de entidades fiscalizadas · f) internacional de seguros, s.a. g) la central de seguros y fianzas,...

La Superintendencia del Sistema Financiero ha elaborado el presente anuario de Estados e Indicadores Financieros 2001-2002, el cual contiene una

recopilación de información que refleja la situación económico-financiera de todos los entes fiscalizados por la Superintendencia, y permite establecer

comparaciones durante el período de 2001 - 2002.

El objetivo de esta Superintendencia es poner en manos de los usuarios una herramienta que sirva para el mejor estudio y conocimiento de la situación de

los entes financieros de El Salvador.

El Anuario contiene Cifras de Balance, Cifras de Estados de Resultados, e Indicadores Financieros relativos a los Bancos, Financieras, Compañías de

Seguros, Instituciones Oficiales de Crédito y Casas de Cambio. En esta publicación, se presenta en forma consolidada todas las instituciones

fiscalizadas por la Superintendencia, que refleja el total de su participación en el mercado financiero.

Diciembre 2002

PRESENTACION BOLETÍN ESTADISTICO DE ENTIDADES FISCALIZADAS

Advertencia: Las entidades detalladas en el numeral 1, son las autorizadas por esta Superintendencia para captar depósitos del público.

De acuerdo al Artículo 184 de la Ley de Bancos, se solicita al público denunciar ante esta Superintendencia a aquellas personas naturales o jurídicas que estén captando depósitos o cualquier otro tipo de fondos sin contar con la debida autorización.

1. ENTIDADES AUTORIZADAS PARA CAPTAR DEPÓSITOS DEL PUBLICO

a) BANCOS PRIVADOS 1- Banco Agrícola, S.A. 2- Scotiabank El Salvador, S.A. 3- Banco Credomatic, S.A. 4- Banco Cuscatlán de El Salvador, S.A. 5- Banco de Comercio de El Salvador, S.A. 6- Banco Uno, S.A. 7- Banco Promérica, S.A. 8- Banco Salvadoreño, S.A. 9- Banco Americano, S. A.

b) BANCOS ESTATALES 1- Banco de Fomento Agropecuario. 2- Banco Hipotecario de El Salvador, S. A.

c) SUCURSALES DE BANCOS EXTRANJEROS 1- Citibank, N. A. 2- First Commercial Bank

d) OTRAS ENTIDADES PRIVADAS 1- Financiera Calpia, S.A.

2. ENTIDADES EXTRANJERAS SIN AUTORIZACIÓN PARA CAPTAR DEPOSITOS DEL PUBLICO. a) BAC Florida Bank b) Banco Santander Central Hispano, S.A. c) Dresdner Bank Lateinamerica AG d) Dresdner Bank AG.

3. ENTIDADES AUTORIZADAS PARA OPERAR COMO SOCIEDADES DE SEGUROS Y FIANZAS a) Aseguradora Agrícola Comercial, S. A. b) Aseguradora Popular, S.A. c) Aseguradora Suiza Salvadoreña, S. A. d) Compañía General de Seguros, S. A. e) Compañía Anglo Salvadoreña de Seguros, S.A. f) Internacional de Seguros, S.A. g) La Central de Seguros y Fianzas, S.A. h) La Centro Americana, S.A. i) Pan American Life Insurance Company (Sucursal El Salvador) j) Seguros del Pacífico, S.A. k) Seguros e Inversiones, S.A. l) AIG Unión y Desarrollo, S.A. m) Seguros Universales, S.A., Seguros de Personas n) Compañía Mundial de Seguros, S.A. o) Seguros Futuro, A. C. de R. L. p) AIG, S.A. Seguros de Personas q) SISA VIDA, S.A. Seguros de Personas r) BBVA Seguros,S.A., Seguros de Personas s) ASESUISA VIDA,S.A., Seguros de Personas t) Salvadoreña,S.A., Afianzadora

I. Entidades Fiscalizadas por la Superintendencia de Sistema

BOLETÍN ESTADISTICO DE ENTIDADADES FISCALIZADAS

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS a) Federación de Cajas de Crédito y de Bancos de los Trabajadores, Sociedad Cooperativa de R.L. de C.V. – FEDECREDITO 1_/ b) Banco de Los Trabajadores y de la Pequeña y Microempresa, S.C. de R.L. de C.V. – BANTPYM 1_/ c) Banco de los Trabajadores de Soyapango, Sociedad Cooperativa de R.L. de C.V. – BANTSOY 1_/ d) Banco Izalqueño de los Trabajadores, Sociedad Cooperativa de R.L. de C.V. 1_/ e) Primer Banco de los Trabajadores, Sociedad Cooperativa de R.L. de C.V. 1_/ f) Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Vicentina de R.L. - ACCOVI de R.L. 1_/ ________________

1_/ En proceso de regularización para adecuarse a la Ley de Intermediarios Financieros no Bancarios.

.

4. INSTITUCIONES PUBLICAS DE CREDITO

a) Fondo Social para la Vivienda – FSV b) Instituto de Previsión Social de la Fuerza Armada – IPSFA c) Fondo Nacional de Vivienda Popular – FONAVIPO d) Fondo de Financiamiento y Garantía para la Pequeña Empresa – FIGAPE e) Fondo Solidario para la Familia Microempresaria – FOSOFAMILIA f) Banco Multisectorial de Inversiones – BMI g) Banco Central de Reserva de El Salvador – BCR h) Instituto de Garantía de Depósitos – IGD i) Fondo de Saneamiento y Fortalecimiento Financiero – FOSAFFI j) Fondo Fiduciario Especial para atender a los Afectados de las

operaciones Ilegales realizadas por el Grupo Financiero Insepro .- FEAGIN k) Corporación Salvadoreña de Inversiones - CORSAIN

5. ENTIDADES AUTORIZADAS PARA OPERAR COMO CASAS DE CAMBIO. a) Corporación Fina de la Nueva Generación, S.A. de C.V. (CORFINGE, S.A. de C.V.) b) Multicambios, S.A de C.V. c) Servicio Nacional de Cambios, S.A. de C.V. (SERVICAMBIO, S.A. de C.V.) d) Casa Cambiara de Divisas, S.A. de C.V. (CAMBIA, S.A. de C.V.) 1_/ e) Casa de Cambio Gigante, S.A. de C.V. f) Casa de Cambio Sausalito, S.A. de C.V. g) Casa de Cambio El Cairo, S.A. de C.V. h) Casa de Cambio Puerto Bus, S.A. de C.V. i) Castro Corrales, S.A. de C.V. j) LATIN – FAZ Casa de Cambio. S.A. de C.V. k) Casa de Cambio CAMVENSA,S.A. de C.V. 1_/ ______________________ 1_/ En proceso de revocatoria para operar como Casa de Cambio.

6. SOCIEDADES EN PROCESO DE DISOLUCION Y LIQUIDACION.

a) Banco de Crédito Inmobiliario. S.A. (CREDISA) 1_/ b) Aseguradora Salvadoreña, S.A. (ASSA) 1_/ c) Seguros América, S. A. ______________ 1_/ En Juntas Generales Extraordinarias de Accionistas de cada entidad se acordó la liquidación voluntaria.

Para mayor información sobre Leyes y Normas del sistema financiero, consulte

nuestro sitio web: www.ssf.gob.sv

1- PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL (PIB)1_/

El PIB trimestral real en tendencia ciclo, mostró en el tercer trimestre del 2002 un crecimiento anual de 1.9%, tasa similar a la registrada en el mismo período de 2001, y superior en tres décimas al porcentaje de cierre del segundo trimestre de 1.6%. Los sectores que impulsaron el crecimiento durante el tercer trimestre del PIB real, fueron la Electricidad, Construcción, Industria y Comercio, al registrar crecimientos anuales de 7.4%, 6.7%, 3.4% y 2.1%, respectivamente.

PIBt CONSTANTES

Variación

Años Trimestre Miles de Dólares

Anual

Acumulada

1998 I II III IV

13,404,713 13,502,094 13,587,176 13,667,589

4.4 4.1 3.6 2.9

4.4 4.2 4.0 3.7

1999 I II III IV

13,896,054 13,963,510 14,041,570 14,128,400

3.7 3.4 3.3 3.4

3.7 3.5 3.5 3.4

2000 I II III IV

14,197,664 14,288,719 14,348,405 14,414,920

2.2 2.3 2.2 2.0

2.2 2.2 2.2 2.2

2001 I II III IV

14,429,991 14,516,998 14,619,672 14,730,299

1.6 1.6 1.9 2.2

1.6 1.6 1.7 1.8

2002* I II III

14,692,194 14,743,901 14,896,848

1.8 1.6 1.9

1.8 1.7 1.8

Fuente: Departamento de Cuentas Macroeconomicas del BCR * Cifras Preliminares

2.- INDICE DE VOLUMEN DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA (IVAE). El Indice de Volumen de la Actividad Económica, IVAE, reportó en diciembre de 2002 un crecimiento anual de 0.8% (en promedio móvil doce meses), resultado inferior a la tasa registrada en el mismo período del año anterior de 1.9%. Similar forma se comportó la tendencia ciclo, al registrar una disminución de 1.0%, resultado inferior al obtenido en el mismo mes del año anterior (2.0%) tal como se muestra a continuación:

IVAE3_/ IVAE4_/ Meses2_/ 2001 2002 2001 2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

-1.11 -0.88 -0.68 0.16 0.35 0.78 0.98 1.09 1.24 1.39 1.68 1.94

2.32 2.05 1.15 1.02 0.76 0.81 1.21 1.25 1.57 1.48 1.16 0.81

0.25 1.55 2.82 3.11 2.61 1.86 1.34 1.19 1.24 1.53 1.89 2.00

1.74 1.01 0.16 -0.21 0.36 1.44 2.06 2.14 1.83 0.95 -0.20 -0.99

2_/ Cifras Preliminares revisadas a diciembre de 2002 3_/ Promedio móvil doce meses 4_/ Tendencia- ciclo Los sectores económicos clasificados como transables (Agropecuario e Industria, que están relacionados con la demanda externa) reportaron en promedio móvil doce meses un crecimiento de 2.8% y los no transables (Comercio, Construcción, Electricidad, Transporte, Administración Pública, que están vinculados a la demanda interna), registraron una leve disminución de 1.0%, incidiendo los resulatados de los sectores financiero y transporte. Los sectores que observaron mayor dinamismo fueron: El sector Electricidad, registró un crecimiento de 7.4%, asociado al incremento en la generación de energía térmica. En diciembre, la estructura de generación de energía eléctrica por fuente, fue de la siguiente forma: térmica 47.9%, hidroeléctrica 26.3% y geotérmica 25.8%. El sector construcción, que reportó una tasa de crecimiento interanual de 6.7%, resultado inferior al obtenido en el mismo mes del año anterior de 15.2%.

Variación Anual del PIB

00.5

11.5

22.5

33.5

44.5

5

I1998

III I1999

III I2000

III I2001

III I2002

III

Por

cent

aje

1_/ Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador

II. Comportamiento de las Variables Macroeconómicas.

BOLETÍN ESTADISTICO DE ENTIDADES FISCALIZADAS

Diciembre 2002

El Sector Industria Manufacturera, que incluye a la industria y a la maquila, experimento un promedio móvil doce meses un crecimiento de 3.4%, tasa inferior a la del mismo mes del año anterior 4.4%. Lo cual se sustenta en los resultados favorables experimentados por la maquila, que registró un crecimiento en promedio móvil doce meses de 7.9%. Mientras que, el Indice de Volumen de la Producción Industrial (IVOPI) registró un crecimiento de 2.7%. Las ramas industriales con mayor dinamismo en el IVOPI, fueron: Fabricación de Papel, Imprentas y Editoriales (28.6%), Industrias Metálicas Básicas (16.8%), Fabricación de Productos Minerales no Metálicos (13.2%), Fabricación de Productos Metálicos, Maquinaria y Equipo (6.7%) y Otras Industrias Manufactureras (5.6%). El Sector Comercio, estimado a través del Indice de Volumen de la Actividad Comercial (IVAC), mantuvo la tendencia creciente iniciada hace un año, ya que registró en su promedio móvil doce meses una tasa de crecimiento de 2.1%, superior a la obtenida en el mismo mes del 2001 (0.9%). Las ramas comerciales de mayor actividad fueron: Abacerías y Otras Tiendas para venta de alimentos y bebidas (6.1%), Productos Alimenticios, Bebidas y Tabaco (5.9%), Ferreterías (2.3%), Maquinaria y Material para la Industria, Comercio, Agricultura y Vehículos (2.2%), automotores y Motocicletas (1.1%). El sector Transporte reportó una contracción de 6.9% en promedio móvil doce meses, así como el Sector Financiero de -9.8%.

