clasificaciÓn y valoraciÓn de los instrumentos

S i l v i a M a r t í n C e b a l l o s

I n s p e c t o r a d e S e g u r o s d e l E s t a d o

CLASIFICACIÓN Y VALORACIÓN DE LOS

INSTRUMENTOS

Madrid, 26 de marzo de 2015

2

1. Introducción

2. Activos financieros

2.1 Clasificación

2.2 Valoración

2.3 Reclasificación

3. Pasivos financieros

IFRS 9: INSTRUMENTOS FINANCIEROS

http://www.ifrs.org/

3

1. Introducción


2.1 Clasificación

2.2 Valoración





4

Desde Noviembre de 2008, el IASB ha estado trabajando para remplazar la NIC 39

Instrumentos financieros: reconocimiento y medición. Los líderes del G20 recomendaron al

IASB mejorar y simplificar la contabilización de instrumentos financieros.

El IASB ha dividido el proyecto en tres fases:

• Fase 1. Clasificación y valoración de activos y pasivos financieros (2010 +

modificaciones de julio 2014)

• Fase 2. Deterioro de activos financieros (julio 2014)

• Fase 3. Contabilidad de coberturas (2013)

El IASB emitió la norma completa el 24 de julio de 2014. La norma entrará en vigor el 1 de

enero de 2018.

Se permite su aplicación anticipada, al ser una norma desarrollada por etapas, las entidades

que han adoptado las versiones previas, pueden continuar usándola. Además, se puede

adoptar parte de la norma como la relativa al riesgo de crédito propio.

Proyecto de sustitución de la NIC 39

IFRS 9: introducción

5

Se mantiene lo previsto en la NIC 39

Se mantiene lo previsto en la NIC 39

Ámbito de aplicación

Reconocimiento y baja en cuentas

IFRS 9: introducción

6

1. Introducción


2.1 Clasificación

2.2 Valoración

2.3 Reclasificaciones




7

Acompasar el tratamiento contable con los riesgos

a los que la empresa está sometida

El PCEA’08 clasifica los instrumentos

financieros atendiendo a dos aspectos

Objetivo

Criterios de

valoración

Valor Razonable

la naturaleza de los

instrumentos y sus

características

el destino que la

empresa les dará; su

finalidad

IMPLICACIONES

El sistema del PCEA’08,

prevé:

3 criterios de valoración y

4 posibles tratamientos

Tratamiento

contable

(valoración

inicial y

posterior +

imputación)

Coste Amortizado

Coste histórico

Valor Razonable cambios PN

VR inicio + Coste Amortizado

VR inicio + Coste histórico

Valor Razonable cambios PyG

Clasificación carteras PCEA 2008

8

q Préstamos y partidas a cobrar

Créditos comerciales

Créditos no comerciales

q Cuantía determinada o determinableq No negocien en mercado activo

No se incluirán activos cuyo principal no esté garantizado

q Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Valores representativos de deuda

q Otros activos a VR con cambios PyG

Híbridos

q Activos financieros mantenidos para negociar

Propósito de venderlo en el c/p

Derivados, salvo de cobertura

Nunca activos asignados a inmunización, a excepción de los derivados

q Disponibles para la venta

Valores representativos de deuda

Permutas flujos ciertos/predeterminados

Instrumentos patrimonio otras empresas

q Vencimiento cierto qCuantía determinada o determinableq Negocien en mercado activoqIntención y capacidad mantenerlos hasta el vencimiento

