concepto de interpretacion · es el orden que se sigue para separar y conocer los elementos...
TRANSCRIPT
CONCEPTO DE INTERPRETACION
Es la apreciación relativa de conceptos
y cifras del contenido de los estados
financieros, basados en el análisis y la
comparación; o bien:
Una serie de juicios personales
relativos al contenido de los estados
financieros, basados en el análisis y en
la comparación.
TECNICAS DE
INTERPRETACION
Del concepto de interpretación, se
desprenden las técnicas necesarias
para interpretar estados financieros;
dichas técnicas reciben el nombre de:
Análisis y
Comparación.
CONCEPTO DE ANALISIS
Es la distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus elementos; o bien:
Es la técnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o tratan de decir los estados financieros
REQUISITOS DEL ANALISIS
CLASIFICAR.- los conceptos y las cifras que integran el contenido de los estados financieros.
RECLASIFICAR.- los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros.
REQUISITOS DEL ANALISIS
La clasificación y reclasificación debe ser de cifras relativas a CONCEPTOS HOMOGENEOS del contenido de los estados financieros.
Tanto la clasificación como la reclasificación de los conceptos homogéneos debe ser DESDE UN PUNTO DE VISTA DEFINIDO.
TIPOS DE ANALISIS
El análisis puede
ser:
Interno
Externo
Sera Cuando lo realice persona que dependa de la empresa, es decir, cuando lo realice un analista de estados financieros que dependa directamente de la empresa.
TIPOS DE ANALISIS
Sera Cuando el analista actúa con el
carácter de independiente, contando en este caso con los datos y estados financieros que la empresa juzga pertinente proporcionarle.
CONCEPTO DE COMPARACION
Es el estudio simultáneo de dos o más conceptos y cifras del contenido de los estados financieros para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad; o bien:
Es la técnica secundaria que aplica el analista para comprender el significado de los estados financieros y poder emitir juicios personales.
REQUISITOS DE LA
COMPARACION
1°. QUE EXISTAN DOS O MAS CIFRAS Y
CONCEPTOS
2°. QUE LAS CIFRAS Y CONCEPTOS SEAN
COMPARABLES (HOMOGENEOS).
a) En todos sus elementos descriptivos
b) A excepción de aquel o aquellos cuya
desigualdad se trata de precisar.
PROCESO MENTAL El analista, para interpretar el contenido de los estados financieros, sigue el siguiente proceso mental:
a) Analiza,
b) Compara,
c) Emite un juicio personal
a) Analiza,
b) Compara,
c) Emite un juicio personal
a) Analiza,
b) Compara,
c) Emite un juicio personal
PROCESO MENTAL Ahora bien, el analista de estados financieros además de aplicar las técnicas de la interpretación, debe aplicar sobre todo:
1) Sentido Común
2) Conocimientos adquiridos a través de su educación formal
3) Experiencia
4) Capacidad Analítica
5) Etc....
OBJETIVOS DE LA INTERPRETACION DE ESTADOS
FINANCIEROS LOS FINES U OBJETIVOS QUE PERSIGUE EL ANALISTA DE ESTADOS FINANCIEROS SON:
•Conocer la verdadera situación financiera y económica de la empresa,
•Descubrir enfermedades en las empresas,
•Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
•Proporcionar información clara, sencilla y accesible, en forma escrita a:
CONCEPTO
ES EL ORDEN QUE SE SIGUE
PARA SEPARAR Y CONOCER
LOS ELEMENTOS
DESCRIPTIVOS Y NUMERICOS
QUE INTEGRAN EL CONTENIDO
DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS.
CLASIFICACION
I. METODO DE ANALISIS
VERTICAL
a) Procedimiento de Porcientos
Integrales
b) Procedimiento de Razones
Simples
CLASIFICACION
II. METODO DE ANALISIS
HORIZONTAL
a) Procedimiento de Aumentos y
Disminuciones.
CLASIFICACION
III. METODO DE ANALISIS
HISTORICO
a) Procedimiento de las
Tendencias
CLASIFICACION
IV. METODO DE ANALISIS
PROYECTADO O ESTIMADO
a) Procedimiento del Control
Presupuestal
b) Procedimiento del Punto de
Equilibrio
PROCEDIMIENTO DE
PORCIENTOS INTEGRALES
Consiste en la separación del contenido de los
estados financieros a una misma fecha o a un
mismo periodo, en sus elementos o partes
integrantes, con el fin de poder determinar la
proporción que guarda cada una de ellas en
relación con el todo.
PROCEDIMIENTO DE
PORCIENTOS INTEGRALES
“El todo es igual a la suma de sus partes”, de
donde al todo se le asigna un valor igual al
100% y a las partes un porciento relativo.
PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES
Dos formas que podemos aplicar:
INDUSTRIAL DEL GOLFO, S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DIC. 2003
CONCEPTO ABSOLUTOS PORCIENTOS
VENTAS NETAS 400,000.00$ 100%
COSTO DE VENTAS 180,000.00$ 45%
UTILIDAD BRUTA 220,000.00$ 55%
GASTOS DE OPERACIÓN 100,000.00$ 25%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 120,000.00$ 30%
OTROS 40,000.00$ 10%
UTILIDAD NETA 80,000.00$ 20%
DE DONDE TENEMOS QUE LOS PORCIENTOS FUERON DETERMINADOS COMO SIGUE:
PORCIENTO INTEGRAL DEL COSTO DE VENTAS NETAS
C.P.
P.I. = ----------------- 100
C.B.
180000
P.I. = ----------------- 100
400000
P.I. = 45%
PORCIENTO INTEGRAL DE LA UTILIDAD BRUTA
C.P.
P.I. = ----------------- 100
C.B.
20000
P.I. = ----------------- 100
400000
P.I. = 55%
PORCIENTO INTEGRAL DE GASTOS DE OPERACIÓN
C.P.
P.I. = ----------------- 100
C.B.
100000
P.I. = ----------------- 100
400000
P.I. = 25%
PORCIENTO INTEGRAL SOBRE UTILIDAD DE OPERACIÓN
C.P.
P.I. = ----------------- 100
C.B.
120000
P.I. = ----------------- 100
400000
P.I. = 30%
PORCIENTO INTEGRAL SOBRE OTROS
C.P.
P.I. = ----------------- 100
C.B.
40000
P.I. = ----------------- 100
400000
P.I. = 10%
PORCIENTO INTEGRAL SOBRE LA UTILIDAD NETA
C.P.
P.I. = ----------------- 100
C.B.
80000
P.I. = ----------------- 100
400000
P.I. = 20%
AHORA BIEN SI OPTAMOS POR APLICAR LA FORMULA DEL FACTOR CONSTANTE:
100
F.C. = ----------------- C.P.
C.B.
100
F.C. = ----------------- C.P.
400000
F.C. = 0.00025 X C.P.
AHORA EL FACTOR CONSTANTE SE MULTIPLICA POR CADA CIFRA PARCIAL
FACTOR CIFRA
CONSTANTE X PARCIAL = PORCIENTO
COSTO DE VENTAS = 0.00025 X 180,000.00$ = 45%
UTILIDAD BRUTA = 0.00025 X 220,000.00$ = 55%
GASTOS DE OPERACIÓN = 0.00025 X 100,000.00$ = 25%
UTILIDAD DE OPERACIÓN = 0.00025 X 120,000.00$ = 30%
OTROS = 0.00025 X 40,000.00$ = 10%
UTILIDAD NETA = 0.00025 X 80,000.00$ = 20%
CONCLUSIONES PARA EL INFORME:
1.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, $0.45 CORRESPONDEN AL COSTO DE LO VENDIDO,
ES DECIR, LO QUE A LA EMPRESA LE CUESTA $0.45 LO VENDE EN $1.00
2.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTIENE $0.55 DE UTILIDAD BRUTA.
3.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS $0.25 CORRESPONDEN A LOS GASTOS DE OPERA-
CION, O BIEN, PARA VENDER $1.00 ES NECESARIO DESEMBOLSAR $0.25 POR CONCEPTO
DE GASTOS DE ADMINISTRACION, VENTAS Y FINANCIEROS.
4.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS LA EMPRESA OBTIENE $0.30 DE UTILIDAD DE OPERA
CION.
5.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA PROVEE PARA OTROS GASTOS LA
CANTIDAD DE $0.10
6.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS LA EMPRESA OBTIENE UNA UTILIDAD NETA DE $ 0.20
VENTAS 5,442,155.79$
DEVOLUCIONES SOBRE VENTAS 204,142.78$
REBAJAS SOBRE VENTAS 24,693.32$ 228,836.10$
VENTAS NETAS 5,213,319.69$
INVENTARIO INICIAL 1,610,632.59$
COMPRAS 3,884,734.59$
GASTOS DE COMPRA 30,636.20$
COMPRAS TOTALES 3,915,370.79$
DEVOLUCIONES SOBRE COMPRAS 119,250.41$
REBAJAS SOBRE COMPRAS 67,800.16$ 187,050.57$
COMPRAS NETAS 3,728,320.22$
SUMA TOTAL DE MERCANCIAS 5,338,952.81$
INVENTARIO FINAL 2,212,049.22$
COSTO DE LO VENDIDO 3,126,903.59$
UTILIDAD BRUTA 2,086,416.10$
GASTOS DE OPERACIÓN:
GASTOS DE VENTA 783,395.06$
GASTOS DE ADMINISTRACION 582,528.25$ 1,365,923.31$
GASTOS FINANCIEROS 11,734.55$
PRODUCTOS FINANCIEROS 29,181.75$ 17,447.20-$ 1,348,476.11$
UTILIDAD DE OPERACIÓN 737,939.99$
OTROS GASTOS 12,484.09$
OTROS PRODUCTOS 3,703.40$ 8,780.69$
UTILIDAD DEL EJERCICIO O NETA 729,159.30$
PRODUCTOS TECNOLOGICOS DEL GOLFO, S.A. DE C.V.
