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Cuerpo de Profesores de Enseñanza Secundaria Formación y Orientación Laboral

Temario Volumen III. Economía y Empresa

Apéndice de actualización a la 2.ª edición de junio de 2006

Sevilla, junio 2008

TEMA

La documentación administrativa y comercial

de la empresa. Gestión de existencias. Libros de contabilidad. Impuestos

que afectan a la actividad económica de la empresa.

Otros tributos. Calendario fiscal

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José Enrique Peña Alcaraz

Profesores de Enseñanza Secundaria

Volumen III. Economía y Empresa

240 profesoresdeenseñanzasecundaria

ÍNDICE SISTEMÁTICO

1. DOCUMENTACIÓN ADMINISTRATIVA Y COMERCIAL 1.1. documentacióncomercial 1.1.1. documentosrelacionadosconlacompraventa 1.1.2. documentosrelacionadosconelcobroyelpago 1.2. otrosdocumentos 1.2.1. documentosrelacionadosconeltransporte 1.2.2. documentosrelacionadosconelseguro 1.3. documentosrelacionadosconlostrabajadoresdelaempresa

2. GESTIÓN DE EXISTENCIAS 2.1. Valoracióndeexistencias 2.1.1. criteriosdevaloracióndeexistencias 2.2. Volumenóptimodeexistencias 2.2.1. Volumeneconómicodepedido 2.2.2. puntodepedido 2.2.3. stockdeseguridad

3. LIBROS DE CONTABILIDAD 3.1. LassocialesMercantiles 3.2. sujetospasivosdelimpuestosobrelarentadelaspersonasfísicas

4. IMPUESTOS QUE AFECTAN A LA ACTIVIDAD ECONÓMICA DE LA EMPRESA 4.1. impuestosdeiniciodeactividad 4.1.1. impuestosobretransmisionespatrimoniales 4.1.2. impuestodeactividadeseconómicas 4.1.3. Licenciadeapertura 4.2. impuestosdecarácterperiódico 4.2.1. impuestosobrelarentadelaspersonasfísicas 4.2.2. impuestosobrelassociedades 4.2.3. eliVa

5. OTROS IMPUESTOS 5.1. impuestosobrebienesinmuebles 5.2. Licenciadeobras

6. CALENDARIO FISCAL

BIBLIOGRAFÍA

La documentación administrativa y comercial de la empresa

forMaciÓnYorienTaciÓnLaBoraL 241

1. DOCUMENTACIÓN ADMINISTRATIVA Y COMERCIAL DE LA EMPRESA

Laactividaddelasempresasqueda,ensumayorparte,reflejadaendiversosdocumentosporlanecesidaddequeexistaconstanciaescritadelasoperacionesquelaempresarealiza.noexistennormasparaeldiseñodeundeterminado impreso,por loquecadaempresacreará suspropiosimpresosoadaptarálosexistentesenelmercado,respetandolosrequisitosmínimosquecadado-cumentodebecontener.estosimpresosestaránsometidosaunanormalizacióndetamaño,diseñodelimpreso,colores,etc.,deestaformaelpersonaladministrativopuederealizarsutrabajomáseficientemente,puesselefacilitalalabordeidentificación,confección,clasificaciónyarchivodelosdocumentos.

dependiendodelaactividadaquelaempresasedediqueyasuorganización,variaránlostiposdelosdocumentosquerecibayemita.Haremosunaclasificacióndelosdocumentoshabi-tualesenlaempresa,segúnlafunciónqueestosdesempeñan.

– Documentación comercial. empezaremos tomando como modelo la documentacióngeneradaporunaempresadetipocomercial,yaquelaactividaddelacompraventaesfundamentalen lamayoríadeempresas, independientementede laactividadqueestarealice.agruparemosestosdocumentosen:

* Documentos relacionados con la compraventa.

* Documentos relacionados con el cobro y el pago.Laimportanciadeestaclasifica-ciónradica,porunaparte,enelhechodequelaactividaddelcobro-pagoescomúnacualquiertipodeempresa,yporotra,porquealgunosdeestosdocumentosestánreguladosporLey.

– Otros documentos.Veremosaquíotrogrupodedocumentoscomosonlosrelacionadosconlosseguros,eltransporteyelpersonalaserviciodelaempresa.

1.1. Documentación comercialpodemosdividirlaendosgrandesgrupos,siguiendoelordenporelquesongenerados:

– Documentación relacionada con la compraventa:

* presupuesto.

* pedido.

* albarán.

* factura.

Todosestosdocumentosdebenconfeccionarseenvariascopias,elnúmerodeestasde-penderádelaorganizacióndelaempresa.

– Documentación relacionada con el cobro y pago:

* cheque.

* recibo.

* pagaré.

* Letradecambio.



1.1.1. Documentos relacionados con la compraventa

presupuestoserealizanparaconoceranticipadamenteelcostedelasadquisicionesquesequierenreali-

zar.enellosseespecificantodaslascaracterísticasdelosproductosenlosqueseestáinteresado,elprecioglobalounitariodelosmismosylosgastospropiosdelaoperación(transporte,insta-lación,etc.)

pedido

cuandounaempresahadecididorealizarunacompra,deberáenviaralaempresavendedoraelcorrespondientepedido.

Ésteesundocumentoenelqueelcompradormanifiestasudeseodeadquirirmercancíasoserviciosyelcompromisodepagarlasenlascondicionesestablecidasenelmismo.

elpedidosepuederealizar:

– porteléfono.

– porcarta.

– Medianteelcorrespondientedocumento.

– atravésdeunrepresentantedelaempresavendedora.

– porfax.

– atravésdelcorreoelectrónico(internet).

seacualsealaformaenquelaempresavendedorarecibaelpedido,éstalotrasladaráaunimpresopropioparasunormalización.

Losdatosquedebecontenerelpedidoson:

– nombreyapellidosorazónsocialdelaspartes,asícomoeldomiciliocompleto.

– fechaenlaqueserealizaeldocumentoyunnúmerocorrelativodeidentificacióndelmismo.

– detalledelosartículososerviciossolicitados,cantidadyprecio.

– condicionesdecompra,lugar,plazodeentregayformadepago.

albarán

esundocumentoexpedidoporelvendedor,queenvíajuntoalasmercancíassolicitadas;sumisiónesdoble:

– porunapartesirvecomojustificantedesalidadelamercancíadelalmacéndelaempresavendedora.

– porotraparte,comosehaindicado,acompañaalasmercancíassirviendocomojustifi-cantedelaentregadeéstas.



elnúmerodeejemplaresqueseexpidandependerádelaorganizacióndelaempresavende-dora,peronosuelensermenosdetres:

– unoquedaenpoderdelaempresavendedora.

– dosviajancon lamercancía.deéstos,uno (quesuele sereloriginal) se loquedaelclienteyelotro lodevuelve firmadomostrandoconello, laempresacompradora, suconformidadconlamercancíarecibida.

Losdatosquedebecontenerelalbaránson:

– nombreyapellidosorazónsocialdelaspartes,asícomoeldomiciliocompleto.

– Lugar,fechaynúmerocorrelativo.

– detalledelosartículos,cantidadyprecio.

Losalbaranespuedensersinvaloraryvalorados,losdatosqueapareceránenambossonlosmismos,adiferenciadequeenlosvaloradoshadeincluirse,además,lospreciosunitariosytotales,losdescuentossiloshay,otrosgastosquepudieranaparecercomoportes,seguros,etc.,yeliVa.

facturaesundocumentoexpedidoporelvendedorparaacreditarlegalmentelacompraventadelos

artículosolosserviciosprestados.seelaboraconlosdatosquesehanconsignadoenelpedidoyenelalbarán.alcontrarioqueenlosdocumentosanteriores,laobligacióndeexpedirfacturasylosrequisitosquedebencontener,estánreguladosporelrealdecreto2402/1985queregulaelimpuestodelValorañadido(iVa).

elmencionadorealdecretoindicaquetodafacturadebecontener:

– númeroyseriequedeberánsercorrelativos.

– identificacióncompletadelexpedidorydestinatario,incluyendoelnifocif.

– Lugaryfechadeemisión.

– descripcióndelaoperaciónodetalledelasmercancías.

– contraprestacióntotaldelaoperación,detallandotodoslosgastos,descuentoseintere-sesquehayaocasionadolacompraventa.

– TipotributarioycuotadeiVa.

1.1.2. Documentos relacionados con el cobro y el pago

recibonoespropiamenteundocumentonidecobronidepago,esun justificantedequeseha

realizadoéste.

esundocumentoqueexpidelapersonaquerecibeunadeterminadacantidad(vendedor)paraquesirvaalquepagacomojustificantedequerealizólaentregadedinero(comprador).

elreciboconstadelcuerpodelreciboyunamatriz,elrecibopropiamentedichoseentrega,fir-madoporlapersonaquecobra,alapersonaquerealizaelpago,ylamatrizquedaenpoderdequienhacobrado.aveceslosimpresosderecibosnotienenmatrizyensulugarserealizaunacopia.



elrecibodebecontenerlossiguientesdatos:

– númerodelrecibo,lugaryfecha.

– nombreorazónsocialdequienentregaeldinero.

– elimportedelpagoenletrayennúmero.

– conceptoporelqueserealizaelpago.

– nombreyfirmadelapersonaoentidadquerecibeeldinero.

chequeesundocumentoquesirvepararetirarfondosdeunaentidadbancariadondepreviamentese

hayaabiertounacuentacorrienteydepositadofondos.

Está regulado por la Ley Cambiaria y del Cheque 19/1985 de 11 de julio, que especifica los requisitosquedebecontener:

– Ladenominaciónde“págueseporestecheque”insertaeneltexto.

– elnombredequienhadepagar,denominadolibrado,quenecesariamentehadeserunbancooentidaddecrédito.

– Lugardepago.

– fechaylugardeemisióndelcheque.

– firmadequienexpideelcheque,denominadolibrador,quehabrádeserdesupuñoyletra.

personasqueintervienenenelcheque:

– Librado:eslaentidaddecréditoquehadepagarelcheque,concargoalosfondosdellibrador.

– Librador:eslapersonaoentidadqueexpideyfirmaelchequeytitulardelosfondosdelosquesevaadisponer.

– Tomador:eslapersonaquetienederechoarecibirelimportedelchequeyquepuedeserelmismolibrador.

– Avalista:personaoentidadquegarantizalosfondosqueelchequerepresenta.elavalseformalizaenelreversodelchequeindicandolaexpresión“poraval”yfirmandoelavalista.elavalpuedeserporelimportetotaloparcialdelcheque.

– Endosante:eseltenedordelcheque,quepuedetrasmitirlapropiedaddeésteporendoso.

– Endosatario:esquiénrecibeelchequemedianteendoso.

clasesdecheques:

– Al portador.sonaquelloschequesquellevanestaindicación,estosignificaquedebenpagarsealapersonaquelopresente.

– Nominales.estossonaquellosquedebenpagarsealapersonaqueexpresamentesein-dicaenelcheque,previaidentificacióndeésta.estetipodechequessepuedentrasmitirporendoso,paraelloenelreversodelchequedebeaparecerlafórmula“págueseporestechequea”,fechaylafirmadelendosante.



– Cheques cruzados.sonaquellosqueestánatravesadospordosbarrasparalelasy secaracterizanporquenopuedenhacerseefectivos,sinoquedebenabonarseenunacuentacorriente.existendosmodalidadesdistintasdechequecruzado:

– Cheque cruzado general.entrelasdosbarrasparalelasapareceescritalaexpresión“ycompañía”o“ycía”,conloqueseestáindicandoqueelchequepuedeseringresadoencualquierbancooentidaddecrédito.

– Cheque cruzado especial.entrelasdoslíneasparalelassedebeescribirelbancooen-tidaddecréditoenlaquehadeserpresentadoeingresadosuimporte.sieltomadornotuvieracuentaenestaentidad,deberásolicitarsuaperturaparapodercobrarelcheque.

– Cheque conformado.setratadeunchequeendondeapareceunacláusulaenlaqueelbancolibradomanifiestaquetodoslosdatossonconformes,locualsuponeunagarantíaparaeltomador.

– Cheque bancario.sonchequesemitidosporlosbancosycajasdeahorroapeticióndesusclientes,comoenelcasoanterior,estetipodechequessuponeunagarantíaparaeltomadorpuestoqueeselbancoquiengarantizalosfondos.

LaLetradecambioLaletradecambioesundocumentoformal,esdecir,deberedactarseconformealosrequisi-

tosexigidosporlaLey19/1985cambiariaydelchequede11dejulio,porelcualunapersona,denominadalibrador,mandaapagaraotra,denominadalibrado,unadeterminadacantidadenunafechaconcreta,bienalapropiaordenoalaordendeuntercero.

Laletradebeserextendidaenpapeltimbrado,porlotanto,estásometidaalimpuestosobreTransmisionespatrimonialesyactosJurídicosdocumentados.elimportedelimpuestodependedelacuantíaqueaparezcaenlaletra.

