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Contenido

Carta del Presidente del Directorio 6

Informe de la Gestión 2011 18

Estados Financieros Auditados 47

Nómina de los Accionistas 139

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Nómina de Directores

Carlos Alfredo Torrez Bravo Director Titular

Oscar Rolando Claros BustilloSegundo Vicepresidente del Directorio

Angel Quisbert BlancoSíndico Titular

Yalú Rita Gladys Galarza Mauri Directora Titular

Fernando Arteaga Montero Presidente del Directorio

Marcia del Carmen Villarroel GonzálesSecretaria

Osvaldo Ramón Nina BaltazarPrimer Vicepresidente

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Carta del Presidentedel Directorio

Señores Accionistas:

En representación del Directorio, someto a su consideración la memoria anual y los estados financieros de Banco Unión S.A. para la gestión 2011.

El PIB mundial ha crecido un 2,8%, considerablemente menor al 4% registrado en 2010. Esto ha sido ocasionado por una desaceleración de las economías desarrolladas, provocada por la crisis financiera mundial. En los países latinoamericanos el empleo se ha recuperado a niveles pre crisis y el crecimiento del PIB ha sido significativo, producido por los precios de las materias primas que también generaron presiones inflacionarias.

La economía boliviana ha crecido en 5%, impulsada principalmente por electricidad, gas y agua, los hidrocarburos y la construcción. La balanza comercial es positiva nuevamente pero con una disminución del 11% respecto de 2010. De todos los países de Latinoamérica, Bolivia es el que mayores reservas con respecto del PIB tiene, con 53%, con más de 12 mil millones de Dólares. La inflación del 6,8% fue menor a la de la gestión pasada.

Bajo ese entorno económico, el sistema bancario creció un 23% en la cartera de créditos y un 15% en los depósitos, ambos mayores al crecimiento del PIB. La bolivianización de la cartera ya es del 70% mientras que de los depósitos alrededor del 62%, mostrando una mayor profundización. La mora del 1,7% muestra una mejora respecto del 2% registrada en 2010. Los niveles de previsión (genérica, específica y cíclica) muestran una alta cobertura de riesgo crediticio de 3 veces la cartera. El ROE del sistema es de 19,7% y el ROA es de 1,51%.

En 2011, Banco Unión S.A. ha culminado exitosamente el desafío de la atención total de la corresponsalía del funcionario público y la administración de las cuentas fiscales. Para lograr esto, ha experimentado un crecimiento de casi el 100% en la capacidad instalada y de un 78% en personal, todo en ocho meses. Este crecimiento ha supuesto un formidable esfuerzo por parte de todos, que se ha visto recompensado por una mejora en la calidad y tiempo de atención a nuestros clientes y usuarios. Ahora Banco Unión S.A. es el banquero del Estado, atendiendo no solamente los pagos a funcionarios públicos, administrando las cuentas fiscales, actuando como canal de distribución de instrumentos como los bonos del BCB, del TGN y de los programas del BDP. Banco Unión S.A., también administra fideicomisos y otorga asesoramiento técnico cuando corresponde.

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Banco Unión S.A., ha presentado resultados muy favorables en 2011, a pesar de la enorme expansión sostenida. El Retorno al Patrimonio fue de 18%, el Retorno de los Activos de 1, fruto de la constante preocupación de rentabilidad y solvencia. La eficiencia se ha mantenido constante, expresada por el índice de gastos administrativos/cartera promedio de 9, a pesar del fuerte incremento en los gastos administrativos ocasionado por la expansión. La calidad de la cartera ha mejorado apreciablemente por la disminución de la mora del -58% hasta situarse en 2,6%.

Se ha revisado la planificación estratégica 2011-2015 incorporando los logros alcanzados, determinándose objetivos estratégicos acordes con la nueva realidad del banco. Se ha implementado el Cuadro de Mando Integral como herramienta de seguimiento estratégico. El contribuir con el desarrollo socioeconómico del país, manteniendo niveles óptimos de rentabilidad, sigue constituyendo la visión de las empresas del grupo.

El Grupo Financiero Unión ha mostrado resultados importantes demostrando la importancia de la complementariedad de la oferta de productos. Ejemplo de esto ha sido el lanzamiento del Fondo Proquinua de SAFI Unión por constituirse

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en ejemplo de una estructuración destinada a fomentar la agroindustria con miras a contribuir a la Seguridad Alimentaria, además de la profundización del Fondo de Garantía Propyme. Estos productos, junto con el desarrollo de la tecnología de créditos agropecuarios que será lanzada en 2012 por Banco Unión S.A., son ejemplos de la alineación con la misión de contribuir al desarrollo socioeconómico del país democratizando el acceso a servicios financieros.

En cuanto al trabajo del directorio, durante 2011 se han definido políticas relacionadas con la formalización de la estructura del banco, mejora de los productos, administración de riesgos integral, eliminar la discriminación y mejora en la atención del cliente. Se ha impulsado el trabajo en comités, principalmente los relacionados con seguimiento de proyectos, de microcréditos, de administración con el fin de apoyar la gestión de estos aspectos.

Estos resultados tan importantes para el banco han sido fruto del esfuerzo de todos: Directorio, Administración y el personal de línea y deben ser motivo de orgullo. Personalmente considero un honor el haber formado parte de este grupo de trabajo que marcó un hito para Banco Unión S.A. Doy gracias a todos por la confianza y la colaboración.

Atentamente,

Fernando Arteaga MonteroPresidente del Directorio

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Planta Ejecutiva del Banco

Mario Roberto Viscarra RodríguezController

Alejandro Esteban Cogo QuezadaGerente Nacional de Gestión Integral de Riesgos

Marcelo Jimenez CórdovaGerente Nacional de Admisión de Riesgo Crediticio

Jorge Sánchez LandivarGerente Nacional de Finanzas

Marcia del Cármen Villarroel GonzálesGerente General

José Renato Burgoa GonzálesGerente Nacional de Negocios

Mario Gerardo Antonio Saavedra BozoGerente Nacional de Operaciones

José Antonio Córdova RequenaGerente Nacional de Sistemas Informáticos

César Ontiveros LiraAuditor Nacional Interno

Jaime Fernando Sossa MercadoGerente Nacional Legal

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Banco Unión S.A.Listado del Personal Ejecutivo a cierre de diciembre de 2011

EJECUTIVO CARGOVILLARROEL GONZÁLES MARCIA DEL CARMEN GERENTE GENERAL

BURGOA GONZÁLES JOSÉ RENATO GERENTE NACIONAL DE NEGOCIOS

SAAVEDRA BOZO MARIO GERARDO ANTONIO GERENTE NACIONAL DE OPERACIONES

CÓRDOVA REQUENA JOSÉ ANTONIO GERENTE NACIONAL DE SISTEMAS INFORMÁTICOS

SOSSA MERCADO JAIME FERNANDO GERENTE NACIONAL LEGAL

JIMENEZ CÓRDOVA MARCELO GERENTE NACIONAL DE ADMISIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO

COGO QUEZADA ALEJANDRO ESTEBAN GERENTE NACIONAL DE GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

SÁNCHEZ LANDIVAR JORGE GERENTE NACIONAL DE FINANZAS

VISCARRA RODRÍGUEZ MARIO ROBERTO CONTROLLER

CORTEZ AGUILAR JOSÉ HERNAN SUB GERENTE DE RECURSOS HUMANOS

ONTIVEROS LIRA CÉSAR FEDERICO AUDITOR NACIONAL INTERNO

VARGAS ASPIAZU IVER JAVIER ANTONIO GERENTE REGIONAL - LA PAZ

SUÁREZ PARADA MERY NANCY GERENTE REGIONAL - SANTA CRUZ

MENDEZ MUÑOZ PEDRO ANDRÉS JACINTO GERENTE REGIONAL - COCHABAMBA

DURÁN FLORES JAIME ROBERTO GERENTE DE SUCURSAL - SUCRE

RUÍZ TRIGO JAIME RODRIGO GERENTE DE SUCURSAL - TARIJA

BRUCKNER BECERRA ÁLVARO FERNANDO GERENTE DE SUCURSAL - TRINIDAD

ORTIZ MANO ZAMIR ALFONSO GERENTE DE SUCURSAL - PANDO

DELGADO CRUZ FÉLIX GERENTE DE SUCURSAL - POTOSÍ

TOLEDO CARIAGA JAVIER MAURICIO GERENTE DE SUCURSAL - ORURO

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Regional La Paz

José Andrés Gumucio CamargoSubgerente Regional de Recuperaciones

Henry Meave MercadoJefe Nacional de Microfinanzas

Marihela Ximena Esther Valdes RomeroSubgerente Regional de Operaciones

Iver Javier Antonio Vargas AspiazuGerente Regional

Lourdes Brigida Durán RomeroSubgerente Regional de Banca Corporativa

Saúl Humberto Salinas SalmónAsesor Legal Regional

José Jonathan López ValcarceJefe Banca Personas

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RegionalSanta Cruz

Juan Carlos Suárez ChávezJefe Regional de Microcréditos

Jorge Banegas CirbianSubgerente Regional de Operaciones

María Isabel Oyola SuárezSubgerente Regional de Servicios al Cliente

Mery Nancy Suárez ParadaGerente Regional

Gabriel Harol Clavijo AyaviriSubgerente Regional de Bancas Empresas y Pyme

Carlos Oswaldo Ayala AntezanaJefe Regional de Banca de Personas

Mario Samuel Loayza LlanosAsesor Legal Regional

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Regional Cochabamba

Isabel Silvia Medinacelli GuzmánAsesora Legal Regional

Mariel Neisma Gonzáles TrocheJefe Regional Banca de Personas

Edmundo Vallejos VegaSubgerente Regional de Operaciones

Pedro Méndez MuñozGerente Regional

Karim Alvarado ÁlvarezSubgerente Regional de Servicios al Cliente

Marco Antonio Camacho VillazónSubgerente Regional de Banca Empresas y PyME

Javier Isidro Gareca RicaldiJefe Regional de Microcréditos

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Informede la Gestión

2011

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Informe de la Gestión 2011 Gerencia General

Durante la gestión 2011, comprometidos con nuestra Misión y los mandatos establecidos en el Plan Estratégico, en Banco Unión S.A. hemos desarrollado un plan integral de actividades que ha dado como resultado un crecimiento sin precedentes de nuestra capacidad instalada y con ello la creación de mejores condiciones para la atención y satisfacción de las necesidades de los bolivianos.

Para poder culminar los grandes retos de esta gestión, el Directorio y Ejecutivos de Banco Unión S.A. constituimos comités de trabajo que permitieron llevar adelante los proyectos de manera eficiente, ordenada y con el control respectivo.

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Nos preparamos para poder dar un servicio de calidad a los funcionarios públicos, no sólo se trataba de pagar los salarios, sino de dar mayor comodidad, accesibilidad y buen trato, por lo que ahora atendemos cerca de 500 mil funcionarios en todas nuestras agencias y en los puntos de pago. A todos los que reciben sueldo en caja de ahorros les otorgamos la posibilidad de acceder a créditos ágiles y sin garantías.

Dentro del plan de mejora del servicio, logramos la sistematización de las boletas de pago para beneméritos y rentistas, consiguiendo así disminuir el tiempo en la atención y la posibilidad de cobrar sus rentas en cualquiera de nuestras agencias a nivel nacional.

Otro desafío que culminamos exitosamente fue que todas las recaudaciones aduaneras sean atendidas en nuestras agencias y en los puntos fronterizos de cobro exclusivo. También recibimos la tarea de atender el pago de impuestos Newton y resto de contribuyentes en todo el país, para lo cual trabajamos además con corresponsales y desarrollamos el pago por vía electrónica (UNINet), favoreciendo el acceso de los clientes.

Instalamos 37 nuevas Agencias y 109 nuevos Cajeros Automáticos incrementando la cobertura de puntos de atención en 187% a lo largo del país. Actualmente contamos con 89 Agencias de las cuales el 44% son rurales y el 55% son urbanas y periurbanas.

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Nuestra Visión de llegar a lugares donde no hay servicios financieros nos ha permitido llegar a municipios donde se ha realizado un trabajo de bancarización y educación financiera con la población. En ese sentido, abrimos agencias en lugares alejados como El Sena, Concepción, San Ramón, San Matías, Uyuni y otros, lo que nos permite otorgar productos y servicios financieros a todas las personas que necesitan mejorar la producción, crecer y ampliar sus mercados para mejorar su nivel de vida.

Como parte del crecimiento, se instalaron 37 ventanillas nuevas de recaudación aduanera, 12 ventanillas de cobranza SEGIP, 34 nuevos puntos externos para el pago de Funcionario Público y 8 ventanillas de pago y cobro de servicios. Este crecimiento fue acompañado con la contratación de 830 nuevos funcionarios que fueron puestos al servicio de la gran cantidad de clientes con que actualmente cuenta el Banco. Es importante resaltar, que más del 80% del incremento de funcionarios se orientó a reforzar el front office del Banco, ya que contratamos a más de 430 cajeros adicionales.

El número de transacciones realizadas por los clientes en cajas de nuestras oficinas alcanzaron a 12 millones reportando un crecimiento de 4.4 millones, es decir un 58,6% respecto al año pasado y el número de transacciones realizadas por los clientes en cajeros automáticos alcanzaron a 14 millones reportando un crecimiento de 6.3 millones, es decir un 82,3% respecto al año pasado.

Es importante puntualizar que el incremento de la cantidad de transacciones ha sido acompañado por una mejora en la calidad de servicio. Esto se refleja en la reducción del tiempo de atención en cajas, indicador que muestra el porcentaje de clientes que son atendidos en un tiempo menor a 30 minutos y que durante los últimos 5 meses del año se ha situado en más del 95%.

Por otra parte, debemos resaltar que al cierre de la Gestión 2011, el volumen de cartera de créditos alcanzó a $us. 571.5 millones reportando un crecimiento de $us. 167.7 millones respecto a la anterior gestión, donde se ha privilegiado esencialmente los segmentos de PyMEs ($us. 26.5 millones) y de la Microempresa ($us. 52.4 millones) y, con ello, el sector productivo de la economía nacional. La cartera orientada al sector productivo alcanzó a $us. 205 millones.

Durante la gestión 2011 el Banco realizó la conceptualización y el desarrollo tecnológico de importantes proyectos orientados a mejorar la oferta financiera en

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áreas rurales, focalizando en el financiamiento y servicio al sector agropecuario. El desarrollo del producto crediticio MAP (Microcrédito Agropecuario) recoge las mejores prácticas e innova mediante el uso de dispositivos como: equipos de computación móviles con capacidades de procesamiento en el terreno, sistemas de georeferenciación y bases de datos referenciales sobre Costo-Producción-Rendimiento de los principales productos agropecuarios según pisos ecológicos del país.

Adicionalmente, para complementar el acceso al servicio e incrementar cobertura, se ha desarrollado la capacidad y la tecnología para operar mandatos de intermediación financiera, utilizando como mandatarios a Instituciones Financieras de Desarrollo (IFDs) con fuerte presencia rural, Asociaciones de Productores y comercios rurales. Para posibilitar la participación de mandatario (corresponsales) no financieros, Banco Unión ha implementado la tecnología POS (Puntos de Venta) que permitirá la expansión de servicios financieros básicos en zonas de baja cobertura o de especial interés de los gremios productores.

Este esfuerzo reafirma nuestro compromiso con el Desarrollo Económico y Social del país.

El volumen de depósitos alcanzó a $us. 970.2 millones, esto significa un crecimiento de $us. 408.6 millones durante la gestión, lo cual ratifica una vez más, el alto grado de confianza de parte del universo de clientes, la solvencia del Banco y la estabilidad económica del país.

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Depositos

Cartera Bruta

201120102009200820072006200520042003

201 210 188 219 278 393 522 562 970

237 216 183 194 201 261 313 404 571

Evolución de Cartera Bruta y Depósitos(Millones de Dólares)

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Adicionalmente se debe destacar el proceso acelerado de bolivianización de los depósitos y cartera del Banco, contribuyendo efectivamente a la política monetaria y cambiaria del país. El porcentaje de los depósitos en Bolivianos pasó del 65% el año 2010 al 80% en 2011, y el porcentaje de la cartera de créditos en Bolivianos pasó del 59% el año 2010 al 77% en 2011.

En el ámbito de la calidad de cartera, el Banco también avanzó de manera significativa. El ratio de mora cerró con el 2,6% Vs. 4,1% en 2010, debido al rol preventivo del área de riesgos, el entorno favorable de crecimiento económico y la buena cultura de pago de nuestros clientes. Debemos remarcar el importante paso dado por el Banco en priorizar la gestión integral de riesgos y el área de admisión de riesgo de crédito, que nos permite administrar los riesgos de la institución y una buena evaluación financiera en la otorgación del crédito.

Mora/Cart. Bruta

Expresado en %

201120102009200820072006200520042003

28,13 24,37 23,41 18,42 11,32 7,20 5,78 4,12 2,60

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30Evolución de Cartera en Mora / Cartera Bruta

Esta fase de alto crecimiento en el Banco estuvo acompañada naturalmente de importantes inversiones (más de $us. 14 millones) y gastos pero también de mayores ingresos que permitieron generar óptimos niveles de solvencia, liquidez y rentabilidad. El ratio de liquidez alcanzó al 56%, lo cual permite enfrentar con bastante holgura las obligaciones del Banco. En la gestión 2011 las utilidades netas fueron de $us. 10.3 millones que equivalen a un ROE (retorno sobre patrimonio) mayor al 18%. El volumen de utilidades alcanzado en los últimos años ha permitido multiplicar por tres el Patrimonio, que actualmente alcanza a $us. 62.7 millones.

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Patrimonio

201120102009200820072006200520042003

24.3 17.9 16.6 20.1 26.2 36.9 42.5 51.7 62.7

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Evolución del Patrimonio(Millones de Dólares)

Enmarcados en el continuo ejercicio de buenas prácticas de prudencia, durante 2011, se logró incrementar el patrimonio neto institucional, por medio de la capitalización total de las utilidades obtenidas en la gestión 2010 y la constitución de previsiones voluntarias. Estas últimas, durante la gestión 2011, sumaron más de $us. 9.5 millones y permitieron incrementar sustancialmente el capital secundario del Banco. Dichas acciones permitieron alcanzar nuestras metas de crecimiento de negocios con niveles adecuados de solvencia y suficiencia patrimonial reflejados en un CAP del 12,74% al cierre de 2011.

El desempeño institucional, la sólida posición financiera alcanzada y su tendencia positiva, permitieron que por cinco años consecutivos el Banco sea calificado como un Banco “AAA” (bol) por las Calificadoras de Riesgo Fitch & Raiting y Moody’s (septiembre de 2011), confirmando de ésta manera, una gestión eficiente de crecimiento y expansión.

Para la gestión 2012, consecuentes con los enunciados inscritos en el Plan Estratégico Institucional nos planteamos los siguientes desafíos:

i) Intensificar el apoyo al sector productivo nacional.ii) Ampliar la cobertura nacional.iii) Incrementar la cartera enfocada a los segmentos de las PyMEs y del

microcrédito.

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iv) Proveer servicios financieros y no financieros de calidad al Sector Público y Privado.

v) Mejorar la calidad de atención a nuestros clientes.vi) Fortalecer el patrimonio institucional.vii) Consolidar los servicios de recaudación de impuestos y recaudación aduanera.viii) Mejorar los niveles de eficiencia.ix) Mejorar la organización de documentos normativos bajo el marco

regulatorio interno.x) Incrementar la oferta de nuestros servicios y generar nuevos productos.xi) Mejorar la infraestructura tecnológica y de comunicación.xii) Fortalecer el Grupo Financiero Unión.

Negocios

Durante la gestión 2011 el Banco se concentró en la expansión y el crecimiento consiguiendo excelentes resultados.

Cartera:

La cartera bruta evolucionó positivamente de $us. 403.8 millones en 2010 a $us. 571.5 millones en 2011, reportando un crecimiento de $us. 167 millones, es decir un 41%.

COLOCACIONESEXPRESADO EN MILES DE DÓLARES

SEGMENTO Dic-10 % Dic-11 %CONSUMO 48.994 12,1% 53.904 9,4%PERSONAS 88.695 22,0% 121.345 21,2%EMPRESA 164.278 40,7% 203.245 35,6%PYME 54.320 13,5% 85.535 15,0%MICROCRÉDITO 403.777 100,0% 571.452 100,0%

Las consideraciones más relevantes son las siguientes:

1. El sector de Banca de Personas se compone de crédito de vivienda con $us. 113.2 millones, crédito convenio por $us. 53.9 millones (crédito al segmento de funcionarios públicos) y otros por casi $us. 8.2 millones. Esta cartera representa el 21,2% del total de nuestro portafolio.

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2. La Banca de Empresas aporta al balance del Banco en $us. 203 millones. La Banca de Empresas está enfocada hacia empresas productivas que son vitales para el mercado local y las exportaciones bolivianas. Se incluye en este rubro a las empresas estratégicas del Estado Boliviano con una participación del 20%.

3. La Banca Pyme ha marcado un año importante en su desarrollo habiendo crecido en $us. 31.2 millones en relación a la gestión 2010, hasta alcanzar el monto de $us. 85.5 millones que representa el 15% de la cartera total del Banco. Este producto se ha convertido en una alternativa real para el empresario pequeño y mediano demostrando nítidamente nuestra vocación de apoyo al sector productivo.

4. La Banca de Microcrédito ha experimentado un crecimiento sostenido a lo largo de la gestión, habiendo cerrado en $us. 107 millones lo que muestra un incremento en el segmento del 125%.

Por otro lado, en cumplimiento a nuestro compromiso con el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (BDP), llegamos a niveles importantes de financiamiento al sector productivo. La cartera del Fideicomiso para el Desarrollo Productivo cerró a diciembre de 2011 sobre los $us. 31 millones con una mora del 4,45%. Es importante remarcar que desde su inicio, este programa logró desembolsar algo más de $us. 58 millones, orientada en más del 66% a la producción y transformación de alimentos a nivel nacional. Un logro importante fue la reducción de los tiempos de desembolsos en casi un 50%. Este esfuerzo significa un aporte importante a la capacidad productiva de los pequeños productores, asociaciones y empresas.

Es importante destacar el hecho de que estos servicios llegaron a comunidades alejadas desprovistas de servicios financieros; esta apertura de nuevos grupos de clientes y comunidades llevó a la decisión de abrir agencias y oficinas externas que atiendan principalmente al área productiva.

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Cartera Productiva:

CARTERA PRODUCTIVAEXPRESADO EN MILES DE DÓLARES

CIUDAD DIC- 10 DIC-11BENI 2.878 3.824COCHABAMBA 14.821 21.786LA PAZ 24.094 32.113ORURO 1.881 2.480PANDO 318 890POTOSÍ 2.824 2.662SANTA CRUZ 102.972 135.886SUCRE 2.183 2.977TARIJA 1.013 2.972

Fideicomisos:

Banco Unión S.A. manejó fideicomisos por un total de Bs. 670 millones en activos al 31 de diciembre de 2011. Entre los principales fideicomisos se manejaron los comprendidos en los Programas de Créditos Sectoriales, los de Procedimientos de Solución y los de Administración de Fondos. Los fideicomisos han permitido apoyar a diferentes sectores del país entre los que destacan los comprendidos en el Plan Nacional de Desarrollo y los destinados para atender a empresas estatales de interés nacional.

Fideicomisos Programas de Créditos Sectoriales:

Durante la Gestión 2011, apoyando la política de seguridad alimentaria junto con el BDP (Banco de Desarrollo Productivo), administramos “Los Programas de Créditos Sectoriales”, dirigidos a los Sectores Sésamo – Frejol, Quinua Orgánica y Sector Cañero, habiendo presentado al 31 de diciembre de 2011 las operaciones detalladas en el siguiente cuadro:

CARTERA DE FIDEICOMISOS

EXPRESADO EN BOLIVIANOS

PROGRAMA DESEMBOLSOSSésamo-Frejol 1.457.850

Quinua Orgánica 9.526.000

Sector Cañero 71.583.383

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Captaciones:

Las captaciones del público tuvieron una evolución positiva del 60%, con la siguiente composición por tipo de depósito*:

CAPTACIONESEXPRESADO EN MILES DE DÓLARES

PRODUCTO Dic-10 % Dic-11 %CAJA DE AHORRO 138.945 35,2% 308.720 36,2%CUENTA CORRIENTE 157.474 29,4% 273.408 32,1%DPF 189.612 35,4% 270.921 31,8%TOTAL 536.030 100,0% 853.049 100,0%

* No incluye obligaciones restringidas y cargos devengados por pagar.

Lo importante de la composición de pasivos en nuestra institución es el equilibrio logrado en los diferentes tipos de captaciones.

Ingresos no financieros:

Los ingresos no financieros evolucionaron favorablemente en 34%, con la siguiente composición:

INGRESOS NO FINANCIEROSEXPRESADO EN MILLONES DE DÓLARES

PRODUCTO Dic-10 & Dic-11 %INGRESOS DE COMISIONES POR SERVICIO 10.47 40,3% 15.56 45,0%INGRESOS POR BIENES REALIZABLES 10.36 39,9% 11.54 33,4%OPERACIONES DE CAMBIO Y ARBITRAJE 3.08 11,9% 5.05 14,6%INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES NO FINANCIERAS 1.51 5,8% 0.63 1,8%INGRESOS OPERATIVOS DIVERSOS 0.53 2,0% 1.78 5,2%TOTAL INGRESOS POR COMISIONES 25.95 100,0% 34.56 100,0%

Canales:

El crecimiento en puntos de atención fue significativo durante 2011, pasamos de tener 137 a 432 puntos de atención; este hecho permitió incrementar nuestro volumen transaccional apreciablemente:

NÚMERO DE TRANSACCIONES

Dic- 10Nº Transacciones Nº

Dic- 11Nº Transacciones Nº

OFICINAS 7.597.463 52 12.047 89ATMs 7.691.607 103 14.021.914 220TOTAL 15.289.070 26.069.489

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La derivación transaccional hacia canales alternativos durante la gestión 2011 ha sido positiva, logrando migrar más del 45% de las transacciones a canales electrónicos.

Cobertura

Durante la gestión 2011, no sólo incrementamos en gran medida nuestra red de canales de atención, lo hicimos cubriendo todo el territorio nacional, con presencia en los 9 departamentos y reforzando la atención hacia zonas rurales:

NÚMERO DE AGENCIAS

Dic-10 Dic-11DEPARTAMENTO Ag. Urbanas Ag. Rurales TOTAL Ag. Urbanas Ag. Rurales TOTALSanta Cruz 7 8 15 10 15 25La Paz 9 1 10 15 1 16Cochabamba 5 5 10 8 5 13Beni 1 6 7 2 7 9Oruro 1 - 1 1 2 3Pando 1 - 1 1 1 2Sucre 2 - 2 4 2 6Tarija 1 4 5 3 4 7Potosí 1 - 1 2 6 8TOTAL 28 24 52 46 43 89

54% 46% 52% 48%

NÚMERO DE ATMS

Dic-10 Dic-11DEPARTAMENTO Ag. Urbanas Ag. Rurales TOTAL Ag. Urbanas Ag. Rurales TOTALSanta Cruz 29 4 33 46 14 60La Paz 27 1 28 70 1 71Cochabamba 19 3 22 40 6 46Chuquisaca 5 0 5 8 0 8Tarija 4 2 6 7 3 10Beni 2 1 3 4 3 7Oruro 2 0 2 6 1 7Potosí 2 0 2 5 3 8Pando 2 0 2 3 0 3TOTAL 92 11 103 189 31 220

89% 11% 86% 14%

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Operaciones

La expansión y crecimiento del volumen de operaciones, negocios y servicios en la gestión 2011, ha generado en Banco Unión S.A. un crecimiento acelerado en la expansión de puntos de atención, adquisición de bienes de uso, implementación de controles y medidas de seguridad.

Sector Público:

Hasta el 31 de marzo de 2011, Banco Unión S.A. administraba 4 segmentos para prestar el servicio de Administración Delegada, con 24 Agencias especializadas para este efecto y 33 Puntos de Pago a nivel nacional.

SERVICIOS CON EL SECTOR PÚBLICOEXPRESADO EN MILES DE DÓLARES

Servicio 2010 2011Cuentas corrientes fiscales 2.546 6.140Pago FFPP y Beneficiarios de Rentas 201.153 422.900Caja de Ahorro FFPP 72.669 121.391

La transferencia de este servicio en su totalidad implicó a nivel nacional:

• Aperturadenuevasagenciasypuntosexternos.• Establecimientodemandatosenlocalidadesrurales.• AperturadenuevasCuentasCorrientesFiscales.• Incrementode110%enelpagodeboletasdeFuncionariosPúblicos.• BancarizacióndeFuncionariosPúblicosyRentistasmediantelaaperturade

Cajas de Ahorro.

Recaudaciones:

A partir de marzo de 2011, Banco Unión S.A. consolidó su posición para recaudación de impuestos Newton y Resto de Contribuyentes, asimismo a partir de julio de 2011 Banco Unión S.A. suscribió con Aduana Nacional un contrato de exclusividad para la recaudación de tributos aduaneros a nivel nacional y posteriormente empezó la recaudación de otros servicios para entidades del Gobierno.

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ImpuestosA principios de la gestión 2011 se firmó un contrato con el Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) para la recepción de contribuyentes Newton en el mes de Febrero de 2011, para ello se requirió la participación de corresponsalías, con el fin de cumplir con la cobertura Nacional exigida por el SIN:

Sucursal Virtual 2,56%Oruro 1,60%

Pando 0,08%

Potosí 8,29%

Sucre 2,72%

Tarija 1,33%

Beni 0,25%

Santa Cruz 44,80% Cochabamba 7,40%

La Paz 30,98%

100%Total

Recaudaciones por Departamento Newton

En el primer trimestre de 2011, Banco Unión S.A. inició el cobro de impuestos para contribuyentes RESTO, junto con sus corresponsales:

100%Total

Recaudaciones por Departamento Resto Impuestos

Oruro 4%Pando 1%

Potosí 4%

Sucre 6%

Tarija 6%

Beni 4%

Santa Cruz 26% Cochabamba 16%

La Paz 33%

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AduanasPara atender este servicio, Banco Unión S.A. aperturó 37 puntos de atención para cobranza de tributos aduaneros, con asignación exclusiva de cajeros y horarios de atención coordinados con cada administración de Aduana, atendiendo en muchos puntos los 365 días del año.

Beni 1% 100%Total

Recaudación por Departamento AduanasOruro 7%

Pando 0%

Potosí 3%

Sucre 1%

Tarija 3%

Santa Cruz 41% Cochabamba 17%

La Paz 27%

Registro Único para la Administración Tributaria Municipal (R.U.A.T.)El servicio de cobranza y/o recaudación de Tributos (Impuestos, Tasas y Patentes Municipales) de dominio de las instituciones Públicas, que están adscritas al RUAT, se realiza en todas agencias y oficinas del Banco.

100%Total

Recaudaciones por Departamento RUAT

Oruro 3%Pando 1%

Potosí 1%

Sucre 2%

Tarija 4%

Santa Cruz 48% Cochabamba 14%

La Paz 27%

32

Pago de la devolución de aportes a beneficiarios del FONVIS Mediante contrato suscrito con la Unidad de Titulación del Fondo de Vivienda Social se procedió a la devolución de aportes en la Tercera Fase, a los Beneficiarios dentro de periodo del 15 de julio al 24 de noviembre de 2011.