Variación % Indice General y Sectorial Ponderación 2001 2002

INDICE GENERAL

100.0

1.9

0.8

Sectores Transables Agropecuario Industria Manufacturera

22.6 28.8

-5.1 4.4

1.1 3.4

Sectores No Transables Comercio Construcción Electricidad Transporte Administración Pública Financiero

20.1 4.6 1.5 9.7 9.8 2.9

0.9

15.2 -3.2 0.4 -2.5 8.2

2.1 6.7 7.4 -6.9 0.8 -9.8

3.- INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC). El comportamiento de precios al consumidor estimados por el IPC, experimentaron al mes de

diciembre un crecimiento de 0.3% respecto al mes precedente, la variación interanual y la acumulada fueron de 2.8%. Meses VARIACION ( %)

2001 Mensual 1_/ Anual 2_/ Acumulada 3_/

Enero 162.92 1.8 5.5 2.3 Febrero 162.63 -0.2 4.8 3.0 Marzo 162.96 0.2 4.9 1.4 Abril 163.18 0.1 5.0 2.3 Mayo 163.44 0.2 4.5 3.0 Junio 163.66 0.1 3.5 1.4 Julio 163.61 0.0 3.6 2.3 Agosto 164.16 0.3 3.5 3.0 Septiembre 164.16 0.0 3.3 1.4 Octubre 162.65 -0.9 2.3 2.3 Noviembre 164.09 0.9 3.0 3.0 Diciembre 162.31 -1.1 1.4 1.4

2002 Enero 164.31 1.2 0.9 1.2 Febrero 164.83 0.3 1.4 1.6 Marzo 165.77 0.6 1.7 2.1 Abril 166.38 0.4 2.0 2.5 Mayo 166.35 0.0 1.8 2.5 Junio 167.43 0.7 2.3 3.2 Julio 167.72 0.2 2.5 3.3 Agosto 167.09 -0.4 1.8 2.9 Septiembre 166.50 -0.4 1.4 2.6 Octubre 166.72 0.1 2.5 2.7 Noviembre 166.39 -0.2 1.4 2.5 Diciembre 166.84 0.3 2.8 2.8 1_/Relación del mes en estudio con respecto al mes inmediato anterior. 2_/ Relación del mes en estudio con respecto al mismo mes del año anterior (Punto a Punto) 3_/ Relación del mes en estudio respecto a diciembre del año anterior. El resultado mensual fue provocado por el comportamiento expansivo de los grupos Vivienda 0.5%, alimentos 0.2%, y Misceláneos y Vestuario 0.1%, respectivamente. El Indice de Precios Industriales (IPRI), experimentó en diciembre de 2002 un incremento de 0.7% con respecto al mes precedente. Con este resultado la variación anual fue de 4.7%. Las ramas industriales que experimentaron mayor dinamismo fueron: Fabricación de Sustancias Químicas y Productos Químicos (15.85%); los Textiles, Prendas de Vestir e Industrias del Cuero ( 8.93%) y el ramo de Industrias Metálicas Básicas con el 3.83%. Esta, tasa de inflación, en el contexto centroamericano, sigue colocando a El Salvador como uno de los países más estables, tal como se aprecia a continuación:

4.- SECTOR FISCAL. La ejecución financiera del Sector Público No Financiero (SPNF), al mes de diciembre de 2002 con respecto a igual período del año anterior, muestra los resultados siguientes: a) Los ingresos y donaciones del SPNF fueron de

US$2,218.4 millones, mayores en 7.9% con relación del año pasado de US$ 2,055.73, debido principalmente a los aumentos de los ingresos tributarios, a través de las contribuciones especiales provenientes del impuesto a los combustibles de la Ley de Fondo de Conservación Vial (FOVIAL) y de los ingresos de capital, por los ingresos recibidos por la CEL;

b) Los gastos y concesión neta de préstamos del

SPNF fueron de US$2,694.6 millones, superiores en 5.3% a los del año anterior de US$ 2,559.79 a causa principalmente de los incrementos en las transferencias de capital, por el pago que la CEL realizó a la empresa Nejapa Power, al incremento

en la Inversión Pública y en el pago en concepto de Intereses de la deuda Pública.

c) La diferencia entre los ingresos y gastos corrientes

generó un ahorro de US$115.2 millones, superiores en 114.2% a igual período del año anterior de US$53.76 millones; y

d) El resultado global del período muestra un déficit

fiscal (incluyendo donaciones) de US$476.2 millones, equivalentes al 3.3% del PIB del año 2002, inferior en 5.5% al de diciembre del 2001.

La inversión pública fue de US$609.5 millones, superior en 1.2% a la de diciembre de 2001, correspondiendo al Programa de Reconstrucción Nacional una inversión de US$282.1 millones que representa el 46.3% de la inversión total. El Gobierno Central Consolidado registra una inversión de US$450.3 millones y una ejecución financiera del 99.2%, el Resto del Gobierno General muestra una inversión de US$ 113.5 millones y una ejecución financiera del 70.3%, y las Empresas Públicas No Financieras, reflejan una inversión de US$45.7 millones y una ejecución financiera del 136.0%. El financiamiento externo neto fue de US$1,253.5 millones, mayor en US$638.6 millones al de diciembre de 2001.

Variación Transacciones En millones de US Dólares

2001 2002 US$ %

I. INGRESOS Y DONACIONES Ingresos Corrientes Ingresos de Capital Donaciones

2,055.73 1,993.84

0.83 61.05

2,218.35 2,103.53

64.81 50.02

162.62 109.69

63.97 (11.04)

7.91 5.50

0 (18.08)

II. GASTOS Y CONCESION NETA DE PRESTAMOS. Gastos Corrientes Gastos de Capital Concesión Neta de Préstamos.

2,559.79 1,940.07

619.83 (0.12)

2,694.56 1,988.34

706.42 (0.20)

134.77

48.27 86.58 (0.08)

5.27 2.49

13.97 38.07

III. AHORRO CORRIENTE 53.76 115.19 61.43 114.25 IV. AHORRO PRIMARIO 253.78 360.49 106.71 42.05 V. SUPERAVIT (DEFICIt) GLOBAL Incluyendo Donaciones Excluyendo Donaciones

(504.06) (565.11)

(476.21) (526.22)

27.85 38.89

5.53 6.88

VI. FINANCIAMIENTO EXTERNO NETO 614.91 1,253.50 638.59 103.85 VII. FINANCIAMIENTO INTERNO NETO (110.85) (777.29) (666.44) (601.19)

5.- RESERVAS INTERNACIONALES NETAS (RIN). Las reservas Internacionales Netas del Banco Central de Reserva de El Salvador cerraron el año con un monto de US$ 1,588.8 millones, disminuyendo en US$120.8 millones con relación al año anterior, no obstante dichas reservas cubren un período de 4.9 meses de importaciones. En cuanto a las exportaciones del período de enero a diciembre del 2002, estas crecieron en un 4.5%, alcanzando un valor FOB de US$2,992.0 millones.

Tasa de Inflación Punto a Punto

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D

Diciembre 2000- Diciembre 2002

Po

rcen

taje

Variació del IPC

Costa Rica

Honduras

Guatemala

Nicaragua

El Salvador

IPC 9.70 8.10 6.30 4.00 2.80

Costa Rica Honduras Guatemala Nicaragua El Salvador

1. SISTEMA BANCARIO DE EL SALVADOR.

Al 31 de diciembre 2002, el sistema bancario salvadoreño, cuenta con 13 bancos y una financiera, que se encuentran operando a plenitud y Banco CREDISA que se encuentra en proceso de liquidación. Cabe aclarar que para fines del presente análisis se ha excluido a esta última entidad. Como hecho relevante para el sector, se comenta la aprobación del Decreto Legislativo No.955 de fecha 25.09.2002 con vigencia a partir del 4 de octubre de 2002, donde se reforma la Ley de Bancos de El Salvador, teniendo como objetivo fundamental el fortalecer la protección de los depositantes del sistema financiero, dotando de mayores facultades a la Superintendencia del Sistema Financiero, para su actuación de forma preventiva y cuando un banco no pueda continuar operando. Dentro de las principales reformas a dicha Ley, están: el manejo de los activos extraordinarios, las operaciones transfronterizas y la salida de Bancos del mercado. Este sector maneja sus operaciones con 11,119 empleados, 817 menos que el año pasado que fue de 11,936, debido principalmente al cierre del Banco Capital, S.A., en el mes de noviembre de 2001. El comportamiento del sistema bancario para el período 2002, se caracteriza por seguir presentando bajas tasas de interés y alto índice de liquidez, el cual presenta a diciembre un Coeficiente de Liquidez Neta del sistema del 34.75% muy por encima del limite legal establecido por el Banco Central de Reserva, del 17.0%. La alta liquidez por parte de los bancos y la lenta actividad económica del país, los ha llevado a realizar colocaciones de recursos en el exterior bajo la figura de préstamos e inversiones. Adicionalmente los bancos están a la búsqueda de nuevos usuarios vía expansión regional a través de conglomerados financieros y la apertura de oficinas de representación en otros países, a fin de expandir sus servicios y prepararse ante la firma de los tratados de libre comercio con Estados Unidos.

En cuanto a la solvencia del sistema, medido a través del Fondo Patrimonial, el cual se incrementó de US $ 710.7 millones en el 2001 a US $781.6 millones para diciembre de 2002, como resultado de las utilidades

netas de US $97.7 millones obtenidas por el Sistema Financiero en el ejercicio 2002 y el aumento de la deuda subordinada en US $20.6 millones. Pasando el requerimiento patrimonial respecto a los activos ponderados de un coeficiente del 11.79% a 12.17%, superior al limite legal establecido en la Ley de Bancos del 10.5%.

Con respecto al endeudamiento en promedio se presenta un indicador de 8.60%, cuyo limite legal es del 6.0%. Por otro lado, durante el año 2002 el sistema bancario registró reservas de liquidez superiores a las requeridas presentando excesos para la última catorcena del mes de diciembre comprendida del 18 al 31 de diciembre de 2002 de US $ 30.4 millones y un porcentaje de cumplimiento del 102.18%. 2. TENDENCIA DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS

Los activos totales de los bancos y la financiera a diciembre 2002 con relación a igual período del año anterior, observan un crecimiento de US $ 235.4 millones equivalente a un 2.59%, pasando de US $ 9,088.9 mm a US $ 9,324.4 mm. Los activos se encuentran concentrados en un 59.13% en los Préstamos Netos, un 20.32% dentro del rubro de Inversiones Financieras y un 12.52% en las Disponibilidades, según se aprecia a continuación:

Composición del Activo

Millones US $

%

Préstamos Netos 5,513.2 59.13 Inversiones Financieras 1,894.9 20.32 Disponibilidades 1,167.8 12.52 Otros Activos 396.3 4.25 Activo Fijo 303.8 3.26 Adquisición Temp.Doc. 48.4 0.52 Total Activos 9,324.4 100.00

Diciembre 2002

III. Evolución del Sistema Bancario a Diciembre de 2002.


En cuanto a los Pasivos, estos se encuentran concentrados en un 77.16% en los depósitos captados del público, seguido de un 14.81% de los préstamos recibidos. Por lo que los depósitos continúan siendo la principal fuente de fondeo del sistema bancario, siendo la segunda fuente de fondeo más importe los prestamos recibidos del exterior, según detalle:

Composición del Pasivo Millones de

US $ %

Depósitos 6,536.4 77.16 Préstamos 1,254.6 14.81 Títulos de Emisión Propia 340.4 4.02 Otros Pasivos 216.2 2.55 Obligaciones a la Vista 55.5 0.66 Deuda Subordinada 35.3 0.42 Reportos 32.3 0.38 Total de Pasivos 8,470.7 100.00

El comportamiento de los activos y pasivos, a lo largo de cinco años, se presenta en el siguiente gráfico:

Tendencia Activos y Pasivos

-

1,000

2,0003,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

Mill

on

es d

e d

óla

res

Activos 6,996 7,693 7,975 8,330 9,089 9,324

Pasivos 6,430 7,092 7,357 7,583 8,305 8,471

1997 1998 1999 2000 2001 2002

3. EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITOS

La cartera de créditos neta de reservas muestra una recuperación en el año 2002, con un crecimiento del 10.3% respecto a diciembre del 2001, pasando de US $ 4,999.8 mm a US$ 5,513.2 mm. A continuación se presente un cuadro comparativo por banco, de la cartera de préstamos neta de provisiones:

BANCOS

2001

2002

VARIA- CIÓN

(Cifras en millones de dólares)

Agrícola, S.A.

1,491.1

1,557.9

66.8

Cuscatlán de El Salador, S.A. 1,186.8 1,342.8 156.0 Comercio de El Salvador, S.A.

634.6 702.1 67.6

Salvadoreño, S.A. 850.8 958.9 108.1 Hipotecario de El Salvador, S.A.

103.6 131.3 27.7

Citibank, N.A. 42.0 49.6 7.6 Fomento Agropecuario 67.8 69.9 2.1 Americano, S.A. 66.3 40.3 -26.1 Promérica, S.A. 65.7 73.5 7.8 Scotiabank El Salvador, S.A. 207.6 264.4 56.8 Uno, S.A. 84.8 107.5 22.6 Credomatic, S.A. 166.4 166.8 0.4 First Commercial Bank 2.5 5.0 2.5 Financiera Calpia, S.A. 29.8 43.3 13.5 TOTAL

4,999.8

5,513.2

513.4

Composición del Activo al 31 de diciembre 2002

0.52%

59.13%20.32%

12.52%

4.25% 3.26%

Préstamos Netos Inversiones Financieras

Disponibilidades Otros Activos

Activo Fijo Adquisición Temporal de Doc.

Composición del Pasivo al 31 de diciembre de 20020.38%

0.42%

77.16%

0.66%4.02%

2.55%14.81%

Dépositos PréstamosTitulos de Emisión Propia Otros PasivosObligaciones a la Vista Deuda SubordinaReportos

4. EVOLUCIÓN DE LOS DEPÓSITOS

La tendencia observado de los depósitos del público ha sido hacia la baja, con niveles de US $6,536.4 mm, es decir, una reducción de US $71.4 mm que equivale a una reducción de 1.1%, respecto a diciembre del año 2001. Sin embargo, lo anterior se explica en parte por la separación contable de las cuentas de la subsidiaria de Panamá del Banco Agrícola, S.A. que eran depósitos a plazo. De estos recursos, el depósito a plazo representa el instrumento más utilizado por el público usuario de los servicios financieros, con el 53.91% equivalente a US $ 3,524.7 mm, seguido de las cuentas de Ahorro con el 29.29% que representa US $ 1,915.7 mm y por último las cuentas corriente con un 16.8% que equivalen a US $1,098.0 mm, según se observa en el siguiente gráfico:

Depósitos MM de US $ % A Plazo 3,524.7 53.91 Ahorro 1,915.7 29.29 Corriente 1,098.0 16.80

Total 6,536.4 100.00

BANCOS

2001

2002

VARIA- CIÓN

(Cifras en millones de dólares)

Agrícola, S.A.

2,081.5

1,913.2

-168.3

Cuscatlán de El Salador, S.A. 1,495.6 1,465.5 -30.0 Comercio de El Salvador, S.A. 781.6 782.4 0.8 Salvadoreño, S.A. 1,143.5 1,164.2 20.6 Hipotecario de El Salvador, S.A.

