CENTRALES ELÉCTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. – CEDENAR S.A. E.S.P.

Estados Financieros por los años

terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012

e informe del Revisor Fiscal

Centrales Eléctricas de Nariño S.A. E.S.P. – CEDENAR S.A. E.S.P. Estados Financieros

Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012

Índice Informe del Revisor Fiscal ........................................................................................................................... 1 Estados Financieros: Balances Generales .................................................................................................................................... 3 Estados de Resultados ............................................................................................................................... 4 Estados de Cambios en el Patrimonio ....................................................................................................... 5 Estados de Flujos de Efectivo ..................................................................................................................... 6 Estados de Cambios en la Situación Financiera ........................................................................................ 7 Notas a los Estados Financieros ................................................................................................................ 8 Certificación de los Estados Financieros…………………………………………………………………...…..36

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CENTRALES ELÉCTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. – CEDENAR S.A. E.S.P.

Notas a los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (Valores en miles de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario)

NOTA 1 - ENTIDAD Y OBJETO SOCIAL

Centrales Eléctricas de Nariño S.A. E.S.P. (en adelante la Empresa o CEDENAR), es una empresa de servicios públicos mixta, constituida como sociedad por acciones, sometida al régimen general de las empresas de servicios públicos domiciliarios y que ejerce su actividad dentro del ámbito del derecho privado como empresario mercantil. Constituida mediante escritura pública No. 2059, del 9 de agosto de 1955, de la Notaría Quinta de Bogotá, inscrita en la Cámara de Comercio el 9 de agosto de 1955, bajo el No. 0064 del Libro IX, con Matrícula Mercantil No. 000933-04. La duración de la sociedad es indefinida. El objeto de la sociedad lo constituye la prestación del servicio público de energía eléctrica y sus actividades complementarias de generación, distribución y comercialización, así como la prestación de servicios conexos o relacionados con la actividad de servicios públicos, de acuerdo con el marco legal y regulatorio.

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Período contable Dando cumplimiento a las disposiciones estatutarias y legales en Colombia, la Empresa realiza corte de cuentas al 31 de diciembre de cada año.

Estados financieros comparativos

La Empresa presenta los estados financieros con corte al 31 de diciembre de 2013 comparativos con los de 2012. Unidad monetaria De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por CEDENAR es el peso colombiano. Importancia relativa o materialidad El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho económico es importante cuando debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. La importancia relativa para preparar los estados financieros y para propósitos de presentación, en la Empresa se ha determinado como base en un 5% del activo corriente y del activo total, del pasivo corriente y del pasivo total, del patrimonio, del capital de trabajo, de los ingresos operacionales y de los resultados del período, según corresponda.

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Además, se describen montos inferiores cuando se considera que puede contribuir a una mejor interpretación de la información financiera. Clasificación de activos y pasivos Los activos y pasivos se clasifican según su destinación o su grado de realización o exigibilidad en términos de tiempo, en corrientes y no corrientes. Para tal efecto se entiende como activos o pasivos corrientes, aquellas partidas que serán realizables o exigibles en un plazo no mayor a un año y más allá de este tiempo, no corrientes.

NOTA 3 - PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES Políticas contables básicas Los estados financieros adjuntos han sido preparados de los registros contables, mantenidos bajo la norma del costo histórico, siguiendo los principios que rigen la contabilidad pública en Colombia establecidos en el Plan General de Contabilidad Pública de la Contaduría General de la Nación –CGN–, las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios –SSPD– y otras normas aplicables. La Contaduría General de la Nación suspendió a partir del 1 de enero de 2002 la aplicación de los ajustes por inflación. Los ajustes por inflación calculados hasta entonces forman parte del costo histórico de los activos. La Empresa, de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas y demás decretos regulatorios, aplica el sistema de causación; según el cual los hechos económicos son reconocidos en el período en el cual se causan, independientemente de que se hayan recibido o pagado en efectivo o su equivalente. Para la tenencia, conservación y custodia de los libros de contabilidad y documentos soporte, se aplican las normas relativas a los soportes, comprobantes y libros de contabilidad establecidas por la Contaduría General de la Nación. A continuación se describen las principales políticas contables aplicadas: Efectivo y equivalentes de efectivo Se considera como efectivo el dinero en caja y bancos y las inversiones temporales de alta liquidez esto es, con fecha de vencimiento menor a 3 meses. Las inversiones temporales representan los derechos adquiridos por la Empresa, en virtud del desarrollo de su actividad principal, con la finalidad de mantener la liquidez para cumplir las obligaciones comerciales y legales que la enmarcan. Inversiones Renta Fija: Constituido por activos financieros que generan rentabilidad en papeles de renta fija y se adquieren con el propósito principal de generar un beneficio a corto plazo, como consecuencia de las fluctuaciones en su valor. Las inversiones se reconocen por su costo de adquisición, estas devengan un interés durante un período determinado el cual afecta el Estado de Resultados.

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Permanentes. Se refieren a las inversiones en entidades no controladas y comprenden los títulos participativos que no permiten controlar, compartir el control o ejercer influencia importante sobre el ente emisor. Estas inversiones se reconocen por el método del costo, mediante el cual el reconocimiento inicial se efectúa por el costo histórico. Así mismo, se reconocen como ingreso las utilidades por concepto de dividendos y participaciones distribuidos en efectivo o en acciones. La actualización de las inversiones patrimoniales en entidades no controladas surge de la comparación periódica del costo de la inversión frente a su valor intrínseco, si este es menor que el costo, se registra una provisión por el demérito con cargo al Estado de Resultados. Cualquier exceso del valor intrínseco sobre el costo al cierre del ejercicio es contabilizado como valorización, con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones. En caso contrario, se actualizan cuando se disponga de la información sobre el valor intrínseco que mínimo debe ser una vez al año. Deudores Comprenden los derechos de cobro originados en el desarrollo de las actividades financieras, económicas y sociales, que se producen como resultado de la venta de bienes o prestación de servicios, así como los demás derechos originados en desarrollo del objeto social. Las deudas por servicios públicos constituyen el valor de los derechos a favor de CEDENAR originados en la prestación del servicio público de energía. El reconocimiento se produce por el valor del servicio en el mes de consumo sobre el cual se genera un derecho exigible legalmente a favor de la Empresa. CEDENAR tiene establecido un contrato de condiciones uniformes con sus usuarios, en donde se determinan entre otros los plazos de cancelación de las deudas de acuerdo con lo descrito en la Ley 142 de 1994. Provisión para deudores Como resultado del grado de incobrabilidad originado en factores tales como antigüedad e incumplimiento, se provisiona el valor de los derechos que se estimen incobrables. Las provisiones constituidas se presentan como un menor valor de los deudores y se ajustan mensualmente de acuerdo con su evolución, aplicando el método individual el cual se basa en el análisis de la antigüedad y revisión de las condiciones de cada una de las cuentas por cobrar. Este método se utiliza para las deudas contabilizadas en la cuenta de Servicios Públicos, Otros Deudores, Deudas de Difícil Cobro y Subsidios Servicio de Energía en el caso de que el Fondo de Solidaridad no valide el total de subsidios aplicados por la Empresa. La provisión de cartera para servicios públicos se realiza en cumplimiento al oficio resolutorio CEDENAR-014-2012, donde se considera un análisis de riesgo basado en los comportamientos históricos de los usuarios y se definen tres tipos de riesgos, alto, medio y bajo. Riesgo Alto: Aquel cliente o usuario que tiene cartera morosa mayor a un año, que a pesar de las gestiones de cobro, su recuperación ha sido infructuosa. Riesgo Medio: Aquel cliente o usuario que tiene cartera morosa entre 360 y 271 días, cliente que requiere acciones pre jurídicas o jurídicas para el cobro. Riesgo Bajo: Aquel cliente o usuario que está al día o presenta mora igual o menor a 270 días año, cliente que habitualmente se atrasa pero paga mediante un proceso de presión o suspensión. De acuerdo con las gestiones de cobro adelantadas la cartera en cobro jurídico se provisiona según informe del abogado sobre las expectativas o posibilidades de recuperación de la deuda.

