miembros de la zona euro presentan déficit fiscales superiores al 12% del PIB y deudas públicas por encima del 100%, lo que constituye una franca violación de los acuerdos básicos de Maastricht que dieron vida a la moneda europea. En aquel momento se pactaron déficit de no más del 3% del producto y deudas con un tope del 60% del PIB. 6 La aversión al riesgo disminuyó en relación al año 2008; no obstante, se mantuvo la necesidad de refugio en la liquidez que brindan los títulos del tesoro estadounidense.
Fue así que la propia estrategia implementada por las economías desarrolladas para salir
de la crisis, se instituyó en uno de los factores que más exacerbó el cruce de expectativas
en los agentes del mercado y por lo tanto, la incertidumbre del pasado año. Sus efectos
negativos en diversos frentes la hacen muy controvertida; entre los más evidentes se
sitúan:
- Genera una notable transferencia de riesgos a los balances públicos que se
traduce en mayores desequilibrios internos y externos de las economías.
- Incrementa los conflictos en materia de política económica por su impacto en la
base monetaria. (Inflación versus crecimiento económico).
- Alimenta el peligro de “crowding out” por las presiones que ejerce sobre las tasas
de interés dada la mayor demanda de recursos financieros del sector público.
- Restringe la capacidad del estado para cubrir adecuadamente, gastos sociales de
primer orden.
Asociado a este tema, como se señaló antes, se mantuvo el debate en torno a la
sustitución del dólar como activo de reserva internacional y la necesidad de adoptar un
sistema monetario más diversificado, pero al respecto no se produjo ningún cambio ni
tampoco progresó la propuesta del G20 de potenciar los DEG para reducir la necesidad
de reservas monetarias ante la inestabilidad de los mercados financieros. Como
resultado, las modificaciones en la composición de las reservas mundiales respecto al
2008 fueron insignificantes y no logró restablecerse la estabilidad que, aunque precaria,
se vivía antes de la crisis. 7
7 Mientras prevalezca el fuerte cuestionamiento del dólar como moneda de reserva estará latente la posibilidad de ajustes no ordenados en los tipos de cambio de las divisas.
Gráfico No.8
Reservas Monetarias Internacionales
Fuente: AFI, noviembre, 2009.
Otro aspecto importante que tipificó al mercado de divisas en el 2009 fue la reactivación
de la actividad de arbitraje de intereses (carry trade), debido a la ampliación de los
diferenciales entre diferentes monedas, tanto de naciones desarrolladas como
emergentes, respecto al dólar norteamericano.
Gráfico No.9 Diferenciales de tipos de interés a 3 meses respecto al dólar norteamericano
(Puntos básicos)
BRL: Real brasilero; AUD: Dólar canadiense; NZD: Dólar neozelandés; EUR: Euro.
Fuente: AFI, Noviembre, 2009.
El incremento de estas operaciones estuvo muy asociado a los flujos de capital a corto
plazo hacia economías emergentes y tuvo una amplia repercusión en la cotización de
ciertas monedas, como fue el caso del real brasilero que experimentó en el año una fuerte
apreciación en términos nominales por el incremento de las entradas de capital de tipo
especulativo. Situaciones como estas pueden ser peligrosas para la estabilidad monetaria
de las economías receptoras ante una reversión súbita de las corrientes financieras, tal
como sucedió en diferentes episodios de crisis cambiarias en Asia y América Latina a
fines de los noventa.
Consideraciones finales
Suscitado en gran medida por la impresión de mayor estabilidad que se vivió durante el
2009, a principios del actual año se divisaba un clima más permisivo en relación a varias
actividades riesgosas altamente lucrativas y una menor disposición a poner coto a la
“exuberancia financiera” que constituyó uno de los pilares fundamentales de la crisis.
Resulta evidente que las propuestas de reforma inmediata que prorrumpieron en el clímax
de la turbulencia financiera con la intención de controlar la gestión de los paraísos
fiscales, los fondos de inversión especulativos, el mercado de derivados y, en general,
frenar la desregulación y disciplinar a los bancos e inversionistas -tanto en la Unión
Europea como en los EEUU- se han debilitado paulatinamente, con lo cual se desvanece
la posibilidad de lograr, al menos en los próximos años, un sistema menos anárquico y
más funcional a los imperativos del crecimiento y la prosperidad económica y social.
Referencias bibliográficas
Analistas Financieros Internacionales (2009): Perspectivas económicas y estrategias
de mercados. España, noviembre de 2009.
Caja Madrid (2009): Observador económico financiero, No.500, diciembre.
