CATEDRA: SEMINARIO DE CONTABILIDAD TEMA: NIIF PYMES SECCIONES 20, 21,22”. CATEDRATICO: LIC. ROBERTO CHACONGRUPO: 06 INTEGRANTES: PATRICIA MARICELA HERNADEZ FLORES HF06002PATRICIA DEL CARMEN ULLOA TURCIOS UT07001MARCOS DAVID ACEVEDO MELARA AM01003JULIO ADALBERTO HERNANDEZ NIETO HN96002CARLOS ALBERTO CHACON ROJAS CR03049

CIUDAD UNIVERSITARIA, 18 DE OCTUBRE 2013.

UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICASESCUELA DE CONTADURÍA PUBLICA

NIIF PYMES SECCIÓN 20 ARRENDAMIENTOS

DEFINICION

ARRENDADOR (CEDE)

ARRENDATARIO ( RECIBE)

CONTRATO

Un arrendamiento es un acuerdo por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única de dinero (o una serie de pagos o cuotas), el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado.

ALCANCE Párrafo 20.1

Contabilización de todos los arrendamientos.Excepto: Acuerdos de licencias. ( Sección 18 Activos

Intangibles)

Medición de inmuebles mantenidos por arrendatarios bajo A/F y clasificados como propiedades de inversión. (Sección 16 Propiedades de Inversión)

Medición de activos biológicos mantenidos por arrendatarios bajo la figura de A/F y activos biológicos suministrados por arrendadores bajo arrendamientos operativos. (Sección 34)

Acuerdos que pueden dar una perdida tanto al arrendador como al arrendatario. 12.3

CLASIFICACIÓN DE LOS ARRENDAMIENTOS 20.4

CLASIFICACION DE LOS ARRENDAMIENTOS

ARRENDAMIENTO FINANCIERO

ARRENDAMIENTO OPERATIVO

Si se transfieren todos los riesgos y ventajas a la

propiedad.

Si no se transfieren todos los riesgos y ventajas a la

propiedad.

SE CLASIFICA UN ARRENDAMIENTO CUANDO: 20.5TRANSFERENCIA DE LA PROPIEDAD DEL ACTIVO AL ARRENDATARIO AL FINAL DEL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO

EL ARRENDATARIO TIENE LA OPCION DE COMPRAR EL ACTIVO

EL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO ES LA MAYOR PARTE DE LA VIDA ECONOMICA DEL ACTIVO. ( En proceso de reforma)

AL INICIO DEL ARRENDAMIENTO EL VALOR PRESENTE DE LOS PAGOS MINIMOS POR EL ARRENDAMIENTO ES SUSTANCIALMENTE A LA TOTALIDAD DEL VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO ARRENDADO.

EL ACTIVO ARRENDADO ES DE NATURALEZA TAN ESPECIAL QUE SOLO EL ARRENDATARIO PUEDE UTILIZARLO SIN REALIZAR MODIFICACIONES IMPORTANTES.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL ARRENDAMIENTO

VENTAJAS DESVENTAJAS

Reducción de riesgos

Beneficios fiscales

Crediticias

Caro (Costos altos)

Clasificación de los Arrendamientos: Párrafo 20.8

La clasificación de un arrendamiento se hace al inicio del mismo y no se cambia durante su plazo salvo que el arrendatario y el arrendador acuerden cambiar sus cláusulas del arrendamiento.

Arrendamientos

Estados Financieros de los Arrendatarios:

Arrendamientos Financieros

Arrendamientos

RECONOCIMIENTO Reconocimiento: 20.9

Al inicio del plazo del arrendamiento financiero un arrendatario reconocerá sus derechos de uso y obligaciones como activo y pasivo en su estado de situación financiera.

ARRENDATARIO ACTIVO PASIVO BALANCE

ARRENDAMIENTO FINANCIERO CASO PRACTICO . RECONOCIMIENTO INICIAL.