Laletradecambiodeberácontener:

1. En el anverso:

a) Ladenominacióndeletradecambioexpresadaenelidiomaempleadoparasuredacción.

b) elmandatopuroysimpledepagarunasumadeterminadaconlaexpresióndelaclasedemoneda:pesetas,euros,dólares,etc.cuandohayadivergenciaentrelacantidadexpresa-daenletrasylaseñaladaennúmeros,prevalecerálaprimera.

c) elnombreydomiciliodellibradoopersonaquehadepagar.

d) fechadevencimiento.puedeexpresarse:

– afechafija:laletravenceeldíaqueseindiqueenella.

– adíasomesesfecha:silaletrahasidogiradaadíasfecha,elvencimientosepro-ducecuandotranscurrenlosconsignadosenlaletra,contadosdesdeelsiguientealdelafechadelibramiento.sisetratademesesfecha,secomputandefechaafecha(porejemplo,del30dejulioal30deagosto).

– alavista:elvencimientoseproduceeldíaenqueeltenedordecidepresentarlaletraallibrado.Laletracuyovencimientonoestáexpresadoseconsiderapagaderaalavista.

– adíasomesesvista:laletravenceeldíaenquesecumplenlosdíasomesesseñala-dosenlamisma,contadosdesdeelsiguienteaaquélenqueseproducelaaceptación,oprotestoporfaltadeaceptación.



e) Lugarenquesehadeefectuarelpago.nombredelapersonaaquiensehadehacerelpagooacuyaordensehadeefectuar.

f) domiciliodepago.seconsiderarácomolugardepagoelindicadojuntoalnombredellibrado,salvootraindicación.sielpagoserealizaatravésdeunaentidadbancaria,estasletrassedenominandomiciliadas.

g) fechaylugarenquelaletraselibre.cuandoseomitaellugardeemisión,seentenderálibradaenlapoblacióndondeellibradorhabitualmenterealicesusactividades.

h) firma,nombredelqueemitelaletraolibrador.

i) aceptación.esunactoenvirtuddelcualellibradosecomprometealpagodelaletraasuvencimiento.esimprescindiblepresentaralaaceptaciónlasletrasgiradasaplazovista,puesprecisamenteelplazocomienzaacontarseapartirdelafechadeaceptación.

Laaceptaciónobligaallibradoapagarlaletrasinpoderalegarexcusadeningunaclase.ellibrado,alfirmarlaaceptación,seconvierteenaceptante.

Laaceptaciónseescribiráenlaletradecambioyseexpresarámediantelapalabra“acepto”.

unafórmulacomúnmenteutilizada,seríalasiguiente:

Acepto:cantidad,vencimientoydomicilio;fechacompletadelaaceptaciónylugar;firmadellibrado.

2. En el reverso:

– El aval.elavalesuncompromisoqueadquiereunapersonadepagarencasodenohacerloellibrado,porlotanto,elavalistagarantizaquelaletraserápagadaasutenedorlegítimo.

elavalsecrea,enelreversode la letra,conlaexpresión“poraval”ocualquierotraequivalente,yesnecesarialafechaylafirmadelavalista.

puedeavalarseacualquierobligadocambiario(aceptante,libradoroendosante)perosinoseindicaaquiénseavala,seentenderáqueseavalaalaceptante,ysilaletranoestáaceptada,seentenderáqueseavalaallibrador.

elavalpuedeserconcebidoentérminosgeneralesysinrestriccionesopuedelimitarseatiempo,cantidadopersonadeterminada.

– Endoso.conestacláusulaeltomadorpuedecederlapropiedaddelaletradecambioaotrapersona,transmitiendoasítodoslosderechosresultantesdelamisma.

Laspersonasqueintervienenenelendososon:

* endosante:personaquetienelapropiedaddelaletraydeseatransmitirla.

* endosatario:personaquerecibelapropiedaddelaletra.

elendosodeberásertotal,puroysimple.Todacondiciónalaqueaparezcasubordinadoseconsideraránoescrita.

elendoso,quegeneralmentesehaceafavordeunatercerapersona,podráhacerseinclu-soafavordellibrado,dellibradorodecualquierotrapersonaobligadaenlaletra.

elendosoenblancoesaquélquenodesignaelendosatariooconsistesimplementeenlafirmadelendosanteescritaaldorsodelaletra.

elendosoalportadorequivalealendosoenblanco.



datosquedebecontenerlacláusuladeendoso:* nombredelendosatario.* nombredelendosante.* fechaenlaqueserealizaelendoso.* firmadelendosante.

enelreversodelaletraquedaunespacioenblancoquepuededestinaracualquieradelascláusulasodeclaracionescambiariasprevistasenlaley.

– El protesto.silaletranoesaceptadaopagadaporellibrado,laleypermiteexigirjudi-cialmenteelpagodelamisma.paraacudiralavíajudicial,elportadordebeprobarquelaletrahasidopresentadaynopagada,loqueserealizapormediodelprotesto.

elprotestoporfaltadepagodebehacersedentrodeloscincodíashábilessiguientesaldelvencimiento.

cuandolaletranohasidopagadaeldíadesuvencimiento,sepuedereclamaraldeudorodeudoreslosinteresesdedemora,ademásdetodoslosgastosocasionadosporelimpago.

– El pagaré.aligualquelaletrayelcheque,estáreguladoporlaLey19/1985.estetítulocontieneelcompromisodepagarunacantidaddedinero,enunadeterminadafecha,porla persona que lo emite y firma a otra que se denomina “beneficiario o tenedor”.

LamencionadaLeyexigequecontengalossiguientesrequisitos:* denominacióndepagaréinsertaeneltítuloyexpresadaenelidiomaempleadopara

suredacción.* compromisoderealizarunpagoenunafechadeterminada.sueleutilizarselaexpre-

sión“porestepagarémecomprometoapagareldíadelvencimientoindicado”.* Vencimiento,sinoseindicaseconsideraráalavista.* Lugardelpago,sinoseindicaseconsideraqueseráellugardondesehaemitidoel

pagaré.* nombredelapersonaaquienhadeefectuarseelpago.* Lugaryfecha.* firmadequienemiteeltítulo.

1.2. Otros documentos

1.2.1. Documentos relacionados con el transporteLoselementospersonalesqueaparecenenestetipodedocumentossoneltransportista,elremi-

tenteocargador(quienenvíalamercancía)yelconsignatarioodestinatariodelasmercancías.

Losdocumentosqueaparecenenlasoperacionesdetransporteson:

– Contrato de transporte.esaquelporelcualunapersonallamadaporteadorotransportistasecomprometeatrasladardeunlugaraotropersonasomercancías,acambiodeunprecio.

– El billete o pasaje.sondocumentosrelacionadosconeltransportedepersonas,ysirvencomopruebaorecibodequesehaformalizadoelcontratodetransporte.



– Carta de porte.documentoutilizadoeneltransportedemercancíasporcarretera,tieneunadoblefunción,porunladoprobarqueelcontratodetransportesehaformalizado,yporotro,dafedelaentregadelasmercancíasatransportar.

– Conocimiento de embarque.documentoutilizadoeneltransportemarítimo,quecum-plelasmismasfuncionesquelacartadeporteparaeltransporteterrestre.

Losdatosquedebenaparecertantoenlacartadeportecomoenelconocimientodeembarqueson:– nombreydomiciliodelaempresatransportista,elremitenteyelconsignatario;además

debecontenerelcifonifdeltransportistayelremitente.– descripcióndelamercancíatransportada,peso,númerodebultos,etc.– elimportedelserviciodetransporteysiestoshansidopagadosporelremitente(portes

pagados)odebenserpagadosporelconsignatario(portesdebidos).

1.2.2. Documentos relacionados con el seguroLoselementospersonalesqueaparecenenestetipodedocumentossonlaempresaaseguradora,

elaseguradoyelbeneficiario.aseguradoybeneficiariopuedencoincidirenlamismapersona.Losdocumentosqueaparecenenlasoperacionesdeseguroson:– El contrato o póliza de seguro.esaquélporelcualunapersonaoentidad, llamada

asegurador,garantizaaotra,llamadaasegurado,losdañosoperjuiciosquepuedasufrirunapersonaocosaencasodesiniestro,acambiodeunprecioquesedenominaprima.Losrequisitosquedebecontenerlapólizasonlossiguientes:* nombre,domicilioynifocifdelaspartescontratantes.* descripcióndetalladadelriesgoqueseasegura,esdecir,elacontecimientoinseguro

cuyosposiblesdañossecubren.* cuantíadelaprima.* aquellascláusulasquelaspartesconsiderennecesarias(estánprohibidaslascláu-

sulasquedeterminenhechoscontralaleyolavidadelaspersonas)yqueunavezfirmadoelcontratosondeobligadocumplimientoparaambaspartes.

– Recibo de la prima.esundocumentoextendidoporelaseguradorenelqueacreditahaberco-bradolacorrespondienteprima;alaseguradolesirvedejustificantedelpago.estedocumentoesmuysimilaralestudiadoreciboydebeconteneraproximadamentelosmismosdatos.

1.3. Documentos relacionados con los trabajadores de la empresa– Contrato de trabajo.eseldocumentobásicoqueregulalasrelacioneslaborales.– Expediente del trabajador.enélseanotanlosdatospersonalesdeltrabajador,lafecha

dealta,lacategoríalaboral,losdatosdelosreconocimientosmédicos,pruebasdeacti-tud,sanciones,ascensos,etc.

– Libro de matrícula.esunlibroobligatorioquedebeajustarsealmodelooficial.enélaparecentodoslostrabajadoresdelaempresaalosqueselesasignaunnúmero.estelibrocontienelosdatospersonalesdeltrabajador(nombreyapellidos,fechaylugardenacimiento)lacategoríaprofesional,elnúmerodeafiliaciónalaseguridadsocialydebeestarfirmadoporeltrabajador.



– La hoja de salario.puedeajustarseonoalmodelooficial,siemprequereúnadetermi-nadosrequisitos.enellaaparecenlosdatosdeltrabajador,lossalariosquepercibeylasdeduccionesqueselepractican.

2. GESTIÓN DE EXISTENCIASseentiendepor“existencias”losbienesqueposeelaempresaparasuventaenelcursoordi-

nariodelaexplotación,obienparasutransformaciónoincorporaciónalprocesoproductivo.

existenunaseriedemotivosqueobliganalasempresasamantenerunosdeterminadosnive-lesdeexistenciasensusalmacenes:

– Aprovechamiento de las economías de escala.al comprarmayores cantidades,po-demosbeneficiarnos,porunaparte,dedescuentos,yporotraparte,delareduccióndegastoscomo,porejemplo,losdetransporte.

– Para protegerse contra la incertidumbre de la demanda.Lademandanosiempreesuni-forme,avecesseproducenincrementosinesperadosparalosquehayqueestarpreparados.

– La longitud y naturaleza del periodo de producción.

– El periodo de reaprovisionamiento.desdequesolicitamosunamercancíahastaquelarecibimostranscurreunperiododetiempo,duranteesteperiododetiempodebemoste-nerunvolumendeexistenciasenelalmacénqueasegurelaproduccióndelaempresa.

podemosclasificarlosalmacenesdeexistenciasendiferentestipos:

– Materias primas. son aquellos materiales que la empresa transforma en su procesoproductivo.

– Productos en curso.sonlosqueseencuentranenfasedetransformación.

– Productos terminados.Losqueestánlistosparalaventa.

estaseríalaclasificaciónmáscomúnparacualquiertipodeempresa.además,segúneltipoylaactividadaquesedediquelaempresa,sepodríahacerunainterminableclasificaciónenma-teriasauxiliares,subproductos,residuos,envases,combustibles,etc.

enlagestióndelasexistenciasdebemosabordardoscuestionesfundamentales:

– Lavaloraciónde lasexistencias,entendidaporunapartecomoelvalordelpreciodeadquisiciónocostedeproduccióndelasmercancíasenelmomentodesuentradaenelalmacén,yporotra,comolosdistintoscriteriosdevaloraciónycontrolquepodemosadoptarenelprocesodeentradasysalidasdemercancíasdelalmacén.

– elvolumenóptimodeexistenciasenlosalmacenes.

2.1. Valoración de existenciaselplanGeneralcontableespañol,respectoalavaloracióndeexistencias,indica:

Lasexistenciasdebenvalorarsealpreciodeadquisiciónoalcostedeproducción.

1. Precio de adquisición. elpreciodeadquisicióncomprenderáelconsignadoenfacturamástodoslosgastosqueseproduzcanhastaquelosbienessehallenenalmacén,talescomotransportes,aduanas,seguros,etc.elimportedelosimpuestosindirectosquegra-



vanlaadquisicióndelasexistenciassóloseincluiráenelpreciodeadquisicióncuandodichoimportenosearecuperabledirectamentedelaHaciendapública,portantoeliVanoseincluirá.

2. Coste de producción.el costedeproducción sedeterminará añadiendoalpreciodeadquisicióndelasmateriasprimasyotrasmateriasconsumibles,loscostesdirectamenteimputablesalproducto.Tambiéndeberáañadirse lapartequerazonablementecorres-ponda de los costes indirectamente imputables a los productos de que se trate, en lamedidaenquetalescostescorrespondanalperiododefabricación.

3. Correcciones de valor.cuandoelvalordemercadodeunbien,ocualquierotrovalorquelecorresponda,seainferiorasupreciodeadquisiciónoasucostedeproducción,procederáefectuarcorreccionesvalorativasquecorrespondan.