Activos designados al inicio debido a:

q Eliminan/reducen inconsistenciasq Gestión riesgo de inversión

Inv patrimonio empresas grupo, multigrupo y asociadas

q

Resumen clasificación carteras PCEA 2008

9

NIC 39 Clasificación

• Basada en reglas

• Aplicación compleja

• Múltiples modelos de deterioro

• En pasivos financieros, en la opción

de VR con cambios en PyG el riesgo

de crédito propio se reconoce en PyG

• Normas de reclasificación complejas

IFRS 9 Clasificación

• Basada en principios

• Clasificación basada en el modelo

de negocio y en la naturaleza de los

flujos de efectivo

• Un único modelo de deterioro

• En pasivos financieros, en la

opción de VR con cambios en PyG

el riesgo de crédito propio se

reconoce en PN

• Reclasificación: sólo cuando

cambie el modelo de negocio

IFRS 9: Clasificación de Instrumentos Financieros

10

Acompasar el tratamiento

contable con los riesgos a los

que la empresa está sometida

simplificando la NIC 39

IFRS 9 clasifica los activos

financieros atendiendo a dos

aspectos

IFRS 9: Clasificación de activos financieros

OBJETIVO

Criterios de

valoración

Valor Razonable

Modelo de negocio de la entidad para

gestionar los activos financieros

Características de los flujos de efectivo

contractuales del activo financiero

IMPLICACIONES

IFRS 9 prevé:

2 criterios de valoración

y

3 posibles tratamientos

Tratamiento

contable

(valoración

inicial y

posterior +

imputación)

Coste Amortizado

VR cambios PN

VR inicio + Coste

Amortizado

VR cambios PyG

11


Instrumentos de deuda

Coste amortizado

• Test modelo de negocio: objetivo mantener los activospara obtener flujos de efectivo contractuales

• Características de los flujos de efectivo: en fechas específicas, son pagos de principal y de intereses sobre el capital pendiente

VR con cambios en

PN

• Test modelo de negocio: objetivo mantener los activospara obtener flujos de efectivo contractuales y ventas

• Características de los flujos de efectivo: en fechas específicas, son pagos de principal y de intereses sobre el capital pendiente

VR con cambios en

PyG

• Resto de instrumentos (no cumplen requisitosanteriores)

• Opción de designación al reconocimiento inicial si seeliminan o reducen asimetrías contables (elecciónirrevocable)

12


Proceso para determinar la clasificación y valoración:

Instrumentos de deuda

¿Los flujos de efectivo son

solamente principal e intereses?

¿Se mantienen para obtener

únicamente flujos de efectivo

contractuales?

¿Opción del Valor Razonable?

Coste amortizadoVR con cambios

PyG

VR con cambios

PN

¿Se mantienen para obtener

flujos de efectivo contractuales y

ventas?

¿Opción del Valor Razonable?

SI

SI

SI

SI

SINO NO

NO

NO

NO

13


Instrumentos de patrimonio

VR con cambios en

PyG• Regla general

VR con cambios en

PN

• Elección irrevocable en el reconocimiento inicial,siempre que no se mantenga para negociar

Derivados

VR con cambios en

PyG

• Regla general

• Derivados implícitos. Ver instrumentos híbridos

14


Proceso para determinar la clasificación y valoración:

Instrumentos de patrimonio

¿El activo es un instrumento

de patrimonio?

¿Se mantienen para negociar?

¿Opción del VR con cambios

en PN (irrevocable)?

VR con cambios

PyG

VR con cambios

PN

SI

NO

SI

SI

NO

NO

Aplicable lo previsto

para otros

instrumentos

15


Uno de los criterios para determinar si los activos van a Coste amortizado o a VR

con cambios en PN, es si los flujos de efectivo contractuales son solo pagos de

principal e intereses.

Los flujos de efectivo contractuales que cumplen el criterio SPPI deben incluir

rentabilidades consistentes con las características básicas de préstamo. Se valora

en la moneda en que está denominado el activo financiero.

Características de los flujos de efectivo contractuales.

Criterio SPPI

Principal • Valor razonable del activo financiero en el reconocimiento inicial

Interés

• Contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito asociado al capital pendiente durante un periodo de tiempo determinado

• Incluye también contraprestación por otros riesgos básicos (ej riesgo liquidez) y costes (ej costes administrativos) y un margen de beneficios

16



Criterio SPPI

Clausulas contractuales que

introducen exposición a

riesgos o volatilidad no

relacionados con las

características básicas de

préstamo

No cumplen el criterio de SPPI

Ejemplo: exposiciones a cambios en el precio de

RV o precios de mercancías

Apalancamiento

El apalancamiento incrementa la variabilidad de

los flujos de efectivo contractuales, por tanto, no

tiene las características económicas de interés.

