capÍtulo ii fundamentacion teÓri ca
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CAPÍTULO II FUNDAMENTACION TEÓRICA
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CAPÍTULO II
FUNDAMENTACION TEÓRICA
1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
En esta investigación se presentan cinco (5) estudios realizados
previamente sobre análisis de estados financieros, con el propósito de dar
apoyo a las bases teóricas de la misma, debido a que proyecta resultados
relevantes a considerar como referencia.
En este sentido Cambar y Montiel (2009) presentaron una investigación
titulada “Análisis de los estados financieros de los periodos 2007-2008 en la
empresa Tornifrenos C.A”.
Dicha investigación tiene como fundamentación teóricas varios autores
entre los cuales se encuentra: Fierro (2007) Kennedy (2004) Guajardo (2007)
Ramírez (2005). La investigación fue de tipo documental, descriptivo. La
población objeto de estudio estuvo conformada por el balance general y el
estado de resultado correspondiente al periodo 2007 y 2008 en la empresa
Tornifrenos C.A.
La técnica utilizada para la recolección de datos fue mediante la
observación documental donde los parámetros de observación corresponden
a las cuentas del balance general y el estado de ganancias y pérdidas; las
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cuales fueron validadas con la colaboración del Comité Académico, quienes
revisaron la pertinencia de las unidades de análisis con respecto a la
categoría, sub-categoría de las mismas.
Se concluyó, en cuanto al análisis de los estados financieros por medio
del método vertical de los periodos 2007-2008, durante el año 2007 que la
mayor representación en el balance general fue en el inventario y para el
periodo 2008, los estados financieros fueron más positivos financieramente,
debido a que en dicho balance, la mayor representación se reflejó en el
inventario respaldado por un incremento en la partida efectivo.
Con base al estado de resultados, los costos de ventas tuvieron la mayor
representación en el análisis vertical, disminuyendo este en comparación con
el año anterior, sin embargo en este periodo se obtuvo una utilidad neta,
neutralizando la pérdida del año 2007.
Se recomendó tomar decisiones oportunas en cuanto a efectuar ciertos
ajustes a los estados financieros objeto de análisis, con la finalidad de
mejorar la presentación de la situación financiera o de los resultados de las
operaciones o para mejorar la comparabilidad de la información entre los
diferentes periodos analizados.
Por otra parte Colina, Guitian, Reverol y Zuleta (2009) realizaron una
investigación titulada “Análisis de los estados financieros de los periodos
2006, 2007 y 2008 en la empresa Consperca C.A.”. Esta investigación se
sustentó en los enfoques teóricos de los autores Kennedy (2004), Álvarez,
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Gutiérrez y otros (2000), Guajardo (2005) entre otros. El estudio se
representó como una investigación documental abarcando una población de
tres periodos que se desempeñan en el grupo de activos, pasivos y
patrimonios contables de la empresa.
La técnica de investigación fue documental, la cual está conformada por
una población englobada por el balance general, el estado de resultado, el
estado de flujo de efectivo y el estado de movimiento de las cuentas de
patrimonio el cual está constituido por cuarenta y uno (41) unidades de
análisis, la validez fue obtenida mediante un proceso de validación, aprobado
por el Comité Académico de la facultad de Ciencias Administrativas.
La información obtenida a través del instrumento de recolección de datos
mediante el balance general y estado de resultado generó el estudio de los
estados financieros en la empresa, siendo como aspecto más relevante
dentro del total activo el rubro de propiedad, planta y equipo el cual generó
un incremento notable a través de los años, como también la partida cuenta
por cobrar donde se reflejó un incremento relevante acarreado por el
volumen de venta teniendo un nivel ascendente en los diferentes ejercicios
económicos objeto de estudio.
Se sugirió la reorganización del sistema administrativo y contable de la
empresa Consperca, C.A a través de una auditoría realizada por
especialistas en el área una vez por mes, para ayudar a actualizar toda la
información que se encuentre en los estados financieros, con fin de obtener
una mayor liquides y solvencia; esto permitirá llevar a cabo el proceso de
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investigación de una manera optima.
Por su parte, Hernández, Rubio y Struve (2009) realizaron una
investigación llamada: “Análisis de los estados financieros de los periodos
2006-2007 de la empresa “Distribuidora Industrial Pelayo, C.A. (DISPLECA)”,
durante esta investigación el enfoque teórico se sustento en los estudios de
Catacora (1998), Kennedy (2007), Gitman (2007), Romero (2002) y Díaz
(2001).
Con respecto a la investigación se clasificó como documental y
descriptiva ya que pretende especificar y analizar la situación económica y
financiera de la empresa. En cuanto a la población estuvo constituida por (4)
cuatro documentos compuestos por (2) dos balances generales y (2) dos
estados de ganancias y pérdidas, por lo cual fue posible desarrollar el estudio
sobre la totalidad de los miembros del universo.
Asimismo, se utilizó la técnica de observación documental mediante el
análisis de los estados financieros. El instrumento de recolección de datos
aplicado fue una lista de verificación con (36) unidades de observación, se
empleó la validez de contenido como la pertinente con el contexto teórico,
para medir los resultados obtenidos, el cual fue aprobado por el comité de la
Facultad de Ciencias Administrativas de la Universidad Rafael Belloso
Chacín.
Luego de aplicar el instrumento se procedió a tabular los resultados
encontrados al aplicar los mencionados métodos y la estimación de las
razones financieras, estos revelan que la empresa muestra una liquidez
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favorable con una tendencia importante a asumir grandes riesgos con sus
acreedores comprometiendo peligrosamente sus solvencias a corto plazo,
igualmente muestran una empresa solida pero con una participación de
capital externo muy elevada, en tal sentido se recomienda a la empresa
realizar trimestralmente análisis de sus estados de capital a través de las
razones financieras que le permita conocer su situación económica a corto
plazo y evitar problemas de insolvencia.
Asimismo, Parra y Vivas, (2009) presentaron una investigación titulada:
“Análisis de los estados financieros para los periodos 2007 y 2008 de la
empresa Seramytec 2000, C.A.”, dicha investigación tuvo como
fundamentación teórica a varios autores entre los cuales se encuentran:
Carvalho (2004), Romero (2006), Alvares, Gutiérrez, Marín y Rodríguez
(2004), Kennedy (2005), Gitman (2003), Megis (2000), López (2003), la
investigación fue de tipo descriptiva y documental.
La población objeto de estudio estuvo conformada por documentos como
el balance general y estado de resultado, la técnica utilizada fue documental,
mediante una guía de observación de (15) ítems, aplicando los métodos
horizontal y vertical a los estados financieros de la empresa, la validez del
instrumento fue aprobada por el comité de la Facultad de Ciencias
Administrativas de la Universidad Rafael Belloso Chacín.
Los resultados obtenidos demostraron que la empresa tiene una situación
económica-financiera favorable, ya que en los periodos estudiados refleja
utilidad en sus operaciones, debido a que la misma genera mayor solvencia y
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liquidez para cumplir con sus obligaciones, y ser más competitiva en el
mercado.
Se recomendó a la empresa que continúe operando de la misma forma y
que a su vez realice análisis periódicos a sus estados financieros, al igual
que aplicar los indicadores financieros necesarios, ya que los resultados
denotan una verdadera situación financiera de la organización ayudando de
esa forma a una toma de decisiones oportuna y precisa ante cualquier
inconveniente presentado dentro de la empresa, también dicho análisis
genera información importante a cualquier persona interesada en la empresa.
Finalmente, se consultó el trabajo presentado por Albornoz, Fernández y
Galindo (2010) titulado “Análisis de los estados financieros para los periodos
2007-2008 en la empresa Detectalarm, C. A”. Las bases teóricas se
fundamentaron en los autores Kennedy (2004), Ortiz (2003), Álvarez,
Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2004), Carvalho (2005), entre otros.
El tipo de investigación fue descriptivo, documental debido a que midió y
analizó diversos aspectos como la situación financiera que muestra los
estados financieros, así como la composición de activos, pasivos, ingresos y
egresos, todo esto para dar respuesta a los objetivos planteados. La
población estuvo conformada por el estado de situación financiera y el estado
de resultado integral de los periodos 2007 y 2008. La recolección de
información se hizo a través de una guía de observación documental, las
cuales fueron validadas por el comité académico.
Los resultados mostraron, según el análisis vertical, que la mayor
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representación las tienen los activos y los pasivos circulantes, en cuanto al
estado de resultado, el inventario final es en donde recae la mayor
participación. Con respecto, al análisis horizontal el grupo que mayor
variación tuvo fue el activo circulante del 2008 con respecto al 2007. Por otro
lado, los indicadores financieros de liquidez dejan ver que para el 2007 la
empresa contaba con un capital de trabajo aceptable, un buen nivel de
circulante, mientras que para el 2008 la prueba del acido fue mucho más
favorable.
En cuanto a los indicadores financieros de actividad, se evidencia que
para el 2008, la rotación de inventario, las cuentas por cobrar, las cuentas
por pagar tuvo movimientos muy favorables. Para los de rentabilidad, para el
año 2008 fue mucho más rentable que el anterior. Siendo el nivel de
endeudamiento alto en 2007. Se recomendó realizar un estudio con un
personal interno o una empresa consultora especializada, para determinar
las causas que afectan las deficiencias de la empresa, proporcionando
información con antelación de su situación financiera, así como el resultado
de sus actividades económicas durante un periodo dado para corregir
constantemente el rumbo de la gestión empresarial.
Estos estudios aportan información significativa e importante para el
desarrollo de esta investigación, ya que se basó en la variable estados
financieros que facilitó la comprensión teórica y metodológica, debido a que
muestran relación con la variable objeto de estudio. Los antecedentes
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consultados brindaron información valiosa que servirá como guía de consulta
y modelo para realizar el cuadro de variable y establecer los objetivos de
dicha investigación.
2. BASES TEÓRICAS La presente investigación tiene como principal objetivo analizar los
estados financieros de los periodos 2009, 2010 y 2011; con la finalidad de
ofrecer una visión global de dicho contenido. Las bases teóricas identifican
de manera conceptual los aspectos importantes relacionados con el tema de
estudio, las cuales proporcionan solidez a las teorías principales que
sustentan esta investigación. Con lo anteriormente expuesto y pretendiendo
fundamentar la misma, se presentan los conceptos elementales según el
punto de vista de cada autor, por ser el objeto de esta investigación.
2.1. ESTADOS FINANCIEROS. DEFINICION Para Kennedy (2004, p. 6) los estados financieros pueden llamarse
estados globales o de propósito generales, puesto que muestran la posición
financiera y los resultados de las operaciones de todo el negocio al final del
periodo contable anual o por un periodo más corto. La información global es
histórica en su naturaleza y no puede utilizarse para fines de un control
detallado de los segmentos o fases individuales del negocio durante el ciclo
de las operaciones.
Por otra parte Ortiz (2003, p. 22) señala que los estados financieros son
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aquellos que se preparan para presentar un informe periódico acerca de la
situación de la empresa, los progresos de la administración y los resultados
obtenidos durante el periodo que se estudia, constituyendo así una
combinación de hechos registrados, convenciones contables y juicios
personales.
En relación a lo antes mencionado se observa que en los autores existen
semejanzas, en este sentido, ambos establecen que debe presentarse un
informe periódico acerca de la situación de la organización al final de cada
periodo anual o por un periodo más corto.
