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Créditos, garantías y capital riesgo
para la financiación del sector
empresarial
Banco Europeo de Inversiones Toledo, 20 de noviembre de 2014
Banco Europeo de Inversiones 1
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Índice
1. El BEI – Visión general
2. El BEI y Acción por el Clima
3. BEI e instrumentos financieros
Banco Europeo de Inversiones 2
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1. El BEI – Visión general
Banco Europeo de Inversiones 3
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El banco de la UE
• Socio natural de las
instituciones de la UE en
materia de financiación
desde 1958
• Más del 90% de las
operaciones de préstamo
se efectúa dentro de la UE
• Accionistas: los 28 Estados
miembros
Invertimos en el crecimiento de Europa
Banco Europeo de Inversiones 4
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El BEI en síntesis
• Mayor institución financiera multilateral del mundo • Capta sus recursos en los mercados internacionales de
capital
• Las condiciones de préstamo favorables a las que tiene acceso las transfiere a los clientes
• Cada año financia unos 440 grandes proyectos y más de 230 000 pymes en más de 60 países
• Tiene su sede en Luxemburgo y 28 oficinas locales
• Con un personal de alrededor 2 300 empleados • profesionales del sector financiero y también ingenieros,
economistas sectoriales y expertos en asuntos medioambientales y sociales
• con más de 50 años de experiencia en el ámbito de la financiación de proyectos
Banco Europeo de Inversiones 5
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2013 - Total de préstamos y personal
Comparación con instituciones similares
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Desglose del capital del BEI
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Áreas prioritarias para el BEI
El BEI apoya proyectos que contribuyen al
crecimiento y el empleo en Europa
Cuatro áreas prioritarias:
• Innovación, conocimiento y capacidades
• Financiación de las pymes
• Acción por el clima
• Infraestructura estratégica
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Una respuesta enérgica a la crisis
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2013 en cifras
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Firmas por país en 2013 (EUR m)
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Préstamos del BEI en España
Préstamos firmados en 2013: EUR 10,7 mil millones
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2. El BEI y la Acción por el Clima
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Acción por el Clima
• Acción por el Clima incluye:
• Generación y transporte de energías renovables
• Eficiencia energética
• Transporte sostenible
• Agricultura y silvicultura sostenible
• Suministro y depuración de aguas y gestión de resíduos
• Investigación, desarrollo e innovación
• El Plan Estratégico del Grupo BEI para 2014-2016 establece que al
menos un 25% de la financiación sea para “Acción por el Clima”.
• En 2013, bajo “Acción por el clima” se financiaron 168 proyectos en
50 países por un importe de 19.000 millones de euros.
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Financiación BEI por sector en 2013
Financiación de Acción por el Clima
Acción por el Clima
(EUR 19 mil millones;
27% del total)
Total préstamos firmados: EUR 71 mil millones
Transporte Sostenible
9%
Energías Renovables
9%
Eficiencia Energética
3%
Innovación 4%
Otros - Acción Climática
2%
Otros Sectores 73%
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Préstamos y condiciones BEI
Financiación a tipos competitivos y plazos largos
• El BEI presta a gobiernos, entes y empresas
públicas, bancos, concesionarias y empresas
privadas
• Directamente para proyectos de gran envergadura
(coste total de la inversión > € 25-50 millones)
• Indirectamente para proyectos pequeños y medianos
(entre € 40 000 y € 25 millones). Líneas administradas
por bancos intermediarios
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Requisitos de los proyectos BEI
• Los proyectos deben:
• Ser admisibles a financiación del BEI
• Ser técnicamente viables
• Ser financieramente solventes
• Prometer una rentabilidad socio-económica aceptable
• Cumplir las normas vigentes en materia de protección
medioambiental y contratación pública
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3. BEI e instrumentos financieros
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Estrategia Grupo BEI
• Desarrollo de instrumentos
financieros prioritario en el plan
estratégico del Grupo BEI:
• Asesoramiento en el diseño y puesta en
marcha de instrumentos financieros
• Participación en la gestión de instrumentos
financieros
• Utilización de los instrumentos financieros
como catalizador de financiación del BEI y
de sector privado
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Instrumentos financieros: Ventajas
• Carácter reembolsable permite el reciclaje de los fondos y
aumenta la sostenibilidad de los proyectos
• Contribución al diseño de proyectos viables, sostenibles y de
mejor calidad, pues los fondos deben ser devueltos
• Fomenta la colaboración público-privada y permite
aprovechar el know-how y la creatividad del sector privado
y la comunidad financiera
• Movilización de financiación adicional
• Flexibilidad en la combinación de instrumentos de
financiación y adaptación a las necesidades locales
• Fomento de un cambio cultural, de subvención a financiación
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Instrumentos financieros: Novedades
Novedades para el período 2014-2020:
• Necesidad de realizar una evaluación ex-ante
• Mayor flexibilidad:
- Reglamentación común para los 5 fondos estructurales (FEDER, FEADER, FSE, FEMP, FC). En todos pueden utilizarse instrumentos financieros.