Ej opciones, futuros, swaps

Interés negativo

En circunstancias extremas los intereses

pueden ser negativos, ej cuando las comisiones

exceden de la contraprestación recibida,

Cumplen el criterio de SPPI

17



Criterio SPPI

Derivados implícitos y su impacto en la valoración del criterio SPPI

Bajo IFRS 9, los derivados implícitos de un instrumento híbrido en el que el contrato

principal es un activo financiero no se separan. Será necesario evaluar si los flujos de

efectivo del instrumento híbrido cumplen el criterio SPPI.

Bajo la NIC 39, el derivado implícito se separa del instrumento de deuda principal si las

características económicas no están estrechamente relacionadas con el instrumento

principal

En la mayoría de los casos, el derivado implícito y por tanto, el instrumento híbrido en

su conjunto, es probable que contenga flujos de efectivo que no son pagos de principal

e intereses y por tanto no cumple el criterio SPPI.

Aunque el contrato principal, e la mayoría de los casos, pueda ser valorado a coste

amortizado con la NIC 39, con la IFRS 9 el instrumento híbrido se valorará a VR con

cambios en PyG.

18



Criterio SPPI

Valor temporal del dinero

Elemento del tipo de interés que considera el paso del tiempo y no otros riesgos y

costes asociados con el tenedor del activo financiero.

Para valorar si un elemento tiene en cuenta sólo el paso de tiempo, se consideran

determinados factores relevantes como la divisa y el periodo en que el t/i esta fijado.

En algunos casos el valor temporal del dinero puede ser modificado (imperfecto):

o El tipo de interés del activo financiero se fija periódicamente, pero la frecuencia para

su fijación no coincide con la base t/i ( tipo de interés se fija mensualmente, base

anual)

o El tipo de interés del activo financiero se fija periódicamente con una frecuencia

inferior a la base en que se fija el tipo de interés (Bono con vencimiento a 5 años a

un tipo de interés variable que se fija semi-anualmente sobre la base 5 años)

19

El instrumento A es un bono con una fecha de vencimiento determinada. Los

pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente están

vinculados a un índice de inflación de la moneda en la que se emitió el

instrumento. El vínculo de inflación no está apalancado y el principal está

protegido.


Los flujos de efectivo contractuales SON únicamente pagos del principal e

intereses sobre el importe del principal pendiente. La vinculación de los

pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente con un

índice de inflación no apalancado tiene el efecto de revisar el valor temporal del

dinero, colocándolo a un nivel actual. En otras palabras, la tasa de interés

sobre el instrumento refleja el interés “real”. Por ello, los importes de intereses

son contraprestaciones por el valor temporal del dinero sobre el importe del

principal pendiente

Ejemplo 1

20

El instrumento B es un instrumento con tipo de interés variable con una fecha

de vencimiento fijada que permite al prestatario elegir la tasa de interés de

mercado sobre una base de negocio en marcha. Por ejemplo, en cada fecha de

revisión de la tasa de interés, el prestatario puede elegir pagar el LIBOR a tres

meses por un periodo de tres meses o el LIBOR a un mes para un periodo

de un mes

Los flujos de efectivo contractuales serán únicamente pagos del principal e

intereses sobre el importe del principal pendiente, en la medida en que el

interés pagado a lo largo de la vida del instrumento refleje la contraprestación

por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el

instrumento. El hecho de que la tasa de interés LIBOR se revise durante la vida

del instrumento no descalifica por sí mismo al instrumento

Ejemplo 2


21

El instrumento C es un instrumento con tipo de interés variable con una fecha

de vencimiento a 5 años. El tipo de interés se revisa anualmente y se utiliza

como referencia el tipo de interés medio de la deuda pública a 5 años.