La Empresa ABC, S.A.DE C.V. (Arrendatario) adquiere maquinaria que requiere para las operaciones de su negocio, a la empresa “YXZ” S. A. (Arrendador). El contrato de arrendamiento celebrado es de 10 años de duración, que comienza desde el 01 de Enero de 2012 hasta el 31 de diciembre del 2021. Se pacta una cuota anual que asciende a $ 19.836,62 con un interés de 11.20%. La vida útil de la maquinaria es de 10 años. Además existen costos iníciales de $100,00, por transporte de la maquinaria. El valor razonable de la maquinaria a la fecha de la firma del contrato es de $122.000,00. Existe la opción de compra de $ 12,000.00 al finalizar el plazo del contrato.

CONTÍNUA

DATOSInicio del contrato de arriendo 01/01/2012Valor Razonable $122,000.00Vencimiento del contrato 31/12/2021Tasa de interés 11.20%Cuota anual de arriendo $19,836.62Opción de compra $12,000.00Costos Iniciales $100.00

Mediante el contrato de arrendamiento, “YXZ” S. A. le traslada a “ABC,S.A.DE C.V. sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de la maquinaria sujeta en arrendamiento. Existe la opción de compra, que es muy probable que se aplique ya que las características de la máquina especializada son exclusivas para un proceso de ABC, S.A.DE C.V. además la duración del contrato representa la vida útil de la maquinaria sujeta en arrendamiento, el valor presente de las cuotas totales del contrato es muy similar al valor de la maquinaria al momento en el cual se suscribe el contrato de arrendamiento.CONTÍNUA

DESARROLLO: El valor presente (VP) de los pagos mínimos de arrendamiento se calcula mediante la siguiente fórmula: cuotas vencidas VP = Cuota +

Donde S Es el valor de compraDonde A Pago de cuotaDonde r Tasa de interés implícita

Donde n Numero de ejercicios durante el plazo del arrendamientoDeterminamos el Valor Presente de los pagos mínimos para el arrendamiento, con los siguientes datos: 20.10

CONTÍNUA

S= $12,000.00A= $19,836.62R= 11.20%n= 10 años

VP = Cuota +

VP = $ 115.849,18+ $ 4,150.82 VP = 120.000.00 En cumplimiento a la sección 20 Arrendamientos NIIF para PYMES párrafos 20.4 y 20.5 Con los cálculos realizados, a continuación elaboramos una tabla de Amortización:

CONTÍNUA

19,836.62((1.112)10-1)/ 0.112(1.112)10 + 12000/(1.112)10

Pago Intereses Abono a KSaldo de

deuda0 120.000,00 1 19.836,62 13.440,00 6.396,62 113.603,38 2 19.836,62 12.723,58 7.113,04 106.490,34 3 19.836,62 11.926,92 7.909,70 98.580,63 4 19.836,62 11.041,03 8.795,59 89.785,05 5 19.836,62 10.055,93 9.780,70 80.004,35 6 19.836,62 8.960,49 10.876,13 69.128,22 7 19.836,62 7.742,36 12.094,26 57.033,96 8 19.836,62 6.387,80 13.448,82 43.585,14 9 19.836,62 4.881,54 14.955,08 28.630,05

10 19.836,62 3.206,57 16.630,05 12.000,00 Opción de compra 12.000,00 12.000,00

$ 210,316.20 $ 90,316.20 $ 120,000.00

Contabilización y Análisis desde el punto de vista del Arrendatario.Mostrar en un primer momento los requerimientos establecidos en la sección 20 Arrendamientos párrafos 20.4 y 20.5. Contabilización de los arrendamientos financieros por parte del arrendatario.

MEDICION INICIAL

CONTÍNUA

PARTIDA X1FECHA DESCRIPCION DEBE HABER

01/01/2012 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 120,000.00 $MAQUINARIA

CUENTAS POR PAGAR ARRENDAMIENTO FINANCIERO C/P 6,396.62

CUENTAS POR PAGAR ARRENDAMIENTO FINANCIERO L/P 113,603.38V/ REGISTRO DE ARIENDO DE LA MAQUINARIA SEGÚN CONTRATODE ARRENDAMIENTOTOTAL $ 120,000.00 $ 120,000.00

PARTIDA X2FECHA DESCRIPCION DEBE HABER

01/01/2012 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 100.00 $MAQUINARIA