2.1.1. Criterios de valoración de existenciascuandosetratedebienescuyopreciodeadquisiciónocostedeproducciónnoseaidentificable

demodoindividualizado,seadoptaráconcaráctergeneralelsistemadeprecioMedioponderado.Losmétodosfifo,Lifouotrosanálogossonaceptablescomocriteriosvalorativosypue-

denadaptarsesilaempresalosconsideramásconvenientesparasugestión.Veamosenqueconsistecadaunodelosprincipalescriteriosdevaloración:– Precio Medio Ponderado.consiste envalorar las existencias alprecio resultantede

dividirlasumadelasdiversascantidadesadquiridas,multiplicadasporsupreciodead-quisición,entrelasumatotaldelascantidades,deformaqueobtenemosunprecioúnicoparatodaslasexistenciasquedecadaartículosetenganenelalmacén.

Veamosunejemplo: supongamosqueenunalmacénsehanproducidolossiguientesmovimientos:

* Poseemos unas existencias en almacén de 100 unidades valoradas en 30 €/U.* Compramos 50 unidades a 40 €/u.* Vendemos 90 unidades a 75 €/u.* Compramos 65 unidades a 38 €/u.

resolución: en el punto uno, disponemos de unas existencias a un precio de adquisición o coste

determinado, no hay pues problema de valoración. 100 unidades a 30 €/unidad, dan una valoración total de las existencias de 3.000 €.

En el punto segundo nos encontramos con las 100 anteriores unidades a 30 € y 50 uni-dades a 40 €. Este criterio de valoración resuelve el problema de la siguiente forma:

preciomedioponderado=100×30+50×40

150unidades=333,33 €/unidad

Luegoenelalmacéndisponemosdeunasexistenciasde150unidadesycadaunadeellastendráunvalorde33,33€Lavaloracióntotaldelasexistenciasenestemomentoascenderáa5.000€.

eneltercerpuntotenemosunasalidadelalmacénde90unidadesalpreciodeventade75€,peroesteprecionoafectaalasunidadesquequedanenelalmacén,portanto,en



estemomentotenemosunasexistenciasde150u.–90u.=60unidadesa33,33€/u.Lavaloracióntotaldelasexistenciasasciendea2.000€.

enelcuartocasotenemos60unidadesa33,33€/u.delaanteriorvaloraciónmásunacomprade65unidadesa38€/u.Volvemosarealizarlaoperacióndelpuntosegundo.

pMp =60×33,33+65×38

125unidades=33,76 €/unidad

En este momento disponemos en el almacén de unas existencias de 125 unidades a 35.76 €/u. La valoración total de las existencias en este momento ascenderá a 4.470 €.

esteprocesoserepetirásucesivamentecadavezqueserealiceunanuevaentradaenelal-macén.Lassalidasdisminuyenlasunidadesenalmacén,peronoafectanalvalorunitario.

– FIFO: (First in, first out).primeraentradaprimerasalida.estemétodoconsisteenquesedasalidaalasmercancíasenelmismoordenenquesecompraron.

partiendodelsupuestoanterior,veamoscomosevaloraríanlasexistenciasporestemétodo.1. En este momento las existencias en almacén ascienden a 100 u. a 30 €/u. La valora-

ción total de las existencias es de 3.000 €.2. Ahora tenemos las existencias anteriores más 50 unidades a 40 €/u. La valoración

total es la suma 5.000 €.3. Vendemos90unidades,siguiendoestecriterio,saldrándelalmacénprimerolasque

primero compramos, es decir, saldrán 90 unidades a 30 €/ u. Las existencias en al-macénenestemomentoascenderána:* 10 unidades a 30 €/u.* 50 unidades a 40 €/u.

Con lo que obtenemos una valoración total de 2.300 €.4. conlanuevacompra,enalmacéntendremoslassiguientesexistencias:

* 10 unidades a 30 €/u.* 50 unidades a 40 €/u.* 65 unidades a 38 €/u. (nueva compra).

La valoración total de las existencias será de 4.680 €. comosepuedecomprobarconestemétodo,lavaloracióndelasexistenciasresulta

mayorenunidadesmonetariasqueconelpreciomedioponderado.5. supongamosunanuevaventade45unidades. Daremos salida primero a las 10 unidades que teníamos a 30 €/u. y las 35 restantes

serán a 40 €/u. Lasexistenciasenalmacén,despuésdeestasalida,sonlassiguientes:

* 15 unidades a 40 €/u.* 65 unidades a 38 €/u.

– LIFO. (Last in, first out).Últimaentrada,primerasalida.estemétodonoestápermi-tidoporelnuevoplanGeneralcontablequeentróenvigorel1deenerode2008.rd1.515/2007de16denoviembre.



2.2. Volumen óptimo de existenciasparaeldesarrollodeesteepígrafe,seguiremosloscriteriosqueélprofesorBuenocampos

desarrollaensulibroEconomía de Empresa, Análisis de las decisiones empresariales.elvolumendeexistenciasenalmacéndebeseraquélqueconelmenorcoste,mantengauna

cantidadsuficienteparahacerfrentealademanda.elvolumenmáximoquedebemosoptimizardeexistencias,tambiéndenominadostockmáxi-

mo,secomponedelasumadetresconceptos:– El volumen del pedido que la empresa realice.debeserelllamadovolumeneconómi-

codepedido,ésteeselvolumenquehagamínimosloscostesdeaprovisionamiento.– Stock mínimo.eslacantidadmínimaquedeundeterminadoartículodebemosmante-

nerenelalmacénparaasegurarelprocesodeproduccióny/oventa.– Stock de seguridad.eslacantidadpordebajodelacualnodebierandescenderelnivel

delasexistenciasyestádestinadoahacerfrenteaincrementosimprevistosdelademan-daoretrasosenlasfechasdeentregadenuestrascompras.

enmuchasempresasnoreconocenelstockdeseguridad,unificandoenelconceptodestockmínimolasumadeambosconceptos.

2.2.1. Volumen económico de pedidoelvolumenóptimodepedidooloteeconómicodecompraesaquellacantidadquelaempresa

debepedirasusproveedores,deformaqueelcostedeaprovisionamientoseamínimo.paracalcularelvolumenóptimodepedido,habráqueconocerparacadaunodelosproductos

quelaempresaalmacena,lossiguienteselementos:– d=demandaanualdelproducto.– e=costedeencargoocostedepreparacióndelpedidorealizado.– a=costedealmacenamientodeunaunidaddeproductoduranteunaño.– i=Tipodeinterés(costedecapital).– p=preciodelproducto.– Q=Volumendepedidoocantidadaencargarcadavez.elcostetotaldealmacenamientodelosproductosestácompuestoporlasumadetreselementos.1. Coste de adquisición del producto. supongamos que el precio de cada producto

permanececonstanteduranteelperiodoconsiderado.elcostedeadquisicióndelosproductosnecesariosduranteelañoserá:

costedeadquisición=dp2. Coste de reaprovisionamientos o renovación.sonloscostesvinculadosconelen-

cargodeunpedidoocon lapreparacióndeunencargo,e;ocurrenunavezcadaperiododesuministro,porconsiguiente,elcostetotalanualdelapreparacióndelosencargoseselcostedepreparacióndecadasuministroe,multiplicadoporelnúmerodeabastecimientosanuales,n.

alserlademandaanualdycadasuministrodeQunidades,anualmenteserealizan dQ

costedereaprovisionamiento= e×

dQ



3. Coste de almacenamiento.Loselementosprincipalessonelcostedealmacenamientoayelcostedeldineroinvertidoenexistencias.engeneral,estoscostessonproporcio-nalesalvolumendeexistenciasenalmacén.

sisuponemoslademandaconstanteylacantidadalmacenadatrascadareposiciónesQ,yademásmantenemosquetodoslosproductosseagotanantesderealizarseunnuevosumi-nistro,lasexistenciasmediasenalmacénson

Q2

.elcostedealmacenamientoserá:

a×Q

2

además,elcostefinancierodelosalmacenesseobtienemultiplicandoelvalordelpro-

mediodeexistencias pQ

2 poreltipodeinterési:

pQi

2

elcostedealmacenamientototalseríaelsumarlosdosanteriores:

(a+pi)Q

2

conocidostodosloselementosquecomponenelcostetotaldelosalmacenes,lafuncióndecostestotalesserálasumadeestostreselementos.

cT=dp+edQ

+(a+pi)Q

2

dentrodeesta función,dprepresentaelcoste totaldecomprade losproductosparaunacantidadanualdyunpreciodep;suponiendoqueelprecioesindependientedelacantidadpedida,dpseráconstante.entonces,paracalcularelvolumenQqueminimizacostes,derivamoslafuncióndecostesrespectoaQ,eigualamosa0:

dcT

dQ=

edQ

+api

2=02

dedonde:

edQ

=a+pi

2;despejandoQ ,Q =

2eda+pi2

2 2

Queremoscalcularelvolumendepedido,porloquetenemosqueconvertirQ2enQ,paraellohacemoslaraízcuadradaaambaspartesdelaigualdadyobtenemos

Q=ed

a+pi

Veamosunejemplo:

Una empresa que adquiere sus materias primas a un coste unitario de 50 € por kilogramo, necesitaanualmente100.000kilogramos.porcadapedidorealizadolaempresaestimaen concepto de gastos administrativos, transporte y descarga, un coste de 10.000 €, y el tiempopromedioenrecibirelpedidodesdequeseefectúaesde10días.asimismo,con



losdatosdelacontabilidadsecalculaquecadakilogramoalmacenadosuponeuncosteanual de 3 €. Sabiendo que el coste de capital en la citada empresa es del 10 por 100, se deseaconocerelvolumeneconómicodepedido,cadacuántotiemposedeberealizarunpedidoycuáleselpuntodepedido.

Lafuncióndecostestotalesdealmacenamientoyadquisiciónes:

cT=100.000×50+10.000 10.000

Q+

3+50(0,10)2

Q

aplicandolafórmuladelvolumeneconómicodepedidoobtenidaanteriormenteobtene-moslacantidadQaencargarencadapedido:

Q=2dea+pi

=2 (10.000) (10.000)

3+50 (0,10)× ×

×== 15.811unidades

siendoelpedidoóptimoa realizarde15.811unidades, estaoperaciónhabráquerepetirla

100.00015.811

6,3= vecesalaño.

2.2.2. Punto de pedidoeselnúmerodeunidadesquesonnecesariasparaasegurarelprocesodeproducciónocubrir

laprevisióndeventasduranteelplazodeentregadelproveedor.porlotanto,debemosconocerelplazodeentregadelproveedoryelconsumoodemandadiaria.

cálculodelconsumodiariosidemandamos100.000unidadesalañoysupongamosquelaempresatrabaja250díaslabo-

rables.

consumodiario= 100.000

250= 40unidades

puntodepedido=10días×400unidadesdía=4.000unidades.

siendoelconsumodiariode400unidades,paraasegurarelconsumode10díasnecesitare-mos400u.×10d.=4.000unidadeseselvolumenostocknecesarioparaasegurarlaproducciónoventadurantelos10díasquetranscurrendesdequesesolicitalamercancía,hastaquenosllegaalalmacén.algunosautorestambiénllamanaestevolumenstockmínimo.

otrapreguntaquenospodemoshacerescadacuantotiempodeberemosrealizarlaoperacióndecompra.

Volumeneconómicodepedido

consumodiario=

15.811400

=39,5días

otraformadecálculoesdividirlosdíaslaborablesentreelnúmerodevecesqueserepitelaoperacióndecompraalaño.

250

6,3= días39 5,



2.2.3. Stock de seguridadenelmodeloanteriormenteexpuestoconsiderábamostodaslasvariablesfijasyconocidas,

peroenlarealidadpuedenexistiroscilacionesdelademandayretrasosenlasentregasdelosproveedoresqueaconsejan laconstitucióndeunstockadicional, llamadostockdeseguridad.Mientrasqueenelmodeloanterior,elpuntodepedidoseobteníamultiplicandoelplazodere-aprovisionamientotporelconsumoprevistodiario,nospodemosencontrarquevariacionesenelplazodereaprovisionamientooenlatasadeconsumohaganqueelniveldeexistenciasdes-ciendamásrápidamentedeloprevistoynotengamossuficientesexistenciasparahacerfrentealademandaoconsumodurantelosdíasnecesariosparaelreaprovisionamiento,loqueprovocarácostesderuptura.estecostereflejalapérdidaqueocasionatenerquepararlaproduccióno/ylaposiblepérdidadeclientesalosqueselessirvelamercancíaconretraso.Laformadeevitarestosriesgosesmediantelaconstitucióndeunstockdeseguridad.

cuantomayorseaelstockdeseguridad,mayorserálagarantíaderesponderaestasincerti-dumbres,pero,porotraparte,mayoresseránloscostesdealmacenamiento.elstockdeseguridadóptimoseráelqueminimicelasumadelcostederuptura(menorcuantomayorseaelstockdeseguridad)yelcostedealmacenamiento(mayorcuantomayorseaelstock).

calcularelstockdeseguridadescomplejo,yaquenuncasabemoscuandovahaberunin-crementodeconsumoocuandosevaaproducirunretrasoenlasentregas.elestudiodelstockde seguridad se tiene que hacer desde la observación y la experiencia ayudados por técnicasestadísticasyprobabilísticas.

