corporaciÓn brasileira de compensaciÓn y custodia cblc servicios de compensaciÓn y liquidaciÓn 8...
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CORPORACIÓN BRASILEIRA DE COMPENSACIÓN Y CUSTODIA
CBLC
CBLC
SERVICIOS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
8 de octubre del 2007
Volumen Financiero – hasta julio Volumen Financiero – partir julio
Número de operaciones liquidadas – Hasta julio
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2004 2005 2006 2007*
Can
tid
ad -
Nº
(mill
on
es)
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
CBLC EN CIFRAS
CBLC
$ 91$ 121
$ 188
$ 336
$ 118
$ 159
$ 232
Vo
lum
en -
US
D (
bill
on
es)
* Hasta julio, 2007
18.93
12.07
8.58
7.75
La Evolución de las Transacciones en la Liquidación de Valores –
(USD billones)
Obs.: Tasa de cambio a partir del 31 de julio t
CBLC
CBLC SERVICIOS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
Novación
Servicios de Gestión de Riesgos
Servicios de Liquidación
Liquidación CSD
Liquidación de Dinero del Banco
Central
Servicios de Compensación
CBLC
CBLC SERVICIOS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
Novación
Servicios de Gestión de Riesgos
Servicios de Liquidación
Liquidación CSD
Liquidación de Dinero del Banco
Central
Servicios de Compensación
CapitalesCapitales DerivadosDerivados Renta FijaRenta Fija
Tiempo Real
Tiempo Real
El proceso de comparar y confirmar negociaciones esta automatizado. Las operaciones quedan cerradas para la
liquidación en CBLC.
El proceso de comparar y confirmar negociaciones esta automatizado. Las operaciones quedan cerradas para la
liquidación en CBLC.
STP – PROCESAMIENTO SIN INTERRUPCIONES
CBLC
SERVICIOS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
CBLC
CBLC SERVICIOS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
Novación
Servicios de Gestión de Riesgos
Servicios de Liquidación
Liquidación CSD
Liquidación de Dinero del Banco
Central
Servicios de Compensación
CBLC
CBLC… COMO CONTRAPARTE CENTRAL - CCP
Novación
Servicios de Gestión de Riesgos
Servicios de Liquidación
Liquidación CSD
Liquidación de Dinero del Banco
Central
Servicios de Compensación
CONTRAPARTE CENTRAL
La información de las negociaciones se captura sobre una base de tiempo real y bajo la forma de STP
Todo operación se encuentra previamente colateralizada
CapitalesCapitales DerivadosDerivados Renta FijaRenta Fija Préstamo de Valores
Préstamo de Valores
Los sistemas de Negociación de BOVESPA
Los sistemas de Negociación de BOVESPA
STPSTP
Los servicios de Gestión de Riesgo,
de Compensación y de custodia de
CBLC
Los servicios de Gestión de Riesgo,
de Compensación y de custodia de
CBLC
CBLC
En este momento CBLC asume el rol de CCPEn este momento CBLC asume el rol de CCP
LOS SERVICIOS DE GESTIÓN DE RIESGOS
Modelo CBLC
Modelo CBLC
Requisitos de los
Participantes
Requisitos de los
Participantes
Colateralización Colateralización
Fondo de LiquidaciónFondo de
Liquidación
Valor Neto Especial
Valor Neto Especial
Modelo híbrido : Colateralización y Fondo de Liquidación
CBLC
MANEJO DE MANEJO DE INCUMPLIMIENTOSINCUMPLIMIENTOS
MANEJO DE MANEJO DE INCUMPLIMIENTOSINCUMPLIMIENTOS
SERVICIOS DE GESTIÓN DE RIESGOS
PAGOPAGOENTREGAENTREGA
CBLC
1st: Colaterales pignorados por el deudor
2nd: Fondo de
Liquidaciones
3rd: Valor Neto Especial
1st: Préstamo de Valores
2nd: Procedimientos para compras forzadas
Evolución de la cantidad y volumen de incumplimientos manejados por BTC
CBLC
* Hasta julio, 2007
Nº de avisos de incumplimiento Avisos de incumplimiento manejados – volumen (R$)
CA
NT
IDA
D
vo
lum
en
(U
SD
m
illo
ne
s
25,968
93,751
61,254
30,883
USD 1,931
USD 1,294
USD 783
