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CONCEPTO DE INTERPRETACION Es la apreciacin relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros, basados en el anlisis y la comparacin; o bien: Una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el anlisis y en la comparacin.

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TECNICAS DE INTERPRETACION Del concepto de interpretacin, se desprenden las tcnicas necesarias para interpretar estados financieros; dichas tcnicas reciben el nombre de: Anlisis y Comparacin.

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CONCEPTO DE ANALISIS Es la distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus elementos; o bien: Es la tcnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o tratan de decir los estados financieros

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REQUISITOS DEL ANALISIS CLASIFICAR.- los conceptos y las cifras que integran el contenido de los estados financieros. RECLASIFICAR.- los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros.

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REQUISITOS DEL ANALISIS La clasificacin y reclasificacin debe ser de cifras relativas a CONCEPTOS HOMOGENEOS del contenido de los estados financieros. Tanto la clasificacin como la reclasificacin de los conceptos homogneos debe ser DESDE UN PUNTO DE VISTA DEFINIDO.

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TIPOS DE ANALISIS El anlisis puede ser: Interno Externo Sera Cuando lo realice persona que dependa de la empresa, es decir, cuando lo realice un analista de estados financieros que dependa directamente de la empresa.

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TIPOS DE ANALISIS Sera Cuando el analista acta con el carcter de independiente, contando en este caso con los datos y estados financieros que la empresa juzga pertinente proporcionarle.

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CONCEPTO DE COMPARACION Es el estudio simultneo de dos o ms conceptos y cifras del contenido de los estados financieros para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad; o bien: Es la tcnica secundaria que aplica el analista para comprender el significado de los estados financieros y poder emitir juicios personales.

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REQUISITOS DE LA COMPARACION 1. QUE EXISTAN DOS O MAS CIFRAS Y CONCEPTOS 2. QUE LAS CIFRAS Y CONCEPTOS SEAN COMPARABLES (HOMOGENEOS). a)En todos sus elementos descriptivos b)A excepcin de aquel o aquellos cuya desigualdad se trata de precisar.

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PROCESO MENTAL El analista, para interpretar el contenido de los estados financieros, sigue el siguiente proceso mental: a)Analiza, b)Compara, c)Emite un juicio personal a)Analiza, b)Compara, c)Emite un juicio personal a)Analiza, b)Compara, c)Emite un juicio personal

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PROCESO MENTAL Ahora bien, el analista de estados financieros adems de aplicar las tcnicas de la interpretacin, debe aplicar sobre todo: 1)Sentido Comn 2)Conocimientos adquiridos a travs de su educacin formal 3)Experiencia 4)Capacidad Analtica 5)Etc....

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OBJETIVOS DE LA INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS LOS FINES U OBJETIVOS QUE PERSIGUE EL ANALISTA DE ESTADOS FINANCIEROS SON: Conocer la verdadera situacin financiera y econmica de la empresa, Descubrir enfermedades en las empresas, Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios. Proporcionar informacin clara, sencilla y accesible, en forma escrita a:

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CONCEPTO ES EL ORDEN QUE SE SIGUE PARA SEPARAR Y CONOCER LOS ELEMENTOS DESCRIPTIVOS Y NUMERICOS QUE INTEGRAN EL CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

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CLASIFICACION I.METODO DE ANALISIS VERTICAL a)Procedimiento de Porcientos Integrales b)Procedimiento de Razones Simples

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CLASIFICACION II. METODO DE ANALISIS HORIZONTAL a) Procedimiento de Aumentos y Disminuciones.

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CLASIFICACION III. METODO DE ANALISIS HISTORICO a) Procedimiento de las Tendencias

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CLASIFICACION IV. METODO DE ANALISIS PROYECTADO O ESTIMADO a)Procedimiento del Control Presupuestal b)Procedimiento del Punto de Equilibrio

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PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES Consiste en la separacin del contenido de los estados financieros a una misma fecha o a un mismo periodo, en sus elementos o partes integrantes, con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada una de ellas en relacin con el todo.

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PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES El todo es igual a la suma de sus partes, de donde al todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes un porciento relativo.

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PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES Dos formas que podemos aplicar:

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PORCIENTO DE RAZONES SIMPLES Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa determinada.

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PORCIENTO DE RAZONES SIMPLES 1.Razones de Rentabilidad 2.Razones de Liquidez 3.Razones de Actividad 4.Razones de Solvencia y endeudamiento 5.Razones de Produccin 6.Razones de Mercadotecnia, etc...

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I. RENTABILIDAD UTILIDAD NETA /NUMERO DE ACCIONES FORMULA: EJEMPLO: $ 6,750.00 / 1000 acciones = $ 6.75 por accin LECTURA: POR CADA ACCION QUE SE POSEE DE LA EMPRESA, SE HAN GANADO $ 6.75

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I. RENTABILIDAD UTILIDAD NETA / CAPITAL CONTABLE INICIAL FORMULA: EJEMPLO: $ 6,750.00 / $ 158,000.00 = 0.042 LECTURA: LOS PROPIETARIOS DE LA EMPRESA OBTIENEN $ 0.04 DE UTILIDAD POR CADA PESO DE INVERSION PROPIA.