3. LIBROS DE CONTABILIDADLoslibrosdecontabilidadyderegistroobligatoriosparaempresariosyprofesionalesdepen-

dendelrégimenfiscalalqueesténacogidos.

3.1. Las Sociedades Mercantilesestánobligadasallevarloslibrosdecontabilidaddeacuerdoconlodispuestoenelartículo

33delcódigodecomercio.

– Libro Diario.enélseregistrandíaadíalasoperacionesrelativasalaactividaddelaempresaporestrictoordendefechas.Lasanotacionesnotienenqueserdiarias,seránválidoslosasientosresumenporperiodosnosuperioresaunmes.

– Libro de inventarios y balances.seabreconelbalanceinicialycadatrimestre,comomáximo,setranscribiránlosbalancesdecomprobacióndesumasysaldos.

elartículo34delc.c.indicaquesepodránllevar,deformavoluntaria,librosderegistroydocu-mentaciónqueseestimeconveniente,segúnelsistemadecontabilidadadoptado.algunosdeellosson:

– Libromayor.

– Librodealmacén.

– Librodecaja.

– LibrodeBancos.

– Librosregistrodeefectosacobraryapagar.



3.2. Sujetos Pasivos del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas

Lasobligacionesdellevanzadelibrosdelossujetospasivosdelimpuestosobrelarentadelasper-sonasfísicas,seencuentranrecogidasenelartículo65delrealdecreto214/1999,de5defebrero.

– Losempresariosindividualesacogidosalrégimendeestimacióndirectanormalquerealicenactividadesmercantiles,deberánllevarloslibrosqueexigeelcódigodecomer-cioanteriormentemencionados.

– Losempresariosindividualesacogidosalrégimendeestimacióndirectaenlamodali-dadsimplificada,estánobligadosallevarlossiguienteslibros:

* Libroregistrodeventaseingresos.

* Libroregistrodecomprasygastos.

* Libroregistrodebienesdeinversión.

Loscontribuyentesquedesarrollenactividadesprofesionalesycuantifiquensurendimientoenrégimendeestimacióndirectaencualquieradesusmodalidades,estánobligadosallevarlossiguienteslibrosderegistro:

– Libroregistrodeingresos.

– Libroregistrodegastos.

– Libroregistrodebienesdeinversión.

– Libroregistrodeprovisionesdefondosysuplidos.

TambiénlaLeydelimpuestodelValorañadidoestablecelaobligatoriedadparalassocieda-des,empresariosindividualesyprofesionales,dellevarlossiguienteslibrosderegistro:

– Libroregistrodefacturasemitidas.

– Libroregistrodefacturasrecibidas.

– Libroregistrodebienesdeinversión.

4. IMPUESTOS QUE AFECTAN A LA ACTIVIDAD ECONÓMICA DE LA EMPRESA

podemosdistinguirentrelosimpuestosquegravanlaactividaddelaempresacuandosecrea,esdecir,eneliniciodelaactividad,eimpuestosquelaempresapagarádeformaperiódicaalolargodetodasuactividadeconómica.

4.1. Impuestos de inicio de actividad

4.1.1. Impuesto sobre transmisiones patrimonialesLassociedadesqueseconstituyendebenautoliquidarelimpuestosobreTransmisionespatrimo-

nialesyactosJurídicosdocumentados(iTpyaJd).esunimpuestodenaturalezaindirectaquegra-valastransmisionespatrimoniales,lasoperacionessocietariasylosactosJurídicosdocumentados.



sonoperacionessocietariasgravadasconelimpuestosobreTransmisionespatrimoniales,la constitución, ampliación y disminución de capital, fusión, transformación y disolución desociedades.

elsujetopasivoenlaconstitucióneslasociedad,ylabaseimponibleeselimportenominalenqueelcapitalquedefijado.eltipodegravamenaplicadoesel1por100.

4.1.2. Impuesto de actividades económicasa) Naturaleza y hecho imponible.eliaeesuntributodirectodecarácterreal,cuyo

hecho imponibleestáconstituidoporelejercicioen territorionacionaldeactivi-dadesempresariales,profesionalesoartísticas.

b) Actividades no sujetas y exenciones.sedenominanactividadesnosujetasalimpuestoaaquellasqueestánexcluidasdelhechoimponible,porelcontrario,lasactividadesexentasnoseencuentranexcluidas,perosílasentidadesquelasrealizan,esdecir,lanosujeciónafectaalaactividadylaexenciónafectalaentidad.

c) Sujeto pasivo y deuda tributaria.sonsujetospasivoslaspersonasfísicasojurídicasylasentidadesnoexentas,siemprequerealicenenterritorionacionalcualquieradelasactividadesqueoriginanelhechoimponible.Lossujetospasivosestaránobliga-dosalingresodeladeudatributaria,queseobtienesumandoalacuota,resultadodeaplicar las tarifas del impuesto, los coeficientes e índices acordados por cada ayun-tamientomás,ensucaso,elrecargocorrespondiente.

Losayuntamientospodránmodificarlascuotasmínimasmediantelaaplicacióndeuncoeficienteúnicoparatodaslasactividadesejercidasensusrespectivostérminosmu-nicipales, llamadocoeficientedeincremento.además,sepuedeestablecerunrecargoprovincialqueconsisteenunporcentajequenopodrásuperarel40%.

estascuotassecalculanenfuncióndeunaseriedemódulos,dondeelmásimportanteeselelementosuperficie.

d) Periodo impositivo y de devengo.elperiodoimpositivocoincideconelañonatural,exceptocuandosetratededeclaracionesdealta,encuyocasoabarcarádesdelafechadecomienzodelaactividadhastaelfinaldelaño.

comonormageneral,elimpuestosedevengaelprimerdíadelperiodoimpositivoodeldíadelcomienzodelaactividad;enestecasolascuotasseprorratearánportrimestresnaturales.

4.1.3. Licencia de aperturaaunquenosedenominepropiamenteimpuesto,setratadeunpagoquesedeberealizaral

ayuntamientoparaquenosexpidanlalicenciadeapertura.

estánobligadosasolicitarlalicenciadeaperturacualquierpersonafísicaojurídicaquedeseeiniciarunaactividadempresarialoprofesional.

Lacitadalicenciasepresentaeneldepartamentodeurbanismodelayuntamientodondeseubiquenlasinstalacionesdelaactividadquesepretendaejercer.



4.2. Impuestos de carácter periódico

4.2.1. Impuesto sobre la renta de las personas físicaselimpuestosobrelarentadelaspersonasfísicas(irpf)esuntributodecarácterdirectoy

naturalezapersonalysubjetivaquegravalarentadelaspersonasfísicasenlostérminosprevistosenlaleyqueloregula.esunimpuestoprogresivo,amedidaquelarentaseamayorlostiposimpositivosqueseleaplicantambiénloson.Larentadelaspersonasfísicasestáformadaporlatotalidadderendimientosnetosdelsujetopasivo,asícomoporlosincrementosdevalorqueexperimentensuselementospatrimoniales.

seconsiderahechoimponiblelameraobtenciónderentaporelsujetopasivo.Labaseimpo-nible,comonormageneral,estáconstituidaporelimportedelarentaenelperiodoimpositivo,integradaporlasumadelosdiferentesrendimientosnetosquelacomponen.

a)cálculodelosrendimientosnetos

elcálculodelrendimientonetoparacadaunodelosconceptosquesuponenfuentederentaenelimpuesto,seráelresultadoderestaralosrendimientosíntegroselimportedelosgastosde-duciblesnecesariosparalaobtencióndeaquéllos;aunqueenrealidadeslanormalaqueestablececualessonestosgastos.

1. Rendimiento neto del capital mobiliario:secalcularestandoalconjuntodetodoslosingresosderivadosdirectaoindirectamentedelcapitalmobiliariodelsujetopasivo,losgastosnecesariosparasuobtenciónquetenganlacondicióndededucibles.

2. Rendimiento neto del capital inmobiliario:seprocederárestandoalconjuntodetodaslascontraprestacionesderivadasdirectaoindirectamentedelosbienesinmuebles,tantorústicoscomourbanos,propiedaddelsujetopasivo,losgastosnecesariosparasuobten-ciónquetenganlacondicióndededucibles.

3. Rendimientos de actividades profesionales o empresariales: el cálculode los rendi-mientosderivadosdeestasactividadesdependedelrégimenfiscalaqueestéacogidoelsujetopasivo.

– enrégimendeestimacióndirecta,seanormalosimplificada,seconsideranrendi-mientos íntegros de actividades empresariales o profesionales aquellos que, pro-cediendodeltrabajopersonalydelcapitalconjuntamenteodeunosólodeestosfactores,suponganporpartedelsujetopasivolaordenaciónporcuentapropiademediosdeproducciónyderecursoshumanosodeunodeambos,conlafinalidaddeintervenirenlaproducciónodistribucióndebienesoservicios.

paraelcálculodelrendimientoneto,deduciremosdelosingresosobtenidostodoslosgastosnecesariosparalaobtencióndeaquellos.

– encasodelrégimenfiscaldeestimaciónobjetiva,losrendimientosvienendetermi-nadosporunosmódulosquefijaelMinisteriodeHaciendaenfuncióndelaactivi-dadeconómica.Losmódulosmásutilizadossonlasuperficiedellocal,losemplea-dosylapotenciaeléctrica.algunosdeestosmódulossesometenareduccionesqueminoranelimportedelrendimiento.



b)BaseimponibleycuotasLasumadelatotalidaddelosrendimientosnetosconstituyelaBaseimponible,aéstasele

aplicaráeltipootiposdegravámenesquelecorrespondayobtendremoslacuotaíntegra.

aestacuotaselerestaránlasdeduccionesaqueelcontribuyentetengaderecho,obteniendodeestaformalacuotalíquida.

unavezobtenidalacuotalíquidarestaremoslasretencioneseingresosacuentaqueelcon-tribuyentehayarealizadoalolargodelaño,yseobtendrálacuotadiferencial,queeslacuotaquesedebeingresareneltesoropúblicosiespositivaoqueeltesoronosdevolverásiesnegativa.

c)periodoimpositivoydevengodelimpuestocomonormageneral,elperiodoimpositivoseráelañonatural,devengándoseelimpuestoel

31dediciembredecadaaño.

d)pagosfraccionados,importedelfraccionamientoelartículo103delreglamentodelimpuestosobrelarentadelaspersonasfísicasestablecelas

cantidadesquedeberáningresarlosempresariosoprofesionalesenrégimendeestimacióndirectanormalosimplificadaenconceptodepagofraccionadoencadaunodelostrimestresdelejercicio:

– comoreglageneral,paraelrégimendeestimacióndirecta,yaseanormalosimplificada,seestableceunporcentajedel20por100delrendimientonetogeneradoduranteelperiododetiempotranscurridodesdeelprimerdíadelañohastaelúltimodíadeltrimestreaqueserefiereelpagofraccionado(31demarzo,30dejunio,30deseptiembrey31dediciembre).

– enelcasodelrégimendeestimaciónobjetiva,elimportedepagofraccionadoseráconcaráctergeneralel4%delosrendimientosnetosresultantes.

alrendimientoasíobtenido,selededuciránlospagosfraccionadosingresadosporlostri-mestresanterioresdelmismoaño.

4.2.2. Impuesto sobre las sociedadesLaLeyyreglamentodelimpuestosobresociedadesexpresasunaturalezacomountributo

decarácterdirectoypersonalquegravalarentadelassociedadesydemásentidadescalificadascomosujetospasivosporlasleyes.

elhechoimponibleloconstituyelaobtenciónderentaporpartedelsujetopasivoqueenestecasosonsociedadesyentidades.

componensurentalatotalidaddelosrendimientosnetos,máslosincrementosymenoslasdisminuciones patrimoniales. La base imponible se determinará, como norma general, por lasumadelosrendimientosydelosincrementosydisminucionesdepatrimoniodeducidosdelacontabilidadydelaaplicacióndelasnormasestablecidasporelreglamento.

a)cálculodelosrendimientosnetosparacalcularelrendimientonetosepartedelacuentadepérdidasyGananciasdelasociedad,

queestácompuestaporelconjuntodeingresosygastospropiosdeldesarrollodelaactividad,pero



comoconsecuenciadelasdiferenciasentreloscriterioscontablesyfiscales(enloqueserefiereaingresoscomputablesygastosdeducibles)sehanderealizarajustesextracontablesparaconciliarlacuentaderesultadoscontablesconlaquesederivadelaaplicacióndelanormativafiscal.

unavezcalculadoslosrendimientosnetosaplicamoseltipodegravamen,queconcaráctergeneralesel35%,yobtenemoslacuotaíntegra.

b)deduccionesdelacuotayretencionesdelascuotasíntegraylíquidasehanderestarlasdeduccionesdelasquepuedebeneficiar-

selasociedad;estasdeduccionessuelencumplirdosobjetivos:corregirlapresióntributariaoincentivarlaactividadeconómicadelaempresa.poresemotivo,tantolasdeduccionescomosucuantíayporcentaje,sufrencambiosfrecuentesenfuncióndelosobjetivosquesemarquecadaañoelMinisteriodeeconomíayHaciendaenlospresupuestosGeneralesdelestado.Lasdeduc-cionesmásfrecuentessuelenserporinversión,porcreacióndeempleo,porgastosdeformaciónprofesionalyporcreaciónoadaptacióndepuestosdetrabajoaminusválidos.