Para los fines de esta investigación se tomará como definición de los
estados financieros, la propuesta por Ortiz (2003) debido a que esta se
adapta a las necesidades de la organización.
En este sentido se puede mencionar que los estados financieros son
informes contables que perciben la realidad de las empresas, asimismo
informan sobre el desempeño financiero del negocio, rentabilidad y liquidez.
2.1.1. NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La naturaleza de los estados financieros, según Kennedy (2004, p. 6)
hace referencia que estos se preparan con el fin de presentar una revisión
periódica o informe acerca del progreso de la administración y tratar sobre la
situación de las inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante
el periodo que se estudia, por tanto reflejan una combinación de hechos
registrados, convenciones contables y juicios personales.
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Mientras se sigan los principios contables aceptables de una manera
consistente, los estados históricos serán comparables y representan un
resumen de las distintas convenciones que rigen el registro de las
transacciones financieras.
Asimismo, Ortiz (2003, p.21) señala que los estados financieros es
determinante para saber la marcha de los negocios. Igualmente, conocer en
detalle la estructura financiera de la empresa es básico para entender el
resultado de las operaciones y las cuentas, de tal manera que se pueda
analizar en cualquier momento y para un periodo determinado la tendencia
positiva o negativa de la situación y los resultados financieros.
Los autores Kennedy (2004) y Ortiz (2003) coinciden en que se debe
determinar la situación del negocio y que el resultado de la misma se obtiene
de las operaciones y las cuentas que se realizan a través de en un periodo
determinado.
Luego de plantear diferentes conceptos de la naturaleza de los estados
financieros, existe una gran concordancia con lo planteado por Ortiz (2003)
debido a que determina oportunamente como se obtienen los mismos. De
esta manera, la naturaleza de los estados financieros es el proceso mediante
el cual se determina las condiciones del negocio con la finalidad de obtener
en un determinado periodo la situación a través del estudio de operaciones
como hechos registrados y convenciones contables.
2.1.2. LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Según Ortiz (2003 p. 24) los estados financieros presentan algunas
limitaciones como las siguientes:
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-En esencia, los estados financieros son informes provisionales, puesto
que la ganancia o pérdida real de un negocio solo puede determinarse
cuando se vende o se liquida.
-Los estados financieros representan el trabajo de varios sectores de la
empresa cada uno con diferentes intereses, a saber: la gerencia, la
contabilidad, la auditoria, entre otros. Además, incorporan un componente de
criterios persona l en la evaluación y presentación de ciertos rubros.
-En una economía inflacionaria, la contabilización de activos y pasivos por
su costo original, no permite establecer, en un momento determinado, el
valor y la situación real de la empresa.
-Los estados financieros se preparan para grupos muy diferentes entre sí,
como la administración, los accionistas, las bolsas de valores, los
acreedores, los administradores de impuestos, entre otros. Esto implica
necesariamente, según sea el caso, ciertas restricciones y o ajustes en su
presentación.
-Los estados financieros no pueden reflejar ciertos factores que afectan la
situación financiera, los cuales no pueden expresarse monetariamente, como
los compromisos de ventas, la eficiencia de los directivos, la lealtad de los
empleados, entre otros.
Por otra parte, Kennedy (2004, p. 10) plantea que los estados financieros
tienen la apariencia de ser una cosa completa, exacta y definitiva. Sin
embargo, los estados financieros tienen limitaciones definidas.
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Primero, son esencialmente informes provisionales y, por lo tanto, no
pueden ser definitivos, porque la ganancia o pérdida real de un negocio solo
puede determinarse cuando se vende o es liquidado. Por varias razones, es
necesario tener una contabilidad que presente estados financieros en
períodos relativamente frecuentes durante la existencia del negocio. Un
negocio de 12 meses ha sido generalmente adoptado como un período
contable estándar puesto que el año comprende las cuatro estaciones.
Segundo, los estados financieros muestran importes monetarios exactos,
lo cual da una apariencia de exactitud y de valores definitivo. El lector debe
atribuir a estas cantidades su propio concepto de valor, aunque haya sido
fijada sobre la base de valores estándar completamente diferentes.
El activo fijo se establece habitualmente según el costo histórico, y se
hace una deducción por la cantidad que ya se cargo contra las utilidades en
el estado de pérdidas y ganancias (Depreciación Acumulada).
Tercero, tanto el balance como el estado de pérdidas y ganancias son el
reflejo de transacciones en dólares con valores de muchas fechas,
análogamente, un aumento en el volumen de ventas expresado en dólares
puede deberse o no a un número mayor de unidades vendidas.
Cuarto, los estados financieros no reflejan muchos factores que afectan
la condición financiera y los resultados de las operaciones, porque no pueden
expresarse en cifras en dólares estos factores comprenden las fuentes y las
promesas o compromisos de materias primas, mercancías y suministros; la
reputación y el prestigio de la compañía ante el público, el crédito de que
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disfruta, la eficiencia y la lealtad de sus empleados y la eficiencia e integridad
de sus directores.
En relación a las limitaciones de los estados financieros se observan que
en autores existen semejanzas, en este sentido tanto Ortiz (2003) como
Kennedy (2004) consideran que los estados financieros son informes
provisionales y no pueden ser definitivos puesto que la ganancia o pérdida
solo se puede determinar cuándo se vende o líquida.
En esta investigación se fijará posición en lo expresado por el autor
Kennedy (2004) ya que plantea las limitaciones más evidentes encontradas
en los estados financieros y proporciona una idea más clara del alcance que
pueda generar el mismo.
Basado en lo expuesto se concluye que los estados financieros son
fuentes de información financiera y económica del ente que los emite, son
informes que brindan un contenido limitado, ya que en la actualidad las
empresas están siendo golpeadas por factores externos a ellas, donde tienen
que luchar, tratando de controlarlos así como de contrarrestar sus efectos
negativos inmersos a ellas para que así, no afecten su estabilidad financiera.
Esta lucha permanente no está plasmada en cifras monetarias en los
informes, los cuales serian de gran utilidad y de suma importancia para la
toma de decisiones de los usuarios. Aunado a ello la mayor parte de las
empresas poseen una estructura organizativa bastante compleja, por lo tanto
reunir y/o unificar todas las transacciones y eventos de cada sector interno
para presentar cifras reales a los usuarios, no es una tarea fácil.
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2.1.3. IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Para Guajardo (2005, p. 34) la importancia de los estados financieros
radica en que a través de ellos los usuarios externos ya sean acreedores o
accionistas visualizan el desempeño financiero de una organización.
A referencia de lo expresado por el autor, los estados financieros son
importantes para la toma de decisiones tanto para los accionistas y/o
empresarios de la empresa como la entidad en general en cuanto a
préstamos e inversiones a futuro.
Por otra parte, menciona Kennedy (2002, p. 8) que los estados financieros
son muy importante, ya que el analista debe utilizar toda la información que
pueda obtener, derivándose del análisis y las tendencias de las partidas del
estado de situación financiera.
Los autores antes mencionados difieren en definir la importancia de los
estados financieros; según Kennedy (2002) son importantes porque el
analista debe utilizar toda información que puede ser obtenida y la misma
debe ser derivada de las partidas del estado de situación financiera, mientras
que Guajardo (2005) lo define como la importancia que radica en los usuarios
externos que visualizan el desempeño de la empresa.
Sobre las ideas antes expuestas se fija posición por lo planteado por
Guajardo (2005), ya que abarca de manera clara y precisa la importancia de
los estados financieros porque por medio de ellos, los usuarios se hacen
acreedores y los accionistas observan mejor el desempeño de la empresa.
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Para efecto de esta investigación se puede definir la importancia de los
estados financieros porque los mismos se elaboran para saber la situación
detallada de la organización al culminar cada ejercicio económico.
2.1.4. TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS Según Guajardo (2002, p. 41) en la contabilidad se considera que todo
negocio debe presentar cuatro (4) informes básicos. De tal manera, existe el
estado de resultado que informa sobre la rentabilidad de la operación, el
estado de situación financiera o balance general, cuyo fin es presentar una
relación de los recursos (activos) de la empresa así como de las fuentes de
financiamiento (pasivo y capital) de dichos recursos.
El estado de variaciones del capital contable, cuyo objetivo es mostrar los
cambios en la inversión de los dueños de la empresa, y el estado de flujos de
efectivo, cuyo objetivo es dar información acerca de la liquidez del negocio,
es decir, presentar una lista de las fuentes de efectivo y de los desembolsos
del mismo, lo cual constituye una base para estimar las futuras necesidades
de efectivo y sus probables fuentes.
Por su parte, Ortiz (2003, p. 22) establece que se debe preparar cinco (5)
estados financieros básicos que desarrolla de manera específica. Por lo
tanto, el estado de situación financiera o balance general consiste en
presentar en una fecha determinada la situación de un negocio en cuanto a
sus activos, pasivos y patrimonio; el estado de resultado con la finalidad de
presentar para un periodo determinado de tiempo, los resultados de un
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negocio, en cuanto a sus ingresos, costos, gastos, utilidades o pérdidas; el
estado de flujo de efectivo con el objetivo de presentar para un periodo
determinado, las entradas y salidas de efectivo de la empresa, así como la
situación real al final del periodo.
También se encuentra el estado de cambios en la situación financiera que
resulta de la comparación del balance general en dos (2) fechas
determinadas con la finalidad de mostrar de donde obtuvo la empresa los
recursos financieros como también el uso que se les dio durante el periodo
estudiado.
Finalmente, el estado de cambios en el patrimonio donde se establece la
variación en el patrimonio de un periodo a otro, diferenciando las utilidades
que pertenecen en la empresa y las que han sido distribuidas a los
accionistas o utilizadas para otros fines.
Comparando los autores antes expuestos se destacan las diferencias
existentes en cuanto a los tipos de estados financieros, debido a que
Guajardo (2002) como Ortiz (2003) Exponen los mismos tipos de estados
financieros pero dividiendo Ortiz el estado de flujo de efectivo con el estado
de cambios en la situación financiera, como también la variación en sus
nombres.
Para efectos de esta investigación se tomara posición por el autor
Guajardo (2002) debido a que presenta de manera clara y concisa los
diferentes tipos de estados financieros que son necesarios en toda entidad.
De esta manera se deben presentar cuatro (4) tipos de estados
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financieros básicos que debe poseer todo tipo de organización económica-
financiera, para demostrar sus operaciones contables como lo son: el estado
de situación financiera, el estado de resultado, el estado de cambios en la
situación financiera o flujos de efectivo y el estado de variaciones en el
capital contable.
2.1.4.1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA. DEFINICION Guajardo (2002, p. 42) señala que el estado de situación financiera o
también llamado balance general, como la presentación en un mismo reporte
de la información necesaria para tomar decisiones en las áreas de inversión
y de financiamiento. Dicho estado incluye en el mismo informe ambos
aspectos, debido a que se basa en la idea de que los recursos con los que
cuenta el negocio deben ser correspondidos directamente por las fuentes
necesarias para adquirir dichos recursos.
El estado de situación financiera es un estado financiero que muestra los
montos del activo, del pasivo y del capital en una fecha específica. Es decir,
dicho estado financiero muestra los recursos que posee el negocio, sus
adeudos y el capital aportado por los dueños.