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La cartera financiada se provisiona mediante un análisis de la antigüedad de la deuda donde la cartera mayor a un año se provisiona en el 50% y la menor de un año al 25%. Para la provisión de los años 2013 y 2012, se aplicaron los siguientes porcentajes a las cuentas por cobrar por servicio públicos: Año 2013

ALTO MEDIO

Mas de 361

dias

De 271a 360

dias

De 181 a 270

dias

De 91 a 180

dias

De 30 a 90

diasCorriente

NORMAL 121 Y 300 100% 50% 25% 15% 0% 0%

DOCUMENTOS POR COBRAR - 123 100% 50% 25% 15% 0% 0%

MEDIDORES EQN EQP MED 100% 50% 25% 15% 0% 0%

FACTURACION Y RECAUDO ALUMBRADO PUBLICO 100% 50% 25% 15% 0% 0%

SDL -STR-ADD 100% 50% 25% 15% 0% 0%

RECARGOS CARTERA FNIANCIADA 100% 50% 25% 15% 0% 0%

CODA 1 100% 50% 25% 15% 0% 0%

CODA 2 100% 50% 25% 15% 0% 0%

CODA 3 100% 50% 25% 15% 0% 0%

ALTO MEDIO

Mas de 361

dias

De 271 a 360

dias

De 181 a 270

dias

De 91 a 180

dias

De 30 a 90

diasCorriente

TODA LA CARTERA Porcentaje individual de acuerdo a informe del abogado que tiene el caso.

ALTO MEDIO

Mas de 361

dias

De 271 a 360

dias

De 181 a 270

dias

De 91 a 180

dias

De 30 a 90

diasCorriente

CARTERA FINANCIADA 50% 25% 25% 25% 25% 25%

POR RIESGO

IDENTIFICACION DEL RIESGOBAJO

IDENTIFICACION DEL RIESGOBAJO

POR DETERIORO

IDENTIFICACION DEL RIESGO

BAJOCOBRO JURIDICO

Año 2012

ALTO MEDIO

Mas de 2 años De 1 a 2 añosDe 181 a 360

dias

De 91 a 180

dias

De 30 a 90

diasCorriente

NORMAL 121 Y 300 100% 75% 15% 10% 0% 0%

DOCUMENTOS POR COBRAR - 123 100% 75% 15% 10% 0% 0%

MEDIDORES EQN EQP MED 100% 75% 15% 10% 0% 0%

SDL -STR-ADD 100% 100% 100% 100% 0% 0%

RECARGOS CARTERA FNIANCIADA 100% 100% 100% 100% 100% 100%

CODA 1 15% 15% 15% 15% 15% 15%

CODA 2 15% 15% 15% 15% 15% 15%

CODA 3 75% 75% 75% 75% 75% 75%

ALTO MEDIO

Mas de 361

dias

De 271 a 360

dias

De 181 a 270

dias

De 91 a 180

dias

De 30 a 90

diasCorriente

TODA LA CARTERA Porcentaje individual de acuerdo a informe del abogado que tiene el caso.

ALTO MEDIO

Mas de 361

dias

De 271 a 360

dias

De 181 a 270

dias

De 91 a 180

dias

De 30 a 90

diasCorriente

CARTERA FINANCIADA 5% 5% 5% 5% 5% 5%

COBRO JURIDICO

IDENTIFICACION DEL RIESGO

BAJO

POR DETERIORO

IDENTIFICACION DEL RIESGO

BAJO

POR RIESGO

IDENTIFICACION DEL RIESGO

BAJO

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En el año 2013, la empresa actualizó la política de provisión de cartera disminuyendo los períodos de vencimiento en cada clasificación del riesgo y aumentando el porcentaje de acuerdo con el nivel de riesgo y deterioro de la cartera.

Subsidios y contribuciones Comprende los valores otorgados por el Estado y los aportados por los usuarios de los estratos 5 y 6, y comerciales, para financiar subsidios a los usuarios de los estratos 1, 2 y 3. Al estrato 4 se le cobra el costo de referencia, es decir, no cubre contribución ni recibe subsidio. Las contribuciones pagadas por los usuarios de los servicios públicos de energía deberán ser facturadas y recaudadas por los entes prestadores de servicios públicos domiciliarios, para ser utilizados de conformidad con las normas especiales vigentes. Los subsidios y contribuciones se contabilizan por separado y en forma detallada en la cuenta de deudores y acreedores. Como resultado del reconocimiento contable de los subsidios y contribuciones, se presenta un déficit entre los subsidios otorgados y las contribuciones recibidas de los usuarios de los estratos 5 y 6 y de los no residenciales, así como los aportes efectuados por la Nación a través del Ministerio de Minas y

Energía, lo que implica el reconocimiento de una cuenta por cobrar al Ministerio.

La cuenta acreedora refleja el saldo resultante de los giros provenientes del Fondo de Energía Social FOES y la aplicación de estos recursos a los usuarios ubicados en zonas de difícil gestión, áreas rurales de menor desarrollo, incluidas sus cabeceras municipales y en zonas subnormales urbanas.

Inventarios

Se clasifican como inventarios, los bienes adquiridos con la intención de venderlos o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios públicos. Los inventarios incluyen mercancías en existencia que no requieren transformación, como medidores de energía, materiales como repuestos y accesorios para la prestación de servicios y los bienes en tránsito. Para su valoración se utiliza el método de promedio ponderado. El consumo de materiales y repuestos se registra con abono a la cuenta de inventarios de materiales para la prestación de servicios con cargo a la cuenta de gastos o costos respectivos. Las disminuciones físicas o monetarias, como merma, deterioro, obsolescencia o disminución del precio de venta de los inventarios, se tuvieron en cuenta para el cálculo de la provisión para amparar dichos eventos. El cálculo de la provisión se realiza mediante criterios técnicos que permiten determinar su razonabilidad de acuerdo con la naturaleza del inventario. Propiedad, planta y equipo y depreciación Las propiedades, planta y equipo son los bienes tangibles adquiridos, construidos o en proceso de construcción, con la intención de emplearlos en forma permanente. Se registran inicialmente al costo de adquisición, conformado por las erogaciones necesarias para colocarlo en condiciones de utilización. El costo de adquisición se incrementa con las adiciones y mejoras que aumentan la eficiencia o prolonguen la vida del activo. Para las construcciones en curso, son susceptibles de capitalización todos aquellos conceptos que tengan relación directa con la construcción y montaje de las obras; así mismo, se capitalizan como mayor valor del activo en construcción los costos por intereses y otros costos relacionados con los préstamos obtenidos, con los cuales se está financiando la construcción y montaje de la obra.

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Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto respectivo, y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto se llevan a resultados. Los bienes muebles en bodega corresponden a los bienes muebles adquiridos a cualquier título, que tienen la característica de permanentes porque se utilizarán en el futuro en actividades de producción o administración y no son objeto de depreciación, mientras conserven esta situación. La depreciación o amortización se calcula sobre el costo histórico bajo el método de línea recta; en términos generales, con base en las vidas útiles sugeridas por la Contaduría General de la Nación y la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios. Para 2013 en cumplimiento al instructivo 001 de febrero de 2013 de la Contaduría General de la Nación, la propiedad, planta y equipo con costo menor a $295 se registró afectando directamente el gasto y los activos depreciables, cuyo costo de adquisición fue igual o inferior a $1.342, se depreciaron en el mismo año en que se adquirieron, sin considerar la vida útil de los mismos. La depreciación se calcula sobre el costo por el método de línea recta, utilizando la siguiente tabla:

Activo Años vida útil

Edificaciones 50 Obras civiles 50 Equipos de generación y distribución 25 Redes, líneas y cables 25 Maquinaria y equipo 15 Muebles, enseres y equipo de oficina 10 Equipo comunicación y accesorios 10 Equipo de transporte, tracción y elevación 10 Equipo computación y accesorios 5 Cargos diferidos y gastos pagados por anticipado

En gastos pagados por anticipado se registran los costos y gastos que se pagan con antelación al recibir el bien o el servicio requerido. Se amortizan durante el período en que se reciben los servicios o se causen los costos o gastos. Estos gastos corresponden a seguros, arrendamientos y bienes y servicios que representan futuros servicios. En cargos diferidos se contabilizan las erogaciones por concepto del suministro de bienes o prestación de servicios recibidos que con razonable certeza, generarán beneficios económicos y sociales en el futuro. La amortización se reconoce durante los períodos en los cuales se espera percibir los beneficios de los costos y gastos incurridos, de acuerdo con los estudios de factibilidad para su recuperación, los períodos estimados de consumo de los bienes o servicios o la vigencia de los respectivos contratos. La Empresa optó en 2011 por el tratamiento alternativo de contabilizar como cargos diferidos la porción pendiente de pago por impuesto al patrimonio y la sobretasa por $4.657.049 para ser amortizado durante el período 2012 a 2014.