EFECTIVO Y EQUIVALENTES 100.00

V/ REGISTRO DEL TRANSPORTE AL INICIO DEL ARRENDAMIENTO

TOTAL $ 100.00 $ 100.00

MEDICION INICIAL

MEDICIÓN POSTERIOR INTERES EFECTIVO

• Depreciación 20.12

• Deterioro Sección 27

ACTIVO

• Valor presente

• Valor razonable

BALANCE• Costo

amortizado• Método del

interés efectivo 11.16

PASIVO

ARRENDATARIO

SECION 17 Y 18

Al tiempo que el Arrendatario realice el primer pago, que será el 31 de diciembre de 2012, deberá registrar el siguiente asiento:

PARTIDA X3FECHA DESCRIPCION DEBE HABER

31/12/2012

CUENTAS POR PAGAR ARRENDAMIENTO FINANCIERO A C/P $ 6,396.62 $

IVA CREDITO FISCAL 2,578.76

GASTOS FINANCIEROS INTERESES 13,440.00INTERESES

EFECTIVO Y EQUIVALENTES 22,415.38BANCOS $ 22,415.38

$ 22,415.38 $ 22,415.38

CONTÍNUA

Depreciación de la maquinaria: Para el cálculo del valor de la depreciación dividimos el Valor Razonable (Se incluyen los costos iniciales al valor del bien) para su vida útil estimada. 20.12

Año Saldo a Depreciar Depreciación Anual

Depreciación Acumulada

2012 $120,100.00 $12,010.00 $12,010.00

2013 $108,090.00 $12,010.00 $24,020.00

2014 $96,080.00 $12,010.00 $36,030.00

2015 $84,070.00 $12,010.00 $48,040.00

2016 $72,060.00 $12,010.00 $60,050.00

2017 $60,050.00 $12,010.00 $72,060.00

2018 $48,040.00 $12,010.00 $84,070.00

2019 $36,030.00 $12,010.00 $96,080.00

2020 $24,020.00 $12,010.00 $108,090.00

2021 $12,010.00 $12,010.00 $120,100.00

Total $120,100.00

CONTÍNUA

Depreciación = 120.100,00 = 12.010,00 del bien 10 años.En la misma fecha al 31 de diciembre de 2012, registrará la depreciación correspondiente a este año 2012 de la maquinaria recibida en arrendamiento:

PARTIDA X4FECHA DESCRIPCION DEBE HABER

31/12/2012 GASTO POR DEPRECIACIÓN DE MAQ $ 12,010.00 $DEPRECIACION

DEPRECIACION ACUMULADA MAQUINARIA 12,010.00

V/ REGISTRO DE DEPRECIACION PRIMER EJERCICIO 2012

$ 12,010.00 $ 12,010.00

En la misma fecha al 31 de diciembre de 2012, se registrará la reclasificación de la deuda de largo plazo a corto plazo.

PARTIDA X5

FECHA DESCRIPCION DEBE HABER

31/12/2012

CUENTAS POR PAGAR ARRENDAMIENTO FINANCIER A L/P $ 7,113.04

CUENTAS POR PAGAR ARRENDAMIENTO FINACIERO A C/P 7,113.04

V/ REGISTRO DE RECLASIFICACION DE LA DEUDA DE LARGO

PLAZO A CORTO PLAZO.

$ 7,113.04 $ 7,113.04

A continuación se presenta una fracción del balance general de: ABC, S.A. DE C.V. al final de año 2012, con el objeto de mostrar la presentación de las cuentas involucradas en el arrendamiento, a saber: Equipo Arrendado, Depreciación Acumulada del mismo y la Cuenta a Pagar por el mismo concepto de arrendamiento.

Activo Pasivo Activo Corriente Pasivo

Corriente $7,113.04

Cuenta por Pagar Arrend.

$7,113.04

Activos No Corrientes $108,090.00 Pasivo No

Corrientes $106,490.34

Propiedad, Planta y Eq. $120,100.00

Cuenta por Pagar Arrend.