De igual manera Ortiz, (2003, p. 38) menciona que el estado de situación
financiera presenta en una fecha determinada, la situación de un negocio en
cuanto a sus activos, pasivos y patrimonio. En relación, representa la
situación financiera o las condiciones de un negocio en un momento dado,
según se reflejan en los registros contables.
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En relación a lo anteriormente expuesto, se observa que en los autores
existen semejanzas, en este sentido, ambos establecen el estado de
situación financiera como la preparación de un informe contable para la toma
de decisiones en las áreas de inversión y de financiamiento que muestra los
montos del activo, del pasivo y del capital en una fecha específica,
representado en las condiciones de un negocio en un momento dado. En la
presente investigación se aplicará la definición establecida por el autor
Guajardo (2002) debido a que determina oportunamente como se realiza el
balance general y explica detalladamente cómo está estructurado.
Sobre las bases de las ideas expuestas, se puede mencionar que el
estado de situación financiera es un informe contable la cual presenta los
activos con los que cuenta la empresa para futuras operaciones, los pasivos
que representan todas aquellas deudas y compromiso que presenta la
empresa y finalmente el patrimonio la cual representa la inversión que
realizan los accionistas de una entidad en una fecha específica al final del
periodo sobre el que se informa.
2.1.4.2. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Para la realización de este punto el cual es de suma importancia, en este
estado financiero se definirán todas y cada unas las partidas que conforman
la estructura de dicho informe financiero, a continuación se comienza el
desglose:
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• Activos: Guajardo (2002, p. 39) define los activos como un recurso
económico de una entidad, que se espera que rinda beneficios en el futuro.
El valor del activo se determina con base en el costo de adquisición del
artículo, más todas las erogaciones necesarias para su traslado, instalación y
arranque de operación. Los tipos de activos de un negocio varían de acuerdo
con la naturaleza de la empresa.
Para Ortiz (2003, p. 39) el activo es el grupo de pertenencias y derechos
que poseen una valorización económica y son propiedad de la empresa.
Dentro de la idea de bienes, se encuentra el efectivo, los inventarios, los
activos fijos, entre otros. Como derechos se pueden clasificar las cuentas por
cobrar, las inversiones en papeles del mercado, las valorizaciones, entre
otros.
Las conclusiones derivadas por los autores Guajardo (2002) y Ortiz
(2003) en sus teorías explican que el activo es un conjunto de propiedades y
derechos propios de una entidad, que poseen un incremento económico y se
esperan que rinda beneficios futuros a sus propietarios.
En la presente investigación se tomará como posición la propuesta
señalada por Guajardo (2003) debido a que explica de una manera más
completa y comprensiva lo que es un activo como una forma sencilla,
práctica y de fácil entendimiento.
En síntesis se puede mencionar que los activos son el conjunto de bienes,
derechos y otros recursos supervisados por una empresa con los que esta
desarrolla su actividad principal y busca generar un beneficio económico. Las
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cuentas que conforman el activo son las siguientes:
a) Caja: según Álvarez, Gutiérrez, Marín y Rodríguez (2004, p. 56) la caja
está constituida por el efectivo que se recibe o se desembolsa en la empresa
producto de las operaciones diarias. Por ser efectivo propiedad de la
empresa se clasifica como una cuenta real de activo circulante disponible con
saldo deudor perteneciente al estado de situación financiera.
De esta manera, la caja representa dinero en efectivo, considerándose
como tal los billetes, monedas, cheques recibidos, giros bancarios, entre
otros. Con naturaleza deudora.
b) Banco: para Álvarez y otros (2004, p. 56) el banco lo representan los
fondos de dinero disponible que posee la empresa en una entidad financiera
que se utiliza para depósitos por el dinero en efectivo o cheques recibidos y
para girar cheques de la empresa. Se clasifica como una cuenta real de
activo circulante disponible con saldo deudor perteneciente al estado de
situación financiera.
Se puede señalar que los bancos representan el valor del dinero a favor
de la empresa depositado en las distintas instituciones de crédito. De
naturaleza deudora.
c) Cuentas a cobrar comerciales: para Álvarez y otros (2004, p.57) son
todas las cuentas por cobrar que posee la empresa con entidades
relacionadas a ellas o del mismo grupo, cuyo cobro se reali zará en el corto
plazo. Se clasifican como una cuenta real de activo circulante exigible con
saldo deudor.
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En este sentido las cuentas por cobrar comerciales representan los
importes de los productos, mercancías o servicios entregados a clientes, que
se encuentran pendientes de cobro. En esta cuenta se reflejan todas las
transacciones comerciales de la entidad por cualquiera de los servicios que
brinda o productos que comercializa.
d) Prestamos empleados: Romero (2002, p. 310) define los prestamos
por cobrar empleados como la partida en la cual se registran los aumentos y
las disminuciones que se derivan de los préstamos concedidos a los
empleados.
Para fines de esta investigación, se define la cuenta préstamos por cobrar
empleados como aquella que refleja las obligaciones que adquieren los
empleados con la empresa, ya sea por una venta a crédito o por cualquier
otro motivo.
e) Seguro pre-pagado: Álvarez y otros (2004, p. 58) establecen la
definición como una póliza de seguros que la empresa ha adquirido
pagándola por anticipado en un plazo que por lo general es un año. Esta
póliza representará para la empresa un derecho y propiedad durante la
vigencia de la misma, razón por la cual se clasifica como una cuenta real de
activo circulante pre-pagado con saldo deudor.
Por lo tanto, los seguros pre-pagados son partidas que representan
servicios aun no recibidos y bienes aun no consumidos, los cuales están
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destinados al uso de la empresa y esta partida no tiene como destino la
venta ni el proceso productivo.
f) Retención I.V.A.: según Álvarez y otros (2004 p. 58) es el impuesto que
la empresa ha pagado por la compra de bienes y servicios el cual debe ser
rebajado o compensado al impuesto que ella debe pagar al SENIAT por la
venta de bienes y servicios realizadas en un mes.
Se define como la cantidad de dinero que la empresa ha pagado por la
compra de algún bien o servicio, el cual será descontado del aporte que
realizar al SENIAT por la venta de productos o servicios en el periodo de un
mes.
g) Inventario de mercancías: según Álvarez y otros (2004, p. 58)
representan los bienes que posee la empresa disponibles para la venta que
se realizarán en efectivo en el corto plazo. Este rubro comúnmente es
realizado por las empresas comerciales. Se clasifica como una cuenta real
de activo circulante realizable con saldo deudor.
Así mismo para efectos de esta investigación se define la cuenta como los
bienes que adquiere una organización comercializadora para la venta y a
éstos se les deben añadir todos los costos relacionados con la compra.
h) Terreno: Álvarez y otros (2004, p. 59) lo definen como la propiedad
que posee la empresa sobre el cual se desarrollan actividades económicas.
Se clasifica como una cuenta real de activo fijo (tangible o propiedad planta y
equipo) con saldo deudor. Los autores señalados enfatizan que el terreno es
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el único bien que no sufre depreciación.
De acuerdo a los autores señalados anteriormente se menciona que esta
cuenta representa el importe de los terrenos propiedad de la empresa
contabilizadas según su valor de adquisición y actualizados por inflación.
i) Maquinaria y equipos: Álvarez y otros (2004, p. 59) definen el activo
como un conjunto de aparatos, artificios y mecanismos tecnológicos que se
utilizan en la producción de la empresa. Se clasifican como cuentas reales de
activo fijo (tangible o propiedad, planta y equipo) con saldo deudor.
Se puede señalar que son todas aquellas inversiones en maquinaria y
equipo que realiza la empresa para la producción y funcionamiento en el
curso ordinario de las actividades que realiza .
j) Depreciación acumulada maquinaria y equipos: según Álvarez y otros
(2004, p. 59) esta cuenta registra la pérdida de valor que sufren las
maquinarias y los distintos equipos por su uso dentro de la empresa durante
toda su vida útil. Se clasifica como complementaria o de valuación de activos,
con saldo acreedor.
De esta manera, dicha partida refleja la estimación del desgaste o pérdida
de valor que sufre la maquinaria por su utilización en la actividad productiva,
por el paso del tiempo o por la aparición de métodos de producción más
eficaces.
k) Herramientas y equipos: al respecto, Álvarez y otros (2004, p. 59)
definen esta cuenta como los instrumentos pesados y livianos de trabajo
manual propiedad de la empresa. Se clasifican como real de activo fijo, con
35
saldo acreedor.
Se definen las herramientas y equipos como aquellos instrumentos que la
empresa utiliza para trabajos manuales realizados con la finalidad de reparar
las propiedades de la empresa.
l) Depreciación acumulada herramientas y equipos: según Álvarez y
otros (2004, p. 59) es la pérdida de valor que sufren por su uso. Se clasifica
como complementaria o de valuación de activo fijo.
De esta manera se definirá la cuenta como aquellos mecanismos
mediante el cual se reconoce el desgaste que sufren las herramientas
utilizadas en la empresa por el uso que se le ha dado.
m) Mobiliario y equipo: Álvarez y otros (2004, p. 60) definen la partida
como todos los enseres y estanterías propiedad de la empresa que son
empleados en distintas áreas de producción y de servicios.
En este sentido, se define el mobiliario y equipo como aquellos equipos
que se adquiere para la producción de la empresa. Se debe aclarar que
estos equipos sufren anualmente de depreciación.
n) Depreciación acumulada mobiliario y equipo: Para Álvarez y otros
(2004, p. 60) es la pérdida de valor que sufren los bienes durante su vida útil.
Para fines de esta investigación, esta cuenta representa la cancelación o
disminución del costo del mobiliario y equipo de oficina a lo largo de su vida
útil estimada. Se clasifica como complementaria o de valuación de activo fijo.
o) Vehículo: Catacora (2009, p. 161) define la partida vehículo como los
bienes destinados al reparto de mercancías o que son usados para el área
36
administrativa de una empresa, u otros fines relacionados con las
operaciones. Este tipo de activo es utilizado en diferentes áreas productivas
o de servicios.
Se puede definir la cuenta vehículo como pertenencias que están
designadas al reparto de mercancía, generalmente son empleadas para el
área administrativa de una organización u otros fines relacionado con las
operaciones. Se clasifica como cuenta real de activo fijo.
p) Depreciación acumulada vehículo: Romero (2006, p. 390) es aquel
que representa la parte recuperada del costo de adquisición del vehículo, a
través de su vida útil de uso o de servicio y considerando un valor o no
desecho. En otras palabras, es el monto estipulado que se debe reducir del
costo de adquisición del vehículo por el uso o no del mismo.
De esta manera, esta partida indica la pérdida del valor del activo
ocasionado por desgaste o ser obsoleto en el tiempo debido a los avances
tecnológicos. Esta vida útil puede variar de acuerdo a la utilidad que se le
vaya a dar al activo que se está depreciando, también de acuerdo a la
naturaleza de la empresa. Se clasifica como cuenta complementaria o de
valuación de activo fijo .
q) Instalaciones y mejoras: según Álvarez y otros (2004, p. 61) son
gastos relacionados con el acondicionamiento de locales, edificios, entre
otros. Alquilados por la empresa para sus operaciones. Por lo tanto dichos
gastos serán diferidos por varios periodos debido a que beneficiarán la
organización.