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Bienes entregados a terceros Representa el valor de los bienes muebles e inmuebles, de propiedad de la Empresa, entregados a terceros para su uso o administración. La amortización se reconoce como consecuencia de la pérdida de capacidad operacional, que se produzca en la utilización de los bienes por parte de los terceros, con base en el valor en libros de los bienes y los años de vida útil estimados. Intangibles Se registran como intangibles las licencias y el software operativo y administrativo. El software se amortiza en la medida en que genere los beneficios que se esperaban y las licencias en el período de vigencia de uso. El software y las licencias operativas se amortizan bajo el método de línea recta. Valorización El valor de los activos poseídos al final del período, se reconoce sobre bases técnicas, de acuerdo con la normatividad vigente. Éstos se establecen por medio de avalúos técnicos que consideran, entre otros criterios, la ubicación, el estado, la capacidad productiva, la situación de mercado, el grado de negociabilidad, la obsolescencia y el deterioro. La actualización de las propiedades, plantas y equipos deben efectuarse al menos cada tres años, o cuando situaciones en el mercado indiquen que los valores registrados pudieron haber cambiado significativamente. La actualización de la valorización de la propiedad, planta y equipo se adelantó en 2011, mediante un estudio técnico efectuado por la firma Consultores Unidos S.A. La valoración de carácter contable, se realizó de acuerdo con la normatividad vigente en el Régimen de Contabilidad Pública de la Contaduría General de la Nación, donde se establece la obligatoriedad para realizar la valoración de activos en los entes públicos, la periodicidad y los métodos comúnmente aceptados para actualizar el valor contable de los activos. Dadas las características de los inmuebles, objeto de este avalúo, la valoración para lotes se realizó utilizando la metodología de comparación del mercado para cuantificar el valor del terreno. Para las edificaciones se usó el método de reposición. En este método se establece el costo en que se incurriría si se construyera una edificación de similares características, y al resultado se le aplica un factor de depreciación por tipo de construcción, estado de conservación y vida útil estimada. El avaluó del equipo de transporte y activos no eléctricos que superaron los 35 salarios mínimos vigentes al 31 de diciembre de 2010, se realizaron de acuerdo con el valor de mercado, es la cantidad estimada por la cual, en la fecha de valoración, se intercambiaría voluntariamente una propiedad entre un comprador y un vendedor en una transacción libre después de una comercialización adecuada. Para los activos eléctricos con base en el estudio técnico efectuado se registraron al valor actual en uso el cual permite contemplar el activo, en condiciones de servicio atendiendo además de su mercado actual, su capacidad operativa; es decir, considera aspectos relacionados con la capacidad productiva, con la capacidad instalada, rendimiento y eficiencia. Las valorizaciones de inversiones se registran al cierre del ejercicio con base en los valores intrínsecos certificados por las entidades en las cuales se tiene la inversión.

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Operaciones de crédito público Corresponden a los contratos o acuerdos que de conformidad con las disposiciones legales sobre crédito público, tienen por objeto dotar de recursos, bienes o servicios, con plazo para su pago. En el caso de CEDENAR, actualmente tiene firmado con la Nación un contrato y como garantía un pagaré. Cuentas por pagar Incluye los derechos de pago a favor de terceros originados en la prestación de servicios recibidos o la compra de bienes, uso de activos de propiedad de terceros y demás obligaciones contraídas a favor de terceros. Estas obligaciones se reconocen en el momento en que el servicio o bien se haya recibido y su valor pueda ser determinado en forma confiable. Impuestos, gravámenes y tasas

Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del Estado y a cargo de la Empresa, con base en las liquidaciones privadas generadas en los diferentes períodos fiscales, de acuerdo con la naturaleza de cada declaración.

La provisión para impuesto sobre la renta y el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE se calcula a la tasa oficial por el método de causación sobre la utilidad antes de impuestos ajustada por las diferencias permanentes con la renta líquida fiscal. El efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor o mayor impuesto sobre la renta en el año corriente, se contabiliza como impuesto diferido crédito o débito respectivamente, siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán en el futuro siempre y cuando se generará suficiente renta gravable. Las tasas utilizadas para el cálculo de los impuestos diferidos son aquellas a las cuales se espera sean revertidas las diferencias temporales. La provisión para el impuesto de industria y comercio se determina con base en los ingresos generados en cada municipio a la tarifa vigente en los Acuerdos Municipales. Obligaciones laborales y de seguridad social integral Comprende las obligaciones generadas en la relación laboral en virtud de normas legales y convencionales vigentes. Se reconocen por el valor de la obligación real, registrando al final del periodo contable el resultado de la consolidación de prestaciones.

Pensiones de jubilación

El pasivo pensional representa el valor presente de todas las mesadas futuras que la Empresa deberá cancelar al personal que tengan o vayan a adquirir este derecho, de conformidad con normas legales o contractuales. Los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilación directamente a cargo de la Empresa, se hacen con base en estudios actuariales de conformidad con las normas legales.

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Para el cálculo de la amortización se tiene en cuenta el decreto 4565 de diciembre de 2010, el cual permite la distribución en forma lineal del porcentaje de amortización del cálculo actuarial hasta el 2029 y los procedimientos establecidos por la Contaduría General de la Nación y la Superintendencia de Servicios Públicos. Los pagos de pensiones son cargados directamente a resultados. Contingencias En la estimación de contingencias de pérdidas en procesos legales que están pendientes contra la Empresa, se evalúan entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos, clasificándolas en: - Contingencias probables. Son aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada

en su conjunto, indica que es posible que ocurran los eventos futuros.

- Contingencias eventuales. Son aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su conjunto, no permite predecir si los eventos futuros ocurrirán o dejaran de ocurrir.

- Contingencias remotas. Aquellas respecto de las cuales la información disponible, considerada en su

conjunto, indica que es poco posible que ocurran los eventos futuros Ingresos, costos y gastos Todos los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación; según el cual los hechos económicos son reconocidos en el período en el cual se realizan, independientemente de que se hayan recibido o pagado el efectivo o su equivalente. Se reconocen como ingresos operacionales los flujos recibidos en el período contable, originados en el desarrollo de su actividad principal. Los descuentos y rebajas por estos conceptos se registran en cuentas separadas, como menor valor del ingreso. Los costos y gastos se registran de acuerdo con la relación de causalidad con los ingresos del período que los originaron. Los ingresos estimados al cierre del año son soportados con la información de medición generada en el sistema de prestación y facturación del servicio de energía. El modelo de costos adaptado para CEDENAR es el Sistema de Costos Basado en Actividades - ABC definido por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios en la Resolución SSPD 001417 de abril 18 de 1997 y se actualizó con la Resolución No. SSPD - 20051300033635 del 28 diciembre de 2005. Esta metodología asigna los costos y gastos a un producto o servicio por medio de la medición de las actividades involucradas en cada uno de los procesos. Cuentas de orden

Se registran en estas cuentas hechos o circunstancias de las cuales pueden generarse derechos u obligaciones que afecten la estructura financiera de la empresa, tales como litigios a favor o en contra de la empresa, los bienes dados en garantía por créditos obtenidos, los compromisos contractuales, la reclasificación de las contribuciones de estratos 5 y 6 con un vencimiento mayor a 6 meses y la cartera de los convenios de recaudo por Alumbrado Público. En las cuentas de orden fiscales se registra las diferencias entre las cifras contables y las cifras para efectos tributarios.

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Estimaciones y juicios contables

En la preparación de los estados contables, se utilizan estimaciones para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que se registran en la contabilidad. Los valores actuales o de mercado podrían diferir de dichas estimaciones. Reclasificaciones

Algunas partidas en los estados financieros de 2012 han sido reclasificadas para hacer comparativa la presentación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2013. Entre ellas, cargos diferidos de largo a corto plazo, provisión para pensiones de largo a corto plazo, los costos por compra de energía y otros costos entraron como costo de venta de servicios y los ajustes de ejercicios anteriores se muestran como ingresos o gastos no operacionales. Convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera

De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009 y los Decretos Reglamentarios 2706 y 2784 de

diciembre de 2012, la Empresa está obligada a iniciar el proceso de convergencia de los principios de

contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las Normas Internacionales de Información

Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés).

De acuerdo con la Resolución No. 743 de diciembre de 2013. Por la naturaleza mixta de la Empresa con

participación mayoritaria de la Nación la política de regulación contable para efectos de llevar a cabo los

procesos de implementación de la normatividad será la que defina la Contaduría General de la Nación

para Empresas no emisoras de valores o que no captan o administran ahorro del público.