_____: Boletín económico financiero. Varios números, 2009 y 2010.
CENDA (2009): Vuelve a crecer la especulación financiera. En Carta Económica 25 de
Octubre 2009. Santiago de Chile.
FMI (2009): Informe sobre la estabilidad financiera mundial. Octubre, 2009.
_____: Perspectivas de la Economía Mundial. Octubre, 2009.
_____: Las Américas: Se evitó la crisis ¿Qué sigue ahora? Octubre, 2009.
Katz, Claudio (2009): Crisis global: Un respiro en la turbulencia. Ponencia al XII evento
globalización y problemas del desarrollo, La Habana, marzo 2010.
Servicio cablegráfico: Advanced Currency Markets (ACM). Suiza, 2009.
Stiglitz Joseph (2009): ¿Salvar a los banqueros o a la gente?. Documento mimeo.
UNCTAD (2009): Informe sobre el comercio y desarrollo. New York y Ginebra, 2009.
La Coyuntura de la economía norteamericana en el 2009
DrC. Lázaro Peña Castellanos Centro de Investigaciones de Economía Internacional
La economía norteamericana cayó 2.4% en el 2009 luego de un exiguo crecimiento de
su Producto Interno Bruto (PIB) en el 2008, cumpliendo, en realidad, los vaticinios de
la mayoría de los especialistas que siguen el tema1. Quizás el aspecto que más llamó
la atención en tal sentido, fue la fuerte contracción sufrida por la inversión, de más de
un 23%, lo cual, obviamente, fue un resultado que trascendió en mucho los efectos
negativos en la economía provenientes del sector residencial, a pesar de que este fue,
en su intríngulis con el movimiento financiero, el factor desencadenante de la crisis dos
años antes2.
Como se observa en la siguiente tabla, la contracción relativa de la inversión en el
sector no residencial superó en dos puntos porcentuales a la del sector residencial, lo
que deja claro la propagación de la crisis hacia todos los sectores.
1 IMF, World Economic Outlook, varios números, US., 2009 2 Peña, Lázaro, El comportamiento de la economía de Estados Unidos en el 2008, De la economía internacional 2008, Edit, CIEI, La Habana, 2009
1
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
Aunque los signos de la crisis, sobre todo en su sector financiero, se hicieron
presentes en el 2007, técnicamente se pudiera señalar que la crisis se hace evidente
en el primer trimestre del 2008 cuando el indicador del producto decreció 0.7%, tal
como se aprecia en la gráfica que continúa.
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
Desde entonces, dos cuestiones han cobrado mucha relevancia en el comportamiento
de la coyuntura de la economía norteamericana: los elevados niveles de desempleo, al
parecer con visos de permanencia por una muy larga data, y los crecientes niveles de
subutilización de la capacidad industrial.
Como se muestra en los datos que a continuación se presentan, la tasa anual de
desempleo, se estabilizó en alrededor del 10%, lo cual significa un desempleo
estructural aproximado de 14 millones de personas3.
3 Economic Report of the President,US., Government Printing Office, US., 2010
2
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
Con relación a la tasa de utilización de la capacidad industrial, que a continuación se
muestra, es interesante observar que dicha tasa no logró una plena recuperación
luego de la crisis del 2001, y de hecho sólo pudo acercarse a su nivel de precrisis en el
año 2006, pero por poco tiempo, dado que precisamente ese año inició de nuevo un
recorrido descendente que se tornó en una franca caída abrupta de casi un 10%, en el
año 2009.
3
Fuente: Economic Report of the President 2010, US. 2010
Con relación al consumo de los hogares, la contracción de este indicador en el
2009, aunque en términos absolutos fue grande y costosa para la población, en
términos relativos fue sólo de 0.6%.
Los indicadores del sector externo vistos desde las cuentas del productos
mostraron una reducción del 9.6% en el rubro de las exportaciones de bienes y
servicios y del 13.9% en el de las importaciones, lo que se expresó, lógicamente,
como una mejora relativa de la balanza de comercio y, en general, de la cuenta
corriente en el año.
En la siguiente tabla se muestra la balanza de pagos para los dos últimos años de
la economía norteamericana en miles de millones de dólares.
4
Balanza de pagos en miles de millones de dólares.