37
En efecto, las instalaciones y mejoras son aquellos acondicionamientos
efectuadas en la organización de acuerdo con la necesidad de los bienes
arrendados como edificios, locales, terrenos, entre otros.
r) Amortización acumulada instalaciones y mejoras: para Álvarez y otros
(2004, p. 62) representa la pérdida de valor que sufre el cargo diferido por
concepto de amortización.
Asimismo, se define la cuenta como la vida útil que se ha estimado la
empresa en cuanto al acondicionamiento y mejoras del local.
s) Impuestos por compensar o reintegrar: según la providencia SNAT
(2005, Art. 09) en los casos en que el impuesto retenido sea superior a la
cuota tributaria del periodo de imposición respectivo, el excedente no
descontado puede ser traspasado al periodo de imposición siguiente a los
sucesivos hasta su descuento total.
Si trascurrido tres (03) periodos de imposición, aun subsiste algún
excedente sin descontar, el contribuyente puede optar por solicitar la
recuperación del saldo total o parcial del acumulado. De igual manera se
puede decir, que el impuesto por compensar o reintegrar es un excedente de
dinero que tiene disponible la empresa para pagar sus contribuciones, la cual
se origina cuando el impuesto retenido es superior a la cuota tributaria y de
esta manera la diferencia de dinero se utiliza para cancelar el siguiente
periodo.
38
• Pasivos: Para Catacora (2009, p. 187) son todas las obligaciones que
se han contraído por terceros por la adquisición de bienes o servicios, por la
contratación de una deuda por medio de préstamos recibidos o por la
generación de una deuda derivada de las actividades del negocio.
Por otra parte, Brito (2010, p. 112) define el pasivo como todas las
cuentas que representan obligaciones contraídas por la empresa con
terceras personas, y que deberían ser canceladas mediante la entrega de
efectivo o de cualquier otro activo.
Dicho de otra forma, las cuentas de pasivo indican los derechos que
terceras personas tienen sobre los activos de aquélla. Una característica
esencial de todo pasivo es que la entidad tiene contraída una obligación en el
momento presente, procedente de eventos ocurridos en el pasado.
Catacora (2009) y Brito (2010) definen los pasivos como aquellas deudas
u obligaciones que el negocio contrae con personas u otras entidades ajenas
a la empresa. De las evidencias anteriores se fijara posición por la propuesta
de Brito (2011) ya que explica de forma más comprensiva lo que es un
pasivo el cual representa todas aquellas deudas de la empresa.
Asimismo, se puede definir la cuenta como aquellas obligaciones que la
empresa posea con personas ajenas o extraña a ella. Las cuentas que
conforman el grupo pasivo son las siguientes:
a) Efectos por pagar póliza y salud: Álvarez y otros. (2004, p. 62) definen
la partida como letras o giros que una empresa tiene pendiente de pago con
39
los seguros de póliza y salud.
Finalmente, se definirá la cuenta como todas aquellas obligaciones que
tiene la empresa en relación a los seguros de póliza y salud de sus
empleados.
b) Cuentas a pagar proveedores: según Romero (2006, p. 400) las
cuentas por pagar proveedores representa los aumentos y disminuciones
derivados de la compra de mercancías única y exclusivamente a crédito, ya
se documentada (títulos de crédito) o no.
Por lo tanto, se dice que representa la obligación que tiene la entidad de
pagar a sus proveedores los adecuados provenientes de la compra de
mercancías a crédito. Se puede definir que las cuentas por pagar
proveedores, representan los importes pendientes de pago a proveedores
por operaciones corrientes a corto plazo, independientemente que su pago
se efectúe previa o posteriormente a la recepción o aceptación de las
mercancías, materiales, servicios recibidos, entre otros.
c) Retenciones por enterar: para Álvarez y otros (2004, p. 63) definen las
retenciones por enterar como las contribuciones sociales hechas por los
trabajadores que están pendientes de cancelar al Estado. Las cuales la
empresa ha retenido del sueldo, debiendo ser canceladas en el corto plazo.
Partiendo del supuesto anterior, las retenciones por enterar son utilizadas
por el Gobierno para tener más oportunidad y eficiencia a la hora de la
40
recaudación de tributos y determinará los porcentajes tomando en cuenta la
cuantía de los pagos o abonos y las tarifas del impuesto vigente, así como
los cambios legislativos que coincidan con dichas tarifas, las cuales serán
obtenidas como anticipo.
d) Impuesto sobre la renta por pagar: las ideas expuestas en la ley de
impuesto sobre la renta (2004, p. 1) son los enriquecimientos anuales, netos
y disponibles obtenidos en dinero o en especie. Causaran impuestos según
las normas establecidas en esta ley.
Se puede mencionar que son los impuestos que se pagan sobre las
ganancias anuales de cualquier persona natural o jurídica u otra entidad,
expresados en forma de porcentaje a la tasa impositiva que varia
frecuentemente de acuerdo con el carácter y el monto de los ingresos en que
se basan.
e) I.V.A. por pagar: según Álvarez (2004, p. 63) se refieren al impuesto al
valor agregado que la empresa posee pendientes de pago con el Gobierno,
las cuales deben ser cancelados en un período no mayor a un año. Se puede
definir la cuenta como el impuesto indirecto sobre el consumo, financiado por
el consumidor final.
Es indirecto ya que el IVA es percibido por el vendedor en el momento de
toda transacción comercial, estos tienen el derecho de hacerse reembolsar el
IVA que han pagado a otros vendedores que los preceden en la cadena de
comercialización, deduciéndolo del monto de IVA cobrado a sus clientes,
debiendo entregar la diferencia al fisco.
41
f) I.N.C.E.: según Cooper, (2005 p. 160) son obligaciones sociales que la
empresa posee pendiente con el gobierno nacional y deben ser cancelada a
corto plazo. Es el deber que tiene una empresa con el estado de cancelar
una obligación social a corto plazo.
g) Impuestos municipales por pagar: para Sanmiguel, (2006, p. 277);
Candal, (2005, p. 343); Moya, (2009, p. 403) definen todos los impuestos
Municipales como el acto que declara la existencia y cuantía del crédito
tributario o su inexistencia, manifestación que hacen los contribuyentes ante
las oficinas de la administración municipal.
En relación a los ingresos brutos, propiedad inmobiliaria, presentación de
espectáculos públicos, propiedad de vehículos, apuestas o consumo
publicitario establecido por cada impuesto, y proceder a su pago de una sola
vez, mediante la elaboración de un documento donde plasme el acto
sancionado con fines de lucro dentro del Municipio.
Finalmente, se define esta cuenta como todos los impuestos municipales
que la empresa posee pendiente de pago con el Gobierno. Los cuales deben
ser cancelados en un plazo no menor a un año. Se clasifica como una cuenta
real de pasivo a corto plazo, con saldo acreedor.
h) Cuentas a pagar socios: Para Cantú (2004, p. 502) las cuentas a
pagar socio es un término que se utiliza para describir las obligaciones a
corto plazo que surgen de la compra de bienes y servicios en el curso
ordinario del negocio. Las transacciones típicas que crean las cuentas por
pagar incluyen la adquisición de mercancía a crédito, materias primas,
42
activos de planta y suministros de oficina.
Asimismo, todas las compras que realiza una empresa son a crédito. Al
efectuarse la compra, el negocio adquiere una responsabilidad por pagar, la
cual debe liquidarse en alguna fecha futura. Estas partidas por pagar en las
que se ha incurrido como consecuencia de la compra de materiales o
mercancías a crédito se convierten en pasivos que deben pagarse con
dinero, mercancías o servicios. Finalmente, se puede definir la cuenta como
aquellas obligaciones a favor de los accionistas o socios por concepto de
préstamos, pagos efectuados por ellos y demás importes realizados a
nombre de la empresa.
i) Obligaciones bancarias: según Romero (2002, p. 348) las obligaciones
bancarias son los cargos y abonos que se derivan de los préstamos que la
organización obtiene de instituciones financieras. Con relación a las
obligaciones bancarias, se puede definir como la partida en la cual se registra
cuando el ente ha obtenido recursos para la operación de un negocio a
través de créditos de instituciones bancarias.
• Capital: Según Guajardo (2005, p. 39) es la aportación de los dueños
conocidos como los accionistas. Representa la parte de los activos que
pertenecen a los dueños del negocio. De igual forma, la cuenta capital es la
diferencia entre el monto de los activos que posee el negocio y los pasivos
que debe la participación de los dueños, o capital contable, puede aumentar
en dos formas.
43
Ø Por la aportación en efectivo o de otros activos del negocio.
Ø Por las utilidades retenidas provenientes de la operación del negocio.
Para Kohler (2004, p. 23) el patrimonio de una empresa está constituido
por el conjunto de bienes y derechos que le pertenecen y el conjunto de
obligaciones contraídas, susceptibles de valoración, y que constituyen los
medios económicos y financieros de los que dispone para desarrollar su
actividad.
En relación a las ideas de los autores Guajardo (2005) y Kohler (2004) se
evidencia una similitud en sus citas ya que ambos explican que el patrimonio
está formado por los aportes de sus accionistas y las obligaciones contraídas
con terceros.
Para la presente investigación se tomará como base la definición hecha
por Kohler (2004) ya que señala que la empresa está constituida por los
bienes y las obligaciones con que cuenta la empresa para el desarrollo de
sus actividades.
Finalmente, se puede definir que la partida es aquella que está
representado por el conjunto de obligaciones que tiene la empresa con sus
dueños. Es decir, el patrimonio refleja los derechos que los propietarios
tienen sobre su empresa en términos de unidades monetarias. Las cuentas
que conforman el capital son las siguientes:
a) Capital social: para Álvarez y otros (2004, p. 63) cons tituyen todos los
aportes, en dinero o especie, o valores iníciales, que suministraron un grupo
de personas denominadas accionistas o socios para constituir una empresa.
Se puede concluir que esta partida representa el importe de las
44
propiedades con que cuenta la empresa, como también registrar los
aumentos y disminuciones a su valor de adquisición. La misma, registra los
aumentos y las disminuciones provenientes de las aportaciones que realizan
los socios o accionistas de sociedades mercantiles.
b) Superávit acumulado: para Álvarez y otros (2004, p. 39) son utilidades
obtenidas por la entidad proveniente por varias situaciones, entre las cuales
se tienen las resultantes de la actividad operativa económica, las
transacciones realizadas por aumentos de capital, donaciones de activos,
entre otras. El superávit o el término más apropiado utilidades retenidas
puede provenir: a) operaciones normales-superávit operacionales, b)
operaciones relacionadas con los aumentos de capital; c) por donaciones-
superávit por donaciones; d) por revalorizaciones de activos-superávit por
revalorizaciones de activos.
Finalmente, se puede mencionar que esta partida deriva de los traspasos
de las utilidades netas del ejercicio (de cada periodo contable).
c) Reserva legal: para Álvarez y otros (2004, p. 40) la reserva legal
representa los fondos de utilidades que exige la ley para proteger
económicamente el patrimonio social.
Para el estudio de esta investigación se puede definir la reserva legal
como el aporte de beneficios establecidos por la ley durante un ejercicio
contable que debe ser obligatoriedad para todas las organizaciones.
d) Resultado del ejercicio: al respecto Álvarez y otros (2004, p. 40)
45
señalan este rubro como el beneficio neto obtenido por la empresa como
resultado de su ejercicio económico determinado por el excedente de los
ingresos sobre los egresos. Finalmente, se señala la partida como aquella
que registra los beneficios obtenido por el ente económico así como por las
operaciones realizadas en el periodo.
