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Curso - Taller de
“AdministraciónFinanciera delSector Público”
Ministeriode Economía y Finanzas
DespachoViceministerial de Hacienda
Gestión de Tesorería Pública yEndeudamiento Público - Parte II
Gestión de Endeudamiento Público
1
Curso Taller de Administración Financiera del Sector Público
Módulo
Gestión de Tesorería Pública y
Endeudamiento Público
Parte II
• Gestión de Endeudamiento Público
Mayo 2014
2
MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS
Ministro de Economía y FinanzasLuisMiguelCastillaRubio
Viceministro de HaciendaCarlosAugustoOlivaNeyra
Viceministro de EconomíaJoséGiancarloGashaTamashiro
Secretaría GeneralKittyElisaTrinidadGuerrero
Dirección General de Presupuesto PúblicoDirección General de Endeudamiento y Tesoro PúblicoDirección General de Contabilidad PúblicaDirección General de Gestión de Recursos PúblicosDirección General de Política MacroeconómicaDirección General de Descentralización Fiscal y Asuntos SocialesOficina General de Tecnologías de la Información
MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZASJr. Junín 319, Cercado de LimaLima – Perúwww.mef.gob.pe
Resolución Ministerial Nº 328-2012-EF/43La información contenida en esta publicación puede ser reproducida total o parcialmente, siempre y cuando se mencione la fuente de origen y se envíe un ejemplar al Viceministerio de Hacienda del Ministerio de Economía y Finanzas.
Derechos reservados conforme a ley.
Hecho el Depósito Legal en laBiblioteca Nacional del Perú N° 2014-xxxxx
Segunda edición20 de mayo de 2014Lima – Perú
Impreso en:
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Índice
Prólogo 5
Sílabo 7
Guía Programática 11
Gestión de Tesorería y Endeudamiento Público – Parte II 17
Gestión de Endeudamiento Público 17
Sesión 1: Marco General del Sistema Nacional de Endeudamiento 18
Sesión 2: Procesos del Endeudamiento Público 31
Sesión 3: Proceso de Registro de las Operaciones de Endeudamiento Público 52
Sesión 4: Tópicos del Sistema Nacional de Endeudamiento 57
Fideicomisos Implementados en operaciones de endeudamiento 59
Aspectos principales de la Calificación crediticia para Gobiernos
Regionales y Locales 61
Monto Límite de Endeudamiento interno de los Gobiernos
Regionales y Locales 63
Reglas Fiscales para los Gobiernos Regionales y Locales 64
Operaciones de Leasing Financiero 66
Modalidades de Operaciones de Administración de Deuda
implementadas por el Perú 67
Operaciones de Prepago al Club de París 69
Parte Práctica – Casos Aplicativos 73
Bibliografía General 77
Bibliografía Específica 78
4
5
Prólogo
El Viceministerio de Hacienda, los entes rectores de los Sistemas de Administración Financiera –la Dirección General de Presupuesto Público, la Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público y la Dirección General de Contabilidad Pública–, la Dirección General de Gestión de Recursos Públicos y la Oficina General de Tecnologías de la Información del Ministerio de Economía y Finanzas han asumido el compromiso de fortalecer competencias profesionales de manera directa, impartiendo el Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público, relativas a la Gestión del Presupuesto, Tesorería, Endeudamiento y Contabilidad, así como la aplicabilidad del Sistema Integrado de Administración Financiera del Sector Público (SIAF-SP) y del Aplicativo Informático para el Registro Centralizado de Planillas y Datos de los Recursos Humanos del Sector Público.
Como parte de dicho compromiso, mediante Resolución Ministerial Nº 328-2012-EF/43, se ha oficializado el “Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público”, el mismo que se ha diseñado a partir de las necesidades de capacitación de los servidores públicos de realizar una gestión pública eficaz, efectiva y eficiente cumpliendo con el debido procedimiento en los Sistemas de Administración Pública, y será impartido por los órganos correspondientes del Ministerio de Economía y Finanzas.
El Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público se implementa a través de la técnica pedagógica del Aprendizaje Basado en Procesos, empleándose estrategias de enseñanza-aprendizaje fundamentadas en la integración del conocimiento normativo, procedimental y operativo a través de la exposición docente, la resolución de casos demostrativos y aplicativos centrándose en la participación activa del participante. En relación a la evaluación de la capacitación, se implementará la metodología ROI (Return on Investment) comprometiendo a los participantes a presentar un informe después de tres meses, sobre la aplicabilidad de los contenidos del presente curso identificando mejoras en la gestión pública a través de indicadores cuantitativos y/o cualitativos.
El presente Curso - Taller representa de esta manera, un importante avance en la transmisión de los conocimientos sobre la Administración Financiera del Estado, lo que va a redundar en la mejora de la gestión por parte de las entidades y funcionarios que participan en las diversas etapas de los macro-procesos de programación y formulación, ejecución y de rendición de cuentas.
CARLOS OLIVA NEYRAVICEMINISTRO DE HACIENDA
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7
SÍLABO
DENOMINACIÓN: Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público
MODALIDAD: Presencial
NIVEL: Introductorio
NÚMERO DE HORAS: Horas lectivas y Práctica 126
Visitas de campo 32
Clausura y entrega de diplomas 2
Total 160
Período: 4 semanas continuas
HORARIO: Mañanas de 08:30 a 12:45 horas
Tardes de 13:45 a 18:00 horas
DIRIGIDO A: Profesionales de la Contraloría General de la República.
NÚMERO DE PARTICIPANTES: 40 participantes.
SUMILLA: El Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público tiene como finalidad coadyuvar en la formación de capacidades y fortalecimiento de competencias en los servidores públicos relativas al conocimiento normativo, procedimental y operativo de los Sistemas de la Administración Financiera del Sector Público para la mejora continua de la gestión pública.
DOCENTES: Funcionarios del Ministerio de Economía y Finanzas
I OBJETIVO GENERAL:
El Viceministerio de Hacienda, los entes rectores de los Sistemas de Administración Financiera, la Dirección General de Gestión de Recursos Públicos y la Oficina General de Tecnologías de la Información del Ministerio de Economía y Finanzas, han diseñado el Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público, a fin de coadyuvar en la formación de capacidades y el fortalecimiento de competencias en los servidores públicos relativas a la Gestión del Presupuesto, Tesorería, Endeudamiento y Contabilidad, así como la utilización del Sistema Integrado de Administración Financiera del Sector Público (SIAF-SP) y el Registro Centralizado de Planillas y Datos de los Recursos Humanos.
Curso - Taller deAdministración Financiera del
Sector PúblicoSílabo AFSP
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II CONTENIDOS:
Módulos Sesiones Horas Total de Horas
Apertura Oficial
Gestión de Presupuesto Público
Sesión1:SistemaNacionaldePresupuestoSesión2:ProgramaciónPresupuestariaconunaperspectivadeProgramaciónMultianualSesión3:FormulaciónPresupuestariaSesión4:EjecuciónPresupuestariaSesión5:SeguimientoyEvaluaciónPresupuestariaSesión6:Tópicos:DistribuciónyusodeRecursosDeterminadosExperienciadelApoyoPresupuestarioalProgramaArticuladoNutricional-EUROPANPresupuestoParticipativobasadoenResultadosProcesopresupuestariodelasETEsHerramientaSIAF-SP
410
481012
48
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público
Estrategia de Gestión Global de Activos y Pasivos 2013 - 2016
Sesión1:EstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016Sesión2:EvaluacióndelaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016Sesión3:ComitédeGestióndeActivosyPasivos
Gestión de Tesorería Pública
Sesión1:SistemaNacionaldeTesoreríaSesión2:LaCuentaÚnicadelTesoroPúblicoSesión3:ProcedimientosGeneralesparalaAperturayManejodeCuentasBancariasSesión4:ProgramaciónFinancierayGestióndeActivosyPasivosSesión5:EjecuciónFinancieradelIngresoSesión6:EjecuciónFinancieradelGastoSesión7:ProcedimientosdePagaduríaSesión8:OtrasOperacionesdeTesoreríaSesión9:TópicosdeTesorería:CertificadodeInversiónPúblicaRegionalyLocalDocumentosCancelatoriosdelTesoroPúblicoSesión10:AutorizacióndeRecursosaGobiernosSubnacionalesyOtrosSesión11:ProcedimientosenelSIAF-SPHerramientaSIAF-SP
Gestión de Endeudamiento Público
Sesión1:MarcoGeneraldelSistemaNacionaldeEndeudamientoSesión2:ProcesosdelEndeudamientoPúblicoSesión3:ProcesodeRegistrodelasOperacionesdeEndeudamiento
10
4
4
2
22
112
2
22222
2
4
14
2
44
46
Curso - Taller deAdministración Financiera del
Sector PúblicoSílabo AFSP
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Módulos Sesiones Horas Total de Horas
Sesión4:TópicosdelSistemaNacionaldeEndeudamiento:Fideicomisosimplementadosenoperacionesdeendeudamiento AspectosprincipalesdelaCalificaciónCrediticiaparaGobiernosRegionalesyLocalesMontoLímitedeEndeudamientointernodelosGobiernosRegionalesyLocales ReglasFiscalesparalosGobiernosRegionalesyLocalesOperacionesdeLeasingFinancieroModalidadesdeOperacionesdeAdministracióndeDeudaImplementadasporelPerú OperacionesdePrepagoalClubdeParísHerramientaSIAF-SP
Gestión de Contabilidad Pública
Sesión1:SistemaNacionaldeContabilidadyelSaneamientoContableSesión2:RendicióndeCuentasylaelaboraciónypresentacióndeEstadosFinancierosyPresupuestariosSesión3:ProcesodeelaboracióndelaCuentaGeneraldelaRepúblicaysusfasesSesión4:AplicacióndelasNICSenelPerúProblemáticayPerspectivasSesión5:ElaboracióndelosEstadosFinancierosyPresupuestariosenelSIAF-SPHerramientaSIAF-SP
2
6
3
3
4
18
Gestión de Recursos Públicos - Registro Centralizado de Planillas y Datos de los Recursos Humanos
Sesión1:LineamientosgeneralesSesión2:AplicativoInformáticoparaelRegistroCentralizadodePlanillasyDatosdelosRecursosHumanosdelSectorPúblicoHerramienta:MódulodeGestióndeRecursosHumanos
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6
Sistema Integrado de Administración Financiera(SIAF-SP)
Sesión:IntroducciónalosMódulosSIAF-SP 2 2
Aspectos Macroeconómicos Sesión:AspectosMacroeconómicos2015-2017 2 2
Visitas de Campo 32
Plenaria 4
Clausura y entrega de diplomas 2
Curso - Taller deAdministración Financiera del
Sector PúblicoSílabo AFSP
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III METODOLOGÍA:
El Programa Modular del Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público se desarrollará implementando la técnica pedagógica del Aprendizaje basado en Procesos que comprende la exposición y asesoría del docente-facilitador al interior de la siguiente estructura metodológica:
Contenidos Secuencia Metodológica Actividad Recursos Ambiente de
aprendizajeNormativos Lecturaprevia
EjerciciosMatrizoPlandeAcción
IndividualGrupal
VersióndigitalCD
Auladecapacitación
Procedimentales Casodemostrativo
Facilitador-Grupo
EstudiodeCasos Auladecapacitación
Operativos Casoaplicativo
Facilitador-Individual
CasosSIAF-SPyMGRRHH
LaboratoriodeCómputo
Trabajo de campo
Visitadecampo
Grupal Reportedevisita InstitucionesPúblicas
Producto deaprendizaje
Evaluacióntemática
Individual Cuestionario(inicial/final)
Auladeevaluación
La Técnica del Aprendizaje Basado en Procesos pretende integrar conocimientos normativos, procedimentales y operativos para la formación de capacidades y el fortalecimiento de competencias donde el docente es experto y asume el rol de facilitador y la experiencia es el principal recurso de aprendizaje.
