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FINANZAS PARA SOBREVIVIR

INTRODUCCIÓN CONCEPTO DE CASH FLOW DIFERENCIA ENTRE CASH FLOW Y BENEFICIO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA PARA GENERAR TESORERÍA INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN DE LA TESORERÍA RESUMEN PRÁCTICO CONCEPTOS CONTABLES RATIOS

FINANZAS PARA SOBREVIVIR

- AUNQUE UNA EMPRESA SEA RENTABLE PUEDE TENER PROBLEMAS DE LIQUIDEZ

- LA CONTABILIDAD SE BASA EN PRINCIPIO DE DEVENGO

- LAS PYMES TIENEN NECESIDAD DE GESTIONAR LA TESORERÍA: - TIENEN RECURSOS LIMITADOS - INADECUADA ESTRUCTURA FINANCIERA - BAJO PODER DE NEGOCIACIÓN - PÉRDIDA DE IMAGEN POR INCUMPLIMIENTOS - POCAS GARANTÍA PARA LA FINANCIACIÓN

FINANZAS PARA SOBREVIVIR

- PREPARAR PRESUPUESTO DE TESORERÍA - PREVEER LOS PAGOS Y COBROS DE UN PERIODO - CALCULAR EL DÉFICIT PREVISTO Y BUSCAR

SOLUCIONES - CALCULAR EL SUPERAVIT Y BUSCAR

INVERSIONES FINANCIERAS

CASH FLOW -­ INTRODUCCIÓN

EL EFECTIVO FUNDAMENTAL EN LA CRISIS MAYOR NECESIDAD DE FLUJOS DE CAJA SITUACIÓN REAL DE IMPAGADOS EL FONDO DE MANIOBRA EN RELACIÓN CON EL CASH FLOW NECESIDAD DE GENERAR LIQUIDEZ PARA HACER FRENTE A LOS PAGOS. EN LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN SE CENTRA LA ATENCIÓN EN LA RENTABILIDAD

CONCEPTO DE CASH FLOW

CAPACIDAD PARA GENERAR TESORERÍA PARA HACER FRENTE A LAS OBLIGACIONES CASH FLOW = RESULTADO NETO DESPUÉS DE IMPUESTOS + GASTOS AMORTIZACIÓN CASH FLOW DISPONIBLE = CASH FLOW INVERSIONES (ACTIVO FIJO Y FONDOS DE MANIOBRA) PAGO DIVIDENDOS CASH FLOW NETO ES EL QUE PROPORCIONA EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS Y COINCIDE CON LA CAPACIDAD DE GENERAR RECURSOS POR LA EMPRESA

DIFERENCIA CASH FLOW Y BENEFICIO

LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PUEDE GENERAL BENEFICIOS PERO NO SIGNIFICA QUE LA EMPRESA GENERE LIQUIDEZ LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ES UN CONCEPTO CONTABLE UNA EMPRESA PUEDE SUBSISTIR SIN BENEFICIOS PERO NO SIN DISPONIBLE EL EFECTIVO ES UN ACTIVO NO PRODUCTIVO LOS IMPAGADOS EN PRINCIPIO AFECTAN A LA LIQUIDEZ Y NO AL BENEFICIO DENTRO DEL BENEFICIO SE ENCUENTRAN VENTAS NO COBRADAS

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ES UN ESTADO CONTABLE INFORMA SOBRE EL ORIGEN Y LA UTILIZACIÓN DE LOS ACTIVOS MONETARIOS EXPLICA LA VARIACIÓN DEL EFECTIVO ES OBLIGATORIO PARA LAS EMPRESAS (SALVO LAS QUE PRESENTEN BALANCE ABREVIADO) EL AUMENTO O DISMINUCIÓN NETO DEL EFECTIVO = FLUJO EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN + FLUJOS EFECTIVOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FLUJOS EFECTIVOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

COBROS Y PAGOS DE LA ACTIVIDAD HABITUAL FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