183.6 204.9 21.3

Citibank, N.A. 75.7 89.9 14.2 Fomento Agropecuario 91.1 92.2 1.1 Americano, S.A. 69.9 51.7 -18.2 Promérica, S.A. 98.3 111.7 13.5 Scotiabank El Salvador, S.A. 249.5 296.7 47.1 Uno, S.A. 139.3 150.6 11.3 Credomatic, S.A. 181.9 189.6 7.7 First Commercial Bank 1.5 1.1 -0.4 Financiera Calpia, S.A. 14.9 22.8 7.9 TOTAL

6,607.8

6,536.4

-71.4

En el siguiente gráfico se presenta la tendencia durante los últimos cinco años tanto de los préstamos netos de provisiones como de los depósitos captados del público:

Tendencia de la Cartera de Préstamos Neta y Captación de Depósitos.

4,000.04,500.05,000.05,500.06,000.06,500.07,000.0

Millones de Dólares

Préstamos 4,556.5 5,052.3 5,132.3 5,119.8 4,999.8 5,513.2

Depósitos 5,082.7 5,481.5 5,894.5 6,189.2 6,607.9 6,536.4

1997 1998 1999 2000 2001 2002

5. CARTERA VENCIDA Y PROVISIÓN POR INCOBRABILIDAD DE PRÉSTAMOS. En cuanto a la cartera vencida, que incluye el saldo de los préstamos con cuotas en mora por más de 90 días, se ha visto disminuida en un 10.97% equivalentes a una reducción de US $23.8 mm, pasando de US $ 216.9 mm a US $ 193.1 mm, por lo que el indicador de morosidad que relaciona la cartera vencida con el total de la cartera bruta pasó de 4.17% a 3.38% a consecuencia de las siguientes causas:

? ? Gestión de Cobro de las entidades ? ? Recuperaciones por daciones en pago ? ? Procesos de cobro judicial ? ? Saneamientos de cartera ? ? Cartera trasladada al FICAFE

Así mismo las provisiones por incobrabilidad de préstamos se han reducido en un 0.63% o sea US $ 1.4 mm pasando de US $ 223.7 mm a US $ 222.3 mm, debido principalmente a los traslados de cartera vencida a activos extraordinarios y liberación de reservas por saneamientos de cartera, similar tendencia han experimentado los activos recibidos en pago o adjudicados, los cuales presentan una reducción del 0.87% equivalentes a US $ 2.0 mm, pasando de US $ 234.9 mm a US $ 232.9 mm.

No obstante, la cobertura de Provisiones por Incobrabilidad de préstamos a nivel del sistema presenta un indicador del 115.1% indicando que las provisiones constituidas cubren en más del 100% el saldo de la cartera vencida de los bancos y la financiera, según se muestra en el siguiente cuadro:

Depósitos Captados al 31 de diciembre 2002 16.80%

29.29%

53.91%

Corriente Ahorro A Plazo

Bancos

Cartera Vencida

Provi_ siones

Cobert

ura %

(Cifras en millones de dólares) Agrícola, S.A.

43.4

57.3

131.9

Cuscatlán de El Salvador, S.A. 33.5 57.4 171.3 Comercio de El Salvador, S.A. 18.3 22.0 120.4 Salvadoreño, S.A. 25.1 31.4 124.9 Hipotecario de El Salvador, S.A.

13.1 9.8 74.7

Citibank, N.A. 0.0 0.2 -.- Fomento Agropecuario 23.8 13.1 55.0 Americano, S.A. 1.1 2.0 181.7 Promérica, S.A. 6.4 5.4 83.9 Scotiabank El Salvador, S.A. 21.3 13.3 62.3 Uno, S.A. 4.4 5.4 123.4 Credomatic, S.A. 2.0 2.8 138.1 First Commercial Bank 0.0 0.0 0.0 Financiera Calpia, S.A. 0.7 2.4 324.6 TOTAL

193.1

222.3

115.1

6. ACTIVOS INMOVILIZADOS Considerando únicamente la cartera vencida, que pasó de US $ 216.9 mm a US $ 193.1 mm más los activos extraordinarios que pasaron de US $ 234.9 mm a US $ 232.9 mm, se observa una reducción de estos activos inmovilizados de US $ 25.9 mm que equivale a una reducción del 5.73%, gracias a la disminución observada en la cartera vencida. 7. CRÉDITOS A PERSONAS RELACIONADAS. Al 31 de diciembre de 2002, el saldo total de créditos otorgados a personas relacionadas asciende a US $ 21.9 mm, lo que representa el 3.23% con relación al capital y reserva de capital del sistema bancario, el cual asciende a US $ 679.1 mm, lo que se puede observar en detalle en el cuadro No. 20. De acuerdo a lo regulado en el Art. 203 de la Ley de Bancos, él limite máximo no debe exceder del 5.0% del capital social pagado y reservas de capital, ubicándose todas las entidades para este período por debajo del limite máximo legal.

8. CARTERA POR SECTORES ECONOMICOS. En cuanto a la canalización de los recursos captados, se puede observar en el cuadro No. 21 y 22 en detalle la distribución del crédito por sectores económicos de cada uno de los bancos, observando una concentración del 19.16% en el sector Comercio, seguido del sector de Adquisición de Vivienda con un 18.88% y en un tercer lugar el sector de Industria Manufacturera con un 13.72%; así mismo se presenta en el cuadro No. 23 la

distribución de los créditos por sectores económicos otorgados en el mes de diciembre de 2002.

9. UNIVERSO DE RIESGOS. Los riesgos que comprenden la cartera de préstamos, las contingencias y los deudores varios, ascienden a US $ 6,305.6 mm, según el siguiente detalle por categoría de riesgos:

Categorías Millones % A Normales 4,783.5 75.86 B Subnormales 730.9 11.59 C Deficientes 591.2 9.38 D Difícil Recuperación 155.2 2.46 E Irrecuperables 44.8 0.71 TOTALES 6,305.6 100.00

Las reservas mínimas estimadas, de acuerdo al reglamento vigente sobre la constitución de reservas de saneamiento, ascienden a US $ 209.7 mm, y las entidades mantienen contabilizadas al 31.12.2002 US $ 242.4 mm, resultando un excedente de US $ 32.7 mm con una cobertura del 3.84% respecto al total de sus riesgos.

10. RENTABILIDAD

Por otra parte las utilidades netas registradas por el Sistema Financiero fueron de US $ 97.7 millones, observándose un crecimiento del 25.2% respecto al 2001, por lo que el retorno patrimonial aumentó en 1.5 puntos porcentuales. El sistema bancario, presentó en este período, una rentabilidad financiera patrimonial anualizada del 12.14% mejor que el 10.75% del año anterior, ya que en términos absolutos las utilidades pasaron de US $ 78.07 mm a US $ 97.74 mm, y una rentabilidad sobre los activos del 1.06%, debido principalmente a la disminución observada en sus costos financieros y a la menor constitución de provisiones por incobrabilidad de préstamos.

11. PROPIEDAD ACCIONARIA DEL SISTEMA BANCARIO.

Como se puede apreciar en el cuadro No.1, relativo a la nacionalidad de los titulares de acciones de los Bancos y de la Financiera, la propiedad accionaría al 31 de diciembre de 2002, se encuentra distribuida en un 79.31% en propiedad de personas centroamericanas, de las cuales el 48.41% son salvadoreñas y el resto 20.69% son personas de otros países del mundo, cabe aclarar que la propiedad accionaría del Banco Cuscatlàn, S.A., se presenta en un 95.01% en Panamá, debido a su figura adoptada por su Conglomerado Financiero.

1. EVOLUCION DEL MERCADO ASEGURADOR

Al 31 de diciembre de 2002, la industria de Seguros en El Salvador, cuenta con 22 compañías de las cuales 18 se encuentran operando a plenitud, dos que fueron autorizadas por esta Superintendencia a partir de diciembre de 2002 y dos que se encuentra en proceso de liquidación que para fines del presente análisis no se han considerado; de éstas se incluyen seis sociedades especializadas en el ramo de personas, el resto atiende los otros ramos de seguros. El sector seguros maneja sus operaciones con una fuerza laboral de 1,067 empleados, los que disminuyeron 48 en los últimos doce meses. Como hechos relevantes acaecidos en el período del 2002 para la industria del seguro de parte de esta Superintendencia, destacan los siguientes: a) En sesión de Consejo Directivo No. CD-55/01

de fecha 21.11.2001, de conformidad al artículo 14 de la Ley de Sociedades de Seguros, referente a la actualización de valores de capital social mínimo de las Sociedades de Seguros, se acordó aprobar la actualización de valores, con base en la variación de los índices de precios al consumidor en el período del 01.10.99 al 30.09.01, con vigencia a partir del 1 de enero de 2002, los cuales quedaron de la siguiente forma:

Valores en dólares CAPITAL SOCIAL MINIMO Anteriores Nuevos Seguros Generales 857,143 909,400 Seguros de Personas 605,714 642,700 Operaciones de Fianzas 491,429 521,400 Reaseguros, Reafianzamientos

2,434,286 2,582,600

Todos los Ramos de Seguros 1,462,857 1,552,000 Fijando un plazo hasta el 30 de junio de 2002, para que las entidades que no alcancen los nuevos capitales sociales mínimos, regularicen su situación.

b) La Principal, S.A. Seguros de Personas, solicitó

modificación a su pacto social, entre los que se encuentra el cambio a su denominación social, a partir del 16 de agosto de 2002 adoptando el nombre de BBVA Seguros, S.A. Seguros de Personas; lo que fue autorizado según acuerdo de

Personas, lo que fue autorizado según acuerdo de Consejo Directivo tomado en sesión No. CD- 30/02 de fecha 17.07.2002.

c) En sesión de Consejo Directivo de esta Superintendencia No. CD-19/02 de fecha 02 de mayo de 2002, se autorizó a la sociedad Corporación Excelencia, S.A. la adquisición del 99.9% de las acciones de las sociedades Seguros Universales, S.A. Seguros de Personas y Compañía Mundial de Seguros, S.A..

d) Se autorizó el traslado de la cartera de

Compañía Mundial de Seguros, S.A. a Internacional de Seguros, S.A., en sesión de Consejo Directivo de esta Superintendencia No. CD-44/02 del 22.10.2002,

e) En sesión No. CD-51/02 de fecha 11 de

diciembre de 2002, se acordó: Autorizar a la sociedad Afianzadora Salvadoreña, S.C. de R.L. para modificar su pacto social en lo relativo a su denominación y naturaleza, por lo que cambiará su denominación a Salvadoreña, S.A., Afianzadora y el inicio de sus operaciones como Afianzadora a partir de la fecha de inscripción en el Registro de Comercio del testimonio de la escritura de modificación correspondiente.

f) En sesión No. CD-51/02 de fecha 11 de

diciembre de 2002, se acuerda autorizar a la sociedad ASESUISA VIDA, S.A., Seguros de Personas, para iniciar sus operaciones a partir del 23 de diciembre de 2002, la cual fue constituida mediante escritura pública otorgada el 5 de diciembre de 2001, inscrita en el Registro de Comercio el 11 de diciembre de 2001, al número 34 del libro 1667 del Registro de Sociedades, con un Capital Social Pagado de quince millones de colones (¢15,000,000.oo).

Al cierre del 2002, la industria presenta un crecimiento en la producción de primas netas del 11.52%, una rentabilidad patrimonial después de impuestos del 18.24% y un nivel de reservas técnicas de US $ 108.7 miles, lo que se detalla más adelante.

IV. Evolución del Sistema Asegurador a Diciembre de 2002.


2. EFECTO DE LOS MOVIMIENTOS TELÚRICOS. Al cierre del período 2002, aún se encuentran reclamos pendientes de pago por efecto de los dos movimientos telúricos que experimento el país el 13 de enero y 13 de febrero de 2001, así mismo algunas compañías se encuentran también depurando algunos datos estadísticos, sobre dichos acontecimientos. De acuerdo a los Cuadros No.1, No. 2 y No. 3, las sociedades de seguros han recibido en el período del 13 de enero del 2001 al 31 de diciembre del 2002, un total de reclamos de 49,340 correspondiendo 45,773 reclamos a consecuencias del terremoto del 13 de enero del 2001 y 3,567 reclamos a consecuencia del terremoto del 13 de febrero del 2001. El valor estimado de reclamos asciende a US $327.6 mm, correspondiendo US$ 312.4 mm al 13 de enero y US $ 15.2 mm al 13 de febrero ambos del 2001.

Del valor reclamado las compañías de seguros cedieron un total de US $ 321.2 mm equivalentes a un 98.05% del total reclamado, incluyendo US$ 73.3 mm de contratos de riesgos catastróficos.

En resumen el sistema asegurador alcanzó una pérdida máxima probable de US $ 6.4 mm equivalentes al 1.95% del total del valor reclamado, de esta pérdida probable corresponden US $ 4.9 mm al terremoto del 13 de enero y US $ 1.4 mm para el terremoto del 13 de febrero de 2001.

Del total de reclamos al 31 de diciembre de 2002, las aseguradoras han indemnizado el 99.40% equivalentes a 49,185 reclamos, siendo en términos monetarios US $ 325.6, correspondiendo US $ 310.8 mm al terremoto del 13 de enero y US $ 14.8 mm al terremoto del 13 de febrero; quedando pendiente de pago el 0.60% equivalente a 155 reclamos que suman un total de US $1.96 mm, de ambos terremotos.

En el cuadro No. 4 se presenta un resumen de los reclamos de los terremotos por ramos de operación, donde el ramo que mayor impacto ha tenido es el de Incendio y Terremotos que ocupa el primer lugar con un 88.55% del total de lo reclamado, le sigue el ramo de Lucro Cesante con un 8.49% .