- Los instrumentos financieros se pueden a aplicar a todos los Objetivos Temáticos.
- Varias opciones para la cofinanciación - por ej. la cofinanciación nacional puede ser pública o privada, y a nivel del fondo de fondos, del intermediario financiero o del receptor final.
• Pagos por fases a los instrumentos financieros.
• Gastos y comisiones de gestión basados en la ejecución.
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Instrumentos financieros: Tipología
Las Autoridades de gestión pueden:
• Contribuir a instrumentos financieros a nivel de la UE (Gestionados por
la Comisión Europea de forma directa e indirecta)
• Iniciativa PYME, COSME, H2020
• Crear instrumentos financieros a nivel nacional, regional, transnacional
o transfronterizo
• Disponibles (off-the-shelf) - Reglamento de Ejecución 964/2014
• Préstamo con riesgos compartidos
• Garantía con un límite máximo
• Préstamo para eficiencia energética y energías renovables en edificios
residenciales
• A medida (como en 2007-2013). Desarrollados para responder a las
necesidades específicas que hayan sido identificadas
• Otorgar préstamos y garantías de forma directa (o a través de un
organismo intermedio) sin establecimiento de un fondo
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Instrumentos financieros: Áreas
Áreas con potencial para el desarrollo de instrumentos financieros:
FEDER: • Infraestructura urbana y turística
• Eficiencia energética
• Transporte limpio
• Agua
• Residuos solidos urbanos
• I+D+I
• PYMES
FEADER: • Desarrollo rural
• Explotaciones agrarias
FEMP: • Captura
• Industria transformadora
• Acuicultura
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Instrumentos financieros: Opciones
• A través del instrumento financiero, la dotación de fondos estructurales
se puede utilizar en forma de:
Deuda
Garantía
Capital riesgo
• Efecto catalizador:
• Financiación privada – La evaluación ex-ante explorará la manera de
movilizar financiación privada
• Financiación BEI - El BEI estudiará caso a caso la posibilidad de otorgar
financiación adicional
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Instrumentos financieros:
Papel del Grupo BEI Servicios de Asesoramiento
• Asistencia técnica horizontal: FI - Compass
• Asistencia técnica bilateral: evaluación ex – ante, gestión, etc.
Gestión de Fondos de Cartera
• Gestión de Fondos JEREMIE (el FEI) y JESSICA (el BEI) en 2007 - 2013
• Gestión de Fondos en el periodo 2014 – 2020 (Iniciativa PYME, otros)
Actuaciones complementarias
• Préstamos para la cofinanciación nacional en los P. Operativos
• Financiación de proyectos (directamente o mediante instituciones
financieras públicas y privadas)
• Asistencia técnica a través del programa ELENA (European Local ENergy
Assistance).