PAGOS ADQUISICIÓN ACTIVOS NO CORRIENTES COBROS ENAJENACIÓN DE ACTIVOS NO CORRIENTES

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

COBROS DE TÍTULOS VALORES EMITIDOS POR LA EMPRESA COBROS DE PRÉSTAMOS PAGOS DE AMORTIZACIÓN O DEVOLUCIÓN DE PRÉSTAMOS PAGOS DE DIVIDENDOS

CASH FLOW INVERSIÓN DE TESORERÍA

CUENTAS REMUNERADAS IMPOSICIONES A PLAZO CERTIFICADOS DE DEPÓSITO DESCUENTOS POR PRONTO PAGO OPERACIONES CON PACTO DE RECOMPRA (REPOS) MERCADOS DE CAPITALES FONDOS DE INVERSIÓN OTROS

CASH FLOW RESUMEN PRÁCTICO

AL ANALIZAR UNA EMPRESA TENEMOS QUE VER PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y EL CASH FLOW EL CASH FLOW ES UNA HERRAMIENTA BÁSICA PARA LA VIABILIDAD DE LA EMPRESA EN LOS SECTORES EN DECLIVE HAY BAJAS RENTABILIDADES Y POCOS FLUJOS DE EFECTIVO SI AUMENTA EL PLAZO DE CRÉDITO A LOS CLIENTES LA EMPRESA PUEDE TENER PROBLEMAS

CASH FLOW -­ RESUMEN PRÁCTICO

GESTIONAR LAS EXISTENCIAS PARA REBAJAR COSTES Y MEJORAR EL CASH FLOW GESTIÓN DEL EFECTIVO SOBRANTE PARA OBTENER RENTABILIDADES NORMALMENTE DURANTE LOS PRIMEROS AÑOS DE INVERSIÓN SE GENERAN RESULTADOS NEGATIVOS LOS DESCUENTOS POR PRONTO PAGO RECIBIDOS SUPONEN UNOS IMPORTANTES BENEFICIOS, PERO NOS QUITAN LIQUIDEZ

FINANCIACIÓN EMPRESA

CUESTIONES GENERALES

- ENDURECIMIENTO DE LAS EXIGENCIAS DE GARANTÍAS Y AVALES

- SE DILATA EL PLAZO DE RESPUESTA - EL 92,80% DE LA FINANCIACIÓN DE LA PYME ES

PARA CIRCULANTE - FINANCIACIÓN PÚBLICA - FINANCIACIÓN PRIVADA - AUTOFINANCIACIÓN

FINANCIACIÓN EMPRESA

FINANCIACIÓN PÚBLICA

- SUBVENCIONES Y AYUDAS - PRÉSTAMOS SUBVENCIONADOS Y

PARTICIPATIVOS - FINANCIACIÓN PÚBLICA DE LA UE - SOCIEDADES DE GARANTÍA RECÍPROCA

FINANCIACIÓN EMPRESA

CONSEJOS PRÁCTICOS PARA SOLICITAR FINANCIACIÓN PÚBLICA

- COMPROBAR CUANDO HAY QUE

SOLICITARLO - AGILIZAR LA SOLICITUD - BUSCAR ASESORAMIENTO - APORTACIÓN CAPITAL PROPIO (30%)

FINANCIACIÓN EMPRESA

FINANCIACIÓN PRIVADA Y AUTOFINANCIACIÓN

. UTILIZACIÓN DE EFECTIVO DE LA EMPRESA REALIZANDO OPERACIONES DE VENTA AMPLIACIÓN DE CAPITAL PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS MODIFICACIÓN DE CONDICIONES CON PROVEEDORES Y CLIENTES OTRAS OPERACIONES DE FINANCIACIÓN NECESIDAD DE UN PLAN DE NEGOCIO

FINANCIACIÓN EMPRESA

PRÉSTAMOS BANCARIOS CRÉDITOS BANCARIOS LEASING FACTORING RENTING CONFIRMING DESCUENTOS DE EFECTOS COMERCIALES OTRAS FÓRMULAS DE FINANCIACIÓN