Si el instrumento tiene una tasa de interés contractual basada en una duración

que supera la vida restante del instrumento, sus flujos de efectivo contractuales

NO son pagos del principal e intereses sobre el importe del principal

pendiente. Esto es así porque el interés que hay que pagar en cada periodo no

está conectado con la duración del instrumento (excepto en su origen)

Ejemplo 3


22

El instrumento D es un bono con una fecha de vencimiento fijada que paga un

tipo de interés de mercado variable. Dicho tipo de interés variable está limitado

Los flujos de efectivo contractuales tanto de:

(a) un instrumento que tiene una tasa de interés fija como de

(b) un instrumento que tiene una tasa de interés variable

SON pagos del principal e intereses sobre el importe del principal

pendiente en la medida en que el interés refleja la contraprestación por el valor

temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el instrumento

durante la duración del instrumento.

Ejemplo 4

Por ello, un instrumento que es una combinación de (a) y (b) (por ejemplo un

bono con un límite de tasa de interés) puede tener flujos de efectivo que son

únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal

pendiente. Esta característica puede reducir la variabilidad de los flujos de

efectivo al establecer un límite en la tasa de interés variable (por ejemplo un

límite máximo y mínimo de tasa de interés) o incrementar la variabilidad del flujo

de efectivo porque una tasa fija pasa a ser variable


23

El instrumento E es un bono convertible en instrumentos de patrimonio del

emisor

El tenedor analizaría el bono convertible en su totalidad. Los flujos de efectivo

contractuales NO son pagos del principal e intereses sobre el importe del

principal pendiente porque la tasa de interés no refleja solo la

contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito. El

rendimiento está también vinculado al valor del patrimonio del emisor.

Ejemplo 5


24

El instrumento F es un préstamo que paga un tipo de interés variable inversa

(es decir la tasa de interés tiene una relación inversa con las tasas de interés

del mercado)

Los flujos de efectivo contractuales NO son únicamente pagos del principal e

intereses sobre el importe del principal pendiente.

Los importes de intereses NO son contraprestaciones por el valor temporal

del dinero sobre el importe del principal pendiente

Ejemplo 6


25

El instrumento G es un instrumento perpetuo, pero el emisor puede comprar el

instrumento en cualquier momento y pagar al tenedor el importe nominal más el

interés acumulado (devengado).

El instrumento G paga una tasa de interés de mercado pero el pago de

intereses no puede realizarse a menos que el emisor pueda mantener la

solvencia inmediatamente después.

El interés diferido no acumula (devenga) interés adicional

Los flujos de efectivo contractuales NO son pagos del principal e intereses

sobre el importe del principal pendiente. Esto es así porque se puede

requerir al emisor que difiera los pagos de intereses y no se acumulan

(devengan) intereses adicionales sobre los importes de intereses diferidos.

Como resultado, los importes de intereses no son contraprestaciones por el

valor temporal del dinero sobre el importe del principal pendiente.

Ejemplo 7


26

El instrumento H es un bono a 5 años y el emisor puede comprarlo (opción call) al final de

cualquier año por su valor razonable, es decir, el precio de ejercicio de la call refleja el valor

razonable de los intereses contractuales y pagos principales que quedan pendientes en el

momento de ejercicio valorados a un tipo de interés de mercado para el plazo remanente.

El precio de ejercicio de VR representa cantidades pendientes de pago de principal e

intereses sobre el importe principal pendiente en la fecha de ejercicio, aunque descontados

al tipo de interés actual de mercado apropiado, en lugar del tipo de interés original.

Por un lado, el hecho de que el precio de ejercicio sea el valor razonable podría

interpretarse como que proporciona una indemnización adicional razonable al titular por la

amortización anticipada en un escenario donde los tipos de mercado han caído desde la

emisión.

Por otro lado, si han aumentado los tipos de interés, el titular no recibirá una compensación

adicional por la amortización anticipada y sólo recibirá el valor razonable de las cantidades

pendientes de pago de principal e intereses, que serán inferiores al importe nominal.

En estas circunstancias, debido a la compensación negativa, el instrumento deberá

clasificarse a VR con cambios en PyG por el titular.