$106,490.34

(-)Depreciación A $12,010.00

Total : $108,090.00 Total: $113,603.38

Información a Revelar: Párrafo 20.13Un arrendatario revelará la siguiente información

Para cada clase de activos, el importe neto en libros al final del periodo sobre el que se informa

El total de pagos mínimos futuros del arrendamiento al final del periodo sobre el que se informa, para

cada uno de los siguientes periodo:

Hasta un añoEntre uno y cinco añosMas de cinco años

Una descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos del arrendatario

incluyendo, por ejemplo, información sobre cuotas contingentes

Arrendamientos

Nota X1: Propiedades, planta y equipo 2012 2011

Máquina

1 de enero de 2012

Costo $ 120,100.00 $ -

Depreciación acumulada (12,010.00) -

Importe en Libros 31/12/2012 $ 108,090.00 $ -

Inmuebles, maquinaria y equipo (Política)La depreciación se calcula bajo el método de línea recta con base en la vida útil estimada para cada tipo de activo. El valor residual de los activos depreciables, la vida útil estimada y los métodos de depreciación son revisados cada 3 periodos por la Administración y ajustados cuando resulte pertinente, al final de cada año financiero. 

A continuación se presenta información sobre la obligación de realizar futuros pagos por arrendamiento.

2012 2011Los futuros pagos mínimos por el arrendamiento

tienen los siguientes vencimientos: en un año $ 19,836.62 $ 0 entre uno y cinco años 99,133.10 0 más de cinco años 71,509.86 0Total $ 190,479.58 $ 0Costos financieros futuros (76,876.20)Pasivo de arrendamiento financiero 31/12/2012 113,603.38 0

Arrendamientos financieros (Política)La Compañía incluye dentro de sus actividades industriales el arrendamiento financiero de bienes utilizados en la producción de sus operaciones comerciales. La Compañía ha determinado, con base en la evaluación de los términos y condiciones de los contratos de arrendamiento financieros suscritos, que posee todos los riesgos o beneficios de las propiedades arrendadas y por lo tanto, los contratos de arrendamiento los clasifica como arrendamientos financieros y no como operativos.

VIENE

Arrendamientos

ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS

Reconocimiento Inicial y Medición: Párrafo 20.17

Arrendador Reconocerá

En el Estado Situación Financiera

Los Activos

Que mantengan en Arrendamiento Financiero

Se presentarán como partida por cobrar, por un importe igual de la Inversión neta en el arrendamiento

Arrendamientos

Contabilización y Análisis desde el punto de vista del Arrendador (YXZ,S.A.DE C.V.)En esta parte se presenta la contabilización del arrendamiento financiero por parte del arrendador, lo cual permitirá, mostrar en un primer momento los requerimientos establecidos para la contabilización de los arrendamientos financieros establecidos en la Sección 20 Arrendamientos NIIF para PYMES, y luego, evaluar la naturaleza del activo y pasivo creados a tal efecto.

La Empresa “ABC”, S.A.DE C.V. (Arrendatario) envía las características de una maquinaria que requiere para las operaciones de su negocio, a la empresa “YXZ” S. A. (Arrendador) para contratar bajo régimen de arrendamiento financiero dicha maquinaria. La Empresa arrendadora a su vez se contacta con la importadora de maquinarias ACUAPACK,S.A.DE C.V. (Proveedor), a la cual compra el bien que va a dar en arrendamiento. El contrato de arrendamiento es de 10 años de duración, que comienza desde el 02 de Enero de 2012 hasta el 02 de Enero del 2021. Se pacta una cuota anual que asciende a $ 19.836,62 con un interés de 11.20%. La vida útil de la maquinaria es de 10 años. Además existen costos iníciales de $100,00, por transporte de la maquinaria. El valor razonable de la maquinaria a la fecha de la firma del contrato es de $122.000,00. Existe la opción de compra de $ 12,000.00 al finalizar el plazo del contrato.