Tambiénsededuciránlospagosfraccionadosqueserealicenalolargodelaño.

4.2.3. El IVAeliVaesunimpuestogeneraldenaturalezaindirectaquerecaesobreelconsumoygravalas

entregasdebienesyserviciosefectuadasporempresariosoprofesionales,asícomolasimporta-cionesylasadquisicionesintracomunitariasdebienes.

elámbitodeaplicacióndelimpuestoeselterritoriopeninsularespañoleislasBaleares,noaplicándosealasoperacionesrealizadasenceuta,Melillaeislascanarias.

eliVaestáreguladoporlaLey30/1985,de2deagostoyporelrealdecreto1.624/1992del29dediciembre,porelqueseapruebaelreglamentodelimpuestoysemodificanvariosdecretosconobjetodeadaptarlalegislaciónespañolaalanormativadelaue.

a)Hechoimponibleestánsujetasalimpuestolassiguientestransacciones:

– Lasentregasdebienesyprestacionesdeserviciosrealizadasporempresariosyprofesio-nalesatítulooneroso.

– Lasimportacionesdebienes,cualquieraquesealacondicióndelimportador.

– Lasadquisicionesintracomunitariasdebienes.

– Lasexportacionesestánexentas,por lotantonoconstituyenhechoimponibledel im-puesto.

b)sujetopasivoelsujetopasivodeliVasonlosempresariosoprofesionalesquerealicenentregasdebienes

yprestacionesdeservicios,importacionesyadquisicionesintracomunitariassujetasaliVa.



c)BaseimponibleLabaseimponibledeliVaestáconstituidaporelimportetotaldelacontraprestacióndelas

operacionessujetasalmismo.seincluyenenesteconcepto:losgastosdecomisiones,envases,embalajes,portesytransportes,seguros,primasdeprestacionesanticipadaseinteresesdevenga-doscomoconsecuenciadelretrasoenelpago.

d)Tipoimpositivoexistenactualmentelostrestiposimpositivossiguientes:

– Tipo superreducido:4por100.estángravadosconestetipounalistadealimentossubjeti-vamenteconsideradosdeprimeranecesidad,loslibrosylasviviendasdeprotecciónoficial.

– Tipo reducido:7por100.Losalimentosengeneral,espectáculos,transporteparaper-sonasyhotelesyrestaurantes.

– Tipo general:16por100.seaplicaalrestodelosartículos,esdecir,alamayoría.

e)declaración-LiquidaciónLadeclaración-liquidaciónsepresentaráenhaciendacadatrimestreocadamessisetratade

empresariosquerealicenunvolumendeventassuperiora1.000millonesoexportadores.

elempresariodeberáingresarenhaciendalascuotasdeiVaqueharepercutidoensusventasmenoslasquehasoportadoensuscompras,quetenganlaconsideracióndededucibles.

sondeducibles:

– Lascuotassoportadasenlasadquisicionesdebienesyserviciosqueesténdirectamenterelacionadosconlaactividadprofesionaloempresarial.

– sólosepodráejercerelderechoaladeduccióncuandoseestéenposesióndelafacturaoriginalo,ensudefecto,deunduplicado.

– eldocumentodebeestardebidamentecontabilizadoenloslibrosyregistrosexigidosporlasdisposicionesvigentes.

– Ladeducciónseefectúaenladeclaración-liquidacióndelperiodoquesetrate.

f)regímenesespecialeselelevadonúmerodesujetospasivosdeliVaylasdiferentescondicionesdelosmismos,

aconsejaronestablecerlossiguientesregímenesespeciales:

– simplificado.

– delcomerciominoristaquesecomponededosregímenes,elderecargodeequivalen-ciayladeterminaciónproporcionaldeBasesimponibles.

– deagricultura,ganaderaypesca.

– delosbienesusados.

– delosobjetosdearte,antigüedadesyobjetosdecolección.

– delasagenciasdeviajes.



paranoextendernos,sólointroduciremosdosregímenesespeciales,elrégimensimplificado,porsuimportanciaencuantoalnúmerodepequeñosempresariosacogidosaél,yelrecargodeequivalenciaporqueintroduceunostiposadicionales.

a) Régimen simplificado: consiste en calcular la cuota repercutida en función de unosmódulos(metrosdelocal,potenciaeléctrica,númerodetrabajadores,etc.)queparacadaactividadfijaelMinisteriodeeconomíayHacienda.deestacuotarepercutidaelempre-sariopuedededucirsusgastos.

b) Recargo de equivalencia:loscomerciantesacogidosaesterégimencarecendeobliga-cionesformalesyregistrales;noexpidenfacturasnidocumentossustitutivos.

Losempresariosacogidosaesterégimendebensoportarensuscompras,ademásdeliVaquecorresponda,elsiguienterecargo:

– paralasventasgravadasconel16por100,elrecargodeequivalenciaesdel4por100.

– paralasventasgravadasconel7por100,elrecargodeequivalenciaesdel1por100.

– paralasventasgravadasconel4por100,elrecargodeequivalenciaesdel0,5por100.

5. OTROS IMPUESTOS

5.1. Impuesto sobre bienes inmuebleselhechoimponibledeesteimpuestomunicipalloconstituyeprincipalmentelapropiedadde

bienesinmueblesdenaturalezarústicayurbana.

Labaseimponibleestáconstituidaporelvalordelosbienesinmuebles, tomandoparasudeterminaciónelvalorcatastraldelosmismos.

Lacuotatributariaseráelresultadodeaplicaralabaseimponibleeltipodegravamencorres-pondiente.paralosbienesurbanoseltipodegravamengeneralesel0,4por100yparalosbienesinmueblesrústicosel0,3por100.

Losayuntamientospodránincrementareltipodegravamengeneralsiemprequerespetenloslímitesfijados.

eldevengodeesteimpuestoesanual.

5.2. Licencia de obrasparalarealizacióndecualquiertipodeobras,esnecesarialaobtencióndelalicenciacorres-

pondienteeneldepartamentodeurbanismodelayuntamiento.

existenvariasclasesdelicenciasdeobras:

1. Licenciaparaobrasdenuevaplanta.

2. Licenciaparaobrasdereformadeedificacionesexistentes.

Lasolicituddeestalicenciaconllevaelpagodeunadeterminadacantidadalayuntamientodependiendodelpresupuestoylaenvergaduradelasobras.



6. CALENDARIO FISCAL– irpfysociedades;sepresentarádel1al20deabril,julio,octubreyenero,declara-

cióntrimestralderetencioneseingresosacuentaderendimientosdeltrabajo,activida-desprofesionalesycapitalmobiliario.Modelos110y115paraarrendamientos.

– irpfysociedades;del1al20deenero,resumenanualderetencioneseingresosacuentaderendimientosdeltrabajo,actividadesprofesionalesycapitalmobiliario.Mo-delos190,193y194.

– irpfysociedades;del1al20decadames,declaraciónmensualderetencioneseingresosacuentaderendimientosdeltrabajo,actividadesprofesionalesycapitalmobi-liarioparagrandesempresas.Modelos111,123,124,y126.

– irpf;del1al20deabril,julio,octubreyenero,liquidacióntrimestraldepagosfraccio-nados.Modelos130y131.

– sociedades;del1al20deabril,octubreydiciembre,liquidacióndepagosfraccio-nados.Modelo202.

– iVa;del1al20deabril,julio,octubreydel1al30deenero,declaracióntrimestraldeoperaciones.Mod.300,310y370segúnelrégimen.

– iVa;del1al20decadamesliquidaciónmensualparagrandesempresasyexportadores.Mod.320y330respectivamente.

– iVa;del1al30deenerodeclaraciónresumenanual.Mod.390y392paragrandesempresas.



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Weston,f.J.: Fundamentos de administración Financiera,interamericana,Méxicod.f.,1987.

TEMA

El funcionamiento económico de la empresa. Concepto de patrimonio.

Elementos. Representación contable del patrimonio.

Principales ratios financieros. Análisis

económico-financiero de una pequeña empresa

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José Enrique Peña Alcaraz

Profesores de Enseñanza Secundaria



ÍNDICE SISTEMÁTICO

1. FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO DE LA EMPRESA

2. CONCEPTO DE PATRIMONIO

3. REPRESENTACIÓN CONTABLE DEL PATRIMONIO 3.1. elementospatrimoniales 3.2. Masaspatrimoniales 3.3. activocorriente 3.4. activonocorriente 3.5. pasivocorriente 3.6. pasivonocorriente 3.7. fondodemaniobraofondoderotación

4. PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN 4.1. periodomediodemaduracióneconómico 4.2. Periodomediodemaduraciónfinanciero

5. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO 5.1. Análisisfinanciero.Principalesratios 5.1.1. Situaciónfinancieraacortoymedioplazo 5.1.2. Situaciónfinancieraalargoplazo 5.1.3. ratiosdeendeudamiento 5.2. análisiseconómico 5.2.1. cálculodelpuntoMuertooumbralderentabilidad

6. CUENTAS ANUALES

BIBLIOGRAFÍA

El funcionamiento económico de la empresa


1. FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO DE LA EMPRESALaprincipalfuncióndelaempresaessuactividadeconómica.paradesarrollarsuactividad

precisamedioshumanosymaterialesquedebenserfinanciadosbienconrecursospropios(elcapitalde laempresao losbeneficiosobtenidos)obienconcréditosypréstamosde terceros(recursosajenos).

Elfuncionamientoeconómicodelaempresaeselsiguiente:

Laempresaespropietariadeunosmediosybienesquelepermitendesarrollarsuactividad,estosmediossonlainversiónquelaempresarealiza.Estainversióndebeserfinanciada,bienconrecursospropiosodeterceros.Portanto,todainversiónenlaempresarequiereunafinanciaciónysedebededarlaigualdad.

INVERSIÓN = FINANCIACIÓN

Dichodeotraforma,laempresaestáinmersaenuncontinuociclodegastoeinversiónquesonnecesariosparadesarrollarsuactividadeconómica;consuactividadobtieneunosingresosquelepermitenalimentarelproceso,peroamenudoestosingresosonosonsuficientesonoestándisponiblesconlainmediateznecesaria,porloquesehacenecesariorecurriralafinan-ciaciónexterna.

2. CONCEPTO DE PATRIMONIOPodemosdefinirelconceptodePatrimoniodesdediferentespuntosdevista:económico,jurídi-

co,etc.,peroenestetemanosinteresadesdelaperspectivaeconómico-contabledelaempresa:

Patrimonioeselconjuntodebienes,derechosyobligacionescuantificablespertenecientesaunaempresayqueconstituyenlosmedioseconómicosyfinancierosatravésdeloscualeséstapuedecumplirsusfines.

– Bienes:conjuntodeelementosconlosquelaempresadesarrollasuactividad,máquinas,dinero,mercancíasdiversas,edificios,terrenos,etc.

– Derechos:sontodosloscréditosafavordeunaempresa,esdecir, todoeldineroquetercerosdebenalaempresa.

– Obligaciones:porelcontrario,sontodaslasdeudasquelaempresatienecontraídasconterceros.

– Cuantificables:todosloselementosqueformanelpatrimoniodebenserdebidamentevaloradosentérminoseconómicos.

3. REPRESENTACIÓN CONTABLE DEL PATRIMONIO

3.1. Elementos patrimonialesSonelementospatrimonialeslasdiferentespartidasqueformanelpatrimoniodelaempresa.

Loselementospatrimonialesson,pues,losdistintosbienes,derechosyobligacionesqueformanelpatrimonio.



Comoejemplo señalaremosalgunos elementospatrimonialesdeunaunidadeconómicaycomolosdenominalacontabilidad:

– Dineroenlacaja Caja.

– dineroenbancos Bancos.

– Deudascontraídasconproveedores Proveedores.

– Muebles Mobiliario.

– Mercancíasenalmacén Existencias.

Estos elementos patrimoniales son representados ymedidos por la contabilidad por unosinstrumentosdenominadoscuentas.Estallacantidaddeelementospatrimoniales,quesehacenecesariaunaordenaciónynormalizacióndeéstos.

Lanormalizacióndeloselementospatrimonialesseconcretaenunplandecuentas.ElactualplandecuentasvigenteenEspañafueaprobadoporelRealDecreto1.514/2007,de16denoviembre.cadaelementopatrimonialvaaestarrepresentadoporunacuentacontable.

EstePlandeCuentasestablece,entreotrascosas, lascuentasrepresentativasde todos loselementospatrimoniales,nombre,código,definicióndecadacuentayexplicacióndelosmovi-mientoscontables.

AgrupandoloselementospatrimonialesenActivo,PasivoyNeto,veamoslascuentasmásrepresentativasdelPlanGeneralContableEspañol.

Activo

Bienes– 203.Propiedadindustrial.Sonpropiedadindustrial:laspatentesycualquierformaespe-

cialdefabricaciónqueestéinscritaenelRegistrodelaPropiedad.

– 206.Aplicacionesinformáticas.Importesatisfechoporlapropiedad,oporelderechoalusodeprogramasinformáticos;seincluiránloselaboradosporlapropiaempresa.