FINANCIACIÓN EMPRESA-­PRÉSTAMOS

- SE ABONA TODO EL IMPORTE - LOS AVALISTAS ASUMEN RESPONSABILIDAD

SOLIDARIA - LA FORMÁLIZACIÓN SE REALIZA ANTE NOTARIO - ES UN PRODUCTO TÍPICO PARA FINANCIAR EL

INMOVILIZADO DE LA EMPRESA - PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS Y PERSONALES - ES NECESARIO VER CONDICIONES Y COMPARAR CON

OTRAS ENTIDADES

FINANCIACIÓN EMPRESA-­CRÉDITO BANCARIO

- SE PONE A DISPOSICIÓN EN FUNCIÓN DE LAS NECESIDADES

- OPERACIONES DISEÑADAS A CORTO PLAZO - FINANCIA EL ACTIVO NO CORRIENTE DE LA

EMPRESA - LOS TIPOS DE INTERÉS SON MAYORES - EL VENCIMIENTO ES MENOR - TIENE COMISIONES DE NO DISPONIBILIDAD - SE SUELEN PEDIR AVALISTAS

FINANCIACIÓN EMPRESA-­LEASING

- ARRENDAMIENTO FINANCIERO CON OPCIÓN DE COMPRA

- DURACIÓN MÍNIMA DE 2 AÑOS PARA BIENES INMUEBLES Y 10 PARA INMUEBLES

- TIENE EL BENEFICIO FISCAL DE LA ACELERACIÓN DE LA AMORTIZACIÓN

- LOS INTERESES PAGADOS SE CONSIDERAN GASTOS FINANCIEROS DEDUCIBLES

- CONTABLEMENTE SE CONSIDERA EL BIEN COMO ACTIVO DESDE EL PRINCIPIO.

FINANCIACIÓN EMPRESA-­FACTORING

- CONSISTE EN LA CESIÓN DE LOS DERECHOS DE COBRO A UNA EMPRESA

- LOS COSTES SON ELEVADOS - EL FACTOR ESTUDIA A CADA CLIENTE Y LE ASIGNA

UN LÍMITE - EL FACTORING PUEDE SER SIN RECURSO. EN ESTE EL

FACTOR ASUME EL RIESGO DE IMPAGO - PUEDE SER CON RECURSOS EN LOS QUE EL FACTOR

NO LOS ASUME - SE AUMENTA LA EFICACIA DE LOS COBROS - CONVIERTE EL REALIZABLE (CLIENTES) EN

DISPONIBLE (EFECTIVO)