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AdG
Asistencia técnica para el desarrollo de
instrumentos financieros
Iniciativa de la CE Pagado por la CE
AT horizontal – FI Compass: • Para todos los estados miembros y todos los
tipos de instrumentos financieros
• Iniciativa de la CE, en colaboración con el BEI
• Pagado por la CE (presupuesto de AT)
• Recuperación de costes por parte del BEI de
acuerdo con la FAFA
• Las actividades incluyen guía metodologica,
sensibilización, creación de capacidades,
difusión de conocimiento, así como el
intercambio de buenas prácticas en temas
comunes relacionados con el ciclo de vida de
los instrumentos financieros y los sectores
prioritarios
Comisión Europea
Consultoría Pedido
por AdG Pagado por
AdG
AdG y otras partes interesadas
AT bilateral: • Servicios relacionados con el desarrollo de
instrumentos financieros específicos
• Solicitada por una AdG
• Servicios pagados por la AdG
• Recuperación de costes por parte del BEI de
acuerdo con los principios de fijación de
precios y servicios de asesoramiento
• Servicio flexible y a la medida de las
necesidades identificadas por la AdG para el
desarrollo de un instrumento financiero
Grupo BEI Grupo BEI
Consultoría
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Plataforma FI-Compass: próximos pasos
Conferencia de lanzamiento de FI-Compass (19-20 Enero 2015 - Bruselas)
Programa y registro en: www.fi-compass.eu
Primeros trabajos en curso (los productos se presentan durante el 1T 2015)
Taller para el sector de las microfinanzas (Bruselas, 1 de diciembre 2014)
Informe con casos prácticos y datos de ejecución de IFs
Guías rápidas sobre “Asesoramiento sobre productos IF” y “Desarrollo de un
plan de acción”
Manual "Desarrollo de estrategias de inversión y planes de negocio de IFs”
Formación del personal de la Comisión Europea encargado de IFs
Gestión del conocimiento
Desarrollo y despliegue gradual del portal web
Acceso centralizado a la información (asesoramiento metodológico,
próximos eventos, ...)
Construir una comunidad de expertos en IFs
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Instrumentos financieros: Ventajas de
trabajar con el Grupo BEI
• Experiencia en distintos países y tipologías de fondos, en el diseño y
ejecución de productos e instrumentos financieros tanto propios
como con fondos estructurales y de inversión (JESSICA, JEREMIE)
• Existencia de equipos especializados en materia de financiación y
fondos estructurales
• Estrecha relación con las principales entidades financieras públicas y
privadas
• Posibilidad de apalancamiento de los fondos estructurales y de
inversión
• Selección del Grupo BEI mediante encomienda directa
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Cronología de instrumento financiero
gestionado por el BEI
• Evaluación ex-ante: incluye análisis mercado, valor añadido, ayudas
de estado, público objetivo, productos financieros, estrategia de
inversión, etc.
• La Autoridad de Gestión toma la decisión de crear un instrumento
financiero
• Acuerdo de Financiación entre Autoridad de Gestión y Grupo BEI para
la creación de un fondo de cartera
• Selección de intermediarios financieros a través de convocatoria
realizada por el Grupo BEI
• Puesta en marcha del instrumento financiero después de la
negociación y firma de los Acuerdos Operativos con los intermediarios
financieros
• Seguimiento, información y control por parte del BEI
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Posibles áreas de colaboración en
fondos estructurales y de inversión
• Asistencia técnica horizontal: FI – Compass
• Apoyo del Grupo BEI en la preparación de la
evaluación ex-ante
• Asesoramiento y/o gestión en todas las fases de un
instrumento financiero
• Financiación BEI
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¡Muchas gracias!
• www.eib.org/products/esif
• +352 4379-22000
Banco Europeo de Inversiones 31
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3
1
2
1
3
5
1
1
1
5
7
3
7 2
2
5
6 4
1
18 Fondos de Cartera JESSICA implementados en 9 Estados miembros
41 acuerdos con entidades financieras europeas
Fondos de Cartera Fondos de Desarrollo Urbano (FDUs)
Aprox 1.9 millones de euros firmados con Autoridades de Gestión
Ejemplos: ES: Andalucía (regeneración urbana), 10 Comunidades Autónomas (eficiencia energética) UK: Londres (eficiencia energética y gestión de residuos), Manchester y Liverpool (regeneración urbana) NL: Rotterdam (programa de asistencia técnica) PL: Varsovia, Katowice, Gdansk (regeneración urbana) GR: Atenas (regeneración urbana) IT: Sicilia, Campania, Cerdeña (regeneración urbana y eficiencia energética) LI: 5 FDUs para eficiencia energética.
Iniciativa JESSICA ─ 2007-2013
JESSICA HF
JESSICA UDFs in Member States
JESSICA Technical Assistance
Banco Europeo de Inversiones 32