Fondo de Auxilio Escolar Anual (FAEA)En la gestión 2011 se suscribió contrato con el Ministerio de Educación para realizar el pago a los Directores de las Unidades Educativas en todas las Sucursales y Agencias del Banco, a partir del 15 de mayo de 2011. Este servicio es realizado en forma anual.

100%Total

Recaudaciones por Departamento Pago FAEA

Oruro 7%Pando 1%

Potosí 14%

Sucre 9%

Tarija 7%

Beni 3%

Santa Cruz 16%

Cochabamba 17%

La Paz 26%

100%Total

Recaudaciones por Departamento Pago FONVIS

Oruro 6%Pando 0%

Potosí 4%

Sucre 6%

Tarija 4%

Beni 2%

Santa Cruz 18% Cochabamba 20%

La Paz 40%

33

Bono Madre Niño-Niña “Juana Azurduy”Durante la gestión, Banco Unión S.A. prestó los servicios de pago del Bono Madre Niño-Niña “Juana Azurduy”, Bono de ``Renta Dignidad``, devolución de los aportes del ``FONVIS`` y pago del Bono Fondo de Auxilio a la Unidades Educativas Públicas (FAEA):

Servicios Total Transacciones Bs.Juana Azurduy 125.990 33.633.510Renta Dignidad 398.514 80.537.360FONVIS 45.898 17.577.411FAEA 11.019 3.683.300Totales 581.421 135.431.581

Prevención y CumplimientoServicio de Punto de Reclamo (PR)En la gestión 2011 los reclamos ingresados a Banco Unión S.A. alcanzaron a 4.200 según el siguiente cuadro:

Sucursal TotalLa Paz 2.204

Santa Cruz 818Cochabamba 518Chuquisaca 186

Tarija 165Pando 60Beni 130

Oruro 82Potosí 37Totales 4.200

Los reclamos fueron atendidos en un 100%.

Lavado de ActivosLas alertas emitidas por el sistema ESPIA alcanzan a 2.552, según el siguiente cuadro:

CAJA DE AHORRO

CUENTA CORRIENTE

DPFTRANPARENCIAS

INTERNACIONALESPRÉSTAMOS

BOLETAS DE GARANTÍA

TOTALALERTAS

612 447 387 914 33 159 2.552

Adicionalmente se atendieron requerimientos de la UIF, que vienen a través del sistema automatizado PIED y vía correos electrónicos, según cuadro:

SOLICITUDESRESPONDIDAS

SOLICITUD INFORMACIÓN

CLIENTES NO CLIENTESSOLICITUD

INFORMACIÓN MUESTRAS

CANTIDAD DE MUESTRAS

355 228 466 504 127 2.505

34

CorrespondenciaDurante la gestión se atendieron 34.994 requerimientos judiciales a través de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), según gráfica:

En relación a la gestión 2010 el crecimiento de requerimientos judiciales fue del 289%.

Finanza y Banca Internacional

En la gestión 2011, Banco Unión S.A. mantuvo índices de liquidez muy por encima de los requeridos por nuestras políticas internas, 55% en MN y 40% en ME. Los principales indicadores de liquidez han evolucionado según el siguiente cuadro:

INDICADORES 2010 2011Activos Líquidos/ Oblig. Corto Plazo ME 48,3% 75,4%Activos Líquidos/ Oblig. Corto Plazo MN UFV MV 71,0% 79,7%Activos Líquidos/ Oblig. Corto Plazo CON 63,2% 78,9%

En el año 2011, las obligaciones con el público aumentaron en 72,8%, equivalente a $us. 408.6 millones, cerrando la gestión con un saldo de $us. 970.1 millones. Este incremento es consecuencia del posicionamiento alcanzado por el Banco durante la presente gestión, producto de la consolidación de la calificación de riesgos, la confianza de nuestros principales clientes, el mayor esfuerzo publicitario en relación a años anteriores y al ingreso a nuevos segmentos de mercado relacionados con empresas estatales y el sector público.

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0Total

Gestión 2010

8.995

3.416

7.782 8.249

15.547

2do.Trimestre 2011

3er.Trimestre 2011

1er.Trimestre 2011

4to.Trimestre 2011

NÚMERO DE REQUERIMIENTOS JUDICIALES ACUMULADOS ANUAL

35

En 2011, el márgen financiero superó al de la gestión anterior, alcanzando $us. 35.8 millones en razón al significativo incremento de cartera:

MARGEN FINANCIERO EXPRESADO EN MILLONES DE DÓLARES

Descripción 2010 2011Ingresos Financieros 30.6 44.1Gastos Financieros 7.9 8.3Margen Financiero 22.7 35.8

A diciembre de 2011 los ingresos por inversiones temporarias representan el 4,4% de los ingresos financieros.

A su vez se generaron ingresos no financieros netos por concepto de comisiones por transferencias al exterior de $us. 3 millones y operaciones de cambio por $us. 5 millones, haciendo un total de $us. 8 millones.

El patrimonio del Banco al concluir la gestión 2011 es de $us. 62.7 millones, reflejando un crecimiento del 21,1%. Un hecho importante es que hasta diciembre de 2011 y dentro de los plazos establecidos, cumplimos con pagar la última cuota anual de $us. 1.1 millones del crédito subordinado con el Banco de Desarrollo Productivo (BDP).

En el negocio de Banca Internacional, el Banco consolidó el apoyo y confianza brindados por los bancos corresponsales, fortaleciendo las relaciones con cada uno de ellos. A partir de septiembre de 2011 Banco Unión S.A. consolidó un convenio de cooperación con el China Development Bank Corporation con la finalidad de canalizar las relaciones comerciales de exportación e importación entre China y Bolivia.

Asimismo, se logró la apertura de una importante línea de crédito con la Corporación Andina de Fomento (CAF).

Banco Unión S.A., trabajó durante 2011 en forma conjunta con el Banco Central de Bolivia (BCB), brindándole apoyo en las gestiones desarrolladas para la operativa de la venta de las Letras BCB serie “P”, denominadas en Bolivianos y en Bolivianos Indexados a la UFV. La venta de estos títulos, efectuada entre enero y julio de 2011 respectivamente, logró generar una gran aceptación entre

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el público inversionista, principalmente por la oferta de una mayor tasa de interés, logrando así posicionarse como una opción de ahorro interesante frente a las alternativas de ahorro tradicional.

Continuando con el compromiso de apoyar la labor del BCB, Banco Unión S.A. inició el 16 de diciembre de 2011, la venta de los Bonos BCB - Directo y Navideño, denominados en Moneda Nacional, mismos que al igual que las Letras BCB, son emitidos con la finalidad de incentivar una mejora en las tasas pasivas del sistema financiero dados los atractivos rendimientos que sugieren, constituyéndose en una alternativa confiable y segura de inversión a corto plazo, hecho que ha sido percibido por los ahorristas y que se ha traducido en cifras importantes de ventas, repitiéndose nuevamente el éxito alcanzado en la gestión pasada con la venta de las Letras BCB.

Con respecto a nuestras filiales, Valores Unión S.A. y Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Unión S.A. (SAFI Unión S.A.), ambas tuvieron resultados positivos durante la gestión 2011.

Valores Unión S.A. participó con $us. 1.066,69 millones dentro del total general operado en la Bolsa Boliviana de Valores S.A., ocupando la sexta posición en el acumulado general de Agentes de Bolsa para operaciones de compraventa en Renta Fija y la tercera posición en negociaciones con instrumentos de Renta Variable.

Las utilidades de la gestión 2011 fueron de $us. 0.42 millones y el patrimonio al final de la gestión quedó en $us. 1.9 millones registrando un incremento del 26,67% en relación al patrimonio al cierre de 2010.

SAFI Unión S.A. nuevamente este fue un gran año para nuestra filial ya que durante la gestión la sociedad estructuró el primer fondo agrario de Bolivia, el fondo ProQuinua Unión que inició operaciones en el mes de noviembre con una cartera de Bs. 336.9 millones. El objeto del fondo es el de impulsar el crecimiento sostenible de todas aquellas empresas o asociaciones productoras que se dediquen a la transformación, comercialización y/o exportación de Quinua Orgánica y/o sus derivados. Con el lanzamiento de este segundo fondo SAFI Unión S.A. se consolida en el mercado como una gestora de fondos de inversión innovadora y enfocada a impulsar el sector productivo del país mediante el financiamiento estructurado. Este año fue de gran crecimiento para

37

el fondo ProPyme Unión ya que cerró la gestión con una cartera de créditos garantizada de Bs. 104.5 millones apoyando el acceso al crédito a más de 200 MyPyMEs.

La Sociedad administra una cartera de $us. 142.8 millones distribuida en cinco Fondos de Inversión, tres abiertos y dos Fondos cerrados, logrando durante la gestión un crecimiento del 89%.

Durante la gestión 2011 SAFI Unión S.A. registró utilidades por la suma de $us. 239.8 mil, que se traduce en una rentabilidad sobre el patrimonio del 13,63%.

Riesgos

Durante la gestión 2011 se mantuvieron los altos estándares en el desempeño de la gestión integral de riesgos de Banco Unión S.A., que se reflejan en la ratificación de la máxima calificación de riesgo internacional que podría otorgar Fitch Ratings y Moodys Investors Service en función al riesgo soberano boliviano, AAA(bol) al emisor con tendencia estable, lo que en nomenclatura técnica significa “muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía”.

En el campo de la admisión del riesgo crediticio se resaltan los siguientes hitos y cambios relevantes durante la gestión 2011:

i) La Unidad de Admisión de Riesgo Crediticio (UARC) como responsable de segregar el proceso de aceptación del riesgo crediticio, ha ejercido su labor en el marco de los principios que rigen la sana práctica bancaria, reflejándose esta situación en los satisfactorios resultados en términos de la calidad de la nueva cartera generada (principalmente PyME y Corporativa) durante la gestión. Esta situación se ve reflejada en el informe final de Inspección de Riesgo de Crédito efectuada por la ASFI en el último trimestre de la gestión, en el cual -en lo referente a Banca Pyme y Corporativa- no se vertieron observaciones relevantes.

ii) Entre otras actividades vinculadas a la competencia de la UARC, se destacan las relacionadas a la actualización del manual de créditos en función a los cambios efectuados en la estructura de la unidad y las modificaciones normativas efectuadas por la ASFI en lo concerniente al proceso de

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admisión crediticia; asimismo, participó en la evaluación de operaciones de crédito instrumentadas bajo el Fideicomiso de Crédito Sectorial Cañero, en función al mandato establecido para tal efecto.

La gestión de riesgo de crédito expost, se realizó en forma integral, aplicando la normativa y políticas de crédito, destacando los siguientes aspectos relevantes de la unidad:

i) Se coordinó el diseño e implementación de nuevas funciones en el proceso de seguimiento de la cartera comercial.

ii) Se gestionó la adecuación de la nueva normativa de Evaluación y Calificación de cartera emitida por la ASFI, referida a la modificación de las categorías de calificación e índices de previsión.

iii) Se realizó la adecuación de la nueva normativa referida al cálculo y constitución de previsiones específicas de crédito de consumo.

iv) Se profundizaron las funciones de gestión y seguimiento de los clientes empresariales y PyMEs, con la finalidad de evitar el deterioro de categoría de riesgo.

v) Se continuó con el seguimiento a las desviaciones e incumplimientos de políticas y normas crediticias: deterioro de calificación por falta de información actualizada, excepciones en los desembolsos, incumplimiento a los covenants y condiciones especiales y desfases en el análisis de muestras estadísticas de la cartera masiva (hipotecario, consumo y microcrédito).

vi) Se dio continuidad y regularidad a los informes de evaluación y seguimiento del riesgo contagio.

En cuanto a la gestión del riesgo operativo, los hechos relevantes durante la gestión 2011 fueron:

i) Se realizaron las vistas de inspección categorizando el nivel de riesgo encontrado por agencia. Permitiendo estimar de manera comparable la exposición de riesgo operativo del Banco.

ii) Se dio inicio a la revisión de la estandarización de procesos críticos a nivel nacional, categorizándolos por el nivel de exposición.

iii) Se procedió a la elaboración de un esquema de sanciones a las diversas áreas del Banco por incumplimiento y desviaciones de los procesos.

iv) Se incorporó la administración de los usuarios de Banco Unión S.A., en el Sistema de Impuestos “Copérnico” y en el Sistema de Aduanas “SIDUNEA”.

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v) Se administró el riesgo inherente a los procesos de expansión experimentados por el Banco.

En el campo de la gestión integral de riesgo y el control del riesgo de liquidez y de mercado, la labor de la Unidad de Riesgos se concentró en los siguientes hechos destacables:

i) Continuidad en la aplicación del modelo de simulación de escenarios de riesgos de liquidez denominado SERL y elaboración del modelo de Stress Testing de liquidez.

ii) Control del riesgo de tasa de interés mediante la fijación de plazos máximos de colocación con tasa fija y elaboración del modelo de Gap de Tasas de Interés.

iii) Control periódico de las inversiones realizadas por el Banco y las filiales que conforman el conglomerado financiero.

iv) Establecimiento, revisión y control semanal de límites de exposición al riesgo por tipo de cambio.

v) Elaboración y actualización de estudios macro sectoriales para establecer criterios de aceptación de riesgo.

vi) Establecimiento, revisión y control mensual de la Política de Concentración Sectorial, geográfica y por producto.

vii) Elaboración mensual de reportes de evolución de la cartera y mora del BUSA, así como del reporte de tiempos máximos para la tramitación de créditos.

Finalmente, cabe resaltar que, en el marco de los postulados de los acuerdos de Basilea II, la dirección y la administración del Banco operan bajo los principios de un buen gobierno corporativo, fundamentados en la independencia de criterio, transparencia y segregación de funciones.

Sistemas Informáticos

Durante la gestión 2011 la Gerencia de Sistemas tuvo una participación importante en el crecimiento del Banco, habiendo conducido los aspectos técnicos de la ampliación del parque de servidores, cajeros automáticos instalados, así como la apertura de nuevas agencias. En el caso de los Cajeros Automáticos, se coordinó los procesos de compra e instalación y ahora realiza el monitoreo constante de esos equipos.

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El parque de ATM’s y servidores creció en 109 y 7 unidades respectivamente para cubrir el crecimiento transaccional, nuevos usuarios y nuevos servicios.

Para la apertura de nuestras nuevas Agencias, se coordinó la contratación de servicios de comunicaciones, la adecuación del cableado en interiores y la compra e instalación de equipos de computación necesarios para las ventanillas de atención.

Adicionalmente, se realizó el afinamiento de los principales sistemas del Banco para que puedan soportar adecuadamente el incremento de usuarios y de la demanda. En plataforma central se realizó una reorganización que permitió disponer de un espacio adicional para el crecimiento de los datos.

Para cubrir la atención a los nuevos servicios de pago de funcionario público y de recaudaciones, se desarrollaron funcionalidades optimizadas en el sistema que permitieron mejorar los tiempos de atención al público.

En el ámbito de equipamiento informático central, se inició la implementación de un nuevo centro de procesamiento de datos en la ciudad de La Paz, diseñado con características de última tecnología para procesamiento, monitoreo y seguridad. Asimismo, se iniciaron los procesos de dimensionamiento de nueva tecnología para implementar nuevas funcionalidades como ser tarjetas con chip “EMV” y el cumplimiento del estándar de seguridad “PCI”, para mejorar los servicios a los clientes y para cumplir disposiciones de la ASFI.

225

200

175

150

125

100

75

50

25

0

Enero

COMPARATIVO DE CRECIMIENTO EN EQUIPOS

Diciembre

ATM

SERVIDORES

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Las operaciones de los clientes utilizando la plataforma de Banca por Internet, tuvieron un incremento en volumen y fueron mejorados en cuanto a funcionalidad y seguridad.

Participamos en el desarrollo de nuevas funcionalidades de corresponsalías y mandatos, como parte de las políticas de ampliación de cobertura tanto geográfica como de segmentos de mercado.

Durante la gestión 2011, se implementaron mecanismos de contingencia ante potenciales eventos de interrupción o degradación de servicios por causas internas o externas.

Participamos en diferentes instancias de implementación de nuevos sistemas de aplicación específica, como ser compra de bienes, administración de archivos, venta de Bonos del BCB y otros.

Recursos Humanos

Crecimiento, es el término que mejor se adapta para resumir, en una palabra, la experiencia de Banco Unión S.A. durante el año 2011. Si del ámbito de recursos humanos se trata, no es posible hacer una excepción al respecto de esta definición, ya que la labor llevada a cabo durante esta gestión se orientó, en gran medida, a brindar el soporte necesario para atender las demandas de personal nuevo con los mejores talentos del mercado profesional.

El crecimiento de personal, es una muestra del trabajo realizado a nivel nacional:

1.080

Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11

NÚMERO TOTAL DE FUNCIONARIOS

Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11

2.0001.8001.6001.4001.2001.000

800600400200

0

1.123 1.2481.333 1.400

1.5221.702

1.765 1.813 1.837 1.856 1.876

Durante 2011 se trabajó integralmente en distintos ámbitos, con el firme propósito de consolidar la gestión de recursos humanos; en ese contexto, destacamos los principales logros alcanzados:

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Se mejoró sustancialmente el procedimiento de reclutamiento y selección de personal, realizando, de forma eficiente y oportuna, 510 procesos a nivel nacional en los que se priorizó el crecimiento y la carrera interna de los funcionarios.

Se implementó, con éxito, una nueva metodología de evaluación del desempeño, programa que se constituyó en un importante pilar para mejorar la gestión de todos los funcionarios del banco.

Los indicadores obtenidos tras la medición del clima organizacional a través de un estudio externo e imparcial, permitió identificar aspectos a los que el trabajo de Recursos Humanos dio énfasis. Para ello se diseñaron talleres de Inducción y Cultura Organizacional, orientados a incrementar los niveles de identificación del personal con los elementos culturales de la organización, fundamentales para permitirles llevar a cabo una labor sobresaliente y acorde con las expectativas planteadas en el plan estratégico del Banco.

Se aplicó un plan de comunicación y beneficios, que dio como resultado la implementación de canales formales de comunicación interna, así como alternativas de beneficios para el personal.

Se diseñó y puso en marcha un plan de capacitación integral orientado al fortalecimiento de la formación continua de los funcionarios. Se tomaron en cuenta cursos iniciales, servicio al cliente, eventos para áreas críticas y capacitaciones de actualización por áreas llegando a alcanzar un total de 216 eventos de capacitación a lo largo del año.

Legal

Durante la gestión 2011, el área Legal elaboró todos los contratos vinculados a la gestión de las Gerencias Nacionales y Gerencias Regionales. Asimismo se ha procedido a revisar y visar los Contratos en general del área de Recursos Humanos (Contratación de personal y otros). Para las áreas de Administración y Operaciones se ha posibilitado la suscripción de Convenios Interinstitucionales y la suscripción de diferentes contratos generales de compras y servicios.

Durante la gestión se han redactado instructivas de Poder tanto de revocatoria como otorgamiento, viabilizando la otorgación de mandatos para funcionarios del Banco.

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En el ámbito crediticio se ha viabilizado operaciones especiales como ser créditos a Instituciones Públicas, Universidades, Clientes Corporativos y otros.

Se ha prestado asesoramiento al área de Fideicomisos para la contratación, ejecución y finalización de los mismos.

En el año, se atendieron con oportunidad y eficiencia los procesos judiciales en representación del Banco. Se realizó el seguimiento y supervisión de los procesos corporativos de naturaleza Civil, Tributaria, Penal, Laboral y otros, de igual forma se ha prestado Asesoramiento Legal al Área de Recuperaciones y Bienes Adjudicados del Banco, en el cual se han elaborado contratos de reprogramación, daciones en pago, minutas de cancelaciones de gravámenes y la emisión de informes legales.

En el ámbito de los trámites administrativos se han realizado los trámites para la apertura de las nuevas agencias a Nivel Nacional, como la regularización del funcionamiento de las Sucursales ante Fundempresa y otras instancias. Se ha dado cumplimiento a todos los requerimientos judiciales y fiscales solicitados al Banco en forma oportuna.

Se ha capacitado a los abogados del Banco para su actualización en las distintas áreas relacionadas con el movimiento Bancario, como también la actualización de la nueva normativa legal.

Planificación y Control de Gestión

Durante el año 2011, efectuamos un seguimiento continuo al conjunto de metas y compromisos establecidos dentro del Plan Estratégico y el Presupuesto Anual de la Institución.

Con el objeto de mejorar nuestros sistemas de control se viene actualizando en su versión automatizada el sistema de seguimiento de metas fijadas para el conjunto de indicadores que conforman el Cuadro de Mando Integral Insitucional.

A principios del mes de septiembre de 2011, Banco Unión S.A. inició un proceso de Elaboración del Plan de Gestión y Presupuesto 2012 que arrojó como resultado la reafirmación del marco filosófico y la actualización de los objetivos, metas y acciones estratégicas.

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Informe del Síndico

Señores Accionistas:

En cumplimiento de lo establecido en los artículos 332 y 335 del Código de Comercio, los Estatutos del Banco Unión S.A. artículos 35 y 66, normas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en su Título IV, Capitulo I. En mi calidad de Sindico Titular, designado por la Junta General Ordinaria de Accionistas efectuada en marzo de 2011, tengo a bien en informar lo siguiente:

1. He asistido a todas las reuniónes del Directorio y a los Comités de Directorio de Auditoría y Riesgos celebradas durante la gestión 2011.

2. He revisado el Estado de Situación Patrimonial del Banco Unión S.A. al 31 de diciembre de 2011 y los correspondientes Estados Financieros: Estado de Ganancias y Pérdidas consolidado, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y el Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011.

3. He tomado conocimiento del informe del Auditor Externo Pricewaterhouse Coopers S.R.L., el mismo presenta un dictamen limpio. Los mencionados estados financieros son responsabilidad de la Sociedad, mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los mismos basados en mi análisis.

4. He revisado la Memoria Anual preparada por el Presidente del Directorio. El punto a destacar es el mayor crecimiento de la banca que tuvo el Banco Unión S.A en la gestión 2011, asumiendo toda la responsabilidad de brindar servicios financieros y no financieros al Sector Público. Actualmente se cuenta con 1902 empleados, 432 puntos de atención entre oficinas, puntos externos, ATM`s y puntos de pago: una red de 89 agencias ubicadas en todos los departamentos del país de las cuales 45 son oficinas urbanas, 39 rurales, 65 puntos de pago a funcionarios públicos y 220 ATM`s a nivel nacional.

5. He verificado la constitución de las fianzas para el ejercicio de las funciones de Directores y Sindico del Banco Unión S.A.

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6. Informo que el Directorio dando cumplimiento a la normativa pone en conocimiento de los accionistas:

· Créditos con mora más del 1% del Patrimonio Neto.· Créditos en mora por más de 90 días sin acción judicial.· Créditos castigados mayores al 1% del Patrimonio Neto.· Multas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.· Calificación trimestral de cartera del último trimestre.

7. Durante la realización de mi trabajo no he detectado que el Banco Unión S.A. hubiera incumplido Normas y Disposiciones Legales Vigentes, incluyendo las impartidas por la autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

En tal sentido, he efectuado consultas necesarias y obteniendo las declaraciones pertinentes, incluyendo la revisión de estados, libros y documentos pertinentes, cuando he considerado necesario.

Como resultados de mi labor, no han surgido elementos que me lleven a establecer que los estados financieros mencionados en el segundo párrafo, ni la Memoria Anual mencionada en el cuarto párrafo, requieran de modificaciones, por lo que me permito recomendar a la Junta de Accionistas la aprobación de estos documentos.

Atentamente,

Angel Quisbert BlancoSíndico del Banco Unión S.A.

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Estados Financieros

Banco Unión S.A.

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Estados Financieros

Banco Unión S.A.

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Informe del Auditor Independiente

14 de febrero de 2012

A los señoresDirectores y Accionistas deBanco Unión SALa Paz

1 Hemos examinado los estados de situación patrimonial de Banco Unión S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 13 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia del Banco y han sido elaborados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría.

2 Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, contenidas en la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, Título III - Auditores Externos.Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones

PricewaterhouseCoopers S,R,L,La Paz – BoliviaEdificio Hansa piso 19Central piloto (591 – 2) 2408181Fax (591 – 2) 211- 2752www.pwc.com/bo

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significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para nuestra opinión.

3 En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Banco Unión S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

4 Tal como se menciona en las notas 8,y) y 11 a los estados financieros,

al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco tiene registrado en cuentas de orden un Fideicomiso con el Ex FONVIS (actual Unidad de Titulación) relacionado con la construcción de viviendas en el Departamento de Santa Cruz. Este Fideicomiso ha sido objeto de acciones judiciales, iniciadas en gestiones pasadas, por parte de la familia que vendió los terrenos, donde el Banco no se constituye en un sujeto procesal como demandado dentro de este proceso. Al respecto, de acuerdo a la Gerencia del Banco, al haber obtenido la aprobación de la planimetría y presentado al Ex FONVIS (actual Unidad de Titulación) el proyecto de contrato de resolución, conciliación de cuentas y conclusión del contrato de Fideicomiso, el Banco no estaría expuesto a riesgos legales asociados a las acciones judiciales iniciadas a este Fideicomiso. Sin embargo, debido a que el Ex - FONVIS aún no ha dado respuesta al contrato de resolución, conciliación de cuentas y conclusión del contrato de Fideicomiso, no es posible determinar, a la fecha, los efectos y/o ajustes sobre los estados financieros del Banco, si hubieren, que pudieran originarse de la resolución de esta incertidumbre.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

Daniel Moncada O, (socio)MAT, PROF, N° CAUB-9445MAT, PROF, N° CAULP-351O

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Monica Ibone Hurtado Poma Mario Gerardo Antonio Saavedra Bozo Marcia Villarroel Gonzáles SUBGERENTE NACIONAL DE CONTABILIDAD GERENTE NACIONAL DE OPERACIONES GERENTE GENERAL

Nota 2011 2010 Bs Bs

ACTIVODisponibilidades 8 a) 3.484.158.319 1.175.869.544 Inversiones temporarias 8 c) 1.227.266.016 685.284.433 Cartera 8 b) 3.820.330.190 2.703.177.390 Cartera vigente 3.752.239.553 2.590.003.685 Cartera vencida 9.873.123 17.824.244 Cartera en ejecución 65.649.834 61.968.070 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 65.951.190 96.800.185 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 82.053 286.275 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 26.362.663 35.331.757 Productos devengados por cobrar 32.642.839 18.447.323 Previsión para cartera incobrable (132.471.065) (117.484.149)Otras cuentas por cobrar 8 d) 55.523.705 17.509.531 Bienes realizables 8 e) 1.548.094 1.169.338 Inversiones permanentes 8 c) 86.361.201 90.800.621 Bienes de uso 8 f) 134.382.416 77.563.198 Otros activos 8 g) 16.051.703 12.626.955 TOTAL DEL ACTIVO 8.825.621.644 4.764.001.010

PASIVOObligaciones con el público 8 i) 6.046.876.061 3.740.578.660 Obligaciones con instituciones fiscales 8 j) 1.110.259.728 15.753.769 Obligaciones c/bancos y entidades de financiamiento 8 k) 310.717.206 298.356.570 Otras cuentas por pagar 8 l) 140.511.020 92.350.021 Previsiones 8 m) 178.734.419 93.123.600 Obligaciones subordinadas 8 o) - 7.832.621 Obligaciones con empresas con Participación Estatal 8 p) 608.593.404 156.996.194 TOTAL DEL PASIVO 8.395.691.838 4.404.991.435

PATRIMONIOCapital social 9 a) 323.763.800 132.947.820 Capital Suscrito 9 b) - 30.261.450 Suscripción de Capital Pendiente de pago - (30.261.450)Aportes no capitalizados 9 c) - 2.597.519 Reservas 9 d) 35.245.775 160.911.276 Resultados Acumulados 9 e) 70.920.231 62.552.960 TOTAL DEL PATRIMONIO 429.929.806 359.009.575 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 8.825.621.644 4.764.001.010 Cuentas contingentes 8 w) 437.298.357 241.579.678 Cuentas de orden 8 x) 31.526.001.149 12.841.827.553

Las notas 1 a 13 que se acompañan, son parte integrante de este estado.

Estado de Situación PatrimonialAl 31 de Diciembre de 2011 y 2010(Expresado En Bolivianos)

51

Monica Ibone Hurtado Poma Mario Gerardo Antonio Saavedra Bozo Marcia Villarroel Gonzáles SUBGERENTE NACIONAL DE CONTABILIDAD GERENTE NACIONAL DE OPERACIONES GERENTE GENERAL

Reservas

Capital social Capital suscrito Suscripción de capital pendiente de pago

Aportes no capitalizados Legal

Otras Reservas

ObligatoriasVoluntarias Total reservas Resultados

acumulados Total

Saldos al 1° de enero de 2010 132.947.820 30.261.450 (30.261.450) 2.597.519 12.025.912 14.900.651 94.693.585 121.620.148 39.291.128 296.456.615

Constitución de Reserva Legal. según Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 25 de marzo de 2010 - - - - 3.929.113 - - 3.929.113 (3.929.113) -

Constitución de Reserva Voluntaria no distribuible según Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 25 de marzo de 2010 - - - - - - 35.362.015 35.362.015 (35.362.015) -

Resultado neto del ejercicio - - - - - - - 62.552.960 62.552.960

Saldos al 31 de diciembre de 2010 132.947.820 30.261.450 (30.261.450) 2.597.519 15.955.025 14.900.651 130.055.600 160.911.276 62.552.960 359.009.575

Constitución de Reserva Legal. según Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 22 de marzo de 2011 - - - - 6.255.296 - - 6.255.296 (6.255.296) -

Constitución de Reserva Voluntaria no distribuible según Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 22 de marzo de 2011 - - - - - - 56.297.664 56.297.664 (56.297.664) -

Incremento de Capital Pagado producto de la capitalización de Aportes no Capitalizados. Reservas por Otras Disposiciones No distribuibles y Reservas Voluntarias No Distribuibles según Junta Extraordinaria de fecha 22 de marzo de 2011 y Resolucion ASFI No. 602/2011 del 15 de agosto de 2011

190.815.980 - - (2.597.519) - (1.865.352) (186.353.109) (188.218.461) - -

Ajustes contables según decisión de la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 22 de marzo de 2011 - (30.261.450) 30.261.450 - - - - - - -

Resultado neto del ejercicio - - - - - - - - 70.920.231 70.920.231

Saldos al 31 de diciembre de 2011 323.763.800 - - - 22.210.321 13.035.299 155 35.245.775 70.920.231 429.929.806

Las notas 1 a 13 que se acompañan, son parte integrante de este estado.

Estado de Cambios en el Patrimonio NetoPor los ejercicios terminados el 31 de Diciembre de 2011 y 2010(Expresado En Bolivianos)

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Nota 2011Bs

2010Bs

Ingresos financieros 8 q) 302.669.549 212.158.573 Gastos financieros 8 q) (57.005.813) (54.851.522) Resultado financiero bruto 245.663.736 157.307.051 Otros ingresos operativos 8 t) 294.108.381 254.998.414 Otros gastos operativos 8 t) (57.022.148) (74.899.673)

Resultado de operación bruto 482.749.969 337.405.792

Recuperación de activos financieros 8 r) 155.647.082 127.269.432 Cargos p/incobrabilidad y desvalorización de activos financieros 8 s) (228.253.628) (191.849.343)

Resultado de operación después de incobrables 410.143.423 272.825.881

Gastos de administración 8 v) (331.787.997) (218.120.466)

Resultado de operación neto 78.355.426 54.705.415

Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 709.633 4.109

Resultado después de ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor

79.065.059 54.709.524

Ingresos extraordinarios 8 u) - - Gastos extraordinarios 8 u) - (772)

Resultado antes de ajustes de gestiones anteriores 79.065.059 54.708.752

Ingresos de gestiones anteriores 8 u) 3.584.175 7.953.586 Gastos de gestiones anteriores 8 u) - (109.378)

Resultados antes de Impuestos 82.649.234 62.552.960

Impuestos sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) (11.729.003) -

Resultado neto del ejercicio 70.920.231 62.552.960

Las notas 1 a 13 que se acompañan, son parte integrante de este estado.