Reclamos presentados por el terremoto del 13 de enero de 2001

310.8

70.71.6

75.6

312.4

236.7

-

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

Mill

on

es d

e d

óla

res

Reclamos Cedidos Retenidos

Catastrófico Indemnizaciones Pendiente de Pago

Reclamos presentados por el terremoto del 13 de febrero de 2001

0.4

14.8

2.6

4.0

15.2

11.2

-

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

Mill

on

es d

e d

óla

res

Reclamos Cedidos Retenidos

Catastróf ico Indemnizaciones Pendiente de Pago

Resumen de Reclamos de ambos Terremotos

1.96

79.69

325.60

73.29

247.87327.56

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

350.00

Mill

on

es d

e d

óla

res

Reclamo s Cedidos Retenidos

Catastróf ico Indemnizaciones Pendiente de P ago

Dentro de los cuadros No. 5 y No. 6, se muestran los reclamos de seguro directo por cada aseguradora y clasificados por sector tanto del 13 de enero como del 13 de febrero, resumiendo en la siguiente tabla el monto reclamado en concepto del ramo de Incendio y Terremoto que representan el 88.55% equivalente a US $ 290.05 mm del total reclamado, observando que el sector de la Cartera Hipotecaria, representa el mayor número de reclamos, no obstante en términos monetarios el sector de la industria es el que ocupa el primer lugar con un 24.46% del total de lo reclamado a las compañías de seguro:

RECLAMOS SEGURO DIRECTO POR SECTORES

(Cifras millones en dólares) Sector

No. de Reclamos

Valor Estimado del Reclamo

%

Habitacional 1,918 31.07 10.71 Comercial 1,406 54.12 18.66 Industrial 482 70.94 24.46 Servicios 134 23.70 8.17 Cartera Hipotecaria

44,633

58.31

20.10

Entidades Públicas

22

27.22

9.38

Otros 284 24.70 8.51 Total

4,8879

290.05

100.00

3. EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS

En conjunto el mercado asegurador alcanzó al 31 de diciembre de 2002, una producción de primas netas de US $ 300.20 mm que representan un crecimiento de US $30.91 mm equivalentes al 11.48% respecto a diciembre 2001 que fue de US $269.29 mm, crecimiento que se explica básicamente por el aumento de las tarifas del reaseguro internacional, ya que se ha visto incrementado el valor de las primas de seguros por siniestros, debido según la gremial del sector ( La Asociación Salvadoreña de Empresas de Seguros ASES) por los atentados del 11 de septiembre de 2001, así como la crisis de los mercados financieros internacionales, la desaceleración de los Estados Unidos y los escándalos corporativos norteamericanos, aunado a la incertidumbre planetaria por el temor de una probable guerra con Iraq y la recesión mundial, todo esto según ASES, ha incrementado en promedio los precios del seguro

en el ramo de incendios, que incluyen terremotos y catástrofes en un 60%, no obstante el promedio global de toda la industria fue del 20.0%.

Estas Primas se presentan por Ramo para cada Sociedad de Seguros, en más detalle en el cuadro No.7, a continuación se presenta una tabla resumiendo dicha información:

Ramos de Seguros Millones

de US $ %

Incendio y Líneas Aliadas 80.06 26.66 Vida 57.29 19.08 Seguros Generales 45.11 15.02 Automotores 45.12 15.03 Previsional 33.75 11.24 Accidentes y Enfermedades

30.59

10.19

Fianzas 8.33 2.77 Totales 300.27 100.00

Observando la mayor concentración en el ramo de Incendio y Líneas Aliadas con un 26.66%, seguido del ramo de Vida con un 19.08% y en un tercer lugar los ramos de Seguros Generales y el de Automotores con el 15.02% y 15.03% respectivamente. Cabe aclarar que la producción de primas para el año 2002 fue de US$ 323.9 mm superiores en US $ 43.2 mm a las del año 2001 que fueron de US$ 280.8 mm, lo que representa un crecimiento del 15.39%. De estas primas hay que deducir US $11.5 mm y US $23.7 mm para los años 2001 y 2002 respectivamente en concepto de Devoluciones y Cancelaciones sobre primas producto.

269.29300.20

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

350.00

Mill

ones

de

dóla

res

Primas Netas

Primas Producto 269.29 300.20

2001 2002

En cuanto a las primas cedidas, de acuerdo al cuadro No. 9, estas han pasado de US $ 155.8 mm a US $ 178.1 mm, con un crecimiento de US $ 22.2 mm equivalente a un 14.28%, en donde los ramos de Incendio y Líneas Aliadas y de Seguros Previsionales, experimentaron los mayores crecimientos, Por lo que el índice de reaseguro cedido se incrementó de 57.88% a 59.31%,debido a una mayor protección en la mayoría de los ramos.

4. COMPORTAMIENTO DE LA SINIESTRALIDAD

El total de siniestros del sistema asegurador se redujo en US $247.60 mm equivalente a una reducción del 58.51% con respecto a diciembre de 2001, debido principalmente a la disminución en los seguros de Incendio y Líneas Aliadas y Seguros Generales, que mostraron un comportamiento atípico a consecuencia de los terremotos del 2001.

Por lo anterior el indicador de siniestros totales se redujo de 157.19% a 58.48%. No obstante el indicador de siniestros directos paso de 53.28% a 55.74%, debido entre otras causas al auge delincuencial que enfrenta el país.

5. SINIESTRALIDAD POR RAMO Los ramos de seguro, que mayor siniestralidad presentaron para las sociedades locales durante el año 2002, fueron el Ramo de Incendio y Líneas aliadas, cuya participación es del 28.02% dentro del total del rubro de siniestros; le sigue el Ramo de Automotores con una participación del 16.63%; en tercer lugar está el Ramo de Seguros Generales con el 14.07%; tal como se observa a continuación y en detalle en el cuadro No.10: Siniestralidad por Ramo:

Miles de Dólares

Partici pación

% Incendio y Líneas Aliadas 49.20 28.02 Automotores 29.20 16.63 Generales 24.70 14.07 Accidentes y Enfermedades 22.90 13.04 Vida 17.00 9.68 Previsionales 16.10 9.17 Dótales Vencidas 7.50 4.27 Gastos y Salvamentos 3.80 2.16 Rescates 2.90 1.65 Fianzas 1.90 1.08 Salvamentos 0.40 0.23 Total 175.61 100.00

Primas Netas Por Ramos

8.3

30.733.7

45.145.1

57.3

80.1

-

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

Incen

dio y

Línea

s Aliad

as Vida

Seguro

s Gen

erales

Automoto

res

Previsio

nales

Accide

ntes y

Enferm

edad

es Fianz

as

423.20

175.60

-50.00

100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.00

Mill

on

e d

e d

óla

res

Sinie s tros y Obligaciones Contractuales

Siniestros 423.20 175.60

31/12/01 31/12/02

Siniestralidad por Ramo al 31/12/2002

8.3%9.2%

9.7%

13.0%

14.1%

16.6%

1.1%

28.0%

Incendio y Lineas Aliadas AutomotoresGenerales Accidentes y EnfermedadesVida PrevisonalOtros Fianzas

El indicador de siniestralidad el cual relaciona los siniestros brutos entre las primas netas de devoluciones y cancelaciones, presenta para este año, un indicador del 58.48% versus el indicador de 157.19% a diciembre 2001. 6. COMPORTAMIENTO DE LAS SUMAS ASEGURADAS El mercado asegurador se incremento en el año 2002 respecto al año 2001, la responsabilidad en vigor por las pólizas y fianzas emitidas, aceptadas, cedidas y retrocedidas, en un 2.0%, pasando de US $87,176.4 mm a US$ 88,934.0 mm, experimentando un incremento de US $1,757.60 mm. De estas sumas aseguradas para el 2002 se cedieron a compañías reaseguradoras el 35.50% del total de las sumas aseguradas, siendo en valores absolutos de US $31,571.6 mm, asumiendo riesgos las sociedades locales por US $57,362.4 mm, equivalentes al 64.50% de total asumido.

7. SOLVENCIA DEL MERCADO El conjunto de aseguradoras refleja para este periodo suficiencia de patrimonio neto $24.9 millones, equivalente al 36.02% del patrimonio neto mínimo, indicando que se cuenta con recursos disponibles para cubrir obligaciones extraordinarias provocadas por desviaciones en la siniestralidad, en exceso de lo esperado estadísticamente, lo que se puede observar en detalle en el cuadro No. 32.

8. DIVERSIFICACION DE INVERSIONES. Así mismo las aseguradoras muestran en el año 2002 un excedente de inversiones de $39.1 millones, equivalente al 23.91% del requerimiento o base para la inversión, siendo la base de inversión de US $163.6 mm y la Inversión computable de US $ 202.8 mm. 9. RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS

Las Reservas Técnicas y Matemáticas del sector experimentaron una variación positiva como resultado del crecimiento de la producción de primas en el año 2002. El saldo de reservas técnicas y matemáticas asciende a US $108.7 mm, dentro de las cuales la reserva por siniestros representa el 28.85%. Esta última asciende a US $ 24.8 millones, misma que experimentó un aumento de $2.4 millones debido a que la siniestralidad ha crecido, motivada en parte por la delincuencia que azota al país. 10. ACTIVOS Y PASIVOS

En los cuadros No.11 y No.12 se muestran las principales cuentas del Balance y de los Estados de Resultados. A partir del cuadro No. 13 al cuadro No. 30, se presenta un comparativo de las cifras de los Balances y Estados de Resultados de diciembre de 2001 y octubre, noviembre y diciembre de 2002 de cada una de las sociedades de seguros. En el cuadro No. 31 se presenta un consolidado de la industria aseguradora, observando el siguiente comportamiento en Activos, Pasivos y Patrimonio:

-10,000.020,000.030,000.040,000.050,000.060,000.070,000.080,000.090,000.0

100,000.0

Mill

ones

de

dóla

res

Sumas Aseguradas

Resp. Cedida 31,271.1 31,571.6

Resp. Directa 47,520.4 52,239.3

Resp. Tomada 8,384.9 5,123.1

Resp. Total 87,176.4 88,934.0

31/12/2001 31/12/2002

-

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

Mill

on

es d

e d

óla

res

Activos, Pasivos y Patrimonios

31/12/2001 309.9 211.2 98.7

31/12/2002 319.1 208.4 110.7

Activos Pasivos Patrimonio

De acuerdo a la composición del Activo de las Sociedades de Seguros, este se encuentra concentrado en un 39.67% en el rubro de Inversiones Financieras, un 20.03% en el rubro de Primas por Cobrar y en un 14.01% en el rubro de Sociedades Deudoras, según se observa a continuación:

Millones de dólares

Composición del Activo US $ % Inversiones Financieras 126.60 39.67 Primas por Cobrar 63.90 20.03 Sociedades Deudoras 44.70 14.01 Préstamos 29.80 9.34 Disponible 18.30 5.73 Otros Activos 15.80 4.95 Inversiones Permanentes 10.10 3.17 Activo Fijo 9.90 3.10 Totales 319.10 100.00

La concentración de los Pasivos se da en un: 39.93% dentro de las Reservas Técnicas, 29.02% dentro del rubro de Sociedades Acreedoras, de acuerdo a la siguiente tabla:

Millones de dólares

Composición del Pasivo US $ % Reservas Técnicas 83.90 40.26 Sociedades Acreedoras 53.00 25.43 Reservas por Siniestros 24.80 11.90 Cuentas por Pagar 15.40 7.39 Obligaciones Financieras 15.00 7.20 Otros Pasivos 6.60 3.17 Obligaciones con Asegurados

5.80

2.78 Obligaciones con Interm. 3.10 1.49 Provisiones 0.80 0.83 Total Pasivos 208.40 100.0

0

11. RENTABILIDAD Y PATRIMONIO

El patrimonio de las sociedades de seguros se ha fortalecido tanto por los rendimientos positivos que ha generado el sistema como por los aumentos de capital efectuados en efectivo. pasando el patrimonio de US $98.70 mm a US $ 110.7 mm, observando un incremento de US $ 12.00 mm equivalente a un 12.19%. Los resultados técnicos de la actividad aseguradora fueron positivos y suficientes para absorber los gastos de administración. No obstante que los ingresos financieros se han visto reducidos por las disminuciones en las tasas de rendimiento de las inversiones que realizan las sociedades de seguro. Las utilidades obtenidas a ascienden a US $26.1 mm, menos los impuestos computados de US $ 5.9 mm, resultan utilidades después de impuestos de US $ 20.2 mm, superiores a las utilidades después de impuestos obtenidas en el año 2001 de US $ 18.4 mm; Resultando un indicador de rentabilidad patrimonial del 18.24%. En conclusión el mercado de seguros salvadoreño presenta una situación financiera que refleja excedentes en su solvencia y niveles de inversiones, así como indicadores que muestran resultados razonables, pese al incremento en los costos de los reaseguros internacionales.

Composición del Activo al 31.12.2002

39.67%

20.03%

14.01%

9.34%

5.73%

4.95% 3.17% 3.10%

Invers. Financiero Primas por Cobrar Sociedades Deudoas

Prestamos Disponible Otros act ivos

Inversiones Permantes Inmuebles

Composición del Pasivo al 31.12.2002

40.26%

25.43%

11.90%

7.39%

7.20%3.17% 2.78% 1.49% 0.38%

Reservas Técnicas Sociedades AcreedorasReservas por Siniestros Cuentas por PagarObligaciones Financieras Otros PasivosObligaciones con Asegurados Obligaciones con IntermediariosProvisiones

BANCOS BANCOS PRIVADOS 1. Banco Agrícola, S.A.

2. Scotiabank El Salvador, S.A.

3. Banco Credomatic, S.A.

4. Banco Cuscatlán de El Salvador, S.A.

5. Banco de Comercio de El Salvador, S.A.

6. Banco Uno, S.A.

7. Banco Promérica, S.A.

8. Banco Salvadoreño, S.A.

9. Banco Americano, S. A.

BANCOS ESTATALES

10. Banco de Fomento Agropecuario.

11. Banco Hipotecario de El Salvador, S. A.

SUCURSALES DE BANCOS EXTRANJEROS

12. Citibank, N. A.

13. First Commercial Bank

FINANCIERAS 14. Financiera Calpia, S.A. 15. Fede4ración de Cajas de Crédito y de Banco de los Trabajadores

FEDECREDITO.