IV ASISTENCIA Y PUNTUALIDAD
Se requiere una asistencia del 100% para alcanzar el objetivo general y objetivos específicos del Programa Modular Curso – Taller de Administración Financiera del Sector Público y acceder al diploma de participación.
En relación a la puntualidad habrá 5 minutos de tolerancia para el ingreso al aula y en casos justificados hasta 15 minutos. Tres tardanzas equivalen a una falta.
V EVALUACIÓN
Se implementará la metodología ROI (Return on Investment) de Evaluación para lo cual los participantes deberán presentar un Informe Final después de tres meses de finalizado el Curso - Taller, precisando la aplicabilidad de los contenidos a través de la identificación de mejoras en la gestión pública determinados por indicadores cuantitativos y/o cualitativos.
VI MATERIALES Y BIBLIOGRAFÍA
El participante recibirá el material de capacitación en formato impreso. Asimismo, el participante podrá consultar bibliografía general y específica que se recomiende en cada Módulo. Para este fin, se le proporcionará una versión digital - CD.
Curso - Taller deAdministración Financiera del
Sector PúblicoSílabo AFSP
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 11
GUÍA PROGRAMÁTICA DE MÓDULOSCURSO - TALLER DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL SECTOR PÚBLICO
MÓDULO: Gestión de Tesorería y Endeudamiento Público• EstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos• GestióndeTesorería• GestióndeEndeudamiento
NUMERO DE HORAS: 46horas
SUMILLA: Elmódulotienecomofinalidadformarcapacidadesy fortalecer competencias de los servidorespúblicos encargados de los procesos de tesoreríay endeudamiento sobre el enfoque,metodología einstrumentos del Sistema Nacional de Tesoreríay ejecución y verificación de los procesos deendeudamiento público del Sistema Nacional deEndeudamiento, en observancia del nuevo marcoparalagestióndelosactivosypasivospúblicosqueconforman la Hacienda Pública establecido en laEstrategia deGestiónGlobal deActivos yPasivos2013 – 2016 y sus actualizaciones aprobadas porelComitédeGestióndeActivos yPasivos, conelpropósitodemejorarlagestiónpúblicadelquehacerprofesionaldelservidorpúblico.
I. OBJETIVO ESPECÍFICO
Formar capacidades y fortalecer competencias vinculadas al conocimiento de losprincipalesconceptosrelacionadosconeficientegestióndeactivosypasivos,enestrictocumplimientode laEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016ysusactualizaciones;elmarconormativo;ydisposicionesqueregulanelmanejodelosfondospúblicosatravésdelSistemaNacionaldeTesoreríayelSistemaNacionaldeEndeudamiento.
II. COMPETENCIAS:
Alfinalizarelcurso,elparticipantetendrálascompetenciasenrelaciónalossiguientesaspectosdesuperfillaboral.
Área de Conocimientos:
DominiodelnuevomarcodegestiónyanálisisestablecidoenlaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013 -2016yde lanormatividadpara laevaluacióndelosprocesosdetesoreríayendeudamientoPúblicoenlaadministracióndelosfondospúblicos.
Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público
Guía Programática de Módulos
12 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
Área de habilidades o destrezas:
AnálisiseficazdelosprocedimientosdetesoreríayendeudamientopúblicoenfuncióndelnuevomarcoanalíticoestablecidoenlaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016ylanormatividadvigente.
ManejoadecuadodeherramientasdelSIAF-SPparaelSistemaNacionaldeTesoreríaPública y reconocimiento de las etapas del procedimiento de ingresos y pagos quepermitaunaevaluacióneficazenlasentidadespúblicas.
Discriminación de las modalidades de Endeudamiento Público para las diversasentidadespúblicas(GN,GR,GLydemásentidadesdelEstado)deacuerdoalnuevomarcoanalíticoestablecidoen laEstrategiadeGestiónGlobal deActivos yPasivos2013-2016.
Área de actitudes del desempeño laboral:
Evaluacióneficazde losprocesosde tesoreríayendeudamientopúblicoen razónalbuenusoderecursosybienespúblicosconformeloestipulalaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013–2016,susactualizacionesylanormatividadvigente.
II. CONTENIDOS:
Estrategia de Gestión Global de Activos y Pasivos 2013 - 2016
Sesión Horas Contenidos Objetivos específicos
Sesión1EstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016(2horas)
4 1.1 MarcoNormativo1.2 Políticas,objetivosymetasdela
estrategiadegestióndedeudaytesorería.
1.3 Políticasinternasenlagestióndeactivosypasivos
• Identificarlosaspectosnormativos,asícomolaspolíticas,objetivosylineamientostácticosdelaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos.
• Comprenderelnuevoenfoqueestratégicointegradoymarcodegestiónyanálisisbasadoenlagestióndeactivosypasivos.
• Comprenderconceptosbásicosrelacionadosconlagestióndeactivosypasivos.
Sesión2EvaluacióndelaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos(EGGAP)2013-2016(2horas)
4 1.4 EvaluacióndeloslineamientosdelaEGGAP.
1.5 Operacionesdeadministracióndedeudaejecutadasenel2013.
1.6 Desarrollodelmercadodedeudapública.
1.7 Conclusiones
• Conocerlasaccionesrealizadasduranteel2013paracumplirconlosobjetivosestablecidosenlaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016.
• Conocerlasprincipalescaracterísticasdelasoperacionesdeadministracióndedeuda,mecanismodegestióndelospasivosfinancierosdelgobierno.
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Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 13
• ConocerloslogrosalcanzadosatravésdelaimplementacióndelaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013–2016paraeldesarrollodelmercadodedeudapública.
Sesión3ComitédeGestióndeActivosyPasivos(2horas)
2 1.8 ElComitédeGestióndeActivosyPasivos
1.9 IntegrantesdelComité1.10 FuncionesdelComité1.11 Sesiones,convocatoriayagendadel
Comité
• ConocerelreglamentoyfuncionamientodelComitédeGestiónGlobaldeActivosyPasivosdelMEF,instanciaencargadadebrindarloslineamientosparalagestióndelosactivosypasivosdelaHaciendaPública.
Gestión de Tesorería Pública
Sesión Horas Contenidos Objetivos específicos
Sesión1SistemaNacionaldeTesorería(1hora)
1 1.1 Definición1.2 PrincipiosRegulatoriosdelSistema
NacionaldeTesorería1.3 MarcoNormativo1.4 OrganizacióndelSistemaNacional
deTesorería1.5 PrincipalesAtribucionesdela
DGETP1.6 AtribucionesdelasUEy
dependenciasequivalentes1.7 OtrasmejorasalaGestiónde
Tesorería
• ConocerlaaplicacióndelasnormaslegalesdelSistemaNacionaldeTesoreríaydeaquellasquetienenvinculacióndirecta
• IdentificarlosaspectosnormativosylineamientosbásicosdelSistemaNacionaldeTesorería
• ConocerlosprincipiosregulatoriosylaconformacióndelSistemaNacionaldeTesorería
Sesión2:LaCuentaÚnicadelTesoroPúblico(1hora)
1 2.1 DefiniciónyFinalidad2.2 BaseLegalyAlcance2.3 Antecedentes2.4 ManejodeCaja2.5 Operatividaddelosrecursosdela
CUT2.6 Ventajasdelacentralizaciónde
fondosenlaCUT2.7 Perspectivas
• ComprenderelconceptodeCuentaÚnicadelTesoroPúblicoyelmanejodeingresosygastosatravésdeinstrumentosbancariosconcordadosconlanormatividaddelSistemaNacionaldeTesorería
Sesión3ProcedimientosGeneralesparalaAperturayManejodeCuentasBancarias(2horas)
2 3.1 AperturadeCuentasBancarias3.2 Responsablesdelmanejodelas
CuentasBancarias3.3 RegistrodeCuentasBancariasy
aprobacióndeusuariosyclavesparafirmaselectrónicas
3.4 Cierredecuentaseinutilizacióndecheques
• Conocerlosprocedimientosparalaaperturadecuentasbancariasparaelmanejodelosfondospúblicosy,paralaacreditacióndetitularesysuplentes.
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14 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
Sesión4:ProgramaciónFinancierayGestióndeActivosyPasivos(2horas)
2 4.1 ProgramacióndeFondosaNiveldeUnidadEjecutora
4.2 GestióndeActivosyPasivosatodoslosnivelesdegobiernoyempresasbajoelámbitodeFONAFE
• Conocerlosprocesosdeestimacionesdeflujosdelosfondospúblicosqueseesperarecaudar,asícomosuscorrespondientesgastosdeacuerdoalanormatividaddelSistemaNacionaldeTesoreríayotrasdecarácterexpreso
Sesión5:EjecuciónFinancieradelIngreso(2horas)
2 5.1 Definición5.2 ProcesodelaEjecuciónFinanciera
delIngreso5.3 ServiciosBancariosparala
PercepciónoRecaudacióndelosFondosPúblicos
5.4 Plazosparadepósitosdelos5.5 FondosPúblicos5.6 Tratamientodedocumentación
sustentatoria
• Conocerlafasedelingreso.• Identificarlosdocumentos
sustentatoriosenlafasedelingreso
• Conocerlosplazosparalaacreditacióndelosfondospúblicos
Sesión6:EjecuciónFinancieradelGasto(2horas)
2 6.1 ModificacióndelRegistroÚnicodelContribuyente(RUC)
6.2 ElDevengado6.3 ElGirado6.4 ElPago6.5 CalendariosdePagoMensual
• ConocerlosprocedimientosparaelDevengado,GiradoyelPago
• ConocerlosprocedimientosdelCalendariodePagoMensual
Sesión7:ProcedimientosdePagaduría(2horas)
2 7.1 TransferenciasElectrónicas7.2 PagomedianteChequesyEmisión
deCartaOrden7.3 PagosenEfectivo7.4 Manejodefondosenlamodalidad
deencargos
• Conocerlosprocedimientosdepagaduría
• Identificarlosdocumentosutilizadosparaelpagodeunaobligación
Sesión8OtrasOperacionesdeTesorería(2horas)
2 8.1 DepósitosafavordelTesoroPúblico
8.2 RecuperacionesdePagosIndebidos8.3 AplicacióndeInteresesporpagos
indebidosoenexceso.8.4 FondosTransferidosalCAFAE8.5 LiquidacióndeCajaChica8.6 Formatoparaeldepósitoafavordel
TesoroPúblico(T6)DevolucióndeFondosPúblicos
8.7 ProcedimientoparaeldepósitoafavordelTesoroPúblico
8.8 FondosingresadosindebidamenteencuentasdelaDGETP
8.9 RetencionesefectuadasafavordelTesoroPúblicosingirodecheques
8.10 ConciliaciónbancariaalcierredelEjercicio
8.11 ConciliacióndeCuentasdeEnlace8.12 ConciliacióndeFondosautorizados
conlasMunicipalidades.