Ejemplo 8


27



Criterio SPPI

Característica que cumplen el

criterio SPPI

Característica que no cumplen el

criterio SPPI

o Opciones de prepago, opciones de

extensión de la duración

o Tipo de interés fijo/variable

o Caps, floors, collars

o Vinculación a inflación no apalancada

o Apalancamiento (ej. opciones, forwards

y swaps)

o Opciones de conversión (ej. bonos

convertibles)

o Cupones pagando una tasa fija menos

LIBOR (por ejemplo, inverse FRN)

o Cupones de tasa variable que se

restablece periódicamente pero reflejan

una madurez constante

o Desencadenadores que resultan en una

reducción significativa del principal,

intereses o ambos (ej, bonos catástrofe

28


El modelo de negocio se refiere a como la entidad gestiona un conjunto de

activos financieros, para para conseguir un objetivo de negocio determinado.

No dependerá de las intenciones de la gerencia para un activo individual, es decir,

no es un enfoque de clasificación activo por activo y debe determinarse a partir de

un nivel más alto de agregación, pero no es necesario que sea a nivel de entidad

(una entidad puede tener más de un modelo de negocio).

¿Qué es el modelo de negocio?

Obtener flujos de efectivo contractuales1

Obtener flujos de efectivo contractuales y ventas2

Otros, ejemplo negociación3

Modelos

de

negocio

29


Los activos incluidos en este modelo de negocio se mantiene para obtener flujos

de efectivo contractuales durante toda la vida del activo

Tener en cuenta la frecuencia, valor y momento de venta en periodos anteriores,

las razones de dichas venta y las expectativas sobre las ventas futuras. Las

ventas no determinan el modelo de negocio, pero la información sobre ventas

pasadas y expectativas futuras constituye una prueba objetiva de como se

gestionan los activos y de como se obtienen los flujos de efectivo.

Que se efectúen ventas, no es incompatible con el modelo de negocio cuando:

• Ventas poco frecuentes e insignificantes.

• Ventas como resultado de un incremento del riesgo de crédito y no se cumplen

los objetivos de la política de inversión o para gestionar el riesgo de

concentración.

• Ventas próximas al vencimiento y el resultado de la venta es aproximadamente

el importe de los flujos pendientes.

Modelo de negocio: obtener flujos de efectivo contractuales1

30

Una entidad mantiene inversiones para obtener sus flujos de efectivocontractuales pero vendería una inversión en circunstancias particulares.

Aunque una entidad puede considerar, entre otra información, los valoresrazonables de los activos financieros desde una perspectiva de liquidez (es decirel importe de efectivo que se realizaría si la entidad necesitara vender losactivos), el objetivo de la entidad es mantener los activos financieros y obtenerlos flujos de efectivos contractuales. La realización de algunas ventas no estaríaen contradicción con ese objetivo.

Ejemplo 1


31

El modelo de negocio de una entidad es comprar carteras de activos financieros,tales como préstamos. Las carteras pueden incluir o no activos financieros quehayan sufrido pérdidas crediticias. Si el pago de los préstamos no se realiza atiempo, la entidad pretende obtener los flujos de efectivo contractuales devarias formas. Por ejemplo, contactando con el deudor por correo, teléfono uotros medios.

En algunos casos, la entidad realiza permutas financieras de tasas de interéspara cambiar la tasa de interés de activos financieros concretos, dentro de unacartera, de una tasa de interés variable a otra fija.

El objetivo del modelo de negocio de la entidad es mantener los activosfinancieros y obtener los flujos de efectivo contractuales. La entidad no comprala cartera para obtener un beneficio por medio de su venta.

El hecho de que la entidad haya contratado derivados para modificar los flujosde efectivo de la cartera, no cambia por si mismo el modelo de negocio de laentidad. Si la cartera no se gestiona sobre una base de valor razonable, elobjetivo del modelo de negocio podría ser mantener los activos para obtener losflujos de efectivo contractuales

Ejemplo 2


32

Una entidad tiene un modelo de negocio con el objetivo de conceder préstamosa clientes y posteriormente vender esos préstamos a un vehículo de titulización.El vehículo de titulización emite instrumentos para los inversores.