DATOSInicio del contrato de arriendo 01/01/2012Valor Razonable $122,000.00

Vencimiento del contrato 31/12/2021Tasa de interés 11.20%

Cuota anual de arriendo $19,836.62Opción de compra $12,000.00

El siguiente asiento contable representa el registro de la contratación del arrendamiento financiero en la fecha en que comienza el plazo del arrendamiento, y representa la inversión neta en el arrendamiento:

PARTIDA X1FECHA DESCRIPCION DEBE HABER

01/01/2012CUENTA POR COBRAR ACTIVO FINANCIERO A C/P $ 6,396.62CUENTA POR COBRAR ACTIVO FINANCIERO A L/P 113,603.38DEPRECIACION ACUMULADA 2,000.00

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 122,000.00MAQUINARIAV/REGISTRO DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO CEDIDA

EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO

$ 122,000.00 $ 122,000.00

Reconocimiento Inicial y Medición

La inversión neta en el arrendamiento es la inversión bruta en el arrendamiento del arrendador descontada a la tasa de interés implícita

en el arrendamiento

La inversión bruta en el arrendamiento es la suma de: los pagos mínimos a recibir por el arrendador bajo un

arrendamiento financiero cualquier valor residual no garantizado que corresponda al

arrendador

Arrendamientos

Reconocimiento Inicial y Medición: Párrafo 20.18

Fabricante o Distribuidor

(Arrendador)

Los costos directos iníciales, se incluirán en la medición inicial de los derechos de cobro por el arrendamiento financiero

Reducirán el importe de ingresos reconocidos a lo largo del plazo de arrendamiento

Arrendamientos

Medición Posterior: Párrafo 20.19

Los Ingresos FinancieroSe basaran

En un patrón que refleje una tasa de rendimiento periódica constante sobre la inversión financiera neta del arrendador

en el arrendamiento financiero.

Los pagos del arrendamiento relativos al periodo, excluidos los costos por servicio, se aplicarán contra la inversión bruta en el arrendamiento para reducir tanto el principal

como los ingresos financieros no ganados

Arrendamientos

PARTIDA X2FECHA DESCRIPCION DEBE HABER

31/12/2012 EFECTIVO Y EQUIVALENTES $ 22,415.38 $

CUENTA POR COBRAR A CORTO PLAZO 6,396.62

IVA DEBITO 2,578.76

OTROS INGRESOS 13,440.00

V/ REGSITRO DE INGRESOS PRIMERA CUOTA DE

ARRENDAMIENTO FINANCIERO AL 31 DE DICIEMBRE 2012

$ 22,415.38 $ 22,415.38

Fabricantes o Distribuidores que son también arrendadores: Párrafos 20.20 y 20.21

Fabricante o Distribuidor (Es

Arrendador)

la ganancia o pérdida equivalente al resultado de la venta directa del activo arrendado, a pecios normales de venta, reflejando cualesquiera descuento aplicables por volumen o comerciales

La Ganancia Financiera a lo largo del plazo del arrendamiento.

Ingresos de Actividades Ordinarias

Es el valor razonable del activo o, si fuera menor, el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento acumulados calculados

por la tasa de interés del mercado

El costo de venta reconocido, es el costo, o el importe en libros si fuera diferente de la propiedad arrendada menos el valor presente

del valor residual no garantizado

Arrendamientos

Fabricantes o Distribuidores que son también arrendadores: Párrafo 20.23

Ingreso de actividades ordinarias

Costo de venta

Es la ganancia en la venta

Se reconocerá de acuerdo con las políticas seguidas por la entidad para las operaciones directas de

ventas

Arrendamientos

Información a Revelar: Párrafo 20.23

Un arrendador revelara la siguiente información para los arrendamientos financieros

Una conciliación entre la inversión bruta en el arrendamiento al final del periodo sobre el que se informa y el valor presente de los pagos mínimos por cobrar en esa misma fecha.

Revelará, la inversión bruta en el arrendamiento y el valor presente de los pagos mínimos por cobrar en esa misma fecha.

Los ingresos Financieros no ganados.

El importe residuales no garantizados acumulables a favor del arrendador.

La estimación de incobrables relativa a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro.

Las cuotas contingentes reconocidas como ingresos en el periodo.

Una descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos del arrendador.