• IdentificarlaprocedenciayelconceptodelosdepósitosafavordelTesoroPúblicoT-6
• ConocerlosprocedimientosparalaconciliacióndecuentasdeenlacevíaSIAF-SP
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Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 15
Sesión9TópicosdeTesorería:CertificadodeInversiónPúblicaRegionalyLocal-CIPRLDocumentosCancelatoriosTesoroPúblico(2horas)
2 9.1 Tópico1.-CIPRL- Marcolegal- Requisitos,TipodeProyectosa
Financiar- ReconocimientodelaInversiónde
laEmpresaPrivada,MontoLímite- Características,emisióny
requisitos,utilizaciónydeducción9.2 Tópico2.-DocumentosCancelatorios
- Antecedentes- Características- Baselegal- Financiamiento- Emisión- Utilización
• IdentificarelprocedimientodelosCIPRLasícomodelosdocumentoscancelatorios
Sesión10.AutorizacióndeRecursosaGobiernosSubnacionalesyOtros(2horas)
2 10.1 Alcance10.2 MarcoLegal10.3 ModalidaddeAutorización10.4 RedistribucióndeRecursos10.5 RentabilidaddeRecursos
• IdentificarelmarcolegaldelaasignacióndeRecursosaGobiernosSubnacionales
Sesión11:ProcedimientosenelSistemaIntegradodeAdministraciónFinanciera-SIAF-SPRegistroSIAF-SPMóduloAdministrativo(4horas)
4 11.1 Mantenimiento:Matrículade11.2 CuentasBancarias11.3 RegistrodeResponsablesdel
manejodeCuentasBancarias11.4 Modificacióndelregistrode
Responsables11.5 InactivacióndeCuentasBancarias11.6 RegistrodelaFaseDeterminado
enelMóduloSIAF-SP11.7 RegistrodelaFasedePercepción
(Recaudado)enelMóduloSIAF-SP
11.8 ModuloCalendariodePagosMensual
11.9 RegistrodeDevengadosyGiradosenSIAF-SP
11.10ConciliacióndelasCuentasdeEnlaceenSIAF-SP
• Conocerlosprocedimientosparalaaperturadecuentasbancariasparaelmanejodelosfondospúblicos,paralaacreditacióndetitularesysuplentes
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16 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
Gestión de Endeudamiento PúblicoSesión Horas Contenidos Objetivos específicos
Sesión1MarcoGeneraldelSistemaNacionaldeEndeudamiento.(2horas)
2 4.5 MarcoNormativo4.6 Políticas,objetivosymetasdela
estrategiadegestióndedeudaytesorería.
4.7 Políticasinternasenlagestióndeactivosypasivos
• Identificaraspectosnormativos,asícomolineamientosbásicosdelSistemaNacionaldeEndeudamiento,susmodalidades,destinodelendeudamientoyclasificacióndelasoperacionesdeendeudamiento
• Comprenderelprocesodeendeudamiento
• ComprenderconceptosyprocedimientosenelmarcodelSNE
• ReconocerlasoperacionesdeendeudamientoenelmarcodelSistemaNacionaldeEndeudamientos.
Sesión2ProcesosdelSistemaNacionaldeEndeudamiento(8horas)
4 2.1 ProcesodeProgramación2.2 ProcesodeConcertación2.3 ProcesodeDesembolso2.4 ProcesodePagoyRegistro
• Conocerlasaccionesrealizadasduranteel2013paracumplirconlosobjetivosestablecidosenlaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016.
• Conocerlasprincipalescaracterísticasdelasoperacionesdeadministracióndedeuda,mecanismodegestióndelospasivosfinancierosdelgobierno.
Sesión3ProcesodeRegistrodeOperacionesdeEndeudamiento(Práctica)(4horas)
4 3.1 Disposicionesgenerales.3.2 PortaldeTransparenciaEconómica
delMEF–DeudaPública3.3 RegistrodeOperacionesde
EndeudamientoenelMódulodeDeudadelSIAF-SP
• Conocerelprocesoderegistrodeoperacionesdeendeudamiento.
• Identificarlainformaciónrelevanteparaelregistrodelasoperacionesdeendeudamiento.
Sesión4TópicosdelSistemaNacionaldeEndeudamiento(4horas)
4 4.1 Fideicomisosimplementadosenoperacionesdeendeudamiento
4.2 AspectosprincipalesdelacalificacióncrediticiaparaGobiernosRegionalesyGobiernosLocales
4.3 MontolímitedeendeudamientointernodeGobiernosRegionalesyGobiernosLocales
4.4 ReglasfiscalesparalosGobiernosRegionalesyLocales
4.5 Operacionesdeleasingfinanciero4.6 Modalidadesdeadministraciónde
deudaimplementadasporelPerú4.7 OperacióndeprepagoalClubde
Paris
• Identificar• aspectoscomplementariosenlagestióndeunaoperacióndeendeudamiento:Fideicomisos,entreotros.
• IdentificarlosaspectosconceptualesparadeterminarelMontoLímitedelEndeudamientoInternoparalosGRyGL.
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Gestión de Endeudamiento Público
Ministerio de Economía y Finanzas
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Gestión de Endeudamiento Público
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18 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
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Sesión 1: Marco General del Sistema Nacional de Endeudamiento
Ministerio de Economía y Finanzas
Despacho Viceministerial de Hacienda
Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Ministerio de Economía y Finanzas
Despacho Viceministerial de Hacienda
Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Sesión 1 Marco General del Sistema Nacional de Endeudamiento
1.1 El Sistema Nacional de Endeudamiento 1.2 Principales conceptos del Sistema Nacional de
Endeudamiento
1.3 Naturaleza de las Operaciones en el marco del Sistema Nacional de Endeudamiento
4
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 19
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Ministerio de Economía y Finanzas
Despacho Viceministerial de Hacienda
Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Constitución Política Ley Marco de la Administración Financiera del Sector Público (SAFI) Leyes Generales de los Sistemas Rectores Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento Ley Anual de Endeudamiento del Sector Público Ley de Bases de la Descentralización Ley de Descentralización Fiscal Ley Orgánica de Gobiernos Regionales Ley Orgánica de Municipalidades Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal-LRTF Ley Orgánica del Poder Ejecutivo (LOPE)
1.1 El Sistema Nacional de Endeudamiento Normatividad
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Constitución Política del Estado (Art. 78)
Ley SAFI (Ley Marco de la Administración
Financiera del Sector Público)
(Ley Nº 28112- Nov. 2003)
No pueden cubrirse con empréstitos, los gastos de carácter permanente.
• Crea los Sistemas de la Adm. Financiera del Estado.
• Delimita atribuciones de los Sistemas.
• Registro Único de la información en el SIAF –SP.
1.1 El Sistema Nacional de Endeudamiento Normatividad
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20 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
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Ministerio de Economía y Finanzas
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
• DGETP Ente Rector y Agente Financiero Único.
• DGETP Evalúa y negocia las operaciones de endeudamiento público.
• Define las fases del Sistema de Endeudamiento Público: Programación Concertación Desembolso Pago y Registro
Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento (Ley N° 28563, julio 2005) TUO D.S. 034-2012-EF (feb. 2012)
1.1 El Sistema Nacional de Endeudamiento Normatividad
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Ministerio de Economía y Finanzas
Despacho Viceministerial de Hacienda
Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Ley Orgánica del Poder Ejecutivo
Ley N° 29158 (20 dic 2007)
Sistemas Funcionales: aseguran el cumplimiento de políticas públicas que requieren de la participación de todas o varias entidades del Estado.
Sistemas Administrativos: referidos a las
siguientes materias: gestión de recursos humanos, abastecimiento, presupuesto público, tesorería, endeudamiento público, contabilidad, inversión pública, defensa judicial, control, modernización de la gestión pública.
1.1 El Sistema Nacional de Endeudamiento Normatividad
8
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 21
5
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• Regula el proceso de endeudamiento público. • Programa y negocia las operaciones de endeudamiento. • Emite títulos representativos de deuda pública. • Registra la deuda del sector público. • Programa y atiende el servicio de deuda pública. • Monitorea el endeudamiento de los Gobiernos Regionales
(GR) y Gobiernos Locales (GL). • Actúa en fideicomisos ligados a operaciones de
endeudamiento.
1.1 El Sistema Nacional de Endeudamiento Atribuciones Principales
9
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EJECUCION DEL PROYECTO
Sistema Nacional Inversión Pública
Sistema Nacional Presupuesto Público
Formulación Del Proyecto
SIAF-SP
Sistema Nacional Endeudamiento Público
Sistema Nacional Contrataciones y
Adquisiciones
Sistema Nacional De Tesorería
Sistema Nacional de Contabilidad
10
22 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
6
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Acreedor: Persona natural o jurídica, domiciliada o no en el país, que otorga financiamiento sujeto a reembolso bajo distintas modalidades.
Agente Financiero del Estado: Entidad encargada de realizar las acciones
oficiales para la gestión financiera del Estado. En las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda del Gobierno Nacional, es el MEF, a través de la DGETP.
Amortización de la deuda: Reembolso o devolución del capital o principal de un crédito pendiente de pago. Se realiza en una o más cuotas, conforme a los términos y condiciones establecidas con el acreedor.
Bono: Título - Valor que otorga al tenedor (acreedor) el derecho a reclamar un
flujo específico de pagos por parte del emisor (deudor). Pueden ser emitidos por el Estado, un organismo público o una empresa, mediante suscripción pública o colocación privada. Al emitirlos se especifica el tipo de interés que devengarán así como la fecha y otras condiciones para su reembolso.
1.2 Principales conceptos del Sistema Nacional de Endeudamiento
11
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Calificación crediticia. Es la opinión emitida por una institución especializada, sobre la capacidad de una entidad para cubrir sus obligaciones financieras en la forma acordada, así como sobre el riesgo de la emisión de un instrumento financiero específico.
Comisión de compromiso. Pago de un porcentaje sobre la porción no
desembolsada del crédito, que realiza el prestatario al acreedor, para que este mantenga los fondos del crédito a su disposición.
Conciliación de desembolsos. Proceso de revisión y confirmación del monto
desembolsado de una o varias operaciones de endeudamiento, durante un determinado período de tiempo. Proceso realizado entre la UE y la DGETP.
Contragarantía. Mecanismo que surge como consecuencia del otorgamiento de una garantía y cuya finalidad es respaldar al garante contra el riesgo de incumplimiento del deudor original.
1.2 Principales conceptos del Sistema Nacional de Endeudamiento
12
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 23
7
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Deuda asumida. Obligaciones a cargo de las entidades públicas que son transferidas, previa autorización legal, al Gobierno Nacional. Este se constituye como deudor, y por tanto, queda obligado al pago del monto asumido
Deuda Pública. Saldo pendiente de pago a una determinada fecha, del total
de préstamos que recibe el Estado para satisfacer sus necesidades de financiamiento.
Garantía del Gobierno Nacional. Compromiso del Gobierno Nacional de pagar parcial o totalmente, el monto pendiente de un préstamo en caso de producirse un incumplimiento por parte del deudor original.
Línea de crédito. Cantidad determinada de recursos que un acreedor pone a
disposición de un prestatario para que los utilice en fines específicos. Cada una de las utilizaciones que realice el prestatario de tales fondos constituye un préstamo individual.
1.2 Principales conceptos del Sistema Nacional de Endeudamiento
13
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Operación de administración de deuda: Aquella que tiene por finalidad
renegociar las condiciones de la Deuda Pública. Se encuentran comprendidos en esta definición, entre otras, las siguientes operaciones ejecutadas individual o conjuntamente: refinanciación, reestructuración, prepagos, conversión, canje de deuda, recompra de deuda, cobertura de riesgos, y otras con efectos similares.
Operación de conversión de deuda externa Operación mediante la cual el acreedor y el deudor acuerdan cancelar, total o parcialmente, el saldo adeudado de una o varias operaciones de endeudamiento, a cambio de utilizar el monto acordado en el financiamiento de proyectos prioritarios de diversa naturaleza a cargo del prestatario.
1.2 Principales conceptos del Sistema Nacional de Endeudamiento
14
24 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
8
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1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Principios del Sistema Nacional de Endeudamiento establecidos en la Ley
Eficiencia y Prudencia
Responsabilidad Fiscal
Transparencia y Credibilidad
Calidad de Pago
Centralización Normativa y Descentralización Operativa
15
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Eficiencia y Prudencia El endeudamiento se basa en una estrategia de largo plazo. Objetivo: cubrir los requerimientos del financiamiento público.
a los más bajos costos posibles. con grado de riesgo prudente. en concordancia con la capacidad de pago del país.