V. ESTADOS FINANCIEROS DE BANCOS Y FINANCIERAS


AGRICOLA COMERCIAL CUSCATLAN2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

Activo 2,737,571 2,777,840 2,185,756 2,130,520 1,046,935 1,127,774 1,461,115 1,536,673Disponibilidades 430,701 308,966 260,487 261,434 143,967 123,198 185,007 180,698Inversiones 585,554 675,235 579,352 362,830 195,022 213,745 317,860 270,386Préstamos Netos 1,491,086 1,557,878 1,186,812 1,342,814 634,562 702,136 850,794 958,929Otros Activos 230,229 235,761 159,104 163,442 73,385 88,695 107,454 126,660

Derechos Futuros y Contingencias 103,003 212,818 191,328 209,778 17,722 18,176 83,514 97,768

Total Activos y Der.Fut. y Conting. 2,840,574 2,990,658 2,377,084 2,340,298 1,064,657 1,145,950 1,544,629 1,634,441

Pasivo 2,506,199 2,536,293 2,020,257 1,946,422 959,780 1,030,267 1,337,103 1,404,127Depósitos 2,081,512 1,913,198 1,495,585 1,465,538 781,593 782,386 1,143,520 1,164,156Préstamos 290,890 414,332 422,723 346,445 101,519 164,844 143,448 162,292Otros Pasivos 133,798 208,763 101,950 134,439 76,669 83,037 50,134 77,679

Patrimonio 230,921 240,846 158,186 178,533 86,188 96,337 123,935 132,425

Pasivo + Patrimonio 2,737,119 2,777,139 2,178,443 2,124,955 1,045,968 1,126,604 1,461,037 1,536,552

Compromisos Futuros y Conting. 103,455 213,519 198,641 215,343 18,689 19,346 83,592 97,889

Total Pas., Patri., Comp.Fut.y Cont. 2,840,574 2,990,658 2,377,084 2,340,298 1,064,657 1,145,950 1,544,629 1,634,441

Productos Financieros 240,469 199,465 180,334 154,338 92,807 81,027 128,227 102,632Costos Financieros 106,047 65,535 86,307 54,260 41,773 27,819 59,292 36,390

Margen Financiero 134,423 133,930 94,027 100,078 51,034 53,208 68,934 66,242

Otros Ingresos Netos 9,643 10,978 2,994 2,851 3,254 4,732 (755) 1,754

Margen de Operación 144,066 144,908 97,021 102,929 54,288 57,940 68,179 67,996

Gastos de Administración 77,803 82,491 55,560 56,418 31,123 34,165 38,673 38,683

Ingresos No Operacionales Netos (3,487) (8,971) 5 (4,965) (3,754) (396) (89) (2,231)

Utilidad antes de Rva. e Impuesto 62,776 53,446 41,466 41,546 19,411 23,379 29,417 27,082

Reservas de Saneam. y Castigos 26,780 26,897 18,406 20,913 7,726 7,400 15,665 11,947

Impuesto Sobre la Renta 3,861 788 0 0 1,444 1,751 952 1,543

Utilid. o Pérd. antes de Rva. Legal 32,136 25,761 23,060 20,633 10,241 14,228 12,799 13,592

Liquidez (Disponibilidad neta/Depósitos) 40.44 41.79 27.31 26.81 30.03 27.40 36.28 31.04

SolvenciaFondo Patri./Act.Ponderados Totales 10.73 10.69 10.79 11.62 11.61 11.63 11.39 12.13Fondo Patri/Pasivos + Contingencias 7.54 7.17 7.19 8.62 7.72 7.97 8.07 8.75

Morosidad de la CarteraPtmos.vencidos/Ptos. Brutos 3.03 2.69 2.35 2.39 2.81 2.53 3.61 2.54

Calidad de los ActivosCartera "D y "E"/Act.de Riesg.Totales 2.90 3.15 1.43 2.19 4.37 3.09 3.21 1.98

CrecimientoCartera de Crédito Bruta 3.25 4.67 4.27 13.93 7.39 9.75 (3.14) 12.08Depósitos 7.86 (8.09) 13.99 (2.01) 16.02 0.10 9.06 1.80Activos Totales 10.42 1.47 20.89 (2.53) 15.95 7.72 9.74 5.17

Eficiencia y ProductividadGtos de Admón/Activos Promedios 3.07 3.01 2.77 2.58 3.28 3.18 2.75 2.63Depósitos/ No. de Empleados 774 725 658 735 524 519 616 653

RentabilidadSobre Patrimonio Neto Promedio 14.83 11.14 15.29 12.09 12.54 15.41 11.08 10.76Sobre Activos de Intermediación Promedio 1.37 0.94 1.23 0.95 1.17 1.32 0.99 0.92

Número de Empleados 2,689 2,638 2,274 1,995 1,493 1,507 1,856 1,783Número de Agencias 67 55 32 33 47 47 68 65Número de Sucursales en el Exterior 4 4 0 0 0 0 0 0Número de Oficinas en el Exterior 0 0 0 0 0 0 0 0Número de Mini Agencias o Bancos 72 35 79 62 8 7 10 7Número de Cajeros Automáticos Propios 259 282 110 115 65 76 118 126

FUENTE: Cifras remitidas por cada una de las Entidades Financieras.

RUBROS COMERCIO SALVADOREÑO

ESTADOS DE RESULTADOS

INDICADORES FINANCIEROS

BANCOSBALANCE GENERAL

Cifras en Miles de Dólares al 31 de diciembre de 2001 y 2002

FOMENTO2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

Activo 222,906 251,351 201,111 182,224 160,845 156,919 111,455 81,462 Disponibilidades 32,692 30,982 29,993 33,312 16,103 22,894 9,702 6,039 Inversiones 61,995 60,059 122,314 92,541 44,718 27,042 26,935 29,623 Préstamos Netos 103,592 131,265 42,043 49,625 67,786 69,867 66,332 40,277 Otros Activos 24,626 29,045 6,761 6,746 32,238 37,116 8,485 5,523

Derechos Futuros y Contingencias 23,891 20,597 22,437 19,340 12,669 10,242 7,572 7,676

Total Activos y Der.Fut. y Conting. 246,797 271,948 223,548 201,564 173,514 167,161 119,027 89,138

Pasivo 201,677 225,836 183,799 164,023 144,075 139,972 98,239 67,676 Depósitos 183,600 204,865 75,708 89,883 91,097 92,150 69,905 51,704 Préstamos 10,358 13,478 93,786 57,914 5,791 4,371 4,663 2,715 Otros Pasivos 7,720 7,493 14,304 16,226 47,187 43,451 23,671 13,257

Patrimonio 20,307 21,881 17,313 18,201 15,443 15,618 13,131 13,694

Pasivo + Patrimonio 221,984 247,717 201,111 182,224 159,519 155,590 111,370 81,370

Compromisos Futuros y Conting. 24,813 24,231 22,437 19,340 13,995 11,571 7,656 7,768

Total Pas., Patri., Comp.Fut.y Cont. 246,797 271,948 223,548 201,564 173,514 167,161 119,027 89,138

Productos Financieros 20,937 16,511 11,986 9,306 11,708 11,658 9,631 6,839 Costos Financieros 8,767 4,559 5,359 4,291 7,164 4,241 5,654 3,632


Otros Ingresos Netos 208 (80) 1,097 2,249 1,918 1,591 63 88



Ingresos No Operacionales Netos 2,477 753 1,994 1,814 3,153 3,862 391 1,380

Utilidad antes de Rva. e Impuesto 3,038 3,149 1,877 1,284 (3,950) 430 771 1,360

Reservas de Saneam. y Castigos 5,326 1,575 522 122 3,082 1 669 797

Impuesto Sobre la Renta 0 0 287 270 0 5 0 -

Utilid. o Pérd. antes de Rva. Legal (2,289) 1,574 1,069 892 (7,033) 424 102 563





CrecimientoCartera de Crédito Bruta (19.06) 18.03 (18.18) 17.61 (19.00) (1.22) 33.52 (39.26)Depósitos (13.45) 11.58 35.13 18.72 (20.85) 1.16 14.36 (26.04)Activos Totales (14.21) 12.76 55.99 (9.39) (15.32) (2.44) 24.56 (26.91)

Eficiencia y ProductividadGtos de Admón/Activos Promedios 4.86 4.10 4.71 4.04 7.89 7.83 3.75 3.72Depósitos/ No. de Empleados 479 527 789 881 125 126 785 631

RentabilidadSobre Patrimonio Neto Promedio. (11.16) 7.40 6.28 4.98 (50.93) 2.70 0.79 4.22Sobre Activos de Intermediación Prom. (1.07) 0.68 0.66 0.46 (4.64) 0.27 0.11 0.63

Número de Empleados 383 389 96 102 727 733 89 82 Número de Agencias 11 12 1 1 23 23 1 1 Número de Sucursales en el Exterior 0 0 0 0 0 0 0 0Número de Oficinas en el Exterior 0 0 0 0 0 0 0 0Número de Mini Agencias o Bancos 4 3 0 0 1 1 0 0Número de Cajeros Automáticos Propios 0 0 0 0 0 0 0 0


HIPOTECARIO CITIBANKRUBROS AMERICANO





2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

Activo 119,661 130,460 354,470 390,937 168,711 192,322 267,430 295,034Disponibilidades 27,453 30,152 34,538 43,328 64,310 61,153 41,642 49,569Inversiones 12,503 11,031 90,895 60,971 15,880 19,504 51,989 69,693Préstamos Netos 65,713 73,473 207,604 264,423 84,844 107,481 166,366 166,805Otros Activos 13,991 15,804 21,434 22,215 3,677 4,184 7,434 8,967

Derechos Futuros y Contingencias 2,653 4,268 10,555 8,126 586 490 9,011 7,291

Total Activos y Der.Fut. y Conting. 122,314 134,728 365,026 399,063 169,297 192,812 276,441 302,325

Pasivo 106,684 116,717 322,292 355,806 152,623 170,966 241,067 262,210Depósitos 98,290 111,744 249,519 296,667 139,298 150,606 181,855 189,600Préstamos 2,686 1,639 35,096 22,159 1,624 1,409 26,939 43,837Otros Pasivos 5,708 3,334 37,677 36,980 11,702 18,951 32,273 28,773

Patrimonio 12,971 13,739 32,178 35,133 16,084 21,356 26,363 32,811


Compromisos Futuros y Conting. 2,660 4,272 10,555 8,126 590 490 9,012 7,304

Total Pas., Patri., Comp.Fut.y Cont. 122,314 134,728 365,026 399,063 169,297 192,812 276,441 302,325

Productos Financieros 13,677 11,298 39,025 30,081 34,398 33,438 30,524 30,671Costos Financieros 6,701 4,626 17,824 11,009 9,627 7,469 10,366 8,144


Otros Ingresos Netos 329 734 (38) 717 (3,823) (5,647) 764 1,785



Ingresos No Operacionales Netos (102) (316) (771) 2,564 213 1,583 937 333

Utilidad antes de Rva. e Impuesto 2,460 1,307 4,007 7,294 16,804 16,875 11,973 13,037

Reservas de Saneam. y Castigos 2,411 539 5,455 3,718 13,753 8,554 4,256 3,172

Impuesto Sobre la Renta 0 0 0 622 257 1,337 1,410 1,417

Utilid. o Pérd. antes de Rva. Legal 50 768 (1,448) 2,954 2,794 6,984 6,308 8,448





CrecimientoCartera de Crédito Bruta 2.11 10.74 (20.05) 21.93 (7.23) 25.40 19.31 0.43Depósitos (3.05) 13.69 (16.28) 18.90 11.77 8.12 32.57 4.26Activos Totales (6.13) 9.03 (11.37) 10.29 15.11 14.00 28.63 10.32

Eficiencia y ProductividadGtos de Admón/Activos Promedios 4.03 4.84 4.23 4.08 2.80 2.71 4.52 4.13Depósitos/ No. de Empleados 487 384 422 560 1,514 2,248 267 275

RentabilidadSobre Patrimonio Neto Promedio. 0.42 5.80 (4.64) 8.73 19.36 36.33 26.47 27.39Sobre Activos de Intermediación Prom. 0.05 0.64 (0.40) 0.80 1.87 3.76 2.99 3.01

Número de Empleados 202 291 591 530 92 67 682 690Número de Agencias 8 10 31 25 2 1 15 16Número de Sucursales en el Exterior 0 0 0 0 0 0 0 0Número de Oficinas en el Exterior 0 0 0 0 0 0 0 0Número de Mini Agencias o Bancos 3 3 1 0 14 3 31 8Número de Cajeros Automáticos Propios 0 3 0 18 0 0 12 30


BANCO UNORUBROS SCOTIABANK CREDOMATICPROMERICA





2001 2002 2001 2002

Activo 13,357 13,378 9,051,324 9,266,898Disponibilidades 942 7,945 1,277,538 1,159,670Inversiones 9,504 172 2,114,523 1,892,832Préstamos Netos 2,498 4,976 4,970,030 5,469,949Otros Activos 413 285 689,233 744,447

Derechos Futuros y Contingencias 0 0 484,941 616,570

Total Activos y Der.Fut. y Conting. 13,357 13,379 9,536,265 9,883,466

Pasivo 1,526 1,510 8,275,321 8,421,823Depósitos 1,475 1,123 6,592,956 6,513,620Préstamos 0 0 1,139,522 1,235,435Otros Pasivos 51 387 542,843 672,770

Patrimonio 11,831 11,869 764,850 832,441

Pasivo + Patrimonio 13,357 13,379 9,040,171 9,254,264

Compromisos Futuros y Conting. 0 0 496,094 629,201

Total Pas., Patri., Comp.Fut.y Cont. 13,357 13,379 9,536,265 9,883,466

Productos Financieros 552 679 814,273 687,944Costos Financieros 15 17 364,896 231,991