FINANCIACIÓN EMPRESA-­RENTING

- EL RENTING ES UN CONTRATO DE CESIÓN DE UN BIEN POR PARTE DEL ARRENDADOR

- EL PLAZO ES CORTO O MEDIO - LA COMPRA DEL BIEN ES OPTATIVA Y NO FIGURA EN

EL CONTRATO - PODRÁ PACTARSE LA CANCELACIÓN ANTICIPADA,

CON PENALIZACIÓN - SE INCLUYEN TODO TIPO DE SERVICIOS (ARREGLOS,

- NO FIGURA EN EL BALANCE POR LO QUE MEJORA LA

ESTRUCTURA DE LA EMPRESA

FINANCIACIÓN EMPRESA-­CONFIRMING

- PERMITE REALIZAR LOS PAGOS A LOS PROVEEDORES A TRAVÉS DE UNA ENTIDAD FINANCIERA QUE ASUME EL RIESGO

- POSIBILIDAD DE ANTICIPO DEL DINERO, SIN CUBRIR LÍNEAS

- INCREMENTO DE LA LIQUIDEZ - PRESTIGIO FRENTE A LOS PROVEEDORES

(SOLVENCIA) - SEGURIDAD EN EL COBRO - COSTE ELEVADO EN CASO DE ANTICIPO

FINANCIACIÓN EMPRESA-­DESCUENTO DE EFECTOS

- ANTICIPO DE COBROS FUTUROS POR PARTE DE UNA ENTIDAD FINANCIERA

- COSTE ELEVADO - EN CASO DE IMPAGO SE RESPONDE ANTE LA

ENTIDAD FINANCIERA - SE PUEDE DISFRUTAR DE UNA LÍNEA DE DESCUENTO

O HACER DESCUENTOS EVENTUALES - LA ENTIDAD FINANCIERA PEDIRÁ INFORMES DEL

LIBRADO, CON INDEPENDENCIA DE QUE LA GARANTÍA SEA DOBLE

FINANCIACIÓN EMPRESA-­OTRAS FÓRMULAS

- FAMILY, FRIEND & FOOLS - BUSINESS ANGELS - CAPITAL + GESTIÓN

- CAPITAL RIESGO - CAPITAL + ASESORAMIENTO

- PATAFORMAS EMPRESARIALES - CONCURSOS EMPRENDEDORES

FINANCIACIÓN EMPRESA-­AUTOFINANCIACIÓN

- CAPITALIZAR EL PARO - GESTIÓN DE MOROSIDAD - APLAZAMIENTO DE IMPUESTOS

FINANCIACIÓN EMPRESA-­CUESTIONES PRÁCTICAS

- LAS COMPRAS DEL INMOVILIZADO SE REALIZARÁN CON PRÉSTAMOS A LARGO PLAZO Y LOS INMUEBLES CON PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS

- ES NECESARIO PEDIR CONDICIONES A DIVERSAS ENTIDADES FINANCIERAS

- HAY QUE ESTUDIAR LOS BALANCES QUE SE PRESENTAN ANTES DE ENTREGARLOS AL BANCO

- LA FISCALIDAD TIENE ESPECIAL IMPORTANCIA A LA HORA DE LA FINANCIACIÓN

- ES HABITUAL QUE SE SOLICITE LA FIRMA DE LOS SOCIOS O AVALISTAS EN LAS OPERACIONES SOLICITADAS

- HAY QUE EMPLEAR LOS BENEFICIOS QUE PROPORCIONAN

FINANCIACIÓN EMPRESA-­CUESTIONES PRÁCTICAS

- A LA HORA DE SOLICITAR UN PRÉSTAMO ES NECESARIO INDICAR SI SE TIENES INCIDENCIAS (RAI , ASNEF, BDI)

- HAY QUE FIJARSE EN LAS COMISIONES QUE SE PAGAN - LAS ENTIDADES POR INTERNET APLICAN MEJORES

CONDICIONES DE FINANCIACIÓN - EL LEASING SOLO PUEDE SOLICITARSE POR PERSONAS QUE

ESTÉN DADAS DE ALTA EN EL IAE - LA FISCALIDAD ES DETERMINANTE A LA HORA DE SOLICITAR

UNA FACILIDAD CREDITICIA - HAY QUE AJUSTAR EL PLAZO DEL PRÉSTAMO AL PLAZO DE

OBTENCIÓN DE INGRESOS

CONCEPTOS CONTABLES

- GENERALIDADES - EL BALANCE - ESTRUCTURA DEL ACTIVO - ESTRUCTURA DEL PASIVO - CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS - PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD

CONCEPTOS CONTABLES

ESTRUCTURA DEL ACTIVO - ACTIVO NO CORRIENTE - INMOVILIZADO INMATERIAL - INMOVILIZADO MATERIAL - INMOVILIZADO FINANCIERO

- ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS - REALIZABLE - DISPONIBLE

CONCEPTOS CONTABLES

ESTRUCTURA DEL PASIVO

- FONDOS PROPIOS - PASIVO NO CORRIENTE - DEUDAS A LARGO PLAZO

- PASIVO CORRIENTE - DEUDAS A CORTO PLAZO

CASH FLOW CONCEPTOS CONTABLES

EL BALANCE - EL BALANCE REFLEJA LA SITUACIÓN PATRIMONIAL

DE LA EMPRESA - LOS BIENES Y DERECHOS DE LA EMPRESA FORMAS

EL ACTIVO - LAS DEUDAS Y OBLIGACIONES EL PASIVO - EL NETO PATRIMONIAL SERA LA DIFERENCIA ENTRE

ACTIVO Y PASIVO

CONCEPTOS CONTABLES

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS - PÉRDIDAS Y GANANCIAS. CALCULO

