Cómo calcular el capital de trabajoEl capital de trabajo es la medida de efectivo y activos líquidos

disponibles para financiar las operaciones diarias de una empresa.

Tener esta información puede ayudarte a administrar tu negocio y

tomar buenas decisiones de inversión. Mediante el cálculo del

capital de trabajo, puedes determinar si y por cuánto tiempo un

negocio podrá cumplir sus obligaciones actuales. Una empresa con

un capital muy bajo o nulo probablemente no tenga un futuro muy

brillante. Calcular el capital de trabajo también es útil para evaluar si

una empresa hace un uso eficaz de sus recursos. La fórmula para

calcular el capital de trabajo es la siguiente:

Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente

Parte 1 de 2: Realizar los cálculos básicos

1. Calcula los activos corrientes. 

Los activos corrientes son aquellos que una empresa convertirá

en efecto al cabo de un año. Estos activos incluyen el efectivo y

otras cuentas a corto plazo. Por ejemplo, las cuentas por cobrar,

y el inventario serían activos corrientes.

Por lo general, puedes encontrar esta información en el

estado de situación financiera de una empresa, la cual debe

incluir un subtotal de los activos corrientes.

Si el estado de situación financiera no incluye un subtotal de

los activos corrientes, léelo línea por línea. Suma todas las

cuentas que cumplan la definición de un activo corriente para

obtener un subtotal. Por ejemplo, incluye las cifras indicadas

en “cuentas por cobrar”, “inventario” y “efectivo y

equivalentes”.

2. Calcula los pasivos corrientes. 

Los pasivos corrientes son aquellos que deben pagarse en el

plazo de un año. Incluyen las cuentas por pagar, los pasivos

acumulados y los bonos por pagar a corto plazo.

El estado de situación financiera debe incluir un subtotal de

los pasivos corrientes. De lo contrario, utiliza la información en

él para hallar este total al sumar los pasivos indicados. Por

ejemplo, esto incluiría las “deudas y provisiones”, “los

impuestos por pagar” y “los préstamos a corto plazo”.

3. Calcula el capital de trabajo. 

Este cálculo solo es una resta básica. Resta el total del pasivo

corriente del activo corriente total.

Por ejemplo, imagina que una empresa tenía activos

corrientes de S/. 50, 000 y pasivos corrientes de S/. 24 000.

Esta empresa tendría un capital de trabajo de S/. 26 000. La

empresa podría pagar todos sus pasivos corrientes de los

activos corrientes y también le quedaría el efectivo para otros

propósitos. La empresa podría utilizar el efecto para financiar

operaciones o pagos de deuda a largo plazo. También podría

distribuir el dinero a los accionistas.

Si los pasivos corrientes son mayores que los activos

corrientes, el resultado es un déficit del capital de trabajo. Un

déficit podría indicar que la empresa corre el riesgo de ser

insolvente. Esta empresa podría necesitar otras fuentes de

financiamiento a largo plazo. Esto podría indicar que tiene

problemas y que podría no ser una buena inversión.

Por ejemplo, considera una empresa con activos corrientes de

S/.100,000 y pasivos corrientes de S/. 120 000. Esta empresa

tiene un déficit de su capital de trabajo de S/. 20 000. En otras

palabras, la empresa será incapaz de cumplir sus

obligaciones actuales y debe vender activos a largo plazo de

S/. 20,000 o encontrar otras fuentes de financiamiento.

Parte 2 de 2: Entender y administrar el capital de trabajo

1. Calcula el ratio de liquidez. 

Para tener una mayor comprensión, los analistas emplean un

indicador de solidez financiera llamado “ratio de liquidez”. El

cálculo del ratio de liquidez utiliza los mismos números de los

dos primeros pasos de la parte 1 de este informe, pero

proporciona un ratio en lugar de una cifra en soles.

Un ratio es una forma de comparar dos valores, uno con

respecto al otro. Por lo general, para calcular un ratio se

requiere una simple operación de división.

Para calcular el ratio de liquidez, divide los activos corrientes

entre los pasivos corrientes. Ratio de liquidez = activos

corrientes ÷ pasivos corrientes.

Siguiendo con el ejemplo de la parte 1, el ratio de liquidez de

la empresa es el siguiente: 50 000 ÷ 24 000 = 2,08. Esto

significa que los activos corrientes de la empresa son 2,08

veces mayores que sus pasivos corrientes.

2. Entiende el significado del ratio de liquidez. 

El ratio de liquidez es una forma de evaluar la capacidad de una

empresa para cumplir sus obligaciones financieras actuales. En

términos simples, te indicará cuán capaz es una empresa de

pagar sus facturas. A menudo es mejor utilizar el ratio de liquidez

cuando se compara a diferentes empresas o industrias.

El ratio de liquidez idea es de aproximadamente 2,0. Un ratio

en descenso o por debajo de 2,0 podría significar un mayor

riesgo de insolvencia. Por otro lado, un ratio muy por encima

de este nivel podría significar que la administración es

demasiado conservadora y reacia a aprovechar las

oportunidades de la empresa.

Utilizando el ejemplo anterior, un ratio de activos corrientes de

2,08 probablemente sea saludable. Podrías interpretarlo como

una señal de que los activos corrientes pueden financiar los

pasivos corrientes por poco más de dos años. Por supuesto,

asumiendo que los pasivos se mantienen en el nivel actual.

El ratio de liquidez aceptable será diferente dependiendo de

las industrias. Algunas industrias son intensivas en capital y

quizás necesiten pedir préstamos para financiar sus

operaciones. Por ejemplo, las empresas de fabricación son

propensas a tener ratios de liquidez elevados.

3. Administra tu capital de trabajo.

Los administradores de empresas deben realizar un

seguimiento de todas las partes del capital de trabajo para

mantener el nivel adecuado. Esto incluye el inventario, las

cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. Los

administradores deben evaluar la rentabilidad y los riesgos

que se presentan junto con un capital de trabajo muy bajo o

muy alto.

Por ejemplo, una empresa con muy poco capital de trabajo

corre el riesgo de poder pagar sus pasivos corrientes. Sin

embargo, tener un capital de trabajo demasiado elevado

también puede ser un problema. Una empresa con una gran

cantidad de capital de trabajo podría invertir en mejoras de

productividad a largo plazo. Por ejemplo, el capital de trabajo

excedente podría invertirse en nuevas instalaciones de

producción o en tiendas minoristas. Estos tipos de inversiones

pueden aumentar los ingresos futuros.

Si el ratio del capital de trabajo es demasiado elevado o

demasiado bajo, considera los consejos a continuación para

tener algunas ideas acerca de cómo mejorarlo.

CONSEJOS Evita los pagos retrasados de los clientes al controlar a los

deudores. Considera la posibilidad de ofrecer descuentos por pagos anticipados si tienes la urgencia de realizar los cobros.

Paga los préstamos a corto plazo en la fecha de vencimiento. No compres activos fijos (p.ej. una nueva planta o edificación)

con los préstamos a corto plazo. Será un reto convertir los activos fijos en efectivo con la suficiente rapidez como para devolver los préstamos. Esto afectará a tu capital de trabajo.

Administra los niveles de inventario. Procura evitar los niveles de almacenamientos demasiado bajos o demasiado elevados. Muchos fabricantes se reabastecen apenas se quedan sin insumos, ya que les resulta más rentable. También se ocupa un menor espacio para el inventario y se reduce la posibilidad de que se dañen los insumos.