Monica Ibone Hurtado Poma Mario Gerardo Antonio Saavedra Bozo Marcia Villarroel Gonzáles SUBGERENTE NACIONAL DE CONTABILIDAD GERENTE NACIONAL DE OPERACIONES GERENTE GENERAL

Estado de Ganacias y PérdidasPor los ejercicios terminados el 31 de Diciembre de 2011 y 2010(Expresado En Bolivianos)

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2011 2010Bs Bs

Flujo de fondos en actividades de operación:

Resultado neto de la gestión antes de ajustes 70.920.231 62.552.960

Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio. que no han generado movimiento de fondos:

Productos devengados no cobrados (39.026.951) (22.421.075)Cargos devengados no pagados 63.683.423 56.125.769 Productos cobrados en ejercicios anteriores devengados en el período - - Previsiones para incobrables y activos contingentes (neto) 77.334.843 67.811.136 Previsiones por desvalorización (15.570.132) (30.388.146)Provisiones o previsiones para beneficios sociales 10.021.455 5.960.463 Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar (848.905) 5.041.395 Depreciaciones y amortizaciones 18.139.007 10.220.917 Otros - - Fondos obtenidos en el resultado del ejercicio 113.732.740 92.350.459

Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores sobre:Cartera de préstamos 18.447.323 29.433.132 Disponibilidades. inversiones temporarias y permanentes 3.973.752 15.514.966 Obligaciones con el público (55.772.096) (44.286.652)Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (328.552) (1.670.645)Otras obligaciones (25.121) (17.904)

Incremento (disminución) neto de otros activos y pasivos:Otras cuentas por cobrar - pagos anticipados. diversas (16.026.102) (23.898.960)Bienes realizables-vendidos 14.405.242 32.142.366 Otros activos-partidas pendientes de imputación 1.427.020 (1.241.537)Otras cuentas por pagar-diversas y provisiones 36.098.991 (11.981.748)Previsiones 7.820.710 (7.009.336)

Flujo neto en actividades de operación excepto actividades de intermediación 194.674.138 141.887.101

Flujo de fondos en actividades de intermediación:

Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación:Obligaciones con el público:Depósitos a la vista y en cajas de ahorro 2.126.776.672 182.255.558 Depósitos a plazo hasta 360 días 90.494.139 (134.946.475)Depósitos a plazo por más de 360 días 533.168.610 197.158.410 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento:A corto plazo 18.675.869 13.772.967 A mediano y largo plazo (6.442.818) (17.955.490)Otras operaciones de intermediación:Depósitos en cuenta corriente de traspaso - - Cuotas de participación Fondo Ral de traspaso - - Obligaciones con instituciones fiscales 1.094.505.959 1.054.982 Otras cuentas por pagar por intermediación financiera 2.889.458 (3.005.864)

(Incremento) disminución de colocaciones:Créditos colocados en el ejercicio (3.037.106.700) (2.684.105.203)Créditos recuperados en el ejercicio 1.912.407.557 2.047.008.499 Otras cuentas por cobrar por intermediación financiera - -

Estado de Flujo de EfectivoPor los ejercicios terminados el 31 de Diciembre de 2011 y 2010(Expresado En Bolivianos)

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Monica Ibone Hurtado Poma Mario Gerardo Antonio Saavedra Bozo Marcia Villarroel Gonzáles SUBGERENTE NACIONAL DE CONTABILIDAD GERENTE NACIONAL DE OPERACIONES GERENTE GENERAL

Flujo neto en actividades de intermediación 2.735.368.746 (398.762.616)

Flujo de fondos en actividades de financiamiento:

Incremento (disminución) de préstamos:Obligaciones subordinadas (7.807.500) (7.875.000)Flujo neto en actividades de financiamiento (7.807.500) (7.875.000)

Flujo de fondos en actividades de inversión:(Incremento) disminución neto en:Inversiones temporarias (543.066.252) 164.156.461 Inversiones permanentes 8.724.501 (52.329.916)Bienes de uso (73.048.713) (14.527.874)Bienes diversos (1.536.353) 228.183 Cargos diferidos (5.019.792) (875.480)Flujo neto en actividades de inversión (613.946.609) 96.651.374

Incremento (disminución) de fondos durante el ejercicio 2.308.288.775 (168.099.141)Disponibilidades al inicio del ejercicio 1.175.869.544 1.343.968.685 Disponibilidades al cierre del ejercicio 3.484.158.319 1.175.869.544

Las notas 1 a 13 que se acompañan, son parte integrante de este estado.

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Notas a los Estados FinancierosAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

NOTA 1 - ORGANIZACIÓN

1.a Constitución y objeto de la Sociedad

En la ciudad de La Paz, mediante escritura pública N° 93 de fecha 5 de noviembre de 1981, se protocolizaron los documentos de constitución, apertura y funcionamiento de la Sociedad Anónima denominada Banco de la Unión S.A., institución financiera fundada en fecha 28 de julio de 1979, con personería jurídica reconocida mediante Resolución Nº 96/6/81 de fecha 9 de junio de 1981 dictada por la División de Fiscalización del Banco Central de Bolivia e inscrita en la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones a través de Resolución Administrativa Nº 766 del 21 de diciembre de 1982.

Posteriormente, mediante escritura pública Nº 83 de fecha 8 de diciembre de 1982 se protocolizaron los estatutos sociales del Banco.

En fecha 17 de octubre de 1996, a través de Resolución SB Nº 90/96, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia (ASFI), aprobó la modificación de la razón social de Banco de la Unión S.A., suprimiendo las palabras “de la” para quedar con la denominación Banco Unión S.A.

El objeto de la Sociedad es prestar servicios bancarios propios de la actividad financiera, desarrollando su funcionamiento, actividades, operaciones, contratos y actos en general, de acuerdo con la Ley de Bancos y Entidades Financieras N° 1488 y las leyes generales y especiales que regulan la materia, contribuyendo al desarrollo económico y social del país, generando oportunidades de acceso a servicios financieros a todos sus habitantes, con especial atención a regiones, sectores económicos y segmentos de la población, no atendidas por la banca tradicional.

Para el logro de sus objetivos el Banco, al 31 de diciembre de 2011 cuenta con 1.902 empleados (1.876 empleados activos y 26 ex funcionarios) y una red de 89 agencias ubicadas en todos los Departamentos del país, de las cuales 45 son oficinas urbanas, 39 rurales y adicionalmente cuenta con 5 puntos externos (1 urbano y 4 rurales).

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1.b Hechos importantes sobre la situación de la entidad

• ImpactodelasituacióneconómicadelpaísenelBancoUniónS.A.

Como consecuencia del efecto favorable del entorno económico, así como de las políticas adoptadas por la administración del Banco a partir del proceso de capitalización iniciado en mayo de 2004 orientada a incrementar la cartera productiva y a estabilizar la cartera vigente, la cartera bruta en la gestión 2011 presentó un crecimiento importante y una mejora en calidad.

Al 31 de diciembre de 2011, la cartera de créditos presenta las siguientes variaciones, respecto a los dos años anteriores:

Cartera de Créditos

31/12/11 31/12/10 31/12/09Millones % Millones % Millones %

Bs Bs BsCartera Bruta 3.920 100,0% 2.802 100,0% 2.182 100,0%

Vigente 3.752 95,7% 2.590 92,5% 1.919 87,9%Vigente reestructurada 66 1,7% 97 3,4% 137 6,3%

Mora 102 2,6% 115 4,1% 126 5,8%

Tal como se observa, la cartera bruta al cierre de la gestión 2011, presenta un incremento de Bs1.118 Millones, equivalente a un 40%, esto por cuanto:

- La cartera vigente pasó de Bs2.590 Millones, que representaban un, 92,5% a Bs3.752 Millones que representan el 95,7%.

- La cartera en mora y reestructurada pasó de Bs212 Millones que representaban un 7,5% a Bs168 Millones que representan el 4,3%, Al 31 de diciembre de 2011, el total de la Cartera en mora alcanza a la suma de Bs102 Millones que representa el 2,6% de la Cartera Bruta.

Al 31 de diciembre de 2011 se efectuaron castigos por un monto aproximado de Bs4.144.569 que correspondía a cartera.

El desempeño del Banco Unión S.A. durante la gestión 2011 ha evolucionado acorde con el desarrollo de la economía, mostrando un buen nivel de crecimiento tanto en la cartera como en las captaciones, al cierre

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de la gestión 2011 nuestra participación de mercado en cartera de créditos creció de 7,6% (diciembre de 2010), a 8,5%, de igual manera nuestro nivel de captaciones subió de 7,3% a 10,1%.

Durante la gestión 2011 el banco ha logrado un mayor nivel de bolivianización, equivalente al 77% del total de cartera, con el desarrollo de su cartera de Pymes, microcréditos productivos y de créditos hipotecarios de vivienda, de igual forma la bolivianización de depósitos ha alcanzado niveles superiores al 80% con una duración de los Depósitos a Plazo Fijo de 2.200 días, reflejo de los favorables lineamientos macroeconómicos en lo que respecta a las políticas monetarias y fiscales de la gestión 2011.

Asimismo la cartera de inversiones ha crecido en más del 81% en relación al cierre de la gestión 2010, experimentando un leve incremento de sus tasas de rendimiento impactando positivamente en los ingresos por inversiones temporarias y superando las expectativas presupuestarias.

La normativa referente a la brecha cambiaria así como los costos de envío y recepción de divisas adoptados por el BCB desde la gestión 2010, han tenido un significativo impacto en los ingresos operativos obtenidos por comisiones de giros, transferencias del exterior y compra venta de moneda extranjera al 31 de diciembre de 2011.

• Gestiónintegralderiesgos

La Administración desarrolla e implementa políticas acordes con sanas prácticas, dirigidas a la identificación, evaluación, seguimiento y control de los riesgos asociados a las operaciones del negocio (riesgo de crédito, riesgo operativo, riesgo de liquidez y riesgo de mercado).

En el ámbito de Riesgo de Mercado y Liquidez, se continuó con sanas prácticas de gestión, que implicaron la evaluación periódica a partir de la ejecución del SERL (Simulador de Escenarios de Riesgo de Liquidez), el desarrollo del stress testing de liquidez, el desarrollo del GAP de tasa de intereses, así como la evaluación de riesgos de tasa y de tipo de cambio, a partir del análisis de información de mercado y estimaciones econométricas.

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En la gestión 2011 se dio continuidad a la gestión de riesgos operativos. Esto implicó la continuidad en la aplicación de la herramienta de autoevaluación de procesos y de la administración de la base de datos de eventos de Riesgo Operativo, así como el desarrollo de un programa de visitas y relevamientos a la totalidad de las agencias del Banco, el relevamiento de los procesos más críticos y la determinación de los planes de acción necesarios, que buscan mitigar, controlar y/o atenuar dichos eventos.

Como consecuencia de lo señalado, en términos generales no existirían riesgos relevantes a los que esté expuesta la Entidad, que no hayan sido debidamente reconocidos o revelados por el Directorio y la Gerencia General.

• Plataformatecnológica

Durante la gestión 2011, el Banco continuó su expansión de servicios para lo cual se adquirieron e instalaron nuevos cajeros automáticos (ATM`s), se mejoró la infraestructura de soporte en agencias existentes, se contrataron enlaces de comunicaciones para las nuevas agencias abiertas, se adquirieron equipos de computación para dotar de herramientas de trabajo a todos los funcionarios y se inició la instalación de un nuevo centro de cómputo en la ciudad de La Paz. Asimismo, se optimizó el sistema central para atender exitosamente los requerimientos emergentes de la ampliación de servicios del Banco.

Finalmente, el Banco inició las gestiones para adecuar su plataforma tecnológica a los nuevos requerimientos normativos de la ASFI referidos a la implementación de los estándares EMV (tarjetas de débito y crédito con chip incorporado) y PCI (estándares de seguridad en el procesamiento de transacciones electrónicas).

• Planesdefortalecimiento,capitalizaciónoreestructuración

En el año 2001 dentro del ámbito de la Ley Nº 2196 (PROFOP), el Banco preparó un PLAN DE FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL y accedió a un Préstamo Subordinado del Banco de Desarrollo Productivo S.A.M, (Ex - NAFIBO S.A.M.) por un monto de $us. 23 Millones. Este préstamo fue desembolsado mediante la entrega de $us. 14 Millones en efectivo y $us. 9 Millones en Certificados Acreditativos de Deuda (CADs).

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En el año 2003, los accionistas solicitaron y recibieron la autorización correspondiente por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), para reducir el capital pagado de Bs306.123.560 a Bs138.480.540 (reducción de Bs167.643.020), con el fin de absorber totalmente las pérdidas acumuladas existentes al 2002.

El 28 de noviembre del 2003, de acuerdo con lo establecido en la Ley Nº 2196 del PROFOP y los Decretos Supremos (DS) Nº 26204 del 1° de junio de 2001 y DS Nº 27258 del 25 de noviembre de 2003, el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex - NAFIBO S.A.M.) en su calidad de fiduciario y el Banco Unión S.A. suscribieron un “Contrato de Capitalización”, mediante el cual se procedió a la capitalización de Bs108.780.000 (equivalente a $us. 14 Millones al tipo de cambio de Bs7,77), que correspondían al desembolso en efectivo del Préstamo Subordinado otorgado en diciembre de 2001. Es importante mencionar que el Decreto Supremo Nº 27258 entre otros aspectos establecía los procedimientos de capitalización del aporte para futuro aumento de capital de los recursos del PROFOP; asimismo en su artículo 4º disponía que el precio o valor de las acciones que se emitan corresponderán al Valor Patrimonial Proporcional (VPP) resultante de una valoración de los activos, pasivos y contingentes de la Entidad de Intermediación Financiera, realizada por una firma de auditoría de reconocido prestigio, contratada de común acuerdo entre el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M.(Ex - NAFIBO S.A.M.) y la Entidad y establecía de que si como resultado de dicha valoración existen ajustes contra el capital de la entidad, los mismos se efectuarían afectando las acciones de los antiguos accionistas.

El 5 de diciembre de 2003, el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex - NAFIBO S.A.M.) y el Banco Unión S,A, contrataron los servicios profesionales de una firma de auditoría externa para la valoración de los activos, pasivos y contingentes del Banco.

El 11 de marzo de 2004 la mencionada firma entregó su Informe en el cual estableció ajustes pendientes de incorporación por un monto de Bs38.133.664 ($us. 4.742.993 al tipo de cambio de Bs8,04).

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El 15 de junio de 2004, de acuerdo con lo establecido en el Decreto Supremo Nº 27555, el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex - NAFIBO S.A.M.) y los antiguos accionistas, suscribieron un “Convenio de Capitalización y Acuerdo de Accionistas”. Este Decreto entre otros aspectos, establecía la autorización para suscribir Convenios que incluyan el reconocimiento de un porcentaje de los ingresos netos provenientes de la realización y recuperación de activos 100% previsionados o castigados, para capitalización en favor de los antiguos accionistas.

Por consiguiente en fecha 16 de junio de 2004 la Junta General Extraordinaria de Accionistas, entre otros aspectos determinó lo siguiente:

- Aprobar el Informe sobre la valuación de los activos, pasivos y contingentes, efectuado por una firma de auditoría externa.

- La incorporación de los ajustes en los registros contables del Banco al 31 de mayo de 2004.

- La absorción de las pérdidas por efecto de los ajustes establecidos en el Informe de Valoración y de las existentes, con reducción de capital pagado y reservas por Ajuste Global al Patrimonio.

- Resolver el prepago de la totalidad del crédito subordinado del FONDESIF y dispuso que la reserva por la suma de Bs1.865.352 constituida en garantía de dicho crédito sea incorporada al Patrimonio del Banco, en favor de los antiguos accionistas.

- Proceder a la realización y recuperación de activos totalmente previsionados o castigados (Bienes adjudicados con valor Bs0 y Bs1 y Cartera Castigada) que estuvieran registrados en el Balance del Banco al 31 de mayo de 2004, de conformidad con los procedimientos y acuerdos contenidos en el Convenio de Capitalización y Acuerdo de Accionistas de fecha 15 de junio de 2004.

- La suscripción de acciones por Bs30.261.450 a favor de los antiguos accionistas del Banco, pagadera en el plazo de un año computable a partir de la fecha de celebración de la Junta, con recursos provenientes de la realización y recuperación de activos 100% previsionados o castigados existentes al 31 de mayo de 2004. Si al vencimiento del plazo, la suscripción

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no ha sido totalmente pagada, los accionistas efectuarán una nueva suscripción de acuerdo con los procedimientos establecidos en el Convenio de Capitalización y Acuerdo de Accionistas. Por efecto de dicha suscripción, los accionistas antiguos podrán alcanzar una participación accionaria del 33% y la participación del Tesoro General de la Nación (TGN) desde la fecha de la suscripción y hasta su vencimiento deberá ser igual o mayor al 67% del Capital Pagado del Banco.

- Que el Directorio determine el resellado o canje de títulos accionarios por efecto de la Reducción de Capital Pagado.

- La Capitalización de los Aportes Pendientes de Capitalización por Bs110.600.000 ($us. 14 Millones al tipo de cambio del 31 de mayo de 2004) y la emisión de nuevos títulos accionarios.

- La emisión de nuevos títulos accionarios a nombre del Tesoro General de la Nación (TGN) y para representar la participación, dispuso la emisión de un certificado especial de participación accionaria con fecha 16 de junio de 2004.

Con fecha 31 de mayo de 2004 y previa autorización por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia, el Banco procedió con la incorporación de los registros contables correspondientes.

Durante el periodo comprendido entre el 1° de enero y el 31 de mayo de 2004, los accionistas solicitaron y recibieron la autorización de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) para reducir el capital pagado de Bs138.480.540 a Bs22.347.820 (reducción de Bs116.132.720), con el objeto de absorber totalmente las pérdidas acumuladas hasta la Gestión 2003 y absorber casi la totalidad de las pérdidas del periodo mencionado anteriormente, asimismo, el Banco recibió la autorización para incrementar el Capital Pagado de Bs22.347.820 a Bs132.947.820 producto de la capitalización de Bs110.600.000 del desembolso en efectivo del préstamo subordinado del PROFOP.

En fecha 13 de agosto de 2004 y después de dar cumplimiento a todos los requerimientos y autorizaciones correspondientes, el Banco procedió con la emisión de títulos accionarios a favor del Tesoro General de la Nación (TGN). Posteriormente, en fecha 15 de noviembre de 2004, a solicitud del

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Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex - NAFIBO S.A.M.), en su calidad de titular y fiduciario, y de acuerdo con lo que establece el Artículo 5º del Decreto Supremo N° 27258 del 25 de noviembre de 2004, se reemplazaron los títulos y se emitieron a nombre del Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex - NAFIBO S.A.M.).

En fecha 27 de septiembre de 2010, de acuerdo a lo que establece el Decreto Supremo (DS) Nº 620 de fecha 1º de septiembre de 2010 y realizado el proceso de compra de acciones a los antiguos accionistas Luís Fernando Saavedra Tardío, Andrés Iván Petricevic Suárez, Ana María Suárez Lambert Vda. de Petricevic, sucesora de Andrés Petricevic Raznatovic, Luís Fernando Saavedra Bruno e Ivon Tardío de Saavedra, el Tesoro General de la Nación - TGN, pasó a tener una mayor participación en el capital del Banco del 97,42%.

En el mes de agosto de 2011 y a solicitud del Banco Unión S.A. la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Resolución ASFI Nº 602/2011 aprobó el incremento de capital pagado del Banco Unión S.A. por Bs190.815.980, producto de la capitalización de Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización, Reservas por Otras Disposiciones no Distribuibles y Reservas Voluntarias No Distribuibles, con lo que su nuevo capital pagado asciende a Bs323.763.800.

El 20 de diciembre de 2011, el Banco Unión S.A. terminó de pagar el Préstamo Subordinado de capitalización otorgado por el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex – NAFIBO S.A.M.) dentro del ámbito de la Ley Nº 2196 de 4 de mayo de 2001 y el Decreto Supremo Nº 26288 de 22 de agosto de 2011 del Programa de Fortalecimiento Patrimonial (PROFOP).

• Cambiosenlacomposiciónaccionaria

Como resultado de la Capitalización de Bs110.600.000 del Préstamo Subordinado de NAFIBO S.A.M. realizada en mayo de 2004 y de la correspondiente emisión de nuevas acciones, la composición accionaria del Banco se modificó y el TGN – PROFOP, cuyo fiduciario es el Banco de Desarrollo Productivo BDP S.A.M., pasó a tener una participación del 83,19% en el capital del Banco.

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Es importante mencionar que en ese mismo año el Grupo de Accionistas de Nacionalidad Chilena vendió su participación accionaria al Grupo de Accionistas que suscribieron el Convenio de Capitalización y Acuerdo de Accionistas de fecha 15 de junio de 2004.

En fecha 27 de septiembre de 2010, de acuerdo a lo que establece el Decreto Supremo (DS) Nº 620 de fecha 1º de septiembre de 2010 y realizado el proceso de compra de acciones a los antiguos accionistas Luís Fernando Saavedra Tardío, Andrés Iván Petricevic Suárez, Ana María Suárez Lambert Vda. de Petricevic, sucesora de Andrés Petricevic Raznatovic, Luís Fernando Saavedra Bruno e Ivon Tardío de Saavedra, el Tesoro General de la Nación - TGN, pasó a tener una participación del 97,42% en el capital del Banco, a este efecto se remitieron los títulos accionarios originales al Tesoro General de la Nación – TGN y al BDP en calidad de fiduciario con las modificaciones en la denominación del titular. Paralelamente se modificó el libro de accionistas con los asientos respectivos.

• Otroseventosimportantes

Contrato de servicios por Administración Delegada del Banco Central de Bolivia y el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas.

Como resultado de la contratación directa del Banco Unión S.A. para la prestación de los servicios financieros de la Administración Pública en sus diferentes niveles de gobierno, contratación autorizada al Banco Central de Bolivia (BCB) a solicitud del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas por mandato de la Ley Nº 062 del 28 de noviembre de 2010, a partir del 1° de abril de 2011, los segmentos que administraba el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y a partir del 1º de julio de 2011, los segmentos que administraba el Banco de Crédito de Bolivia S.A., se prestan en el Banco, dichos Servicios de Administración Delegada comprenden:

- Tesorería en Moneda Nacional para el BCB, cuyos saldos promedios mensuales, durante la gestión 2011 por Depósitos Fondos en Custodia, ascienden a Bs520.000.000.

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- Administración de Cuentas Fiscales para el TGN. Al 31 de diciembre de 2011, el total de las Cuentas Corrientes Fiscales administradas por el Banco Unión S.A. eran de 6.311.

- Pago a Funcionarios Públicos y Beneficiarios de Renta para el TGN. Al 31 de diciembre de 2011 se han pagado aproximadamente a 5.330.000 funcionarios públicos y beneficiarios de renta por un monto de Bs13.650.000.000.

Contrato de Servicios Bono Madre Niño-Niña “Juana Azurduy”

La red de agencias y puntos de atención con las que el Banco cuenta, ha permitido brindar los servicios Bono Madre Niño-Niña “Juana Azurduy” a partir del mes de mayo de 2009 en todas nuestras agencias del país. Al 31 de diciembre de 2011 se han pagado a 125.990 beneficiarias por un monto de Bs33.633.510.

Contrato de Servicios Bono Renta Dignidad

A partir del mes de febrero de 2009 y hasta la conclusión de la gestión 2011, el Banco Unión S.A. ha brindado sus servicios en el pago del Bono Renta Dignidad. Al 31 de diciembre de 2011 se han pagado a 398.514 beneficiarios del Bono de Renta Dignidad por un total de Bs80.537.360.

Contrato Devolución de Aportes FONVIS

A partir del mes de julio y hasta el mes de diciembre de 2011, el Banco Unión S.A. procedió a la devolución de los aportes al ex Fondo de Vivienda Social (FONVIS), en toda su red de sucursales y agencias, a un total de 45.898 aportantes, por un total de Bs17.577.412.

Contrato de Servicios Bono Fondo de Auxilio a las Unidades Educativas Públicas (FAEA)

Desde el mes de mayo de 2011, el Banco Unión S.A. procedió al pago del Bono a los Directores de las Unidades Educativas Fiscales a nivel nacional, en todas sus sucursales y agencias a un total de 11.019 unidades escolares por un total de Bs3.683.300.

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Cambios en el Domicilio Legal

En Junta Extraordinaria de Accionistas llevada a cabo el 27 de marzo de 2009 se aprobó el cambio de domicilio legal de la sociedad Banco Unión S.A. trasladando el mismo de la ciudad de Santa Cruz de la Sierra a la ciudad de La Paz. A dicho efecto se registró el cambio de domicilio legal ante Fundempresa, Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), Bolsa Boliviana de Valores (BBV) y los demás registros correspondientes.

Apertura y cierre de oficinas

El Banco Unión S.A., cuenta con 9 sucursales a nivel nacional, con presencia en todos los departamentos del país. Durante la gestión 2011, continuando la expansión de su red de atención, el Banco Unión S.A. incrementó en 247 los puntos de atención. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco cuenta con 89 agencias, 60 ventanillas de cobranza, más de 60 puntos de pago a funcionarios públicos y 220 cajeros automáticos (ATM) a nivel nacional; además el Banco cuenta con un servicio de banca por internet denominada UNINet.

De las 89 agencias, 45 son oficinas urbanas, 39 rurales y 5 puntos externos (1 urbano y 4 rurales). Lo que convierte al banco en una de las principales entidades financieras en la cobertura geográfica a nivel nacional, contando con una importante presencia rural de acuerdo a los objetivos económicos y sociales del Banco. Asimismo, las ventanillas de Cobranza que ha instalado el Banco en la gestión 2011 se encuentran concentradas en la atención de recaudaciones tributarias, de Aduanas y de SEGIP principalmente.

Adicionalmente, el crecimiento en la red de cajeros automáticos (ATM`s) en la gestión 2011 fue importante así como la productividad de los mismos, logrando que nuestros clientes migren hacia este canal de autoservicio que les brinda mayores posibilidades, tiempos de atención y cobertura. La red del Banco Unión S.A. además de contar con 220 cajeros automáticos (ATM`s) de la red propia del banco, presta el servicio de adquirencia a 17 Cooperativas administrando 55 cajeros automáticos (ATM`s) adicionales de estas instituciones, bajo la red propia del banco.

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Otro canal alternativo de servicio para nuestros clientes es la banca por internet que brinda una serie de servicios de transacciones a los clientes naturales y jurídicos, ofreciéndoles comodidad, rapidez y seguridad.

Para las recaudaciones de Impuestos, el Banco tiene 7 corresponsales lo que permite contar con 480 puntos adicionales de recaudación tributaria a nivel nacional.

Calificación de riesgo

El Comité de Calificación de Fitch Ratings Calificadora de Riesgo Ltda., se reunió el 30 de diciembre de 2011 para asignar la calificación nacional de riesgo al Banco Unión S.A. de acuerdo a:

CALIFICACIONES FITCH RATINGS ASFIMoneda ExtranjeraCorto Plazo F1+ (bol) N-1Largo Plazo AAA (bol) AAAMoneda NacionalCorto Plazo F1+ (bol) N-1Largo Plazo AAA (bol) AAAEmisor AAA (bol) AAA

Se otorga la máxima calificación a las deudas del Banco en Moneda Nacional y Extranjera, como resultado de la buena gestión financiera sostenible y en crecimiento, reflejada en la solvencia y liquidez del Banco para cumplir con las obligaciones en el corto y largo plazo. También se otorga una muy buena calificación a la gestión crediticia debido a que el Banco diversificó su portafolio de préstamos y cuenta con buena calidad de sus activos. La perspectiva del Banco es considerada estable. En este marco el Banco mantiene la calificación de riesgo de la gestión 2010.

El Consejo de Calificación de Moody´s Latin America Calificadora de Riesgo S.A. reunido el 30 de diciembre de 2011, decide otorgar las siguientes calificaciones al Banco Unión S.A.:

CALIFICACIONES Moody’sEmisor Aaa.boDeuda de Largo Plazo Moneda Local Aaa.boLPDeuda de Corto Plazo Moneda Local BO-1Deuda de Largo Plazo Moneda Extranjera Aa3.boLpDeuda de Corto Plazo Moneda Extranjera BO-1Perspectiva Estable (*)

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Moody´s Latin America mantiene la calificación de fortaleza financiera del Banco tomando en cuenta la solvencia y liquidez para cumplir con sus obligaciones en el corto y largo plazo. Dicha calificación se atribuye a que el Banco actualmente se encuentra enfocado a préstamos al sector minorista, microempresas y pequeñas empresas lo que le permitiría diversificar su aun alta concentración de préstamos. La perspectiva sobre todas las calificaciones es estable, con excepción de los depósitos en Moneda Extranjera a Largo Plazo que cuentan con perspectiva estable, pero se encuentra en el nivel inferior de su categoría.

1.c Disposiciones impuestas a la Entidad

• DistribucióndeUtilidades

Como consecuencia de la cancelación total de la obligación subordinada del PROFOP, descrita en la Nota 8,o), el Banco puede distribuir dividendos o excedentes a partir de la generación de resultados de la presente gestión.

• CumplimientodelPlandeFortalecimientoPatrimonial

El Plan de Fortalecimiento Patrimonial presentado por el Banco en el año 2001, establecía entre otros aspectos las siguientes metas y acciones:

• RecomposicióndelaestructurafinancieraproductivadelBanco.

• Aumentode losnivelesdecoberturadeprevisionessobre lacarteradecréditos.

• ElCoeficientedeAdecuaciónPatrimonialdebemantenerseenuníndicenomenor al 11% al cierre de cada gestión.

Adicionalmente, el Banco asumió los siguientes compromisos:

• Suscripcióndeaccionespara incrementodecapitalparacubrirpérdidasocasionadas por desvíos en la implementación del Plan de Fortalecimiento, en la medida que dichas pérdidas afecten el cumplimiento del Coeficiente de Adecuación Patrimonial del 11%.

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• ElDirectoriodeberáaprobarpolíticas sobreTesorería,RiesgoCrediticio,Evaluación y Calificación de Cartera, Normalización y Recuperación de Activos Improductivos, Auditoría Interna y racionalización de gastos.

Asimismo el Plan de Fortalecimiento fijaba indicadores y metas de cumplimiento cuatrimestrales para los dos primeros años del plan, y anuales para el resto de la vigencia del crédito, cuyo cumplimiento sería evaluado por el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex - NAFIBO S.A.M).