NOTA 4 - EFECTIVO

El efectivo o disponible al 31 de diciembre de 2013 y 2012 estaba conformado como sigue:

2013 2012 Bancos y corporaciones (1) $ 11.613.520

$ 6.671.507

Fondos en transito 323.538

234.673 Fondos especiales (2) 1.145.164

2.030.596

Total

$ 13.082.222

$ 8.936.776

(1) A diciembre de 2013 y 2012 la Empresa registró $7.116.577 y $3.462.316, respectivamente, en

cuentas corrientes y $4.496.943 y $3.209.191 en cuentas de ahorro, estas cuentas generaron rendimientos financieros a una tasa promedio del 2.76% EA en 2013 y 4% EA en 2012.

(2) A diciembre de 2013 estaban conformados principalmente por recursos del fondo para préstamos de

vivienda a los trabajadores por $939.227. En 2012 incluía entre otros los recursos girados por el Ministerio de Minas y Energía, para la administración general y ejecución de los recursos FAZNI, FAER y capital semilla por $1.239.355 y el fondo para préstamos de vivienda a los trabajadores por $791.241.

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NOTA 5 – INVERSIONES NETO Las inversiones al 31 de diciembre de 2013 y 2012 comprendían: Inversiones administración de liquidez:

2013

2012

Tasa EA%

Valor

Tasa EA%

Valor

Certificados depósito a término CDT (1)

4,00% - 4,81% $ 17.613.492 4,60% - 6,50% $ 16.654.256

Cartera colectiva (2)

3,76% 5.948.117 6,00% 11.617.492

Total Corriente

$ 23.561.609 $ 28.271.748

(1) Constituidos principalmente por títulos valores con la finalidad de obtener rendimientos financieros y

servir de reciprocidad con las entidades bancarias en los convenios de recaudo, disminuyendo gastos por comisiones bancarias.

(2) Corresponde a la inversión en la cartera colectiva de Fiduciaria Bogotá. A diciembre de 2013 y 2012, estas inversiones generaron rendimientos de $1.173.269 y $1.398.730, respectivamente. Inversiones patrimoniales no controlantes:

Entidad

No. Acciones

Ordinarias

% Participación

2013

2012

Corfonar

151.079

3,480

$ 7.250

$ 7.250 Sepal S.A.

132.445

33,247

1.327.770

1.327.770

Energas S.A. E.S.P.

75.000

11,737

287.528

287.528 Electricaribe S.A. E.S.P

1.132.771

0,002

47.577

47.577

Enertolima S.A. E.S.P.

100

0,001

100

100 Eedas S.A. E.S.P.

1

0,000020

10

10

Emgesa S.A. E.S.P.

1

0,00000067

7

7 Menos provisión

(7.250)

(8.349)

Total No Corriente

$ 1.662.992

$ 1.661.893

NOTA 6 – DEUDORES NETO El saldo de deudores neto al 31 de diciembre, comprendía:

Corto plazo

Largo plazo

2013

2012

2013

2012

Venta de bienes

$ 1.380.494 $ 1.409.928

$ 654.705 $ 558.023 Menos provisión (5)

(882.386) (386.479)

- -

Neto venta de bienes

498.108 1.023.449

654.705 558.023

Servicios de energía (1)

84.110.988 91.965.681

17.293.999 17.756.706 Menos provisión (5)

(56.516.656) (45.527.985)

(7.691.645) (5.535.749)

Neto servicio de energía

27.594.332 46.437.696

9.602.354 12.220.957

Otros deudores

840.571 1.071.552

191.595 250.625

Menos provisión (5)

(517.535) (249.971)

- -

Neto otros deudores

323.036 821.581

191.595 250.625

20

Corto plazo

Largo plazo

2013

2012

2013

2012

Deudas de difícil cobro

$ 534.013 $ 481.854

$ - $ -

Menos provisión (5)

(534.013) (481.854)

- - Neto deudas difícil cobro

- -

- -

Prestación de servicios

1.472.381 865.628

- -

Menos provisión (5)

(35.165)

-

- -

Neto prestación de servicios

1.437.216 865.628

- -

Anticipos de impuestos y contribuciones (2)

8.280.819 3.181.719

- -

Anticipos proveedores y contratistas (3)

18.594.055 6.774.531

- -

Depósitos entregados (4)

8.771.085 12.600.058

- -

Neto Deudores

$ 65.498.651 $ 71.704.662

$ 10.448.654 $ 13.029.605

(1) Servicio de energía: A diciembre de 2013 y 2012, la cuenta por servicio de energía contenía el

valor estimado de las ventas del mes de diciembre que se facturan en enero del siguiente año por $23.257.959 y $23.171.219, respectivamente y presentaron una rotación de 140 días y 156 días, respectivamente; la clasificación es la siguiente:

Corto plazo

Largo plazo

Total

2013

2012

2013

2012

2013

2012

Zonas no interconectadas $ 3.472.310

$ 3.549.352

$ -

$ -

$ 3.472.310

$ 3.549.352

Uso de líneas y redes 3.867.392

3.780.726

-

-

3.867.392

3.780.726 Usuarios del servicio (*) 75.974.404

74.111.306

17.293.999

17.756.706

93.268.403

91.868.012

Bolsa de energía 573.342

369.916

-

-

573.342

369.916 Subsidios de energía ** 223.540

10.154.381

-

-

223.540

10.154.381

Total $ 84.110.988

$ 91.965.681

$ 17.293.999

$ 17.756.706

$ 101.404.987

$ 109.722.387

(*) A diciembre de 2013 y 2012, la cartera de usuarios del servicio por $93.268.403 y $91.868.012, respectivamente, presentó el siguiente detalle:

2013 2012

Cartera Provisión Cartera Provisión Cartera por edades Estimados $ 16.156.873 $ - $ 16.434.919 $ - Financiada 14.276.383 6.459.378 15.313.910 765.696 Corriente 30-60 días 4.458.395 1.418.638 7.326.149 1.795.142 61-180 días 3.415.171 2.564.641 3.436.690 2.098.312 181 - 360 días 5.444.037 4.542.589 5.258.490 3.970.134 Mayor a 360 días 49.517.544 48.638.315 44.097.854 41.926.901

Total $ 93.268.403 $ 63.623.561 $ 91.868.012 $ 50.556.185

Del total de la cartera vencida mayor a 61 días el 89% para 2013 y 87% para 2012 corresponde a la Zona Pacífico.

21

(**) La cuenta de subsidios de energía se concilió con la validación final del FSRI del primer trimestre de 2013 y presentó el siguiente movimiento en el año:

Concepto 2013

2012

Déficit inicio del período $ (10.154.381) $ (14.069.011) Subsidios otorgados (54.551.541) (56.663.347) Contribuciones 6.701.007 6.788.314 Aportes de la Nación 57.781.375 53.789.663

Déficit final del período $ (223.540) $ (10.154.381)

(2) Anticipos de impuestos y contribuciones: A diciembre de 2013 y 2012 corresponde al valor cancelado a la DIAN por autorretención, retención y anticipo de renta.

(3) Anticipos a proveedores y contratistas: A diciembre de 2013 y 2012, corresponde principalmente

a los anticipos entregados a contratistas en el último trimestre del año, para proyectos de inversión $4.654.310 y $3.508.170, respectivamente, para ejecución de los Convenios PRONE, FAZNI y FAER $12.011.014 y $2.522.072, respectivamente y para adquisición de bienes y servicios $1.928.147 y $744,289, respectivamente.

(4) Depósitos entregados: A diciembre de 2013 y 2012, su saldo incluyó principalmente los encargos

fiduciarios para el manejo de los recursos de los convenios PRONE FAZNI y FAER celebrados con el Ministerio de Minas y Energía, para ejecutarse en las vigencias 2012, 2013 y 2014; los cuales fueron constituidos en Fiduciaria de Occidente por $6.829.642 para el año 2013, así como en Fideicomisos BBVA por $1.404.719 y $12.141.203, respectivamente. Adicionalmente, incluye depósitos judiciales por $353.314 y $274.891, respectivamente.