16
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Principios del Sistema Nacional de Endeudamiento establecidos en la Ley
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 25
9
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Responsabilidad Fiscal El endeudamiento debe contribuir con la estabilidad
macroeconómica y la sostenibilidad de la política fiscal.
Se sujeta a reglas y límites de la concertación de operaciones de endeudamiento para una prudente administración fiscal.
El gobierno nacional no reconoce deudas contraídas por los
Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales, salvo las debidamente avaladas.
17
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Principios del Sistema Nacional de Endeudamiento establecidos en la Ley
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Transparencia y Credibilidad El proceso de endeudamiento debe llevarse a cabo mediante mecanismos transparentes y predecibles previstos en en la ley.
18
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Principios del Sistema Nacional de Endeudamiento establecidos en la Ley
26 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
10
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Capacidad de Pago El endeudamiento permite obtener endeudamiento externo e interno, de acuerdo con la capacidad de pago del Gobierno Nacional, los Gobiernos Regionales, los Gobiernos Locales o de la entidad obligada.
19
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Principios del Sistema Nacional de Endeudamiento establecidos en la Ley
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Centralización Normativa y Descentralización Operativa El proceso de endeudamiento se sujeta a la regla de la centralización normativa y descentralización operativa en el Gobierno Nacional, Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales.
20
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Principios del Sistema Nacional de Endeudamiento establecidos en la Ley
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 27
11
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Ministerio Público, Sistema Nacional de Elecciones, Consejo Nacional de la Magistratura, Defensoría del Pueblo, Tribunal Constitucional, Contraloría, universidades públicas
Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales, sus empresas y organismos descentralizados
Personas jurídicas de derecho público con patrimonio propio que ejercen funciones reguladoras, supervisoras y administradoras de fondos y tributos y otras donde el Estado posea la mayoría de su patrimonio
Entidades de los Poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial
21
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Ámbito de aplicación
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Son los financiamientos sujetos a reembolso destinados a realizar proyectos de inversión pública, la prestación de servicios, para el apoyo a la balanza de pagos, y el cumplimiento de la función previsional del Estado.
22
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento
Operaciones de endeudamiento
28 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
12
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Operaciones de endeudamiento Operaciones de endeudamiento Préstamos
Emisión y colocación de bonos, títulos y obligaciones
Adquisiciones de bienes y servicios a plazos
Avales, garantías y fianzas
Asignaciones de líneas de crédito
Leasing financiero
Titulizaciones de activos o flujos de recursos
Otras operaciones similares 23
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento
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Destinos del Endeudamiento
Proyectos de inversión pública1/
Prestación de servicios
Apoyo a la balanza de
pagos
Cumplimiento de la función
previsional del Estado
1/ Artículo 25° del D. Leg. N° 955, Ley de Descentralización Fiscal 24
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Destino del endeudamiento
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 29
13
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• Acordado con personas naturales o jurídicas domiciliadas en el país.
Endeudamiento Interno
• Acordado con personas naturales o jurídicas no domiciliadas en el país.
Endeudamiento Externo
25
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Clasificación de las operaciones de endeudamiento
Ministerio de Economía y Finanzas
Despacho Viceministerial de Hacienda
Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Operaciones en el ámbito del
Sistema Nacional de
Endeudamiento
De Mediano y Largo Plazo: sujeto a
reembolso acordado a plazos mayores de un
año
De Corto Plazo: a plazos menores o iguales a un año, su repago concluye el año siguiente a su celebración
•Proyectos inversión pública •Apoyo a la Balanza de Pagos • Función Previsional del
Estado •Prestación de Servicios.
Destinado
• Bajo cualquiera de las modalidades previstas
Modalidad
• Proyectos inversión pública • Adquisición de Bienes de Capital
Destinado
• Préstamos • Emisión y colocación de bonos,
títulos y obligaciones • Adquisición a plazos Bienes de
Capital
Modalidad
26
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Clasificación de las operaciones de endeudamiento
30 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
14
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2013 2012
> 1 año = Mediano y Largo Plazo
2 5 -Ene 2 5-Feb
≤ 1 año = Corto Plazo
2 5-Ene 2 0-Ene
Proyectos inversión pública Bienes de Capital
Proyectos inversión pública
27
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Clasificación de las operaciones de endeudamiento por plazos
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Tienen por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pública.
• Operaciones a Tasa Variable por Fija. • Operaciones en Moneda Extranjera por
Local.
Cambiar
• El plazo promedio de reembolso de la deuda.
Ampliar
28
Operaciones de administración de deuda
1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 31
15
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Sesión 2 : Principales Procesos del Endeudamiento Público
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Sesión 2 Principales procesos del endeudamiento
2.1 Proceso de Programación Factores relevantes, lineamientos, Programa Anual de Concertaciones 2.2 Proceso de Concertación Etapas, Evaluación de solicitudes, gestión y aprobación, Convenio de
Traspaso de Recursos, Fideicomisos, modificaciones de las operaciones. 2.3 Proceso de Desembolso Modalidades, etapas, conciliación. 2.4 Proceso de Pago y registro Etapas
30
32 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
16
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Programación1
Concertación2
Desembolso3
Pago4
REGISTRO
El PROCESO DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO
Ley N° 28563 Ley del Sistema Nacional de Endeudamiento Público
2.1 Proceso de Programación
31
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• El MEF, a través de la DGETP, es el agente financiero único del Estado en las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda del Gobierno Nacional.
• La DGETP, formula el Programa Anual de Endeudamiento y de Administración de Deuda del Gobierno Nacional, especificando sus objetivos, políticas y metas, desde una perspectiva de mediano y largo plazo.
• La DGETP propone el monto máximo de concertaciones a ser considerado en el proyecto de Ley de Endeudamiento del Sector Público para cada año fiscal, teniendo en cuenta los parámetros del Marco Macroeconómico Multianual (MMM) vigente.
2.1 Proceso de Programación 2.1.1 Disposiciones generales
32
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 33
17
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DGETP
GN GR GL EP
Demandas de Nuevos
Créditos
DGPI Avance de
las gestiones de concertación
Prioridades Sectoriales
Fuentes de Crédito
MEF/Consejo de Ministros
Lineamientos para nuevos préstamos
Viabilidad del proyecto
Plan de Créditos
Remite proyecto de Ley
Metas fiscales
Cumplimiento
MMM
Proyecto Ley de Endeudamiento (basado en PAC referencial)
Congreso de la República
LEY DE ENDEUDAMIENTO
ANUAL
2.1 Proceso de Programación 2.1.2 Factores relevantes
PAC: Programa Anual de Concertaciones EP: Empresas Públicas
33
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• La ejecución del monto máximo de concertaciones se sujeta al cumplimiento de los requisitos y procedimientos establecidos en las Leyes de Endeudamiento del Sector Público vigentes (General y Anuales) y directivas que resulten aplicables.
• Para determinar el monto máximo de las operaciones de endeudamiento en cada año fiscal, se tiene en cuenta los objetivos y políticas del PAE y AD vigente, así como las metas establecidas en el MMM.
• El monto máximo de las operaciones de endeudamiento, no incluye el de las operaciones de administración de deuda.
2.1 Proceso de Programación 2.1.3 Criterios y lineamientos
PAE y AD: Programa Anual de Endeudamiento y Administración de Deuda 34
34 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
18
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• En función al monto máximo de concertaciones de operaciones de endeudamiento que se aprueba anualmente, la DGETP elabora el Programa Anual de Concertaciones (PAC), externo e interno.
• El PAC contiene la relación de las operaciones de endeudamiento, externas e internas, a ser ejecutadas por el Gobierno Nacional en cada año.
• Se publica en la página web del MEF.
2.1 Proceso de Programación 2.1.4 Programa Anual de Concertaciones de Operaciones de
Endeudamiento
35
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• El PAC se elabora considerando que los proyectos de inversión estén priorizados por los sectores.
• La DGETP podrá decidir, siempre que no contravenga los objetivos, metas y políticas de endeudamiento y sea de interés nacional, la modificación del PAC en función a una o más de las siguientes condiciones: a) Las prioridades que establezca el titular del Sector.
b) El programa de financiamiento establecido con los organismos multilaterales y otras fuentes.
c) La evaluación que realice la DGETP respecto al avance de las gestiones de cada una de las operaciones incluidas en el PAC.
d) Otras razones asociadas a la política económica que establezca el GN con relación al endeudamiento público.
2.1 Proceso de Programación 2.1.4 Programa Anual de Concertaciones de Operaciones de
Endeudamiento
36
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 35
19
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1. Operaciones de Endeudamiento para GR y GL 2. Gestión de concertación de Operación de
Endeudamiento del GN y traspasada a un GR, GL o EP 3. Gestión de concertación de Operación de
Endeudamiento de un GR o GL garantizada por el GN 4. Gestión de concertación de Operación de
Endeudamiento sin Garantía del GN
2.2 Proceso de concertación
37
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El proceso de concertación de una operación de endeudamiento externo se rige por lo dispuesto en el TUO de la Ley Nº 28563 aprobado por el D.S. N° 034-2012-EF, y la “Directiva para la Concertación de Operaciones de Endeudamiento Público”, aprobada por la R.D. Nº 05-2006-EF/75.01.
2.2 Proceso de concertación 2.2.1 Disposiciones generales
38
36 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
20
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• Las Etapas del Proceso de Concertación son tres:
1. Evaluación de la solicitud de concertación
2. Gestión de la operación de endeudamiento
3. Aprobación de la operación de endeudamiento
2.2 Proceso de concertación 2.2.2 Etapas
39
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Principales requerimientos:
1. Demostrar la capacidad de pago a través de: plan económico y financiero, análisis del flujo de caja, etc. El GR, GL y EP, proveerá al MEF los recursos para el pago del servicio de deuda.
2. No requiere de calificación crediticia, porque el deudor es el MEF.
3. Cumplimiento de la Reglas Fiscales (no aplica para la EP).
4. Informe Previo de la Contraloría General de la República.(Lo solicita el MEF)
5. Recursos se destinan a financiar proyectos de inversión pública en el marco del SNIP.
.
2.2 Proceso de concertación 2.2.3 Evaluación de operaciones: Caso GR, GL y EP
40
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 37
21
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
1. Contratadas directamente por los GGRR y GGLL, sin garantía
del MEF. 2. Contratadas directamente por los GGRR y GGLL, con garantía
del MEF 3. Contratadas por el MEF y Traspasadas a los GGRR y GGLL. 4. Gestión de una operación sin Garantía Caso EP
Contratación de Operaciones de Endeudamiento Interno
41
2.2 Proceso de concertación 2.2.3 Evaluación de operaciones: Caso GR, GL y EP
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Contratadas directamente por los GGRR y GGLL, sin garantía del MEF
42
38 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
22
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Administración
OPI
Consejo Regionalo Concejo Municipal
FuenteFinanciera
Contraloría Generalde la República
Contrato de Préstamo (Pro forma)
Área Evaluadora declara viabilidad
Remite Expediente:• Informe Legal • Informe Financiero favorable• Viabilidad de la OPI• MLEI (Emitido por DGETP)• Cumplir Reglas Fiscales• Calificación crediticia (+ de
S/ 15mm)
Pide Aprobación
Solicita informe previo
Emite informe previo
Solicita Financiamiento
Negociación condiciones
Aprueba O
peración de Endeudam
iento
1
8
4
2
6
7
5
3
Suscripción de Contrato Contrato43
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Contratadas directamente por los GGRR y GGLL, con garantía del MEF
44
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 39
23
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
DGPI
DGETP
MEF
GL/GR/EP
Consejo deMinistros
Fuente Financiera
CGR
Proy. Contrato de Préstamo
La OPI del GL elabora proyecto y solicita la viabilidad
Emite la viabilidad
Remite:• Solicitud del Titular• Informe técnico• Viabilidad de la DGPI• Calificación Crediticia (No aplica
para EP) cuando es + de S/. 15 mm
• Informe reglas fiscales (No aplica para EP)
• MLEI (emitido por DGETP)
Proyecto de D.S aprobando garantía del GN al crédito interno para el GR, GL o EP.