2.1.4.3. ESTADOS DE RESULTADOS. DEFINICIÓN Ortiz (2003, p. 54) define el estado de resultado como un estado
financiero básico, de naturaleza dinámica, que presenta, para un periodo
determinado de tiempo, los resultados de un negocio en cuanto a sus
ingresos, costo, gastos y utilidad o pérdida. El estado de resultado muestra
los ingresos y los gastos, así como la utilidad o pérdida resultante de las
operaciones de una empresa durante un periodo determinado generalmente
bueno.
Para Guajardo (2004, p. 51) el estado de resultado determina el monto
por el cual los ingresos contables superan a los gastos contables. Al
remanente se le llama resultado, que puede ser positivo o negativo. Si es
positivo se llama utilidad y si es negativo se le denomina pérdida.
En relación al estado de resultado se observa que entre los autores
existen semejanzas, en este sentido tanto Guajardo (2004) y Ortiz (2003)
consideran que el mismo, muestra los ingresos, gastos, utilidad o pérdida de
una organización en un tiempo determinado.
46
Para los fines de esta investigación se tomará como definición del estado
de resultado, la propuesta por Ortiz (2003) ya que detalla de forma más
precisa la definición del estado de resultado que sirve para determinar si una
empresa tuvo utilidades o pérdidas en un periodo determinado.
Se puede definir el estado de resultado como aquel encargado de
registra las partidas de ingresos y egresos con el fin de determinar si se
obtuvo ganancias o pérdidas en el periodo contable.
2.1.4.4. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADO Para la interpretación de la estructura del estado de resultado se desglosó
cada una de las partidas que lo conforman. Por consiguiente se iniciara el
detalle de cada cuenta del este estado de resultado.
• Ingresos: Para Kennedy (2004, p. 151) los “Ingresos” se definen como el
resultado de la venta de mercancía y de servicios prestados, y son medidos por el
cargo hecho a los clientes a tenedores de las mercancías y usuarios de los servicios
que se les ha suministrado. También incluye ganancias de las ventas o intercambio
de activos (excepto de las acciones del mercado), intereses y dividendos ganados
de las inversiones y otros aumentos en el capital, excepto aquellos que provienen
de contribuciones de capital y ajuste de capital.
De igual forma Guajardo (2002, p. 40) establece que los ingresos
representan recursos que recibe el negocio por la venta de un servicio o
producto, en efectivo o a crédito. Los ingresos se consideran como tales en
el momento en que se presta el servicio o se vende el producto, y no en el
47
que se recibe el efectivo.
En relación a los ingreso se observa que entre los autores existen
semejanzas, en este sentido tanto Guajardo (2004) y Kennedy (2004)
consideran que el ingreso es el resultado de la venta de un producto o
servicio determinado, y representa las ganancias de una organización.
Para efectos de esta investigación se tomará la propuesta de Guajardo
(2002) ya que considera como tales a los ingresos en el momento que se
vende el producto o se presta el servicio y no cuando se recibe el efectivo.
Se puede definir los ingresos como el beneficio que obtiene la empresa
por la prestación de servicios o la venta de un producto los cuales pueden
ser cobrados de contado o a crédito. Las cuentas que conforman el rubro
ingreso son las siguientes:
a) Ingreso por venta: según Álvarez y otros (2004, p. 64) se refieren que
“son ingresos que se obtienen por concepto de la venta de bienes o
productos, se clasifica como cuenta nominal de ingreso principal, normal u
ordinario con saldo acreedor perteneciente al estado de ganancias y
pérdidas”.
En relación a lo antes expuesto, se puede mencionar que los ingresos
por ventas son aquellos que se obtienen producto de las ventas diarias que
realiza la empresa en sus actividades ordinarias.
• Costo de venta.
Según Amat (2003, p. 70) el costo de venta también es denominado costo
de los productos vendidos, es la diferencia entre las ventas y los gastos
48
variables correspondientes a esa venta.
Por otra parte Ortiz (2003, p. 56) indica el costo de venta, como lo que
cuesta producir o comprar el producto que la empresa vende en el periodo.
En virtud a los costos de venta se observa que entre los autores hubo
diferencia, ya que Amat (2003) considera que el costo de venta es la
diferencia entre las ventas y los gastos variables y Ortiz (2003) considera
que los costos de venta es lo que cuesta producir un producto para colocarlo
a la venta.
Para el desarrollo de esta investigación se tomóó en cuenta la propuesta
de Ortiz (2003) ya que expresa de forma más clara y precisa que los costos
de venta es la cantidad de dinero que debe invertir para producir un producto
y colocarlo a la venta, como también es el desembolso de dinero que genera
la empresa para realizar sus compras.
Se puede mencionar que el costo de venta es el sacrifico que realiza la
empresa para poder obtener un bien o un servicio el cual es recuperable en
el tiempo por medio de las ventas. Las cuentas que conforman este rubro
son las siguientes:
a) Inventario inicial: según Brito (2010, p. 43) describe que esta cuenta
indica la cantidad de mercancía destinada a la venta que la empresa tiene al
comenzar el periodo contable. Mientras dicha mercancía permanezca en el
almacén, constituye una cuenta de activo, pero al transcurrir un año tal
49
mercancía no existirá, puesto que ha sido vendida.
En consecuencia el inventario inicial, representa el valor de las existencias
de mercancía en la fecha que comenzó el periodo contable. Se lleva en base
al método especulativo, y no vuelve a tener movimiento hasta finalizar el
periodo contable cuando se cerrara con cargo a costo de ventas o bien por
ganancias o pérdidas directamente. Se puede indicar que el inventario inicial
es la mercancía disponible para la venta que posee la empresa al comenzar
un nuevo periodo contable, el cual representa el inventario final del cierre
contable anterior.
b) Compra de mercancía : según Guajardo (2002, p. 156) la cuenta
compra de mercancía solo se usa para registrar las compras de artículos
determinados a ser vendidos dentro de las operaciones normales de la
empresa.
Igualmente Álvarez y otros (2004, p. 65) señalan que la compra de
mercancía se utilizan para contabilizar todas las adquisiciones de mercancía
que posteriormente serán vendidas. Por lo que forman parte del costo de la
mercancía vendida, debido a que el valor de dicha compra ira incluido dentro
del precio de venta de la mercancía. Se clasifica como cuenta nominal de
egreso, costo de venta con saldo deudor, perteneciente al estado de
ganancias y pérdidas.
En relación a la compra de mercancía se observa que entre los autores
hubo semejanza, ya que Guajardo (2002) y Álvarez y otros (2004)
50
consideran que la cuenta compra se utiliza para registrar todas las
adquisiciones que realiza la empresa que serán posteriormente vendidas en
las operaciones normales de la empresa.
Para los fines de esta investigación se selecciono la propuesta de Álvarez
y otros (2004) ya que identifica que la compra de mercancía es la adquisición
de bienes y servicios que serán utilizados dentro de la organización para el
consumo y también forman parte del costo de la mercancía que será
vendida, ya que ira incluido dentro del precio de venta de la mercancía.
Se puede señalar que las compras son aquellas realizadas por la empresa
para obtener mercancías, las cuales serán vendidas en las operaciones
ordinarias de la empresa para obtener un beneficio.
c) Devoluciones en compras: según Álvarez y otros (2004, p. 65) las
devoluciones en compras registran toda la mercancía que devuelve la
empresa a sus proveedores después de haberlas comprado, por lo que
representa una disminución del valor de la cuenta compra. Se clasifican
como cuenta complementaria de egreso, costo de venta, con saldo acreedor,
perteneciente al estado de resultados.
Para efectos de esta investigación, se fijo posición de acuerdo a lo
planteado por Álvarez y otros (2004) ya que determinan que las devoluciones
en compras representan toda la mercancía devuelta por la empresa a sus
proveedores después de haber sido comprada, debido algún defecto de
fabricación, mal estado de la misma, entre otras cosas.
51
En relación a lo antes expuesto se puede indicar que las devoluciones en
compras son aquellas realizadas por la empresa a sus proveedores debido a
contingencias que presentó la mercancía al momento de su adquisición.
d) fletes sobre compras: desde el punto de vista de Álvarez y otros (2004,
p. 65) son gastos pagados por el comprador sobre mercancías adquiridas por
concepto de traslado. Se clasifica como una cuenta nominal de egreso, costo
de venta, saldo deudor, perteneciente al estado de ganancias y pérdidas,
debido a que se sumaran (costeara) al valor de la mercancía comprada.
Asimismo se define que los fletes sobre compras son gastos de dinero
que realiza la empresa sobre la mercancía comprada para su traslado el cual
formara parte del costo de venta.
e) sub-contrataciones: según el diccionario de contabilidad y finanzas
(2002 p. 253) las sub-contrataciones son formas de contratación mediante la
cual la ejecución material de las prestaciones de un contrato no es llevada a
cabo por la parte contratante, sino que esta contrata a su vez con terceras
personas la realización de las prestaciones comprometidas por ella.
Las sub-contrataciones se refieren a contratos que se realizan entre dos
personas (EMPRESAS), en la cual quien hace el contrato no realiza la
actividad sino que la misma contrata a terceras personas para que realicen el
trabajo.
f) inventario final: para Brito (2010, p. 52) es el valor de la mercancía que
existe en el almacén, para la fecha de finalización del ejercicio contable, para
52
determinarlo, cada vez que finaliza un periodo económico, se procede a
“contar, pesar, o medir” la mercancía para la venta que la empresa posee
para esa fecha. A este proceso se le denomina “hacer inventario físico”. .
En relación a lo expuesto por el autor, se puede indicar que el inventario
final es la mercancía que la empresa posee disponible para la venta al cierre
del periodo contable.
• Gastos administrativos: Para Guajardo (2005 p. 60) son aquellos en los que
se incide para mantener las actividades relativas al funcionamiento de la dirección y
administración de una empresa, pero que no están relacionados directamente con
las operaciones propias de ella.
Por otra parte Ortiz (2003, p. 59) señala que se refieren al conjunto de
egresos directamente relacionados con el manejo administrativo de la
empresa.
En relación a la investigación de los gastos administrativos se observa
que entre los autores hubo semejanza, ya que Guajardo (2005) y Ortiz
(2003) consideran que los gastos administrativos son salidas de dinero que
realiza la empresa para su dirección y funcionamiento administrativo pero no
están relacionados con las operaciones propias de la misma.
Para fines de esta investigación se tomara en consideración la propuesta
de Guajardo (2005) ya que determina que los gastos administrativos solo se
producen para la dirección y funcionamiento administrativo de la empresa y
no para las operaciones propias de la misma.
Debe señalarse que esta partida registra los desembolsos que realiza la
53
empresa en el área administrativa para el funcionamiento y dirección de la
organización pero que no están relacionados directamente con las
operaciones principales que realiza. Las cuentas que representan los gastos
administrativos son las siguientes:
a) Gastos generales y administrativos: Catacora (2009, p.102) considera
que los gastos generales y administrativos, están formados por desembolsos
o sus equivalentes y que son necesarios para la administración del negocio,
en este renglón se encuentran los sueldos y salarios del departamento de
contabilidad, consumo de papelería, los gastos por depreciación de las
oficinas administrativas, los gastos por seguro de estas últimas y cualquier
concepto que se encuentre relacionado con la administración del negocio.