(5) Provisión de deudores: Durante el 2013, la Empresa actualizó la política de provisión de cartera,

disminuyendo los períodos de vencimiento en cada clasificación del riesgo y aumentando el porcentaje de acuerdo con el nivel de riesgo y deterioro de la cartera. El movimiento de la provisión de deudores se detalla a continuación:

2013 2012

Saldo al inicio del periodo $ 52.182.038 $ 29.822.017 Provisión generada en el año 14.733.198 22.683.482 Recuperaciones generadas en el año (148.816) (19.822) Castigo de deudas (589.020) (303.639)

Saldo al final del periodo $ 66.177.400 $ 52.182.038

NOTA 7 – INVENTARIOS NETO A 31 de diciembre de 2013 y 2012 los inventarios incluían:

2013

2012

Equipos de medida $ 1.042.776 $ 1.335.959 Materiales y suministros (1) 6.236.213 8.101.496 Combustible ZNI (2) 636.781 627.013 Menos provisión (3) (182.433) (239.480)

Total

$ 7.733.337

$ 9.824.988

(1) Su saldo corresponde principalmente a materiales adquiridos para el mantenimiento sistema de

distribución.

22

(2) Representa el saldo del combustible para la operación de las zonas no interconectadas que atiende la Empresa.

(3) Se determina con base en el análisis y estudio de los inventarios realizado por el área de almacén

de la empresa, el movimiento de esta cuenta se detalla a continuación:

2013

2012

Saldo al inicio del periodo $ 239.480

$ 405.209

Provisión generada en el año -

33.476 Recuperaciones generadas en el año (57.047)

(199.205)

Saldo al final del periodo $ 182.433

$ 239.480

NOTA 8 – GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Los gastos pagados por anticipado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 comprendían: 2013

2012

Seguros $ 1.353.374

$ 1.213.734

Bienes y servicios (energía) (*) 17.454.722

13.871.495

Total

$ 18.808.096

$ 15.085.229

(*) A diciembre de 2013 y 2012, incluye el pago anticipado a las facturas por compras de energía a

ISAGEN por $17.454.647 y $13.545.559, respectivamente, esta forma de pago generó ingresos por descuentos financieros que ascendieron a $169.273 y $440.143, respectivamente.

NOTA 9 – CARGOS DIFERIDOS Su saldo para 2013 y 2012 se componía de:

Corriente

No corriente

2013

2012

2013

2012

Impuesto al patrimonio

$ 1.552.349

$ 1.552.350

$ -

$ 1.552.349 Impuesto renta diferido

-

-

6.720.127

5.371.411

Total

$ 1.552.349

$ 1.552.350

$ 6.720.127

$ 6.923.760

NOTA 10 – PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS A continuación se detalla la composición de las propiedades, plantas y equipos al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

2013

2012

Descripción Activo Depreciación Provisión

Activo Depreciación Provisión

Terrenos (1) $ 629.193 $ - $ (225.622)

$ 599.987 $ - $ (225.622) Construcciones en curso 2.162.523 - -

5.011.034 - -

Bienes muebles en bodega

3.715.058 - (64.060) 5.143.561 - (100.056)

Equipos en montaje 499.425 - -

790.060 - - Edificaciones 7.505.328 (2.324.193) (309.217)

7.182.695 (2.168.173) (309.217)

Plantas y subestaciones (2) 55.297.913 (25.677.052) (228.527)

53.324.471 (24.169.292) (223.932) Redes, líneas y cables (3) 106.663.009 (40.521.476) (1.407.391)

87.840.404 (37.269.692) (1.407.391)

Maquinaria y equipo 5.163.187 (2.939.497) (274.782)

4.703.745 (2.692.617) (274.782)

23

2013

2012

Descripción Activo Depreciación Provisión

Activo Depreciación Provisión

Muebles y equipo de oficina

$ 1.569.703 $ (1.013.727) $ (20.800)

$ 1.434.540 $ (871.287) $ (20.800)

Computación y comunicación

(4) 8.021.850 (4.826.967) (123.246)

6.218.281 (4.307.205) (129.952)

Equipo de transporte 4.063.147 (1.909.285) (373.004)

3.391.309 (1.612.978) (384.338)

$195.290.336 $ (79.212.197) $ (3.026.649)

$175.640.087 $ (73.091.244) $ (3.076.090)

Valor Neto

$113.051.490

$99.472.753

(1) En 2013, se recibió un terreno en el municipio de Taminango en dación de pago por $21.207 y se adquirió en el Municipio de San Lorenzo terreno por $8.000 para la construcción de la Subestación San Lorenzo.

(2) En 2013, ingresaron equipos para la integración del sistema Scada de las subestaciones por $3.261.402 y por el siniestro ocurrido en la Subestación Pasto se dieron de baja equipos por un valor neto de $958.035.

(3) En 2013, se realizaron inversiones en redes de nivel 1 por $11.513.829, nivel 2 por $3.992.689 y nivel 3 por $1.645.148 y en equipo de transformación $1.670.937.

(4) En 2013, ingresaron equipos de comunicación para las subestaciones por $1.469.221 y $460.669 en equipos de computación destinados principalmente para la actualización de equipos para el nuevo ERP financiero.

A diciembre de 2013 y 2012 se registró en resultados del período depreciaciones de propiedades, planta y equipo por $6.550.337 y $5.833.365, respectivamente.

La Empresa posee adecuadas pólizas de seguros para proteger sus activos productivos, cubriendo principalmente daños materiales causados por incendio, explosión, corto circuito, desastres naturales y otros riesgos.

El movimiento de la provisión de propiedad, planta y equipo fue como sigue:

2013

2012

Saldo al inicio del período $ 3.076.090

$ 3.056.032 Provisión generada en el año - 67.260 Recuperaciones generadas en el año (35.996)

(47.202)

Bajas y venta de propiedad planta y equipo

(13.445)

-

Saldo al final del periodo $ 3.026.649

$ 3.076.090

NOTA 11 – OTROS ACTIVOS

Los otros activos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 estaban compuestos por:

2013

2012

Bienes entregados a terceros

$ 455.568

$ 4.388 Amortización bienes entregados a

terceros (368.568)

(1.009) Licencias y software

4.685.673

3.836.364

Amortización licencias y software

(3.161.369)

(2.768.041)

Total

$ 1.611.304

$ 1.071.702

A diciembre de 2013 y 2012 se registró en resultados del período amortizaciones de bienes entregados a terceros por $376.135 y $466, respectivamente y de licencias y software por $393.329 y $690.743, respectivamente.

24

NOTA 12 – VALORIZACIONES El saldo al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se detalla a continuación:

2013

2012

Inversiones en acciones

$ 1.943.618

$ 1.409.597

Terrenos

17.705.108

17.705.108 Edificaciones

5.740.058

5.742.035

Plantas y subestaciones

35.239.777

35.505.419 Redes líneas y cables

200.372.516

200.372.515

Maquinaria y equipo

78.095

78.095 Computación y comunicación

89.890

89.890

Equipo de transporte

70.324

105.988

Total

$ 261.239.386

$ 261.008.647

NOTA 13 – OPERACIONES DE CREDITO PUBLICO El saldo de la deuda pública a diciembre 31 de 2013 y 2012 se conforma así:

2013 2012 Operaciones de crédito público:

Dirección del tesoro – Nación (*) $ 2.515.928 $ 4.727.563

Sub total 2.515.928 4.727.563

Menos: porción corriente 1.341.246 1.203.518

Largo plazo $ 1.174.682 $ 3.524.045

(*) Corresponde al saldo del pagaré firmado a favor de la Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito

Público, el cual fue refinanciado con la celebración del Otro – Si No. 1 del 30 de diciembre de 2009 por $11.166.912; pagadero en ocho cuotas y dividido en 2 tramos, inició su cancelación el 30 de noviembre de 2011 y termina el 30 de mayo de 2015. Durante el año 2013 se anticiparon los pagos correspondientes al tramo I, el detalle del saldo es el siguiente:

Período

Capital

Interés SV

Total

30-dic-13

$ -

$ 4.111 $ 4.111

30-may-14

162.453

- 162.453 30-nov-14

1.174.682

- 1.174.682

30-may-15

1.174.682

- 1.174.682

Total

$ 2.511.817

$ 4.111 $ 2.515.928

Los intereses se causan semestralmente a una tasa de 7.50% EA sobre el tramo I, a partir del 1 de diciembre de 2009 y hasta el pago total de la deuda y se cancelan por semestre vencido.

25

NOTA 14 – CUENTAS POR PAGAR El saldo de las cuentas por pagar y su clasificación en corto y largo plazo al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es como sigue a continuación:

Corriente

No corriente

2013

2012

2013

2012

Bienes y servicios (1)

$ 9.875.906

$ 10.243.324

$ -

$ - Acreedores

44.750

53.353

40.594

40.594

Recursos FOES

1.595.668

409.943

-

- Depósitos recibidos (2)

20.246.209

15.912.784

-

-

Otras cuentas por pagar

2.705

3.091

-

-

Total

$ 31.765.238

$ 26.622.495

$ 40.594

$ 40.594

(1) A diciembre de 2013 y 2012 corresponden principalmente a las compras de energía del mes de

diciembre 2013 que se facturan en enero del siguiente año por $9.103.883 y $9.305.400, respectivamente.