- DIFERENCIAS FISCALES Y CONTABLES

- CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ABREVIADA

CONCEPTOS CONTABLES

PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD

GRUPO 1.- FINANCIACIÓN BÁSICA GRUPO 2.- ACTIVO NO CORRIENTE (INMOVILIZADO) GRUPO 3.- EXISTENCIAS GRUPO 4.- ACREEDORES Y DEUDORES POR OPERACIONES

COMERCIALES GRUPO 5.- CUENTAS FINANCIERAS GRUPO 6.- COMPRAS Y GASTOS GRUPO 7.- VENTAS E INGRESOS GRUPO 8.- GASTOS IMPUTADOS AL PATRIMONIO NETO GRUPO 9.- INGRESOS IMPUTADOS AL PATRIMONIO NETO

CASH FLOW CONCEPTOS CONTABLES

ANALISIS DE RATIOS - RATIOS DE LIQUIDEZ - RATIOS DE SOLVENCIA - RATIOS DE ESTRUCTURA DE ACTIVO - RATIOS DE ESTRUCTURA DE PASIVO Y

ENDEUDAMIENTO

CONCEPTOS CONTABLES

- RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL - ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE

- RATIO DE LIQUIDEZ INMEDIATA

- ACTIVO CORRIENTE-EXISTENCIAS/PASIVO CORRIENTE

RATIO DE TESORERÍA - ACTIVO DISPONIBLE (TESORERÍA)/PASIVO

CORRIENTE

CONCEPTOS CONTABLES

RATIO DE SOLVENCIA

ACTIVO TOTAL REAL/RECURSOS AJENOS (PASIVO EXIGIBLE)

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

RECURSOS AJENOS/RECURSOS

PROPIOS

RATIOS INMOVILIZADO

RATIO DE INMOVILIZADO

ACTIVO INMOVILIZADO/ACTIVO

TOTAL

CONCEPTOS CONTABLES

FONDO DE MANIOBRA ACTIVO CORRIENTE-PASIVO

CORRIENTE

CONCEPTOS CONTABLES

APALANCAMIENTO FINANCIERO MIDE EL EFECTO QUE LA

FINANCIACIÓN VIA RECURSOS AJENOS PUEDE TENER EN LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA

TALLER PRÁCTICO

INCIDENCIA EN LA EMPRESA DE: - ALARGAMIENTO DEL PLAZO DE COBRO A

CLIENTES - SOLICITUD DE UN CRÉDITO PARA

FINANCIAR COMPRA VEHÍCULO COMERCIAL

- DIFERENCIA ENTRE PRÉSTAMO/CRÉDITO - DIFERENCIA LEASING/RENTIG - RATIO DE LIQUIDEZ COMO GARANTÍA DE

CUMPLIMIENTO DE PAGO

TALLER PRÁCTICO

- EMPRESARIO QUE QUIERE AMPLIAR SU NEGOCIO DE VENTA DE MOBILIARIO HACIENDO UNA INVERSIÓN EN MAQUINARIA DE 5 MM/ , ESPERANDO AMORTIZAR LA INVERSIÓN EN 10 AÑOS

- INICIO DE NEGOCIO DE LOGÍSTICA COMPRANDO UN ALMACÉN DE COSTE DE 2 MM/ , MEDIANTE UN PRÉSTAMO HIPOTECARIO DE 1,6 MM/ Y PARTE DEL EFECTIVO QUE TENÍA AHORRADO

TALLER PRÁCTICO

- SOCIEDAD MAYORISTA DE PESCADO QUE COBRA DIARIAMENTE SUS VENTAS, HACE UNA INVERSIÓN EN UNA NAVE FRIGORÍFICA, DEDICANDO PARTE DE LA CANTIDAD QUE COBRABA EN EFECTIVO Y OTRA PARTE MEDIANTE UN PRÉSTAMO.

www.euskadiemprende.net