Diagnstico

financiero

Competencia 2: Analiza la solvencia

Solvencia

Estabilidad financiera

Se refiere al exceso de

activos sobre pasivos...

.y por tanto, a la

suficiencia del capital

contable de las

entidades.

Sirve para examinar la

estructura del capital

contable.

En trminos de mezcla

de sus recursos

financieros

y la habilidad de la

entidad para satisfacer

sus compromisos a largo

plazo y obligaciones de

inversin.

Incluye razones

financieras, tales como:

APALANCAMIENTO

COBERTURA

RAZONES DE

APALANCAMIENTO

Relaciona el pasivo y el

capital.

i)

Deuda a capital contable

(DaC)

Donde:

PT = Pasivo total

CC = Capital contable

PTDaC

CC

Seala cunto aportan otros

(Proveedores y Acreedores) en

relacin a nuestro patrimonio.

ii)

Deuda a activos totales

(DaAT)

Donde:

PT = Pasivo total

AT = Activo total

PTDaAT

AT

Proporcin de la empresa que se

encuentra apalancada con terceros

(Proveedores y Acreedores).

RAZONES DE COBERTURA

Facilidad para pagar los

adeudos bancarios, tanto el

abono al Principal como a

Intereses.

i)

Cobertura de inters

(CI)

Donde:

UAFI = Utilidad antes de financiamiento e

impuestos

CIF = Costo integral de financiamiento

UAFICI

CIF

La empresa debe generar suficiente

utilidad con el financiamiento recibido;

este indicador mide la proporcin de

utilidades que se lograron con el

financiamiento.

ii)

Cobertura de cargos fijos

(CCF)

Donde:

UAFI = Utilidad antes de cargos fijos e impuestos

CF = Cargos fijos constituidos por los intereses del

periodo, pagos al principal, as como deuda cubierta

o fondeada (Intereses del perodo + pagos al principal)

UACFICCF

CF

La empresa debe generar suficiente

utilidad con el financiamiento recibido;

este indicador mide la proporcin de

utilidades para pagar el Principal y los

intereses del financiamiento.

iii)

Cobertura de flujo

(CF)

Donde:

FOAFI = Flujo operativo antes de

financiamientos e impuestos

CIF = Costo integral de financiamiento

FOAFICF

CIF

Este indicador mide el Flujo de

efectivo disponible para cubrir los

intereses del financiamiento.

iv)

Cobertura de deuda

(CD)

Donde:

FO = Flujo operativo

DT = Deuda total

FOCD

DT

Este indicador mide el Flujo de

efectivo disponible para cubrir los

abonos del adeudo (principal e

intereses).