(2) Corresponde a los recursos girados por el Ministerio de Minas y Energía para atender los proyectos

PRONE, FAER y FAZNI en cumplimiento a los contratos firmados entre CEDENAR y el Ministerio. NOTA 15 – IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y TASAS

El saldo de impuestos, contribuciones y tasas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluyó:

Corriente

No Corriente

2013

2012

2013

2012

Retención en la fuente

$ 389.479

$ 2.129.035

$ -

$ - Impuesto al patrimonio (1) 1.552.349

1.552.350

-

1.552.349

Provisión impuesto industria y comercio (2) 2.194.040

1.742.927

-

- Provisión impuesto renta y complementarios (3) 7.424.928

8.373.149

-

-

Provisión impuesto renta para la equidad CREE (4) 2.672.974

-

-

-

Total

$ 14.233.770

$ 13.797.461

$ -

$ 1.552.349

(1) Impuesto al Patrimonio: La Ley 1370 de diciembre de 2009 estableció un nuevo impuesto al

patrimonio por el año gravable 2011, con tarifa del 2,4% para los contribuyentes con patrimonio fiscal superior a $3.000.000 y menor a $5.000.000, y del 4,8% para contribuyentes con patrimonio igual o superior a $5.000.000. Posteriormente, el Decreto 4825 de diciembre de 2010 estableció una sobretasa al impuesto al patrimonio, que será del 25% para los contribuyentes con patrimonio igual o superior a $3.000.000. El valor del impuesto, incluyendo la sobretasa, tomando como base el patrimonio líquido al 1 de enero de 2011 fue de $6.209.399. Dicho impuesto deberá pagarse en ocho cuotas iguales durante cuatro años, en dos cuotas anuales. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se reconoció en los resultados del ejercicio $1.552.350, por concepto de impuesto al patrimonio pagado durante el año, quedando por pagar las últimas dos cuotas del año 2014.

26

(2) Provisión Impuesto de Industria y Comercio: Incluye el valor estimado para el pago de este impuesto correspondiente al año gravable 2013. Actualmente existe un requerimiento especial por parte del municipio de Pasto para los impuestos de los años gravables 2007 y 2008, al cual se dio respuesta en el mes de octubre de 2009. Posteriormente el municipio realizó liquidación oficial de estos impuestos sin cumplir el debido proceso por lo cual, el 28 de mayo de 2010 se presentó recurso de reconsideración ante el municipio de Pasto a las liquidaciones oficiales de los años 2007 y 2008 y el 16 de junio de 2010 se interpuso ante el Tribunal Administrativo de Nariño, la acción de nulidad y restablecimiento del derecho a las resoluciones de liquidación oficial de estos impuestos. El 16 de diciembre de 2011 el Tribunal Administrativo de Nariño profiere sentencia inhibitoria de primera instancia. Actualmente el proceso se encuentra en el Consejo de Estado, sección cuarta para fallo con alegatos desde el 24 de octubre de 2012.

(3) Impuesto de Renta y Complementarios: Para el cálculo de la provisión , se tuvieron en cuenta, entre otros, los siguientes criterios:

La tarifa aplicable al impuesto sobre la renta por el año 2013 es del 25%, para el año 2012 la tarifa fue de 33%. La reducción en la tarifa del impuesto sobre la renta para el año 2013 fue dispuesta por la Ley 1607 de diciembre de 2012. Las empresas de servicios públicos domiciliarlos no están sometidas al sistema de renta presuntiva. Deducibilidad del ciento por ciento (100%) de los impuestos de industria y comercio, avisos y tableros y predial pagados efectivamente en el año y deducibilidad del 50% del gravamen a los movimientos financieros. Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a la tarifa del 10%. Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenación de activos fijos poseídos por dos o más años.

A continuación se detalla la determinación de la provisión del impuesto sobre la renta al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Renta y Complementarios 2013

2012

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 15.394.859 $ 10.171.496

Mas Recuperación de deducciones 3.599.318 -

Mas costos y gastos no aceptados fiscalmente 16.020.412 22.041.461

Provisiones 11.884.838 17.317.462 Impuestos 2.307.052 2.101.789 Otros costos y deducciones no aceptados 2.029.839 1.726.782 Costos estimados (201.317) 895.428

Total Utilidad Depurada 35.014.589 32.212.957

Menos Otras Deducciones 5.314.879 6.839.780

Deudas manifiestamente pérdidas o sin valor 163.370 431.481 Otros Impuestos ICA avisos y tableros y predial-

GMF 1.747.257 1.611.128 Mayor valor cálculo actuarial - 1.497.081 Mayor valor depreciación 774.112 1.458.812 Recuperación provisiones efectos contables 1.042.352 599.040 Ingresos no constitutivos de renta 1.482.262 121.378 Ingresos estimados 105.526 1.120.860

Renta Líquida Gravable 29.699.710 25.373.177

Tarifa 25%(2013) - 33%(2012) 7.424.928 8.373.149

Impuesto Corriente Generado (Nota 31) $ 7.424.928 $ 8.373.149

27

A continuación se detalla la cuenta del anticipo de impuestos y contribuciones: 2013 2012 Renta y complementarios Retención en la fuente (autorretención) $ 3.660.019

$ 2.250.888

Retención en la fuente (terceros) 67.024

125.710 Anticipo de Impuesto de renta 2013 2.966.921

736.104

Total $ 6.693.964 $ 3.112.702

Las declaraciones de renta hasta el 2009 y anteriores se encuentran en firme, así mismo que la declaración de renta del año 2011 que por el incremento del impuesto se accedió al beneficio de auditoría. Para la del 2010 se solicitó la deducción especial por adquisición de activos reales productivos condición que impide acceder al beneficio de auditoría y así mismo se presentó con saldo a favor, por lo que tendrá un período inicial de fiscalización de 3 años. La declaración del año 2012 está sujeta a revisión y aceptación por parte de las autoridades fiscales. En el mes de abril de 2009 la DIAN, confirma la Liquidación Oficial de Revisión del 10 de marzo de 2008 mediante la cual se modificó la declaración del impuesto de renta y complementarios año gravable 2004; y en agosto de 2009 se interpone la acción de nulidad y restablecimiento del derecho ante el Tribunal Administrativo de Nariño, la suma discutida por impuestos es de $3.628.879 y los intereses liquidados ascienden a $6.861.730. La conciliación entre el patrimonio contable y fiscal se presenta a continuación: Renta y complementarios 2013 2012

Patrimonio Contable $ 374.707.894

$ 374.819.510

Mas Ajustes por inflación fiscal propiedades,

plantas y equipos 7.520.059

8.317.018 Provisiones no aceptadas fiscalmente 17.699.464

14.978.318

Menos Valorizaciones 261.239.386

261.008.647

Patrimonio Liquido $ 138.688.031

$ 137.106.199

(4) Impuesto de renta para la equidad CREE: Con la Ley 1607 de 2012, se crea a partir de 2013 el impuesto sobre la renta para la equidad (CREE), cuyos obligados son las sociedades, personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes de renta. La liquidación de este impuesto es en general similar al del impuesto sobre la renta pero su finalidad es distinta, pues es creado para sustituir algunos aportes parafiscales y de seguridad social. Por lo cual se exoneran a las personas jurídicas declarantes del impuesto sobre la renta del pago de aportes parafiscales a favor del Servicio Nacional del Aprendizaje – SENA y de Instituto Colombiano de Bienestar Familiar – ICBF, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta 10 salarios mínimos legales vigentes. Esta exoneración comenzó a partir del 1 de mayo de 2013, momento en que se implementó el sistema de retenciones en la fuente para el recaudo del impuesto sobre la renta para la equidad CREE. Este impuesto se calcula con base a los ingresos brutos obtenidos, menos los ingresos no constitutivos de renta, costos, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales; a una tarifa del 9% hasta 2015 y del 8% para los años siguientes. En la determinación de la base para la liquidación del impuesto CREE no es permitida la compensación de pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva.