La entidad concedente controla el vehículo de titulización y por ello lo consolida.

El vehículo de titulización obtiene los flujos de efectivo contractualesprocedentes de los préstamos y los transfiere a sus inversores

El grupo consolidado originó los préstamos con el objetivo de mantenerlos paraobtener los flujos de efectivo contractuales.

Sin embargo, la entidad que los origina tiene un objetivo de realizar los flujosde efectivo de la cartera de préstamos mediante la venta de éstos al vehículo detitulización, por ello a afectos de sus estados financieros separados no seconsideraría que está gestionando esta cartera para obtener los flujos deefectivo contractuales.

Ejemplo 3


33


El objetico de este modelo de negocio es obtener flujos de efectivo contractuales y

realizar ventas

El personal clave de la entidad ha decidido que ambas actividades son esenciales

para alcanzar el objetivo del modelo de negocio para el que se poseen los activos

financieros.

En comparación con el modelo puro de obtener flujos de efectivo contractuales,

implicará mayor frecuencia y mayor volumen de ventas.

Ejemplo: entidades aseguradoras objetivo obtener flujos de efectivo (para liquidar

los pasivos) y ventas, para garantizar la liquidez y obtener rentabilidad.

Esta categoría se introduce para satisfacer algunos comentarios al ED que

señalaban que el mismo no se adaptaba a la gestión conjunta de las inversiones

de obtener los flujos y obtener rentabilidad mediante la venta de los títulos. Así

como para resolver asimetrías contables que pudieran surgir por la volatilidad de

los pasivos de seguros cuando dicha volatilidad se refleje en Patrimonio Neto.

Modelo de negocio: obtener flujos de efectivo contractuales y

ventas2

34


Ejemplos:

Activos gestionados con el objetivo de obtener flujos de efectivo a través de las

ventas.

Cartera gestionada sobre la base del valor razonable

Cartera que cumple la definición de mantenida para negociar

Modelo de negocio: otros modelos de negocio3

35

1. Introducción


2.1 Clasificación

2.2 Valoración

2.3 Reclasificaciones




36

IFRS 9: Valoración de activos financieros

VR con cambios en PyG

Valoración al inicio Valoración posterior

o Valor razonable

o Los gastos de transacción directamente

atribuibles se imputan a PyG del

ejercicio

o Valor razonable

o Las diferencias positivas o negativas que

puedan surgir en el valor razonable se

imputan a PyG

o Categoría no sujeta a deterioro

37


Coste amortizado


o Valor razonable

+

o Los gastos de transacción

directamente atribuibles

o Coste amortizado calculado conforme al

tipo de interés efectivo (en activos con

tipo de interés variable debe

recalcularse el TIE cada periodo en que

cambie el tipo de referencia)

o Los intereses devengados conforme al

TIE, se imputan a P y G

o Categoría sujeta a deterioro

38


VR con cambios en PN (instrumentos de deuda)


o Valor razonable

+



o Valor razonable

o La diferencia positiva o negativa con el

Valor en libros del activo financiero se

imputa a PN

o Los intereses se reconocerán por el

coste amortizado

o Categoría sujeta a deterioro

39


VR con cambios en PN (instrumentos de patrimonio)


o Valor razonable

+



o Valor razonable

o La diferencia positiva o negativa con el

Valor en libros del activo financiero se

imputa a PN

o No se reciclan en PYG a la venta de los

activos

o Los dividendos se reconocerán en PyG

o Categoría no sujeta a deterioro

40

Valoración Posterior si no cumple alguno de los requisitos anteriores:Por el mayor de los importes

siguientes:

Valoración Inicial:

Por su valor razonable

El que resulte de acuerdo con lo dispuesto en la norma relativa a

provisiones y contingencias.

El inicialmente reconocido menos, la parte del mismo imputada a la cuenta

de pérdidas y ganancias porque corresponda a ingresos devengados.