– 210.Terrenosybienesnaturales.Solaresdenaturalezaurbana,fincasyotrosterrenosnourbanos,minasycanteras.

– 211.Construcciones.Edificiosengeneralcualquieraqueseasudestino.

– 212.InstalacionesTécnicas.Unidadescomplejasdeusoespecializadoenelprocesopro-ductivo,quecomprende:edificaciones,maquinaria,material,etc.,queformenpartedeestasinstalaciones.

– 213.Maquinaria.Conjuntodemáquinasmediantelascualesserealizalaelaboracióndelosproductos.

– 214.Utillaje.Conjuntodeutensiliosoherramientas.

– 216.Mobiliario.Mobiliario,materialyequiposdeoficina(armarios,muebles,etc.)

– 217.Equiposparaprocesodeinformación.Ordenadoresydemásequiposelectrónicos.

– 218.Elementosdetransporte.Vehículosdetodaslasclasesutilizadoparaeltransportedepersonasomercancías.



– 300.Existencias.Artículosadquiridosporlaempresa.

– 570.Caja,pesetas.Disponibilidadesenefectivo.

– 572.Bancoseinstitucionesdecrédito.c/cvista,pesetas.Saldosafavordelaempresa,encuentascorrientesuotrasdedisponibilidadinmediata,enbancoseinstitucionesdecrédito.

derechos– 430.Clientes.Créditosconlosusuariosdelaactividadprincipaldelaempresa.

– 431.Clientes,efectoscomercialesacobrar,Créditosconclientes,formalizadosenefec-tos(letrasdecambio).

– 440.Deudores,Créditosconcompradoresde serviciosqueno tienen lacondicióndeclientes,generalmentepornoserusuariosdelaactividadprincipaldelaempresa.

– 441.Deudores, efectos comerciales a cobrar.Créditos con deudores formalizados enefectos.

– 470.HaciendaPública,deudorpordiversosconceptos.DeudasquelasAdministracionesPúblicastienenconlaempresapormotivosfiscales,excluidalaSeguridadSocial.

Pasivo

Obligacionesacortoplazo– 400.Proveedores.Deudasconsuministradoresporcomprademercaderías.

– 401.Proveedores.Efectoscomercialesapagar.Deudasconproveedoresformalizadosenefectos.

– 410.Acreedoresporprestacióndeservicios.Deudasconsuministradoresdeserviciosquenotienenlacondicióndeproveedores.

– 411.Acreedores,efectoscomercialesapagar.DeudasconAcreedoresformalizadasenefectos.

– 475.HaciendaPública,acreedorporconceptosfiscales.TributosafavordelasAdminis-tracionesPúblicaspendientesdepago.

– 476.OrganismosdelaSeguridadSocialacreedores.DeudaspendientesconOrganismosdelaSeguridadSocial.

– 520.Deudasacortoplazoconentidadesdecrédito.Préstamosacortoplazoconenti-dadesdecrédito, se incluyenaquí laspólizasdecréditoy losdescubiertosencuentacorriente.

– 523.Proveedoresdeinmovilizadoacortoplazo.Deudasconsuministradoresdebienesdeinmovilizadoconvencimientonosuperioraunaño.

– 525.Efectosapagaracortoplazo.Deudasenlascircunstanciasdelacuenta523,forma-lizadasenefectos.



Obligacionesalargoplazo– 173.Proveedoresdeinmovilizadoalargoplazo.Deudasconsuministradoresdebienes

delinmovilizado,convencimientosuperioralaño.

– 175.Efectosapagaralargoplazo.Lasdeudasdelacuenta173,formalizadasenefectos.

– 170.Deudas a largoplazoconentidadesde crédito.Sonpréstamosconentidadesderecibidosalargoplazo.

Patrimonio Neto– 100.Capitalsocial.Capitalaportadoporlossociosdelaempresa.

– 102.Capital.Capitalaportadoporunempresarioindividual.

– 11.EstesubgrupoestaocupadoporlosdistintostiposdeReservas,éstassonbeneficiossindistribuir.

3.2. Masas patrimonialesMasapatrimonialesunaagrupacióndeelementospatrimonialesquetienelamismafuncio-

nalidadeconómicaofinanciera,esdecir,quesonhomogéneos.

Losdistintoselementosqueformanelpatrimoniode laempresapueden,comoyahemosvisto,enunaprimeraclasificacióncontable,agruparseentresgrandesmasaspatrimoniales:

– activo.

– pasivo.

– patrimonioneto.

LamasapatrimonialdeActivoagruparáaquelloselementospatrimonialesquerepresentanbienesyderechospropiedaddelaempresa.

LamasapatrimonialdePasivoagruparáaquelloselementospatrimonialesquerepresentanparalaempresadeudasuobligacionespendientesdepago.Tambiénseledenominanfuentesdefinanciaciónajenas,porqueelpasivorepresentalosrecursosfinancierosajenosalaempresa.

LamasapatrimonialdePatrimonioNetoestáformadaporaquelloselementosquerecogenelvalordelosfondosqueelempresariohaaportadoalaunidadeconómica,asícomolosbenefi-ciosgeneradosporlaempresaquenosondistribuidos,sinoquepermanecenenelsenodelamis-ma.Alnetotambiénselollamafuentesdefinanciaciónpropias,porquerepresentalosrecursosfinancierospropiosdelaempresa.

ElActivo,representaestructuraeconómica(todoloqueposeo)delaempresa.EntantoqueelPasivoyNetorepresentanlaestructurafinanciera(comohefinanciadomisbienes)ysiempresedebedarlasiguienteigualdad:

acTiVo–pasiVo=paTriMonioneTo

Porloque,

acTiVo=pasiVo+paTriMonioneTo



Asuvez,loselementosqueformanelActivolospodemosclasificarendosgrandesmasaspatrimoniales,segúnsupermanenciaenelsenodelaempresa:

– activocorriente.– activonocorriente.Aligual,loselementosqueformanelpasivo:– pasivocorriente.– pasivonocorriente.

3.3. Activo corrienteElActivocorrienteeselconjuntodeelementoscuyafunciónesasegurarlaactividadobjeto

delaempresa.Supermanenciaenelsenodeéstanoessuperioralcicloeconómico,esdecir,eltiempoquenecesitalaempresaparaconvertirenliquidezlosbienesobjetodetráficodelamisma.Avecessesuelesimplificardiciendoqueelactivocorrienteestácompuestoporlosbienesdelaempresarealizablesacortoplazo.

Atendiendoalamayoromenordisponibilidad,enelactivocorrienteexistendosclasificacionesgeneralmenteaceptadas,dependiendodelautor.Elcontenidodeambasclasificacioneseselmismo,sólocambialadenominación.SegúnD.JoséÁlvarezLópez,elactivocorrientesedivideen:

a) Disponible:eselconjuntodeelementosdisponiblesenliquidezdeformainmediata.Porejemplo:eldineroencajayencuentasbancarias.

b) Realizable: está formado por el conjunto de elementos que recogen los derechos decobroquelaempresapuedeexigir.Porejemplo:clientes;clientes,efectoscomercialesacobrar;deudores;deudores,efectoscomercialesacobrar;créditosacortoplazo,etc.

c) Existencias: son lasmercancíasque laempresa tieneensusalmacenes,bienseandematerias primas, productos terminados, materiales accesorios, etc. Su conversión enliquidezdependedelaventadelosmismos.

SiatendemosaotrosautorescomoD.JoséRivero,elactivocorrienteseclasificaen:– Disponible:elcontenidoesidénticoasuhomólogodelaanteriorclasificación.– Exigible:elcontenidoeselmismoalrealizabledelaclasificaciónanterior.– Realizable:elcontenidoeselmismoquecuandonosreferíamosalasexistencias.

3.4. Activo no corrienteElactivonocorrienteestáformadoporelconjuntodeelementospatrimonialescuyapermanencia

enlaempresaesalargoplazo,esdecir,estánvinculadosalaempresadeformapermanente.Enelactivonocorrientepodemosdistinguir:– Inmovilizaciones materiales:sonelconjuntodeelementostangiblesdeusoduradero.

Supermanenciaenlaempresaesdevariosaños, loconstituyenlosbienesmuebleseinmueblespropiedaddelaempresaquenoestándestinadosalaventaniasertransfor-madosenotrosproductos,sinoutilizadosparadesarrollarsuactividad.Porejemplo:lamaquinaria,lasinstalacionesdelaempresa,lasconstrucciones,losvehículos,elmobi-liario,elhardwareinformático,etc.



– Inmovilizaciones intangibles:sonelconjuntodeelementosintangiblesconstituidosporderechossusceptiblesdevaloracióneconómica,talescomolaspatentes,lasmarcasco-merciales,losderechosdetraspaso,elsoftwareinformático,etc.

– Inmovilizado en curso:sonactivosenconstrucciónomontaje.

– Inmovilizado financiero:sonInversionesenacciones,obligaciones,préstamos,siem-prequeseanalargoplazo.

Además,tambiénexistenotrassubdivisionesdentrodelactivo:

– Activo real.Eselqueestáformadoporunconjuntodeelementosque,ademásdetenerun“valorreal”paralaempresa,tienenun“valorderealización”odeventaenelmerca-do,porejemplo,dentrodelactivorealdeunaempresa,podríanestar:lasconstrucciones,todasycadaunadelaspiezasdelmobiliario,igualmente,todalamaquinaria,lapropie-dadindustrial,etc.

– Activo ficticio.Esteactivoeselqueestácompuestoporloselementosquehansupuestoungastoparalafundaciónypuestaenmarchadelaempresa.Songastosimprescindiblesparaellaperono tienenun“valor real”,normalmenteno tienenvalorenelmercado.Algunosdeestosgastosson:loshonorariosdelosletrados,notariosyregistradoresporserviciosprestadosparalaconstitucióndelaempresa,asícomolostributosquesehantenidoqueabonar,lascomisionesaterceros,losgastosdepublicidadylanzamientodelosproductosnecesariosparainiciarlaactividad.

3.5. Pasivo corrienteElpasivocorrienteestáformadoporelconjuntodeelementosquesignificanobligaciones

alasquehadehacerfrentelaempresaacortoplazo,comoefectosapagar,quegeneralmentesonacortoplazo,deudasconproveedores,pólizasdecrédito,descubiertosencuentascorriente.Tambiénseledenominapasivoexigibleacortoplazo.

3.6. Pasivo no corrienteElpasivonocorrienteestáformadoporlafinanciaciónquelaempresarecibealargoplazo.

Elpasivonocorrientesedivideen:exigiblealargoplazoynoexigible.

– El exigible a largo plazoagrupalasobligacionesdepagoarealizaralargoplazo(deu-dasadevolverenvariosaños).

– No exigible:estáconstituidoporlasaportacionesdelossociosdelaempresaylosbene-ficiosnodistribuidos,eselPatrimonio Neto.

3.7. Fondo de maniobra o fondo de rotaciónEslapartedeactivocorrientequeestáfinanciadoporlosrecursosalargoplazo,tambiénse

ledenominaFondo de maniobra o Fondo de rotación.

Sepodríapensarqueelpasivonocorrientefinanciaalactivonocorrienteyelpasivocorrien-tefinanciaalactivocorriente;estoesincorrecto,yaqueexisteunapartedelactivocorrientequetieneunapermanenciaestableenlaempresaydebieradeserfinanciadoconpasivonocorriente.



Veamosunejemplo:Enelalmacénhayexistenciasencontinuarotación(continuamenteentranysalendelalma-

cén)sinembargo,elalmacénnuncallegaavaciarse,enélsiemprehaydeformapermanenteexis-tencias;igualocurreconeldineroencajaybancos.Portanto,hayunapartedeeseactivocorrien-tequeporsupermanenciaestableenlaempresadebeserfinanciadoconpasivonocorriente.

Elcapitalcorrienteofondodemaniobraofondoderotaciónsecalcula,acTiVocorrienTe–pasiVocorrienTe

Estadiferenciasiempredebedeserpositiva,yaquedeotraformaindicaríaquelaempresacarecedefondodemaniobra.

Uncapitalcorrientenegativosignificaqueexisteactivoalargoplazofinanciadoconpasivoacortoplazo,loqueindicaríalasuspensióndepagos,yaquenosepodríahacerfrentealasdeudasasuvencimiento.

4. PERIODO MEDIO DE MADURACIÓNLosbienesdeactivocorrienteestánsometidosaldenominadociclodeexplotación,queestá

formadoporelprocesoenelqueseadquierenmateriales,sealmacenan,seincorporanalprocesodefabricación,sevendenysecobran.

AladuracióndeestecicloseledenominaPeriodoMediodeMaduración,quepodríamosdefinircomoelperíododetiempoquemediadesdequeserealizalacompradelosprimerosma-terialeshastaqueéstos,transformadosenproductosterminados,sonvendidosycobrados.

4.1. Cálculo del periodo medio de maduración económicoElPeriodoMediodeMaduraciónEconómicosecomponedecuatrosubperiodos:– Periodo Medio de Almacenamiento de Materias Primas PMa:eseltiempoquemedia

desdequeserealizalacomprademateriasprimashastaqueestasseincorporanalpro-cesodefabricación.