S B P - 3 7 1 . 2 - 4 5 0 . 1
2 0 0 8 2 0 0 9B C C o r r i e n t e - 7 0 6 . 1 - 4 1 9 . 9B . B S - 6 9 5 . 9 - 3 7 8 . 6 B i e n e s - 8 4 0 . 3 - 5 1 7 S e r v i c i o s 1 4 4 . 3 1 3 8 . 4B . R e n t a 1 1 8 . 2 8 9T E N - 1 2 8 . 4 - 1 3 0 . 2
C . C a p i t a l 5 3 5 1 9 4 . 8 T r a n s . C a p i t 1 - 2 . 9 A c t . U S . E x t - 0 . 1 - 2 3 7 . 5 I E D U S - 3 3 2 . 1 - 2 2 1 T i t u l o s 3 3 6 . 8 3 5 . 8 R e s e v . U S - 4 . 8 - 5 2 . 3
A c t . E x t . U S 5 3 4 . 1 4 3 5 . 2 I E D e n U S 3 1 9 . 7 1 5 2 . 1 T i t u l o s - 2 7 2 . 6 - 1 6 4 . 5 R e s e r v e n U S 4 8 7 4 4 7 . 6
D . E s t a d i s t i c . 2 0 0 . 1 2 2 5
Fuente: B.E.A.. U.S., May 2010
Según se ha constatado, se trata del menor déficit en cuenta corriente del país desde
el año 2001. En lo referido a las exportaciones de bienes, durante el 2009 estas
disminuyeron un 18%, lo que comprobó la obstrucción existente en los mercados
internacionales de productos finales, pero Estados Unidos no fue el único afectado
por el sobre abastecimiento de los mercados externos a que conllevó la crisis. En
efecto en la presente coyuntura las importaciones estadounidenses disminuyeron aún
más que sus exportaciones, aproximadamente un 26%.
Un aspecto importante a prestar atención, fue la caída del saldo positivo de la balanza
de renta, el cual se redujo un 25% en sólo un año.
Respecto a los flujos de financiamiento hacia la economía norteamericana la
reducción, como se comprueba en la tabla, fue altamente relevante, 64%, comparando
los años 2008 y 2009, ello justificó la preocupación de analistas y negociantes
privados, acostumbrados por más de dos décadas a la confianza que les otorgaban
los títulos de valores norteamericanos respaldados por las finanzas del tesoro.
5
Otro elemento que refuerza lo dicho, fue la caída de las ventas de títulos extranjeros
por parte de tenedores norteamericanos, en el 2008 tales ventas se elevaron a más de
300 mil millones de dólares y para el 2009 no alcanzaron siquiera los 90 mil millones.
Pero no fue éste un proceso privativo de los tenedores norteamericanos, en el 2008
los tenedores no residentes en Estados Unidos de títulos norteamericanos también se
desprendieron de sus activos, por un monto superior a los 270 mil millones. Esta
tendencia se mantuvo a lo largo del 2009 aunque se fue atenuando, la cifra de ventas
de títulos norteamericanos ascendió en el 2009 a alrededor de 160 mil millones. Más
drástica fue la reducción del flujo de inversión directa hacia Estados Unidos, el cual
cayó en un solo año en más de un 50%, todo esto probó el ambiente de desconfianza
que todavía se mantiene entre los inversores respecto al decurso económico del país4.
4 Fuente: Department of Commerce, US, 2009
6
Los indicadores de deuda reflejan lo señalado, los datos anteriores muestran un
crecimiento de la deuda externa del país a saltos en el último año, de un nivel de 2.1
millones de millones. En el 2008, la deuda externa norteamericana pasó en sólo un
año a 3.5 millones de millones.
Aunque se trata, sin dudas, de una señal de peligro, es importante constatar que la
balanza de renta norteamericana, a pesar de su caída, mantiene saldos positivos, y su
tendencia de mediano plazo es también creciente, tal como se observa en la gráfica
siguiente.
Fuente: Department of Commerce, US, 2009
El otro aspecto que ha acaparado la atención de especialistas, y del gobierno y su
presidente, es el creciente déficit fiscal, comparado con el PIB, el saldo negativo de la
balanza fiscal pasó de alrededor del 3% en el 2008 a casi el 10% en el 2009, y algo
más grave aún, se pronostica un crecimiento del indicador para el 2010 cercano al
11%5. Ello ha significado, como era de esperar, que la deuda pública crezca, en el
presente tal indicador ya alcanza los 12 millones de millones, más del 80% del PIB, y
se estima que para el 2011 sea equivalente al PIB6.