28

La provisión para el impuesto sobre la renta para la equidad CREE, se detalla a continuación: Ingresos operacionales $ 280.896.669 Ingresos financieros 2.721.141 Ingresos extraordinarios menos

recuperación de provisiones 1.719.194

Total Ingresos Brutos del Año 285.337.004 (Menos) Devoluciones, rebajas y

descuentos (6.692.361) (Menos) Ingreso no constitutivo de renta $ (1.482.262) (Menos) Costos (212.596.425) (Menos) Deducciones declaración de renta (34.866.246)

Total Base Gravable 29.699.710 Tarifa aplicable 9%

Impuesto de Renta para la equidad CREE (Nota 31) $ 2.672.974

El anticipo de impuestos y contribuciones para el impuesto de renta para la equidad CREE, fue de $1.580.082. El impuesto de renta diferido débito y crédito resultante de las diferencias temporales es el siguiente: Impuesto de renta diferido 2013 2012 Débito Pensiones de jubilación $ 9.924.955

$ 13.524.273

Ingresos estimados 23.257.959

23.171.215 Crédito Impuesto de industria y comercio causado

y no pagado (2.194.040)

(1.742.927) Costos estimados (9.103.883)

(9.305.200)

Provisión de cartera (8.467.157)

(5.228.874)

Total 13.417.834

20.418.487

Tarifa 34% 33%

Total impuesto de renta diferido (*) $ 4.562.064 $ 6.738.103

(*) Compuesto por:

Impuesto diferido débito (Nota 9) $ 6.720.127 $ 5.371.411 Impuesto diferido crédito (Nota 20) 11.282.191

12.109.512

$ 4.562.064 $ 6.736.101

A diciembre de 2013 y 2012 se registró en resultados del período por impuesto de renta diferido $(2.176.038) y $ ($1.381.751), respectivamente, ver nota 31.

29

NOTA 16 – OBLIGACIONES LABORALES El saldo de obligaciones laborales corrientes para 2013 y 2012 se discrimina así:

2013

2012

Cesantías

$ 2.785.216

$ 2.652.849

Intereses a la cesantía

309.386

288.097

Vacaciones

905.506

805.383

Prima vacaciones

344.610

322.576

Prima de servicios

1.527

2.030 Prima extralegal

944

-

Pensiones de jubilación

3.699

23.531

Nómina 82 -

Total

$ 4.350.970

$ 4.094.466

NOTA 17 – PROVISIÓN PARA PENSIONES

2013

2012

Cálculo actuarial pensiones actuales

$ 72.033.908

$ 73.463.420

Pasivo por amortizar pensiones actuales

(9.904.360)

(13.901.116)

Cálculo actuarial pensiones futuras

149.791

361.039

Pasivo por amortizar pensiones futuras

(20.596)

(68.318)

Valor amortizado

$ 62.258.743

$ 59.855.025

Menos – Porción corriente $ 9.777.193 $ 9.634.049

Provisión para pensiones largo plazo 52.481.550 50.220.976

El estudio actuarial a 31 de diciembre de 2013 fue actualizado por la firma MERCER para 559 jubilados y 1 activo. Las reservas matemáticas por conceptos de pensiones de jubilación y beneficios convencionales se calcularon utilizando:

Las bases técnicas establecidas en el Decreto 2783 de 2001.

La tabla Colombiana de mortalidad de rentas vitalicias ¨Experiencia 2005-2008¨, según Resolución 1555/2010 de la Superintendencia Financiera.

Interés técnico a una tasa DANE (IPC de largo plazo, equivalente al promedio ponderado del IPC de los últimos 3 años) del 2.99% y una tasa real de 4.8%.

A diciembre de 2013 y 2012, la reserva ascendió a $72.183.699 y $73.824.459, respectivamente, disminuida en el 2.2% con respecto al año anterior, como consecuencia de que el personal jubilado con expectativa de compartir su pensión con Colpensiones se acerca, generando una disminución sustancial de la pensión a cargo de la Empresa. A diciembre de 2013 y 2012, la amortización acumulada del cálculo actuarial asciende a $62.258.743 y $59.855.025, respectivamente, que corresponde al 86.3% de la reserva, el plazo según el Decreto 4565 de diciembre de 2010 para la amortización total será hasta el año 2029, sin perjuicio de terminar dicha amortización antes de este año.

30

Los pagos efectuados por concepto de pensiones de jubilación por los años 2013 y 2012 fueron $9.809.068 y $9.644.598, respectivamente. NOTA 18 – PROVISION PARA CONTINGENCIAS A continuación se detalla este pasivo estimado al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

2013

2012

Litigios y Demandas

Pretensiones

Provisión

Pretensiones

Provisión

Administrativas

$ 40.878.250

$ 18.733.261

$ 39.084.187

$ 17.359.782 Laborales

4.927.046 3.235.403

633.347 112.000

Civiles

162.939

162.939

414.801

8.000

Total

$ 45.968.235

$ 22.131.603

$ 40.132.335

$ 17.479.782

La provisión constituida se determina según estudio individualizado de cada caso efectuado por la Oficina Jurídica y los conceptos de los apoderados en los procesos. La afectación en resultados en los años 2013 y 2012 fue de $4.851.030 y $2.571.162, y se cancelaron contingencias por $199.209 y $499.966, respectivamente. Dentro de las contingencias administrativas esta contabilizada la provisión por $11.070.665, con el objeto de cubrir el fallo en segunda instancia de la acción popular de Rio Bobo que el Tribunal Administrativo de Nariño profirió el 4 de mayo de 2011, donde ordena a CEDENAR el pago de las 450.000 acciones debidamente indexadas al municipio de Pasto. La Empresa, inconforme con el fallo proferido por el Tribunal Administrativo de Nariño, solicitó revisión eventual ante el Honorable Consejo de Estado. La Sección Segunda del Consejo de Estado mediante providencia del 7 de diciembre de 2011 resolvió no seleccionar para su revisión la sentencia del 4 de mayo de 2011; ante tal decisión CEDENAR acudió a la insistencia de revisión eventual ante el Honorable Consejo de Estado. Mediante providencia del 17 de mayo de 2012, la Sección Segunda de la Sala de lo Contencioso Administrativo del Honorable Consejo de Estado, decidió revocar la providencia del 7 de diciembre de 2011 que resolvió no seleccionar la sentencia condenatoria proferida por el Tribunal de Nariño y en su lugar ordenó la SELECCIÓN para su revisión de la mencionada sentencia. Hasta la fecha la Sección Segunda no se ha pronunciado sobre la revisión eventual. NOTA 19 – OTROS PASIVOS

El saldo de los otros pasivos para 2013 y 2012 incluían: 2013

2012

Recaudo a favor de terceros - convenios alumbrado público $ 677.457 $ 331.846

Ingresos recibidos por anticipado – intereses -

323 Ingresos recibidos por anticipado - ventas

energía 630.327 561.268 Ingresos recibidos por anticipado - ventas ZNI -

2.401.817

Provisiones diversas 375.502

150.102

Total $ 1.683.286

$ 3.445.356

31

NOTA 20 – CREDITOS DIFERIDOS

A diciembre de 2013 y 2012, los créditos diferidos por $11.282.191 y $12.109.512, respectivamente, corresponden al saldo crédito del impuesto de renta diferido, por concepto de cálculo actuarial e ingresos estimados, ver nota 15. NOTA 21 – CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

El capital autorizado es de $103.700.000 dividido en 10.370.000 acciones a un valor nominal de $10 cada una, el capital suscrito y pagado es de $91.671.180.

Accionista

No. Acciones

Vr. Miles $

% particip

IPSE

5.932.350.870

$ 59.323.509

64.71337 Nación

3.233.737.755

32.337.377

35.27540

Departamento de Nariño

387.761

3.878

0.00423 Municipios del departamento

634.383

6.344

0.00692

Empresa Energía Cundinamarca

500

5

0.00001 Comité de Cafeteros

6.720

67

0.00007

Particulares

2

-

0.00000

Total

9.167.117.991

$ 91.671.180

100.000000

NOTA 22- PRIMA EN COLOCACION DE ACCIONES

Representa el mayor valor cancelado sobre el valor nominal de las acciones suscritas en la capitalización realizada en el mes de agosto de 2010 por los Ministerios de Minas y Energía y Hacienda y Crédito Público, a continuación se detalla el valor generado como prima:

Valor capital Vr. Nominal No.