Valoración Posterior :Valor razonable con cambios en PYG si cumple alguno de los siguientes

requisitos

Se designa en el momento de reconocimiento inicial para eliminar

asimetrías contables

Se mantiene para negociar


Contratos de garantía financiera y compromisos de otorgar un préstamo por

debajo de la tasa de interés del mercado

41

Los instrumentos financieros híbridos son aquéllos que combinan:

un contrato principal

NO DERIVADO

UN DERIVADO FINANCIERO,

denominado derivado implícito, que

presenta las siguientes características

No puede ser transferido de manera independiente.

Algunos de los flujos de efectivo del instrumento híbrido varían de forma

similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma

independiente


Instrumentos financieros híbridos

42

Valoración

Si el contrato principal es un

instrumento financiero

(el activo esta dentro del

ámbito de la IFRS9)

Si el contrato principal NO es un

instrumento financiero

(el activo no esta dentro del ámbito de

la IFRS9)

No se separa el derivado implícito del contrato principal y al instrumento en su conjunto se le clasifica en función

de los criterios generales (coste amortizado o valor razonable)


Instrumentos financieros híbridos

43

Se distingue en función de que el derivado sea separable o no del

contrato principal, el cual no está en el ámbito de aplicación de la IFRS 9

Las características y riesgos económicos inherentes al derivado implícito no están estrechamente relacionados

con los del contrato principal

El derivado implícito deberá separarse del contrato

principal y contabilizarse como un derivado, si y

solo si …

Un instrumento independiente con las mismas condiciones que las del derivado implícito cumpliría la definición de

instrumento derivado

El instrumento híbrido no se valora por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

El derivado se valora

a Valor Razonable

con cambios en PyG.

El contrato principal

con arreglo a la NIC

de aplicación

correspondiente


44

1. Introducción


2.1 Clasificación

2.2 Valoración





45

IFRS 9: Reclasificación de activos financieros

Sólo si cambia el modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos

financieros.

Se espera que sea poco frecuente.

Este cambio debe ser realizado por la alta dirección. El cambio del modelo de

negocio debe efectuarse antes que la reclasificación

No constituye cambio del modelo de negocio:

o Cambio de intención con activos concretos (incluso en el caso de cambios

significativos en las condiciones de mercado)

o La desaparición temporal de un mercado particular d activos financieros

o La transferencias de activos entre partes de la entidad con diferentes

modelos de negocio

Reclasificación de activos financieros

46

Valor razonable con cambios

en PYG

Valor razonable con cambios en

PNCoste amortizado

Valor

razonable

con cambios

en PYG

Continuan a VR.

Las modificaciones a PN

VR en la reclasificación será nuevo

valor

Valor

razonable

con cambios

en PN

Continuan a VR

Las variaciones acumuladas en

PN van a resultados en la

reclasificación

Las variaciones acumuladas en PN

modifican el VR.

El nuevo valor ajustado será el coste

amortizado.

No se modifica el TIE inicial

Coste

amortizado

VR a la fecha de reclasificación

será el nuevo valor contable.

Las diferencias a resultados.

VR a la fecha de reclasificación

será el nuevo valor contable.

Las diferencias a PN.

No se modifica el TIE inicial

HACIA

DE


47

¿Qué ocurre si se de baja en Balance un instrumento financiero

clasificado a coste amortizado antes del vencimiento?

1. La pérdida o ganancia

producida por la baja deberá

reconocerse en PYG salvo que

se trate de coberturas contables.

2. Dicha pérdida o ganancia

DEBERÁ PRESENTARSE DE

FORMA SEPARADA EN LA

CUENTA DE PÉRDIDAS Y

GANANCIAS

La venta de un instrumento

concreto no cambia la estrategia

con la que la entidad gestiona sus

instrumento financieros en tanto

que esas operaciones sean

consistentes con la gestión basada

en los cobros o pagos contractuales

más que en la realización de los

cambios en su valor razonable

Se elimina por tanto la “penalidad”

de la cartera a vencimiento


48

1. Introducción


2.1 Clasificación

2.2 Valoración





49

La clasificación y valoración de pasivos financieros bajo la IFRS 9 sigue siendo elmismo, excepto cuando una entidad haya elegido para medir un pasivo por elvalor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

Siguen existiendo dos categorías de medición de pasivos financieros:

• valor razonable, y• coste amortizado.