Se puede destacar que los gastos generales y administrativos son
aquellos que la empresa desembolsa, los cuales son esenciales para la
administración del negocio.
b) Impuesto sobre la renta: toda persona natural o jurídica como
residente domiciliada en la república bolivariana de Venezuela, pagara
impuesto sobre sus rentas de cualquier origen, sea que la causa o la fuente
de ingreso este situada dentro del país o fuera de él.
Las personas naturales o jurídicas no residentes o no domiciliadas
estarán sujetas al impuesto establecido en la ley siempre que la fuente o la
causa de su enriquecimiento ocurran dentro del país . Articulo 1 Ley de
Impuesto sobre la Renta (2007 p. 1). En este sentido se puede decir que el
54
impuesto sobre la renta es el dinero que deben cancelar las personas
naturales o jurídicas domiciliadas en el país debido al enriquecimiento que
adquiera dentro del país.
2.1.4.5. ESTADO FLUJO DE EFECTIVO. DEFINICIÒN Ortiz (2003, p, 316) establece que el flujo de efectivo, es un estado
financiero básico, que presenta, de una manera dinámica, en un periodo
determinado de tiempo, el movimiento de entradas y salidas de efectivo de
una empresa, y la situación de efectivo al final del mismo periodo. El flujo de
caja puede prepararse para periodos de un año, de un semestre, de un mes,
de una semana, entre otros. Teniendo en cuenta que entre más corto sea el
periodo, más preciso serán los resultados y más útil su análisis.
Asimismo Kennedy (2004, p. 347) señala que el estado de flujo de
efectivo muestra el movimiento del efectivo que sale y que ingresa al
negocio, por medio de una lista de la fuente de ingreso del efectivo y los usos
(desembolsos) del mismo.
Mediante el estudio del flujo de efectivo se observa que entre los autores
existen semejanzas, en este sentido tanto Ortiz (2003) como Kennedy (2004)
consideran que el flujo de efectivo es un estado que muestra los movimientos
de entradas y salidas de efectivo en la empresa para un periodo
determinado.
55
Para los fines de esta investigación se tomará como definición del estado
de flujo de efectivo, la propuesta por Ortiz (2003) porque detalla de manera
más clara y precisa la definición del estado de flujo de efectivo y recomienda
que entre más corto será el periodo que se realice el estado fe flujo de
efectivo más preciso serán los resultados y más útil será su análisis.
Se puede definir el flujo de efectivo como un estado financiero que
establece los movimientos de entrada y salida del efectivo que posee la
empresa dentro de un periodo contable.
2.1.4.6. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. Wild, Subramanyam y Halsey (2007, p. 375) clasifican el estado de flujo
de efectivo en actividades de operación, inversión y financiación, ya que son
actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los
capitales propios y de los prestamos tomados por parte de una entidad.
Actividad de operación: se define como todas aquellas actividades
relacionadas con las utilidades de una empresa, además de los beneficios de
ingresos y gastos representados en un estado de resultado, las cuales
incluyen las entradas y salidas netas de efectivo resultantes de las
actividades de operación relacionadas a esta, como extender créditos a los
clientes.
Actividad de inversión: son los medios para adquirir y vender activos fijos,
estas actividades abarcan los activos que se espera generen ingresos para
56
una entidad económica, como las compras y ventas de propiedad, planta y
equipo y las inversiones en valores.
Actividad de financiamiento: comprenden los medios para aportar, retirar y
pagar fondos destinados a sustentar las actividades de la empresa. En dicha
actividad de financiamiento incluyen también las aportaciones y los retiros
por parte de los propietarios, al igual que rendimiento de dividendos sobre la
inversión.
Por otra parte las normas Gitman (2003, p. 90) expresan que dicho estado
financiero está comprendido por un conjunto de actividades como lo son las
siguientes:
Actividades de operación: los flujos de efectivos de operaciones están
relacionados al giro principal del negocio e incluyen, recibos de efectivo de
clientes, por ventas de productos o servicios, remuneraciones y otros pagos
a los trabajadores, pagos por servicios públicos, como energía eléctrica,
agua y alcantarillados y pagos de impuestos.
Actividades de inversión: manifiesta que son flujos de efectivos asociados
con la compra y venta de activos fijos e intereses comerciales. De igual
manera al mencionar las actividades de inversión hacen referencia a las
inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otra
empresas, títulos valores, entre otros.
Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga referentes a los
inventarios y a gastos, destinadas al almacenamiento o incremento de la
57
capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas
correspondientes a la propiedad planta y equipos, intangibles y las de
inversiones.
Actividades de financiación: manifiesta que se presentan cuando se
ocurren ingresos de préstamos, pagare y otros instrumentos de deudas,
pagos de cuotas de préstamos, efectivo recibido de la emisión de acciones o
patrimonio en el negocio, pago de dividendos, compras de acciones de
tesorería o devoluciones de capital.
En relación a la investigación de la estructura del estado de flujo de
efectivo se observa que entre los autores existen semejanzas, en este
sentido Wild y otros (2007) como Gitman (2003) consideran que esta
comprendido por tres tipos de actividades: actividades de operación,
actividades de inversión y actividades de financiamiento.
Para la realización de esta investigación se consideró la propuesta por
Wild y otros (2007) ya que explica con más claridad y de forma más objetiva
lo que son las diferentes actividades que producen cambios en el tamaño y
composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte
de una entidad.
Se indica que la estructura del flujo de efectivo se divide en actividades de
operación, de inversión y de financiamiento las cuales expresan los cambios
que ocurren en el movimiento de entradas y salidas del efectivo en las
58
distintas actividades que realiza la organización.
2.1.4.7 . ESTADO DE MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS DEL
PATRIMONIO. DEFINICIÒN
Para Guajardo (2002, p. 43) el estado de variaciones del capital contable,
al igual que los estados presentados anteriormente, es un estado financiero
básico que pretende explicar, a través de una forma desglosada, las cuentas
que ha generado variaciones en la cuenta de capital contable.
La información de los cambios que comprende el estado de variaciones
del capital contable es necesaria para elaborar estados financieros
suficientemente informativos, con el fin de satisfacer las necesidades de los
distintos usuarios, lo cual es el propósito básico de la contabilidad.
Sin embargo Ortiz (2003, p. 23) establece la variación en el patrimonio, de
un periodo a otro, distinguiendo entre las utilidades que permanecen en la
compañía y las que han sido distribuidas a los accionistas o utilizadas para
otros fines, como donaciones entre otras.
Según el estudio del estado de movimiento de las cuentas del patrimonio
se observo que entre los autores hubo diferencia, ya que Guajardo (2002)
establece que es un estado financiero básico y que a través de él se
presenta de forma desglosada las variaciones en las cuentas de capital
contable brindando la mayor información para la toma de decisiones, y Ortiz
(2003) determina que es la variación en el patrimonio, de un periodo a otro
diferenciando las utilidades que permanecen en la compañía y las que fueron
59
distribuidas a los accionistas.
Para fines de esta investigación se estableció la propuesta por Guajardo
(2002) mediante la cual determina que la información de los cambios que
comprende el estado de variaciones del capital contable es necesaria para
elaborar estados financieros suficientemente informativos con el fin de
satisfacer las necesidades de los distintos usuarios, a través de él se
presenta de forma desglosada las variaciones en las cuentas de capital
contable brindando la mayor información para la toma de decisiones.
Se puede definir que el estado de las cuentas del movimiento del
patrimonio como un estado financiero el cual determina los cambios o
variaciones en las cuentas de capital, asimismo brinda información precisa
para la toma de decisiones de los accionistas.
2.1.4.8. ESTRUCTURA DEL MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS DEL
PATRIMONIO
Guajardo (2004, p. 154) establece que el estado de movimiento del
patrimonio está integrado por la inversión de los accionistas es decir el
capital contable, las utilidades que se vayan generando en el negocio y los
dividendos que los accionistas hayan decidido pagarse.
Por otra parte, Catacora (2009, p. 95) manifiesta que la composición de
este estado financiero comprende por el capital social actualizado, las
reservas legales y el superávit (déficit).
60
Mediante el estudio de la estructura del estado de movimiento de las
cuentas del patrimonio se observo que entre los autores existen diferencias,
ya que Guajardo (2004) establece que está integrado por el aporte de los
accionistas y las utilidades que se vayan generando en el negocio, por otra
parte Catacora (2009) que describe que está compuesto por el capital social
actualizado, la reserva legal y el superávit.
Para fines de esta investigación se tomó la propuesta por Catacora (2009)
debido a que señala de manera clara y sencilla la estructura del estado de
movimiento de las cuentas del patrimonio, el cual lo comprende el capital
social actualizado, las reservas legales y el superávit (déficit).
Finalmente se puede señalar que la estructura del estado de movimiento
de las cuentas del patrimonio está conformada por las cuentas de capital, la
reserva legal, el superávit, los dividendos que se hayan percibido y la utilidad
obtenida en el periodo.
2.2. ANÀLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Guajardo (2002, p. 103) determina que los estados financieros revelan la
importancia que encierra para los accionistas, acreedores y administradores
la información que contiene, y de cómo esta es importante para el buen
desempeño de la empresa. Es por ello que el análisis financiero es un punto
clave al finalizar el ciclo contable. Este análisis se basa en razones o valores
relativos. El análisis de razones comprende dos aspectos: el cálculo y la
interpretación con el objeto de tratar de conocer el desempeño de la
61
empresa.
Según Amat (2003, p. 16) el análisis de los estados financieros son un
conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas
de una empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas, desde una
perspectiva interna, la dirección de la empresa puede ir tomando las
decisiones que corrijan los puntos débiles que pueden amenazar su futuro, al
mismo tiempo que se saca provecho de los puntos fuertes para que la
empresa alcance sus objetivos. Desde una perspectiva externa, estas
técnicas también son de gran utilidad para todas aquellas personas
interesadas en conocer la situación y evolución previsible de las empresas.
En relación a lo antes planteado por los autores Guajardo (2002) y Amat
(2003) existen semejanzas, ambos lo establecen como un factor clave que
ayudan a los accionistas y administradores para la toma de decisiones, con
el fin de corregir posibles amenazas que puedan afectar la organización y
aprovechar las fortalezas para alcanzar los objetivos.
Para los fines de esta investigación se utilizará como referencia la
definición de Amat (2003) ya que describe el análisis de los estados
financieros como una técnica que diagnostica las perspectivas de las
empresas para poder tomar las decisiones adecuadas, de esa forma
minimizar los errores y aprovechar las fortalezas de la misma para alcanzar
los objetivos de manera efectiva.
62
Se puede destacar que el análisis de los estados financieros es un
conjunto de técnicas que se utilizan para diagnosticar la situación financiera
que posee la empresa con el propósito de tomar decisiones adecuadas que
faciliten la obtención de los objetivos establecidos por la organización.
2.2.1. OBJETIVO DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Guajardo (2002, p. 30) señala que los estados financieros tienen como
objetivo generar y comunicar información útil para la oportuna toma de
decisiones de los diferentes usuarios externos de una organización
económica. Es conveniente aclarar que uno de los datos más importantes
para esos usuarios, el cual es indispensable informar, es la cifra de utilidad o
perdida de un negocio, es decir, la cuantificación de los resultados
(beneficios netos) generados por la prestación de servicio a los clientes por
manufactura y venta de productos.