– Periodo Medio de Fabricación PMf:eseltiempoquesetardaenfabricarunproducto.– Periodo Medio de Venta PMv:esel tiempoquelosproductosestánenelalmacénde

productosterminados,esdecir,desdequesecompletasufabricaciónhastaquesevenden.– Periodo Medio de Cobro PMc:eseltiempodecréditomedioqueconcedemosalosclientes

(30días,60días,etc.).Dichodeotraforma:eseltiempoquelosclientestardanenpagarnos.ElPeriodoMediodeMaduraciónEconómicoeslasumadeestoscuatrosubperiodos:

pMM=pma+pMf+pMv+pMcVeamoscómosecalculaelPeriodoMediodeMaduraciónEconómico:– Periodo Medio de Almacenamiento de Materias Primas PMa. consumo anual de

materiasprimas(A)/existenciasmediasenalmacen(a).

na =aa

pma =365na



– Periodo Medio de Fabricación PMf.Costedelaproducciónanual(F)/nivelmediodeproductosenperiododefabricación(f).

nf =ff

pMf =365nf

– Periodo Medio de Venta PMv.Volumenmediodeventasapreciodecoste(V)/Stockmediodeexistenciasenalmacén(v).

nv =Vv

pMv =365nv

– Periodo Medio de Cobro PMc.Volumenanualdeventasapreciodeventa(C)/Valormediodeladeudadelosclientes(c).

nc =cv

pMc =365nc

La suma de todos estos periodos es el Periodo Medio de Maduración Económico.

4.2. Cálculo del periodo medio de maduración financieroEnelPeriodoMediodeMaduraciónEconómicocalculamoseltiempoquetranscurredesdeque

invertimosunaunidadmonetariahastaquelarecuperamosconelcobro.Perotenemosunfactorquejuegaanuestrofavor,eltiempoquetardamosenpagarnuestracompra,yaquedesdequerealizamoslacomprahastaquelapagamostranscurreunperiododetiempo(PeriodoMediodePago).

ElPeriodoMediodeMaduraciónFinancieroincorporaunnuevosubperiodo:

– Periodo Medio de Pago:tiempoquemediadesdequerealizamoslacomprademateria-leshastaquelapagamos.Parasucálculodividimoselimporteanualdeloscompras(P)entreelsaldomediopendientedepagoconlosproveedores(p).

np =pp

pMp =365np

elperiodoMediodeMaduraciónfinancierosecalcularestandoa lasumadelosperidosanterioreselPeriodoMediodePago.

pMMf=pma+pMf+pMv+pMc–pMp

pMMf=pMMe–pMp



El nivel medio de existencias en cualquier subperiodo se calcula sumando las existencias iniciales y la finales y dividiendo este total entre dos.

nivelmediodeexistencias=Ei Ef

2+

5. ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO DE UNA PEQUEÑA EMPRESA

5.1. Análisis financiero. Principales ratiosElanálisisfinancierohacereferenciaalaestructurafinancieradelaempresa,información

queobtenemosapartirdesubalance.Supropósitoesmantenerelequilibrioóptimoentrelasdiferentesmasaspatrimoniales;tambiénhacereferenciaasurentabilidad,esdecir,cómoobtenerelmáximorendimientoconlosrecursosdequedisponemos.

Laempresa,comounidadeconómica,tienecomofinalidadesenciallaobtencióndeunarentabi-lidad,peromanteniendoentodomomentounequilibrio.Loidealeslograrunaestructurafinancieraquepermitalaobtencióndelmáximobeneficioyalmismotiempoproporcionarunaestabilidad,talquesepuedahacerfrenteentodomomentoaloscompromisosamedidaquevayanvenciendo.

Hayquedistinguirentreequilibriocontableyfinanciero.Contablementeelequilibriosedasiempre,yaque,A=P+N.Desdeunpuntodevistafinancierosedicequehayequilibriocuandoexisteposibilidaddesatisfacerlasobligacionesdepagosasusvencimientos.

ElanálisisfinancieroserealizaatravésdelestudiodelBalance.Sehaceimprescindibleana-lizarlacomposicióndelasdosgrandesmasaspatrimoniales:ActivoyPasivo.

Elprimerpasopararealizarelanálisisfinancieroescomprobarquelaempresatieneunacom-posición,equilibradayadecuadaasusnecesidades,entresuselementosdeactivo,pasivoyneto.

Eldesequilibriopuedeoriginartressituacionesoentornosnodeseables:

1. La suspensión de pagos:sedacuandolaempresanodisponedesuficienteliquidezparaatenderlasobligacionesasusvencimientos.Son,pues,desequilibriostemporalesquenohacenposiblepoderatenderalasobligacionesdepagomásinmediatas.

2. La quiebra:cuandolaspérdidasacumuladassuperanlosfondospropios.

3. Desahogo financiero: cuando la suma de todos los fondos disponibles supera a lasdeudastotales;estasituaciónesfinancieramenteestable,almenosacortoplazo,peroperjudicialparalarentabilidaddelaempresacomounidadproductiva,yaqueunendeu-damientoadecuadoalasposibilidadesdelaempresapuedeofrecerrentabilidad.

AnalizandolasdiversasposicionesquepuedeadoptarelBalancedelaempresayenunaná-lisisestático,cabedestacar:

1. Situación de máxima estabilidad financiera:

A=N P=0

A N



Estasituaciónsuelepresentarseenelmomentoinicial,esdecir,alconstituirselaem-presa.Alsernuloelexigible,laestabilidadfinancieraesmáxima,puestoquenoexisteningunaobligacióndepago.

2. Situación financiera normal:a=p+n

SiendoelActivoCorriente>PasivoCorrienteyN+PF>AF

Amedidaquelaempresavadesarrollandosuactividadrecurrealcréditodefunciona-miento(acortoplazo),debiendomantenerseAC>PC(fondodemaniobrapositivo).Entodocaso,laproporciónquedebemantenerelpasivoyelnetodependedelaestructurayactividaddelaempresa.

3. Inestabilidad financiera o suspensión de pagos a corto o largo plazo:

a=p+n

siendoelactivocorriente<pasivocorriente

LaevolucióndelcréditoacortoplazohaoriginadoqueésteseencuentrefinanciandoelAc-tivonocorrienteyprovocandoundesequilibriofinanciero(Fondodemaniobranegativo).

Paraatenderaladevolucióndeestoscréditosacorto,laempresadeberárecurriraaccio-nestalescomoaumentarelcapitaloloscréditosalargoplazo.

4. Estado de quiebra:a+n=p

Siendo,portanto,N<0



ElvalorrealdelActivoesinferioraldelPasivoExigible,luegoelnetoesnegativo.Losgastoshanabsorbido losbeneficiosde laexplotaciónhastapresentarse los resultadosnegativosquehanidodescapitalizandolaempresa.

Laempresapuederecuperarsuequilibriofinancierositienelaposibilidaddeirsaneandosuspérdidasconcargoalosposiblesbeneficiosdepróximosejercicios.

5. Máxima inestabilidad financiera:

N = P

PASIVOEXIGIBLE

TOTAL

A = 0

PÉRDIDAS

Enestasituaciónhadesaparecidoelactivoy,portanto,laempresahaperdidosucapitalysusposibilidadesderecuperación.

principalesratiosfinancierosUnratioeslacomparaciónporcocientedevaloresquetenganunsignificadoparalaempresa

yquesirvenparamedirlasituacióndeésta.

Elresultadoobtenidodecadaratiotendráunsignificadoque,generalmente,porsímismononosdirágrancosa.Parapoderobtenerconclusionessobrelaestructuradelaempresaesnecesariosuinterpretaciónycomparaciónconratiosdeotrasempresasdelsector.

Existenmultitudderatiosqueestudianlasituaciónfinanciera.Vamosarealizarunabreveconsideraciónsobrelosmásimportantes:

5.1.1. Situación financiera a corto y medio plazoAunqueelconceptodemedioplazohadesaparecidodelPlanGeneralContable,loutilizare-

mosaquícomounpuenteentreelcortoyellargoplazo.

a)disponibilidadEstudialaliquidezinmediata.

disponibilidadexibleac/p

= disponible

Debesermuyinferiora1,yaquedeotraformaindicaríaexcesodefondoslíquidos.

b)TesoreríaEstudialaliquidezdelaempresaacortoplazo.Tambiénselellamapruebaácida(acid test)o

liquidezacortoplazo.Enfrentaeldinerodequedisponemosmáselquepodemoshacerefectivoenbreveplazo,conlasdeudasacortoplazo.



(Recuérdesequeelexigibleyelrealizabletienenelmismocontenido:sondiferentesdeno-minacionesdependiendodelautorquelasrealice).

Tesorería=disponible+realizableacortoplazo

Exigibleaacortoplazo

Estecoeficientedebesersuperioralaunidadparaqueexistaliquidezsuficiente,deformaquepodamoshacerfrenteatodasnuestrasdeudasacortoplazo.

Siesmáspequeñoquelaunidadnodisponemosdesuficienteliquidezparahacerfrentealasdeudas,porloquesiesteratioesmuyinferiora1corremoselriesgodesuspensióndepagos.

Cuandoessuperioralaunidadponedemanifiestounexcesodeliquidezquetampocoesbeneficiosoparalaempresaydebesermejorado.

c)LiquidezAnalizalasolvenciadelaempresaamedioplazo.

Liquidez=disponible+realizable+existencias

Exigibleacortoplazo

Siqueremossimplificarloyevitarasílasconfusionesderivadasdelasdistintasdenominacio-nesquesedanenlasmasasdelnumerador,podemosescribir:

Liquidez =acTiVocorrienTepasiVocorrienTe

Suresultadoóptimoestaríacomprendidoentre1y2,yaquedeestaformalaempresadisponedefondossuficientesparatodossuscompromisos.Esnecesarioqueseamayorque1,yaqueunapartedelactivocorrienteestáfinanciadaconpasivoalargoplazoy,portanto,significaqueelpasivocorrienteesinsuficienteparacubrirelactivocorriente(verfondodemaniobra).

5.1.2. Situación financiera a largo plazo

a)GarantíaEsteratiosellamatambiéndesolvenciatotal,puesmidelagarantíaquetienenlosacreedores

decobrarsusdeudas.Elcocientequemidelasolvenciadelaempresaeselsiguiente:

Garantía =activorealExigibletotal

Elactivorealestáformadoportodoslosbienesyderechosdeactivomenoslosqueformanelactivoficticio,yaqueestosnotienenvalorderealización.Tambiénseeliminanlaspartidascompensatorias,comolasamortizacionesyprovisiones.

Larazónnodebeserinferioralaunidad,yaquesilaempresatienemenosbienesquedeudasnopodríahacerfrentealasmismas,yestaríaensituacióndequiebra,porello,aesteratiotambiénselellamadistanciaalaquiebra.Lasolvenciaesmayoramedidaqueaumentaelcociente.



Siesmayorquelaunidad,entre1y2,lasolvenciaesaceptable.Uncoeficientesuperiora2indicaquelaempresatieneunosrecursospropiosexcesivos.Enestasituación,silarentabilidaddelaempresaesbuena,podríaaumentarlosrecursosajenos.

b)Autonomíafinanciera

Esteratiomidelaproporciónexistenteentrelosrecursospropiosylosajenos.

anatomíafinanciera =recursospropiosExigibletotal

Elresultadodebeestarentornoa1,estoindicaquelaempresaestáfinanciadaporrecursospropiosyajenosenlamismacuantía.Laautonomíafinancieraestantomayorcuantomayorseaelcociente.

c)FirmezaoconsistenciaRepresentaelgradodeseguridadquelaempresaofreceasusacreedores.

firmeza =activonocorriente

pasivoexigiblealargoplazo

Elratiovienecondicionadoporlasituacióndelmercadodecapitales,noobstante,esnecesa-rioqueseasuperiora1paraquelosacreedoresalargoplazotengangarantizadossuscréditos.

d)CoeficientedeinmovilizaciónMideelgradodedisponibilidaddelcapitalpropio.

coeficienteinmovilización =activonocorriente

recursosprropios+exigiblealargoplazo

Elresultadodebesermenorque1,yaquedeotramaneralosrecursosqueapareceneneldeno-minadornoseríansuficientesparafinanciartodoelactivonocorrienteyunapartedelcorriente.

5.1.3. Ratios de endeudamiento

a)endeudamientoTotalMidelaintensidaddeladeudatotalcomparadaconlosfondosdefinanciaciónpropios.

endeudamientototal =pasivoexigibleTotal

neto

Comosepuedeobservar,eselcontrarioalratiodeautonomíafinanciera.Suresultadodebeserentornoa1.Siessuperiora1indicaquetenemosmásrecursosajenosquepropios,siesinferiora1indicalocontrario.Laautonomíafinancieraestantomayorcuantomenorseaelco-eficiente.



b)EndeudamientoalargoplazoMideladeudaalargoplazoconrespectoalosrecursospropios.

endeudamientoal/p =pasivoexigiblealargoplazo

neto

Elresultadodebeserentornoa1,sibienserámenorqueelanterior.

c)EndeudamientoacortoplazoMidelasdeudasacortoplazoconrespectoalosrecursospropios.

endeudamientoac/p =pasivoexigibleacortoplazo

neto

Suresultadodebesermuyinferiorauno,yaqueserecomiendaqueladeudaacortoplazosealaimprescindiblenecesariaparaelfuncionamientodelaempresa.