Debido a la situación económica imperante, el 30 de diciembre de 2002 el Banco envió al Banco de Desarrollo Productivo (Ex - NAFIBO S.A.M.) y a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, un proyecto de reformulación del Plan de Fortalecimiento del PROGRAMA DE FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL (PROFOP). Los principales cambios respecto al plan original eran los siguientes:

• Semodificabaelmesbasedereferenciaanoviembrede2002,estoafindeque las desviaciones respecto al Plan original se corrigieran y se ajustaran a la realidad existente a esa fecha.

• Seajustóelplanaplicandolosnuevoscambiosdelanormativa,enespeciallo referente a previsiones y mora.

• Se incorporó un incremento estimado en los bienes realizables y laconsiguiente previsión correspondiente, según la nueva normativa.

• Seajustabanlastasasdeinterésdeacuerdoconlasituaciónactual.

• Se incorporaron modificaciones en la estructura patrimonial del Banco(reducciones de capital y reservas para absorción de pérdidas).

El 27 de noviembre de 2003, el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex - NAFIBO S.A.M.) comunicó que el Plan de Fortalecimiento Patrimonial original se mantenía vigente por lo que se tenía que seguir informando sobre el cumplimiento del mismo.

Al respecto, tal como se informó al Banco de Desarrollo Productivo (Ex - NAFIBO S.A.M.) con carta GG Nº 249/2004 de 29 de noviembre de 2004,

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la Administración elaboró Planificaciones Estratégicas, basadas en la realidad existente, las cuales tenían como objetivo mejorar en todo aspecto significativo la situación financiera y los índices del Banco y por consiguiente buscar en el largo plazo dar cumplimiento a todas las metas establecidas en el Plan de Fortalecimiento Patrimonial; debido principalmente a que la formulación del mencionado Plan tomaba en cuenta otra realidad financiera y económica del Banco.

Adicionalmente, en fechas posteriores la Administración solicitó en diferentes oportunidades dejar sin efecto el Plan original, aspecto que no ha sido aceptado por el Banco de Desarrollo Productivo (Ex - NAFIBO S.A.M.) y, por tanto, el Banco sigue informando al Banco de Desarrollo Productivo (Ex - NAFIBO S.A.M.) acerca del cumplimiento del Plan de Fortalecimiento de acuerdo con la periodicidad establecida.

El 20 de diciembre de 2011, el Banco Unión S.A., terminó de pagar el Préstamo Subordinado de capitalización otorgado por el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex – NAFIBO S.A.M.) dentro del ámbito de la Ley Nº 2196 de 4 de mayo de 2001 y el Decreto Supremo Nº 26288 de 22 de agosto de 2011 del Programa de Fortalecimiento Patrimonial (PROFOP).

• Administraciónyventadelasacciones

Como consecuencia de la capitalización de la obligación subordinada del PROFOP descrita en la Nota 1 b) y en cumplimiento de lo establecido en el Artículo 5º del Decreto Supremo Nº 27258 de 25 de noviembre de 2003 y el Decreto Supremo Nº 0076 de 15 de abril de 2009 que sustituye el parágrafo I del artículo 5º del Decreto Supremo Nº 27258, la capitalización de las acciones por parte del Tesoro General de la Nación – TGN no implicará el cambio de la naturaleza jurídica de la Entidad de Intermediación Financiera Capitalizada, sino una participación temporal del Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. – BDP S.A.M. en calidad de titular fiduciario de los recursos capitalizados.

Durante este periodo el fiduciario administraría la participación accionaria con todos los derechos y obligaciones establecidas en el Código de Comercio y las escrituras sociales de la entidad capitalizada. Asimismo, realizaría la venta de acciones mediante oferta pública de acciones.

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Finalmente, es necesario aclarar que el Decreto Supremo N° 0076 de 15 de abril de 2009, al sustituir el parágrafo I del Art, 5 del Decreto Supremo N° 27258, no establece ningún plazo para la realización de las acciones actualmente bajo la titularidad del TGN.

• Otrasrevelacionesimportantes

En fecha 23 de diciembre de la gestión 2011, ha sido promulgada la Ley 211 que determina que las Entidades Financieras bancarias y no bancarias, reguladas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), excepto los bancos de segundo piso, cuyas utilidades excedan el 13% del coeficiente de rentabilidad respecto del patrimonio neto, están alcanzados con una alícuota adicional del 12,5% del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas a partir de la gestión 2012. El pago de la mencionada alícuota, no resulta compensable con el Impuesto a las Transacciones.

1.d Presentación de recurso jerárquico ante la Autoridad Regional de Impugnación Tributaria

Primer Proceso – Administración Tributaria gestión 2001: En fecha 31 de mayo de 2006, la Administración Tributaria notificó al representante legal del Banco, el inicio de la Orden de Fiscalización N° 0005OFE0064 del Impuesto al Valor Agregado (IVA) y el Impuesto a las Transacciones (IT) por la gestión 2001.

En fecha 17 de noviembre de 2006, la Administración Tributaria emitió el informe GGSC/DDF/INF N° 03-2384/2006 y la Vista de Cargo N° 7906-0005OFE0064/0051/2006, en la cual se señala que en la fiscalización se determinó diferencias entre los ingresos declarados en la declaración jurada (DDJJ) y los determinados por la Administración Tributaria, en ese sentido se ha reparado el IVA por Bs822.928 y el IT por Bs213.818, la sanción emergente de estas observaciones fue calificada por Evasión Fiscal.

Posteriormente el Banco en el plazo señalado presentó los descargos a la Vista de Cargo, mediante notas cite SGCONT N° 16/2006, 017/2006 y 018/2006 de fechas 29/11/2006, 12/12/2006 y 20/12/2006 respectivamente, respaldando documentalmente todos los cargos observados por la Administración Tributaria.

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Luego de revisada la documentación presentada por el Banco, la Administración Tributaria Regional Santa Cruz, emite la Resolución Determinativa GGSC-DTJC N° 476/2006, determinando un tributo omitido por el Banco de UFV 30.683, que sumados a los accesorios ascienden a UFV 74.704.

Posteriormente en fecha 12 de junio de 2007, la Superintendencia Tributaria Regional Santa Cruz, emite la Resolución STR-SCZ/N° 0143/2007 ante el Recurso de Alzada presentado por el Banco contra la RD 476/2006, revocando parcialmente la misma, disminuyendo el importe correspondiente a la Sanción en UFV 16.917, siendo el nuevo monto exigible de UFV 45,719.

El Banco ante esta situación efectuó los trámites y gestiones necesarias para poder revertir esta situación, presentando un Recurso Jerárquico N° STG-RJ/0557/2007 impugnando la Resolución STR-SCZ/N° 0143/2007 de fecha 12 de junio de 2007 del Recurso de Alzada emitida por la Superintendencia Tributaria Regional Santa Cruz.

En fecha 5 de octubre de 2007, la Superintendencia Tributaria emite la Resolución del Recurso Jerárquico STR-RJ/0557/2007 impugnando la Resolución STR-SCZ/N° 0143/2007 de fecha 12 de junio de 2007, ratificando el monto exigible de UFV 45,719, lo que representa en consecuencia que no corresponde la multa por evasión impuesta por la Administración, manteniéndose incólume el supuesto monto adeudado por concepto de tributo omitido y sus accesorios.

Ante este fallo y en razón a que en primera instancia se trazó como estrategia que en caso de que el fallo pronunciado por la Superintendencia Tributaria General sea adverso a los intereses del Banco, dicha resolución sería impugnada a través de una Demanda Contenciosa Administrativa ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación.

Ante esta situación el Banco, interpone Demanda Contenciosa Administrativa en fecha 11 de enero de 2008, contra la Resolución de Recurso Jerárquico STG-RJ70557/2007 Rectificada mediante Auto Motivado STG-RJ/0080/2007 dictado por la Superintendencia Tributaria General en fecha 24 de octubre de 2007.

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Segundo proceso – Servicio de Impuestos Nacionales gestión 2002: Con fecha 27 de diciembre de 2007, el Servicio de Impuestos Nacionales emitió la Resolución Determinativa GGSC-DJC – 434/2007 por concepto de Impuestos omitidos al Valor Agregado e Impuestos las Transacciones correspondiente a la gestión 2002. El 7 de mayo de 2008, la Superintendencia Tributaria Regional Santa Cruz, ha notificado al Banco Unión S.A. con la Resolución de Recurso de Alzada 065/2008, a través de la cual REVOCA parcialmente la Resolución Determinativa N° 434/2007 dejando sin efecto el reparo efectuado por la venta de bienes inmuebles y la sanción por evasión por prescripción. El 27 de mayo de 2008, el Banco ha presentado ante la Superintendencia Tributaria General el Recurso Jerárquico en contra de la Resolución 065/2008.

En fecha 02 de junio de 2008, la Superintendencia Tributaria General, acepta el Recurso y otorga un plazo de 10 días para la presentación de pruebas. En fecha 1º de septiembre de 2008, se dictó la Resolución del Recurso Jerárquico STG-RJ/0453/2008, por el cual se modifica la deuda tributaria a Bs4.109.754. En fecha 10 de noviembre de 2008, el Banco presentó Recurso Contencioso Administrativo ante la Corte Suprema de Justicia contra la resolución del Recurso Jerárquico N° STG-RJ/0453/2008.

Asimismo, el Servicio de Impuestos Nacionales, ha solicitado efectuar fiscalización de gestiones pasadas, las mismas que se encuentran en etapa preliminar y aún no se cuenta con resoluciones y fallos definitivos ejecutoriados a la fecha.

NOTA 2 – NORMAS CONTABLES

2.a Bases de presentación de los estados financieros

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia (ASFI), las cuales son coincidentes en todos los aspectos significativos, con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, excepto por el reconocimiento del ajuste integral de estados financieros (ajuste por inflación), según se explica a continuación:

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- De acuerdo con la circular SB/585/2008 emitida por la actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) se dispone la suspensión del reconocimiento integral de la inflación.

- De acuerdo con la Norma Contable N° 3 emitida por el Consejo Nacional de Auditoría y Contabilidad del Colegio de Auditores y Contadores Públicos de Bolivia, los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Fomento a la Vivienda como índice del ajuste.

La preparación de los estados financieros, de acuerdo a las normas contables de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, requiere que la Gerencia del Banco realice algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados futuros podrían ser diferentes, aunque estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, consolidan los estados financieros de las Sucursales y agencias del Banco situadas en Santa Cruz, La Paz, Cochabamba, Beni, Tarija, Sucre, Oruro, Pando y Potosí.

Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y en unidades de fomento de vivienda.

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor, respecto al Dólar estadounidense, se valúan y reexpresan, de acuerdo con los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorizaciones, respectivamente, resultantes de este procedimiento, se registran en los resultados de cada ejercicio.

Los activos y pasivos en Moneda Nacional con Mantenimiento de valor respecto a las Unidades de Fomento de Vivienda (UFV) se valúan en función del índice del precio al consumidor (IPC) que calcula el INE y que es reportado por el Banco Central de Bolivia, al cierre de cada ejercicio.

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2.b Cartera

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados al cierre del ejercicio, excepto por los créditos vigentes calificados D, E y F, la cartera vencida y la cartera en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados. La previsión específica para incobrabilidad de cartera está calculada en función de la evaluación y calificación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente.

Para dicha evaluación el Banco ha realizado la calificación de la cartera de créditos aplicando los criterios establecidos en el Anexo I del Título V – Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, emitida por la ASFI.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la evaluación y calificación de la cartera de créditos se realizó en cumplimiento a los parámetros establecidos en las Circulares ASFI/047/2010, ASFI/062/2010, ASFI/065/2011, ASFI/067/2011, ASFI/091/2011 y ASFI/093/2011 emitidas en fechas 8 de julio de 2010, 16 de diciembre de 2010, 10 de marzo de 2011, 31 de marzo de 2011, 27 de septiembre de 2011 y 21 de octubre de 2011 respectivamente, que disponen:

- Las categorías de la cartera de créditos son de la A a la F.

- Los créditos podrán ser: Empresariales, PyME, Microcréditos de Vivienda o de Consumo.

- Se establece un régimen de previsiones diferenciado por moneda y por las características del crédito (productivo o no), de acuerdo con el siguiente cuadro:

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Créditos en MN o MNUFV

CategoríaEmpresarial-Microcrédito-PyME

(Directos y Contingentes)Hipotecario de

Vivienda (Directos y

Contingentes)

Consumo (Directos y Contingentes)

Al Sector

Productivo

Al Sector No

Productivo

Antes del

12/17/2009

A partir del

12/17/2009

A partir del

12/17/2010

A 0,00% 0,25% 0,25% 0,25% 1,50% 3,00%

B 2,50% 5,00% 5,00% 5,00% 6,50% 6,50%

C 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00%

D 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00%

E 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% 80,00%

F 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Créditos en ME o MNMV

Categoría Empresarial-Microcrédito-PyMEHipotecario de Vivienda

(Directos y Contingentes)

Consumo (Directos y Contingentes)

Directo ContingenteAntes del

17/12/2009

A partir del

17/12/2009

A partir del

17/12/2010

A 2,50% 1,00% 2,50% 2,50% 5,00% 7,00%

B 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 8,00% 12,00%

C 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00%

D 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00%

E 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% 80,00%

F 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

- Se establece que la evaluación y determinación de capacidad de pago del deudor deberá ser determinada utilizando la información financiera y patrimonial presentada por el sujeto de crédito al Servicio de Impuestos Nacionales.

La previsión específica para cartera incobrable al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es de Bs108.644.851 y Bs111.467.517, respectivamente, que es considerada suficiente para cubrir las probables pérdidas que pudieran producirse al realizar los créditos existentes.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se tiene constituida una previsión genérica de Bs23.826.214 y Bs6.016.632 respectivamente.

Finalmente, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se ha registrado una previsión específica para cartera contingente de Bs1.835.087 y Bs1.508.595 respectivamente.

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Productos financieros y comisiones ganadas

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los productos financieros ganados son registrados por el método de lo devengado sobre la cartera vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados D, E y F. Los productos financieros ganados sobre la cartera vencida, en ejecución y sobre cartera vigente con calificación D, E y F, no se reconocen hasta el momento de su percepción. Los productos financieros ganados sobre las inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función del método de lo devengado. Las comisiones ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción.

2.c Inversiones temporarias y permanentes

- Inversiones temporarias

Incluyen todas las inversiones que pueden ser convertidas en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días desde la fecha de emisión o de su adquisición y las inversiones negociables en la Bolsa Boliviana de Valores (BBV), adquiridas con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez. El valor total de las inversiones temporarias en su conjunto, no supera su valor de mercado.

Las inversiones temporarias se valúan según su origen de la siguiente manera:

• LosdepósitosenotrasentidadesfinancierassupervisadasporlaAutoridadde Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) se valúan al monto original del depósito actualizado más los productos financieros pendientes de cobro.

• Lasinversionesentítulosdedeudayenentidadesfinancierasdelpaís,sevalúan al menor valor entre a) el costo de adquisición actualizado más los productos financieros pendientes de cobro y b) su valor de mercado o valor presente (VP).

Cuando el valor de mercado o el valor presente (VP) resulte menor se contabiliza la previsión por desvalorización y se suspende el reconocimiento contable de los rendimientos devengados.

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• LasinversionesenFondosdeInversiónyFondoRALsevalúanasuvalorneto de realización.

- Inversiones permanentes

Incluyen todas las inversiones que tienen un vencimiento mayor a treinta (30) días respecto a la fecha de emisión o de su adquisición, excepto las inversiones negociables en la Bolsa Boliviana de Valores (BBV).

Se consideran inversiones permanentes financieras a los depósitos en otras entidades financieras y a los títulos valores de deuda que corresponde registrar en este grupo, según criterios definidos en las políticas de inversión. Se consideran inversiones permanentes no financieras a las participaciones en entidades financieras y afines; así como, las inversiones en otras entidades no financieras.

Las inversiones en entidades financieras y afines se valúan según el grado de control o influencia en las decisiones, de la siguiente forma:

• Laparticipaciónenentidadesfinancierasyafinessobrelasqueseejercecontrol total o influencia significativa, se valúan mensualmente al Valor Patrimonial Proporcional (VPP) del último estado financiero, en caso de que ésta no esté disponible se actualiza en función a la mejor estimación del valor de la participación accionaria a esa fecha.

Se entiende por “Valor Patrimonial Proporcional – VPP”, el que resulta de dividir el Patrimonio neto de la entidad inversora, entre el número de acciones emitidas por ésta y multiplicar por el número de acciones poseídas por la entidad inversora.

La participación en entidades financieras y afines sobre las que no se ejerce control total o influencia significativa en sus decisiones, se valúan al costo de adquisición.

• Las inversiones enotras entidades no financieras como las de serviciospúblicos se valúan aplicando el método de costo o mercado, el menor.

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2.d Bienes realizables

Los bienes recibidos en recuperación de créditos se registran al menor valor que resulte de: a) el valor de la dación o de la adjudicación por ejecución judicial y b) el saldo de capital contable, neto de la previsión por incobrabilidad del crédito que se cancela total o parcialmente.

No se contabilizan depreciaciones ni actualizaciones para estos bienes y en caso de que el valor determinado por un perito independiente, registrado, de acuerdo con lo que establece la Recopilación de Normas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), fuera inferior al contabilizado, se constituye una previsión por desvalorización tal como lo establece el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras.

Según lo establecido en el Manual de Cuentas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), en la descripción del grupo de cuentas 152, establece los siguientes criterios de registros:

• Para loscasosdeaplicacióna saldosdecapital, losbienes recibidosenrecuperación de créditos o dación, se registran al menor valor resultante entre el valor de dación o adjudicación y el saldo de capital contable neto de previsiones.

• Para los casos de daciones o adjudicaciones recibidos para cancelarconceptos distintos al capital, tales como intereses devengados, recuperación de gastos y otros cargos, los bienes se registrarán a un importe de control de Bs1.

El Banco, conforme lo establece la norma vigente, constituye una previsión por desvalorización del 20% anual para todos aquellos bienes muebles o inmuebles recibidos antes del 1° de enero de 1999, si es que no son vendidos dentro de uno (1) o dos (2) años, respectivamente, desde la fecha de adjudicación o dación.

Asimismo con base a la Resolución SB Nº 076/2001 de fecha 13 de diciembre de 2001 aplica el mismo criterio para todos aquellos bienes muebles o inmuebles recibidos entre el 1° de enero de 1999 y 31 de

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diciembre de 2002, si es que no son vendidos dentro de dos (2) o tres (3) años, respectivamente, desde la fecha de adjudicación o dación.

Para todos los bienes recibidos a partir del 1° de enero de 2003 y con base en la Resolución SB Nº 054/2002 del 10 de mayo de 2002, el criterio de constitución de previsión por desvalorización, es el siguiente:

• Almenos25%alafechadeadjudicación.

• Almenos50%alfinaldelprimerañoapartirdelafechadeadjudicación.

• 100%antesdefinalizadoelsegundoañoapartirdelafechadeadjudicación.

Las previsiones por desvalorización de bienes realizables y por exceso en el plazo de tenencia al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse por la tenencia y desvalorización de estos bienes. Es conveniente señalar que en cumplimiento de las instrucciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), para estas previsiones se aplica el criterio de devengamiento mensual.

Por tanto, en cumplimiento a la normativa de previsiones, en la gestión 2011, el Banco ha constituido previsiones por aproximadamente Bs1.6 Millones.

2.e Bienes de uso

Los bienes de uso del Banco están contabilizados a su costo de adquisición ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007, en función de la cotización del Dólar estadounidense. Las incorporaciones realizadas a partir del ejercicio 2008 se valúan a su costo histórico de adquisición.

La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.

Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren. El valor de los bienes de uso considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.

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2.f Otros activos

Cuentas por cobrar

Los saldos de las cuentas por cobrar comprenden, los derechos derivados de operaciones diferentes a la actividad de intermediación financiera como indemnizaciones reclamadas por siniestros, gastos judiciales por recuperar, pagos anticipados y principalmente a partir de marzo y junio de 2010 operaciones de créditos diversos a favor del Banco.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se registra un saldo de previsiones por Bs26.200.209 y Bs52.327.831 respectivamente, importe suficiente para la cobertura de todas las partidas cuya antigüedad supera los 330 días.

Bienes diversos

En esta cuenta se registran las existencias de papelería, útiles, materiales de servicios y otros. Los bienes diversos se valúan mediante el método de costo promedio ponderado.

Cargos diferidos

Se contabilizan como cargos diferidos, aquellos egresos que son atribuibles a gestiones futuras correspondientes a la organización del Banco, al desarrollo de sistemas, así como los derivados de la apertura de sucursales y agencias. También incluye las mejoras e instalaciones incorporadas a inmuebles alquilados para uso de la institución.

Los costos de mejoras de instalaciones de inmuebles alquilados que han sido diferidos, se amortizan en cuotas mensuales iguales en un plazo no superior al contrato de alquiler.

Partidas pendientes de imputación

Este rubro comprende los saldos de las remesas en tránsito y saldos de partidas pendientes de imputación que son regularizadas en un periodo no mayor a los treinta (30) días.

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A partir del 30 de junio de 2008, en aplicación a lo estipulado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Circular SB/580/2008 de fecha 18/06/2008, se procedió a la creación de cuentas para el registro de previsión por irrecuperabilidad de Partidas Pendientes de Imputación cuya antigüedad supere los 30 días.

En cumplimiento a lo dispuesto, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se registra un saldo de previsiones por Bs112.198 y Bs317.333 respectivamente, importe suficiente para la cobertura de las partidas cuya antigüedad supera los 30 días.

2.g Fideicomisos constituidos

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco Unión S.A. no tiene operaciones que deban ser registradas en este grupo.

2.h Provisiones y previsiones

Las previsiones y provisiones en el activo como en el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), en el Manual de Cuentas, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.

- Previsión genérica cíclica:

Por otra parte, el Banco, en cumplimiento a la Resolución 165/2008 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a partir del 31 de octubre de 2008, registra mensualmente en el pasivo como parte del grupo “Previsiones” una previsión genérica cíclica, como un mecanismo que le permitirá contar con una reserva constituida en momentos en los que el deterioro de la cartera aún no se haya materializado y pueda ser utilizada cuando los requerimientos de previsión de cartera sean mayores.

De acuerdo a lo establecido en la Circular ASFI/091/2011 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), de fecha 27 de septiembre de 2011, a partir del 31 de octubre de 2011, se modifican los porcentajes de constitución de previsión cíclica para créditos empresariales y créditos PYME, así como, para créditos PYME calificados por días mora, vivienda,

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consumo y microcrédito; incrementándose en 0,30% en cada una de las categorías respecto a los porcentajes establecidos mediante Circular ASFI/062/2010 de fecha 16 de diciembre de 2010. El resumen de los cambios citados se presenta en los siguientes cuadros:

Créditos empresariales y créditos PyME

Categoría

% de Previsión

Créditos Directos y Contingentes en M/N y MNUFV Créditos directos y Contingentes en M/E y MNMV

Empresariales y PyME (calificados con

criterios de crédito empresarial)

Empresariales calificación días mora

Empresariales y PyME (calificados con criterios de crédito empresarial)

Empresariales calificación días mora

Circular ASFI Circular ASFI Circular ASFI Circular ASFI

062/10 091/11 062/10 091/11 062/10 091/11 062/10 091/11

A 1,60% 1,90% 1,15% 1,45% 3,20% 3,50% 2,30% 2,60%

B 2,75% 3,05% n/a n/a 5,50% 5,80% n/a n/a

C 2,75% 3,05% n/a n/a 5,50% 5,80% n/a n/a

Crédito PyME calificados por días mora, vivienda, consumo y microcrédito

Categoría A

% de Previsión

Vivienda ConsumoMicrocrédito y PYME

calificados por días mora

Circular ASFI Circular ASFI Circular ASFI

062/10 091/11 062/10 091/11 062/10 091/11

Créditos directos y contingentes en MN y MNUFV 0,75% 1,05% 1,15% 1,45% 0,80% 1,10%

Créditos directos y contingentes en ME y MNMV 1,50% 1,80% 2,30% 2,60% 1,60% 1,90%

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se ha constituido la previsión genérica cíclica por Bs27.503.833 y Bs21.481.952, respectivamente.

De haberse mantenido al 31 de diciembre de 2011 los criterios de constitución de previsiones cíclicas para créditos empresariales y créditos PyME, así como, para créditos PyME calificados por días mora, vivienda, consumo y microcrédito, como estaban establecidos al 31 de diciembre de 2010, la previsión cíclica hubiese sido de Bs45.7 millones aproximadamente y el efecto en resultados hubiera representado un menor cargo neto por la constitución de previsiones cíclicas por Bs9.3 millones aproximadamente.

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- Previsiones genéricas voluntarias para pérdidas futuras no identificadas:

Se constituye de acuerdo con Políticas establecidas por el Directorio de la Sociedad para cubrir pérdidas futuras no identificadas. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se han constituido previsiones genéricas voluntarias por Bs94.065.500 y Bs28.895.500 respectivamente.

El Banco solicitó a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), que la previsión genérica cíclica sea computada como parte del Patrimonio Neto de acuerdo a lo establecido en la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, título V, Anexo I, Sección 3, Artículo 10º. En fecha 30 de abril de 2010 la entidad de supervisión en función de la evaluación realizada a la Política de Gestión del Coeficiente de Adecuación Patrimonial y aclaraciones pertinentes, emitió su no objeción para el cómputo de la previsión cíclica como parte del Patrimonio Neto a partir del mes de abril de 2010. El monto contabilizado como previsión genérica voluntaria cíclica al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a Bs27.503.833 y Bs21.481.952.

- Previsión para indemnizaciones al personal:

La previsión para indemnización al personal se constituye para todo el personal activo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio. De acuerdo con las disposiciones legales vigentes, transcurridos los tres (3) meses de antigüedad, el personal es acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

2.i Patrimonio neto

Los saldos del Capital Social, Reservas y Resultados Acumulados del patrimonio neto se presentan a valores históricos.

En cumplimiento a lo dispuesto en la Resolución ASFI Nº 602/2011 de fecha 15 de agosto de 2011, las reservas voluntarias no distribuibles, reservas por otras disposiciones no distribuibles y aportes irrevocables pendientes de capitalización fueron a incrementar el capital pagado, con lo que el nuevo Capital Pagado asciende a Bs323.763.800.

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2.j Resultados del ejercicio

Los resultados del ejercicio se exponen cumpliendo con todos los lineamientos generales establecidos por las normas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

De acuerdo con lo mencionado precedentemente, el Banco registra una utilidad acumulada de Bs70.920.231, la cual corresponde a la utilidad del periodo comprendido entre el 1° de enero y 31 de diciembre de 2011.

- Productos financieros devengados y comisiones ganadas

Los productos financieros ganados sobre la cartera son registrados por el sistema de lo devengado, excepto por los productos financieros correspondientes a la cartera vencida y en ejecución y los productos sobre cartera vigente de clientes calificados en las categorías de riesgo (D, E y F), cuyos productos se registran en cuentas de orden como productos en suspenso. En estos casos los ingresos se reconocen en el momento de su percepción.

Los productos financieros ganados sobre las inversiones temporarias, las inversiones permanentes de renta fija y las comisiones ganadas son registrados por el método de lo devengado.

Las comisiones ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción.

2.k Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales

- Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE):

El Banco, en lo que respecta al Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE), está sujeta al régimen tributario establecido en el texto ordenado de la Ley N° 843 y sus Decretos Reglamentarios vigentes. La tasa del impuesto es del 25% y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones a partir del periodo siguiente al pago del IUE.

En relación con los quebrantos tributarios, la Ley N° 169 del 09 de septiembre de 2011, establece que las pérdidas acumuladas hasta la gestión

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2010, de las entidades del Sistema Financiero, no serán deducibles en la determinación de la utilidad neta de las siguientes gestiones. Asimismo, estipula que las pérdidas tributarias generadas a partir de la gestión 2011, serán compensables solamente durante las tres siguientes gestiones sin actualización alguna.

Al 31 de diciembre de 2011, el Banco provisionó Bs11.729.003 por concepto del Impuesto a las Utilidades de las Empresas.

- Impuesto a las Transacciones Financieras Ley Nº 3446:

De acuerdo con la Ley N° 3446 de fecha 21 de julio de 2006 modificado por el artículo 53º de la Ley de Presupuesto General de la Nación 2009 y el Decreto Supremo (DS) Nº 199 de fecha 8 de julio de 2009, se amplía el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) por treinta y seis (36) meses a partir del 24 de julio de 2009. El Banco aplica el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), el cual tiene por objeto gravar ciertas transacciones financieras realizadas en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor respecto a cualquier moneda extranjera, efectuadas por las entidades de intermediación financiera, así como las entregas o recepción de fondos propios o de terceros realizadas por empresas legalmente constituidas en el país.

NOTA 3 - CAMBIO DE POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES

Durante la gestión 2011, no existen cambios en las políticas, prácticas contables y estimaciones contables respecto a la gestión 2010.

NOTA 4 - ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, existen inversiones temporarias de disponibilidad restringida, correspondientes a: i) los montos de encaje legal que el Banco ha depositado en el Fondo de Requerimiento de Activos Líquidos (Fondo RAL) y que son invertidos en títulos valores o instrumentos autorizados y ii) títulos valores adquiridos con pacto de reventa que no pueden ser libremente transferidos antes del vencimiento, a menos que exista un desistimiento de recompra del emisor de los títulos.