Asimismo Ortiz (2003, p. 141) establece que los objetivos del análisis de
los estados financieros son los siguientes:
1) Capacidad para el cumplimiento de obligaciones.
2) Solvencia y situación crediticia.
3) Grado de suficiencia del capital de trabajo neto.
4) Plazo de vencimiento de los pasivos.
5) Situación financiera general.
6) Grado de dependencia de terceros.
63
7) Calidad y grado de inversión.
8) Relaciones entre vencimientos y obligaciones y acreencias.
9) Proporcionalidad del capital propio y de obligaciones.
10) Rentabilidad del capital invertido.
11) Adecuación del régimen de depreciaciones.
12) Equilibrio económico general.
13) Grado de discreción del reparto de dividendos.
Es decir, los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la
empresa ha incurrido durante un periodo de tiempo.
En relación al estudio del los objetivos para el análisis de los estados
financieros se observó que entre los autores existen semejanzas, ya que
Guajardo (2002) y Ortiz (2003) determinan que debe generar información
útil y oportuna para la toma de decisiones de los diferentes usuarios tanto
internos como externos de la organización, lo cual es indispensable informar,
es la cifra de utilidad o perdida de un negocio, generada de las actividades
normales de la empresa.
Mediante la investigación de los objetivos del análisis de los estados
financieros, se utilizará la definición de Ortiz (2003) ya que explica de forma
completa cada uno de los objetivos del análisis de los estados financieros y
de esa manera hacer más claro el entendimiento de los mismos
adaptándose a las necesidades de la empresa.
Finalmente el objetivo del análisis de los estados financieros es generar
64
información útil para la gerencia para conocer la situación financiera que
tiene la empresa como también las fortalezas o debilidades que puedan
beneficiar o perjudicar a la organización.
2.2.2. METODOS DE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A continuación se presentan los métodos para analizar los estados
financieros los cuales pueden ser vertical u horizontal y los indicadores
financieros, los aspectos más relevantes de cada uno de ellos serán
expuestos a continuación.
(A) METODO VERTICAL Según Ortiz (2003, p. 96) el análisis vertical es una técnica sencilla que
consiste en tomar un solo estado financiero, ya sea el balance general o el
estado de resultados, y vincular cada una de sus partes con un total o
subtotal dentro del mismo estado, la cual se denomina cifra base. Es un
análisis estático, pues estudia la estructura de los estados financieros de un
negocio o empresa en un momento determinado, sin tener en cuenta los
cambios ocurridos a través del tiempo.
Por otra parte, Guajardo (2004, p. 396) define el método vertical como una
herramienta, que es indispensable y útil, que permite comparar un rubro
especifico con respecto al total que pertenece. En el estado de resultados y
el balance general se tomará el total de ingresos, y el total de activos el cual
65
va a hacer el 100% donde todas las partidas se les calcula este porcentaje y
va a arrojar un resultado, ese resultado le permite a la empresa observar la
variación entre una partida y otra.
En relación al método vertical se observa que en las definiciones dadas
por los autores existen semejanzas, en este sentido tanto Ortiz (2003) como
Guajardo (2004) señalan que el análisis vertical es una técnica sencilla que
consiste en tomar un solo estado financiero y vincular sus partes con un total
o subtotal dentro del mismo estados, es una herramienta, indispensable y
útil, que permite comparar un rubro especifico con respecto al total que
pertenece.
Para los fines de esta investigación se utilizará la definición de Ortiz
(2003) debido a que hace referencia a que es un estudio financiero, el cual
utilizan los analistas, para tener una idea clara de cómo se estructuran los
estados financieros en un momento determinado, para así poder tomar
decisiones, de cambio que resulte beneficioso para la empresa.
Finalmente el método vertical es una herramienta que permite conocer el
porcentaje de participación que tiene cada cuenta dentro de los estados
financieros con la finalidad de conocer como se estructuran esos estados
financieros.
(A) METODO HORIZONTAL Según Kennedy (2004, p. 245) este método de análisis es direccional
hacia arriba o hacia abajo y comprende el cálculo del porcentaje de la
relación que tiene cada partida del estado en comparación con la misma
66
partida que aparece en el “año base”, el cual puede ser el año más antiguo
dentro del período que abarque la comparación, el año más reciente o un
año intermedio. Generalmente se selecciona el primer año con el año base, a
menos que las cantidades correspondientes a dicho año no sean claramente
típicas de lo que siguen.
Por otra parte, Ortiz (2003, p. 116) señala que el análisis horizontal es una
herramienta que se ocupa de los cambios ocurridos tanto en las cuentas
individuales como en los totales y subtotales de los estados financieros, de
un período a otro y, por tanto, requiere de dos o más estados financieros de
la misma clase, presentados para períodos consecutivos o iguales ya se trate
de meses, semestres o años. Es además un análisis dinámico por que se
ocupa del cambio o movimiento de cada rubro de uno a otro período.
En relación a la definición de método horizontal se observa que en los
autores existen semejanzas, en este sentido tanto Kennedy (2004) como
Ortiz (2003) señalan que el método horizontal es una herramienta que se
utilizara para comparar 2 años o más tomando uno como base y de los
cambios incurridos tanto en las cuentas individuales como en los totales y
subtotales de los estados financieros de un período a otro.
En la presente investigación se utilizará la definición de Ortiz (2003) ya
que es más completa y adaptada a lo que necesita la organización y que
establece de manera más clara lo que es el método horizontal.
Finalmente el método horizontal es una herramienta que se utiliza para
67
comparar los estados financieros en períodos consecutivos tomando uno
como base, con el fin de diagnosticar los cambios significativos en las
cuentas que componen esos estados financieros y el análisis dependerá de
los resultados obtenidos al aplicar el método horizontal.
2.3. INDICADORES FINANCIEROS Según Kennedy (2002, p. 384) la finalidad de los indicadores financieros
es explicar es explicar las distintas razones de porcentajes que puedan
usarse al analizar e interpretar la posición financiera de un negocio, también
es una valiosa ayuda a la administración de comprobar la eficiencia con que
esta empleándose el capital de trabajo en el negocio, las razones o
indicadores financieros enfocan la atención del análisis en las relaciones
especificas que requieren estudio posterior para así poder determinar
efectivamente la situación económica de la organización.
Por otro lado, Ortiz (2003, p. 168) indica que los indicadores financieros
constituyen la herramienta más común y por si sola, la forma más completa
de análisis financiero. También se le conoce con el nombre de índice o
razones financieras. Se les da el nombre de razón o indicador al resultado de
establecer una relación numérica entre las cantidades, a través de cualquiera
de las cuatro operaciones, matemáticas básicas. En este caso dos
cantidades corresponden a las cuentas, subtotales o totales, del balance
general y/o del estado de resultado.
68
En relación a la definición de indicadores financieros se observa que en
los autores existen semejanzas, en este sentido tanto Kennedy (2002) como
Ortiz (2003) señalan que los indicadores financieros constituyen una
herramienta común que se utilizara para establecer una relación numérica o
porcentual entre las cuentas del balance general y el estado de resultado.
Para los fines de esta investigación se utilizara la definición de Ortiz
(2003) ya que expresa de manera más completa y clara lo que son los
indicadores financieros, y que detalla de manera más concisa lo que se
busca conseguir a través de los indicadores financieros.
Finalmente los indicadores financieros son una herramienta de análisis
financiero con la finalidad de explicar a través de distintas razones
financieras la posición financiera y la eficiencia del capital de trabajo de la
empresa y también establece una relación numérica entre las cantidades
totales y subtotales de los estados financieros de la empresa.
2.3.1. INDICADORES DE LIQUIDEZ Ortiz (2003, p. 171) señala que estos permiten apreciar la capacidad del
negocio para generar efectivo que le permita atender sus compromisos
(pagos de obligaciones) corrientes, entendiéndose por corriente todo plazo
inferior a un año. Los indicadores más utilizados son:
Razón Corriente: se denomina también relación corriente y trata de verificar
las disponibilidades de la empresa, a corto plazo, para afrontar sus
69
compromisos, también a largo plazo.
Razón Corriente = Activo Corriente Pasivo Corriente
El resultado de la razón corriente comienza a ser aceptable a partir de 1.0,
lo cual indica que si una empresa mantiene un estricto control de sus
movimientos de efectivo, le bastaría tener Bs. 1 en activos corrientes por
cada bolívar de pasivos corrientes.
Prueba Ácida: es una prueba más rigurosa, que busca verificar la
capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes pero sin
depender de la venta de sus inventarios.
Prueba Ácida=Activos Circulantes - Inventarios
Pasivos Circulantes
Para una empresa comercial, una prueba ácida de 0,5 y aún menor,
puede considerarse satisfactoria, ya que, por cada Bs. 1 que se debe a corto
plazo, se cuenta para su cancelación con 50 céntimos en activos corrientes
de fácil realización, sin tener que recurrir a la venta de inventarios.
Capital de Trabajo: es el resultado de restar del activo corriente los
pasivos a corto plazo de la empresa.
Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente
Para que esto sea beneficioso, la empresa debería de tener una razón
corriente superior a 1.0 puesto que, de ocurrir lo contrario, se presentaría un
déficit de capital de trabajo. Y si, finalmente, la razón corriente mínima es de
70
1.3 el capital de trabajo tendría que ser 30% del pasivo corriente.
Tomando en consideración lo antes expuesto por el autor se observa que
los indicadores de liquidez miden la capacidad que tiene una organización
para generar efectivo y poder pagar sus obligaciones a corto plazo o a su
vencimiento.
2.3.2. INDICADORES DE ACTIVIDAD Según Arias (2006, p. 22) los indicadores de actividad son la serie de
razones utilizadas para determinar la efectividad con que una compañía
administra sus activos. Si tiene demasiados activos, el costo del
financiamiento (intereses) será muy elevado y por tanto las ganancias serán
menores. Si cuenta con menos activos de los requeridos para una operación
eficiente, podrá perder ventas.
Cabe destacar que es importante medir la celeridad de transformación de
diversas cuentas en ventas o en efectivo, esto es, qué tan eficazmente se
hace uso de los recursos disponibles. Si se relacionan los costos y gastos
con los recursos que los generaron, se instituye un parámetro de validez en
la operación. Los indicadores más utilizados son:
Rotación de activos totales: claro indicador de la efectividad en el uso de las
inversiones de la empresa o activos.
Rotación de Activos = Ventas Activos Totales
71
En definitiva, para una empresa comercial, una rotación de inventario de
1.07 indica que se recupera de la inversión total mediante las ventas 1,07
veces, o bien, que nuestros activos están rotando 1,07 veces por año. A
mayor rotación, mayor posibilidad de utilidades totales.
Rotación de Inventarios: representa el número de veces en que es
reemplazado el inventario por uno nuevo, por medio de las ventas. La
mayoría de las empresas lo determinan dividiendo las ventas entre el saldo
promedio de inventarios. Prefiérase utilizar el costo de ventas como
numerador, ya que los inventarios están al costo y las ventas incluyen costo
más utilidad.
Rotación de Inventarios = Costo de Ventas
Saldo promedio del Inventario
Utilizando una rotación de inventario de 1,71 significa que cada artículo
del inventario es vendido y repuesto (o “que rota”) 1,71 veces al año. Un
índice muy alto puede ser por nivel de existencias muy bajo o por costo muy
elevado.