Margen Financiero 536 662 449,377 455,953

Otros Ingresos Netos 6 13 15,659 21,765

Margen de Operación 543 675 465,036 477,718

Gastos de Administración 710 631 276,120 282,892

Ingresos No Operacionales Netos 1 1 969 (4,588)

Utilidad antes de Rva. e Impuesto (166) 45 189,885 190,238

Reservas de Saneam. y Castigos 0 0 104,050 85,635

Impuesto Sobre la Renta 0 7 8,209 7,741

Utilid. o Pérd. antes de Rva. Legal (166) 38 77,625 96,859

Liquidez (Disponibilidad neta/Depósitos) n.a. n.a. 35.98 34.75

SolvenciaFondo Patri./Act.Ponderados Totales n.a. n.a. 11.79 12.13Fondo Patri/Pasivos + Contingencias n.a. n.a. 8.03 8.55

Morosidad de la CarteraPtmos.vencidos/Ptos. Brutos 0.00 0.00 4.17 3.38

Calidad de los ActivosCartera "D y "E"/Act.de Riesg.Totales 0.00 0.00 3.65 3.18

CrecimientoCartera de Crédito Bruta (76.71) 99.23 (2.38) 9.60Depósitos 154.69 (23.88) 8.61 (1.20)Activos Totales 6.12 0.16 9.10 2.38

Eficiencia y ProductividadGtos de Admón/Activos Promedios 5.23 4.60 3.19 3.11Depósitos/ No. de Empleados 123 102 577 586

RentabilidadSobre Patrimonio Neto Promedio. 0.00 0.32 10.75 12.14Sobre Activos de Intermediación Prom. (1.27) 0.28 0.97 1.06

Número de Empleados 12 11 11,431 11,119Número de Agencias 1 1 307 290Número de Sucursales en el Exterior 0 0 4 4Número de Oficinas en el Exterior 0 0 0 0Número de Mini Agencias o Bancos 0 0 223 129Número de Cajeros Automáticos Propios 0 0 442 650



FIRST COMMERCIALRUBROS




TOTAL BANCOS

2001 2001

ACTIVO 78,415 87,763Disponibilidades 1,138 796Títulos Valores 2,863 5,856Préstamos Netos 70,152 76,065Otros Activos 4,263 5,045

Derechos Futuros y Contingencias 598 41

Total Activos y Der. Fut. Y Conting. 79,014 87,804

PASIVO 59,974 67,184Depósitos 552 0Préstamos 50,254 57,441Otros Pasivos 9,167 9,744

PATRIMONIO 18,441 20,579

PASIVO + PATRIMONIO 78,415 87,763

Compromisos Futuros y Conting. 598 41

Total Pas, Patri, y Comp. Fut. Y Cont. 79,014 87,804

ESTADO DE RESULTADOS

Productos Financieros 8,732 6,361Costos Financieros 4,136 2,893

Margen Financiero 4,597 3,468

Otros Ingresos Netos (6) (67)

Margen de Operación 4,590 3,401

Gastos de Administración 3,253 2,956

Ingresos no Operacionales Netos 201 709

Utilidad ants de Rva. e Impuesto 1,539 1,154

Rvas. de Saneamiento 160 0

Impuesto Sobre la Renta 321 217

Utilidad o Pérdida antes de Reservas 1,058 937


LíquidezActivo Circulante/Pasivo Circulante (1) 724.30 0.00

EndeudamientoPasivos Totales/Patrimonio 3.25 3.26

Morosidad de CarteraPtmos. Vencidos/Ptos. Brutos 2.47% 1.80%

CrecimientoCartera de Crédito Bruta (5.17) 8.43Activos Totales (1.99) 11.92

Eficiencia y ProductividadGtos. Admón/Total de Activos 4.15% 3.37%

RentabilidadSobre Patrimonio Neto 5.74% 4.55%Sobre Activos Totales 1.35% 1.07%

Número de Empleados 135 133Número de Cajas de Crédito 56 55

FUENTE: Cifras remitidas por la Financiera.1/ Para el indicador de Liquidez se utilizo las siguientes cuentas: Activo Circulante (Disponibilidades yTítulos Valores ) y Pasivo Circulante (Depósitos).

RUBROS FEDECREDITO

FINANCIERA FEDECREDITO

BALANCE GENERAL

Cifras en Miles de Dólares, al 31 de diciembre de 2001 y 2002

CALPIARUBROS 2001 2002

Activo 37,534 57,407Disponibilidades 3,500 8,083Inversiones 1,540 2,063Préstamos Netos 29,801 43,264Otros Activos 2,693 3,997

Derechos Futuros y Contingencias 0 0

Total Activos y Der. Fut. y Conting. 37,534 57,408

Pasivo 29,661 48,891Depósitos 14,878 22,768Préstamos 13,568 19,189Otros Pasivos 1,215 6,934

Patrimonio 7,872 8,517

Pasivo + Patrimonio 37,534 57,408

Compromisos Futuros y Conting. 0 0

Total Pas, Patri, y Comp. Fut. y Cont. 37,534 57,408

Productos Financieros 8,560 9,993Costos Financieros 1,691 1,453

Margen Financiero 6,869 8,540

Otros Ingresos Netos 10 22

Margen de Operación 6,879 8,562

Gastos de Administración 5,015 7,010

Ingresos No Operacionales Neto 1,318 1,431

Utilidad antes de Rva. e Impuesto 3,182 2,983

Reservas de Saneam. y Castigos 2,156 1,647

Impuesto Sobre la Renta 576 454

Utilidad o Pérd. antes de Rva. Legal 450 882

Liquidez (Disponibilidad neta/Depósitos) 33.87 44.56

SolvenciaFondo Patri./Act.Ponderados Totales 24.35 17.47Fondo Patri/Pasivos +Contingencias 28.70 18.32

Morosidad de la CarteraPtmos.vencidos/Ptos. Brutos 2.24 1.59

Calidad de los ActivosCartera "D y "E"/Act.de Riesg.Totales 2.49 1.78

CrecimientoCartera de Crédito Bruta 6.57 41.60Depósitos 0.28 53.03Activos Totales 11.51 52.95

Eficiencia y ProductividadGtos de Admón/Activos Promedios 14.82 16.20Depósitos/ No. de Empleados 61 76

RentabilidadSobre Patrimonio Neto Promedio 6.04 10.58Sobre Activos de Intermediación Promedio 1.40 2.04

Número de Empleados 245 301Número de Agencias 15 15

FUENTE: Cifras remitidas por la Financiera.


FINANCIERA CALPIA,S.A.

BALANCE GENERAL



SOCIEDADES DE SEGUROS 1. Aseguradora Agrícola Comercial, S. A.

2. Aseguradora Popular, S.A.

3. Aseguradora Suiza Salvadoreña, S. A.

4. Compañía General de Seguros, S. A.

5. Compañía Anglo Salvadoreña de Seguros, S.A.

6. Internacional de Seguros, S.A.

7. La Central de Seguros y Fianzas, S.A.

8. La Centro Americana, S.A.

9. Pan American Life Insurance Company (Sucursal El Salvador)

10. Seguros del Pacífico, S.A.

11. Seguros e Inversiones, S.A.

12. AIG Unión y Desarrollo, S.A.

13. Seguros Universales, S.A., Seguros de Personas

14. Compañía Mundial de Seguros, S.A.

15. Seguros Futuro, A. C. de R. L.

16. AIG, S.A. Seguros de Personas

17. SISA VIDA, S.A. Seguros de Personas

18. BBVA Seguros,S.A., Seguros de Personas

19. ASESUISA VIDA,S.A., Seguros de Personas

20. Salvadoreña,S.A., Afianzadora

VI. ESTADOS FINANCIEROS DE SOCIEDADES DE SEGUROS


2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

Activo 27,424 21,351 7,025 7,258 51,645 46,790 26,705 24,656Disponibilidades 2,590 2,143 219 73 2,609 1,633 1,206 2,735Inversiones 3,282 3,686 3,517 3,701 15,168 17,167 6,586 9,124Préstamos 8,335 1,826 379 756 3,415 7,594 734 564Instituciones Deudoras de Seguros y Fianzas 4,953 5,022 2,020 1,698 6,686 5,646 8,668 2,447Primas por Cobrar 6,021 6,565 575 746 12,828 11,611 4,342 5,005Otros Activos 2,243 2,109 314 284 10,939 3,140 5,169 4,781

Pasivo 21,737 14,368 4,389 4,345 36,172 31,050 17,159 14,228Reservas Técnicas 5,437 6,714 2,634 2,407 11,472 11,672 4,239 4,581Reservas por Siniestros 797 783 139 67 2,028 2,424 775 838Instituciones Acreedoras de Reaseguros y Fianzas 12,280 3,908 1,326 1,539 6,679 6,045 8,016 5,281Obligaciones Contractuales por Pagar 189 162 82 60 1,221 968 435 565Obligaciones Financieras 396 637 0 0 9,316 5,104 83 0Otros Pasivos 2,639 2,164 208 272 5,455 4,837 3,612 2,963

Patrimonio 5,687 6,983 2,636 2,914 15,473 15,740 9,546 10,428


Ingreso de Explotación 61,777 57,942 12,589 8,715 119,390 97,292 70,337 52,428Costos de Explotación 58,800 54,159 11,910 7,684 111,109 89,650 66,825 48,553Gastos de Administración 1,889 2,299 692 608 3,086 3,119 2,806 2,755

Resultado de Explotación 1,088 1,484 (14) 423 5,196 4,523 706 1,120

Ingresos Financieros Netos y Otros 412 677 475 107 (105) 629 1,593 1,509

Utilidad (Pérdida) Antes de Impuestos y Reserva Legal 1,500 2,161 461 530 5,090 5,152 2,299 2,629

Impuesto sobre la Renta 386 464 93 132 1,273 1,289 443 519

Utilidad (Pérdida) Antes de Reserva Legal 1,114 1,696 369 398 3,818 3,863 1,856 2,110

Participación en el Mercado de Seguros (%)Primas Producto 8.50 9.01 1.92 1.43 16.37 18.13 8.69 9.69Reservas Técnicas 6.81 8.00 3.30 2.87 14.37 13.92 5.31 5.46Patrimonio Contable 5.76 6.31 2.67 2.63 15.68 14.22 9.68 9.42

Período de Cobranza (Días) 94 85 40 62 108 85 67 65(Primas por Cobrar / Primas Netas) * 365 días

Margen Técnico (%) 0.13 0.13 0.13 0.23 0.19 0.15 0.15 0.14

Siniestralidad Total (%) 1.33 0.81 1.03 0.61 1.57 0.51 1.71 0.58

Carga Administrativa (%) 0.08 0.08 0.13 0.14 0.07 0.06 0.12 0.10

No. de Empleados 90 110 64 60 160 160 105 100

FUENTE: Cifras remitidas por cada una de las Sociedades de Seguros.


SOCIEDADES DE SEGUROS

BALANCE GENERAL



RUBROS

ASEGURADORA AGRICOLA

COMERCIAL,S.A.LA POPULAR,S.A.

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA,S.A.

GENERAL DE SEGUROS

2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

Activo 3,751 4,060 38,112 41,246 12,301 13,257 45,648 45,544Disponibilidades 148 99 2,171 1,334 708 1,114 1,337 571Inversiones 1,318 1,676 11,048 20,358 5,214 4,769 6,984 12,477Préstamos 729 310 6,294 5,533 167 18 1,705 846Instituciones Deud. de Seg. y Fianz. 870 577 9,306 4,247 2,411 1,844 17,252 11,446Primas por Cobrar 354 440 5,442 6,007 2,092 3,068 9,860 10,051Otros Activos 333 960 3,851 3,766 1,709 2,444 8,511 10,153

Pasivo 1,945 1,921 25,447 27,820 3,980 4,891 33,067 30,989Reservas Técnicas 777 536 13,778 14,350 1,938 2,004 7,426 8,277Reservas por Siniestros 135 166 1,920 2,205 507 549 8,348 6,332Instituciones Acreedoras de Reaseguros y Fianzas 221 481 6,087 5,915 684 1,469 9,753 9,504Obligaciones Contractuales por Pagar 39 50 547 733 312 308 217 46Obligaciones Financieras 12 12 391 1,326 12 12 4,020 4,217Otros Pasivos 761 676 2,724 3,290 526 550 3,303 2,612

Patrimonio 1,806 2,140 12,665 13,426 8,321 8,365 12,581 14,556


Ingreso de Explotación 6,419 8,749 98,272 54,448 45,078 29,261 123,925 70,483Costos de Explotación 5,877 7,852 94,874 50,451 42,348 26,632 119,580 65,082Gastos de Administración 502 636 4,139 4,284 1,971 2,006 4,567 4,685

Resultado de Explotación 40 262 (741) (287) 759 623 (221) 716

Ingresos Financieros Netos y Otros 308 315 2,009 1,927 770 276 1,949 1,603

Utilidad (Pérdida) Antes de Impuestos y Reserva Legal 348 577 1,268 1,639 1,529 900 1,728 2,319

Impuesto sobre la Renta 81 134 319 362 347 230 472 479

Utilidad (Pérdida) Antes de Reserva Legal 267 443 949 1,277 1,182 670 1,255 1,840

Participación en el Mercado de Seguros:Primas Producto 1.24 1.24 10.72 11.09 4.76 5.54 11.88 10.95Reservas Técnicas 0.97 0.64 17.26 17.11 2.43 2.39 9.30 9.87Patrimonio Contable 1.83 1.93 12.84 12.13 8.43 7.56 12.75 13.15