5.2. Análisis económicoelanálisiseconómicoestudialarentabilidaddelaempresa.

ElanálisiseconómicodelarentabilidadestudialacomposiciónyevolucióndelosBeneficiosoResultados,basándosefundamentalmenteenlainformacióncontenidaenelestadocontabledePérdidasyGanancias.

Loquesenecesitaparaesteestudioes,enprimerlugar,unestadodePérdidasyGananciassuficientementedetalladoyadecuadamentevaloradoyordenado.

Paraclasificarlosgastoseingresospuedenseguirsediversoscriteriosenfuncióndelobjetivoconcretodeanálisisquesepersiga.

– Clasificación de costes e ingresos por naturaleza:estecriteriorealizalaordenaciónsegúnlaesenciadelosgastoseingresos,así,distingueentre:gastosdepersonal,finan-cieros,transportes,ingresosporventas,etc.Estecriteriofacilitalaidentificación.

– Según la naturaleza ordinaria (típica) o extraordinaria (atípica) de los hechos que componen el resultado: son resultados típicosuordinarios loscorrespondientesa laactividadprincipaldelaempresa;yresultadosextraordinariosoatípicosaquellosquecorrespondenaactividadesquenoconstituyenelobjetoprincipaldelamisma.

– Según fases, secciones y departamentos en que está dividida la actividad económi-ca de la empresa:enestaclasificaciónpodemosdistinguirentre:fabricación,ventas,administración,etc.Los resultadosobeneficios totales, seagrupanencuatrograndesapartadosfundamentales:BeneficioBrutooMargenBruto(debidoexclusivamentealasdiferenciasentrecostedefabricaciónoadquisiciónylosingresosbrutosporventasdelosproductos).BeneficioNetooBeneficiodelaexplotación(quetieneencuenta,ade-más,losrestantesgastosdelaactividadnormalprincipaldelaempresa:comercializa-ción,distribución,administración,financieros,etc.)BeneficioLíquido(queincluyelosresultadosdelasactividadescomplementariasydeloshechosdenaturalezaextraordina-ria).Beneficiodespuésdeimpuestos,queeselquequedadespuésdepagarlosimpuestoscorrespondientes.



– Según el grado de rigidez de los costes:deacuerdoconestecriteriosedistinguefun-damentalmenteentrecostesnocorrientesodeestructuraycostesvariables,segúnquevaríenonoenfuncióndelniveldeactividaddelaempresa.Porotrolado,ladificultaddeseparaciónenalgunoscostesconcretosobliga,asimismo,aconsiderarlasclasesin-termediasdecostes,esdecir,lossemifijososemivariables.

Estecriterioesdegranimportanciaenelanálisis,porquepermite,entreotros,laaplicaciónycálculodelPuntoMuertooUmbraldelaRentabilidad.

Paraelestudiodelanálisiseconómicovamosaestudiarlosratiosoíndicesmásempleados,querelacionandistintasmagnitudesdelosestadosdePérdidasyGananciasconelementospatrimo-nialesconcretos.posteriormentecompletaremosesteanálisisconelcálculodelpuntomuerto.

Losíndicesocoeficientesmásempleadosenelestudiodelarentabilidadson:

a)rentabilidadnetadelaexplotaciónTambiénseladenominaderentabilidadfuncional.comparalosresultadosnetosdelaexplo-

taciónobtenidosporlaempresa,duranteunejercicio,conlosrecursostotalesempleados.Comosetrataderendimientosnetos,habráquededucirdelosingresostodoslosgastosdeexplotación.Porotraparte,nosedebentenerencuentalosresultadosquenosonpropiamentedelaexplo-tación,atribuiblesa inversionesextrafuncionalesyaresultadosextraordinarios,yaquepodríaocurrirquellegáramosalaconclusióndequelaempresaesrentableperonosedebaalagestióndesuactividadprincipal,sinoainversionesdeotrotipo,comolasinversionesenbolsa.

rentabilidaddelaexplotación =resultadonetodelaexplootación

recursostotales

b)RentabilidaddelosrecursospropiosdelejercicioElresultadodelejerciciodespuésdeimpuestoscomparadoconlosrecursospropiosnosda

larentabilidaddeloscapitalesinvertidosenlaempresa.Esevidentequeelresultadoserátantomejorcuantomayorseaestecociente.

rentabilidaddelejercicio =resultadosdespuésdeimpuestoos

recursospropios

Sienlugardelosrecursospropiostuviésemoslosrecursostotales,elresultadoindicaríalarenta-bilidaddelejerciciodelosrecursostotales,aunqueesundatointeresante,esmenossignificativo.

c)rentabilidaddelaccionistaElaccionistainvierteenlaempresaconlaintencióndeobtenerelmáximorendimiento,por

elloesteratioesmuyimportanteparaaquellosqueaportansucapitalalaempresa.

Parahallarlarentabilidadquecorrespondealaccionista,sepuedeutilizarelíndicesiguiente:

rentabilidaddelaccionista =resultadosrepartiblecapitaldesembolsado



Hayqueresaltarqueelcapitalquedebefiguraraquídebesereldesembolsado,yaqueenlassociedadesanónimasnotodoelcapitaltienequeestardesembolsado.

d)ElPER(PriceEarningsRatio)Esteesuníndicemuyutilizadoenbolsa,yaqueindicalarelaciónqueguardalacotización

bursátildelaacciónconelbeneficioquelecorresponde.

Esconvenienteentérminosbursátilesqueesteratiotengaunvalorpequeño.

per =Valordecotizacióndelaacción

Beneficioneto

e)CostedelosfondosajenosCuandosolicitamosuncréditonosindicanuntipodeinterésquenosessucostereal,yaque

además,uncréditollevaaparejadounaseriedegastosqueincrementansucoste;además,cadacréditoseobtieneenunascondicionesdiferentes,loquedificultasabercualeselcosterealdetodoslosfondosajenosqueposeelaempresa.

Esteíndicenosindicacuálesestecoste.

costesfondosajenos =interésderecursosajenos+Gastos

rrecursosajenos

Sielresultadodeesteíndiceesinferioralquemidelarentabilidaddelejercicio,alaempresaleinteresaestarendeudada,dentrodeciertoslímites.

Cuandolarentabilidaddelejercicioesigualalcostedelosfondosajenos,esindiferentedes-deelpuntodevistadelarentabilidad.

Silarentabilidaddelejercicioesmenorqueelcostedelosfondosajenos,esantieconómicomantenerlos.

5.2.1. Cálculo del Punto Muerto o Umbral de rentabilidadDentrodelanálisisdelarentabilidadtieneimportanciaelllamadoPuntoMuerto,también

denominadoumbraldelarentabilidad.

ElPuntoMuertosedefinecomoelvolumenmínimonecesariodeventasparacubrirloscos-testotalesdelaempresa.Porelloselellamatambiénumbraldelarentabilidad;conlosingresosobtenidosporlasventashastaesepuntocubrimosloscostestotalesyapartirdeahí,cualquiervolumenmayordeventasocasionaauténticosbeneficiosalaempresa.Es,pues,elpuntoapartirdelcuallaempresaobtienebeneficios.

Paradeterminarelpuntomuertohayquedividirloscostestotalesdelaempresaen:

– Costes fijos:sonindependientesdelosvolúmenesdeproducción,esdecir,quenovaríanenfuncióndelvolumendeproducciónoventa;selesconocetambiéncomocargasocos-tesdeestructura.Ejemplodeestossonlasedificacionesyconstruccionesymaquinariadelaempresa.



– Costes variables:sonlosquedependendelosvolúmenesdeproductosfabricados.Elejemplomásrepresentativosonloscostesdelasmateriasprimas.

Sisuponemosqueloscostestotalesrespondenaunafunciónlineal,esdecir,queloscostesvariablessondirectamenteproporcionalesalvolumendeventas,lafuncióndecostestotalesserá:

cT=cf+cV×Q

Siendo:

– CT:Costetotal.

– CF:Costesfijosodeestructura.

– CV:Costesvariablesporunidaddeproducto.

– Q:Volumenocantidadfísicadeunidadesvendidas.

Pretendemosobtenerunosingresosqueigualenaloscostes,

i=cT

I=Ingresos=Preciodeunproductomultiplicadoporelnúmerototaldeunidadesdeproduc-to,simplificandoI=P×Q

Porlotantosustituimos,

p×Q=cf+cV×Q

ComoelvalorquedesconocemosesQ,despejamos

Q =cf

p cV

ConQ,obtenemoslacantidaddeproductosnecesariosparaquelosingresosigualenaloscostes,enestepuntoelbeneficioparalaempresaseránuloyapartirdeestevolumenlaempresacomenzaráaobtenerbeneficios.

Veamosunejemplo:

Loscostesfijosdeunaempresaasciendena500u.m.,suscostesvariablesa200u.m.porunidadyelpreciodeventaunitarioa300u.m.CalcúleseelPuntoMuerto.

pM =cf

p cV=

500300 200

=5unidadesdeproducTo

Losingresosenunidadesmonetariasasciendena1.500(númerodeunidadesporpreciodeventa,5unidades×300u.m.).Loscostestotalestambiénasciendena1.500u.m.(CT=CF+CVpornúmerodeunidadesvendidas,500+200×5unidades=1.500).

Loque indicaque cuandovendamos la quinta unidad los ingresos igualarán a los costestotales.Enestepuntonohabrábeneficionipérdida;apartirdelaquintaunidadlaempresaco-menzaráaobtenerbeneficios.



Larepresentacióngráficaserálasiguiente:UNIDADES MONETARIAS

UNIDADES DE PRODUCTO

1 2 3 4 5 6 7 80

500

1000

1500

2000

2500

3000

CT

CF

I

Figura 1.

Lalíneahorizontalen500representaloscostesfijos,eshorizontalporquenoaumentaconelniveldeproducciónyventa.

Lalíneanegraquedividealejeendosángulosigualesde45gradosnosmuestralosingresoscorrespondientesparacadaniveldeventa.

Lalíneagrismuestraloscostestotales,nopartede0,partede500puestoqueaunquenoseproduzcaningunaunidadelcostetotalmínimoseráelcostefijo.

Elpuntodondelalíneadeingresosycostestotalessecortaneselpuntomuerto(unidadesmonetarias1.500,unidadesdeproducto5)apartirdeaquíseobtendránbeneficios;yantesdellegaraestepuntoseestáincurriendoenpérdidas.

Deloexpuestoenesteepígrafepodemosconcluir:

Pararealizarunanálisiseconómicofinancierodeunapequeñaempresadebemosrealizarelsiguienteestudio:

1. Estudiodelequilibriopatrimonial,dedicandoespecialatenciónalFondodeRotación.

2. cálculodelosprincipalesratiosfinancieros.

3. cálculodelosratiosderentabilidad.

4. cálculodelpuntomuertooumbralderentabilidad.

6. CUENTAS ANUALESLascuentasanualessonunosestadoscontablesquelosempresariosdebenformulardeforma

obligatoriaalcierredelejercicio.Lainformaciónquedebencontenernoeslamismaparatodaslasempresas,yaqueexistendosmodelosdecuentasanuales:normalyabreviado.Realizarunouotromodelodependedelacifradenegocios,elnúmerodetrabajadoresylacuantíadelactivoqueposealaempresa.



La funciónde lascuentasanualesesdar información financiera sobreel ejercicioque secierra.Deben redactarseconclaridadymostrar la imagen fieldelpatrimonio,de la situaciónfinancieraydelosresultadosdelaempresa.

Lascuentasanualesson:

a) El balance de situación.Representalasituacióneconómicayfinancieradelaempresaenunmomentodeterminado,representaportantounasituaciónestáticadelaempresa.Elbalancecomprende,conladebidaseparación,losbienesyderechosqueconstituyenelactivoyquerepresentanelcapitaleconómico,ylasobligacionesyfondospropiosqueformanelpasivoyrepresentanelcapitalfinanciero.

b) La cuenta de pérdidas y ganancias.Estacuentacomprende,conladebidaseparación,los ingresosy losgastosdelejercicio, ladiferenciaesel resultadodelejercicio.Estacuentapresentaunasituacióndinámicadelaactividaddelaempresa,yaquenosinformadeloquehaocurridoalolargodelejercicioeconómico.

c) La memoria.Esundocumentoquecompleta,amplíayexplicaloshechoseconómicosquehanocurridoenlasociedadyqueseencuentranrecogidos,aescalaglobal,enelBalanceylacuentadePérdidasyGanancias.

d) El cuadro de financiación.ElcuadrodefinanciaciónformapartedelaMemoria,nosaportalaimagendelacirculaciónfinancieraentrelaempresayelmundoexterior,estoes,flujosdefondosquelaempresaconsiguedefueraysuaplicaciónalasactividadesquerealizaconterceraspersonas;dichodeotromodo,elcuadrodefinanciaciónnosmuestraelEstadodeOrigenyAplicacióndeFondos,esteestadonosdicededondeprovienenlosorígenesdefondosquehageneradolaempresaalolargodeunperiodoeconómicoylasaplicaciones,esdecir,dondesehanaplicadoesosorígenesdefondos.



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