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El detalle de estos activos es el siguiente:

2011 2010Bs Bs

Cuotas de participación en el Fondo RAL afectados al encaje legal (*) 415.448.491 306.158.529 Títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa 11.800.671 42.711.637

427.249.162 348.870.166

(*) Expone únicamente la proporción del saldo constituido en títulos como parte del encaje legal, importe que considerando el importe constituido en efectivo, cumple con los importes requeridos por la normativa de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) según el siguiente detalle:

2011 2010(en Bolivianos) Requerido Constituido Requerido Constituido

Bs Bs Bs Bs

Títulos 299.356.247 303.043.761 134.688.771 136.990.243 Efectivo 34.693.113 2.275.666.949 20.622.155 685.145.522

334.049.360 2.578.710.710 155.310.926 822.135.765

(en moneda extranjera)

Títulos 103.555.606 106.196.418 154.661.971 162.506.693 Efectivo 169.946.722 565.115.374 51.157.527 61.866.278

273.502.328 671.311.792 205.819.498 224.372.971

(con mantenimiento de valor)

Títulos - - - - Efectivo - 171.500 - 173.500

- 171.500 - 173.500 (en unidades de fomento a la vivienda)

Títulos 6.247.389 6.208.312 8.164.588 6.661.593 Efectivo 3.182.349 11.574.833 4.779.042 10.538.319

9.429.738 17.783.145 12.943.630 17.199.912

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NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES

La clasificación de activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se compone como sigue:

2011 2010Bs Bs

Activo CorrienteDisponibilidades 3.400.373.806 1.147.214.488 Inversiones temporarias 1.179.537.706 542.495.599 Cartera vigente 1.551.126.633 1.045.000.279 Otras cuentas por cobrar 44.938.943 63.656.724 Inversiones permanentes - 7.807.500 Otras operaciones activas - - Total Activo corriente 6.175.977.088 2.806.174.590

Activo No CorrienteDisponiblidades 83.784.513 28.655.056 Inversiones temporarias 44.551.574 140.971.489 Cartera vigente 2.267.064.111 1.641.803.591 Otras cuentas por cobrar 8.020.497 - Inversiones permanentes 85.958.445 82.560.547 Otras operaciones activas 160.265.416 63.835.737 Total Activo no corriente 2.649.644.556 1.957.826.420 Total Activo 8.825.621.644 4.764.001.010

Pasivo CorrienteObligaciones con el público - vista 1.853.344.501 1.062.139.615 Obligaciones con el público - ahorro 2.083.580.139 1.112.264.833 Obligaciones con el público - a plazo 619.535.656 433.922.126 Obligaciones restringidas 126.223.634 126.119.243 Financiamientos BCB 379.197 - Financiamientos entidades financieras 2do. piso 7.006.497 7.008.473 Financiamientos entidades financieras del país 268.479.138 266.996.514 Financiamientos externos 7.290.885 380.860 Otras cuentas por pagar 88.879.090 49.137.106 Obligaciones subordinadas - 7.807.500 Obligaciones con empresas con participación estatal - vista 361.441.763 35.354.182 Obligaciones con empresas con participación estatal - ahorro 152.537.873 26.565.188 Obligaciones con empresas con participación estatal - plazo 13.507.254 17.668.538 Obligaciones con empresas con participación estatal - restringidas 72.600.500 72.600.500 Otras operaciones pasivas 1.238.684.945 - Total Pasivo corriente 6.893.491.072 3.217.964.678

Pasivo No CorrienteObligaciones con el público - vista 22.233.160 81.592.903 Obligaciones con el público - ahorro 34.240.782 85.443.494 Obligaciones con el público - a plazo 1.238.980.752 781.864.779 Obligaciones restringidas 5.569.616 1.510.748 Financiamientos BCB - - Financiamientos ent. financieras 2do. piso 12.166.630 18.607.472 Financiamientos ent. financieras del país 14.938.723 5.034.700 Financiamientos externos - -Otras cuentas por pagar - - Obligaciones subordinadas - - Obligaciones con empresas con participación estatal - vista 5.939.798 2.715.886 Obligaciones con empresas con participación estatal - ahorro 2.506.750 2.040.721 Obligaciones con empresas con participación estatal - restringidas - - Otras operaciones pasivas 165.624.555 208.216.054 Total Pasivo no corriente 1.502.200.766 1.187.026.757 Total Pasivo 8.395.691.838 4.404.991.435

Total Patrimonio 429.929.806 359.009.575

Total Pasivo y Patrimonio 8.825.621.644 4.764.001.010

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La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2011 es la siguiente:

RUBROS“SALDO INICIAL”

PLAZO

A 30 DIAS A 60 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS + 720 DIAS

ACTIVOS 8.825.621.644 3.508.245.135 472.786.909 295.457.700 838.321.855 1.061.165.489 817.898.238 1.831.746.318

Disponibilidades 3.484.158.319 3.141.090.483 36.495.630 30.672.581 102.704.873 89.410.235 21.407.780 62.376.737

Inversiones temporarias 1.224.089.280 223.171.073 294.988.449 94.948.622 230.895.267 335.534.297 7.375.499 37.176.073

Cartera vigente 3.818.190.744 118.816.048 121.531.417 169.836.497 504.721.715 636.220.957 730.804.959 1.536.259.151

Otras cuentas por cobrar 52.959.440 25.167.531 19.771.413 - - - - 8.020.496

Inversiones permanentes 85.958.445 - - - - - 58.310.000 27.648.445

Otras operaciones activas 160.265.416 - - - - - - 160.265.416

PASIVOS 8.395.691.838 2.672.633.353 621.913.084 507.827.810 .643.027.740 1.448.089.085 10.673.963 1.191.526.803

Obligaciones con el público - vista 1.875.577.661 717.817.935 183.016.994 154.085.931 389.184.744 409.238.896 22.233.161 -

Obligaciones con el público - ahorro 2.117.820.921 334.782.087 281.860.216 237.304.158 599.374.372 630.259.306 34.240.782 -

Obligaciones con el público - a plazo 1.858.516.408 75.422.347 22.950.843 18.711.350 432.981.203 69.469.913 225.441.923 1.013.538.829

Obligaciones restringidas 131.793.250 44.193.670 8.674.106 6.033.533 16.585.480 50.736.845 5.089.416 480.200

Financiamientos BCB 379.197 379.197 - - - - - -

Financiamientos entidades financieras 2do. piso 19.173.127 1.111.901 107.543 829.705 763.384 4.193.964 5.283.410 6.883.220

Financiamientos entidades financieras del país 283.417.861 81.476.416 50.457.491 32.324.706 56.284.286 47.936.239 9.938.723 5.000.000

Financiamientos externos 7.290.885 7.290.885 - - - - - -

Otras cuentas por pagar 88.879.090 83.562.759 5.316.331 - - - - -

Obligaciones subordinadas - - - - - - - -

Obligaciones con empresas con partic. estatal - vista 367.381.561 58.075.149 48.894.713 41.165.507 103.974.369 109.332.025 5.939.798 -

Obligaciones con empresas con partic. estatal - ahorro 155.044.623 24.509.231 20.634.847 17.372.920 43.879.902 46.140.973 2.506.750 -

Obligaciones con empresas con partic. estatal - plazo 13.507.254 5.326.830 - - - 8.180.424 - -

Obligaciones con empresas con partic. estatal - restringidas

72.600.500 - - - - 72.600.500 - -

Otras operaciones pasivas 1.404.309.500 1.238.684.946 - - - - - 165.624.554

BRECHA SIMPLE (Activo + Cont. - Pasivo) 835.611.782 (149.126.175) (212.370.110) (804.705.885) (386.923.596) 507.224.275 640.219.515

BRECHA ACUMULADA 835.611.782 686.485.607 474.115.497 (330.590.388) (717.513.984) (210.289.709) 429.929.806

Cuentas contingentes 437.298.357 2.033.707 2.033.707 4.067.414 8.134.827 12.202.241 12.202.241 396.624.220

Al 31 de diciembre de 2010:

RUBROS“SALDO

INICIAL”

PLAZO

A 30 DIAS A 60 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS + 720 DIAS

ACTIVOS 4.764.001.010 1.463.559.277 142.866.782 142.488.816 429.604.449 627.655.266 557.776.807 1.400.049.613

Disponibilidades 1.175.869.544 1.078.439.538 11.148.624 8.801.045 22.689.332 26.135.949 9.815.713 18.839.343

Inversiones temporarias 683.467.088 311.792.550 17.362.996 14.104.213 18.999.861 180.235.979 62.499.543 78.471.946

Cartera vigente 2.686.803.870 53.821.457 101.243.642 110.388.382 368.552.198 410.994.600 485.461.551

1.156.342.040

Otras cuentas por cobrar 63.656.724 19.505.732 13.111.520 9.195.176 19.363.058 2.481.238 - -

Inversiones permanentes 90.368.047 - - - - 7.807.500 - 82.560.547

Otras operaciones activas 63.835.737 - - - - - - 63.835.737

PASIVOS 4.404.991.435 736.705.618 444.646.306 332.126.838 804.837.550 899.648.366 334.101.931 852.924.826

Obligaciones con el público - vista 1.143.732.518 155.120.091 134.081.744 115.896.746 300.534.336 356.506.697 81.592.904 -

Obligaciones con el público - ahorro 1.197.708.327 162.440.592 140.409.426 121.366.230 314.717.368 373.331.217 85.443.494 -

Obligaciones con el público - a plazo 1.215.786.905 191.754.341 48.402.819 22.640.215 88.694.549 82.430.202 154.350.854 627.513.925

Obligaciones restringidas 127.629.991 34.461.617 22.761.334 17.561.406 22.340.586 28.994.300 1.046.582 464.166

Financiamientos BCB - - - - - - - -

Financiamientos entidades financieras 2do. piso 25.615.945 112.926 127.221 290.277 1.623.176 4.854.874 6.876.790 11.730.681

Financiamientos entidades financieras del país 272.031.214 123.235.287 62.039.687 31.590.615 34.787.167 15.343.758 34.700 5.000.000

Financiamientos externos 380.860 380.860 - - - - - -

Otras cuentas por pagar 49.137.106 18.840.664 10.858.574 6.877.780 12.116.147 443.941 - -

Obligaciones subordinadas 7.807.500 - - - - 7.807.500 - -

Obligaciones con empresas con partic. estatal - vista 38.070.068 5.163.299 4.463.020 3.857.718 10.003.531 11.866.614 2.715.886 -

Obligaciones con empresas con partic. estatal - ahorro 28.605.909 3.879.711 3.353.520 2.898.695 7.516.668 8.916.594 2.040.721 -

Obligaciones con empresas con partic. estatal - plazo 17.668.538 5.306.701 - - 3.209.168 9.152.669 - -

Obligaciones con empresas con partic. estatal - restringidas 72.600.500 36.009.529 18.148.961 9.147.156 9.294.854 - - -

Otras operaciones pasivas 208.216.054 - - - - - - 208.216.054

BRECHA SIMPLE (Activo + Cont. - Pasivo) 726.853.659 (301.779.524) (189.638.022) (375.233.101) (271.993.100) 223.674.876 547.124.787

BRECHA ACUMULADA 726.853.659 425.074.135 235.436.113 (139.796.988) (411.790.088) (188.115.212) 359.009.575

Cuentas contingentes 241.579.678 2.800.261 2.706.443 5.412.884 10.825.771 16.238.656 16.238.656 187.357.007

89

La elaboración del calce financiero se la realiza en base a procedimientos establecidos en la Política de Control de Tesorería aprobada por el Directorio y presentado a la ASFI.

NOTA 6 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2011, las operaciones relacionadas son:

Banco SAFI Valores TotalBs Bs Bs Bs

Activo

Disponibilidades - 24.306 49.598 73.904 Inversiones permanentes 20.660.736 - 3.975.766 24.636.502 Otras cuentas por cobrar - 730.800 - 730.800

Total activo 20.660.736 755.106 4.025.364 25.441.206

Pasivo

Obligaciones con el público 73.904 - - 73.904 Otras cuentas por pagar - - 730.800 730.800

Total pasivo 73.904 - 730.800 804.704

Ingresos

Ingresos operativos 4.006.864 1.292.297 990.629 6.289.790

Total ingresos 4.006.864 1.292.297 990.629 6.289.790

Egresos

Otros gastos operativos 749.739 - - 749.739 Gastos de administración - 273.477 799.862 1.073.339

Total egresos 749.739 273.477 799.862 1.823.078 Resultados 3.257.125 1.018.820 190.767 4.466.712

90

Al 31 de diciembre de 2010, las operaciones relacionadas son:

Banco SAFI Valores TotalBs Bs Bs Bs

Activo

Disponibilidades - 67.832 817.143 884.975 Inversiones permanentes 16.736.643 - 3.435.118 20.171.761

Total activo 16.736.643 67.832 4.252.261 21.056.736

Pasivo

Obligaciones con el público 884.975 - - 884.975

Total pasivo 884.975 - - 884.975

Ingresos

Ingresos operativos 3.020.979 572.912 1.217.397 4.811.288

Total ingresos 3.020.979 572.912 1.217.397 4.811.288

Egresos

Otros gastos operativos 764.347 - - 764.347 Gastos de administración - 455.975 53.823 509.798

Total egresos 764.347 455.975 53.823 1.274.145 Resultados 2.256.632 116.937 1.163.574 3.537.143

En la Nota 13 – Consolidación de estados financieros, se expone un resumen de la situación financiera consolidada y los resultados consolidados del Grupo Financiero Unión al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

NOTA 7 - POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros expresados en Bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente Dólares estadounidenses), también incluyen operaciones con mantenimiento de valor y en Unidades de Fomento de Vivienda (UFV).

A partir del 7 de diciembre de 2001 y en cumplimiento del Decreto Supremo (DS) Nº 26390 de fecha 8 de noviembre de 2001 se procedió a la creación y utilización de la Unidad de Fomento de Vivienda (UFV), el cual es un índice referencial que muestra la evolución diaria de los precios y se calcula sobre la base del índice de Precios al Consumidor (IPC) que publica el Instituto Nacional de Estadística, difundida diariamente por el Banco Central de Bolivia.

91

Al 31 de diciembre de 2011 los saldos son:

Total Total Total ME CMV UFV Total Bs Bs Bs Bs

ACTIVO Disponibilidades 631.296.003 171.500 11.574.832 643.042.335 Inversiones temporarias 126.627.535 - 70.015.693 196.643.228 Cartera 793.425.314 2.684.384 - 796.109.698 Otras cuentas por cobrar 9.108.928 39.474 - 9.148.402 Inversiones permanentes 61.071.111 - - 61.071.111 Otros activos 2.036.881 - - 2.036.881 Total activo 1.623.565.772 2.895.358 81.590.525 1.708.051.655

PASIVO Obligaciones con el público 1.356.917.911 - 69.493.608 1.426.411.519 Obligaciones con instituciones fiscales 499.039 - - 499.039 Obligaciones con bcos. y ent. de financiamiento 151.564.383 - - 151.564.383 Otras cuentas por pagar 55.152.770 - 239.763 55.392.533 Previsiones 108.384.130 - 619.846 109.003.976 Obligaciones subordinadas - - - - Obligaciones con empresas con partic. estatal 318.302 - - 318.302

Total pasivo 1.672.836.535 - 70.353.217 1.743.189.752 Posición neta - activa (pasiva) (49.270.763) 2.895.358 11.237.308 (35.138.097)

Al 31 de diciembre de 2010 los saldos son:

Total Total Total ME CMV UFV Total Bs Bs Bs Bs

ACTIVO Disponibilidades 242.927.714 173.500 10.538.319 253.639.533 Inversiones temporarias 230.641.738 - 104.373.087 335.014.825 Cartera 1.056.217.838 2.715.726 - 1.058.933.564 Otras cuentas por cobrar 8.909.283 39.934 - 8.949.217 Inversiones permanentes 69.615.931 - - 69.615.931 Otros activos 1.900.122 - - 1.900.122 Total activo 1.610.212.626 2.929.160 114.911.406 1.728.053.192

PASIVO Obligaciones con el público 1.407.823.491 - 88.451.874 1.496.275.365 Obligaciones con instituciones fiscales - - - - Obligaciones con bcos. y ent. de financiamiento 130.288.900 - - 130.288.900 Otras cuentas por pagar 41.377.920 - 226.340 41.604.260 Previsiones 39.561.406 - 755.690 40.317.096 Obligaciones subordinadas 7.832.621 - - 7.832.621 Obligaciones con empresas con partic. estatal 1.700.830 - - 1.700.830

Total pasivo 1.628.585.168 - 89.433.904 1.718.019.072 Posición neta - activa (pasiva) (18.372.542) 2.929.160 25.477.502 10.034.120

92

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor han sido convertidos a Bolivianos, al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2011, de Bs6.86 por $us. 1 y al 31 de diciembre de 2010, de Bs.6.94 por $us. 1.

Los activos y pasivos en UFV, han sido convertidos a Bolivianos, al índice referencial vigente al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Bs1.71839 y Bs1.56451 por 1 UFV, respectivamente).

NOTA 8 - COMPOSICIÓN DE RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

8.a DISPONIBILIDADES

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Billetes y monedas 571.181.403 297.534.793 Fondos asignados a cajeros automáticos 182.525.523 46.248.683 Cuenta corriente BCB y de encaje 2.692.793.414 751.889.821 Cuenta corriente recaudaciones tributarias - - Cuenta fondos fiscales 1.112.715 1.112.715 Bancos y corresponsales del exterior 29.826.396 76.568.834 Documentos de cobro inmediato 6.718.868 2.514.698 3.484.158.319 1.175.869.544

8.b CARTERA

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Cartera vigente 3.752.239.553 2.590.003.685 Cartera vencida 9.873.123 17.824.244 Cartera en ejecución 65.649.834 61.968.070 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 65.951.190 96.800.185 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 82.053 286.275 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 26.362.663 35.331.757 Productos devengados por cobrar 32.642.839 18.447.323 Previsión específica para incobrables (108.644.851) (111.467.517)Previsión genérica para incobrables (23.826.214) (6.016.632) 3.820.330.190 2.703.177.390

1. Composición por clase de cartera y las previsiones para incobrabilidad, respectivamente.

93

Al 31 de diciembre de 2011 (saldos expresados en Bolivianos):

Tipo de créditoCartera

contingenteBs

Carteravigente

Bs

Carteravencida

Bs

Carteraen ejecución

Bs

Previsión paraincobrables

Bs

Crédito Empresarial 286.922.413 1.180.803.375 - 5.318.461 (13.202.573)De Vivienda - 773.212.516 1.085.257 4.754.170 (8.994.087)Microcrédito Individual 20.185.056 618.503.463 2.820.230 4.939.382 (8.288.404)Microcrédito Individual DG 85.919 137.162.011 1.138.719 725.321 (1.934.350)Crédito de consumo 42.641.498 373.513.651 3.146.558 800.733 (13.268.410)Crédito de consumo DG 4.527.663 104.216.001 218.943 950.668 (2.406.118)Crédito PyME 82.935.808 630.779.726 1.545.469 74.523.762 (62.385.996)De Vivienda s/Gtia. Hipotecaria - - - - - 437.298.357 3.818.190.743 9.955.176 92.012.497 (110.479.938)

DG = Debidamente Garantizados.

Al 31 de diciembre de 2010 (saldos expresados en Bolivianos):

Tipo de créditoCartera

contingenteBs

Carteravigente

Bs

Carteravencida

Bs

Carteraen ejecución

Bs

Previsión paraincobrables

Bs

Crédito Empresarial 115.874.811 827.086.129 - 5.380.484 (16.004.270)De Vivienda - 573.478.515 4.301.784 4.899.506 (9.458.828)Microcrédito Individual 15.539.099 395.224.448 3.128.534 10.593.151 (12.427.542)Microcrédito Individual DG - 1.791.776 - 61.564 (35.361)Crédito de consumo 39.676.014 347.974.829 2.351.515 1.154.013 (8.740.193)Crédito de consumo DG 8.152.542 92.495.275 147.767 640.807 (1.461.131)Crédito PyME 62.337.212 448.752.898 8.180.919 74.570.302 (64.848.787)De Vivienda s/Gtia. Hipotecaria - - - - - 241.579.678 2.686.803.870 18.110.519 97.299.827 (112.976.112)

DG = Debidamente Garantizados.

2. Clasificación de cartera por sector económico.

Al 31 de diciembre de 2011 (saldos expresados en Bolivianos):

Tipo de créditoCartera

contingenteBs

Carteravigente

Bs

Carteravencida

Bs

Carteraen

ejecuciónBs

Previsión paraincobrables

Bs

Comerciales 71.546.495 1.047.675.072 6.236.985 3.961.554 (21.804.527)Industria 175.921.111 989.589.082 1.254.939 67.993.629 (54.344.611)Agricultura 577.085 107.330.596 67.727 2.886.933 (4.042.203)Minería 34.890.381 13.801.591 - 35.767 (1.652.894)Transportes 50.653.008 223.421.320 586.405 3.979.050 (5.569.956)Servicios 103.710.277 1.436.373.082 1.809.120 13.155.564 (23.065.747) 437.298.357 3.818.190.743 9.955.176 92.012.497 (110.479.938)

94

Al 31 de diciembre de 2010 (saldos expresados en Bolivianos):

Tipo de créditoCartera

contingenteBs

Carteravigente

Bs

Carteravencida

Bs

Carteraen ejecución

Bs

Previsión paraincobrables

Bs

Comerciales 46.352.065 735.955.264 4.526.260 3.396.299 (16.408.632)Industria 49.647.287 527.941.496 591.845 23.082.393 (22.913.867)Agricultura 1.132.895 90.250.514 3.502.155 4.913.455 (8.626.550)Minería 24.861.267 8.407.525 - 874.440 (635.579)Transportes 4.614.426 143.457.348 222.280 4.271.981 (5.578.049)Servicios 114.971.738 1.180.791.723 9.267.979 60.761.259 (58.813.435) 241.579.678 2.686.803.870 18.110.519 97.299.827 (112.976.112)

3. Clasificación de cartera por tipo de garantía, estado del crédito y las respectivas previsiones.

Al 31 de diciembre de 2011 (saldos expresados en Bolivianos):

Tipo de créditoCartera

contingenteBs

Carteravigente

Bs

Carteravencida

Bs

Carteraen ejecución

Bs

Previsión para

incobrablesBs

Créditos autoliquidables 220.097.319 10.252.989 - - - Garantía hipotecaria 52.076.841 1.580.425.176 2.542.335 75.729.379 (65.295.947)Garantía prendaria 45.007.951 729.742.385 586.635 4.691.308 (9.699.835)Fondo de garantía - 42.419.035 - - (899.420)Otras garantías 120.116.246 1.455.351.158 6.826.206 11.591.810 (34.584.736) 437.298.357 3.818.190.743 9.955.176 92.012.497 (110.479.938)

Al 31 de diciembre de 2010 (saldos expresados en Bolivianos):

Tipo de créditoCartera

contingenteBs

Carteravigente

Bs

Carteravencida

Bs

Carteraen ejecución

Bs

Previsión paraincobrables

Bs

Créditos autoliquidables 30.950.705 2.208.323 319.652 - - Garantía hipotecaria 46.298.444 1.218.614.169 7.121.740 84.426.401 (75.146.150)Garantía prendaria 70.898.016 484.354.791 393.992 2.468.610 (9.559.813)Fondo de garantía - 9.487.371 - - (61.135)Otras garantías 93.432.513 972.139.216 10.275.135 10.404.816 (28.209.014) 241.579.678 2.686.803.870 18.110.519 97.299.827 (112.976.112)

95

4. Clasificación de cartera según la calificación de créditos, en montos y porcentajes:

Al 31 de diciembre de 2011 (saldos expresados en Bolivianos):

CalificaciónCartera

contingenteBs

Carteravigente

Bs

Carteravencida

Bs

Carteraen ejecución

Bs

Previsión paraincobrables

Bs% % % % %

A 430.684.741 98%

3.698.999.116 97% - 0% - 0% (27.601.596) 25%

B 5.719.815 1% 84.617.946 2% 1.562.550 16% - 0% (2.571.811) 2%

C 23.303 0% 6.262.629 0% 1.641.066 16% 565.620 1% (1.036.611) 1%

D 716.507 1% 17.493.086 1% 774.177 8% - 0% (5.637.319) 5%

E 37.263 0% 8.871.894 0% 1.355.917 14% 5.584.543 6% (8.336.451) 8%

F 116.728 0% 1.946.072 0% 4.621.466 46% 85.862.334 93% (65.296.150) 59%

437.298.357 100% 3.818.190.743 100% 9.955.176 100% 92.012.497 100% (110.479.938) 100%

Al 31 de diciembre de 2010 (saldos expresados en Bolivianos):

Calificación

Cartera Cartera Cartera Cartera Previsión para

contingente % vigente % vencida % en ejecución % incobrables %

Bs Bs Bs Bs Bs

A 236.540.148 98% 2.535.861.359 94% - 0% - 0% (25.174.413) 22%

B 4.228.859 2% 93.085.183 3% 6.130.277 34% - 0% (3.497.188) 3%

C 201.319 0% 23.555.157 1% 3.942.120 22% 96.143 0% (2.898.401) 3%

D 566.646 0% 27.872.576 1% 1.560.158 8% 282.708 0% (8.866.253) 8%

E 365 0% 4.379.668 1% 3.962.490 22% 15.097.735 16% (11.014.691) 10%

F 42.341 0% 2.049.927 0% 2.515.474 14% 81.823.241 84% (61.525.166) 54%

241.579.678 100% 2.686.803.870 100% 18.110.519 100% 97.299.827 100% (112.976.112) 100%

5. Concentración crediticia por número de clientes, en montos y porcentajes:

Al 31 de diciembre de 2011 (saldos expresados en Bolivianos):

CalificaciónCartera

contingente Bs%

Cartera vigente Bs

%Cartera

vencida Bs%

Cartera en ejecución Bs

%Previsión para incobrables Bs

%

1º a 10º mayores

110.567.955 25% 533.599.160 14% - 0% - 0% (4.064.332) 4%

11º a 50º mayores

153.803.680 35% 710.706.977 19% - 0% 51.000.400 55% (38.160.528) 35%

51º a 100º mayores

70.181.445 17% 172.860.158 4% - 0% - 0% (2.881.812) 3%

Otros 102.745.277 23% 2.401.024.448 63% 9.955.176 100% 41.012.097 45% (65.373.266) 58%

437.298.357 100% 3.818.190.743 100% 9.955.176 100% 92.012.497 100% (110.479.938) 100%

96

Al 31 de diciembre de 2010 (saldos expresados en Bolivianos):

CalificaciónCartera

contingenteBs

%Carteravigente

Bs%

Carteravencida

Bs%

Carteraen

ejecuciónBs

%Previsión para

incobrablesBs

%

1° a 10° mayores 55.789.206 23% 466.135.538 17% - 0% - 0% (4.262.431) 4%

11° a 50° mayores 77.134.172 32% 540.012.158 20% - 0% 51.594.801 53% (40.903.581) 36%

51° a 100° mayores 27.632.010 11% 104.771.494 4% 2.479.763 14% 10.667.598 11% (12.201.113) 11%

Otros 81.024.290 34% 1.575.884.680 59% 15.630.756 86% 35.037.428 36% (55.608.987) 49%

241.579.678 100% 2.686.803.870 100% 18.110.519 100% 97.299.827 100% (112.976.112) 100%

Evolución de cartera en los últimos tres períodos:

Saldos al31/12/11

Bs

Saldos al31/12/10

Bs

Saldos al31/12/09

Bs

Cartera vigente 3.752.239.553 2.590.003.685 1.918.795.885 Cartera vencida 9.873.123 17.824.244 4.798.956 Cartera en ejecución 65.649.834 61.968.070 71.716.730 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 65.951.190 96.800.185 137.288.562 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 82.053 286.275 2.791.688 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 26.362.663 35.331.757 46.769.496 Cartera contingente 437.298.357 241.579.678 188.427.944 Previsión específica para incobrabilidad (108.644.851) (111.467.518) (112.325.161)Previsión genérica para incobrabilidad (23.826.214) (6.016.632) (22.836.006)Previsión para activos contingentes (1.835.087) (1.508.595) (1.254.516)Previsión genérica voluntaria (94.065.500) (28.895.500) (14.148.000)Previsión cíclica (*) (55.007.666) (42.963.904) (21.511.661)Cargos por previsión específica para incobrabilidad (58.252.802) (72.743.580) (81.079.865)Cargos por previsión genérica para incobrabilidad (40.511.659) (5.586.218) (11.943.934)Cargos por previsión voluntaria (65.265.000) (21.799.439) (1.394.000)Cargos por previsión genérica cíclica (50.956.352) (51.486.068) (28.175.967)Cargos por previsión para contingentes (4.597.197) (4.195.687) (6.507.372)Productos de cartera (ingresos financieros) 282.194.186 196.681.729 187.880.665 Productos en suspenso 102.037.242 96.867.983 106.673.326 Líneas de crédito otorgadas - - - Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 313.020.689 312.815.585 377.417.406 Créditos castigados por insolvencia 458.605.414 466.685.911 455.483.007 Número de prestatarios 71.119 47.611 47.079

(*) Corresponde a la suma de la subcuenta 253,03 y la cuenta 255,00.

97

Índice de Mora

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el índice de mora respecto a la cartera bruta es de 2,60% y 4,12% respectivamente y el índice de cobertura es de 129,91% y 101,80% respectivamente, de esta manera el índice de mora no compromete el Patrimonio Neto del Banco.

Grado de reprogramaciones de cartera e impacto.

La evolución de la cartera reprogramada de las tres últimas gestiones es la siguiente:

2011Bs

2010Bs

2009Bs

Cartera reprogramada o reestructurada vigentePréstamos a plazo fijo reprogramados vigentes - 1.588.320 17.396.539 Préstamos amortizables reprogramados vigentes 58.570.998 75.300.875 81.073.201 Deudores por venta de bienes a plazo reprogramados 86.436 116.592 146.370 Préstamos hipotecarios de vivienda en 1er. grado reprog. 2.805.614 3.693.963 5.226.840 Préstamos hipotecarios de vivienda en 2do. grado reprog. 236.677 287.384 330.187 Préstamos reprogramados FERE recursos propios - 642.815 1.982.697 Préstamos reprogramados FERE recursos NAFIBO 3.197.073 10.904.865 24.067.287 Otros préstamos reprogramados 1.054.392 4.265.371 7.065.441 Cartera reprogramada o reestructurada vigente - - -

65.951.190 96.800.185 137.288.562 Cartera reprogramada o reestructurada vencidaPréstamos amortizables reprogramados vencidos 36.730 286.275 2.064.862 Préstamos hipotecarios de vivienda en 1er. grado reprog. - - 91.401 Préstamos reprogramados FERE recursos NAFIBO 45.323 - 540.803 Otros préstamos reprogramados - - 94.622

82.053 286.275 2.791.688 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecuciónPréstamos a plazo fijo reprogramados en ejecución - 1.831.219 1.839.136 Préstamos amortizables reprogramados en ejecución 3.894.254 8.496.429 5.910.121 Préstamos hipotecarios de vivienda en 1er. grado reprog. - 407.922 392.471 Prestamos reprogramados FERE recursos propios 5.958.723 6.834.525 8.327.661 Prestamos reprogramados FERE recursos NAFIBO 7.762.516 8.000.294 9.762.307 Documentos de reconocimiento de obligación FERE reprog. 47.046 47.594 136.112 Otros préstamos reprogramados 8.700.124 9.713.774 20.401.688

26.362.663 35.331.757 46.769.496

Total cartera reprogramada o reestructurada 92.395.906 132.418.217 186.849.746 Porcentaje sobre el total de la Cartera Bruta del Banco 2,36% 4,73% 8,56%

98

La evolución de los ingresos financieros por cartera reprogramada de las últimas tres gestiones es:

2011Bs

2010Bs

2009Bs

Productos de cartera reprogramada o reestructurada vigente 5.341.304 7.151.536 12.836.054 Productos de cartera reprogramada o reestructurada vencida 299.196 327.612 3.772.972 Productos de cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 1.536.607 850.877 1.503.995

7.177.107 8.330.025 18.113.021 Porcentaje sobre el total de ingresos financieros por cartera 2,54% 4,24% 9,64%

La evolución de los productos devengados por cobrar de la cartera reprogramada de las últimas tres gestiones es:

2011Bs

2010Bs

2009Bs

Produc. Deven. por cobrar de cartera reprog. o reestruc. vigente 713.881 769.648 1.119.136 Produc. Deven. por cobrar de cartera reprog. o reestruc. vencida - 1.176 834 Produc. Deven. por cobrar de cartera reprog. o reestruc. en ejecución - - -

713.881 770.824 1.119.970

La evolución de los previsiones específicas por cartera reprogramada de las últimas tres gestiones es:

2011Bs

2010Bs

2009Bs

Previsión específ. para incobrab. de cartera reprog. o reestruc. vigente 4.236.090 7.798.579 5.785.138

Previsión específ. para incobrab. de cartera reprog. o reestruc. vencida 50.780 71.569 1.071.654

Previsión específ. para incobrab. de cartera reprog. o reestruc. en ejecución 18.768.100 23.366.730 31.003.131

23.054.970 31.236.878 47.859.923

Los límites legales prestables de la entidad que se establecen en normas legales (Artículos 44°, 45º y 46º de la Ley de Bancos), para mantener créditos con un sólo prestatario o grupo prestatario son los siguientes:

2011Bs

2010Bs

2009Bs

- Límite de exposición para créditos otorgados a un solo prestatario (20%) 93.434.312 65.094.059 56.414.921 - Límite de operaciones contingentes contragarantizadas a primerrequerimiento por Bancos extranjeros de primera línea (30%) 140.151.469 97.641.089 84.622.382 - Límite de exposición para créditos otorgados a un solo grupode prestatarios con garantía personal o quirografaria (5%) 23.358.578 16.273.515 14.103.730

99

El Banco ha dado cumplimiento a cada uno de los límites antes señalados, tal como lo establece la normativa relacionada a este aspecto.