5 Economic Report of the President,US., Government Printing Office, US., 2010 6 Ibidem.
7
Fuente: Economic Report of the President,US., Government Printing Office, US.,
2010
El crecimiento de la deuda pública está en la base misma de la política seguida por la
administración para el manejo de la crisis. Según considera la actual administración, el
componente más importante en términos del presupuesto de la política seguida para
paliar los efectos de la crisis presente y estimular la recuperación, ha sido la
denominada “American Recovery and Reinvestment Act”, la cual, en esencia, propició
un recorte de las tasas impositivas a la vez que canalizó altos montos de gasto público
hacia la economía. Se estima por fuentes oficiales que el nivel de gasto público
inyectado a la economía ascendió al 2% del PIB en el 2009, y acorde a los pronósticos
elaborados se elevará al 2.4% del producto para el 20107.
Ahora bien, la actual administración norteamericana reconoce que la inyección masiva
de gasto público a la economía puede tener un impacto muy relevante en el corto
plazo, pero su duración, afirma es efímera en el tiempo, lo cual implica que mantener
tal política supone un gasto público creciente y una deuda pública en aumento
imposible de sostener en el mediano plazo8.
Entonces, si la reanimación de la economía ha tenido como uno de sus pilares el
incremento del gasto público, habría que ver cual será su decurso en la medida que
este se restrinja. Pudiera pensarse, incluso, que la actual reanimación no se logrará
7 Ibidem., p. 143 8 Ibidem.
8
sostener si no es a costa de un creciente gasto público; de ahí, que los elementos de
incertidumbre respecto a la actual recuperación sean todavía muy amplios.
No obstante, con relación a los pronósticos elaborados para el presente año, habría
que decir que tales pronósticos están muy influidos por el comportamiento
relativamente favorable de la economía en los tres últimos trimestres.
En la siguiente tabla se muestra una comparación anual del indicador del producto y
sus componentes para el primer trimestre de 2010.
La tabla muestra que el PIB trimestral creció 2.5% con relación al primer trimestre del
2008, este indicador fue negativo en 3% en el 2008, e incluso aunque fue positivo en
el 2007 y 2006 estuvo por debajo de su crecimiento del 2009. Ahora bien, lo más
relevante es la situación de la inversión, para los meses de enero-marzo del 2009, la
inversión crece a una tasa del 7.6%, hace un año la inversión decrecía para iguales
meses un 25%, y hace dos años también decrecía en un 2% y en el primer trimestre
del 2007 cayó un 6%9.
De hecho, como ya se vio en el gráfico ya mostrado más arriba (Tasas de crecimiento
del PIB real, datos trimestrales), desde el tercer trimestre del 2008 la economía del
país crece, por lo cual se estima que la recesión, técnicamente, ya ha pasado.
9 BEA, op., cit.
9
Lo que la evaluación técnica no puede obviar es que la economía se encuentra
inmersa en un período de post crisis sumamente complicado, donde los ritmos de
crecimiento del producto no son muy fuertes, están por debajo del 3%, y como ya se
dijo con niveles de desempleo cercanos al 10% y con tasas de utilización de la
capacidad industrial pegadas al 70%.
En cuanto a la política económica, los discursos y las demandas desde sectores
oficiales por una mayor regulación del mercado financiero, a la altura del primer
trimestre del 20010 ya han perdido fuerza, y más bien los reclamos en el presente van
dirigidos a asegurar la transparencia y la eficacia de los proceso de “recapitalización”
del sector financiero crediticio a costa de los fondos públicos. Tal proceso se presenta
como la única opción posible para hacer frente a las declaraciones de quiebra de
muchas de las instituciones financieras, y sobre todo, para hacer frente a la renuencia
del sector privado a asumir riegos crediticios en condiciones de crisis o exiguos
crecimientos.
Con relación a la política monetaria, al parecer su acento estará en asegurar un ámbito
a la inversión caracterizado por la presencia de tasas de interés relativamente bajas, y
niveles de inflación también bajos.
En los gráficos siguientes se muestran los pronósticos señalados.
10
Consideraciones finales
En resumen, la economía norteamericana continúa seriamente afectada por la crisis y
no se puede todavía asegurar que su reanimación ya sea un proceso irreversible, pero
aún si lo fuera se trataría hasta el presente, de un período de reanimación muy débil,
caracterizado por elevado desempleo y bajas tasas relativas de utilización de la
capacidad industrial instalada. Dos peligros que además, debe enfrentar la economía
del país son la creciente deuda externa y la consiguiente amenaza de recortes de los
niveles de financiamiento al país, y junto con esto la elevación del déficit fiscal y el
crecimiento de la deuda pública. En otras palabras la discusión desde la coyuntura
sobre el comportamiento de la economía norteamericana, parece más bien haberse
agotada y que cede el paso a otra discusión mucho más trascendente y significativa,
la del diagnóstico y pronóstico del modelo de acumulación global para la economía
norteamericana en el mediano y largo plazo.
11