Solicita informe previo
Emite informe previo
Solicita préstamo
Negociación condiciones
Aprueba y publica D.S. e inicio de desembolso
1
2
3
11
4
6
8
5
7
45
Ministerio de Economía y Finanzas
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Contratadas por el MEF y prestadas a a través de traspasos a los GGRR y GGLL
46
40 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
24
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
DGPI
DGETP
MEF
GR/GL/EP
Consejo deMinistros
Fuente externa
CGR
Proy. Contrato de Préstamo
Área Evaluadora aprueba proyecto
Emite la viabilidad
Remite:• Solicitud Titular• Informe técnico.• Viabilidad de la DGPI• Compromiso de transferir al
MEF los recursos para el pago de la deuda.
Proyecto de D.S aprobando el crédito externo
Pide autorización
Solicita informe previo
Emite informe previo
Solicita préstamo
Negociación condiciones
Autoriza inicio de gestiones
Aprueba y publica D.S. e inicio de desembolso. Se debe firmar un CTR
1
2
3
1110
4
6
8
9
5
7
47
Ministerio de Economía y Finanzas
Despacho Viceministerial de Hacienda
Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Gestión de una operación sin Garantía Caso EP
48
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 41
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EP Directorio EP
OPI (EP)
MEF - DGETP MEF - DGETP
Banca Nacional
Contraloría General de la República
Contrato de Préstamo
(Pro forma)
Área Evaluadora declara viabilidad
Remite Expediente:
• Informe Legal
• Informe Financiero favorable
• Viabilidad de la OPI
Solicita Autorización
Solicita Informe previo Calificación Crediticia
Emite Informe previo
Solicita Propuesta de Crédito
Negociación condiciones
Autoriza m
ediante R.M.
1
4
2
6
7
5
3
Suscripción de Contrato Contrato
OPI- SECTORIAL
Gestiona Opinión Técnica
Emite Opinión Favorable
9
8
10 49
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• El MEF obtiene el préstamo y traslada los fondos a una entidad. • La entidad asume la obligación de transferir al MEF los fondos para pagar
la deuda y estar asegurados durante el plazo de pago del préstamo. • El préstamo trasladado, por lo general tiene períodos largos de repago,
durante el cual la entidad beneficiada puede ejecutar sus proyectos y tener mayor capacidad financiera para transferir fondos al MEF para el pago de la deuda.
• En caso de incumplimiento de la entidad beneficiada, el MEF tiene
derecho a suspender el desembolso de los recursos del crédito.
2.2 Proceso de concertación 2.2.4 Convenio de Traspaso de Recursos
50
42 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
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• Mecanismo que otorga el beneficiario del préstamo al MEF en respaldo del pago de un préstamo. El MEF se asegura del pago de la deuda.
• Este mecanismo no le quita la disponibilidad de fondos a la entidad, por el contrario lo blinda de posibles embargos.
• Es necesario porque las autoridades de las entidades beneficiadas cambian durante la vida del préstamo.
• Los participantes en el Fideicomiso son: • Fideicomitente (entidad beneficiada ) • Fiduciario (Entidad Financiera, administrador) • Fideicomisario ( MEF)
2.2 Proceso de concertación 2.2.5 Constitución de Fideicomisos (Sólo para operaciones cuya
servicio de deuda no se paga con recursos de la CUT)
51
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Según el Art. 21 del TUO de la Ley Nº 28563:
a. Las modificaciones de las OE, así como las modificaciones no previstas en el Contrato se aprueban con decreto supremo.
b. Las modificaciones referidas a aspectos administrativos y de carácter no financiero derivadas de operaciones de endeudamiento aprobadas no requieren autorización legal. Las enmiendas respectivas son suscritas por el Director General de la DGETP.
2.2 Proceso de concertación 2.2.6 Modificación de las operaciones de endeudamiento (OE)
52
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 43
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Texto Único Ordenado (T.U.O) de la Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento. D.S. N° 034-2012-EF.
Directiva de Desembolsos de las Operaciones de Endeudamiento y Administración de Deuda. Resolución Directoral Nº 21-2006-EF/75.01.
2.3 Proceso de Desembolso 2.3.1 Disposiciones generales Normatividad
53
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Objetivo: Establecer procedimientos para los desembolsos de recursos
derivados de las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda.
Ámbito de Aplicación: Se aplica a TODAS las Entidades y Organismos
Públicos que, en su calidad de Unidades Ejecutoras, reciben desembolsos y/o colocan bonos de las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda.
Desembolso: Recursos provenientes de las operaciones de
endeudamiento y de administración de deuda, bajo diversas modalidades.
2.3 Proceso de Desembolso 2.3.1. Disposiciones generales
54
44 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
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Unidades Ejecutoras que reciben desembolsos y/o colocan bonos de las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda. (numeral 2.1, Artículo 2° de la Ley General - Art. 4 de la Directiva de Desembolsos)
Ministerio Público, Sistema Nacional de Elecciones, Consejo Nacional de la Magistratura, Defensoría del Pueblo, Tribunal Constitucional, Contraloría, universidades públicas
Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales, sus empresas y organismos descentralizados
Entidades de los Poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial
55
2.3 Proceso de Desembolso 2.3.1 Disposiciones Generales
Ministerio de Economía y Finanzas
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La Unidad Ejecutora es responsable de la Programación de Desembolsos (Art. 8.2 – Directiva de Desembolsos)
La Unidad Ejecutora es responsable de la Ejecución de Desembolsos (Art. 30.4 – Ley General)
La Unidad Ejecutora debe informar mediante la NRD, la Recepción de Desembolsos (Art. 11 – Directiva de Desembolsos)
2.3 Proceso de Desembolsos 2.3.1 Disposiciones Generales
NRD: Nota de Recepción de Desembolsos 56
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 45
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(i) Desembolsos en efectivo, (ii) Reembolso, (iii) Pago directo, (iv) Mediante Cartas de Crédito, (v) Mediante Bienes y/o Servicios, ( vi) Por Cargas Financieras, y (vii) Por Leasing Financiero.
2.3 Proceso de Desembolso 2.3.2 Modalidades
57
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Las Solicitudes de Desembolsos a ser remitidas a las entidades crediticias, deben contar previamente con la autorización de la DGETP, excepto los empréstitos (Inciso 9.1, Art. 9 – Directiva de Desembolsos).
Los desembolsos en efectivo deben ser depositados y administrados en las cuentas bancarias abiertas en el Banco de la Nación. Cuando el servicio de deuda no sea atendido con recursos ordinarios, las UE pueden optar por otra entidad financiera.
El titular de la UE tiene la responsabilidad de cautelar que los recursos de los desembolsos provenientes de las operaciones de endeudamiento que administren, se destinen única y exclusivamente a los fines señalados en los contratos y en las normas correspondientes.
2.3 Proceso de Desembolso 2.3.3 Regulaciones Programación y ejecución de desembolsos
UE: Unidad Ejecutora
58
46 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
30
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2.3 Proceso de Desembolso 2.3.3 Regulaciones Recepción de los desembolsos - Conciliación
La Unidad Ejecutora debe informar a la DGETP mediante la NRD (Nota de recepción de desembolso) la Recepción de los Desembolsos.
Los desembolsos reportados a través de una NRD deben presentarse a la DGETP en un plazo no mayor de ocho (8) días útiles a partir de la recepción de la Notificación de la Entidad Crediticia.
Las UE están obligadas a conciliar con la DGETP, al 30 de junio y al 31 de diciembre de cada año fiscal, el monto total de los desembolsos provenientes de las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda.
59
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UE
FUENTE FINANCIERA
DGETP
Se desembolsa recursos
Genera Servicio de Deuda
Solicita desembolso de
recursos
Emite autorización
Solicita autorización
1
2
3 4
5 Informa sobre desembolsos -NRD
60
2.3 Proceso de Desembolso 2.3.4 Etapas del proceso de desembolso
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 47
31
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La Comisión de Compromiso se establece en los Contratos de Préstamos externos que el Perú contrata con Organismos Internacionales.
Esta Comisión es un costo para el Perú que debe pagar
sobre el monto no utilizado de un crédito externo.
Este costo es mayor cuando las Unidades Ejecutoras de los créditos, no logran ejecutar los montos de acuerdo a su programación por retraso de sus proyectos.
2.3 Proceso de Desembolso 2.3.5 Comisión de compromiso
61
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La DGETP realiza reuniones periódicas de Revisión de la Cartera de Préstamos, con las Fuentes Crediticias, las Unidades Ejecutoras y la DGPI, para revisar el estado de situación, nivel de ejecución y la proyección de desembolsos de los proyectos en cartera.
Los acuerdos y recomendaciones de estas revisiones de cartera, son alcanzados a las UE para conocimiento e implementación de dichos acuerdos, de ser el caso.
2.3 Proceso de Desembolso 2.3.6 Revisión de cartera de préstamos
62
48 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
32
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TUO de la Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento.
TUO de la Ley Nº 28693, Ley General del Sistema Nacional de Tesorería.
Ley Nº 29814, Ley de Endeudamiento del Sector Público para el año fiscal 2012.
Ley Nº 29813, Ley de Equilibrio Financiero del Presupuesto del Sector Público para el año fiscal 2012.
Ley Nº 29812, Ley de presupuesto del Sector Público para el año fiscal 2012.
2.4 Proceso de Pago 2.4.1 Disposiciones generales
63
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Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento
Principios Regulatorios
Artículo IV.- Capacidad de Pago El endeudamiento público permite obtener financiamiento externo e interno, de acuerdo con la capacidad de pago del Gobierno Nacional, los Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales o de la entidad obligada.
Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento
Principios Regulatorios
Artículo IV.- Capacidad de Pago El endeudamiento público permite obtener financiamiento externo e interno, de acuerdo con la capacidad de pago del Gobierno Nacional, los Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales o de la entidad obligada.
64
2.4 Proceso de Pago 2.4.1 Disposiciones generales
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 49
33
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Constitución Política del Perú Artículo 78°… “no puede aprobarse el presupuesto sin partida destinada al servicio de la deuda pública”
Constitución Política del Perú Artículo 78°… “no puede aprobarse el presupuesto sin partida destinada al servicio de la deuda pública”
SECTORES NUEVOS SOLES Economía y Finanzas 8 714 921 359
Defensa 16 118 231
Gobiernos Locales 258 742 895
Gobiernos Regionales 3 105 954
T O T A L 8 992 888 439
Presupuesto del Servicio de la Deuda del Sector Público, Año Fiscal 2012
65
2.4 Proceso de Pago 2.4.1 Disposiciones generales
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Servicio de la Deuda: Monto de obligaciones por concepto del capital o principal de un crédito que se encuentra pendiente de pago, así como de los intereses, comisiones y otros derivados de la utilización del préstamo, que se debe cancelar en una o más cuotas, conforme a los términos y condiciones establecidas en el respectivo contrato.
Saldo Adeudado: Monto desembolsado y pendiente de cancelación de un crédito, bono o cualquier otra modalidad de deuda; incluye los intereses vencidos y no atendidos.
66
2.4 Proceso de Pago 2.4.1 Disposiciones generales - Conceptos
50 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
34
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Fecha de vencimiento: Fecha a efectuarse el pago al acreedor de acuerdo a lo establecido en las Condiciones Generales de cada Contrato.
Fecha de pago: Día útil en que se efectúa el pago al acreedor en función a lo establecido en las Condiciones Generales de cada Contrato.