Margen Técnico 0.16 0.23 0.13 0.13 0.21 0.17 0.13 0.16

Siniestralidad Total 0.70 0.52 2.50 0.54 2.31 0.49 2.52 0.81

Carga Administrativa 0.15 0.16 0.16 0.13 0.15 0.13 0.14 0.14

No. de Empleados 34 40 93 86 62 67 128 121




BALANCE GENERAL


SEGUROS E INVERSIONESRUBROS

CENTRO AMERICANAAIG UNION Y

DESARROLLO


ANGLOSAL

2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

Activo 5,419 6,026 15,012 20,063 4,627 4,202 16,435 17,874Disponibilidades 766 402 423 1,037 167 311 444 1,419Inversiones 1,146 987 4,596 3,704 2,695 1,938 10,621 11,882Préstamos 77 580 1,236 1,270 284 776 2,405 2,734Instituciones Deud. de Seg. y Fianz. 566 918 2,524 3,535 779 465 0 8Primas por Cobrar 1,979 2,179 5,224 9,270 375 484 1,260 598Otros Activos 884 960 1,008 1,247 327 228 1,706 1,232

Pasivo 3,337 3,532 10,511 15,639 2,182 1,786 11,604 11,366Reservas Técnicas 798 875 5,367 8,313 633 546 10,206 9,843Reservas por Siniestros 196 155 1,129 1,541 575 520 347 497Instituciones Acreedoras de Reaseguros y Fianzas 994 1,143 2,581 3,171 477 576 0 70Obligaciones Contractuales por Pagar 14 10 66 77 10 12 38 60Obligaciones Financieras 616 413 0 0 83 0 0 0Otros Pasivos 720 937 1,369 2,536 403 131 1,013 897

Patrimonio 2,081 2,494 4,501 4,424 2,446 2,416 4,831 6,508


Ingreso de Explotación 14,053 11,153 50,436 29,079 7,189 5,166 9,446 8,928Costos de Explotación 13,303 10,026 48,890 27,362 6,925 4,846 7,174 6,577Gastos de Administración 703 837 826 978 697 347 1,160 1,215

Resultado de Explotación 47 290 719 740 (433) (27) 1,112 1,135

Ingresos Financieros Netos y Otros 183 123 453 326 280 (3) 1,291 1,041

Utilidad (Pérdida) Antes de Impuestos y Reserva Legal 229 413 1,171 1,065 (153) (30) 2,403 2,176


Utilidad (Pérdida) Antes de Reserva Legal 178 317 954 895 (153) (30) 1,854 1,714



Margen Técnico 0.16 0.18 0.11 0.08 0.08 0.13 0.29 0.32



No. de Empleados 31 35 43 50 18 5 111 60




BALANCE GENERAL

Cifras en Miles de Colones, al 31 de diciembre de 2001 y 2002

SEGUROS DEL PACIFICORUBROS


PALICINTERNACIONAL DE

SEGUROS

SEGUROS UNIVERSALES,S.A.,

Seguros de Personas

2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

Activo 7,511 8,875 1,551 1,612 4,426 1,248 6,614 8,776Disponibilidades 652 689 269 353 437 104 1,251 2,227Inversiones 2,931 3,163 741 719 1,261 962 2,815 4,154Préstamos 1,088 2,632 0 99 0 0 0 0Instituciones Deud. de Seg. y Fianz. 748 503 125 0 809 0 0 390Primas por Cobrar 286 282 57 77 1,503 0 2,200 1,600Otros Activos 1,807 1,607 359 365 416 182 348 405

Pasivo 3,720 4,434 487 400 2,634 13 5,237 4,845Reservas Tecnicas 1,050 782 138 131 860 0 0 0Reservas por Siniestros 311 443 52 114 133 0 698 995Instituciones Acreed. Reaseguros 708 419 180 91 910 0 3,078 1,786Obligac. Contract. por Pagar 5 6 1 0 81 0 0 0Obligaciones Financieras 339 320 0 0 178 0 0 0Otros Pasivos 1,306 2,464 117 64 472 13 1,461 2,064

Patrimonio 3,791 4,441 1,064 1,212 1,792 1,235 1,377 3,930


Ingreso de Explotación 9,342 6,378 1,365 926 16,354 3,698 17,968 23,102Costos de Explotación 7,571 4,089 1,102 643 15,682 3,658 17,556 21,591Gastos de Administración 913 996 268 287 371 227 250 335

Resultado de Explotación 859 1,292 (6) (4) 301 (187) 162 1,176

Ingresos Financieros Netos y Otros 417 133 96 85 160 (14) 155 235

Utilidad (Pérdida) Antes de Impuestos y Reserva Legal 1,275 1,426 91 81 461 (201) 317 1,411


Utilidad (Pérdida) Antes de Reserva Legal 964 924 91 81 401 (201) 249 1,106



Margen Técnico 0.42 0.63 0.40 0.43 0.16 0.03 0.03 0.00



No. de Empleados 44 47 17 18 15 0 7 8




LA PRINCIPAL,S.A., Seguro de Personas


BALANCE GENERAL


CIA. MUNDIAL DE SEGUROSRUBROS

SEGUROS FUTUROLA CENTRAL DE SEGUROS

Y FIANZAS.

2001 2002 2001 2002 2001 2002

Activo 7,612 9,076 28,071 37,190 309,890 319,105Disponibilidades 137 176 1,626 1,856 17,159 18,278Inversiones 5,519 6,318 11,088 19,831 96,529 126,617Préstamos 1,003 1,447 6,442 2,768 34,293 29,753Instituciones Deud. de Seg. y Fianz. 353 434 4,245 5,545 62,315 44,724Primas por Cobrar 499 541 3,551 5,417 58,449 63,939Otros Activos 102 160 1,119 1,774 41,145 35,795

Pasivo 5,568 7,029 22,049 29,761 211,227 208,416Reservas Tecnicas 3,736 3,891 9,358 8,959 79,847 83,879Reservas por Siniestros 265 823 4,081 6,383 22,436 24,836Instituciones Acreed. Reaseguros 1,281 2,055 4,835 9,550 60,091 53,002Obligac. Contract. por Pagar 49 30 78 15 3,385 3,102Obligaciones Financieras 0 0 2,163 3,011 17,609 15,053Otros Pasivos 236 230 1,535 1,843 27,859 28,544

Patrimonio 2,044 2,047 6,022 7,429 98,663 110,689

Pasivo + Patrimonio 7,612 9,076 28,071 37,190 309,890 319,105

Ingreso de Explotación 11,747 13,390 62,562 65,860 738,249 546,999Costos de Explotación 10,802 12,255 59,753 61,451 700,083 502,561Gastos de Administración 796 894 1,106 1,988 26,741 28,497

Resultado de Explotación 149 240 1,704 2,421 11,425 15,940

Ingresos Financieros Netos y Otros 456 221 1,551 1,012 12,453 10,202

Utilidad (Pérdida) Antes de Impuestos y Reserva Legal 605 461 3,255 3,433 23,878 26,142

Impuesto sobre la Renta 119 83 731 726 5,519 5,954

Utilidad (Pérdida) Antes de Reserva Legal 486 378 2,523 2,707 18,359 20,188

Participación en el Mercado de Seguros:Primas Producto 2.65 2.60 14.44 12.59 100.00 100.00Reservas Técnicas 4.68 4.64 11.72 10.68 100.00 100.00Patrimonio Contable 2.07 1.85 6.10 6.71 100.00 100.00

Período de Cobranza (Días) 26 25 33 49 79 78(Primas por Cobrar / Primas Netas) * 365 días

Margen Técnico 0.13 0.14 0.07 0.11 0.14 0.15

Siniestralidad Total 0.59 0.47 0.58 0.51 1.57 0.58

Carga Administrativa 0.11 0.11 0.03 0.05 0.10 0.09

No. de Empleados 32 29 61 71 1,115 1,067




BALANCE GENERAL



SISA,VIDA, S.A., Seguros de Personas

TOTAL DE SEGUROSAIG,S.A., Seguros de

PersonasRUBROS

.

INSTITUCIONES PUBLICAS DE CREDITO

1. Fondo de Financiamiento y Garantía para la Pequeña

Empresa – FIGAPE

2. Fondo Nacional de Vivienda Popular – FONAVIPO

3. Fondo Social para la Vivienda – FSV

4. Instituto de Previsión Social de la Fuerza Armada – IPSFA

5. Fondo Solidario para la Familia Microempresaria–

FOSOFAMILIA

VII. ESTADOS FINANCIEROS DE INSTITUCIONES PUBLICAS DE CREDITO


2001 2002 2001 2002 2001 2002

ACTIVO 4,419 4,548 72,938 75,282 758,103 810,540Disponibilidades 537 912 6,422 5,861 12,734 36,625Títulos Valores 0 0 13,077 8,947 85 80Préstamos y Otras Obligaciones 3,581 3,319 22,125 39,807 714,390 727,040Otros Activos 301 318 31,315 20,666 30,894 46,794

PASIVO 7,980 8,513 16,347 20,061 657,752 700,577Depósitos 592 587 12,231 13,684 6,504 7,338Préstamos 6,814 7,361 2,027 2,027 291,838 331,844Otros Pasivos 574 565 2,089 4,350 359,410 361,395

PATRIMONIO (3,561) (3,965) 56,591 55,220 100,351 109,962

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 4,419 4,548 72,938 75,282 758,103 810,540

Productos Financieros 1,040 838 19,590 42,942 53,053 56,101Costos Financieros 806 839 15,911 38,924 22,060 17,369

Margen Financiero 234 (1) 3,679 4,018 30,993 38,732

Otros Ingresos (Gastos) Netos 23 22 1,282 1,739 (4,163) (7,517)

Margen de Operación 257 21 4,960 5,757 26,830 31,215

Gastos de Administración 1,686 1,173 2,490 2,731 8,700 11,322

Ingresos(Egresos) no Operacionales Netos 542 748 (191) (3,551) (8,611) (10,118)

Utilidad ants de Rva. e Impuesto (887) (404) 2,280 (525) 9,519 9,775

Rvas. de Saneamiento 0 0 0 0 0 0

Impuesto Sobre la Renta 0 0 0 0 0 0

Utilidad o Pérdida (887) (404) 2,280 (525) 9,519 9,775

Líquidez (No. de veces)Activo Circulante/Pasivo Circulante (1) 0.91 1.55 1.59 1.08 1.97 5.00

Endeudamiento (No. de veces)Pasivos Totales/Patrimonio (2.24) (2.15) 0.29 0.36 6.55 6.37

Morosidad de Cartera (%)Ptmos. Vencidos/Ptos. Brutos 49.26% 54.12% 30.41% 23.52% 16.54% 24.33%

Crecimiento (%)Cartera de Crédito Bruta (10.92) (7.33) 14.07 79.92 4.16 1.77Activos Totales (9.52) 2.94 1.40 3.21 (0.23) 6.92

Eficiencia y Productividad (%)Gtos. Admón/Total de Activos 38.15 25.79 3.41 3.63 1.15 1.40

Rentabilidad (%)Sobre Patrimonio Neto 24.91 10.18 4.03 (0.95) 9.49 8.89Sobre Activos Totales (20.07) (8.87) 3.13 (0.70) 1.26 1.21

Número de Empleados 157 123 176 144 301 299Número de Cajas de Crédito y Agencias 5 5 1 1 4 4

FUENTE: Cifras remitidas por cada una de las Entidades Financieras.1/ Para el indicador de Liquidez se utilizo las siguientes cuentas: Activo Circulante (Disponibilidades yTítulos Valores ) y Pasivo Circulante (Depósitos).



RUBROSFONAVIPOFIGAPE F.S.V.

INSTITUCIONES OFICIALES DE CREDITO

BALANCE GENERAL


2001 2002 2001 2002 2001 2002

ACTIVO 138,471 143,745 5,636 5,102 979,567 1,039,216

Disponibilidades 3,549 1,889 1,264 1,306 24,505 46,593Títulos Valores 25,857 30,481 2,565 2,268 41,585 41,777Préstamos y Otras Obligaciones 53,177 55,485 1,670 1,398 794,943 827,050Otros Activos 55,889 55,889 137 129 118,535 123,796

PASIVO 4,453 6,297 941 405 687,473 735,854Depósitos 886 896 899 355 21,112 22,861Préstamos 3,567 5,401 42 50 304,288 376,234Otros Pasivos 0 0 0 0 362,073 336,759

PATRIMONIO 134,018 137,448 4,695 4,697 292,095 303,362

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 138,471 143,745 5,636 5,102 979,567 1,039,216

Productos Financieros 42,813 46,960 881 1,009 117,377 147,850Costos Financieros 35,622 37,997 153 333 74,553 95,462

Margen Financiero 7,191 8,963 728 676 42,824 52,388

Otros Ingresos (Gastos) Netos (1,055) 165 (6) 3 (3,919) (5,589)

Margen de Operación 6,136 9,128 722 679 38,906 46,799

Gastos de Administración 6,275 6,144 670 677 19,821 22,047

Ingresos(Egresos) no Operacionales Netos 943 446 0 0 (7,317) (12,474)

Utilidad ants de Rva. e Impuesto 804 3,429 52 2 11,768 12,278

Rvas. de Saneamiento 0 0 0 0 0 0

Impuesto Sobre la Renta 0 0 16 1 16 1

Utilidad o Pérdida 804 3,429 36 1 11,752 12,277

Líquidez (No. de veces)Activo Circulante/Pasivo Circulante (1) 33.19 36.11 4.26 10.06 3.13 3.87

Endeudamiento (No. de veces)Pasivos Totales/Patrimonio 0.03 0.05 0.20 0.09 2.35 2.43

Morosidad de Cartera (%)Ptmos. Vencidos/Ptos. Brutos 5.51% 5.15% 7.83% 19.24% 7.22% 24.41%

Crecimiento (%)Cartera de Crédito Bruta (1.25) 4.34 164.34 (16.26) 4.08 4.04Activos Totales (1.66) 3.81 15.98 (9.48) (0.28) 6.09

Eficiencia y Productividad (%)Gtos. Admón/Total de Activos 4.53 4.27 11.89 13.27 2.02 2.12

Rentabilidad (%)Sobre Patrimonio Neto 0.60 2.50 0.77 0.02 4.02 4.05Sobre Activos Totales 0.58 2.39 0.64 0.02 1.20 1.18

Número de Empleados n.d n.d. 78 69 712 635Número de Cajas de Crédito y Agencias 1 1 3 7 13 17

FUENTE: Cifras remitidas por cada una de las Entidades Financieras.1/ Para el indicador de Liquidez se utilizo las siguientes cuentas: Activo Circulante (Disponibilidades yTítulos Valores ) y Pasivo Circulante (Depósitos).n.d. = no disponible



RUBROSTOTAL INSTITUCIONES OFICIALES DE CREDITOIPSFA FOSOFAMILIA

INSTITUCIONES OFICIALES DE CREDITO

BALANCE GENERAL


CASAS DE CAMBIO

1. Corporación Fina de la Nueva Generación, S.A. de C.V.

(CORFINGE, S.A. de C.V.)