USD 453
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
100,000
2004 2005 2006 2007*
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Tasa de cambio a partir del 31 de julio, 2007
BTC SERVICIOS DE PRÉSTAMO DE VALORES
CBLC
CBLC SERVICIOS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
Novación
Servicios de Gestión de Riesgos
Servicios de Liquidación
Liquidación CSD
Liquidación de Dinero del Banco
Central
Servicios de Compensación
CBLC
CBLC…Como un Sistema de Liquidación de Valores - SSS
Novación
Servicios de Gestión de Riesgos
Servicios de Liquidación
Liquidación CSD
Liquidación de Dinero del Banco
Central
Servicios de Compensación
T+1T+1
SERVICIOS DE COMPENSACIÓN & LIQUIDACIÓN
CICLO DE LIQUIDACIÓN
Renta FijaRenta Fija
Valores - EfectivoValores - Efectivo
Valores - DerivadosValores - Derivados
T+3T+3
T+1T+1T+0T+0
Neteo Neteo multilateral a través de multilateral a través de diversos mercados, con diferentes diversos mercados, con diferentes tipos de títulos (valores, tipos de títulos (valores, derivados y títulos de renta fija)derivados y títulos de renta fija) SFI-DVP Modelo 3 (BIS)SFI-DVP Modelo 3 (BIS)
LIQUIDACIÓN NETA
CBLC
T+0T+0
SERVICIOS DE COMPENSACIÓN & LIQUIDACIÓN
CICLO DE LIQUIDACIÓN
Ofertas públicas de valoresOfertas públicas de valores, , ofertas públicas iniciales, ofertas públicas iniciales, privatizaciones, servicios privatizaciones, servicios especiales y títulos de renta fijaespeciales y títulos de renta fija SFI-DVP Modelo 1 (BIS)SFI-DVP Modelo 1 (BIS)
LIQUIDACIÓN BRUTA
ValoresValores
Renta FijaRenta Fija
T+nT+n
T+0T+0
CBLC
SERVICIOS DE COMPENSACIÓN & LIQUIDACIÓN
El proceso DVP de CBLC
CBLC
Cuenta CSD Vendedor
Cuenta Banco Central Vendedor Cuenta CSD Comprador
Cuenta Banco Central Comprador
CBLCLa cuenta de liquidación en el Banco
Central
CBLCLa cuenta de liquidación en el Banco
Central
CBLCLa cuenta de Liquidación en CSD
CBLCLa cuenta de Liquidación en CSD
S
10 a.m.3 p.m.
3:25 p.m.
DINERO DEL BANCO CENTRAL abril 2002 – El Nuevo Sistema de Pagos del Brasil (SPB)
Disminución del Riesgo Sistémico Cumplimiento con las mejores prácticas y Cumplimiento con las mejores prácticas y con las recomendaciones de BIScon las recomendaciones de BIS
CBLC: uno de los liquidadores del SPB
CBLC
RELACIÓN CON EL BANCO CENTRAL
SPBSPB
STR
Banco Central
Cuenta
CBLC
Sistema Nacional de una Red Financiera
(XML)
CBLCCBLCCBLCCBLC
CBLC
RELACIONES CON EL BANCO CENTRAL
Banco XBanco X
Banco Banco CentralCentral
EL SISTEMA DE LA RED DE TRANSFERENCIAS - STR
Los PRINCIPIOS DE SPBTransferencias Brutas en Tiempo
RealNo se Permiten Sobregiros
Banco YBanco Y
CBLC
Cuenta de Liquidación
CBLC
Cuenta de Liquidación
SERVICIOS DE COMPENSACIÓN & LIQUIDACIÓN
TESOURO DIRETOTESOURO DIRETO Establecido por la Tesorería Nacional Brasilera en asociación con CBLC Permite que personas naturales puedan adquirir directamente Bonos del Gobierno Federal a través del Internet
SERVICIOS DE APOYOSERVICIOS DE APOYO PARA OFERTAS PARA OFERTAS PÚBLICAS DE VALORESPÚBLICAS DE VALORES Apoyo operacional para los IPOs Centralización del proceso de asignación institucional y del inversor individual Servicios de Liquidación Bruta
SERVICIOS ESPECIALES
CBLC
SERVICIOS DE APOYO PARA OFERTAS PÚBLICAS
* Hasta julio, 2007
CBLC
0
10
20
30
40
50
60
2004 2005 2006 2007*USD 0
USD 5
USD 10
USD 15
USD 20
USD 25
US
D (
bil
lon
es
)
VolumenNúmero
$ 2.7$ 6.6
$ 14.4
$ 21.0
13
20
52
42
Evolución de la Oferta Pública – Cantidad y Volumen (USD billones)
Tasa de cambio a partir del 31 de julio, 2007
144 %
118 %
46 %
GRACIAS!
CBLC
(55) 11 3233-2181
RAQUEL FERRARI SILVA BEATOSupervisora de Servicios de
Liquidación