ESTADOS FINANCIEROS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
PORCIENTO DE RAZONES
SIMPLES
Consiste en determinar las diferentes
relaciones de dependencia que existen al
comparar geométricamente las cifras de
dos o más conceptos que integran el
contenido de los estados financieros de
una empresa determinada.
PORCIENTO DE RAZONES SIMPLES
1. Razones de Rentabilidad
2. Razones de Liquidez
3. Razones de Actividad
4. Razones de Solvencia y endeudamiento
5. Razones de Producción
6. Razones de Mercadotecnia, etc...
RAZONES FORMULA OBJETIVOS
I. RENTABILIDAD
Utilidad por Acción Utilidad Neta/Número de Acciones Medir la rentabilidad por acción
Inversión de los Accionistas Utilidad neta/Capital Contable Inicial Medir la rentabilidad de la inversión de los accionistas
Margen Neto de Utilidad Utilidad neta/Ventas Netas Medir la facilidad para convertir las ventas en utilidad
II. LIQUIDEZ
Capital de Trabajo Activo Circulante/Pasivo Circulante Medir la habilidad para cubrir compromisos inmediatos
Severa o del Acido Activo Circulante - Inventarios/Pasivo Circulante Medir el índice de solvencia inmediata
Margen de Seguridad Capital de Trabajo/Pasivo Circulante Medir las inversiones de acreedores y propietarios
III. ACTIVIDAD
Rotación de Cartera o Clientes Prom. De Clientes X 360/Ventas a Crédito Medir la eficiencia en el manejo del crédito de clientes
Rotación de Proveedores Prom. De Proveedores X 360/Compras a Crédito Medir la eficiencia en el uso del crédito de proveedores
Rotación de Inventarios Prom. De Inventarios X 360/Ventas Totales Medir la eficiencia en el movimiento de las mercancías
RAZONES FORMULA OBJETIVOS
IV. SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento Pasivo Total/Activo Total Medir la porción de activos financieros por deuda
V. PRODUCCION
Capacidad de las Instalaciones Activos Fijos/Precio de Venta Medir costos y capacidad de las instalaciones
VI. MERCADOTECNIA
Efectividad de la Publicidad Publicidad del Ejercicio Anterior/Ventas de este Ejercicio Medir la efectividad de la publicidad en relación a ventas
I. RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA /NUMERO DE ACCIONES
FORMULA:
EJEMPLO:
$ 6,750.00 / 1000 acciones = $ 6.75 por acción
LECTURA:
POR CADA ACCION QUE SE POSEE DE LA EMPRESA,
SE HAN GANADO $ 6.75
I. RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA / CAPITAL CONTABLE INICIAL
FORMULA:
EJEMPLO:
$ 6,750.00 / $ 158,000.00 = 0.042
LECTURA:
LOS PROPIETARIOS DE LA EMPRESA OBTIENEN $ 0.04
DE UTILIDAD POR CADA PESO DE INVERSION PROPIA.
I. RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS
FORMULA:
EJEMPLO:
$ 6,750.00 / $ 539,850.00 = 0.012
LECTURA:
POR CADA $ 1.00 QUE LA EMPRESA VENDE, $ 0.01 SE
CONVIERTE EN UTILIDAD.
II. LIQUIDEZ
ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE
FORMULA:
EJEMPLO:
$ 451,000.00 / $ 250,000.00 = 1.80
LECTURA:
LA EMPRESA DISPONE DE $ 1.80 DE ACTIVO CIRCULANTE
PARA PAGAR CADA $ 1.00 DE OBLIGACIONES A CORTO
PLAZO
NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA
LA RAZON DE 2 A 1
II. LIQUIDEZ
ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS / PASIVO CIRC.