Fecha de Transferencia: Fecha en que el Agente Bancario transfiere los recursos al Banco del acreedor.
Fecha Valor: Fecha en que el acreedor recibe los recursos.
67
2.4 Proceso de Pago 2.4.1 Disposiciones generales - Conceptos
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PAG
O E
NTI
DAD
PUBL
ICA
Servicio de la
deuda DGETP Programación
de caja
Confirmación de Saldos adeudados
y pagos
Confirmación de Saldos adeudados
y pagos
Presupuesto para el Servicio
de la Deuda
PCA según normas DGPP
Atención del Servicio de la Deuda
Atención del Servicio de la Deuda
Ley de Presupuesto
Instrucción al Banco para pago del SD
Instrucción al Banco para pago del SD
Cuenta DGETP (Finanzas )
Cuenta DGETP (Finanzas ) Cuenta
Acreedor Cuenta
Acreedor
Banco Agente
Entidades con Convenios TR Entidades con Convenios TR
Depósito Depósito
Transfiere recursos
Fiduciario Cuenta Especial
Fiduciario Cuenta Especial
Transfiere recursos
Pago Directo
Depósito Depósito
Entidades con Convenio TR
Entidades con Convenio TR
2.4.2 Programación y etapas del proceso de pago
68
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 51
35
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Definición Honra de Aval.- cumplimiento del compromiso de pago de
una obligación de una Entidad y organismos del Estado que tengan Operaciones de endeudamiento con la garantía del Gobierno Nacional y que llegada la fecha de pago, no ha sido cancelada por el deudor original.
Base Legal Resolución Directoral Nº 04-2007-EF-75.01, establece los
procedimientos de ejecución y recuperación de honras de aval.
69
2.4 Proceso de Pago 2.4.3 Recuperación de honras de aval
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Requerimiento de Honras de Aval Comunicación dirigida a la DGETP, por el deudor original
informando de su imposibilidad de atender el servicio de deuda y remitiendo la documentación que justifique tal situación.
Ejecución de las Honras de Aval: la DGETP:
• Gestiona la autorización para ejecutar la Honra de Aval.
• Procede a ejecutar la Honra de Aval.
70
2.4 Proceso de Pago 2.4.3 Recuperación de honras de aval
52 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
36
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Reembolso de las Honras de Aval El deudor debe reembolsar el Monto Honrado dentro de los doce (12)
meses siguientes a la Fecha Valor.
Los Montos Honrados devengan intereses desde la Fecha Valor hasta la fecha de reembolso de dicha obligación al MEF, a la Tasa de Interés:
• Por obligaciones en Nuevos Soles: tasa contractual + 1% anual.
• Por obligaciones en dólares americanos: LIBOR a 6 meses + 1% anual.
Si el reembolso total no es efectuado en el plazo de un año, se suscribe un Convenio de Reestructuración, aprobado por una norma legal. Hasta la fecha de suscripción del Convenio de Reestructuración, los montos honrados generarán una Penalidad del 2.5% adicional a la tasa de interés establecida.
2.4 Proceso de Pago 2.4.3 Recuperación de honras de aval
71
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Sesión 3: Proceso de Registro de las Operaciones de Endeudamiento
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Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 53
37
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Sesión 3: Proceso de Registro de las Operaciones de Endeudamiento
3.1 Disposiciones generales
3.3 Registro de Operaciones de Endeudamiento en el Módulo de Deuda del SIAF-SP
3.2 Portal de Transparencia Económica del MEF – Deuda Pública
73
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• Se aprueba el monto máximo de operaciones de endeudamiento a concertar.
Programación
• Se evalúa, negocia y aprueba las operaciones de endeudamiento.
Concertación • Es la utilización de los recursos de las operaciones de endeudamiento.
Desembolso
• Es la atención del servicio de la deuda de las operaciones de endeudamiento.
Pago
Registro
3.1 Disposiciones generales
74
54 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
38
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3.1 Disposiciones generales
SIAF-SP SIAF-SP
Ley 28112: El SIAF-SP es el medio oficial
para el registro, procesamiento y generación de la información de la
Administración Financiera.
Ley 28112: El SIAF-SP es el medio oficial
para el registro, procesamiento y generación de la información de la
Administración Financiera.
Ley N° 28563: Los GR/GL registrarán las
concertaciones, desembolsos y el
servicio atendido de la deuda pública en el Módulo de Deuda
del SIAF-SP.
Ley N° 28563: Los GR/GL registrarán las
concertaciones, desembolsos y el
servicio atendido de la deuda pública en el Módulo de Deuda
del SIAF-SP.
75
Nota: Para el caso de las EEPP, éstas registran sus operaciones a través del módulo de deuda, implementado en ambiente web del MEF.
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3.1 Disposiciones generales 2013 2012
> 1 año = Mediano y Largo Plazo
25-Mar 2 5-May
≤ 1 año = Corto Plazo
25-Mar 25-Ene
Proyectos inversión pública Bienes de Capital
Proyectos inversión pública
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Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 55
39
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3.2 Portal de Transparencia Económica del MEF
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3.2 Portal de Transparencia Económica del MEF
78
56 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
40
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Caso Demostrativo Hipotético
79
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3.3 Registro de Operaciones de Endeudamiento SIAF-SP
REGISTRO DE CASO PRÁCTICO
REGISTRO DE CASO PRÁCTICO
80
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 57
41
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Concertación Concertación
Desembolso Desembolso Determinado Determinado
Recaudado Recaudado
Programación de Pagos
Programación de Pagos
Compromiso Compromiso
Devengado Devengado
Girado Girado Distribución de
Pagos Distribución de
Pagos
Mód
ulo
de D
euda
Púb
lica M
ódulo Administrativo
Certificación Certificación
Compromiso anual Compromiso anual
Tipo Operación “YD”
Tipo Operación “PD”
3.3 Registro de Operaciones de Endeudamiento SIAF-SP
81
YD: Ingreso de Deuda PD: Pago de Deuda
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Sesión 4: Tópicos del Sistema Nacional de Endeudamiento
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58 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
42
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Sesión 4: Tópicos Complementarios del Sistema Nacional de Endeudamiento
4.1 Fideicomisos implementados en operaciones de endeudamiento
4.2 Aspectos principales de la calificación crediticia para Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales
4.3 Monto límite de endeudamiento interno de Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales
4.4 Reglas fiscales para los Gobiernos Regionales y Locales
4.5 Operaciones de Leasing financiero
4.6 Modalidades de administración de deuda implementadas por el Perú
4.7 Operación de prepago al Club de París
83
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Tópicos Complementarios
del Sistema Nacional de
Endeudamiento
Calificación crediticia
Límite al Endeudamient
o Interno GR/GL
84
Tópicos….
Reglas fiscales para los GR y GL
Operaciones de leasing financiero
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 59
43
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Ejemplo: Adquisición de buques petroleros
85
4.1 Fideicomisos implementados en operaciones de endeudamiento
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
El Patrimonio Fideicometido está conformado por: • El ingreso generado por el servicio de los 2 buques (Petroperú). • Recursos generados por la venta de los buques (de ser el caso). • Los intereses generados en la Cuenta Operativa. • Otros recursos de la MGP transferidos al Fideicomiso. • Recursos provenientes de la indemnización por pérdida total,
seguros contratados para los buques (luego de ejercer la opción de compra).
• Recursos que transfiera el MEF a la cuenta operativa para el pago de las cuotas a falta de aportes de la MGP.
Ejemplo: Adquisición de buques petroleros
4.1 Fideicomisos implementados en operaciones de endeudamiento
86
60 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
44
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Fideicomiso para la adquisición de buques tanque
BBVA Continental
PETROPERU
MEF
MINDEF (Marina de
Guerra)
PROVEEDOR
Banco de La Nación
(Fiduciario)
Fideicomiso
Operación Leasing D.S. Nº 188-2005-EF
Adqu
iere
2 b
uque
s
Los 2 buques son entregados a la Marina
Inst
rucc
ione
s de
acu
erdo
a
Cont
rato
Fid
eico
mis
o
Monto total de ingreso
Se paga “i” a recursos
inmovilizados
Cuenta Especial
Cuenta Operativa
Pago de Cuota (bim
ensual)
Ingresos por el servicio de Buques (m
ensual)
1er. mes 50% de Cuota
Si MGP no aporta recursos paga Cuota Transfiere remanente
luego de separar el pago de cuotas
(mensual) Reem
bols
a pa
gos d
el
MEF
Pres
ta e
l ser
vici
o de
Cab
otaj
e
87
4.1 Fideicomisos implementados en operaciones de endeudamiento
Ministerio de Economía y Finanzas
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Para hacer posible mejoras al transporte metropolitano
4.1 Fideicomisos implementados en operaciones de endeudamiento
88 88
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 61
45
Ministerio de Economía y Finanzas
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Fideicomiso como Contragarantía de
Garantía Soberana: Caso Municipalidad de Lima
MML
BIRF
BID
MEF
Fdcte .= MEF Fciario = BN Fmisario = BID/BIRF
Fideicomiso de Pago Fdcte .= MEF Fciario = BN Fmisario =
Fdcte .= MML Fciario = BN Fmisario =
Fideicomiso de
Cuenta Operativa
Cuenta Especial
Pago Servicio de Deuda
Transfiere recursos en fideicomiso
Comunica que no hay recursos
Transfiere recursos para pago
Reembolsa los recursos
Otorgan Préstamo por US$ 90 millones (US$ 45 millones cada uno) 89
4.1 Fideicomisos implementados en operaciones de endeudamiento
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Los GR o GL que gestionen
endeudamiento directo o
garantizado
Deben contar con una
calificación crediticia
Se requiere cuando las
concertaciones superen S/. 15
millones
90
4.2 Aspectos principales de la calificación crediticia para GR/GL
62 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
46
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Es una opinión independiente y
fundamentada, sobre la capacidad y voluntad
de pago de una entidad en los términos y
plazos pactados.
No es una recomendación de inversión
No es una auditoría
No es una consultoría financiera
4.2 Aspectos principales de la calificación crediticia para GR/GL
91
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Fitch Ratings asigna calificación BBB- (estable) a la Municipalidad Metropolitana de Lima, Perú
Refleja una economía dinámica, buen potencial fiscal y buena supervisión por el GN, quien fija límites al nivel del endeudamiento y servicio de la deuda.
La calificación también refleja la limitada flexibilidad fiscal y la evolución de las relaciones institucionales.
A pesar del incremento de la deuda, el aumento previsto de los ingresos fiscales aseguran que los indicadores de deuda y la carga de las obligaciones seguirán siendo manejables.
92
4.2 Aspectos principales de la calificación crediticia para GR/GL (Ejemplo)
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 63
47
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4.3 Monto límite al Endeudamiento interno GR/GL Dé
cim
o Pr
imer
a Di
spos
ició
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mpl
emen
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y
Tran
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ria -
Ley
Nº
2856
3 Los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales podrán concertar
operaciones de endeudamiento interno.
Monto: hasta por un monto máximo igual a los Recursos Determinados disponibles para la inversión pública.
Previstos durante el período del mandato de la autoridad respectiva.
Para el caso de los GGRR y GGLL, que su presupuesto institucional sea financiado, por lo menos en 80% con RD, el MLEI será determinado por la DGETP; en función a su capacidad de pago durante el periodo de mandato.
Según las proyecciones establecidas en el Marco Macroeconómico Multianual, y en concordancia con lo dispuesto en la Ley de Descentralización Fiscal, Decreto Legislativo Nº 955 y la Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal, Ley Nº 27245.