Arrendamientos

Estados Financieros de los Arrendadores:

Arrendamientos Operativos

Arrendamientos

Reconocimiento y Medición: Párrafos 20.24 y 20.25

Un Arrendador Presentará

En el Estado de Situación Financiera los activos sujetos a arrendamientos operativos de acuerdo con la naturaleza del

activo

Un Arrendador Reconocerá

Los ingresos por arrendamientos operativos en los resultados sobre una base lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, a

menos que:

Otra base sistemática sea representativa del patrón de tiempo de beneficios del arrendatario procedentes del activo arrendados

Los pagos del arrendador se estructuren para incrementarse en línea con la inflación general para compensar los incrementos del costo por inflación esperados

Arrendamientos

Reconocimiento y Medición: Párrafos 20.26 y 20.27

Un Arrendador Reconocerá

Como gasto los costo, incluyendo la depreciación, incurridos en la obtención de ingresos por arrendamiento.

Un Arrendador Añadirá

Al importe en libros del activo arrendado cualesquiera costos directos iníciales incurridos en la negociación y contratación de

un arrendamiento operático y se reconocerá estos costos como un gasto a lo largo del plazo de arrendamiento

Arrendamientos

Información a Revelar: Párrafo 20.30Un arrendador revelará la siguiente información para los

arrendamientos operativos:

Los pagos futuros mínimos del arrendamientos en arrendamientos operativos no cancelable

Las cuotas contingentes totales reconocidas como ingresos

Una descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos del arrendador

Arrendamientos

MEDICION - CASO PRACTICOEl 01-01-2011 la sociedad ´´Y´´ S.A de C.V. sede en arrendamiento financiero de la sociedad ´´X´´ S.A de C.V. una maquina cosechadora de arroz adquirida el 25/11/10 bajo las siguientes condiciones:

Costo histórico $105,000.00 Depreciación acumulada $1,722.22Vida útil arrendador 6 años Cuota mensual $ 2,000.00 Tasa de interés implícita 12% anual Plazo 6 años Forma de pago 30 de cada mesOpción de compra $ 2,000.00 (Al final arrendam.)Valor presente ?

MEDICIÓN POSTERIOR

FECHA ABONO K INTERESES CUOTA VALOR PRES01/01/2011 103,277.78$ 30/01/2011 967.22$ 1,032.78$ 2,000.00$ 102,310.56$

976.89$ 1,023.11$ 2,000.00$ 101,333.66$ 986.66$ 1,013.34$ 2,000.00$ 100,347.00$ 996.53$ 1,003.47$ 2,000.00$ 99,350.47$

1,006.50$ 993.50$ 2,000.00$ 98,343.97$ 1,016.56$ 983.44$ 2,000.00$ 97,327.41$ 1,026.73$ 973.27$ 2,000.00$ 96,300.69$ 1,036.99$ 963.01$ 2,000.00$ 95,263.70$ 1,047.36$ 952.64$ 2,000.00$ 94,216.33$ 1,057.84$ 942.16$ 2,000.00$ 93,158.50$ 1,068.42$ 931.58$ 2,000.00$ 92,090.08$ 1,079.10$ 920.90$ 2,000.00$ 91,010.98$

12,266.80$ 11,733.20$ 24,000.00$

TABLA DE AMORTIZACION

RECONOCIMIENTO Y MEDICION INICIAL

REGISTROS POR ARRENDADORFECHA CONCEPTO DEBE HABER

PARTIDA X1

1/1/2011 CUENTA POR COBRAR A.F C/P $ 12,266.80 ´´X´´ S.A de C.V

CUENTA POR COBRAR A.F L/P $ 91,010.98 ´´X´´ S.A de C.V

DEPRECIACION ACUMULADA $ 1,722.22 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 105,000.00 Maquinaria y equipo

Por la maquina cosechadora de arroz cedida en arrendamiento financiero

MEDICIÓN POSTERIOR

FECHA CONCEPTO DEBE HABER30/12/2011 PARTIDA X2

EFECTIVO Y EQUIVALENTE $ 27,120.00 CUENTA POR COBRAR A.F C/P $ 12,266.80 ´´X´´ S.A de C.V IVA DEBITO $ 3,120.00 OTROS INGRESOS $ 11,733.20 Por cobro de 12 cuotas de Enero a Diciembre 2011