FORMULA:
EJEMPLO:
$ 451,000.00 – 250,000.00 / $ 250,000.00 = 0.80
LECTURA:
LA EMPRESA DISPONE DE $ 0.80 DE ACTIVO CIRCULANTE
PARA PAGAR CADA $ 1.00 DE OBLIGACIONES A CORTO
PLAZ0
NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA
LA RAZON DE 1 A 1
II. LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO / PASIVO CIRCULANTE
FORMULA:
EJEMPLO:
$ 451,000.00 – 250,000.00 / $ 250,000.00 = 0.80
LECTURA:
POR CADA $ 1.00 DE INVERSION DE LOS ACREEDORES A
C.P., LOS PROPIETARIOS Y ACREEDORES A L.P. INVIERTEN $
0.80
NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA
LA RAZON DE 1 A 1
EJEMPLO
Un cliente de la empresa solicita mercancías a crédito por valor de
$ 100,000.00; y los datos que nos proporciona son los siguientes:
Activo Circulante $ 640,000.00
Pasivo Circulante $ 280,000.00
Capital de Trabajo $ 360,000.00
¿Qué importe de mercancías podemos suministrale sin menoscabo
de la solvencia o capacidad de pago del cliente?
EJEMPLO
Para resolver el problema anterior, debemos obtener la diferencia que
tenga el cliente de Capital de Trabajo menos el Pasivo circulante.
Si el Capital de Trabajo es igual al Pasivo Circulante, ¿Cuánto se
necesita de Activo Circulante?
Activo Circulante $ 640,000.00
Pasivo Circulante $ 280,000.00 + $ 80,000.00
Capital de Trabajo $ 360,000.00
$ 360,000.00 - $ 280,000.00 = $ 80,000.00
Pasivo Circ. + Capital de Trabajo
$360,000 + $360,000.00 = $720,000.00
EJEMPLO
Activo Circulante $ 720,000.00
Pasivo Circulante $ 360,000.00
Capital de Trabajo $ 360,000.00
Luego entonces lo máximo de activo Circulante que puede tener
el cliente son $ 720,000.00, entonces comparando con su Activo
Circulante original $ 640,000.00, la diferencia será lo máximo que
se le puede suministrar al cliente en crédito.
$ 720,000.00 - $ 640,000.00 = $ 80,000.00
III. ACTIVIDAD
PROM. DE CLIENTES X 360 / VENTAS A CREDITO
FORMULA:
EJEMPLO:
LECTURA:
LA EMPRESA TARDA 58 DIAS EN TRANSFORMAR EN
EFECTIVO LAS VENTAS REALIZADAS.
Prom. De Clientes = Saldo Inicial + Saldo final / 2
$ 80,000.00 + $ 50,000.00 / 2 = $ 52,500.00
$ 52,500.00 X 360 / $ 323,748.00 = 58
III. ACTIVIDAD
PROM. DE PROVEEDORES X 360 / COMPRAS A CREDITO
FORMULA:
EJEMPLO:
LECTURA:
LA EMPRESA TARDA 236 DIAS EN CUBRIR SUS DEUDAS A
PROVEEDORES.
Prom. De Proveedores = Saldo Inicial + Saldo final / 2
$ 120,000.00 + $ 150,000.00 / 2 = $ 135,000.00
$ 135,000.00 X 360 / $ 205,212.00 = 236
III. ACTIVIDAD
PROM. DE INVENTARIOS X 360 / VENTAS TOTALES
FORMULA:
EJEMPLO:
LECTURA:
LA EMPRESA TARDA 56 DIAS EN VENDER LA MERCANCIA,
UNA VEZ QUE ESTA LLEGA A SU DOMICILIO
Prom. De Inventarios = Saldo Inicial + Saldo final / 2
$ 70,665.00 + $ 97,263.00 / 2 = $ 83,964.00
$ 83,964.00 X 360 / $ 540,516.00 = 56
IV. SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO
PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL
FORMULA:
EJEMPLO:
LECTURA:
DE CADA $ 1.00 QUE LA EMPRESA TIENE, DEBE $ 0.72
$ 425,000.00 / $ 583,000.00 = 0.72
V. PRODUCCION
ACTIVOS FIJOS / PRECIO DE VENTA
FORMULA:
EJEMPLO:
LECTURA:
POR CADA $ 10.00 DE VENTAS, SE CUBREN COSTOS
POR $ 13,050.00
$ 130,500.00 / $ 10.00 = $ 13,050.00
VI. MERCADOTECNIA
PUB. DEL EJERCICIO ANT. / VENTAS DE ESTE EJERCICIO
FORMULA:
EJEMPLO:
LECTURA:
POR CADA $ 1.00 DE VENTAS QUE SE REALIZA, $ 0.27
SE PAGAN DE PUBLICIDAD.
$ 150,000.00 / $ 539,580.00 = $ 0.27