Evolución de las previsiones en las últimas tres gestiones.

Conciliación de Previsiones de Cartera.

(Cuentas : 139 + 251 + 253 + 255)

2011Bs

2010Bs

2009Bs

Previsión inicial 190.852.148 172.075.344 176.944.450 (-) Castigos (4.144.569) (19.359.458) (14.996.936)(-) Bienes recibidos (1.362.711) (4.749.357) (8.376.944)(-) Recuperaciones (120.051.042) (112.925.373) (110.596.365)(+) Previsiones constituidas 219.583.010 155.810.992 129.101.139 (-) Reexpresión (1.497.519) - - Previsión final 283.379.317 190.852.148 172.075.344

8.c INVERSIONES TEMPORARIAS Y PERMANENTES

• Inversionestemporarias

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011Bs

2010Bs

Inversiones en el Banco Central de Bolivia 763.503.637 214.726.150

Inversiones en entidades financieras del país 759.993 -

Inversiones en entidades públicas no financieras del país 458.225 958.575

Inversiones en otras entidades no financieras 32.118.262 118.912.197

Inversiones de disponibilidades restringidas 427.249.162 348.870.166

Productos devengados por cobrar 5.089.880 2.635.431

Previsión para inversiones temporarias (1.913.143) (818.086)

1.227.266.016 685.284.433

100

El detalle al 31 de diciembre de 2011 y 2010 por tipo de inversión es la siguiente:

2011Bs

2010Bs

Otros títulos valores del BCB 763.503.637 214.726.150 Depósitos a plazo fijo 759.993 - Bonos del TGN 458.225 958.575 Títulos valores de entidades privadas no financieras del país 17.952.811 64.142.254 Participación en fondos de inversión 14.165.451 54.769.943 Cuotas de participación fondos RAL afectados a encaje 415.448.491 306.158.529 Títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa 11.800.671 42.711.637 Productos financieros devengados por cobrar 5.089.880 2.635.431 Previsión para inversiones temporarias (1.913.143) (818.086) 1.227.266.016 685.284.433

(*) El rendimiento promedio fue obtenido de:

Letras y Bonos TGN/BCB moneda nacional 1.81% 0.35%Letras y Bonos TGN/BCB indicador UFV 2.00% -0.54%Letras y Bonos TGN/BCB moneda extranjera 0.00% (**) 0.00%

(**) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no se tienen inversiones en títulos del BCB/TGN en ME.

• Inversionespermanentes.

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011Bs

2010Bs

Depósitos a plazo en entidades financieras del exterior 58.310.000 58.990.000 Certificados acreditados de deuda del TGN - 7.807.500 Participación en cámaras de compensación 158.300 158.300 Participación en Soc. Admin. de Fondos de Inversión 8.094.754 6.993.280

Participación en Agencias de Bolsa

12.565.982 9.743.363

Otras participaciones en entidades financieras y afines 4.539.654 4.359.147 Participación en entidades de servicios públicos 2.248.073 2.274.290 Participación en entidades sin fines de lucro 41.681 42.167 Productos deveng. p/cobrar inv. en ent. publicas no fin. del país - 1.305.645 Productos deveng. p/cobrar inv. en ent. financ. del exterior 1.290.595 25.121 Previsión inversiones en otras entidades no financieras (887.838) (898.192) 86.361.201 90.800.621

101

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN UNIÓN S.A.

2011Bs

2010Bs

Porcentaje de participación 67,05% 67,04%Número de acciones emitidas 9.356 6.906 Número de acciones en tenencia del banco 6.273 4.630 Valor patrimonial proporcional (VPP) expresado en Bolivianos 1.290.41 1.509.99 Tipo de acciones: Nominales

BALANCE GENERALPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

2011Bs

2010Bs

ACTIVOACTIVO CORRIENTEDisponible 24.306 67.832 Inversiones bursátiles en valores representativos de deuda 2.661.934 - Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 7.086.948 6.075.354 Documentos y cuentas pendientes de cobro 1.469.251 403.417 Impuestos por recuperar 246.636 411.413 Gastos pagados por anticipado - 193.223 Activos de uso restringido - 3.366.302

11.489.075 10.517.541 ACTIVO NO CORRIENTEInversiones permanentes 62.500 - Activo fijo 1.242.825 925.118 Activo intangible 486.279 513.093 Otros activos 118.957 206.344

1.910.561 1.644.555 Total activo 13.399.636 12.162.096 Cuentas de Orden Deudoras 1.232.099.476 824.695.312 Cuentas de Registro Deudoras 21.562.254 5.429.880

PASIVOPASIVO CORRIENTEDocumentos y cuentas por pagar a corto plazo 245.593 168.710 Impuestos por pagar 449.137 1.006.513 Provisiones 629.970 558.705 Otros pasivos corrientes 1.842 144 Total pasivo 1.326.542 1.734.072

PATRIMONIO NETO

Capital social 9.356.000 6.906.000 Reservas 626.885 352.825 Ajuste por Inflación al capital 429.191 429.191 Ajuste por inflación de reservas patrimoniales 15.948 15.948 Resultados acumulados 1.645.070 2.724.060 Total patrimonio 12.073.094 10.428.024 Total pasivo y patrimonio 13.399.636 12.162.096 Cuentas de Orden Acreedoras 1.232.099.476 824.695.312 Cuentas de Registro Acreedoras 21.562.254 5.429.880

102

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDASPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

2011Bs

2010Bs

Ingresos operacionales 8.602.909 7.725.896 Gastos operacionales (884.318) (35.824)

Margen operativo 7.718.591 7.690.072

Ingresos financieros 116.327 28.296 Gastos financieros (9.196) (2.864)

Margen financiero 107.131 25.432

Margen operativo y financiero 7.825.722 7.715.504

Recuperación de incobrables - -

Margen de incobrabilidad - -

Resultado despues de incobrables 7.825.722 7.715.504

Gastos de administración (5.978.568) (4.556.494)

Resultado operacional 1.847.154 3.159.010

Ingresos no operacionales 15.504 88.001

Margen no operacional 15.504 88.001

Resultado antes de diferencia de cambio y mantenimiento de valor 1.862.658 3.247.011

Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 11.001 20.353 Cargos por diferenica de cambio y mantenimiento de valor (62.530) (23.211)

Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor neto (51.529) (2.858)

Utilidad antes de impuestos 1.811.129 3.244.153

Impuesto sobre las utilidades de las empresas (166.059) (520.093)

Utilidad neta del ejercicio 1.645.070 2.724.060

VALORES UNIÓN S.A. AGENCIA DE BOLSA - FILIAL DEL BANCO UNIÓN S.A.

2011Bs

2010Bs

Porcentaje de participación 96,95% 96,94%Número de acciones emitidas 8.650 7.200 Número de acciones en tenencia del banco 8.386 6.980 Valor patrimonial proporcional (VPP) expresado en Bolivianos 1.498.45 1.395.96 Tipo de acciones: Nominales

103

BALANCE GENERALPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

2011Bs

2010Bs

ACTIVOActivo corriente Disponible 49.598 817.143 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 8.035.329 3.280.085 Inversiones en operaciones de reporto 157.763.342 17.976.966 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 24.176.788 25.963.035 Documentos y cuentas pendientes de cobro 4.461.271 96.664 Impuestos por recuperar 136.176 22.865 Gastos pagados por anticipado 58.104 288.707 Activos de uso restringido 442.121 449.883

195.122.729 48.895.348 Activo no corriente Inversiones permanentes 4.034.265 3.479.298 Activo fijo 743.627 684.981 Activo intangible 264.073 263.451 Otros activos 11.768 4.449

5.053.733 4.432.179 Total activo 200.176.462 53.327.527 Cuentas de orden deudoras 2.464.563.812 1.450.599.688 Cuentas de registro deudoras 32.721.913 41.978.543

PASIVOPasivo corriente Obligaciones por financiamiento a corto plazo 153.561.400 17.981.023 Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo 32.377.960 25.097.600 Documentos y cuentas por pagar a corto plazo 905.842 21.993 Impuestos por pagar 199.588 13.115 Provisiones 170.100 160.519 Ingresos diferidos - 2.356 Total pasivo 187.214.890 43.276.606

PATRIMONIO NETO Capital social 8.650.000 7.200.000 Reservas 1.400.921 1.761.803 Resultados acumulados 2.910.651 1.089.118 Total patrimonio neto 12.961.572 10.050.921 Total pasivo y patrimonio neto 200.176.462 53.327.527 Cuentas de orden acreedoras 2.464.563.812 1.450.599.688 Cuentas de registro acreedoras 32.721.913 41.978.543

104

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDASPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

2011Bs

2010Bs

Ingresos operacionales 2.436.089 1.551.119 Gastos operacionales (931.433) (543.052)

Margen operativo 1.504.656 1.008.067

Ingresos financieros 19.570.270 1.810.291 Gastos financieros (15.898.860) (309.472)

Margen financiero 3.671.410 1.500.819

Margen operativo financiero 5.176.066 2.508.886

Recuperación de incobrables - - Cargos por incobrabilidad (80.078) (4.826)Margen de incobrabilidad (80.078) (4.826)

Resultado después de incobrables 5.095.988 2.504.060

Gastos de administración (3.049.123) (1.821.917)Resultado operacional 2.046.865 682.143

Ingresos no operacionales 582.327 175.799 Gastos no operacionales (3.865) (9.549)Margen no operacional 578.462 166.250 Resultado antes de diferencia de cambio y mantenimiento de valor 2.625.327 848.393

Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 474.285 7.498 Cargos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor (55.961) (16.774)Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 418.324 (9.276)Utilidad antes de impuestos 3.043.651 839.117 Impuesto sobre las utilidades de las empresas (133.000) - Utilidad neta del ejercicio 2.910.651 839.117

8.d OTRAS CUENTAS POR COBRAR

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011Bs

2010Bs

Otras operaciones de intermediación 39.474 39.934 Pago anticipado del impuesto a las transacciones (d1) 11.729.003 - Anticipos por compras de bienes y servicios (d2) 7.399.158 3.043.521 Anticipos al personal - - Alquileres pagados por anticipado 482.199 418.373 Anticipo sobre avance de obras (d3) 7.064.748 237.501 Seguros pagados por anticipados (d4) 1.846.212 1.022.029 Otros pagos anticipados 239.516 1.451.659 Comisiones por cobrar (d5) 11.631.976 5.390.878 Productos deveng. p/cobrar inv. en ent. financ. del exterior 720 720 Certificados tributarios 96.000 131.812

105

Gastos por recuperar 990.476 768.955 Indemnizaciones reclamadas por siniestros 887.414 97.810 Crédito fiscal IVA 102.900 104.100 Importes entregados en garantía 477.821 143.093 Otras partidas pendientes de cobro (d6) 38.732.660 56.979.422 Productos devengados otras cuentas por cobrar 3.637 7.555 Previsión para otras cuentas por cobrar (d7) (26.200.209) (52.327.831) 55.523.705 17.509.531

(d1) Al 31 de diciembre de 2011 el saldo corresponde al registro del Impuesto a las Utilidades de empresas IUE, para la gestión 2011 de acuerdo con la normativa tributaria vigente. Al 31 de diciembre de 2010 el saldo es Bs0, debido a que según declaración jurada presentada al Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), el Banco presentaba pérdidas no compensadas.

(d2) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de anticipos por compras de bienes y servicios corresponde principalmente al anticipo a Datec por la compra de servidores IBM Power, 1 equipo de almacenamiento Storwize y accesorios, servidores Blade, 1 Chasis Tipo H y accesorios por Bs3.1 millones, anticipos a Digital Network por cableado en agencias nuevas Bs2.7 millones, anticipos a Empresa Constructora JNR SRL por obras civiles en agencia de Uncía y Llallagua Bs0.4 millones, anticipo a Alpha System por compra de equipos de comunicación Bs0.2 millones. Anticipo a Advisory Group por instalación sistema SAP Bs0.2 millones, gastos en nuevas agencias aperturas y gastos menores por Bs0.7 millones. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo corresponde principalmente al anticipo del 80% por la compra de inmueble en la Zona 16 de julio Ciudad de El Alto por Bs2.2 Millones, anticipo para obras civiles en nuevas agencias a ser aperturadas por Bs0.2 Millones, pago por anticipo compra de licencias y servicios de suscripción de Software Aix para servidor Power por Bs0.1 Millones, pago anticipado por compra de 116 impresoras por Bs0.2 Millones y gastos menores por Bs0.3 Millones.

(d3) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo corresponde a anticipo a Constructora Martínez Paz S.A. por obras civiles en la construcción de Oficina Cochabamba por Bs6 Millones, anticipos a Digital Network por cableado en agencias nuevas Bs0.5 Millones, anticipos por trabajos en nuevas agencias aperturas y gastos menores por Bs0.5 Millones. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo corresponde a anticipo a Mario Ibañez para remodelación agencia Robore y Sucre y pago a Edgar Careaga y Giovanni Rodríguez por obras civiles en Tarija y Pando por Bs0.23 Millones.

106

(d4) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de seguros pagados por anticipado corresponde al pago por la póliza banquera por Bs1.2 Millones, pago seguro de ampliación limite de efectivo por Bs0.2 Millones y pago de seguro de vida, póliza de directores y oficiales, todo riesgo, automotores y accidentes personales funcionarios por Bs0.6 Millones. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de seguros pagados por anticipado corresponde principalmente al pago por la póliza banquera hasta abril de 2011 por Bs0.5 Millones, pago seguro de ampliación limite de efectivo por Bs0.2 Millones y pago de seguro de vida, póliza de directores y oficiales, todo riesgo, automotores y accidentes personales funcionarios por Bs0.3 Millones.

(d5) Al 31 de diciembre 2011, el saldo corresponde principalmente a comisiones por cobrar pago funcionario público Bs10 Millones, comisiones por recaudaciones tributarias Bs1.5 Millones y comisiones FAEA, FONVIS y otros por Bs0.1 Millones. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo corresponde a comisiones por cobrar principalmente por el Servicio de Administración Delegada y pago funcionario público Bs4.882 Mil y Comisiones por administración de cartera BDP por Bs271 Mil y comisiones varias por Bs237 Mil.

(d6) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo corresponde a laudos arbitrables de Tecnología & Diseño Bs10 Millones, Depósitos Judiciales para adjudicación de bienes Bs7 Millones, pagos pendientes de compensar con Western Union por Bs3.6 Millones, pagos indebidos por Bs2.6 Millones, la reclasificación de la cartera “Grupo Novillo” Bs4 Millones y “Grupo Nibol” Bs0.3 Millones en cumplimiento a la carta SB/DSR I/R – 61863/2009 de fecha 27 de noviembre de 2009 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), entrega a Prodem FFP para pago Bs8.5, devolución remate aduanas Bs0.7 Millones y varios casos menores por Bs2 millones. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo corresponde principalmente a la reclasificación de la cartera “Grupo Novillo” por Bs31.1 Millones y “Grupo Nibol” por Bs1.0 Millones en cumplimiento a la carta SB/DSR I/R – 61863/2009 de fecha 27 de noviembre de 2009 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y a laudos arbitrables de Tecnología & Diseño Bs10.2 Millones, Depósitos Judiciales para adjudicación de bienes Bs7.1 Millones, pagos pendientes

107

de compensar con Western Union por Bs2.7 Millones, pagos indebidos por Bs2.1 Millones, pago al SIN caso agencia Guayaramerin por Bs0.7 Millones y varios caos menores por Bs0.4 Millón.

(d7) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de la previsión para otras cuentas por cobrar corresponde principalmente a la previsión del 100% de la créditos del Grupo Novillo que se registraban hasta junio de 2010 en el grupo de cartera por Bs4.8 Millones, previsión de créditos del Grupo Nibol que se registraban hasta marzo de 2010 en el grupo de cartera por Bs0.3 Millones en cumplimiento a la carta SB/DSR I/R – 61863/2009 de fecha 27 de noviembre de 2009 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y a la previsión de laudos arbitrales de Tecnología & Diseño Bs10 Millones, Depósitos Judiciales para adjudicación de bienes por Bs7 Millones y varios menores por Bs4.1 Millones. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de la previsión para otras cuentas por cobrar corresponde principalmente a la previsión del 100% de la cartera de créditos del Grupo Novillo que se registraban hasta junio de 2010 en el grupo de cartera por Bs31.1 Millones, previsión de créditos del Grupo Nibol que se registraban hasta marzo de 2010 en el grupo de cartera por Bs1.0 Millones en cumplimiento a la carta SB/DSR I/R – 61863/2009 de fecha 27 de noviembre de 2009 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y a la provisión de laudos arbitrales de Tecnología & Diseño Bs10.2 Millones, Depósitos Judiciales para adjudicación de bienes por Bs7.1 Millones, pagos indebidos por Bs2.1 Millones y varios casos menores por Bs0.8 Millón.

108

8.e BIENES REALIZABLES

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011Bs

2010Bs

Bienes recibidos en recuperación de créditos 66.116.942 80.522.183

Bienes muebles excedidos del plazo de créditos 13.645.807 25.601.240 Bienes muebles excedidos del plazo de tenencia 6.460.304 18.415.736 Bienes muebles incorporados a partir del 01-01-2003 7.185.503 7.185.504 Bienes inmuebles excedidos del plazo de créditos 52.471.135 54.920.943 Bienes inmuebles excedidos del plazo de tenencia 41.437.731 43.604.979 Bienes inmuebles incorporados a partir del 01-01-2003 11.033.404 11.315.964

Bienes fuera de uso 571.319 571.319

Mobiliario. equipos y vehiculos 571.318 571.318 Bienes muebles excedidos del plazo de tenencia 571.208 571.208 Bienes muebles incorporados a partir del 01-01-2003 110 110 Otros bienes realizables 1 1 Otros bienes realizables 1 1

Previsión por desvalorización (65.140.167) (79.924.164)

Previsión bienes recibidos en recuperación de créditos (64.569.152) (79.353.150)Previsión por menor valor de mercado - - Previsión por exceso en el plazo de tenencia (47.897.979) (61.990.583)Bienes incorporados a partir del 01-01-2003 (16.671.173) (17.362.567)

Previsión bienes fuera de uso (571.015) (571.014)Previsión por menor valor de mercado (165.397) (165.397)Previsión por exceso en el plazo de tenencia (405.618) (405.617)Bienes incorporados a partir del 01-01-2003 - - 1.548.094 1.169.338

8.f BIENES DE USO Y DEPRECIACIONES ACUMULADAS

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Terrenos 29.418.012 28.457.612 Valor actualizado 29.418.012 28.457.612

Edificios 30.973.793 17.898.650 Valor actualizado 43.844.689 29.940.546 Depreciación acumulada (12.870.896) (12.041.896)

Mobiliario y enseres 11.463.929 4.184.932 Valor actualizado 26.009.905 17.758.051 Depreciación acumulada (14.545.976) (13.573.119)

Equipos e instalaciones 23.273.710 7.576.036 Valor actualizado 41.958.158 23.783.098

109

Depreciación acumulada (18.684.448) (16.207.062)

Equipos de computación 37.202.172 18.074.628 Valor actualizado 120.817.706 90.272.891 Depreciación acumulada (83.615.534) (72.198.263)

Vehículos 1.715.421 1.041.570 Valor actualizado 5.246.471 4.043.285 Depreciación acumulada (3.531.050) (3.001.715)

Obras de arte 310.220 310.220 Valor actualizado 310.220 310.220

Obras en construcción 25.159 19.550 Valor actualizado 25.159 19.550 134.382.416 77.563.198

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se registraron cargos por depreciación

de bienes de uso Bs16.229.495 y Bs9.278.794, respectivamente.

8.g OTROS ACTIVOS

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Bienes diversos 4.644.213 3.107.860 Papeleria, útiles y materiales de servicio 4.615.701 3.079.348 Otros bienes 28.512 28.512

Cargos diferidos 4.654.322 1.544.042 Gastos de organización - - Mejoras e instalaciones inmuebles alquilados 4.654.322 1.544.042

Partidas pendientes de imputación 6.800.240 8.292.386 Remesas en tránsito 2.892.423 4.944.466 Fallas de caja 64.753 804 Operaciones por liquidar 1.314.302 1.771.765 Partidas pendientes de tarjetas de créditos nominativos 2.528.762 1.575.351

Otras partidas pendientes de imputación 65.126 -

Previsiones para partidas pendientes de imputación (112.198) (317.333) 16.051.703 12.626.955

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la amortización de cargos diferidos cargada a resultados fue de Bs1.909.512 y Bs942.123, respectivamente.

110

8.h FIDEICOMISOS CONSTITUIDOS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco Unión S.A. no mantiene operaciones que deban ser registradas en esta cuenta.

8.i OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

La composición del grupo en los últimos tres (3) períodos es la siguiente:

2011 2010 2009Bs Bs Bs

Obligaciones con el público a la vista 1.875.577.661 1.143.732.519 1.092.802.793 Obligaciones con el público por cuentas de ahorro 2.117.820.920 1.197.708.327 1.093.426.849 Obligaciones con el público a plazo 684.343.359 536.683.266 826.273.941 Obligaciones con el público restringidas 131.793.250 127.629.991 185.546.007 Oblig. con el público a plazo fijo con anotación en cuenta 1.174.173.050 679.103.638 315.725.197 Cargos devengados por pagar 63.167.821 55.720.919 44.106.307 6.046.876.061 3.740.578.660 3.557.881.094

A partir del mes de agosto de 2009 los fondos recibidos para pago de

haberes a los funcionarios Públicos se contabiliza en el grupo Obligaciones con el Público a la vista, monto que al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a Bs57.490.691 y Bs37.537.384, respectivamente.

8.j OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Obligaciones fiscales a la vista 1.083.246.235 12.062.279 Obligaciones fiscales restringidas 27.013.493 3.691.490 1.110.259.728 15.753.769

8.k OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Bancos y entidades de financiamiento a la vista (k1) 230.796.021 214.799.967 Banco Central de Bolivia a plazo 379.196 - Obligaciones con entidades financieras de segundo piso (k2) 19.173.127 25.615.944 Obligaciones con otras entidades financ. del país a plazo (k3) 52.761.007 57.372.037 Financiamientos de entidades del exterior a plazo 7.151.718 240.070 Cargos devengados por pagar 456.137 328.552 310.717.206 298.356.570

111

(k1) Al 31 de diciembre de 2011 este dato corresponde principalmente a Depósitos en Cuenta Corriente de Entidades Financieras del País no Sujetas a Encaje por Bs126.205.729. Al 31 de diciembre de 2010, este dato corresponde principalmente a Depósitos en Cuenta Corriente de Entidades Financieras del País no sujetas a Encaje por Bs125.169.564.

(k2) Corresponde a reprogramaciones del Fondo Especial de Reactivación Económica (FERE) con recursos provenientes del BDP (ex - NAFIBO S.A.M.).

(k3) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el saldo corresponde principalmente a Depósitos en Caja de Ahorro de Entidades Financieras del País no sujetas a Encaje por Bs32.630.674 y Bs37.461.649, respectivamente.

8.l OTRAS CUENTAS POR PAGAR

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Por intermediación financiera 8.211.751 5.322.293 Diversas (l1) 80.667.339 43.814.813 Provisiones (l2) 47.142.528 41.412.389 Partidas pendientes de imputación 4.489.402 1.800.526 140.511.020 92.350.021

l1) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los saldos corresponden principalmente a:

• ChequesdeGerenciapendientesdepagoporBs23.230.439yBs25.615.708.respectivamente.

• AcreedoresfiscalesporretenciónatercerosporBs1.697.278yBs1.322.784,respectivamente.

• Acreedores fiscales por impuestos a cargo de la entidad (IVA – IT) porBs14.211.861 y Bs1.079.852, respectivamente.

• Acreedores por cargas sociales retenidas a terceros por Bs1.636.766 yBs541.555, respectivamente.

112

• Acreedoresporcargassocialesacargode laentidadporBs2.383.561yBs263.258, respectivamente.

• ComisionesporpagarportarjetasaLinkser,Visa,WesternUnion,Seguros,Corresponsalías y otros por Bs2.462.133 y Bs2.076.187, respectivamente.

• DividendosporpagarporBs29.420enambasgestiones.

• Acreedores por Compra de Bienes y Servicios por Bs6.272.720 yBs4.141.000, respectivamente.

• Acreedores por retención a funcionarios por Bs22.527 y Bs22.677,respectivamente.

• Acreedores varios por el Laudo Arbitral caso T&D Bs5.329.077 yBs5.391.224, respectivamente.

• Ingresos Diferidos por Obligaciones FERE Bs1.657.733 y Bs1.677.065,boletas de garantía Bs5.589.076 y Bs1.383.653, por créditos documentarios Bs180.127 y Bs55.501 y varios por Bs30.301 y Bs35.079 respectivamente.

• AcreedoresvariosporBs15.934.320yBs179.849respectivamente.

l2) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los saldos corresponden principalmente a:

• ProvisionesparaprimasBs4.103.289yBs2.365.668,respectivamente.

• ProvisiónparaindemnizaciónBs20.800.866yBs15.959.443,respectivamente.

• Provisión para pago impuestos inmuebles y vehículos Bs841.625 yBs906.234, respectivamente.

• Provisión Impuesto a las transacciones Bs1.636.990 y Bs932.251,respectivamente.

• ProvisionesparaMantenimientoyMejorasde InmueblesBs1.902.456yBs7.263.612, respectivamente.

113

• ProvisionesparaelFondodeReestructuraciónFinancieraBs7.372.284yBs5.026.772, respectivamente.

• Provisiones para otros servicios al personal Bs2.310.448 y Bs376.174,respectivamente.

• OtrasprovisionesporgastosdeadministraciónBs6.241.837yBs5.182.622.

• Provisionesparaauditoríaexterna,publicacionesparaestadosfinancieros,luz, agua y otros servicios por Bs1.932.733 y Bs3.399.613, respectivamente.

8.m PREVISIONES

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Previsión específica para activos contingentes 1.835.087 1.508.595 Previsiones genéricas voluntarias (m1) 121.569.333 50.377.452 Previsión genérica cíclica (m2) 27.503.833 21.481.952 Otras previsiones (m3) 27.826.166 19.755.601 178.734.419 93.123.600

m1) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo corresponde principalmente al registro de previsiones genéricas voluntarias por Bs94.065.500 y al registro por previsión genérica voluntaria cíclica por Bs27.503,833, monto autorizado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en fecha 30 de abril de 2010 para que sea computado como parte del Patrimonio Neto. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo corresponde principalmente al registro de previsiones genéricas voluntarias por Bs28.895.500 y al registro por previsión genérica voluntaria cíclica por Bs21.481.952, autorizado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en fecha 30 de abril de 2010 para que sea computado como parte del Patrimonio Neto, de acuerdo a lo establecido en la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, título V, Anexo I, Sección 3, Articulo 10º.

m2) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el saldo corresponde principalmente al registro del monto requerido de previsiones cíclicas en cumplimiento al Anexo I del Título V Evaluación y Calificación de Cartera de Créditos.

114

m3) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo corresponde al registro de previsión para el pago de impuestos al SIN de las gestiones 1999 al 2011 por Bs18.645.115, a la previsión prudencial ante eventuales contingencias del Fideicomiso Fonvis El Palmar por Bs9.181.051. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo corresponde al registro de previsión para el pago de impuestos al SIN de las gestiones 1999 al 2010 por Bs11.256.582, a la previsión prudencial ante eventuales contingencias del Fideicomiso Fonvis El Palmar por Bs7.699.019 y provisión para procesos pendientes por Bs800.000.

8.n VALORES EN CIRCULACIÓN

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco Unión S.A. no tiene transacciones que deban ser registradas en este grupo de cuentas.

8.o OBLIGACIONES SUBORDINADAS

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Obligaciones subordinadas con entidades financieras:- PROFOP - 7.807.500 Cargos devengados por pagar obligaciones subordinadas - 25.121 - 7.832.621

El 28 de diciembre de 2001 el Banco obtuvo un Crédito subordinado del Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex - NAFIBO S.A.M.) por $us. 23.000.000 dentro del marco del Programa de Fortalecimiento Patrimonial (PROFOP) a 10 años plazo incluido dos (2) años de gracia, pagadero en ocho (8) cuotas anuales de capital por $us. 2.875.000 e intereses semestrales a una tasa variable compuesta por la Tasa de Interés de Referencia (TRe) en moneda extranjera ($us.) calculada por el Banco Central de Bolivia (BCB) más tres puntos porcentuales (3%), de los cuales $us. 14.000.000 fueron desembolsados en efectivo y $us. 9.000.000 en Certificados Acreditativos de Deuda (CAD’s) del TGN.

115

El 28 de noviembre de 2003 y de acuerdo con lo que establecía el Decreto Supremo 26204 del 1ro, de junio de 2001 y el Decreto Supremo 27258 del 25 de noviembre de 2003, se procedió al registro como Aportes Pendientes de Capitalización de los $us. 14.000.000 correspondientes al desembolso en efectivo y se procedió a la cancelación de los intereses adeudados de ese monto. Por lo tanto el saldo del Crédito Subordinado del Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (Ex - NAFIBO S.A.M.) ascendía a $us. 9.000.000 pagadero en 8 cuotas anuales de $us. 1.125.000 e intereses semestrales.

El 20 de diciembre de 2011, se procedió al pago de la última cuota de capital de $us. 1.125.000 y los intereses correspondientes.

8.p OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACIÓN ESTATAL

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Cuentas corrientes inactivas 3.865 - Depósitos fiuduciarios en cuenta corriente 367.377.696 38.070.070 Depósitos en caja de ahorros 155.044.624 28.605.909 Depósitos a plazo fijo de 181 a 360 días 13.507.254 17.668.538 Depósitos en caja de ahorros afectados en garantía 72.600.500 72.600.500 Cargos devengados por pagar 59.465 51.177 608.593.404 156.996.194

Según carta circular ASFI/624/2009 de fecha 30 de abril de 2009 emitida

por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, dispone el manejo de las cuentas vista, ahorro y plazo de las empresas con participación estatal en forma separada del grupo 210 Obligaciones con el Público, creando para este propósito la cuenta 280 Obligaciones con Empresas con Participación Estatal.