Acciones Total

capital

Ministerio de Hacienda y Crédito Público

10

4.749.429

$ 47.494 Ministerio de Minas y Energía

10

27.558.857

275.589

32.308.286

$ 323.083

Prima colocación acciones

Aportes

Total capital

Prima

Ministerio de Hacienda y Crédito Público

$ 4.143.715

$ 47.494

$ 4.096.221 Ministerio de Minas y Energía

4.550.974

275.589

4.275.385

Total

$ 8.694.689

$ 323.083

$ 8.371.606

NOTA 23 – RESERVAS

El saldo de las reservas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 comprendía:

2013

2012

Reserva legal (1) $ 2.040.431

$ 1.722.422 Reserva remodelación redes distribución

2009 (2)

-

4.953.261

Total

$ 2.040.431

$ 6.675.683

(1) De acuerdo con la ley, CEDENAR está obligada a apropiar el 10% de sus utilidades netas anuales como reserva legal hasta que el saldo de esta reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito. La reserva legal obligatoria no es distribuible antes de la liquidación de la Empresa, pero puede utilizarse para absorber o reducir pérdidas netas anuales. Son de libre disponibilidad para los accionistas los saldos de la reserva en exceso del 50% del capital suscrito.

32

(2) En 2013 la Asamblea General de Accionistas ordenó la distribución en dividendos de la reserva.

NOTA 24 – CUENTAS DE ORDEN El detalle de las cuentas de orden se relaciona a continuación:

2013

2012

Cuentas de Orden Deudoras

$ 280.910.666

$ 296.785.237

Derechos contingentes

19.583.632

19.583.632 Bienes entregados en garantía (1) 18.992.330

18.992.330

Litigios y demandas

591.302

591.302

Deudoras fiscales

248.824.727

265.043.663

Deudoras de control

12.502.307

12.157.942 Activos totalmente depreciados

2.223.416

1.886.647

Bienes pendientes de legalizar

915.251

915.251 Otras cuentas deudoras de control

9.363.640

9.356.044

Cuentas de Orden Acreedoras

327.809.706

306.915.002

Responsabilidades contingentes

23.862.632

22.671.553 Bienes recibidos en garantía

26.000

19.000

Litigios y demandas

23.836.632

22.652.553

Acreedoras fiscales

248.824.727

265.043.663

Acreedoras de control

55.122.347

19.199.786 Bienes recibidos en custodia (2) 2.239.325

-

Bienes recibidos de terceros (2) 4.384.315

3.370.485 Otras cuentas acreedoras de control

48.498.707

15.829.301

(1) A diciembre de 2013 y 2012 corresponde a la garantía entregada a la Nación por el pagaré firmado a

favor de la Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

(2) A diciembre de 2013 y 2012 corresponde al material que se encontraba en el Almacén de la Empresa perteneciente al convenio PRONE, adquiridos con los recursos del convenio.

NOTA 25 – INGRESOS OPERACIONALES El detalle de los ingresos operacionales para 2013 y 2012 fue el siguiente:

2013 2012

Facturación Usuarios $ 200.828.676 $ 200.271.358

Venta de equipo de medida 1.337.844 1.364.284 Venta servicio energía 197.500.291 197.248.407 Conexiones reconexiones retie 970.979 794.843 Recargos - intereses financiación 1.019.562 863.824

Facturación Empresas Sector 70.595.725 61.284.286 Venta en bolsa 10.148.418 5.288.519 Uso de líneas y redes SDL -STR - ADD 31.662.508 34.797.221 Zonas no interconectadas 28.784.799 21.198.546

33

2013 2012

Facturación Otros Conceptos $ 2.885.433 $ 1.824.416

Otros servicios líneas y redes 306.196 108.978 Administración de proyectos 997.294 341.437 Alquiler infraestructura eléctrica (postes) 1.094.062 1.204.646 Servicio de facturación y recaudo AP 487.881 169.355

Total $ 274.309.834 $ 263.380.060

El costo unitario de venta hasta octubre de 2013 se incrementa con base en la Resolución CREG 168/2008, que permite a los comercializadores crear una senda de crecimiento del CU con un porcentaje fijo, a partir de noviembre se incrementa con base en la Resolución CREG 119/2007. En 2013 y 2012, se contabilizó el estimado del consumo de energía de diciembre que se factura en enero del siguiente año por $23.257.959 y $23.171.219, respectivamente. NOTA 26 – COSTO DE VENTAS

El detalle de los costos de venta de servicios de los años 2013 y 2012 fue:

2013

2012

Compra de equipo de medida

$ 1.336.618

$ 1.363.089 Compras de energía (*) 110.619.176

114.720.207

Otros costos servicio de energía

99.683.254

84.425.411 Servicios personales 13.520.696

13.199.551

Combustible y suministros plantas ZNI 17.278.743

11.882.856 Operación y mantenimiento sistema

distribución

14.756.236

10.909.776 Operación y mantenimiento plantas

ZNI

9.503.192

8.232.664 Generales 8.630.189

8.002.592

Seguros 2.354.690

2.289.113 Honorarios, estudios y proyectos 3.790.962

3.027.046

Depreciaciones y amortizaciones 6.382.828

5.828.435 Impuestos y contribuciones 669.522

682.169

Operación y mantenimiento plantas 1.887.944

2.084.899 Administración suministro y servicios

informáticos 1.772.954

1.756.798 Operación comercial 7.845.492

8.220.133

Control perdidas 5.567.196

3.306.691 Centro técnico 5.722.610

5.002.688

Total

$ 211.639.048

$ 200.508.707

(*) Las compras de energía al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se detallan a continuación:

2013

2012

Compras de energía contratos

$ 74.496.383

$ 74.121.314 Compras de energía bolsa

4.784.245

5.104.755

Restricciones

2.711.312

6.876.027 Uso de líneas y redes SDL-STR-ADD

25.800.610

25.795.390

Conexión

2.254.800

2.287.582 Manejo comercial y financiero

571.826

535.139

Total $ 110.619.176

$ 114.720.207

34

En 2013 y 2012, se contabilizó el estimado de las compras de energía de diciembre que se facturan en enero del siguiente año por $9.103.883 y $9.305.200, respectivamente.

NOTA 27 – GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACION

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluyeron:

2013

2012

Servicios personales

$ 6.673.561

$ 6.319.835 Pensiones de jubilación

11.632.206

11.454.868

Amortización cálculo actuarial

2.403.717

3.104.019 Generales

2.129.300

2.039.231

Seguros

206.528

211.430 Honorarios y servicios

863.484

918.675

Impuestos y contribuciones

3.657.221

3.495.776

Total

$ 27.566.017

$ 27.543.834

NOTA 28 – PROVISIONES, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluyeron:

2013

2012

Deudores

$ 14.733.197

$ 22.683.482 Inventarios

-

33.477

Propiedad, planta y equipo

-

67.260 Obligaciones fiscales ICA

2.187.525

1.720.815

Contingencias

4.851.030

2.571.162 Depreciaciones y amortizaciones

936.973

696.139

Total

$ 22.708.725

$ 27.772.335

NOTA 29 – INGRESOS NO OPERACIONALES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluyeron:

2013

2012

Financieros $ 2.726.934

$ 2.492.931 Extraordinarios (1) 2.663.639

2.341.811

Ejercicios anteriores (188)

74.570

Total

$ 5.390.385

$ 4.909.312

(1) Los otros ingresos extraordinarios a diciembre de 2013 y 2012 incluyen entre otros:

Recuperación de provisiones por $1.084.437 y $599.040, respectivamente, y recuperación de gastos por $12.641 y $1,581,025, respectivamente.

Indemnizaciones de compañías de seguros por $1.482.262 y $121.378, respectivamente.

35

NOTA 30 – GASTOS NO OPERACIONALES Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluyeron: 2013

2012

Intereses $ 315.461

$ 389.596

Comisiones bancarias 134.094

125.000 Extraordinarios (1) 2.015.531

1.772.616

Ejercicios anteriores (73.516)

5.788

Total

$ 2.391.570

$ 2.293.000

(1) Los otros gastos extraordinarios incluyen entre otros:

La depuración y castigo de cartera comercial a diciembre 31 de 2013 y 2012 por $716.809 y $1.648.611, respectivamente.

La pérdida por el siniestro ocurrido en la subestación Pasto por $1.050.004 para el año 2013. NOTA 31 - PROVISION IMPUESTO DE RENTA Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incluye:

2013

2012

Renta y complementarios - corriente

$ 7.424.928

$ 8.373.149

Renta y complementarios - diferido

(2.176.038)

(1.381.751) Renta para la equidad - CREE

2.672.974

-

Total

$ 7.921.864

$ 6.991.398

Ver detalle de la provisión en la nota 15. NOTA 32 - EVENTOS POSTERIORES No se tiene conocimiento de hechos posteriores ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este informe, que no hayan sido en ellos revelados y puedan afectarlos significativamente.

36