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I. RENTABILIDAD UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS FORMULA: EJEMPLO: $ 6,750.00 / $ 539,850.00 = 0.012 LECTURA: POR CADA $ 1.00 QUE LA EMPRESA VENDE, $ 0.01 SE CONVIERTE EN UTILIDAD.

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II. LIQUIDEZ ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE FORMULA: EJEMPLO: $ 451,000.00 / $ 250,000.00 = 1.80 LECTURA: LA EMPRESA DISPONE DE $ 1.80 DE ACTIVO CIRCULANTE PARA PAGAR CADA $ 1.00 DE OBLIGACIONES A CORTO PLAZO NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA LA RAZON DE 2 A 1

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II. LIQUIDEZ ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS / PASIVO CIRC. FORMULA: EJEMPLO: $ 451,000.00 250,000.00 / $ 250,000.00 = 0.80 LECTURA: LA EMPRESA DISPONE DE $ 0.80 DE ACTIVO CIRCULANTE PARA PAGAR CADA $ 1.00 DE OBLIGACIONES A CORTO PLAZ0 NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA LA RAZON DE 1 A 1

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II. LIQUIDEZ CAPITAL DE TRABAJO / PASIVO CIRCULANTE FORMULA: EJEMPLO: $ 451,000.00 250,000.00 / $ 250,000.00 = 0.80 LECTURA: POR CADA $ 1.00 DE INVERSION DE LOS ACREEDORES A C.P., LOS PROPIETARIOS Y ACREEDORES A L.P. INVIERTEN $ 0.80 NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA LA RAZON DE 1 A 1

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EJEMPLO Un cliente de la empresa solicita mercancas a crdito por valor de $ 100,000.00; y los datos que nos proporciona son los siguientes: Activo Circulante $ 640,000.00 Pasivo Circulante $ 280,000.00 Capital de Trabajo $ 360,000.00 Qu importe de mercancas podemos suministrale sin menoscabo de la solvencia o capacidad de pago del cliente?

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EJEMPLO Para resolver el problema anterior, debemos obtener la diferencia que tenga el cliente de Capital de Trabajo menos el Pasivo circulante. Si el Capital de Trabajo es igual al Pasivo Circulante, Cunto se necesita de Activo Circulante? Activo Circulante $ 640,000.00 Pasivo Circulante $ 280,000.00 + $ 80,000.00 Capital de Trabajo $ 360,000.00 $ 360,000.00 - $ 280,000.00 = $ 80,000.00 Pasivo Circ. + Capital de Trabajo $360,000 + $360,000.00 = $720,000.00

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EJEMPLO Activo Circulante $ 720,000.00 Pasivo Circulante $ 360,000.00 Capital de Trabajo $ 360,000.00 Luego entonces lo mximo de activo Circulante que puede tener el cliente son $ 720,000.00, entonces comparando con su Activo Circulante original $ 640,000.00, la diferencia ser lo mximo que se le puede suministrar al cliente en crdito. $ 80,000.00 $ 720,000.00 - $ 640,000.00 = $ 80,000.00

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III. ACTIVIDAD PROM. DE CLIENTES X 360 / VENTAS A CREDITO FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: LA EMPRESA TARDA 58 DIAS EN TRANSFORMAR EN EFECTIVO LAS VENTAS REALIZADAS. Prom. De Clientes = Saldo Inicial + Saldo final / 2 $ 80,000.00 + $ 50,000.00 / 2 = $ 52,500.00 $ 52,500.00 X 360 / $ 323,748.00 = 58

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III. ACTIVIDAD PROM. DE PROVEEDORES X 360 / COMPRAS A CREDITO FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: LA EMPRESA TARDA 236 DIAS EN CUBRIR SUS DEUDAS A PROVEEDORES. Prom. De Proveedores = Saldo Inicial + Saldo final / 2 $ 120,000.00 + $ 150,000.00 / 2 = $ 135,000.00 $ 135,000.00 X 360 / $ 205,212.00 = 236

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III. ACTIVIDAD PROM. DE INVENTARIOS X 360 / VENTAS TOTALES FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: LA EMPRESA TARDA 56 DIAS EN VENDER LA MERCANCIA, UNA VEZ QUE ESTA LLEGA A SU DOMICILIO Prom. De Inventarios = Saldo Inicial + Saldo final / 2 $ 70,665.00 + $ 97,263.00 / 2 = $ 83,964.00 $ 83,964.00 X 360 / $ 540,516.00 = 56

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IV. SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: DE CADA $ 1.00 QUE LA EMPRESA TIENE, DEBE $ 0.72 $ 425,000.00 / $ 583,000.00 = 0.72

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V. PRODUCCION ACTIVOS FIJOS / PRECIO DE VENTA FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: POR CADA $ 10.00 DE VENTAS, SE CUBREN COSTOS POR $ 13,050.00 $ 130,500.00 / $ 10.00 = $ 13,050.00

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VI. MERCADOTECNIA PUB. DEL EJERCICIO ANT. / VENTAS DE ESTE EJERCICIO FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: POR CADA $ 1.00 DE VENTAS QUE SE REALIZA, $ 0.27 SE PAGAN DE PUBLICIDAD. $ 150,000.00 / $ 539,580.00 = $ 0.27