116

8.q INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

La composición de los ingresos y gastos financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Ingresos financieros 302.669.549 212.158.573 Productos por disponibilidades 81.582 159.312 Productos por inversiones temporarias 13.208.481 8.651.759 Productos por cartera vigente 276.117.350 190.518.108 Productos por cartera vencida 3.370.651 3.303.526 Productos por cartera en ejecución 2.706.185 2.860.095 Productos por otras cuentas por cobrar 78.331 177.967 Producto por inversiones permanentes 2.131.633 1.922.163 Comisiones por cartera y contingentes 4.975.336 4.565.643

Gastos financieros (57.005.813) (54.851.522)Cargos por obligaciones con el público (52.198.812) (49.654.362)Cargos por obligaciones con bancos y entidades de financ. (2.074.318) (2.612.157)Cargos por otras cuentas por pagar y com. financieras (2.177.054) (1.675.879)Cargos por obligaciones subordinadas (232.952) (611.568)Cargos por obligaciones con empresas con partic. estatal (322.677) (297.556) Resultado financiero bruto 245.663.736 157.307.051

Las tasas activas vigentes al 31 de diciembre de 2011 son:

AREA PRODUCTOMN ME

Fija Var + TRE Fija Var + TREEmpresa Capital de operación

Capital inversión7,00%7,50%

6,00%5,50%

8,00%8,50%

6,20%6,70%

PyME Capital de operaciónCapital inversión

7,50%7,50%

7,50%7,50%

11,00%11,00%

9,70%9,70%

Tasa Fija Tasa Variable (*)

hasta $us, 8,000,-- -

Bs60,000,-

hasta $us, 10,000,-- - Bs80,000,-

hasta $us, 15,000,-- -

Bs105,000,-

Microcrédito para capital de Oper-ación e Inversión hasta 36 meses

Otras garantías 18,00% (*) tasa fija primer año,

posteri-ormente BASE +

TRE

2 Garantes Personales 18,00% 18,00% 15,00%Sujetas a Registro y DPF 16,00% 16,00% 12,00%DPF BUSA 4,00% 4,00% 4,00%Fondo de Garantía 17,00% 17,00% 16,50%

Microcrédito de vivienda hasta 36 meses

Otras garantías 18,00% (*) tasa fija primer año,

posteri-ormente BASE +

TRE

2 Garantes Personales 18,00% 18,00% 12,00%Sujetas a Registro y DPF 16,00% 16,00% 14,00%DPF BUSA 4,00% 4,00% 4,00%Fondo de Garantía 17,00% 17,00% 16,50%

Mircrocrédito Capital de Inversión u Operación Programa Producción más Limpia (PML)

13%-12%-10%

12%-10%-8%

13%-12%-10%

12%-10%-8%

Personas Unicasa Uniauto UniCrédito Convenio (FFPP, rentistas)

6,00%6,99%

14,00%18,00%

6,00%7,50%

12,00%

7,00%8,50%

14,00%

7,00%7,50%

12,00%

TarjetasPlatinumComunesConvenio Unisueldo

20,00%19% - 23%

18,00%18,00%

117

Las tasas activas vigentes al 31 de diciembre de 2010 son:

ÁREA PRODUCTOMN ME

Fija Var + TRE Fija Var + TRE

Empresa Capital de OperaciónCapital inversión

7,00%7,50%

6,00%5,50%

8,00%8,50%

6,20%6,70%

PyME Capital de OperaciónCapital inversión

7,50%7,50%

7,50%7,50%

9,00%9,00%

7,70%7,70%

Microcrédito Capital de Operación Capital de Inversión

16,00%8,00%

16,00%8,00%

Personas

Unicasa Uniauto Unicrédito Convenio (FFPP, rentista)

7,50%9,25%

14,00%18,00%

5,50%7,50%

12,00%

8,25%9,25%

14,00%

5,50%7,50%

12,00%

TarjetasComunes Convenio Unisueldo

19,00%18,00%18,00%

Las tasas pasivas vigentes al 31 de diciembre de 2011 son:

Plazo MN ME UFVCuenta corriente 0,05% 0,05%

Caja de ahorro (promedio) 0,57% 0,60% 0,0001%

Plazo Fijo (tasa anual a vencimiento)

30 0,05% 0,03%31 0,04%60 0,10% 0,08%90 0,20% 0,18%

120 0,20%150 0,25%180 0,50% 0,30%360 1,25% 0,40% 0,01%361 0,45%370 1,50%390 0,50%721 1,75% 1,00% 0,03%

1080 0,05%1100 2,50% 1,50%

Las tasas pasivas vigentes al 31 de diciembre de 2010 son:

Plazo MN ME UFVCuenta corriente 0,05% 0,05%Caja de ahorro (promedio) 0,51% 0,32%

Plazo Fijo

30 0,05% 0,03%31 0,04%60 0,10% 0,08%90 0,20% 0,18%

120 0,30%150 0,35%180 0,50% 0,40%360 1,00% 0,60% 0,01%361 1,00%390 1,00%721 1,50% 1,25% 0,03%

1080 0,05%1100 1,80% 1,50%

118

8.r RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Recuperaciones de activos financieros castigados 9.538.275 5.446.449 Recuperaciones de capital 5.834.475 4.297.899 Recuperaciones de intereses 3.366.836 755.510 Recuperaciones de otros conceptos 336.964 393.040

Disminuc. de prev. incobr. de cartera y otras ctas. p/cobrar 144.107.299 120.708.920 Disminuc. de prev. espec. p/incobr. de cartera 54.459.662 56.594.825 Disminuc. de prev. generica. p/incobr. de cartera por factores de riesgo adicional 7.212.796 22.368.185 Disminuc. de prev. generica. p/incobr. de cartera por otros riesgos 15.350.144 - Disminución de previsión para otras cuentas por cobrar 24.056.257 7.783.548 Disminución de previsión para activos contingentes 4.318.098 4.013.465 Disminución de previsión genérica cíclica 38.710.342 29.948.897

Disminución de previsión para inversiones temporarias 1.605.946 1.054.094

Disminución de previsión para part. pend. de imputación 395.562 59.969 155.647.082 127.269.432

8.s CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Pérdidas por incobr. de créditos y otras cuentas por cobrar 221.647.277 188.202.723 Cargos por previsión específica de cartera 58.252.802 72.743.580 Cargos por prev. generica. p/incobr. de cartera por factores de riesgo adicional 22.459 5.579.538 Cargos por prev. generica. p/incobr. de cartera por otros riesgos 40.489.200 6.680 Cargos por previsión para otras cuentas por cobrar 2.064.267 32.391.731 Cargos por previsión para activos contingentes 4.597.197 4.195.687 Cargos por previsiones voluntarias 65.265.000 21.799.439 Cargos por previsión genérica cíclica 50.956.352 51.486.068

Pérdidas inversiones temporarias 5.145.064 1.965.017

Castigo de productos financieros 1.186.895 1.303.147

Pérdidas por partidas pendientes de imputación 274.392 378.456 228.253.628 191.849.343

119

8.t OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOS

La composición de otros ingresos y gastos operativos al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Otros ingresos operativos 294.108.381 254.998.414 Comisiones por servicios (t1) 138.231.057 88.304.464 Ganancia por operaciones de cambio y arbitraje (t2) 38.860.088 38.128.122 Ingresos por bienes realizables (t3) 99.495.508 111.907.771 Ingresos por inversiones permanentes no financieras 4.608.548 11.051.677 Ingresos operativos diversos 12.913.180 5.606.380

Otros gastos operativos (57.022.148) (74.899.673)Comisiones por servicios (t4) (31.474.792) (15.662.755)Costo de bienes realizables (t5) (20.349.201) (40.004.911)Pérdidas por inversiones permanentes (283.296) (575.208)Gastos operativos diversos (t2) (4.914.859) (18.656.799)

237.086.233 180.098.741

t1) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los saldos corresponden principalmente a comisiones cheque funcionario público Bs35.613.869 y Bs20.645.096, respectivamente; comisiones por recaudaciones tributarias Bs26.695.069 y Bs441.467, respectivamente; comisiones por seguros Bs21.598.526 y Bs15.373.164 respectivamente; comisiones por giros, transferencias y órdenes de pago Bs20.704.116 y Bs26.212.441, respectivamente; comisiones administración de cuentas fiscales Bs7.099.095 y Bs2.352.635, respectivamente; comisiones administración de fideicomisos Bs3.583.320 y Bs1.099.100 y comisiones varias (importaciones, exportaciones, administración cuentas corrientes, cheques certificados, cajeros automáticos, tarjetas de débito, administración valores y bienes y otros) por Bs22.937.061.45 y Bs22.180.560, respectivamente.

t2) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los saldos corresponden a ingresos y gastos por compra y venta de moneda extranjera.

t3) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos corresponden principalmente a los ingresos por venta de bienes recibidos en recuperación de créditos por Bs83.079.896 y Bs80.082.025, respectivamente y a la disminución de previsión por desvalorización por Bs16.415.608 y Bs12.830.506, respectivamente.

120

t4) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los saldos corresponden principalmente al pago por comisiones seguros Bs13.360.512 y Bs8.889.316 respectivamente; comisiones por corresponsalía recaudaciones Bs10.413.211 y Bs0, respectivamente, comisiones por administración de tarjetas a cooperativas Bs1.361.624 y Bs2.121.256, respectivamente.

(t5) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos corresponden principalmente al costo de venta de bienes Bs16.415.629 y Bs34.282.847 respectivamente y al costo de mantenimiento de bienes realizables Bs2.301.957 y Bs2.599.540, respectivamente.

8.u INGRESOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE GESTIONES ANTERIORES

La composición de los ingresos y gastos extraordinarios al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Ingresos extraordinarios - - Gastos extraordinarios - (772)

- (772)

La composición de los ingresos y gastos de gestiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Ingresos de gestiones anteriores (u1) 3.584.175 7.953.586 Gastos de gestiones anteriores - (109.378)

3.584.175 7.844.208

u1) Al 31 de diciembre de 2011 el saldo corresponde a provisiones no utilizadas

de gestiones pasadas Bs3.584.175 y al 31 de diciembre de 2010 el saldo corresponde a reversión de previsiones para posibles contingencias impositivas por Bs5.297.200 y a provisiones no utilizadas de gestiones pasadas por Bs2.656.385.

121

8.v GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Gastos de personal (v1) 145.605.085 89.078.807 Servicios contratados (v2) 42.763.480 27.204.113 Seguros 3.902.792 2.732.826 Comunicaciones y traslados (v3) 13.059.631 9.386.091 Impuestos (v4) 13.522.458 14.476.840 Mantenimiento y reparaciones (v5) 17.051.081 12.046.439 Depreciación y desvalorización de bienes de uso (v6) 16.229.495 9.278.794 Amortización cargos diferidos 1.909.512 942.123 Otros gastos de administración (v6) 77.744.463 52.974.433

331.787.997 218.120.466

Los gastos de administración presentan un incremento de Bs113.667.531

debido principalmente a las siguientes variaciones:

v1) El incremento de Bs56.526.278, corresponde principalmente al pago por incremento salarial del diez por ciento (10%) y a incorporaciones de personal para atender los nuevos servicios financieros que se prestan a la Administración Pública en sus diferentes niveles del Gobierno y otros.

v2) El incremento de Bs15.559.367 se debe principalmente a mayores gastos por servicios de Tesorería (Brinks) Bs7.643.439, servicios de seguridad policial y electrónica Bs4.844.427, servicio de limpieza Bs1.083.564, Asesoría Legal Bs400.623, consultorías contratadas Bs460.213, otros servicios contratados Bs2.255.791 y disminución en gastos por servicios de computación Bs1.209.032.

v3) El incremento de Bs3.673.540 corresponde principalmente a gastos de telefonía, enlace de datos locales Bs1.795.823, gasto de pasajes locales y nacionales Bs691.305, Fletes Bs654.063; Correos Bs438.568 combustibles Bs93.532 y otros Bs248.

v4) La disminución de Bs954.382, se debe principalmente al registro por la compensación del Impuesto a las Transacciones (IT) por Bs11.729.003, con relación al pago del Impuesto a las Utilidades de Empresas (IUE) y al incremento por pago de impuesto a las transacciones de Bs7.078.982 y al incremento del registro de intereses y recargos por impuestos Bs5.541.248.

122

v5) El incremento de Bs5.004.641, se debe al incremento en Mantenimiento y Reparación de inmuebles incurridos por el crecimiento y alquiler de nuevas Agencias de Bs2.674.454, incremento de Mantenimiento de Equipos y Vehículos Bs1.852.638 y gastos varios por mantenimientos y reparaciones Bs477.548.

V6) El incremento de Bs24.770.030 se debe a mayores gastos por propaganda y publicidad Bs6.511.332, pago de alquileres por apertura de nuevas agencias para la atención al público en los nuevos servicios que se prestan de administración delegada y pago funcionario público Bs6.154.640, gastos por papelería, útiles y materiales de servicio Bs4.663.125; aporte al Fondo de Reestructuración Bs4.073.497; gastos por energía eléctrica y agua Bs1.303.444, gastos por publicaciones Bs969.121 Aporte a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Bs423.509 y gastos diversos Bs176.696.

8.w CUENTAS CONTINGENTES

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Cartas de crédito emitidas a la vista 24.208.386 12.178.622 Cartas de crédito emitidas diferidas - 740.359 Cartas de crédito confirmadas 1.459.994 83.414 Cartas de crédito stand by 11.311.454 3.123.000 Avales - 1.388.000 Boletas de garantía contragarantizadas (w1) 187.378.573 755.233 Boletas de garantía no contragarantizadas (w2) 129.562.503 152.524.529 Garantías a primer requerimiento (w3) 45.791.462 32.783.063 Créditos acordados en cuenta corriente 3.694.303 3.678.098 Créditos acordados para tarjetas de crédito (w4) 33.891.682 34.325.360

437.298.357 241.579.678

w1) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de la cuenta corresponde principalmente a Boletas de garantía contragarantizadas de Cumplimiento de Contrato por Bs100.066.638; Boletas de garantía de Correcta Inversión de Anticipo por Bs87.111.935 y Boletas de Garantía de Seriedad de Propuesta que ascienden a Bs200.000. Al 31 de diciembre de 2010 el saldo correspondía a Boletas de cumplimiento de contrato Bs707.733 y Seriedad de Propuesta Bs47.500.

w2) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo corresponde principalmente a Boletas de garantía no contragarantizadas de cumplimiento de Contrato

123

por Bs66.649.035; de pago de Derechos Arancelarios o Impositivos por Bs41.680.179; de correcta Inversión de Anticipo por Bs16.271.992. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo corresponde principalmente a Boletas de Pago Derechos Arancelarios o impositivos Bs78.439.776; de cumplimiento de contrato por Bs54.324.133 y de Correcta Inversión de Anticipo Bs 14.379.498.

w3) Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo corresponde a Boletas de Garantía a 1er requerimiento con amortización única.

w4) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el saldo corresponde a créditos otorgados para tarjetas de crédito Visa y Platinium por Bs33.891.692 y Bs34.325.361 respectivamente.

8.x CUENTAS DE ORDEN

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

2011 2010Bs Bs

Valores y bienes recibidos en custodia 544.391.283 187.175.606 Valores y bienes recibidos en administración (x1) 20.109.733.621 4.958.640.319 Valores en cobranza 9.493.003 3.329.977 Garantías recibidas (x2) 7.202.011.693 4.664.224.552 Cuentas de registro (x3) 2.946.925.895 2.735.624.406 Cuentas deudoras de los fideicomisos 105.006.482 54.049.119 Ctas. deudoras de los fideicomisos con recursos del estado 608.439.172 238.783.574

31.526.001.149 12.841.827.553

x1) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos corresponden principalmente a Administración de cuentas Fiscales por Bs19.889.426.325 y Bs4.716.098.177, respectivamente.

x2) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el saldo corresponde principalmente a garantías hipotecarias por Bs3.402.538.286 y Bs2.569.676.966, garantías prendarias Bs2.782.824.806 y Bs1.574.314.431. Garantías de otras Entidades Bs203.745.473 y Bs2.642.779, respectivamente.

x3) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el saldo corresponde a Cuentas incobrables castigadas por Bs475.693.307 y Bs484.078.28; Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas Bs313.020.689 y Bs312.815.585; Documentos

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y Valores de la entidad Bs258.553.499 y Bs261.328.925; Productos en Suspenso Bs103.554.429 y Bs102.957.985; Líneas de crédito obtenidas y no utilizadas Bs94.528.442 y Bs69.894.081; Cartas de crédito notificadas Bs642.919 y Bs3.287.354; Fondos depósitos Banco Corresponsal (BCB) Bs1.497.062.200 y Bs1.372.109.400; Aportes fondo de reestructuración financieras Bs95.336.516 y Bs53.161.771 y otras cuentas de registro Bs108.532.556 y Bs75.989.625; respectivamente.

8.y FIDEICOMISOS

Al 31 de diciembre de 2011 el balance general de los fideicomisos administrados es el siguiente (expresado en Bolivianos):

El Palmar FONVIS COTEL La Paz Mutual Frontera Grupo Novillo Mutual del

Pueblo Vinto Ausmelt Vinto Concentr. Cofadena Manutata Trapetrol Portland EBIH Vinto Ausmelt II BDP Sesamo - Frejol EASBA BDP-Cañero BDP-Quinua

Organica Dotación Solu.

Habitacio TOTAL

CUENTAS DEUDORAS

Disponibilidades - 2.732.823 2.731.549 - - 130.418 - 98.316 33.804 1.393.430 3.865 8.470.550 16.421.710 189.541 4.710.648 1.983.189 1.920.894 337.644.370 378.465.107

Inversiones Temporarias - - 190.203 - 46.434 - - - - - - - - - - - - - 236.637

Cartera - - 6.945 - - - - - - 257.729 - - - 899.514 - 73.693.507 9.629.151 - 84.486.846

Otras cuentas por cobrar - - 2.714 - - 25.930.639 4.955.488 25.870.513 - 103.587 21.206.135 254.450 40.881.432 - 21.605.104 - - 1.837.500 142.647.562

Bienes realizables 51.263.237 - 210 11.585.286 3 - - - 7 218 - - - - - - - - 62.848.961

Inversiones Permanentes - - 31.466 - - - - - - - - - - - - - - - 31.466

Bienes de Uso - - - - - - - - - 178.742 - - - - - - - - 178.742

Otros Activos - - - - 1 - - - - - - - - - - - - - 1

Cuentas de orden Deudoras - - 1.387.057 - 1.329.474 - - - 3.747.664 20.394.614 - - - - - - - - 26.858.809

Gastos (597.822) 1.427.670 534.739 - 45.595 - - - 41.285 4.777.020 - - - 49.268 - 808.800 86.838 10.518.130 17.691.523

Total Cuentas Deudoras 50.665.415 4.160.493 4.884.883 11.585.286 1.421.507 26.061.057 4.955.488 25.968.829 3.822.760 27.105.340 21.210.000 8.725.000 57.303.142 1.138.323 26.315.752 76.485.496 11.636.883 350.000.000 713.445.654

CUENTAS ACREEDORAS

Obligaciones Financieras - - 7.840.928 - - - - - - 15.002.433 - - - - - - - - 22.843.361

Otras cuentas por pagar - 8.770.278 262.102 - 33.694 - - - 28.561 730.022 - - - 12.348 - 14.707 12.348 - 9.864.060

Patrimonio Neto 51.263.237 (4.609.785) (6.938.068) 12.073.235 58.235 26.061.057 4.955.488 25.968.829 41.077 (15.002.417) 21.210.000 8.725.000 57.303.142 1.100.000 26.315.752 74.100.000 11.500.000 350.000.000 644.124.782

Cuentas de orden Acreedoras - - 1.387.057 - 1.329.474 - - - 3.747.664 20.394.614 - - - - - - - - 26.858.809

Ingresos (597.822) - 2.332.864 (487.949) 104 - - - 5.458 5.980.688 - - - 25.975 - 2.370.789 124.535 - 9.754.642

Total Cuentas Acreedoras 50.665.415 4.160.493 4.884.883 11.585.286 1.421.507 26.061.057 4.955.488 25.968.829 3.822.760 27.105.340 21.210.000 8.725.000 57.303.142 1.138.323 26.315.752 76.485.496 11.636.883 350.000.000 713.445.654

Al 31 de diciembre de 2010 el balance general de los fideicomisos administrados es el siguiente:

(Expresado en Bolivianos)

El Palmar FONVIS COTEL LA PAZ Mutual

Frontera“Grupo Novillo”

Mutual del Pueblo YPFB “Vinto Ausmelt” Vinto

Concentrado Cofadena Manutata Trapetrol Portland EBIH “Vinto Ausmelt II” TOTAL

CUENTAS DEUDORAS

Disponibilidades - 9.482.736 518.352 - 53.753 - 130.419 - 127.001 57.631 1.303.586 227.941 8.725.000 28.986.710 49.613.129

Inversiones Temporarias - - 525.647 - - - - - - - - - - - 525.647

Cartera - - - - 34.077 - - - - - 3.598.881 - - - 3.632.958

Otras cuentas por cobrar - - - - - - 63.744.141 16.788.196 25.841.828 - 73 6.842.059 - - 113.216.297

Bienes realizables 51.861.059 - 225 42.957.809 - - - - - 7 - - - - 94.819.100

Inversiones Permanentes - - 31.821 - - - - - - - 392 - - - 32.213

Bienes de Uso - - 147.790 - 42 - - - - - 184.282 - - - 332.114

Otros Activos - - - - 3 - - - - - - - - - 3

Cuentas de orden Deudoras - - 1.343.916 - 1.250.149 - - - - 3.532.358 21.538.220 - - - 27.664.643

Gastos - 1.608.574 368.231 (149.456) 35.098 - - - - 116.920 1.017.221 - - - 2.996.588

Total Cuentas Deudoras 51.861.059 11.091.310 2.935.982 42.808.353 1.373.122 - 63.874.560 16.788.196 25.968.829 3.706.916 27.642.655 7.070.000 8.725.000 28.986.710 292.832.692

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CUENTAS ACREEDORAS

Obligaciones Financieras - - 7.925.862 - - - - - - - 19.326.506 - - - 27.252.368

Otras cuentas por pagar - 14.092.520 236.042 - 27.421 - - - - 16.561 763.126 - - - 15.135.670

Patrimonio Neto 51.861.059 (3.001.210) (6.619.737) 43.155.338 95.724 - 63.874.560 16.788.196 25.968.829 157.368 (15.680.113) 7.070.000 8.725.000 28.986.710 221.381.724

Cuentas de orden Acreedoras - - 1.343.916 - 1.250.149 - - - - 3.532.358 21.538.220 - - - 27.664.643

Ingresos - - 49.899 (346.985) (172) - - - - 629 1.694.917 - - - 1.398.288

Total Cuentas Acreedoras 51.861.059 11.091.310 2.935.982 42.808.353 1.373.122 - 63.874.560 16.788.196 25.968.829 3.706.916 27.642.656 7.070.000 8.725.000 28.986.710 292.832.693

- En la gestión 2011 se constituyeron los siguientes fideicomisos:

Fideicomiso para el Programa Crédito Sectorial Sésamo - Frejol

El 13 de enero de 2011, se protocoliza el Contrato de Constitución del Fidecomiso para el Programa Crédito Sectorial Sésamo Frejol, suscrito entre el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (BDP S.A.M. Banco de Segundo Piso) y el Banco Unión S.A. con la finalidad de realizar operaciones de financiamiento, con los recursos fideicomitidos, a favor de personas naturales, jurídicas y/o cualquier otro tipo de organización de derecho privado que formen parte del sector productivo de Sésamo y Frejol, sean estos productores primarios, acopiadores, beneficiadores y comercializadores, en los términos y condiciones señalados en los Reglamentos y Manuales.

Fideicomiso Empresa Azucarera San Buenaventura EASBA

En fecha 21 de enero de 2011, se protocoliza contrato suscrito entre la Empresa Azucarera San Buenaventura – EASBA y el Banco Unión S.A. con la finalidad de financiar, con los recursos fideicomitidos, la contratación de estudios y servicios de pre inversión y contratar bienes y servicios de inversión tanto para la implementación agrícola como para el diseño de la ingeniería básica y para la realización de los estudios de base para la licitación, construcción e implementación de la industria azucarera de la EASBA.

Fideicomiso para el Programa Crédito Sectorial Cañero

El 22 de marzo de 2011, se protocoliza el Contrato de Constitución del Fidecomiso para el Programa Crédito Sectorial Cañero, suscrito entre el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M.-BDP S.A.M.- Banco de Segundo Piso y el Banco Unión S.A. con la finalidad de otorgar financiamiento, con los recursos fideicomitidos, a favor de personas naturales y jurídicas

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organizadas bajo normas de derecho privado o de cooperativas que formen parte del sector productivo de caña, en los términos y condiciones señalados en los Reglamentos y Manuales.

Fideicomiso para el Programa Crédito Sectorial Quinua Orgánica

El 22 de marzo de 2011, se protocoliza el Contrato de Constitución del Fidecomiso para el Programa Crédito Sectorial Quinua Orgánica, suscrito entre el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (BDP S.A.M.- Banco de Segundo Piso) y el Banco Unión S.A. con la finalidad de realizar operaciones de financiamiento, con los recursos fideicomitidos, a favor de personas naturales, jurídicas y/o cualquier otro tipo de organización de derecho privado que formen parte del sector productivo de quinua orgánica, sean estos productores primarios, acopiadores, beneficiadores y comercializadores, en los términos y condiciones señalados en los reglamentos y Manuales.

Fideicomiso de Dotación de Soluciones Habitacionales

El 22 de septiembre de 2011, se protocoliza el Contrato de Constitución del Fideicomiso de Dotación de Soluciones Habitacionales, suscrito entre el Ministerio de Obras Públicas, Servicios y Vivienda y el Banco Unión S.A. con el fin de desembolsar dineros del Fideicomiso para viabilizar la dotación de soluciones habitacionales, hábitat y equipamiento a la población afectada por los desastres naturales ocasionados por el fenómeno de La Niña 2010-2011 y para gastos administrativos y operativos que demanden la creación y funcionamiento de la Unidad Ejecutora para Viviendas de Emergencia, establecidos en el Decreto Supremo Nº0820.

- En la gestión 2010 se constituyeron los siguientes fideicomisos:

Fideicomiso del procedimiento de Solución de la Mutual Manutata

Con contrato protocolizado el 29 de enero de 2010, se ha recibido en fideicomiso para su administración el Fideicomiso del “Procedimiento de Solución de la Mutual Manutata” suscrito entre el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y el Banco Unión S.A. con objeto de la administración, en los términos más amplios, del patrimonio autónomo conformado por

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los activos del Fideicomiso del Procedimiento de Solución de la Mutual Manutata, ubicada en la ciudad de Riberalta y pagar con la realización y recuperación de los activos, a los tenedores de los Certificados de Participación por los montos especificados en el Anexo I del contrato.

Fideicomiso del Procedimiento de Solución de la Cooperativa Trapetrol Oriente

Con contrato protocolizado el 26 de enero de 2010, se incorporó el Fideicomiso de la Cooperativa Trapetrol Oriente, suscrito entre el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y el Banco Unión S.A. con objeto de la administración, en los términos más amplios, del patrimonio autónomo conformado por los activos del Fideicomiso de la Cooperativa Trapetrol Oriente, ubicada en la ciudad de Santa Cruz y pagar con la realización y recuperación de los activos, a los tenedores de los Certificados de Participación por los montos especificados en el Anexo I del contrato.

Fideicomiso para la Adquisición de los Equipos, Infraestructura y Máquinas del Circuito Periférico al Horno Ausmelt (Vinto Ausmelt II)

Con contrato protocolizado el 20 de septiembre de 2010, se incorpora el Fideicomiso para la Adquisición de los Equipos, Infraestructura y Máquinas del Circuito Periférico al Horno Ausmelt (Vinto Ausmelt II), suscrito entre el Ministerio de Minería y Metalurgia, la Empresa Metalúrgica Vinto y el Banco Unión S.A. con el objeto de desembolsar dineros del fideicomiso para la adquisición de los equipos, infraestructura y maquinarias del circuito periférico al Horno Ausmelt, en una primera instancia y en una segunda instancia recibir los recursos en calidad de devolución de parte del beneficiario para su posterior transferencia al fideicomitente.

Fideicomiso Compra, Importación y Comercialización Cemento Portland

Mediante contrato protocolizado el 24 de septiembre de 2010, se incorpora el Fideicomiso para el Programa de Compra, Importación y Comercialización de Cemento Portland, suscrito entre el Ministerio de Desarrollo Productivo y Economía Plural, el Banco Unión S.A. y la Empresa Insumos Bolivia, con la finalidad de financiar, con los recursos fideicomitidos, la compra, importación y comercialización de cemento Portland, por parte de la entidad descentralizada Insumos Bolivia.

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Fideicomiso Empresa Boliviana de Industrialización de Hidrocarburos EBIH

El 27 de octubre de 2010, se protocoliza el contrato suscrito entre el Ministerio de Hidrocarburos y Energía, la Empresa Boliviana de Industrialización de Hidrocarburos y el Banco Unión S.A., para la administración del Fideicomiso Empresa Boliviana de Industrialización de Hidrocarburos EBIH, con el objeto de financiar los estudios de ingeniería conceptual, básica, de detalle y/o de pre inversión de proyectos de industrialización de hidrocarburos, en una primera instancia y en una segunda instancia recibir los recursos en calidad de devolución de parte del beneficiario para su posterior transferencia al fideicomitente.

NOTA 9 - PATRIMONIO NETO

En el Estado de cambios del Patrimonio Neto, se muestra los movimientos que tuvieron las cuentas patrimoniales, durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. 9.a CAPITAL SOCIAL

Según determinación de la Junta Extraordinaria de accionistas celebrada en fecha 22 de marzo de 2011 y Resolución ASFI Nº 602/2011 de fecha 15 de agosto de 2011, mediante la cual la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, resuelve aprobar el incremento de Capital Pagado del Banco Unión S.A. por Bs190.815.980, producto de la Capitalización de Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización, Reservas por Otras Disposiciones no Distribuible y Reservas Voluntarias no Distribuibles, con lo que el nuevo Capital Pagado asciende a la suma de Bs323.763.800, de acuerdo con el siguiente detalle:

Capital Pagado según Res, SB Nº 065/2004 del 13,07,2004 Bs132.947.820

Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización Bs 2.597.519 Reservas por Otras Disposiciones no Distribuibles Bs 1.865.352 Reservas Voluntarias No Distribuibles Bs186.353.109 TOTAL NUEVO CAPITAL PAGADO Bs323.763.800

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Al 31 de diciembre de 2011, el capital pagado asciende a Bs323.763.800, dividido en 32.376,380 acciones nominativas y ordinarias con valor nominal de diez Bolivianos (Bs10) cada una y valor patrimonial proporcional de Bs13.28.

Al 31 de diciembre de 2010, el capital pagado asciende a Bs132.947.820, dividido en 13.294.782 acciones nominativas y ordinarias con valor nominal de diez Bolivianos (Bs10) cada una y valor patrimonial proporcional de Bs27.00.

9.b CAPITAL SUSCRITO

Realizado el proceso de compra de acciones a los antiguos accionistas del grupo Petricevic y Saavedra por parte del Tesoro General de la Nación – TGN y concluidas las controversias y por decisión de la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada en fecha 22 de marzo de 2011, se registro el retiro del monto de Bs30.261.450 correspondiente a la suscripción de 3.026.145 acciones con valor nominal de Bs10, por lo que la cuenta de capital suscrito al 31 de diciembre de 2011 presenta saldo cero.

Al 31 de diciembre de 2010, se registra un importe de Bs30.261.450 que corresponde a la suscripción de 3.026.145 acciones por parte de los antiguos accionistas con valor nominal de Bs10, según lo dispuesto por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 16 de junio de 2004.

Según lo establecido en el “Convenio de Capitalización y Acuerdo de Accionistas de fecha 15 de junio de 2004”, autorizado mediante el Decreto Supremo Nº 27555 del 4 de junio de 2004, este importe debía ser pagado con los ingresos netos registrados en la Cuenta Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización, producto de la realización y recuperación de activos del banco que se encuentran 100% previsionados o castigados (cartera castigada y bienes adjudicados con valor de Bs0 y Bs1) a la firma del convenio, el 31 de mayo de 2004.