Los pasivos mantenidos para negociar y los derivados es obligatorio valorarlos avalor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

Otros pasivos se miden al coste amortizado, salvo que incorporen derivados o laentidad elija la opción de valor razonable.

IFRS 9: Pasivos financieros

Pasivos financieros. Clasificación y valoración

50

Si una entidad elige valorar un pasivo financiero por su valorrazonable con cambios en pérdidas y ganancias:

Los cambios en el valor razonable relacionados concambios en riesgo de crédito propio se presentan porseparado en patrimonio neto

Propio riesgo de crédito puede determinarse como:

q el importe del cambio de valor razonable no atribuible acambios en riesgo de mercado (por ejemplo, a partir de tiposde interés de referencia); o

q un método alternativo que la entidad considere que representamejor los cambios en el valor razonable debido al 'créditopropio' (por ejemplo, un método que calcule el riesgo decrédito directamente a partir de tipos de CDS)


Riesgo de crédito propio

51

Excepción a la medición del riesgo de crédito propio

Si son relevantes los cambios en el valor razonable que sederivan de factores distintos de:

• cambios en el riesgo de crédito propio, o• de cambios en observado las tasas de interés

La entidad necesitaría utilizar un método alternativo y no elmétodo predeterminado.


Riesgo de crédito propio

52

Una entidad emite Unit-Links (un pasivo valorado a valor razonable con cambiosen pérdidas y ganancias) cuyo valor razonable depende, y está determinado,por las características de los activos en los que se materializa la inversión de losfondos recibidos.

Al comienzo del período, los activos y los pasivos tienen un valor razonable de100 u.m.. Durante el período, el valor razonable de los activos disminuye en 20u.m.. El valor razonable del pasivo también disminuye 20 durante el períododebido al cambio en el valor de los activos vinculados.

Esto significa que los cambios en el valor razonable del pasivo vinculado sondebidos a cambios en el valor razonable del activo, y deberá ser reconocidoscomo un ingreso en pérdidas y ganancias, ya que no son considerados parte delriesgo de crédito propio de la entidad emisora.

Como este cambio en el valor razonable es atribuible al cambio en el valorrazonable de los activos relacionados, todo el cambio en el valor razonable de20 u.m. es reconocido en pérdidas y ganancias.

Ejemplo 1


53

La entrada en vigor se produce el 1 de enero de 2018.

Se permite la aplicación anticipada

Si una entidad aplica anticipadamente la IFRS 9 deberá informar del

hecho y aplicar todos los requerimientos de la misma.

Sin perjuicio de lo anterior las entidades podrán optar por la aplicación

temprana de la presentación en patrimonio neto de los resultados por

riesgo de crédito propio de los pasivos financieros valorados a valor

razonable sin aplicar de forma temprana otros requerimientos

IFRS 9: Fecha de entrada en vigor y transición

Fecha de entrada en vigor

54

La fecha de primera aplicación es aquella en la que la entidad aplica porprimera vez los nuevos requisitos.

La regla general es la aplicación RETROSPECTIVA de la transición deacuerdo con lo contenido en la NIC 8.

Se deberá comprobar si, a la fecha de primera aplicación, un activo opasivo financiero cumplen los requisitos para valorarlo a costeamortizado o a valor razonable. La clasificación que se realice se aplicade forma retrospectiva.

La aplicación retrospectiva no precisa la reformulación de los periodosanteriores, cualquier diferencia entre el valor de cierre y el de apertura enla fecha de aplicación inicial se llevará a reservas voluntarias(o apatrimonio cuando sea adecuada)

IFRS 9: Fecha de entrada en vigor y transición

Transición

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GRACIAS

clasificaciÓn y valoraciÓn de los instrumentos

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