93
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MLEI(1, 4) = RDDIP(1, 4)
Donde:
MLEI = Monto Límite de Endeudamiento Interno
RDDIP = Recursos Determinados (RD) Disponibles para Inversión Pública
= [ ( RDT(1, 4)
(1, 4) = Período de mandato de la autoridad respectiva
RDT = Recursos Determinados Totales
RDGC = Recursos Determinados para Gasto Corriente del periodo
RDGSD = Recursos Determinados para Gasto por Servicio de Deuda
RDIPE = R.D. para Inversión Pública ejecutados (compromiso) a la fecha de cálculo
EIA = Endeudamiento Interno Aprobado a la fecha de cálculo del MLEI
– ( RDIPE ) ] – [ EIAE ] – RDGC(1, 4) – RDGSD(1, 4) )
4.3 Monto límite al Endeudamiento interno GR/GL
94
64 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
48
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4.4 Reglas fiscales para Gobiernos Subnacionales
95
Deuda pública total: pasivos de corto, mediano y largo plazo, externos o internos, cuyos desembolsos están documentados o han sido reconocidos y formalizados.
Se incluye también los pasivos que si bien no implican desembolso efectivo regularizan obligaciones del pasado y los que no proceden de operaciones de endeudamiento: como cuentas por pagar, los sobregiros bancarios, etc.
Se excluye los ingresos diferidos y la provisión para beneficios sociales.
Ingresos corrientes netos: ingresos tributarios, contribuciones, el ingreso corriente no tributario y transferencias corrientes sin destino específico.
Estas reglas estarán vigentes hasta el final del 2014. A partir del 2015 rigen las reglas fiscales establecidas en la Ley de Fortalecimiento de la
Responsabilidad y Transparencia Fiscal – Ley 30099 aprobada el 31Oct2013
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4.4 Reglas fiscales para Gobiernos Subnacionales
96
Servicio de deuda: obligación de pago de amortización e intereses de la deuda interna y externa de acuerdo al cronograma de pagos bajo cualquier modalidad.
Resultado primario: diferencia entre ingresos corrientes y capital y los gastos no financieros; o, el resultado económico antes del pago de intereses de la deuda interna y externa.
Deuda de corto plazo: pasivos de corto plazo, externos o internos, cuyos desembolsos están documentados o han sido reconocidos y formalizados. Se incluye deuda flotante (cuentas por pagar vencidas no canceladas en el año que fueron presupuestadas).
Gasto de consumo: la suma del gasto en remuneraciones,
pensiones y del gasto en bienes y servicios.
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 65
49
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4.4 Reglas fiscales para Gobiernos Subnacionales *
97
REGLA RELACIÓN GOBIERNOS REGIONALES
GOBIERNOS LOCALES
Deuda total Stock deuda total/Ingresos corrientes netos
≤ 120% ≤ 120%
Servicio de deuda Servicio de deuda total/Ingresos corrientes netos
< 25% ≤ 30%
Resultado primario Promedio de los tres últimos años ≥ 0 ≥ 0
Deuda de corto plazo Deuda de corto plazo/Ingresos corrientes netos
< 30% < 35%
Gasto de consumo Crecimiento del gasto no financiero
≤ 4% ≤ 4%
* D.U. 108-2009, vigencia prorrogada hasta el 31/12/2012 según la Centésima Décima Primera Disposición Complementaria Final de la Ley N° 29812, Ley de Presupuesto del Sector Público para el Año Fiscal 2012.
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4.4 Reglas fiscales para Gobiernos Subnacionales* A partir del 2015
98
REGLA RELACIÓN
Regla del saldo de deuda Stock deuda total/Ingresos corrientes promedio (últimos 4 años) < 100%
REGLA RELACIÓN
Regla del gasto no financiero Δ % anual de gasto no financiero < Δ % del promedio móvil (4 años) de ingresos anuales**
**Contados a partir del segundo año previo a cada año fiscal correspondiente.
• Gobiernos regionales y locales podrán solamente obtienen financiamiento externo con aval de Estado y para uso exclusivo de financiamiento de gastos en infraestructura pública.
* De acuerdo a la Ley de Fortalecimiento de la Responsabilidad y Transparencia Fiscal – Ley 30099 aprobada el 31Oct2013
66 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
50
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4.5 Operaciones de Leasing Financiero
99
Leasing Financiero
Operación de mediano y largo plazo
Adquirir activos
productivos (tangibles)
Pagos periódicos
Derecho a ejercer opción
de compra
Activos fijos de un proyecto de
inversión pública
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4.5 Operaciones de Leasing Financiero
100
Ries
gos
Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo.
Pago
s
El arrendatario se obliga a efectuar pagos periódicos que cubren el valor del activo y las cargas financieras. O
pció
n de
com
pra
El arrendatario tiene derecho a ejercer la opción de compra, luego la titularidad es transferida.
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 67
51
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4.5 Operaciones de Leasing Financiero
101
Banco o Empresa de Leasing
Proveedor Entidad Pública
Com
pra
y fin
anci
a
Paga
pre
cio
del b
ien
Contrato Leasing Financiero
Paga
Ren
ta
(Ser
vici
o de
la D
euda
)
Identifica bien y proveedor
Entrega bien Requiere activos Provee activos
Opc
ión
de c
ompr
a
Ministerio de Economía y Finanzas
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Operación de Administración de Deuda Aquella que tiene por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pública. Se pueden ejecutar individual o conjuntamente: a) Refinanciación; b) Reestructuración; c) Prepagos; d) Conversión (Swap); e) Intercambio o canje de deuda; f) Recompra de deuda; g) Cobertura de riesgos; y, h) Otras
4.6 Modalidades de administración de deuda implementadas por el Perú
102
68 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
52
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Intercambio de Bonos
Tenedores (Acreedores)
Tenedores (Acreedores)
Perú
MEF
Entrega bonos con vencimiento posterior al 31.12.2012
Entrega bonos con vencimiento
el 31.12.2011
Mercado de Capitales (internacional o local)
4.6 Modalidades de administración de deuda implementadas por el Perú
103
Ministerio de Economía y Finanzas
Despacho Viceministerial de Hacienda
Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Recompra e Intercambio de Bonos, con “Tender”
Inversionistas
Tenedores (Acreedores)
Tenedores (Acreedores)
Perú
MEF
Mercado de Capitales (Internacional o local)
DGETP (Deuda)
DGETP (Tesoro)
Recibe recursos frescos
Coloca bonos globales
Ofrece recompra e intercambio de bonos globales
Aceptan recompra e intercambio de bonos globales
Entrega nuevo bonos globales o paga el importe de los bonos recomprados
4.6 Modalidades de administración de deuda implementadas por el Perú
104
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 69
53
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Prepago o pago anticipado
Inversionistas/ Banco Nacional Inversionistas/ Banco Nacional
Acreedor (Interno/ Externo)
Acreedor (Interno/ Externo)
MEF
Mercado de Capitales (internacional o local)
DGETP (Deuda)
DGETP (Tesoro)
Recibe recursos por equivalente a la deuda
Coloca bonos globales o concerta préstamo
Realiza el prepago cumpliendo condiciones del contrato
4.6 Modalidades de administración de deuda implementadas por el Perú
105
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VENCIMIENTOS POR PRINCIPAL
CLUB DE PARÍS SERVICIO DE DEUDA EXTERNA REPROGRAMADA (COMERCIAL) II Semestre 2005 - 2009
IIS-2005 2006 2007 2008 2009
Se prepaga de acuerdo al monto acordado con cada acreedor
Aproximadamente US$ 1,552mm
Contrato Marco
(Minuta)
Club de París MEF
Suscriben
Acuerdos Bilaterales
Aprobada por Decreto Supremo
Aprobados por RRMM
El monto total es negociado con acreedores que participan
Gestiona financiamiento
Bonos internos US$ 460mm
Bonos externos US$ 750mm
Bonos internos US$ 323mm
TOTAL US$ 1 552,000mm
Neg
ocia
ción
Bonos internos US$ 20mm
4.7 Operación de prepago al Club de París
106
70 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
54
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Prepago
Monto a pagar 1,552,000,000.00 1/
FinanciamientoPlazo Tasa
Emisión Externa de Bonos 750,000,000.00 20 años 7.35%
Emisión Interna de Bonos T.C.- Primer Tramo S/. 1,500,000,000.00 3.251 461,396,493.40 12.1 años 8.60%- Segundo Tramo S/. 1,050,000,000.00 3.253 322,778,973.25 15.1 años 7.84%- Tercer Tramo 2/ S/. 58,100,000.00 3.260 17,824,533.35 11 años 7.69%
S/. 2,608,100,000.00 802,000,000.00
Total Financiamiento 1,552,000,000.00
1/ Preliminar.2/ Datos estimados.
FINANCIAMIENTO DEL PREPAGO DE OBLIGACIONES AL CLUB DE PARIS(En US$)
Condiciones Financieras
Prepago
Monto a pagar 1,552,000,000.00 1/
FinanciamientoPlazo Tasa
Emisión Externa de Bonos 750,000,000.00 20 años 7.35%
Emisión Interna de Bonos T.C.- Primer Tramo S/. 1,500,000,000.00 3.251 461,396,493.40 12.1 años 8.60%- Segundo Tramo S/. 1,050,000,000.00 3.253 322,778,973.25 15.1 años 7.84%- Tercer Tramo 2/ S/. 58,100,000.00 3.260 17,824,533.35 11 años 7.69%
S/. 2,608,100,000.00 802,000,000.00
Total Financiamiento 1,552,000,000.00
1/ Preliminar.2/ Datos estimados.
FINANCIAMIENTO DEL PREPAGO DE OBLIGACIONES AL CLUB DE PARIS(En US$)
Condiciones Financieras
4.7 Operación de prepago al Club de París
107
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Efectos de la operación de prepago al Club de París
• Avance en sustituir progresivamente la deuda pública externa por deuda pública interna, en Nuevos Soles y a tasa fija (reducir riesgo de mercado).
• Reducir vulnerabilidad de las finanzas públicas asociada a variaciones no previstas del tipo de cambio.
• Adecuar el perfil del endeudamiento público a niveles aceptables de riesgo y capacidad de pago del Tesoro Público.
Deuda en moneda extranjera (US$,eur, yenes,) y pactada en parte
en tasas de interés flotante, a pagarse en los próximos 4 años
Deuda en moneda extranjera (US$,eur, yenes,) y pactada en parte
en tasas de interés flotante, a pagarse en los próximos 4 años
Deuda en soles y US$, a tasas fijas a plazos mayores de 12 años
Deuda en soles y US$, a tasas fijas a plazos mayores de 12 años
4.7 Operación de prepago al Club de París
108
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 71
55
Ministerio de Economía y Finanzas
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
• Reperfilar la deuda pública que debía ser cancelada en los próximos 4 años, a un plazo mayor de 12 años (menor riesgo de refinanciamiento).
• Extender la Curva de Rendimientos del Perú, aumentando el plazo de vencimiento de los bonos a tasa fija, de 10 años a 12 años.
• Fortalecer la referencia en el mercado nacional para títulos corporativos e hipotecarios.
• Avanzar en el desarrollo del mercado local de deuda pública, generando mayor liquidez y profundidad.
Efectos de la operación de prepago al Club de París
4.7 Operación de prepago al Club de París
109
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• Aumentar la vida promedio de la deuda.
DEUDA CON UN PLAZO DE VENCIMIENTO DE
HASTA 4 AÑOS
DEUDA CON UN PLAZO DE VENCIMIENTO DE HASTA 20
AÑOS
• No se incrementa el saldo adeudado ya que prepagar la deuda a su valor nominal implicará contratar recursos por un monto similar.
US$ 1 522 MILLONES
QUE SE PAGA
US$ 1 522 MILLONES QUE SE CONTRATA PARA FINANCIAR
LA OPERACIÓN
EFECTO NETO CERO
Efectos de la operación de prepago al Club de París
4.7 Operación de prepago al Club de París
110
72 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
56
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
• Cambiar parte de las obligaciones con el Club de París, que son deudas de naturaleza rígida, por otras de mercado más flexibles.