9.c APORTES NO CAPITALIZADOS

En la gestión 2011, el monto de Bs2.597.519, por decisión de la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 22 de marzo de 2011 y autorización de

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la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Resolución ASFI N° 602/2011, incrementó el Capital Pagado del Banco Unión S.A.

Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de la cuenta asciende a Bs2.597.519 y corresponde al monto que el Directorio, aprobó que se registre como ajuste por Traspaso de los ingresos netos efectivamente percibidos, provenientes de la realización y recuperación de activos del banco que se encuentran 100% previsionados o castigados (cartera castigada y bienes adjudicados con valor de Bs0 y Bs1) al 31 de mayo de 2004, según lo establecido en el “Convenio de Capitalización y Acuerdo de Accionistas de fecha 15 de junio de 2004”, autorizado mediante el Decreto Supremo Nº 27555 del 4 de junio de 2004 y dispuesto en la Junta General Extraordinaria de Accionistas del 16 de junio de 2004.

En la gestión 2005, el Directorio aprobó el registro de cargos atribuibles a los antiguos accionistas, de acuerdo con lo que establecía la cláusula 5,1, inciso iv, del “Convenio de Capitalización y Acuerdo de Accionistas de fecha 15 de junio de 2004”, motivo por el cual se ajustó contra previsiones por desvalorización de bienes, el Aporte Pendiente de Capitalización registrado el 31 de diciembre de 2004 por un monto de Bs3.239.695, que era producto del ajuste a esa fecha de los ingresos netos efectivamente percibidos, según lo establecido en el “Convenio de Capitalización y Acuerdo de Accionistas de fecha 15 de junio de 2004”.

9.d RESERVAS

Al 31 de diciembre de 2011 las reservas ascienden a Bs35.245.775, compuestas de:

• ReservaLegalporunmontodeBs22.210.321.

• OtrasReservasnodistribuibles,enaplicaciónalamodificaciónestipuladaen Circular SB 585/2008 que dispone que las entidades financieras deben preparar y presentar sus estados financieros sin considerar los efectos de la inflación a partir del año 2008 y que la entidades financieras que al 31 de agosto de 2008 que registraban resultados positivos, como es el caso del

131

Banco Unión S.A., deben revertir el ajuste por inflación registrado de enero a agosto de 2008, dejando en los resultados del ejercicio el valor equivalente a la diferencia entre el cargo a resultados por ajuste por inflación de los activos no monetarios. La contrapartida de ese efecto se registra en “Otras reservas no distribuibles” por Bs13.035.299 en sujeción a la norma.

• Reservavoluntarianodistribuible,constituidapordisposicióndelaJuntadeAccionistas por Bs155.

Al 31 de diciembre de 2010, las reservas ascendían a Bs.160.911.276.

9.e RESULTADOS ACUMULADOS

Al 31 de diciembre de 2011, se registró una utilidad acumulada de Bs70.920.231 la cual corresponde a la utilidad del periodo comprendido entre el 1º de enero y 31 de diciembre de 2011.

En fecha 22 de marzo de 2011, la Junta Ordinaria de Accionistas, aprobó por mayoría de votos la disposición de los resultados acumulados al 31 de diciembre de 2010 que ascendía a Bs62.552.960, de acuerdo al siguiente detalle:

• ConstituirlaReservaLegalporunimportedeBs6.255.296,porlasutilidadesde la gestión 2010.

• Traspasar a Reservas Voluntarias no distribuibles, el remanente de lasutilidades acumuladas, por un monto de Bs56.297.664.

Al 31 de diciembre de 2010, los resultados acumulados que ascienden a Bs62.552.960, se encontraban constituidos por la utilidad del periodo comprendido entre el 1º de enero y 31 de diciembre de 2010.

132

NOTA 10 - PONDERACIÓN DE ACTIVOS

La ponderación de activos a nivel consolidado es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2011:

Código NombreSaldoactivo

Bs

Coeficientede riesgo

Activocomputable

BsCategoría I Activos con cero riesgo 25.539.514.911 0,00 - Categoría II Activos con riesgo de 10% 57.332.658 0,10 5.733.266 Categoría III Activos con riesgo de 20% 291.994.168 0,20 58.398.834 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 711.728.003 0,50 355.864.002 Categoría V Activos con riesgo de 75% 885.840.309 0,75 664.380.232 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 2.581.997.708 1,00 2.581.997.708 Totales 30.068.407.757 3.666.374.041 10% sobre Activo computable 366.637.404 Patrimonio Neto (10a) 467.171.562 Excedente/ (Déficit) Patrimonial 100.534.158 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial

12,74%

Al 31 de diciembre de 2010:

Código NombreSaldoactivo

Bs

Coeficientede riesgo

Activocomputable

BsCategoría I Activos con cero riesgo 6.743.995.196 0,00 - Categoría II Activos con riesgo de 10% 71.145.973 0,10 7.114.597 Categoría III Activos con riesgo de 20% 417.675.733 0,20 83.535.147 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 528.684.480 0,50 264.342.240 Categoría V Activos con riesgo de 75% - 0,75 - Categoría VI Activos con riesgo de 100% 2.492.555.729 1,00 2.492.555.729 Totales 10.254.057.110 2.847.547.713 10% sobre Activo computable 284.754.771 Patrimonio Neto (10a) 325.470.296 Excedente/ (Déficit) Patrimonial 40.715.525 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 11,43%

10a) Corresponde al patrimonio autorizado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero vigente al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.

133

NOTA 11 - CONTINGENCIAS

Fideicomiso El Palmar:

Dentro del proceso de conciliación el Banco ha obtenido la aprobación de la Planimetría de la Urbanización el Palmar (UV, 170 – 171) por el Gobierno Municipal de Santa Cruz de la Sierra – Dirección de Ordenamiento Territorial, habiéndose individualizado 65 manzanas que corresponden a la Unidad Vecinal N° 170 y 171, con una totalidad de 1424 lotes, conforme el Plano de Ubicación debidamente aprobado, dando cumplimiento a lo estipulado por las Escrituras Públicas Nº 1008/95 y 1009/95 ambas de fecha 17 de noviembre de 1995, otorgadas ante el Notario de Hacienda del Distrito Judicial de Santa Cruz, a cargo del Dr. Freddy Canido Justiniano.

Asimismo, la Unidad de Titulación deberá suscribir una minuta Aclarativa para la Suscripción de la Planimetría Aprobada, documento que deberá ser registrado ante las oficinas de Derechos Reales, de acuerdo a lo dispuesto en el Art, 6 Parágrafo I Inc, a) y la Disposición Final Primera de la Ley Nº 163 de fecha 8 de agosto de 2011.

Finalmente, mediante nota escrita a la Unidad de Titulación se reitero y remitió nuevamente los borradores de los contratos de Resolución, conciliación de cuentas y conclusión de contrato de fideicomiso con carácter de transacción. Al cierre de la gestión 2011 no se recibió respuesta por parte de la Unidad de Titulación a la reiteración de la solicitud del Banco Unión S.A.

Fideicomiso Serena Calicanto:

De acuerdo a lo coordinado en la reuniones efectuadas en las gestiones 2007, abril y octubre de 2008 y en la presente gestión entre el Banco Unión S.A. y la Unidad de Titulación (Ex Fonvis en Liquidación), con relación a las resoluciones judiciales por el Fideicomiso Serena Calicanto, se establecieron obligaciones mutuas, las mismas que se han conciliado, habiéndose definido la suscripción de un acuerdo transaccional definitivo. Al 31 de diciembre de 2010 se puso en conocimiento del Directorio el documento transaccional definitivo del Contrato de Obra con T & D sobre la construcción de las soluciones habitacionales Serena Calicanto, el mismo que fue aprobado delegando a las instancias correspondientes su suscripción.

134

Conforme los fallos judiciales y a la cuantificación revelada en los mismos; se procedió al registro contable de los efectos del proceso de la empresa Constructora T&D contra el Banco Unión; y del Banco contra el Ex Fonvis dentro el Fideicomiso Serena Calicanto quedando pendiente un último arbitraje que se encuentra en desarrollo. Asimismo, el Banco ha procedido a efectuar las previsiones que podrían demandar los futuros fallos y los montos de posible recuperación frente al Ex Fonvis de acuerdo al siguiente detalle:

DESCRIPCIÓNLAUDO ARBITRAL

Constructora - Banco Banco - Fonvis

Laudo Arbitral según Fallos Judiciales(-) Depósito Judicial del FONVISTOTAL NETO (*)

Bs 14,513,792

1,617,027

Bs 6,346,714 1,617,027

12,934,385 4,729,687

PREVISIONES Y PROVISIONES CONSTITUIDAS:

Provisión Laudo Arbitral T & D 5,329,078Previsión de Cuenta por Cobrar – FONVIS (**) 4,729,687

(*) Este monto está sujeto a posibles reducciones, producto de conciliaciones pendientes.

(**) Corresponde al importe de la cuenta por cobrar registrada al FONVIS al 31 de diciembre de 2011.

NOTA 12 - HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

NOTA 13 - CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco tiene una participación mayoritaria en el patrimonio de SAFI Unión S.A. (67,05% y 67,04% respectivamente) y Valores Unión S.A. (96,95% y 96,94% respectivamente).

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, Valores Unión S.A. tiene 3,082 y 2,275 acciones que corresponden al 32,94% de participación accionaria en SAFI Unión S.A., en ambas gestiones.

135

Las inversiones en las subsidiarias están valuadas a su valor patrimonial proporcional con base en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

Los estados financieros consolidados de Banco Unión S.A. y sus subsidiarias, de acuerdo con lo establecido por la Norma de Contabilidad N° 8 del Colegio de Auditores de Bolivia y el Título IX, Capítulo VII “Reglamento para Conglomerados Financieros” de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se exponen a continuación:

BANCO UNIÓN S.A. (GRUPO UNIÓN)ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

(EXPRESADO EN BOLIVIANOS)2011 2010 Bs Bs

ACTIVO

Disponibilidades 3.484.158.319 1.175.869.544 Inversiones temporarias 1.427.432.478 717.996.438 Cartera 3.820.330.190 2.703.177.390 Cartera vigente 3.752.239.553 2.590.003.685 Cartera vencida 9.873.123 17.824.244 Cartera en ejecución 65.649.834 61.968.070 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 65.951.190 96.800.185 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 82.053 286.275 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 26.362.663 35.331.757 Productos devengados por cobrar 32.642.839 18.447.323 Previsión para cartera incobrable (132.471.065) (117.484.149)Otras cuentas por cobrar 61.164.343 18.925.820 Bienes realizables 1.548.094 1.169.338 Inversiones permanentes 65.821.464 98.507.778 Bienes de uso 136.368.868 79.173.297 Otros activos 16.932.780 13.614.292 TOTAL DEL ACTIVO 9.013.756.536 4.808.433.897

136

BANCO UNIÓN S.A. (GRUPO UNIÓN) ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

(EXPRESADO EN BOLIVIANOS)

2011 2010 Bs Bs

PASIVO

Obligaciones con el público 6.046.802.157 3.739.693.685 Obligaciones con instituciones fiscales 1.110.259.728 15.753.769 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 464.278.606 316.337.593 Otras cuentas por pagar 142.382.292 94.282.076 Previsiones 178.734.419 93.123.600 Valores en circulación 32.377.960 25.097.600 Obligaciones subordinadas - 7.832.621 Obligaciones con empresas con Participación Estatal 608.593.404 156.996.194 TOTAL DEL PASIVO 8.583.428.566 4.449.117.138

PARTICIPACIÓN MINORITARIA 398.164 307.184

PATRIMONIO

Capital social 323.763.800 132.947.820 Capital Suscrito - 30.261.450 Suscripción de Capital Pendiente de pago - (30.261.450)Aportes no capitalizados - 2.597.519 Reservas 35.245.775 160.911.276 Resultados Acumulados 70.920.231 62.552.960 TOTAL DEL PATRIMONIO 429.929.806 359.009.575 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 9.013.756.536 4.808.433.897 Cuentas contingentes 437.298.357 241.579.678 Cuentas de orden 35.276.948.604 15.164.530.976

BANCO UNIÓN S.A. (GRUPO UNIÓN)

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS CONSOLIDADOPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

(EXPRESADO EN BOLIVIANOS)

2011 2010Bs Bs

Ingresos Financieros 322.356.146 213.997.160Gastos Financieros (72.913.869) (55.163.858)

Resultado Financiero Bruto 249.442.277 158.833.302

Otros ingresos operativos 298.857.589 259.464.141Otros gastos operativos (58.088.160) (74.714.202)

Resultado de operación bruto 490.211.706 343.583.241

Recuperación de activos financieros 155.647.082 127.269.432Cargos p/incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (228.333.706) (191.854.169)

Resultado de operación después de incobrables 417.525.082 278.998.504

Gastos de administración (339.742.349) (223.989.079)

137

Resultado de operación neto 77.782.733 55.009.425

Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 1.076.428 (8.025)

Resultado después de ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 78.859.161 55.001.400

Ingresos extraordinarios 544.223 263.800

Gastos extraordinarios (1.109) (10.231)

Resultado antes de ajustes de gestiones anteriores 79.402.275 55.254.879

Ingresos de gestiones anteriores 3.637.783 7.953.586

Gastos de gestiones anteriores (2.756) (109.378)

Resultados antes de impuestos 83.037.302 63.099.087

Impuestos sobre las Utilidades de Empresas (IUE) (12.028.062) (520.093)

Resultado neto antes de participación minoritaria 71.009.240 62.578.994

Participación minoritaria (89.009) (26.034)

Resultado neto del ejercicio 70.920.231 62.552.960

Es importante señalar que en cumplimiento a la Resolución SB/122/2004 de fecha 9 de diciembre de 2004 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), adicionalmente se presentarán y publicarán estados financieros consolidados del conglomerado financiero Unión, constituido por Banco Unión S.A., Valores Unión S.A., y SAFI Unión S.A.

Monica Ibone Hurtado Poma Mario Gerardo Antonio Saavedra Bozo Marcia Villarroel Gonzáles SUBGERENTE NACIONAL DE CONTABILIDAD GERENTE NACIONAL DE OPERACIONES GERENTE GENERAL

138

Nómina de Accionistas al 31 - 12 - 2011

139

Nómina de Accionistas al 31 - 12 - 2011

140

COMPOSICIÓN ACCIONARIA DE LA ENTIDAD FINANCIERA EN BOLIVIANOS

NOMBRE O RAZÓN SOCIAL DEL ACCIONISTA

NACIONALIDADVALOR NOMINAL

DE ACCIÓNCANTIDAD DE

ACCIONES

VALOR DEL PAQUETE

ACCIONARIO

PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN

TESORO GENERAL DE LA NACIÓN TGN BOLIVIANA 10.00 31,539,748 315.397.480.00 97.4159%

ROJAS OBANDO DESIDERIO ROBERTO BOLIVIANA 10.00 726,874 7,268,740.00 2.2451%

BANCO NACIONAL DE BOLIVIA BOLIVIANA 10.00 64,590 645,900.00 0.1995%

VALDES AÑES JORGE GUILLERMO BOLIVIANA ART36CPE 10.00 27,438 274,380.00 0.0847%

SANTOS ROBLES RAÚL BOLIVIANA 10.00 2,739 27,390.00 0.0085%

JUSTINIANO LANDIVAR RONAL A. BOLIVIANA 10.00 2,230 22,210.00 0.0069%

SIMEXBOL LTDA BOLIVIANA 10.00 2,121 21,210.00 0.0066%

GUILLÉNCABALLERO JUAN BOLIVIANA 10.00 1,446 14,460.00 0.0045%

BARRAGAN IBARGUEN ROBIN GABRIEL BOLIVIANA 10.00 1,419 14,190.00 0.0044%

PEÑA GUTIÉRREZ ROBIN GABRIEL BOLIVIANA 10.00 1,419 14,190.00 0.0044%

GARRET ZAMORA CARLOS BOLIVIANA 10.00 1,071 10,710.00 0.0033%

RIVERA LÓPEZ ROGER BOLIVIANA 10.00 625 6.250.00 0.0019%

SPECHAR GONZÁLES HUGO BOLIVIANA 10.00 562 5,620.00 0.0017%

BENDECK TELCHI JORGE BOLIVIANA 10.00 462 4,620.00 0.0014%

ZENTENO MIRIAM DE BOLIVIANA 10.00 450 4,500.00 0.0014%

PINILLA ROMERO ALVARO RODRIGO BOLIVIANA 10.00 433 4,330.00 0.0013%

GIL SOSA MARIO BOLIVIANA 10.00 282 2,820.00 0.0009%

YOVHIO FERREIRA PEDRO A. BOLIVIANA 10.00 202 2.020.00 0.0006%

SOTECA LTDA. BOLIVIANA 10.00 180 1.800 0.0006%

GARRET ZAMORA FANNY BOLIVIANA 10.00 180 1,800.00 0.0006%

TELCHI ASBÚN ROBERTO BOLIVIANA 10.00 136 1,360.00 0.0004%

VELASCO GUAMÁN FÉLIX BOLIVIANA 10.00 85 850.00 0.0003%

VALDIVIA BORDA RENÉ BOLIVIANA 10.00 68 680.00 0.0002%

ARDÚZ TOMIANOVICH MARCELO BOLIVIANA 10.00 68 680.00 0.0002%

ANTELO JUSTINIANO CARLOS ALBERTO BOLIVIANA 10.00 53 530.00 0.0002%

TOMELIC SÁNCHEZ ALFREDO BOLIVIANA 10.00 24 240.00 0.0001%

ARDÚZ TOMIANOVICH ERNESTO BOLIVIANA 10.00 21 210.00 0.0001%

GIMENEZ DOMINGUEZ JAVIER ALFONSO BOLIVIANA 10.00 12 120.00 0.0000%

BADDOUR DABDOUB RICARDO YAMIL BOLIVIANA 10.00 12 120.00 0.0000%

32,376.380 323,763.800.00 100.0000%

Nómina deAccionistas

141

Departamento Ciudad / Localidad Nombre / Descripción Tipo de

Oficina Dirección Teléfonos Casilla

Beni Guayaramerín Agencia - Guayaramerín Rural Av. Federico Román Nº 200 8553828  

Beni Reyes Agencia - Reyes Rural Calle Sucre esq. 18 de Noviembre 8252255 8252266  

Beni Riberalta Agencia - Riberalta Rural Av. Medardo Chávez N° 647 8522888 8572371  

Beni San Borja Agencia - San Borja Rural Calle La Paz Nº 47 8953500 8953513  

Beni San Ramón Punto de Atención Bancaria Rural Calle 18 de Noviembre s/n frente a la Plaza

Principal 47-60669  

Beni Santa Ana Agencia - Santa Ana Rural Calle Daniel Rodriguez esq. Tte. Rodolfo Suárez s/n, a una cuadra de la Plaza Principal 4842317  

Beni Trinidad Sucursal Urbana Calle Cochabamba N° 118 casi esq. Manuel Limpias

4624500 4621119 90

Beni TrinidadAgencia - Bolívar Servicio de Corresponsalía y pago al Sector Público

Urbana Av. Bolívar entre c/Alberto Reyes Davis y Gilfredo Cortez Candia s/n 4652089  

Beni Riberalta Oficina Externa - Riberalta Rural Av. Alberto Natuch entre Bernardino Ochoa y Dr. Martínez en el Senasir 8522888  

Departamento Ciudad / Localidad Nombre / Descripción Tipo de

Oficina Dirección Teléfonos Casilla

Cochabamba Aiquile Agencia - Aiquile Rural Calle Bolívar s/n entre Calles Terán y Santa Bárbara 44136000  

Cochabamba Ciudad Sucursal Urbana Calle 25 de Mayo esq. Sucre Nº E- 397 4171717 3487

Cochabamba Ciudad Agencia - Norte Urbana Av. América Nº 155 4171717  

Cochabamba Ciudad Agencia - Calatayud Urbana Av. San Martín N° 708 esq. calle Uruguay 4171717  

Cochabamba Ciudad Agencia - Blanco Galindo Urbana Av. Blanco Galindo Nº 1076 entre calles Francisco Viedma y San Alberto 4171717  

Cochabamba Ciudad Agencia - La Cancha Urbana Avenida Ayacucho N° 1665 entre calles Arani y Cliza

4252700  4259864  

Cochabamba Ivirgarzama Agencia - Ivirgarzama Rural Av. Mortenson entre calle Tarija y Suecia s/n 4136329 4136576  

Cochabamba Quillacollo Agencia - Quillacollo Rural Calle 14 de septiembre E-138 entre Calles 6 de Agosto y Pacheco 4171717  

Cochabamba Sacaba Agencia - Sacaba Rural Calle Sucre E-200 esq. Independencia, Acera Sud 4171717  

Cochabamba Villa Tunari Agencia - Villa Tunari Rural Av. Integración s/n casi Calle Chuquisaca 4136492  

Cochabamba Ciudad Agencia - Plaza Sucre Urbana Plaza Sucre N° 1033, acera Norte4252648 4255342 4257441

 

Cochabamba CiudadAgencia - Jordán Recaudadora de Impuestos Cbba

Urbana Av. Jordán N° 266 entre Calles Nataniel Aguirre y Esteban Arce

4252649 4259863  

Cochabamba Ciudad Of. Externa Cámara de Comercio Urbana

Calle Sucre N° 336 entre calle 25 de Mayo y Esteban Arce Planta Baja, Edificio Cámara de Comercio

4256836  

Oficinas de Banco Unión S.A.

142

Departamento Ciudad / Localidad Nombre / Descripción Tipo de

Oficina Dirección Teléfonos Casilla

La Paz Caranavi Agencia - Caranavi Rural Av. Mariscal Santa Cruz s/n, entre calles Litoral y Kilómetro 7

8243123    8232152  

La Paz El Alto Agencia - El Alto Urbana Av. Jorge Carrasco Nº 10 2820494 2829361  

La Paz La Paz Oficina Central Urbana Av. Camacho Nº 1416 esq. Loayza 2171717 13967

La Paz La Paz Agencia - Gran Poder Urbana Calle Pedro de la Gasca Nº 621 2452272 2459059  

La Paz La Paz Agencia - Montes Urbana Av. Montes Nº 275 2406161  

La Paz La Paz Agencia - Plaza Avaroa Urbana Calle Belisario Salinas Nº 482, Edificio Alcides Arguedas

2422333 2410452  

La Paz La Paz Agencia - San Miguel Urbana Av. Montenegro Nº 1365 2791039  

La Paz La Paz Agencia - Uyustus Urbana Av. Buenos Aires Nº 470 2456724  

La Paz La Paz Agencia - Miraflores Urbana Calle Hugo Estrada Nº 80 esq. Guerrilleros Lanza

2247907 2247908  

La Paz La Paz Agencia - San Pedro Urbana Calle Zoilo Flores Nº 1366 2494156  

La Paz La Paz Agencia - Montes Recaudadora de Impuestos

Urbana Av. Montes N° 533 esq. Pando 2283128  

La Paz La Paz Agencia - Isabel La Católica Urbana Av. Arce N° 2479 Plaza Isabel La Católica, Zona

San Jorge 2445763  

La Paz La Paz Agencia - Pasaje Nuñez del Prado Urbana Pasaje Marina Nuñez del Prado N° 1448, entre

Calle Bueno y Loayza, Zona Central2335028 2335764  

La Paz La Paz Agencia - Montenegro -San Miguel II Urbana Av. Montenegro Nº 966, San Miguel, Zona Sur 2775635

2775719  

La Paz El Alto Agencia - Juan Pablo II Urbana Av. Juan Pablo II N° 2885, ciudad de El Alto 28457252845268  

La Paz El Alto Agencia - 6 de Marzo Urbana Av. 6 de Marzo entre calle 4 y 5 N° 505, Zona 12 de octubre 2829210  

Departamento Ciudad / Localidad Nombre / Descripción Tipo de

Oficina Dirección Teléfonos Casilla

Oruro Oruro Sucursal Urbana Calle Pagador Nº 298 esq. Calle Montecinos 5250150 5250882  

Departamento Ciudad / Localidad Nombre / Descripción Tipo de

Oficina Dirección Teléfonos Casilla

Pando Cobija Sucursal Urbana Calle La Paz Nº42 frente Plaza Germán Busch 8423268  

Pando El Sena Oficina Externa - El Sena Rural Av. Napoleón Antelo Hullman s/n, esq. 1ro. de Septiembre 8423269  

Departamento Ciudad / Localidad Nombre / Descripción Tipo de

Oficina Dirección Teléfonos Casilla

Potosí Potosí Sucursal Urbana Calle Sucre Nº 27 y 29, Pasaje Boulevar 6122748 6244890  

Potosí Potosí Agencia - Villa Imperial Urbana Calle Sucre esq. Matos 6122748 6244890  

Potosí Villazón Agencia - Villazón Rural Calle Independencia Nº 102 esq. Calle Tarija 2.6E+07  

Potosí Uyuni Agencia - Uyuni Rural Av. Potosí Nº 33 esq. Sucre 2.7E+07  

Potosí Tupiza Agencia - Tupiza Rural Calle Florida Nº 204 esq. Calle Santa Cruz 2.7E+07  

Potosí Atocha Agencia - Atocha Rural Plaza Franz Tamayo s/n, acera este 2.7E+07  

Potosí Cotagaita Agencia - Cotagaita Rural Calle Junín s/n, Zona Central 2.7E+07  

Potosí Puna Agencia - Puna Rural Calle Rivera Ocampo N° 10, Zona Central 2.6E+07  

Potosí Uncia Agencia - Uncia Rural Plaza 10 de Noviembre Nº 1 esq. Chayanta 5822504  

Potosí Llallagua Agencia - Llallagua Rural Av. 10 de Noviembre Nº 13 5822457  

Departamento Ciudad / Localidad Nombre / Descripción Tipo de

Oficina Dirección Teléfonos Casilla

Santa Cruz Camiri Agencia - Camiri Rural Calle Teniente Coronel Sánchez Nº 21 (a media cuadra Plaza Principal)

3136000 3136004  

Santa Cruz Montero Agencia - Montero Rural Av. Circunvalación esq. Pampa de la Madre 9222522  9222644  

Santa Cruz Puerto Suárez Agencia - Puerto Suárez Rural Calle La Paz Nº 24 9763211  

Santa Cruz Quijarro Agencia - Arroyo Concepción Rural Av. Bolívar esq. Luís Salazar de la Vega 9782011 

9782901  

Santa Cruz Roboré Agencia - Roboré Rural Av. Ejército esq. Ingavi Nº 213, a una cuadra de la Plaza principal 9742366  

Santa Cruz San José de Chiquitos Agencia - San José Rural Calle Bolívar Plaza principal, acera Oeste 9722104 

9722105  

Santa Cruz Santa Cruz Sucursal Urbana Calle Libertad Nº 156 3171717 4057

Santa Cruz Santa Cruz Agencia - Florida Urbana Calle Florida Nº 69 3171717  

Santa Cruz Santa Cruz Agencia - Irala Urbana Av. Irala esq. Las América 3171717  

143

Santa Cruz Santa Cruz Agencia - Norte Urbana Av. Cristo Redentor esq. Cap. Rodríguez, entre 2do. y 3er. Anillo 3171717  

Santa Cruz Santa Cruz Agencia - Piraí Urbana Av. Piraí esq. Aruma 3171717  

Santa Cruz Santa Cruz Agencia Cuellar- (Sector Público) Urbana Calle Cuellar Nº 271 3171717  

Santa Cruz Santa Cruz Agencia - Mutualista Urbana 3er. Anillo Externo, Av. Japón Nº 3597, frente al Mercado Mutualista 3171717  

Santa Cruz Vallegrande Agencia - Vallegrande Rural Calle Malta Nº 115 9422249  

Santa Cruz Yapacaní Agencia - Yapacaní Rural Calle Libertad esq. Buenos Aires 9336320  

Santa Cruz Santa Cruz Agencia - Plan 3000 Urbana Av. Paurito y Che Guevara, Zona Sur 3171717  

Santa Cruz Santa Cruz Agencia - Piraí II Urbana Av. Piraí N° 447 entre Radial 18 y Calle Moile 3171717  

Santa Cruz Portachuelo Agencia - Portachuelo Rural Calle Warnes esq. Calle Colón N° 39, frente a Plaza principal

9242678 76086843  

Santa Cruz Warnes Agencia - Warnes Rural Av. 25 de Mayo s/n entre calle Delmira Cuellar y Monseñor Rivero, sobre Av. Principal de Carretera a Montero

9233195  

Santa Cruz San Matías Agencia - San Matías Rural Av. General Barrientos esq. Andrés de Santa Cruz s/n

39792481 76300588  

Santa Cruz Minero Agencia - Minero Rural Calle Bolívar s/n (frente a la plaza principal) 9246654  

Santa Cruz San Julián Agencia - San Julián Rural Carretera Principal, Barrio 6 de Agosto s/n 3171717  

Santa Cruz Concepción Oficina Externa - Concepción Rural Esq. de la Plaza Principal de Concepción, Calle

Roca Lladó esq. Belisario Callaú 3171717  

Santa Cruz Santa Cruz Agencia - Sucre Recaudadora de Impuestos

Urbana Calle Sucre Nº 145, Zona Central, frente Of. de Impuestos Nacionales 3171717  

Santa Cruz San Ignacio de Velasco Agencia - San Ignacio Rural

Calle Libertadad S/N entre Calle La Paz y Av. Santa Cruz, frente a la Plaza principal, Zona Central

9622825  

Departamento Ciudad / Localidad Nombre / Descripción Tipo de

Oficina Dirección Teléfonos Casilla

Chuquisaca Sucre Sucursal Urbana Calle Aniceto Arce Nº 84 6442244  6442013  

Chuquisaca Sucre Agencia - Audiencia Urbana Calle Arenales Nº 17 6442244 6449594  

Chuquisaca SucreAgencia - Sucre Recaudadora de Impuestos

Urbana Calle Bolívar Nº 385, Zona Central 6442244  

Chuquisaca Sucre Agencia - Mercado Campesino Urbana Calle Eulogio Ostria Reyes N° 781, Zona San

Juanillo Mercado Campesino 6442244  

Chuquisaca Camargo Agencia - Camargo Rural Calle Ayacucho N° 33 6292022  

Chuquisaca Monteagudo Agencia - Monteagudo Rural Av. Marcelo Arana N° 43 y 47 6473398  

Departamento Ciudad / Localidad Nombre / Descripción Tipo de

Oficina Dirección Teléfonos Casilla

Tarija Bermejo Agencia - Bermejo Rural Av. Barrientos s/n esq. Ameller, Plaza principal 46961663 46962701  

Tarija Entre Ríos Agencia - Entre Ríos Rural Calle Eduardo Avaroa s/n esq. Bolívar, Plaza principal 43136327  

Tarija Tarija Sucursal Urbana Calle La Madrid Nº 390 esq. General Trigo 6640980  

Tarija Villamontes Agencia - Villamontes Rural Calle Potosí s/n esq. Capitán Manchego, a 1 cuadra de la Plaza principal

46720020 46720021  

Tarija Yacuiba Agencia - Yacuiba Rural Calle General Campero s/n esq. Mariscal Santa Cruz

46824020 46824021  

Tarija Tarija Agencia - San Francisco Urbana Calle La Madrid 253, 259, 261 entre calles Daniel Campos y Sucre, Zona Central

6640980 6640981  

Tarija Tarija Agencia - Mercado Campesino Urbana Av. Panamericana pasando Calle Comercio,

Zona Mercado Campesino 4642244