2. Multicambios, S.A de C.V.

3. Servicio Nacional de Cambios, S.A. de C.V. (SERVICAMBIO,

S.A. de C.V.)

4. Casa Cambiara de Divisas, S.A. de C.V. (CAMBIA, S.A. de

C.V.) 1_/

5. Casa de Cambio Gigante, S.A. de C.V.

6. Casa de Cambio Sausalito, S.A. de C.V.

7. Casa de Cambio El Cairo, S.A. de C.V.

8. Casa de Cambio Puerto Bus, S.A. de C.V.

9. Castro Corrales, S.A. de C.V.

10. LATIN – FAZ Casa de Cambio. S.A. de C.V.

11. Casa de Cambio CAMVENSA,S.A. de C.V.

__________________________________________ 1_/ En proceso de revocatoria para operar como Casa de Cambio.

VIII. ESTADOS FINANCIEROS DE CASAS DE CAMBIO


2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

A C T I V O 1,262 1,927 717 640 53 49 584 559

Caja y Bancos 81 406 291 315 52 49 318 181Divisas 3 5 292 158 0 0 203 210Inversiones y Valores 0 324 0 0 0 0 0 0Cuentas, Documentos y Otros por Cobrar 1,124 947 14 72 1 0 63 30Otros Activos 54 245 119 95 0 0 0 139

P A S I V O 1,008 1,659 131 65 3 1 505 387

Pasivos de Corto Plazo 966 1,587 131 65 3 1 500 380Acreedores Varios 966 1,587 56 49 3 1 500 380Otros Pasivos 0 0 75 16 0 0 0 0

Pasivos de Largo Plazo 42 71 0 0 0 0 5 7Acreedores Varios 0 0 0 0 0 0 0 0Otros Pasivos 42 71 0 0 0 0 5 7

P A T R I M O N I O 254 268 586 575 50 48 79 172

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,262 1,927 717 640 53 49 584 559

Productos de Operación 627 1,768 984 717 25 12 181 341

Gastos de Operación 349 1,652 974 728 20 10 167 336

Utilidad de Operación 279 116 10 (11) 5 2 14 5

Otros Ingresos y Gastos Netos 1 32 0 0 (1) 1 0 0

Reservas e Impuestos Sobre la Renta 76 45 3 0 1 0 0 2

Utilidad del Período 204 103 7 (11) 4 1 14 3

Liquidez (No. de veces) 1.25 1.06 4.56 8.39 19.50 47.18 1.17 0.00 (Activo de Corto Plazo/Pasivo de Corto Plazo)

Apalancamiento Total 3.97 6.18 0.22 0.11 0.05 0.02 6.39 0.00 (Pasivo Total/Patrimonio)

Rentabilidad (%) 80.30% 38.50% 1.18% -1.89% 7.16% 2.56% 17.95% 0.00% (Utilidad/Patrimonio)

Endeudamiento 79.94% 86.08% 18.27% 10.15% 5.13% 2.12% 86.52% 0.00%(Total Pasivos/Total Activos)

Número de Empleados 27 49 48 29 1 1 4 4


CORFINGE MULTICAMBIOS SERVICAMBIO

CASAS DE CAMBIO

BALANCE GENERAL


GIGANTERUBROS



2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

A C T I V O 74 46 173 210 133 201 434 642

Caja y Bancos 76 35 123 141 129 168 224 345Divisas (10) 6 36 45 0 0 133 189Inversiones y Valores 0 0 0 0 0 0 0 0Cuentas, Documentos y Otros por Cobrar 3 4 9 1 1 2 1 14Otros Activos 5 1 5 23 3 30 76 95

P A S I V O 69 39 28 53 59 138 199 337

Pasivos de Corto Plazo 69 39 9 20 4 32 184 315Acreedores Varios 68 39 6 16 4 32 174 314Otros Pasivos 1 0 3 4 0 0 10 1

Pasivos de Largo Plazo 0 0 18 32 55 105 15 22Acreedores Varios 0 0 0 8 54 105 0 0Otros Pasivos 0 0 18 25 1 1 15 22

P A T R I M O N I O 5 7 145 157 73 63 235 305

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 74 46 173 210 133 201 434 642

Productos de Operación 40 45 124 199 30 10 593 550

Gastos de Operación 56 43 112 183 13 15 530 480

Utilidad de Operación (16) 2 12 15 16 (5) 63 70

Otros Ingresos y Gastos Netos 0 0 0 0 0 4 0 0

Reservas e Impuestos Sobre la Renta 0 0 3 4 0 0 16 0

Utilidad del Período (16) 2 9 12 16 (9) 47 70

Liquidez (No. de veces) 1.00 0.00 17.74 9.27 32.56 5.27 1.95 1.74 (Activo de Corto Plazo/Pasivo de Corto Plazo)

Apalancamiento Total 13.73 0.00 0.19 0.33 0.81 2.19 0.85 1.10 (Pasivo Total/Patrimonio)

Rentabilidad (%) -316.75% 0.00% 6.24% 7.38% 22.27% -13.61% 20.00% 22.81% (Utilidad/Patrimonio)

Endeudamiento 93.17% 0.00% 15.90% 25.07% 44.17% 68.61% 45.82% 52.42%(Total Pasivos/Total Activos)

Número de Empleados 2 2 10 10 6 2 12 12


EL CAIRO PUERTOBUS


LATIN FAZ

CASAS DE CAMBIO

BALANCE GENERAL

SAUSALITORUBROS



2001 2002 2001 2002

A C T I V O 59 78 3,488 4,351

Caja y Bancos 42 65 1,336 1,705Divisas 0 0 658 613Inversiones y Valores 0 0 0 324Cuentas, Documentos y Otros por Cobrar 4 4 1,220 1,073Otros Activos 13 9 274 636

P A S I V O 40 57 2,041 2,736

Pasivos de Corto Plazo 40 57 1,906 2,498Acreedores Varios 39 56 1,816 2,475Otros Pasivos 1 1 90 23

Pasivos de Largo Plazo 0 0 135 237Acreedores Varios 0 0 54 113Otros Pasivos 0 0 81 124

P A T R I M O N I O 19 20 1,446 1,615

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 59 78 3,488 4,351

Productos de Operación 70 64 2,673 3,707

Gastos de Operación 106 100 2,326 3,549

Utilidad de Operación (36) (36) 347 158

Otros Ingresos y Gastos Netos 37 26 37 63

Reservas e Impuestos Sobre la Renta (0) 0 98 51

Utilidad del Período 1 (10) 286 169

Liquidez (No. de veces) 1.16 1.21 1.69 1.49 (Activo de Corto Plazo/Pasivo de Corto Plazo)

Apalancamiento Total 2.08 2.82 1.41 1.69 (Pasivo Total/Patrimonio)

Rentabilidad (%) 5.19% -50.22% 19.78% 10.48% (Utilidad/Patrimonio)

Endeudamiento 67.49% 73.84% 58.51% 62.87%(Total Pasivos/Total Activos)

Número de Empleados 7 6 117 115



BALANCE GENERAL



TOTALESCASTRO CORRALESRUBROS

CASAS DE CAMBIO

.

CONSOLIDADO

1. BANCOS

2. FINANCIERAS

3. SOCIEDADES DE SEGUROS

4. INSTITUCIONES OFICIALES DE CREDITO

5. CASAS DE CAMBIO

IX. CONSOLIDADO BOLETÍN ESTADISTICO DE ENTIDADADES FISCALIZADAS

2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002

Activo 9,051,324 9,266,898 115,949 145,171 309,890 319,105 979,567 1,039,216 3,488 4,351 10,460,219 10,774,741Disponibilidades 1,277,538 1,159,670 4,637 8,879 17,159 18,278 24,505 46,593 1,994 2,318 1,325,833 1,235,738Inversiones en Titulos Valores 2,114,523 1,892,832 4,403 7,919 96,529 126,617 41,585 41,777 0 324 2,257,040 2,069,469Préstamos 4,970,030 5,469,949 99,952 119,329 34,293 29,753 794,943 827,050 0 0 5,899,218 6,446,081Inst. Deud. de Seg. Y Fianzas 0 0 0 0 62,315 44,724 0 0 0 0 62,315 44,724Primas por Cobrar 0 0 0 0 58,449 63,939 0 0 0 0 58,449 63,939Otros Activos 689,233 744,447 6,956 9,043 41,145 35,795 118,535 123,796 1,494 1,709 857,363 914,791

Derechos Futuros y Contingencias 484,941 616,570 598 41 0 0 0 0 0 0 485,539 616,611

Total Activos y Der.Fut. y Conting. 9,536,265 9,883,466 116,547 145,212 309,890 319,105 979,567 1,039,216 3,488 4,351 10,945,758 11,391,352

Pasivo 8,275,321 8,421,823 89,635 116,075 211,227 208,416 687,473 735,854 2,041 2,735 9,265,698 9,484,905Depósitos 6,592,956 6,513,620 15,430 22,768 0 0 21,112 22,861 0 0 6,629,498 6,559,249Préstamos y/o Acreedores Varios 1,139,522 1,235,435 63,822 76,630 0 0 304,288 376,234 1,870 2,588 1,509,502 1,690,886Rvas. Técnicas y por Siniestros 0 0 0 0 102,283 108,715 0 0 0 0 102,283 108,715Instituc. Acreed. Reaseguros 0 0 0 0 60,091 53,002 0 0 0 0 60,091 53,002Otras Cuentas del Pasivo 542,843 672,770 10,383 16,678 48,853 46,699 362,073 336,759 171 147 964,324 1,073,054

Patrimonio 764,850 832,441 26,314 29,096 98,663 110,689 292,095 303,362 1,445 1,615 1,183,366 1,277,203

Pasivo y Patrimonio 9,040,171 9,254,264 115,949 145,171 309,890 319,105 979,567 1,039,216 3,486 4,350 10,449,066 10,762,110

Compromisos Futuros y Conting. 496,094 629,201 598 41 0 0 0 0 0 0 496,692 629,242

Total Pas., Patri., Comp.Fut.y Cont. 9,536,265 9,883,466 116,547 145,212 309,890 319,105 979,567 1,039,216 3,487 4,350 10,945,758 11,391,351

Número de Empleados 11,431 11,119 380 434 1,115 1,067 712 635 117 115 13,755 13,370

Ingresos de Operación 814,273 687,944 17,293 16,354 738,249 546,999 117,377 147,850 2,673 3,707 1,689,865 1,402,853Gastos de Operación 364,896 231,991 5,827 4,346 700,083 502,561 74,553 95,462 2,326 3,549 1,147,684 837,909

Utilidad Bruta 449,377 455,953 11,466 12,008 38,166 44,437 42,824 52,388 347 158 542,180 564,943

Otros Ingresos Netos 15,659 21,765 3 (45) 0 0 (3,919) (5,589) 37 63 11,781 16,194

Utilidad de Operación 465,036 477,718 11,469 11,963 38,166 44,437 38,906 46,799 384 220 553,961 581,138

Gastos de Administración 276,120 282,892 8,268 9,966 26,741 28,497 19,821 22,047 0 0 330,950 343,401

Ingresos No Operacionales Netos 969 (4,588) 1,519 2,140 12,453 10,202 (7,317) (12,474) 0 0 7,624 (4,721)

Utilidad antes de Rvas. e Impuestos 189,885 190,238 4,720 4,137 14,288 18,295 11,768 12,278 384 220 221,045 225,168

Rvas. de Saneamiento y Castigos 104,050 85,635 2,316 1,647 0 0 0 0 0 0 106,366 87,282

Impuestos Sobre la Renta 8,209 7,741 897 671 5,519 5,954 16 1 98 51 14,739 14,418

Utilidad o Pérdida antes de Rva. Legal 77,625 96,859 1,507 1,819 18,359 20,188 11,752 12,277 286 169 109,529 131,312



OFICIALES DE CREDITO CASAS DE CAMBIO

MONEDA EXTRANJERARUBROSFINANCIERASBANCOS

TOTAL DEL SISTEMA FINANCIERO

EL SALVADOR

SISTEMA FINANCIERO

BALANCE GENERAL


De la Participación de los Activos y Patrimonio de Las Entidades Fiscalizadas en

El Mercado Financiero de El Salvador

X. GRAFICOS


SISTEMA FINANCIEROPARTICIPACION POR SUBSISTEMA

ACTIVOS TOTALESAL 31 DE DICIEMBRE DE 2001

1.11

%2.

96%

9.36

%

0.03

%

86.53%

BANCOS

FINANCIERAS

SEGUROS

OFICIALES DE CREDITO

CASAS DE CAMBIO

ACTIVOS TOTALESAL 31 DE DICIEMBRE DE 2002

1.35

%

2.96

%

9.64

%

0.04

%

86.01%

BANCOS

FINANCIERAS

SEGUROS


CASAS DE CAMBIO

PATRIMONIO NETOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2001

2.22

%8.34

%

24.6

8% 0.12

%

64.63%

BANCOS

FINANCIERAS

SEGUROS


CASAS DE CAMBIO

PATRIMONIO NETOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2002

2.28

%8.67

%

23.7

5% 0.13

%

65.18%

BANCOS

FINANCIERAS

SEGUROS


CASAS DE CAMBIO

de entidades fiscalizadas · f) internacional de seguros, s.a. g) la central de seguros y fianzas,...

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