Rotación de Cuentas por Cobrar: indica cuántas veces se recuperan las
cuentas por cobrar anuales por medio de las ventas a crédito. Y se puede
utilizar para determinar el periodo de cobro promedio.
Si el periodo de cobro promedio es mayor al de las empresas del mismo
ramo, la empresa tendrá problemas en recuperar los créditos otorgados; si es
72
menor, tal vez el departamento de cobranza es muy eficiente o la empresa
tiene muy buenos clientes.
Rotación de Cuentas por Cobrar= Ventas
Cuentas por Cobrar
Utilizando una Rotación de cuentas por cobrar de 8,42 significa que las
cuentas por cobrar “dan vuelta” 8,42 veces al año. Con este resultado, se
calcula el periodo promedio de cobro, simplemente al dividir los días totales
del año entre la rotación de cuentas por cobrar:
Periodo Promedio de Cobro= 365 X Cuentas por Cobrar
Ventas anuales
Como resultado el periodo promedio de cobro muestra el tiempo promedio
que transcurre entre el momento de la venta y de su cobro en efectivo.
Utilizando un periodo promedio de cobro de 43 días, si las ventas a crédito
son a 30 días indica que los clientes no están pagando a tiempo. Es
conveniente utilizar exclusivamente las ventas a crédito.
Rotación de Cuentas por Pagar: determina el número de veces que la
empresa tarda en liquidar los créditos concedidos anuales, y sirve para
deducir el periodo promedio de pago.
Si la empresa se tarda en pagar más días de los incluidos en el plazo, la
empresa puede perder su reputación crediticia; si por el contrario, la empresa
paga antes, conservara su cuenta abierta, pero sacrificara liquidez.
Plazo de Pago Promedio=Cuentas por Pagar Compras promedio diarias
73
En las cuentas por pagar se consideran los proveedores y los documentos
por pagar, los acreedores no se consideran debido a que no se originan por
venta de mercancías. Además, se supone que las compras fueron iguales
con el costo de ventas (debido a que en el estado de resultados no está
incluido este dato).
Período Promedio de Pago= 365 X Cuentas por Pagar
Compras anuales
Como resultado si se utiliza un periodo promedio de pago de 54 días,
significa que la empresa tarda 54 días promedio en pagar, en este caso a la
empresa le pagan a los 43 días y liquidan a los 54; para la administración,
financieramente hablando, es algo bueno, pero si se excede demasiado del
periodo de crédito otorgado se puede tener problemas para conseguir
nuevos financiamientos en el futuro.
Tomando en consideración lo antes expuesto por el autor, se establece
que los indicadores de actividad determinan la efectividad que tiene una
organización para administrar sus activos, y que mide la celeridad con que
diversas cuentas se transforman en efectivo.
2.3.3. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Según Arias (2006, p. 24) los indicadores de endeudamiento miden la
efectividad de la dirección en el uso de recursos que generan intereses o
pagos a largo plazo y la devolución de la suma principal. Es decir, calcula la
74
aptitud de la sociedad de endeudarse sensatamente o el nivel en que ya lo
está la empresa. Los indicadores más utilizados son:
Razón o índice de endeudamiento: indica la proporción de las inversiones
totales que pertenecen a los acreedores. Entre más grande sea el resultado,
mayor es el importe del capital utilizado en la empresa por otras personas
para generar utilidades.
Razón de Endeudamiento = Pasivos Totales Activos Totales
El resultado representa la relación con que la empresa ha financiado sus
activos mediante la adquisición de deudas. Si arroja un resultado muy grande
significa que la empresa se ha endeudado demasiado y, por tanto, tiene
mayor apalancamiento total con beneficio directo para los propietarios en las
utilidades. Los acreedores prefieren razones de nivel bajo.
Razón Pasivo a Largo Plazo/Capital: eliminando los pasivos circulantes,
que no representan cargos fijos, el índice se concentra en las deudas a largo
plazo. Es el termómetro que estima el grado de apalancamiento financiero.
Razón Pasivo Largo Plazo/Capital = Pasivo a Largo Plazo
Capital
De acuerdo a la fórmula establecida utilizando una razón pasivo largo
plazo/capital de 40,42% los compromisos a largo plazo de la compañía
constituyen el 40,42% del capital. Se deberá comparar y cuidar la relación
con el giro de la empresa.
Razón Pasivo a Largo Plazo/Activos Totales: muestra qué grado de la
75
inversión total en activos ha sido financiada por deuda a largo plazo que
ocasiona costos fijos.
Razón Pasivo Largo Plazo/Activo Total= Pasivos a Largo Plazo
Activos Totales
Es este caso, utilizando una razón pasivo largo plazo/activo total de
24,15% revela que la empresa ha financiado el 24,15% de sus activos con
deudas a largo plazo.
Tomando en consideración lo antes expuesto por el autor decimos que los
indicadores de endeudamiento miden la efectividad que tiene la dirección
para el uso de los recursos que generar pagos a largo plazo, es decir mide la
capacidad que tiene la empresa para endeudarse o determina en qué nivel
esta endeudada.
2.3.4. INDICADORES DE RENTABILIDAD Arias (2006 p. 26) señala que los indicadores de rentabilidad se agrupan
en las proporciones que presentan los efectos combinados de liquidez, de la
administración de activos y de la administración de las deudas sobre los
resultados de operación. Su objetivo es determinar la competencia de la
corporación para producir sus utilidades, refiriendo sus ganancias con las
ventas, los activos o con el capital. Los indicadores más utilizados son:
Margen Neto de Utilidades: muestra la relación de cuánto queda de
utilidad por concepto de las ventas.
Margen Neto de Utilidades= Utilidad neta Ventas
76
En este sentido, utilizando un margen neto de utilidades de 7%, refleja
que por cada bolívar vendido, la utilidad neta son 7 céntimos, aparentemente
es poco, pero no se puede afirmar, se debe comparar también y, tomar en
cuenta el tipo de empresa que se analiza.
Rendimiento de la Inversión: especifica la ganancia de la empresa
mediante el uso de sus inversiones totales.
Rendimiento de la Inversión= Utilidades netas Activos Totales
Como resultado utilizando un rendimiento de inversión de 0,0749 trata de
que por cada bolívar invertido se gana poco más de siete céntimos.
Poder Ganancial de Dupont: esta técnica de investigación está dirigida a
localizar las áreas clave responsables del desempeño financiero de la
empresa. Fusiona el estado de resultados con el balance general en dos
mediciones globales e la rentabilidad: margen neto de utilidades y la rotación
de activos totales.
En este caso permite a la empresa dividir su rendimiento en el
componente del mismo: utilidad por ventas y eficiencia del uso de los activos,
obteniendo así un rendimiento de los activos totales. Además, ayuda a
determinar si la capacidad de generar utilidades de la empresa se ha visto
mermada por costos y gastos excesivos o por una baja actuación de la
administración en cuanto a la efectividad de uso de sus activos.
Poder Ganancial de Dupont= Utilidades netas Ventas Ventas X Activos Totales
77
El resultado representa la capacidad de obtener ganancias de la empresa.
Por lo general un alto poder ganancial es producto de altos índices en otras
razones, y lo inverso.
Tomando en consideración lo antes expuesto por el autor se puede decir
que los indicadores de rentabilidad determinan la capacidad que tiene la
organización para poder producir utilidades refiriendo en sus ventas, en su
activo o en capital.
3. SISTEMA DE VARIABLE 3.1. DEFINICION NOMINAL
Estados financieros.
3.2. DEFINICIÓN CONCEPTUAL
Los estados financieros son aquellos que se preparan para presentar un
informe periódico acerca de la situación de la empresa, los progresos de la
administración y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia,
constituyendo así una combinación de hechos registrados, convenciones
contables y juicios personales. (Ortiz, 2003, p. 22).
3.2. DEFINICION OPERACIONAL
Los estados financieros son aquellos que se preparan para presentar un
informe periódico acerca de la situación de la empresa DINMARCA, los
progresos de la administración y los resultados obtenidos durante el periodo
78
que se estudia, constituyendo así una combinación de hechos registrados,
convenciones contables y juicios personales.
Esta variable fue medida a través de un instrumento elaborado por los
investigadores Hernández, Medrano y Rondón (2012) por medio de las
categorías y unidades de análisis que se observan en el siguiente cuadro de
sistematización de la variable.
Cuadro1 Sistematización de la variable.
OBJETIVO GENERAL: Analizar los estados Financieros en los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa DINMARCA.
OBJETIVO ESPECIFICO VARIABLE CATEGORÍA UNIDAD DE
ANÁLISIS
Analizar los estados financieros por
medio del método vertical para los periodos 2009,
2010 y 2011 en la empresa
DINMARCA
ESTADOS FINANCIEROS
Estados financieros por
medio del método vertical
Caja-Banco Cuentas a cobrar comerciales Prestamos empleados Seguros pre-pagados Retención IVA Inventario de Mercancías Terreno Maquinaria y Equipos Depreciación acumulada maquinaria y equipos Herramientas y equipos Depreciación acumulada herramientas y equipos Mobiliario y equipo
79
Cuadro1 (Cont…)
OBJETIVO GENERAL: Analizar los estados Financieros en los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa DINMARCA.
OBJETIVO ESPECIFICO VARIABLE CATEGORÍA
UNIDAD DE ANÁLISIS
Analizar los estados financieros por
medio del método vertical para los periodos 2009,
2010 y 2011 en la empresa
DINMARCA
ESTADOS FINANCIEROS
Estados financieros por
medio del método vertical
Depreciación acumulada mobiliario y equipo Vehículo Depreciación acumulada Vehículo Instalaciones y mejoras Amortización acumulada instalaciones y mejoras Impuesto por compensar o reintegrar Efectos por pagar póliza y salud Cuentas por pagar proveedores Retenciones por enterar IVA por pagar INCE Cuentas por pagar socios Obligaciones Bancarias Capital social Superávit acumulado Reserva Legal Resultado del ejercicio Ingresos por venta Inventario Inicial Compra de mercancía
80
Cuadro1 (Cont…)
OBJETIVO GENERAL: Analizar los estados Financieros en los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa DINMARCA.
OBJETIVO ESPECIFICO VARIABLE CATEGORÍA
UNIDAD DE ANÁLISIS
Analizar los estados financieros por
medio del método vertical para los
periodos 2009, 2010 y 2011 en la
empresa DINMARCA
ESTADOS FINANCIEROS
Estados financieros por
medio del método vertical
Devoluciones sobre compra Fletes sobre compras Subcontrataciones Inventario final Gastos generales y administrativos Impuesto sobre la renta
Analizar los estados financieros por medio del método horizontal para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa DINMARCA
Objetivo que será alcanzado a través de la información anterior.
Analizar los indicadores de liquidez para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa DINMARCA
Objetivos que será alcanzado a través de los indicadores Financieros
Analizar los indicadores de Actividad para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa DINMARCA
81
Cuadro1 (Cont…)
Fuente: Hernández, Medrano y Rondón (2012).
OBJETIVO GENERAL: Analizar los estados Financieros en los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa DINMARCA.
OBJETIVO ESPECIFICO VARIABLE CATEGORÍA
UNIDAD DE ANÁLISIS
Analizar los indicadores de Rentabilidad para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa DINMARCA
ESTADOS FINANCIEROS
Objetivos que será alcanzado a través de los indicadores
Financieros Analizar los indicadores de endeudamiento para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa DINMARCA