• Mejorar la percepción de riesgo de los mercados financieros sobre el país por un manejo proactivo del portafolio de deuda orientado a reducir el riesgo de refinanciamiento de los próximos años.
DEUDA CON EL CLUB DE
PARÍS
DEUDA CON EL MERCADO (BONOS)
Efectos de la operación de prepago al Club de París 4.7 Operación de prepago al Club de París
111
Ministerio de Economía y Finanzas
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Gestión de Endeudamiento Público
Ministerio de Economía y Finanzas
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Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 73
Sesión 2: Principales Procesos del Endeudamiento Público
CASO APLICATIVOPROGRAMACIÓN Y EJECUCIÓN DE DESEMBOLSOS DE OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO
Instrucciones
Leer detenidamente la información contenida en la programación y ejecución de desembolsos de operaciones de Endeudamiento Externo que muestra el siguiente caso y responder a los cuestionamientos que se formulan.
PROGRAMACIÓN Y EJECUCIÓN DE DESEMBOLSOS DE OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO
Curso - Taller Administración Financiera del
Sector PúblicoParte Práctica - Casos Aplicativos
Gestión de Endeudamiento Público
74 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
Curso - Taller Administración Financiera del
Sector PúblicoParte Práctica - Casos Aplicativos
Gestión de Endeudamiento Público
Resolución Caso Aplicativo:
PREGUNTAS:
1. ¿Por qué no se ejecutaron los desembolsos de acuerdo a lo programado?,
¿Podría tratarse de una mala programación?
2. En el préstamo FIDA 602, el presupuesto se ejecutó de acuerdo a lo programado
¿Por qué existe diferencia?
3. En el préstamo BIRF 7443 se desembolsó más de lo programado
¿Cuáles serían las razones?,
¿Qué tipo de modificación presupuestal se requiere?
4. El préstamo FIDA 799 no tuvo programación en el 2011, pero se ejecutaron desembolsos, ¿Qué ocurrió?
5. El Pliego Justicia no tuvo marco presupuestal inicial, ¿Qué modificación presupuestaria se realizó?
6. El Ministerio de Relaciones Exteriores ejecutó mayores desembolsos a los programados, ¿Qué modificación presupuestaria tuvo que realizar?
7. Dentro de un mismo pliego, ¿Se puede realizar modificaciones presupuestarias entre préstamos de diferentes acreedores?
8. ¿La transferencia de partidas ocurre entre Sectores, Pliegos o Unidades Ejecutoras?
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 75
Sesión 3: Proceso de registro de las operaciones de endeudamiento
CASO APLICATIVOInstruccionesIdentificar la información relevante para el desarrollo del Caso Aplicativo y aplicar el proceso de registro a las operaciones de endeudamiento en el Módulo de Deuda Pública del SIAF-SP.
Planteamiento
Con fecha 10 de Febrero de 2012 el Alcalde de la Municipalidad Distrital de Prueba, ha contratado una operación de endeudamiento con el Banco de Crédito del Perú por US$ 1 00 000 para financiar el Proyecto de Inversión “Rehabilitación del Camino Vecinal Shambillo-Selva Turística” que ha sido declarado viable en el marco del SNIP (095822).
El Concejo ha autorizado la suscripción de la operación según Acuerdo 015-2012-MDA del 08 de Enero de 2012. Según el contrato, el reembolso se realizará en 24 cuotas iguales a una TEA de 10%. El plazo de reembolso incluye 03 cuotas de gracia.
El Desembolso se recibe el 13 de Febrero de 2012. El Servicio de la Deuda se atenderá con los recursos de Impuestos Municipales.
Según el siguiente esquema de registro:
1. Identificar la documentación que se requiere para el registro de la deuda.
2. Registrar los procesos del endeudamiento en el Módulo de Deuda del SIAF-SP
PROCESO DE REGISTRO DE LA DEUDA PÚBLICA
Concertación
Desembolso Determinado
Recaudado
Programación de Pagos
Compromiso
Devengado
GiradoDistribución de Pagos
Módulo de Deuda Pública Módulo Administrativo
Certificación
Compromiso anual
Tipo Operación “YD”
Tipo Operación “PD”
Curso - Taller Administración Financiera del
Sector PúblicoParte Práctica - Casos Aplicativos
Gestión de Endeudamiento Público
76 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
CRONOGRAMA DE PAGOS
CUOTAFECHA
VENCIM.MON. DESEMBOLSO AMORTIZAC. INTERES COMISION TOTAL CUOTA
SALDO DESEMBOLSO
0 13/02/2012 US$ 100 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100 000,00
1 13/03/2012 US$ 0,00 0,00 797,41 0,00 797,41 100 000,00
2 13/04/2012 US$ 0,00 0,00 797,41 0,00 797,41 100 000,00
3 13/05/2012 US$ 0,00 0,00 797,41 0,00 797,41 100 000,00
4 13/06/2012 US$ 0,00 4 393,24 797,41 0,00 5 190,65 95 606,76
5 13/07/2012 US$ 0,00 4 428,27 762,38 0,00 5 190,65 91 178,49
6 13/08/2012 US$ 0,00 4 463,58 727,07 0,00 5 190,65 86 714,91
7 13/09/2012 US$ 0,00 4 499,17 691,48 0,00 5 190,65 82 215,74
8 13/10/2012 US$ 0,00 4 535,05 655,60 0,00 5 190,65 77 680,69
9 13/11/2012 US$ 0,00 4 571,21 619,44 0,00 5 190,65 73 109,48
10 13/12/2012 US$ 0,00 4 607,66 582,99 0,00 5 190,65 68 501,82
11 13/01/2013 US$ 0,00 4 644,41 546,24 0,00 5 190,65 63 857,41
12 13/02/2013 US$ 0,00 4 681,44 509,21 0,00 5 190,65 59 175,97
13 13/03/2013 US$ 0,00 4 718,77 471,88 0,00 5 190,65 54 457,20
14 13/04/2013 US$ 0,00 4 756,40 434,25 0,00 5 190,65 49 700,80
15 13/05/2013 US$ 0,00 4 794,33 396,32 0,00 5 190,65 44 906,47
16 13/06/2013 US$ 0,00 4 832,56 358,09 0,00 5 190,65 40 073,91
17 13/07/2013 US$ 0,00 4 871,10 319,55 0,00 5 190,65 35 202,81
18 13/08/2013 US$ 0,00 4 909,94 280,71 0,00 5 190,65 30 292,87
19 13/09/2013 US$ 0,00 4 949,09 241,56 0,00 5 190,65 25 343,78
20 13/10/2013 US$ 0,00 4 988,56 202,09 0,00 5 190,65 20 355,22
21 13/11/2013 US$ 0,00 5 028,33 162,32 0,00 5 190,65 15 326,89
22 13/12/2013 US$ 0,00 5 068,43 122,22 0,00 5 190,65 10 258,46
23 13/01/2014 US$ 0,00 5 108,85 81,80 0,00 5 190,65 5 149,61
24 13/02/2014 US$ 0,00 5 149,61 41,04 0,00 5 190,65 0,00
TOTAL >>>>>>>>>> 100 000,00 100 000,00 11 395,88 0,00 111 395,88
Curso - Taller Administración Financiera del
Sector PúblicoParte Práctica - Casos Aplicativos
Gestión de Endeudamiento Público
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 77
Bibliografía General
� Constitución Política del Perú
� Ley N° 28112, Ley Marco del Sistema de Administración Financiera
� D.S. 034-2012-EF, TUO de la Ley N° 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es
� Ley Nº 30116, Ley de Endeudamiento del Sector Público para el año Fiscal 2014http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es
� Decreto de Urgencia Nº 108-2009 “Reglas Fiscales”:http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101591&lang=es
� Resolución Directoral Nº 005-2006-EF/75.01 “Directiva para la Concertación de Operaciones de Endeudamiento Público”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es
� R.D.N° 021-2006-EF/75.01 “Directiva de Desembolsos de las Operaciones de Endeudamiento y Administración de Deuda”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es
� Resolución de Contraloría Nº 052-2010-CG “Reglamento para la Emisión del Informe Previo establecido por el literal I) del artículo 22° de la Ley N° 27785”https://apps.contraloria.gob.pe/wcm/publicaciones/principales_disposiciones_emitidas2012/pdf/RC_052_2010_CG.pdf
Curso - Taller Administración Financiera del
Sector PúblicoBibliografía
Gestión de Endeudamiento Público
78 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II
Bibliografía Específica
Sesión 1: Marco General del Sistema Nacional de Endeudamiento
� Constitución Política del Perú
� Ley N° 28112, Ley Marco del Sistema de Administración Financiera
� D.S. 034-2012-EF, TUO de la Ley N° 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamientohttp://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es
� Ley Nº 30116, Ley de Endeudamiento del Sector Público para el año Fiscal 2014 http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es
Sesión 2: Procesos del Sistema Nacional de Endeudamiento
� Ley N° 28112, Ley Marco del Sistema de Administración Financiera
� D.S. 034-2012-EF, TUO de la Ley N° 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamientohttp://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es
� Ley Nº 30116, Ley de Endeudamiento del Sector Público para el año Fiscal 2014http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es
� Resolución Directoral Nº 005-2006-EF/75.01 “Directiva para la Concertación de Operaciones de Endeudamiento Público”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es
� Resolución de Contraloría Nº 052-2010-CG “Reglamento para la Emisión del Informe Previo establecido por el literal I) del artículo 22° de la Ley N° 27785”https://apps.contraloria.gob.pe/wcm/publicaciones/principales_disposiciones_emitidas2012/pdf/RC_052_2010_CG.pdf
� Resolución Directoral N° 021-2006-EF/75.01 “Directiva de Desembolsos de las Operaciones de Endeudamiento y Administración de Deuda”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es
Curso - Taller Administración Financiera del
Sector PúblicoBibliografía
Gestión de Endeudamiento Público
Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 79
Sesión 3: Proceso de Registro de operaciones de endeudamiento
� Ley N° 28112, Ley Marco del Sistema de Administración Financiera
� Decreto de Urgencia Nº 108-2009 “Reglas Fiscales”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101591&lang=es
Sesión 4: Operaciones de Administración de Deuda
� Ley N° 28112, Ley Marco del Sistema de Administración Financiera
� D.S. 034-2012-EF, TUO de la Ley N° 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamientohttp://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es
� Ley Nº 30116, Ley de Endeudamiento del Sector Público para el año Fiscal 2014http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es
� Decreto de urgencia 040-2009, Aprueba Emisión Interna de Bonos para el financiamiento de Proyectos de los Gobiernos Regionaleshttp://www.mef.gob.pe/contenidos/deuda_publ/bonos/internos/bonos_sobe/bonos_regi/norma_lega/DU040_2009.pdf
� Resolución Directoral N° 04-2007-EF-75.01 “Directiva que establece los procedimientos de ejecución y recuperación de honras de aval y de obligaciones derivadas de Convenios de Traspaso de Recursos”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es
� Resolución Directoral N° 024-2006-EF/75.01 “Directiva sobre Asunción de Deudas por el Gobierno Nacional”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es
� Decreto supremo N° 011-2011-EF, Aprueban Reglamento del Programa de Creadores de Mercado y el Reglamento de Emisión de Bonos Soberanos Internos en el marco del Programa de Creadores de Mercadohttp://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=754%3Amercado-de-deuda-publica- y-programa-de-creadores-de-mercado&catid=338&Itemid=101195&lang=es
Curso - Taller Administración Financiera del
Sector PúblicoBibliografía
Gestión de Endeudamiento Público
Ministeriode Economía y Finanzas
DespachoViceministerial de Hacienda